Masterproef II Lynn Wabbes 29072013 + WB in resultaten...

!!

!"#$%&'(&)!"#$%&'&()*+*,++!*-.(&()"$%*+/*0*,"$%.!!*,+

+"*+,-./-0++1)2342)5)2346)&7--,-)-8+.-9:-1/;,-+

))))))))))

)(<)=;;17++1,->/0?-):;</@/-=-)++9,+*A@),;;1);B,-1<)<>-*A@)=;;1)

+,;>-<*-9@-9C)D;,-1+@/-),;;1)+>E-.-9-);:=;-,/9E<<@/0>)!

!"#$%&'&(%)*++*,%%&-%.%-/*$($*0%$*1%0".%,*2",*/%*-&""/*2",*!"#$%&*3,*/%*4#560(.(-3%*7)#$8/%%&&360$3,-*9.3,3#60%*4#560(.(-3%*

/((&**

:5,,*;"11%#*+++++++++

++++

+!12324215+!1267+/83+9:;:1<+9:=:>:8?8@=5+-218:@+/A;4<+

!!

F"GHIJJKF)

)

(1BB=+C2A+8D+::@+BB@4B>+3:@<:@+E8>>:@+F:?B@D:@+?8:+38G+H:FF:@+F8G=:<4BB@+48G?:@<+H:4+

<IH18GJ:@+ JB@+ ?:C:+3B<4:1K12:67+ )@+ ::1<4:+ 8@<4B@48:+ C8G@+ ?B4+38G@+ K1232421+ !1267+ -17+

/83+ 9:;:1<+ :@+ 38G@+ F:=:>:8?<4:1+ -218:@+ /A;4<7+ LB@A84+ HA@+ :1JB18@=+ 8@+ H:4+

E:4:@<IHBKK:>8GD+2@?:1C2:D+=BJ:@+C:+3:+4:>D:@<+C::1+@A448=:+6::?FBID+:@+<42@?:@+C:+

<4::?<+D>BB1+23+38G@+J1B=:@+4:+F:B@4E221?:@7+-221+HA@+EBB1?:J2>>:+:@+:@4H2A<8B<4:+

F:=:>:8?8@=+8<+?:C:+3B<4:1K12:6+@BB1+::@+H2=:1+@8J:BA+=:48>?+:@+>::1?:+8D+:1=+J::>+F8G7+

+

-BB1@BB<4+ E8>+ 8D+ ?:+ J:>:+ G2@=:1:@+ :@+ HA@+ 2A?:1<+ F:?B@D:@+ J221+ H:4+ 8@JA>>:@+ :@+

4:1A=<4A1:@+ JB@+ ?:+ J1B=:@>8G<4:@M+ C2@?:1+ ?BB1+ 8:4<+ J221+ 4:1A=+ 4:+ J:1EBIH4:@7+ N8G+

3BBD4:@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ 32=:>8GD7+ &2D+ ?:+ ?81:I48:+ :@+ ?:+ >::1D1BIH4:@+ JB@+ ?:+

?::>@:3:@?:+<IH2>:@+J:1?8:@:@+38G@+?B@D+J221+HA@+F:1:8?E8>>8=:+3:?:E:1D8@=+:@+?:+

48G?+?8:+C:+H:FF:@+J18G=:3BBD4+J221+?84+2@?:1C2:D7++

+

024+ <>24+ E8>+ 8D+ 22D+38G@+ 6B38>8:+ :@+ J18:@?:@+ F:?B@D:@7+O8G@+ CA<+ $HB1>244:M+ J221+ H:4+

H:>K:@+ 8@J2:1:@+ JB@+ ?:+ J:>:+ ?B4B+ :@+ HBB1+ 2@A84KA44:>8GD:+ BB@32:?8=8@=:@7+ O8G@+

J18:@?8@@:@+ %B@@:+ :@+ PB@B+ Q+ :>D+ 3:4+ HA@+ :8=:@+ 4H:<8<+ Q+ J221+ H:4+ A84E8<<:>:@+ JB@+

=:?BIH4:@M+ H:4+ H:>K:@+ 3:4+ ?:+ B@B>;<:<M+ ?:+ E:?:1C8G?<:+ <4:A@+ :@+ ?:+ H::>+ =:C:>>8=:+

KBAC:<7+ *@+ 38G@+ >8:6+ #B@@8IDM+ 38G@+ 2A?:1<M+ 38G@+ F12:1+ :@+ 38G@+ J18:@?:@+ J221+ HA@+

2@J221EBB1?:>8GD:+=:>226+:@+J:1412AE:@+8@+38G@+DA@@:@7++

+

9:?B@D4+B>>:3BB>R+

+

+

+

+ +

!!

"LM&K"#&)

)

+ &A?:1<+ E21?:@+ 4:=:@E221?8=+ ?221+ K2KA>B81:+ 3:?8B+ 2J:1<4:>K4+ 3:4+ B>>:1>:8+

2KJ2:?8@=<B?J8:C:@M+ ?8:+ H:>BB<+ @8:4+ B>48G?+ I2@<8<4:@4+ C8G@7+ N2+ E21?4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ ?221+ <2338=:+ 2KJ2:?8@=<?:<DA@?8=:@+

BB@=:1B?:@+B><+C::1+:668I8S@4+8@+H:4+2KJ2:?:@+JB@+D8@?:1:@M+4:1E8G>+B@?:1:@+F:E:1:@+

?B4+ ?:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ GA8<4+ @:=B48:J:+ =:J2>=:@+ 3:4+ C8IH+ 3::+ F1:@=47+ -:C:+

3B<4:1K12:6+41BIH4+J8B+::@+:3K818<IH:+<4A?8:+3::1+>8IH4+4:+E:1K:@+2K+?:+:66:I48J84:84+

JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH47+ /:+ 2@?:1C2:D:@+ ?:+ 1:>B48:+ 4A<<:@+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+?221+2A?:1<+:@+?:+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+

G2@=:1:@M+ 3:4+ BB@?BIH4+ J221+ ?:+ 32?:1:1:@?:+ 8@J>2:?+ JB@+ 2KJ2:?8@=<<48G>7+ -B4B+

E21?:@+J:1CB3:>?+ 8@+J8:1+L>BB3<:+ <IH2>:@+F8G+ TUV+ G2@=:1:@+ 4A<<:@+WX+:@+WY+ GBB1+Z@+

HA@+2A?:1<7+L221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+D234+C2E:>+F8@@:@+::@+K<;IH2>2=8<IH+

I2@412>:1:@?:+B><+ 1:<K2@<8:J:+2KJ2:?8@=<<48G>+ J2217+N2B><+J:1EBIH4+H::64+H:4+=:F1A8D+

JB@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ ::@+ 2J:1E:=:@?+ @:=B48:J:+ 8@J>2:?+ 2K+ ?:+ K<;IH2<2I8B>:+

2@4E8DD:>8@=+JB@+G2@=:1:@7+L221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+HB@=4+<B3:@+3:4+::@+

I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=M+ ::@+ J:138@?:1?+ C:>6F:EA<4C8G@M+ 3::1+ 4:<4B@=<4M+

:32482@:>:+ ?;<1:=A>B48:M+ <AKK1:<<8:+ :@+ ?:K1:<<8:J:+ =:J2:>:@<7+ &KJ2:?8@=<<48G>+ B><+

32?:1B421+ >:J:14+ <8=@868IB@4:+ :66:I4:@+ 8@+ 4E::+ 18IH48@=:@7+ /B@@::1+ G2@=:1:@+

1BKK214:1:@+2J:1+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+8@+I23F8@B48:+3:4+::@+K2<848:J:+

2KJ2:?8@=<I2@4:[4+ F>8GD:@+ ?:+ :66:I4:@+ 2K+ HA@+ K<;IH2<2I8B>:+ 2@4E8DD:>8@=+

J221@B3:>8GD+ @:=B48:6+ 4:+ C8G@7+ /B@@::1+ 2A?:1<+ ?BB1:@4:=:@+ 1BKK214:1:@+ 2J:1+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4M+ >8GD4+ H:4+ K2<848:6+ 2KJ2:?8@=<D>83BB4+ 4:+

I23K:@<:1:@+ J221+ ?:+ @:=B48:J:+ :66:I4:@+ JB@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD7+ )@+ ?:+ ?8<IA<<8:+

E21?:@+ ?:+ 1:<A>4B4:@+ D1848<IH+ F:<K12D:@M+ =:J2>=?+ ?221+ 4H:21:48<IH:+ :@+ K1BD48<IH:+

83K>8IB48:<7+0:@<>244:+E21?:@+?:+<4:1D4:<+:@+CEBD4:<+JB@+H:4+2@?:1C2:D+2@?:1+?:+>2:K+

=:@23:@+:@+E21?:@+<A==:<48:<+=:?BB@+J221+42:D23<48=+2@?:1C2:D7+

+

+

+

!!

(GNJ$FM&"!'%)

)(G%'(F(GO) 4)

P;;17++1,->/0?-)"+9,+*A@Q)O;-,);R)M>-*A@C) 6)

L221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+ T+

&@J221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+ V+

L221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+ \+

P;;17++1,->/0?-)S;</@/-=-)"+9,+*A@) T)

N:>6?:4:138@B48:4H:218:+ WX+

L221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+8@+H:4+>8IH4+JB@+?:+N-0+ WW+

F-)'RR-*@-9)=+9)P;;17++1,->/0?-)S;</@/-=-)"+9,+*A@) 46)

]EB>84:84+JB@+H:4+=:E:@<4:+=:?1B=+ WU+

!<;IH2>2=8<IH+E:>F:J8@?:@+ WY+

J:=;-,/9E<<@/0>)=-1<B<)J:=;-,/9E<:1+?@/0?-9Q)'-9)(9@-1+*@/-.;,->) 4U)

%:4+2@?:1<IH:8?+4A<<:@+2KJ2:?8@=<<48G>+:@+2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ W^+

&KJ2:?8@=<<48G>:@+ W^+

&KJ2:?8@=<<48G>+B><+32?:1B421+ _W+

J9,-1V;-?<=1+E-9)-9)NW:;@A-<-9) 2X)

%:4+(:F1A8D+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+ _U+

-:+=:J2>=:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+ _U+

O2?:1:1:@?:+6BI421:@+ _V+

D'&NJF') 2Y)

F-->9-.-1<)-9)S1;*-,B1-) 2Y)

D--@/9<@1B.-9@-9) 2U)

L221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+ _^+

&KJ2:?8@=<<48G>:@+ _`+

!<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+?:+G2@=:1:+ TW+

"2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?+ TU+

!!

K'M$%&"&'G) 6Z)

S1->/./9+/1-)"9+>W<-<) 6Z)

&J:1::@D23<4+4A<<:@+?:+J:1<IH8>>:@?:+8@6213B@4:@+ TV+

*66:I4:@+JB@+?:+BIH4:1=12@?JB18BF:>:@+ TV+

P;;1?;.-9)=+9)PS")[/99-9)J:=;-,/9E<,/.-9</-<) X3)

$211:>B48:<+4A<<:@+L!.+:@+2KJ2:?8@=<?83:@<8:<+ UW+

a@8:D:+:66:I4:@+JB@+2KJ2:?8@=<?83:@<8:<+2K+H:4+=:F1A8D+JB@+L!.+

U_+

P-1[+9,-9)PS")-9)S<W*A;<;*/+>-)"+9:+<</9E<=+1/+[->-9) X6)

$211:>B48:<+4A<<:@+L!.+:@+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=<JB18BF:>:@+F8G+G2@=:1:@+

UU+

a@8:D:+:66:I4:@+JB@+L!.+2K+?:+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+G2@=:1:@+

UY+

'RR-*@-9)=+9)PS")O-.;,-1--1,Q)J:=;-,/9E<<@/0>)=+9),-)JB,-1<)+><)D;,-1+@;1)

XY)

F(M#$MM(') ZT)

L-<:1-?/9E)J9,-1V;-?<1-<B>@+@-9) ZT)

L221D23:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+F8@@:@+2KJ2:?8@=<?83:@<8:<+

V`+

L:1FB@?:@+4A<<:@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+:@+?:+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+G2@=:1:@+

YX+

*66:I4:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+=:32?:1::1?+?221+2KJ2:?8@=<<48G>+

YT+

(.:>/*+@/-<)=;;1)&A-;1/-)-9)S1+?@/0?)) \Y)

M@-1?@-<])L-:-1?/9E-9)-9)MBEE-<@/-<)=;;1)=-1,-1)J9,-1V;-?)) \T)

#;9*>B</-)) Y4)

K'!'K'G&('M) Y2)

L(^%"O'G) U2)

+ +

+

+ +

!!

%(^M&)P"G)&"L'%%'G)

)

&+[->)4_++<#$3="$%/*!%",#* 2",*>'2(%/3,-#2"&3"1%.%,*,""&* ?$8/3%&360$3,-*%,*?(63".%*;%,#%.3@A0%3/*2",*/%*B(,-%&%+

T^+

&+[->)2_++<#$3="$%/* !%",#* 2",* 4#560(#(63".%* "",'"##3,-#2"&3"1%.%,* ,""&*C%#."60$*%,*?(63".%*;%,#%.3@A0%3/*2",*/%*B(,-%&%+

T`+

&+[->)6_++4"&$3D.%* E(&&%."$3%#* %,* C%#$",/""&/3#%%&/%* F%-&%##3%6(D))363D,$%,*=%$* 1%$&%AA3,-* $($* 0%$* G%&1",/* $8##%,* >'2(%/3,-#/3=%,#3%#* %,*G((&H""&/%.3@A%*4(#3$3%2%*7",/"60$*IG47J*K"$"*7/(.%#6%,$%,L*

UW+

&+[->)X_++4"&$3D.%* E(&&%."$3%#* %,* C%#$",/""&/3#%%&/%* F%-&%##3%6(D))363D,$%,*=%$* 1%$&%AA3,-* $($* 0%$* G%&1",/* $8##%,* G((&H""&/%.3@A%* 4(#3$3%2%*7",/"60$* IG47L* %,* 4#560(#(63".%* 7",'"##3,-* 2",* B(,-%&%,* IK"$"*7/(.%#6%,$%,L+

UV+

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

)

!!

%(^M&)P"G)!(O$K'G)

)

"#$%%&!'(+)@4:1BI48:+4A<<:@+L!.+8@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+:@+1:<K2@<8J84:84+?221+32:?:1+8@+?:+J221<K:>>8@=+JB@+?:K1:<<8:J:+=:J2:>:@<+F8G+?:+B?2>:<I:@4+b?B4B+B?2>:<I:@4:@c7+

VX+

"#$%%&!)(+)@4:1BI48:+ 4A<<:@+ L!.+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:+:@+=:?1B=<3B48=:+I2@412>:+?221+JB?:1+ 8@+?:+J221<K:>>8@=+JB@+I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+ 8@+ H:4+ I23K:4848:?23:8@+ F8G+ ?:+B?2>:<I:@4+b?B4B+B?2>:<I:@4:@c7+

V_+

"#$%%&!*(+)@4:1BI48:+ 4A<<:@+ L!.+ 8@+ H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@+ :@+K1:<4B48:=:18IH4:+K<;IH2>2=8<IH:+I2@412>:+?221+32:?:1+ 8@+?:+J221<K:>>8@=+ JB@+ <IH22><+ C:>6EBB1?:=:J2:>+ F8G+ ?:+ B?2>:<I:@4+b?B4B+32:?:1<c7+

VU+

"#$%%&!+_+)@4:1BI48:+ 4A<<:@+ L!.+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:+:@+ 1:<K2@<8J84:84+ ?221+ JB?:1+ 8@+ ?:+ J221<K:>>8@=+ JB@+ <2I8B>:+BII:K4B48:+F8G+?:+B?2>:<I:@4+b?B4B+JB?:1<c7+

V^+

+

+ +

!!

W+

(G%'(F(GO)

)

;0"$*603./&%,*,%%/*(&*%,@(5*#0(8./*1%*())%&%/*6(,$3,-%,$.5M*$8&,%/*3,$(*&%H"&/#*$(*1%*/(.%/*

(8$*(&*H3$00%./*#(*$0%5*1%0"2%*"66(&/3,-*$(*5(8&*H3#0%#N*>,%*()*$0%*=(#$*'(H%&)8.*68&&%,63%#*

)(&*"*603./*3#*$0%*'"&%,$*"66%'$",6%*",/*"''&(2".N*

b!H8>+OI(1BE+d+-17+!H8>c*

*

O0%*1%#$*&%H"&/#*"&%*"$$%,$3(,M*'&"3#%*",/*.(2%*",/*$0%#%*#0(8./*1%*0%./*1"6A*H0%,*$0%*603./*

1%0"2%#*1"/.5*8,$3.*#0%*#"5#*#0%*3#*#(&&5N*

bP2+e12<4+d+"AK:1@B@@;c+

*

4&"3#3,-*603./&%,*)(&*/(3,-*#(=%$03,-*&3-0$*3#,P$*"*=%",3,-)8.*".$%&,"$32%*$(*'8..3,-*1"6A*(&*

'8,3#03,-*H0%,*$0%5*/(*#(=%$03,-*H&(,-N*Q($0*"&%*%R"='.%#*()*6(,/3$3(,".*'"&%,$3,-M*",/*

1($0*"&%*6(8,$%&'&(/86$32%N*

b.>68:+]2H@c+

++

PBB1>8GD<M+:@+@A+3::1+?B@+2284+4:J21:@M+J:1<IH8G@:@+:1+4B>>2C:+F2:D:@+Q+3:4+?:+

J::>C:==:@?:+ 484:><+ C%.8AA3-%* 93,/%&%,* >'2(%/%,* 2((&* K8==3%#+ b.4D8@<M+ _XWXcM+

>'%&"$3%*>'2(%/3,-+bPB@<<:@+f+!8:1<M+_XWW+c+:@+>8/%&#*>'-%.%$*b912@<2@+f+OB11;3:@M+

_XW_+c+Q+EBB18@+2A?:1<+E21?:@+=:C:=?+:@+BB@=:>::1?+H2:+C:+HA@+D8@?:1:@+?8:@:@+2K+

4:+J2:?:@7+&2D+8@+J:>:+4:>:J8<8:K12=1B33Bg<M+C2B><+K&N*403.+:@+?8'%&,",,5M+E21?4+?221+

C2=:@BB3?:+?:<DA@?8=:@+A84=:>:=?+H2:+2A?:1<+HA@+D8@?:1:@+H:4+F:<4+?8:@:@+BB@+4:+

KBDD:@7+ O:?:+ ?221+ ?:+ 2J:13BB4+ BB@+ D:@@8<+ 2J:1+ 18<8I2g<+ 8@+ ?:+ 2KJ2:?8@=+ <4BB@+

2KJ2:?8@=+:@+D8@?:1:@+ 8@+2@C:+<B3:@>:J8@=+ 8@+H:4+38??:>KA@4+JB@+?:+F:>B@=<4:>>8@=7+

-:+ ?1AD+ 2K+ 2A?:1<+ 8<+ =12245+ D8@?:1:@+=(%$%,+ C8IH+ 2K483BB>+ 2@4E8DD:>:@+ :@+ 2A?:1<+

=(%$%,+?B4+<483A>:1:@+b(:A14<M+_XWXc7+&KJ2:?:@+E21?4+3:4+B@?:1:+E221?:@+B><+::@+

4BBD+26+2K?1BIH4+=:C8:@+:@+@8:4+C2C::1+B><+::@+K12I:<+?B4+C8IH+@B4AA1>8GD+2@4E8DD:>4+8@+

?:+2A?:1QD8@?+1:>B48:+bLB@<4::@D8<4:+f+"2:@:@<M+_XX^c7+

&KJ2:?:@+ 3#+ 32:8>8GD+ :@+ A84?B=:@?7+ ]8@?:1:@+ E21?:@+ @8:4+ =:F21:@+ 3:4+ ::@+

HB@?>:8?8@=+:@+2A?:1<+ CA>>:@+?B@+22D+2@J:138G?:>8GD+ 62A4:@+3BD:@7+02IH+H:FF:@+?:+

3::<4:+2A?:1<+<4::JB<4+H:4+F:<4:+3:4+HA@+D8@?:1:@+J2217+-221+?:+?1AD+?8:+C:+:1JB1:@+

!!

_+

E21?:@+C:+:IH4:1+<4::?<+2@C:D:1?:1+2J:1+HA@+:8=:@+DA@@:@7+0:=:>8GD:148G?+E21?:@+C:+

8@+?:+3:?8B+J2214?A1:@?+=:I2@612@4::1?+3:4+B>>:1>:8+48K<+2J:1+H2:+H:4+E:>+32:47+*Z@+

JB@+ ?8:+ 48K<+ F:H:><4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH47+ -:C:+

2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+E21?4+?221+J:1<IH8>>:@?:+K2KA>B81:+2KJ2:?8@=<?:<DA@?8=:@+b!H8>+

OI(1BEM+ P2+ e12<4c+ BB@=:1B?:@+ B><+ C::1+ :668I8S@4+ 8@+ H:4+ 2KJ2:?:@+ JB@+ D8@?:1:@+ :@+

G2@=:1:@7+.@?:1:+BA4:A1<+b.<<21M+h24HM+f+-:I8M+_XXUi+9B1F:1M+W``Yc+F:E:1:@+?B@+E::1+

?B4+H:4+=:F1A8D+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+ GA8<4+@:=B48:J:+=:J2>=:@+3:4+C8IH+3::+

F1:@=4+:@+C8G+K>:84:@+J221+::@+2@J221EBB1?:>8GD:+BB@KBD7+.B@=:C8:@+2A?:1<M+F8G+=:F1:D+

BB@+ J:1412AE:@+ 8@+ C8IHC:>6M+ <4::?<+ JBD:1+ J:1412AE:@+2K+ ?:+ C2=:C:=?:+ :[K:148<:+ JB@+

B@?:1:@M+ >8GD4+E:4:@<IHBKK:>8GD+2@?:1F2AE?+2@?:1C2:D+@BB1+?:C:+DE:<48:+3::1+?B@+

BB@=:E:C:@7++

O:4+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ E8>>:@+ E:+ ?B@+ 22D+ 2K+ ::@+ E:4:@<IHBKK:>8GD:+ 3B@8:1+

?8:K:1+ 8@=BB@+2K+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ B><+ 2KJ2:?8@=<<41B4:=8:7+

O::1+ <K:I868:D+ E8>>:@+ E:+ 2@?:1C2:D:@+ 26+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+

@:=B48:J:+:66:I4:@+H::64+2K+H:4+K<;IH2<2I8BB>+ 6A@I482@:1:@+JB@+ G2@=:1:@+:@+26+?:C:+

:66:I4:@+ =:32?:1::1?+ DA@@:@+E21?:@+?221+ H:4+ B>=:3:@:+2KJ2:?8@=<D>83BB4+ 8@+ H:4+

=:C8@7++

)@+ EB4+ J2>=4+ F:<K1:D:@+ E:+ ::1<4+ ?:+ I2@412J:1<:+ ?8:+ :1+ F8@@:@+ ?:+

2KJ2:?8@=<>84:1B4AA1+H::1<4+2341:@4+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+B><+<2I8B>8<B48:<41B4:=8:7+

L:1J2>=:@<+18IH4:@+E:+2@<+2K+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+:@+F:<K1:D:@+E:+?:+

N:>6?:4:138@B48:4H:218:M+ BB@+ ?:+ HB@?+ EBB1JB@+ E:+ ?:+ :66:I4:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+

K2<848:J:+BB@?BIH4+2K+?:+2@4E8DD:>8@=+JB@+G2@=:1:@+DA@@:@+F:=18GK:@7+-:C:+:66:I4:@+

:@+ ?:+ HA8?8=:+ :3K818<IH:+ F:J8@?8@=:@+ H8:112@?+ D23:@+ J:1J2>=:@<+ BB@+ F2?7+ -BB1@B+

F:<IH18GJ:@+ E:+ H:4+ 8@4:1BI48:32?:>+ JB@+ -B1>8@=+ :@+ "4:8@F:1=+ bW``TcM+ EBB1F8G+ :1+

BB@?BIH4+E21?4+F:<4::?+BB@+H:4+2@?:1<IH:8?+4A<<:@+I2@I1::4+2KJ2:?8@=<=:?1B=+C2B><+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+:@+?:+1A83:1:+2KJ2:?8@=<<48G>+JB@+2A?:1<7+024+<>24+

6213A>:1:@+E:+?:+2@?:1C2:D<J1B=:@+:@+H;K24H:<:<+JB@+2@<+:8=:@+2@?:1C2:D7+

)

)

)

!!

T+

P;;17++1,->/0?-)"+9,+*A@Q)O;-,);R)M>-*A@C)

L221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ ?221+ 2A?:1<+ Q+ 2@?:1+ ?:+ J213+ JB@+ >8:6?:+ :@+

=2:?D:A18@=+ Q+ 8<+ B>+ GB1:@+ ::@+ 23<41:?:@+ 4H:3B+ F8@@:@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<>84:1B4AA17+

/B@@::1+::@+D8@?+F8GJ221F::>?+2@?:1J8@?4+?B4+C8G@+26+HBB1+32:?:1+<;<4:3B48<IH+HBB1+

BB@?BIH4+ :@+F:412DD:@H:8?+ 8@H2A?4+EB@@::1+H:4+3:4+ ::@+ <>:IH4+ 1BKK214+ 4HA8<D234M+

<K1::D4+ 3:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH47+ /B@@::1+ 2A?:1<+ 3::1+

BB@?BIH4M+>8:6?:+:@+F:J:<48=8@=+=:J:@+B><+HA@+D8@?+4HA8<D234+3:4+::@+=2:?+1BKK214M+8<+

:1+<K1BD:+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH47+%:4+2@4H2A?:@+JB@+>8:6?:+EB@@::1+

D8@?:1:@+ 2@=:E:@<4:+ =:?1B=8@=:@+ <4:>>:@+ 26+ H:4+ =:J:@+ JB@+ >8:6?:+ B><+ D8@?:1:@+ C8IH+

=:?1B=:@+C2B><+3:@+E:@<4M+E21?4+1:=:>3B48=+?221+K2KA>B81:+2KJ2:?8@=<?:<DA@?8=:@+

=:K123224+ 8@+ ?:+ 3:?8B7+ !<;IH2>2=:@+ J:1<IH8>>:@+ :IH4:1+ JB@+ 3:@8@=+ 2J:1+ ?:+

:66:I48J84:84+JB@+?:C:+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+b.<<21+:4+B>7M+_XXUi+h24HM+.<<21M+,8:38IM+h;B@+

f+-:I8M+_XX`c7++

P;;17++1,->/0?) ;B,-1<*A+:_)-:+ J221<4B@?:1<+ JB@+ J221EBB1?:>8GD+ 2A?:1<IHBK+

=:>2J:@+ ?B4+ 2A?:1<+ 2K+ ?:C:+ 3B@8:1+ D8@?:1:@+ >:1:@+ H2:+ C8IH+ 4:+ =:?1B=:@+ 8@+ 2@C:+

3BB4<IHBKK8G7+ 98@@:@+ ?:+ =:?1B=<4H:1BK8:+ 8<+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ J2>=:@<+ ?:+

2K:1B@4:+ I2@?8482@:18@=+ H:4C:>6?:+ B><+ H:4+ I2@48@=:@4+ 42:?8:@:@+ JB@+ <41B66:@+ :@+

F:>2@8@=:@7+ %8:1?221+ >:1:@+ D8@?:1:@+ H:4+ J:1<IH8>+ 4A<<:@+ =:E:@<4:+ :@+ 2@=:E:@<4:+

=:?1B=8@=:@7+ &A?:1>8GD:+ BB@?BIH4+ 8<+ 833:1<+ ::@+ F:>B@=18GD:+ <2I8B>:+ F:D1BIH48=:1M+

BB@=:C8:@+ F8G@B+ :>D:+ F:H2:64:F:J1:?8=8@=+ JB@+ D8@?:1:@+ H8:13::+ =:KBB1?+ =BB4+

b%:13B@<M+*:>:@+f+&1>:3B@<M+_XX\c7+L221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+ DB@+JB@A84+

?:C:+ 8@JB><H2:D+ ?B@+ 22D+ F:=1:K:@+ E21?:@+ B><+ ::@+ @:=B48:J:+ <41B6M+ EBB1F8G+ ::@+

=:E:@<4:+ <483A>A<+ 8@=:H2A?:@+ E21?47+ )@+ H:4+ =:JB>+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+

BB@?BIH4+E21?4+:1+ ::@+K2<848:J:+ <483A>A<+ 42:=:?8:@?+:@+=BB4+H:4+23+::@+J213+JB@+

K2<848:J:+ F:D1BIH48=8@=+ bLB@<4::@D8<4:+ f+ "2:@:@<M+ _XX^c7+ L2>=:@<+ ?:+ 2K:1B@4:+ J8<8:+

?:68@8::14+ 3:@+ ?A<+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ B><+ ::@+ J:1B>=:3::@?:+

=:I2@?8482@::1?:+ F:D1BIH48=:1M+ ?8:+ DB@+ =:F1A8D4+ E21?:@+ J221+ H:4+ BB@>:1:@+ 26+

J:1<4:1D:@+ JB@+ B>>:1>:8+ =:E:@<4:+ =:?1B=8@=:@+ 26+ H:4+ B6>:1:@+ 26+ J:138@?:1:@+ JB@+

2@=:E:@<4+=:?1B=+b%:13B@<+:4+B>7M+_XX\c7+L221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+E21?4+F8G=:J2>=+

!!

U+

F:<IH2AE?+B><+::@+:668I8S@4:+ <2I8B>8<B48:<41B4:=8:+?8:+DB@+F8G?1B=:@+ 424+?:+<2I8B>:+:@+

321:>:+2@4E8DD:>8@=+JB@+D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@+b(:E814C+f+!:>B:CQ,2=A:1B<M+W``_c7+

&2D+ JB@A84+ ?:+ J8<8:+ JB@+ H:4+ <;3F2>8<IH+ 8@4:1BI482@8<3:M+ EBB1JB@+ (:21=:+

%:1F:14+ O:B?+ bW`TUc+ ?:+ =12@?>:==:1+ 8<M+ DB@+ 3:@+ <4:>>:@+ ?B4+ 2A?:1>8GD:+

J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ :1J221+ C21=4+ ?B4+ D8@?:1:@+ C8IH+ 2K+ BB@=:KB<4:+E8GC:+ CA>>:@+

=:?1B=:@7+O:B?+F:<IH2AE4+H:4+<2IB>8<:18@=<K12I:<+B><+::@+<2I8BB>+>::1K12I:<+:@+<4:>4+

?B4+ H:4+ 3:@<:>8GD+ =:?1B=+ H226?CBD:>8GD+ BB@=:>::1?+ 8<7+ ,BB<4+ H:4+ F82>2=8<IH:+ B<K:I4M+

D:@4+?:+K:1<22@>8GDH:8?+J2>=:@<+H:3+?B@+22D+::@+<2I8BB>+B<K:I4M+E:>D:+?:+B6<K8:=:>8@=+

8<+ JB@+ ?:+ H::1<:@?:+ @213:@+ :@+ EBB1?:@+ 8@+ ?:+ <B3:@>:J8@=7+ .6HB@D:>8GD+ JB@+ ?:+

3BB4<IHBKK:>8GD:+ @213:@+ :@+ EBB1?:@+ E21?:@+ J8B+ F:>B@=18GD:+ B@?:1:@+

12>J:1EBIH48@=:@+ =:j@4:1@B>8<::1?+ :@+ H:4+ C8G@+ ?:C:+ 12>J:1EBIH48@=:@+ ?8:+ 2@<+ =:?1B=+

F:H::1<:@7+%:4+=:C8@+ 8<+H8:1F8G+?:+F:>B@=18GD<4:+ 8@<4:>>8@=+EBB1F8@@:@+?:+::1<4:+6B<:@+

JB@+ H:4+ <2I8B>8<:18@=<K12I:<+ K>BB4<=18GK:@7+ *:@+ D8@?+ H::64+ 833:1<+ F:H2:64:+ BB@+

=2:?D:A18@=+ :@+ B66:I48:+ :@+ >::14+ ?B4+ H:4+ ?:C:+ DB@+ J:1E:1J:@+ ?221+ C8IH+ 4:+ =:?1B=:@+

C2B><+?:+B@?:1:+=:C8@<>:?:@+JB@+H:3+J:1>B@=:@+b91BID:+f+91A4<B:14M+_XX\M+K7+V_c7++

L221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ C21=4+ :1+ 8@+ ?84+ >8IH4+ :J:@::@<+ J221+ ?B4+ D8@?:1:@+

I2@?8482@:>:+ C:>6:JB>AB48:<+ 2@4E8DD:>:@+ ?8:+ HA@+ =:?1B=+ F:j@J>2:?:@+ b.<<21+ :4+ B>7M+

_XXUc7+ %:4+ C:>6F::>?+ 8<+ ?A<+ 1:>B482@::>+ :@+ E21?4+ J221@B3:>8GD+ =:J213?+ ?221+ ?:+

K:1I:K48:<+ :@+ :JB>AB48:<+ JB@+ F:4:D:@8<J2>>:+ B@?:1:@7+ %:4+ F::>?+ ?B4+ D8@?:1:@+ JB@+

C8IHC:>6+ H:FF:@+ D234M+ BB@<>A84:@?+ F8G+ H:4+ <;3F2>8<IH+ 8@4:1BI482@8<3:M+ 2J:1::@+ 3:4+

HA@+K:1I:K48:+JB@+EB4+F:>B@=18GD:+B@?:1:@M+C2B><+2A?:1<M+JB@+H:@+?:@D:@+:@+H2:+?8:+

2K+ H:@+ 1:B=:1:@+ bC8:+ ':B1;M+ 0B3F21M+ 0:1?B>+f+-2E<M+ W``VM+ J221+ ::@+2J:1C8IH4c7+ *:@+

4H:218:+ ?8:+ H8:1F8G+ BB@<>A84+ 8<+ ?:+ "2I823:4:1+ 0H:218:+ JB@+ C:>6EBB1?:18@=+ b':B1;+ f+

9BA3:8<4:1M+ _XXXi+ ':B1;+ :4+ B>7M+ W``Vc7+ L2>=:@<+ ?:C:+ 4H:218:+ DB@+ C:>6EBB1?:18@=+

F:=1:K:@+ E21?:@+ B><+ ::@+ 4H:1323:4:1+ ?8:+ F8GH2A?4+ 8@+ E:>D:+ 3B4:+ 8:3B@?+

=:EBB1?::1?+ :@+ =:BII:K4::1?+ E21?4+ ?221+ B@?:1:@7+ .><+ :1+ ::@+ J:1B@?:18@=+ E21?4+

EBB1=:@23:@+ 8@+ ?:+ EBB1?:18@=+ ?221+ B@?:1:@M+ 2@4<4BB@+ :1+ K2<848:J:+ 26+ @:=B48:J:+

=:J2:>:@<+ BB@+ ?:+ HB@?+EBB1JB@+ ::@+ K:1<22@+ C8G@+ =:?1B=+ 8@+ 42:D23<48=:+ 8@4:1BI48:<+

DB@+ BB@KB<<:@7+ -84+ J221@B3:>8GD+ 23+ B6D:A18@=+ :@+ <2I8B>:+ A84<>A848@=+ 4:+ J221D23:@7+

!!

V+

&A?:1>8GD:+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+DB@+F8@@:@+?:C:+J8<8:+F8G=:J2>=+F8G?1B=:@+424+?:+

2@4E8DD:>8@=+JB@+H:4+<2I8BB>+BB@KB<<8@=<J:132=:@+F8G+D8@?:1:@+b.<<21+:4+B>7M+_XXUc7+

&2D+ 2@4E8DD:>8@=<K<;IH2>2=:+ -8B@B+ 9BA318@?M+ ?8:+ FBB@F1:D:@?+ E:1D+

J:118IH44:+ 12@?+ 2KJ2:?8@=+ b9BA318@?M+ W`\Wi+ W``Wc+ F:<IH2AE4+ J221EBB1?:>8GD:+

BB@?BIH4+ B><+ ::@+ :668I8S@4:+ <2I8B>8<B48:<41B4:=8:+ b9BA318@?M+ W`YYc7+ )@+ HBB1+

I2@68=A1B482@:>:+ F:@B?:18@=+ JB@+ 2KJ2:?8@=+ 8<+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+

2@?:1?::>+ JB@+ ?:+ 1A83:1:+ ?:32I1B48<IH:+ 26+ BA42184B48:J:+ 2KJ2:?8@=<<48G>7+

-:32I1B48<IH+ 2KJ2:?:@?:+ 2A?:1<+ I23F8@:1:@+ ::@+ H2=:+3B4:+ JB@+ 1:K<2@<8J84:84+ :@+

EB134:+3:4+::@+H2=:+3B4:+JB@+I2@412>:+:@+42:C8IH4+2K+H:4+=:?1B=+JB@+H:4+D8@?7+-:C:+

2A?:1<+ E21?:@+ BA42184B48:6+ 26+ =:CB=H:FF:@?+ =:@2:3?+ 23?B4+ C:+ :1J221+ DA@@:@+

C21=:@+?B4+D8@?:1:@+2@4JB@D:>8GD+C8G@+J221+?:+1:=:><+?8:+?:+2A?:1<+@BB1+J221+<IHA8J:@+

b-B1>8@=+f+"4:8@F:1=M+W``Tc7+a84+2@?:1C2:D+F>8GD4+?B4+::@+?:32I1B48<IH:+2KJ2:?8@=<<48G>+

?:+3::<4+2K483B>:+2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@+3:4+ C8IH+3::F1:@=4+ b'B3F21@M+O2A@4<M+

"4:8@F:1=+f+-21@FA<HM+W``Wi+"4:8@F:1=M+'B3F21@M+-B1>8@=M+O2A@4<+f+-21@FA<IHM+W``Uc7+

%:4+=:F1A8D+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+8<+J2>=:@<+9BA318@?+?B@+22D+F:>B@=18GD+J221+

H:4+ E:>C8G@+ :@+ 6A@I482@:1:@+ JB@+ D8@?:1:@7+ &@J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ 26+ >8:6?:+

?BB1:@4:=:@+F:<IH2AE4+9BA318@?+B><+::@+8@:668I8S@4:+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+b9BA318@?M+

W`YYi+W``\c+:@+D:@3:1D:@?+J221+2A?:1<+?8:+::@+K:138<<8:J:+2KJ2:?8@=<<48G>+HB@4:1:@7+

!:138<<8:J:+2A?:1<+I23F8@:1:@+::@+H2=:+3B4:+JB@+EB134:+:@+1:<K2@<8J84:84+3:4+::@+

>B=:+3B4:+ JB@+ I2@412>:7+ N:+ F8:?:@+ HA@+ D8@?:1:@+ ::@+ F8G@B+ =1:@C:>2C:+ D:AC:J18GH:8?M+

3BB1+I1:S1:@+?221+H:4+2@4F1:D:@+JB@+I2@412>:+:@+<41AI4AA1+::@+DE:4<FBB1H:8?+J221+

K12F>::3=:?1B=+F8G+HA@+D8@?:1:@7++

J9=;;17++1,->/0?);B,-1<*A+:_)0:=:@<4B@?:1<+JB@+J221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+

C8G@+H:4+H8:1+@8:4+3::+::@<7+N8G+C8G@+JB@+3:@8@=+?B4+D8@?:1:@+H:4+=:J2:>+32:4:@+H:FF:@+

?B4+C:+2@J221EBB1?:>8GD+=1BB=+=:C8:@+E21?:@+:@+?B4+HA@+2A?:1<+H:@+BB@JBB1?:@+C2B><+

C:+C8G@M+22D+B>+6B>:@+C:+<23<+26+D23:@+C:+4:D2147+N2+<4:>4+$B1>+h2=:1<+bW`VWi+W`YWcM+ZZ@+

JB@+ ?:+ =12@?>:==:1<+ JB@+ ?:+ HA3B@8<48<IH:+ K<;IH2>2=8:M+ ?B4+ 3:@<:@+ ::@+ A@8J:1<:>:+

F:H2:64:+ H:FF:@+ BB@+ K2<848:J:+ BB@?BIH4M+ >8:6?:+ :@+ =2:?D:A18@=+ :@+ ?84+ 2K+

2@J221EBB1?:>8GD:+FB<8<7+L2>=:@<+h2=:1<g+J8<8:+32:4:@+D8@?:1:@+1::?<+JB@B6+H:4+F:=8@+

?:+1A834:+D18G=:@+23+4:+C8G@+E8:+C:+C8G@M+C2@?:1+?:+?1:8=8@=+JB@+J:1>B48@=+26+B6D:A18@=7+

!!

Y+

%:4+8<+KB<+EB@@::1+::@+D8@?+?:+DB@<+D18G=4+23+:1+C8G@+:8=:@+A@8:D:+=:J2:>:@<+2K+@B+4:+

H2A?:@M+ ?B4+ H:4+ CB>+ 2K=12:8:@+ 3:4+ 1:<K:I4+ J221+ C8IHC:>6+ B><+ ::@+ A@8:D+ K:1<22@7+

92J:@?8:@+DA@@:@+C2+2@@2?8=:+8@@:1>8GD:+I2@6>8I4:@+J:13:?:@+E21?:@7+%:4+D18G=:@+JB@+

2@J221EBB1?:>8GD:+>8:6?:+F:J21?:14+833:1<+?:+2@4E8DD:>8@=+JB@+::@+K2<848:6+C:>6F::>?+

:@+H:>K4+D8@?:1:@+2@J221EBB1?:>8GD:+C:>6EBB1?:18@=+4:+:1JB1:@7+/B@@::1+D8@?:1:@+?:+

DB@<+D18G=:@+23+H:>:3BB>+C8IHC:>6+4:+C8G@M+DA@@:@+C:+:[K:183:@4:1:@+:@+::@+C:>6F::>?+

2@4E8DD:>:@+ ?B4+ 3::1+ 8@+ 2J:1::@<4:338@=+ 8<+ 3:4+ HA@+ :8=:@+ EBB1?:@M+ 8@4:1:<<:<M+

JBB1?8=H:?:@+:@+4B>:@4:@7)

/B@@::1+ D8@?:1:@+ :IH4:1+ =:>::1?+ H:FF:@+ ?B4+ C:+ =1BB=+ =:C8:@+ E21?:@+ 2K+

J221EBB1?:+ ?B4+ C:+ C8IH+ =:?1B=:@+ C2B><+ 2A?:1<+ ?84+ JB@+ H:@+ J:1EBIH4:@+ CA>>:@+ C:+

=:@:8=?+ C8G@+ C8IHC:>6+ <>:IH4<+ 2@?:1+ F:KBB>?:+ J221EBB1?:@+ 4:+ EBB1?:1:@+ :@+ 4:+

BB@JBB1?:@7+ *1+ 2@4E8DD:>4+ C8IH+ ::@+ I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=M+ =:FB<::1?+ 2K+

:[418@<8:D:+6BI421:@M+EBB1F8G+D8@?:1:@+>:1:@+?B4+<2I8B>:+BB@JBB1?8@=+B6HB@D:>8GD+8<+JB@+

EB4+3:@+?2:4+ :@+ H2:+3:@+K1:<4::14+ b]:1@8<M+ 912E@+f+912?;M+ _XXXc7+&K+ ?8:+3B@8:1+

D18G=:@+ D8@?:1:@+ 2@J2>?2:@?:+ 1A834:+ 23+ C8IHC:>6+ 4:+ 2@4K>228:@M+ EBB1?221+ C:+

=:H8@?:1?+ E21?:@+ 8@+ HA@+ K:1<22@>8GD:+ =12:87+ 92J:@?8:@+ =BB4+ ::@+ I2@48@=:@4:+

C:>6EBB1?:18@=+ =:KBB1?+ 3:4+ H:4+ :1JB1:@+ JB@+ @:=B48:J:+ =:J2:>:@<+ :@+ J:138@?:1?+

K<;IH2>2=8<IH+ 6A@I482@:1:@+ b9B>?E8@+ f+ "8@I>B81M+ W``Yi+ (12>@8IDM+ -:I8+ f+ h;B@M+ W``\i+

%B14:1M+W``Ti+L2@D+f+"384M+_XW_c7++

,2=+ ::@+ J221<4B@?:1+ JB@+ 2@J221EBB1?:>8GD+ 2A?:1<IHBK+ 8<+ .>68:+ ]2H@7+ )@+ C8G@+

F2:D+S,6(,/3$3(,".* 4"&%,$3,-T*!(23,-* )&(=* F%H"&/#* 7,/* 48,3#0=%,$#* $(* :(2%* 7,/*

F%"#(,+b_XXVc+J:141:D4+H8G+JB@+?:+8?::+?B4+2@J221EBB1?:>8GD:+>8:6?:+::@+FB<8<F:H2:64:+

8<7+ '8:6?:+ 3B=+ =::@+ J:1HB@?:>FBB1+ =2:?+ C8G@+ :@+ 2A?:1<+ C2A?:@+ JB@+ HA@+ D8@?:1:@+

32:4:@+H2A?:@+C2@?:1+<K:I8B>:+1:?:@+:@+C2@?:1+?B4+:1+J221EBB1?:@+BB@+J:1F2@?:@+

E21?:@7+]2H@+F:@B?1AD4+?B4+H:4+F:>B@=18GD+8<+?B4+D8@?:1:@+BB@JBB1?+E21?:@+23E8>>:+

JB@+ E8:+ C:+ C8G@+ :@+ @8:4+ 23E8>>:+ JB@+ EB4+ C:+ ?2:@7+ %8G+ J:1E8G4+ ?:+ BB@HB@=:1<+ JB@+

J221EBB1?:>8GD+ 2A?:1<IHBK+ ?B4+ C:+ =::@+ 1:D:@8@=+ H2A?:@+ 3:4+ EBB123+ D8@?:1:@+ 26+

G2@=:1:@+ b2@c=:E:@<4:+ =:?1B=8@=:@+ <4:>>:@M+ 3BB1+ :@D:>+ 3:4+ H:4+ =:?1B=+ C:>67+

&KJ2:?8@=<4:IH@8:D:@+ C2B><+ <41B66:@+ :@+ F:>2@:@+ C2A?:@+ J2>=:@<+ ]2H@+ ?B@+ 22D+

@:=B48:J:+ :66:I4:@+ H:FF:@7+ )@+ K>BB4<+ JB@+ C8IH+ F:C8=+ 4:+ H2A?:@+ 3:4+ ?:+ J1BB=+ H2:+

!!

\+

2A?:1<+ :1J221+ DA@@:@+ C21=:@+ ?B4+ HA@+ D8@?+ C8IH+ =:?1BB=4+ C2B><+ H:4+ H2214M+ C2A?:@+

2KJ2:?8@=<?:<DA@?8=:@+C8IH+J2>=:@<+H:3+F:4:1+18IH4:@+2K+EB4+D8@?:1:@+@2?8=+H:FF:@+

:@+ H2:+ 2A?:1<+ BB@+ ?:C:+ @2?:@+ 4:=:32:4+ DA@@:@+ D23:@7+ &@J221EBB1?:>8GD:+

BB@JBB1?8@=+ 8<+ H8:1F8G+ H:4+ <>:A4:>E221?7+%:4+ 8<+ F8@@:@+]2H@<+ J8<8:+22D+F:>B@=18GD+ ?B4+

2A?:1<+@8:4+B>>::@+=:>2J:@+?B4+C:+HA@+D8@?:1:@+2@J221EBB1?:>8GD+=1BB=+C8:@M+3BB1+?B4+

?:+ D8@?:1:@+ ?84+ C:>6+ 22D+ C2+ :1JB1:@7+,:4+ C2B><+ h2=:1<+ ?84+ 1::?<+ F:@B?1AD4:M+ H:FF:@+

D8@?:1:@+H:4+833:1<+@2?8=+23+C8IHC:>6+B><+6A@?B3:@4::>+=2:?+:@+A@8:D+4:+BB@JBB1?:@M+

22D+B>+3BD:@+C:+<23<+62A4:@7+-B@DC8G+2@J221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+C2A?:@+C:+?B@+22D+

F:4:1+8@+<4BB4+C8G@+23+B@?:1:+3:@<:@+4:+BB@JBB1?:@+:@+4:+H:>K:@7++

P;;17++1,->/0?-) 9-E+@/-=-) ++9,+*A@_) &@?B@D<+ F2J:@<4BB@?:+ I2@412J:1<:+

F:<4BB4+:1+F8@@:@+?:+2KJ2:?8@=<>84:1B4AA1+E:>+:@8=:+I2@<:@<A<+EB4+F:41:64+H:4+=:F1A8D+

JB@+J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+?221+2A?:1<7+L:1<IH8>>:@?:+2@?:1C2:D:1<+C8:@+

J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ 833:1<+ B><+ ::@+ J213+ JB@+ 8@41A<8:6+ :@+

I2@412>:1:@?+2KJ2:?:@+b.<<21+:4+B>7M+_XXUi+9B1F:1M+W``Yi+9B1F:1M+"42>C+f+&><:@M+_XXVi+

h24H+:4+B>7M+_XX`i+"2:@:@<M+LB@<4::@D8<4:M+'A;4:@M+-A18:C+f+(22<<:@<M+_XXVc7+N2+8<+H:4+

2@4H2A?:@+JB@+>8:6?:+EB@@::1+D8@?:1:@+@8:4+J2>?2:@+BB@+?:+2A?:1>8GD:+J:1EBIH48@=:@+

::@+ 2@?:1?::>+ JB@+ ?:+ 3::1+ B>=:3:@:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ '#560(.(-3#60%* 6(,$&(.%7+

!<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ J:1E8G<4+ @BB1+ ::@+3B@8KA>B48:J:+ J213+ JB@+ I2@412>:M+EBB1F8G+

2A?:1<+ 2K+ ::@+ 8@41A<8:J:+ :@+ I2@412>:1:@?:+ E8GC:+ ?:+ :32482@:>:+ :@+ K<;IH2>2=8<IH:+

>::6E:1:>?+ JB@+ HA@+ D8@?+ F8@@:@?18@=:@7+ -221+ 8@+ 4:+ <K:>:@+ 2K+ ?:+ =:?BIH4:@+ :@+

=:J2:>:@<+ C:44:@+C8G+H:4+D8@?+JB@+F8@@:@A84+2@?:1+?1AD+23+C8IH+ 4:+=:?1B=:@+C2B><+ C8G+

?B4+E:@<:@7+%8:1F8G+3B@8KA>:1:@+C:+?:+H:IH4:+FB@?+4A<<:@+2A?:1+:@+D8@?+:@+?84+?2:@+

C:+ ?221+ =:F1A8D+ 4:+ 3BD:@+ JB@+ 2@?:1HA8?<:+ 2KJ2:?8@=<4:IH@8:D:@+ C2B><+

J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ :@+ H:4+ 8@?AI:1:@+ JB@+ <IHA>?QM+ <IHBB34:QM+ :@+

B@=<4=:J2:>:@<+b9B1F:1M+W``Yi+9B1F:1+f+%B132@M+_XX_c7+

!<;IH2>2=8<IH+I2@412>:1:@?:+2A?:1<+2@?:138G@:@+?:+BA42@238:+JB@+D8@?:1:@+

:@+C8G@+F2J:@?8:@+@8:4+1:<K2@<8:6+J221+?:+K<;IH2>2=8<IH:+:@+:32482@:>:+@2?:@+?8:+HA@+

D8@?:1:@+ H:FF:@7+ -:C:+ 3B>B?BK48:J:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ H::64+ ?B@+ 22D+ @:=B48:J:+

=:J2>=:@+:@+?84+2K+J:1<IH8>>:@?:+?23:8@:@+JB@+6A@I482@:1:@7+!<;IH2>2=8<IH:+I2@412>:+

F>8GD4+@B3:>8GD+@8:4+B>>::@+J221<K:>>:@?+4:+C8G@+J221+8@4:1@B>8<:1:@?:+K12F>:3:@+b9B1F:1M+

!!

^+

W``Yi+9B1F:1+f+%B132@M+_XX_i+9B1F:1M+&><:@M+f+"HB=>:M+W`Ùi+(1B;+f+"4:8@F:1=M+W``ì+

"2:@:@<+ :4+ B>7M+ _XXVi+ "2:@:@<+ f+ LB@<4::@D8<4:M+ _XWXi+ LB@+ -:1+ 91A==:@M+ "4B3<+ f+

9k=:><M+ _XX^cM+3BB1+ C21=4+ 22D+ J221+ K12F>:3:@+ 8@+ H:4+ <IH22><+ 6A@I482@:1:@+ :@+ 8@+ ?:+

<2I8B>:+1:>B48:<+JB@+D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@+b"2:@:@<+f+LB@<4::@D8<4:M+_XWXc7+-BB1@BB<4+

C2A+ ::@+ K<;IH2>2=8<IH+ I2@412>:1:@?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ 22D+ <B3:@HB@=:@+ 3:4+

:[4:1@B>8<:1:@?:+K12F>:3:@+b9B1F:1M+W``Yi+9B1F:1+f+%B132@M+_XX_i+(B>B3F2<M+9B1D:1+

f+.>3:8?BM+_XXTc7+&3?B4+J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+<>:IH4<+::@+2@?:1?::>+

JB@+ ?:C:+ B>=:3:@:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ 8@H2A?4M+ 8<+ ?:+ 12>+ ?8:+ ?:C:+ 3::1+ <K:I868:D:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD+<K::>4+8@+F2J:@<4BB@?:+:66:I4:@+2@?A8?:>8GD7+)@+4:=:@<4:>>8@=+424+?:+

3::1+B>=:3:@:+2KJ2:?8@=<<48G>+K<;IH2>2=8<IH:+I2@412>:M+ 8<+J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+

BB@?BIH4+ 833:1<+ ::@+ <K:I868:D:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GDM+ ?8:+ B6C2@?:1>8GD+ DB@+ 42:=:KB<4+

E21?:@+ 2K+ J:1<IH8>>:@?:+ ?23:8@:@+ JB@+ 6A@I482@:1:@+ bh24H+ :4+ B>7M+ _XX`c7+ %:4+

2@?:1<IH:8?+ 4A<<:@+ 2KJ2:?8@=<<48G>:@+ :@+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ CB>+ J:1?:1+ 8@+ ?:C:+

J:1HB@?:>8@=+ 42:=:>8IH4+ E21?:@M+ BB@=:C8:@+ ?84+ F8GC2@?:1+ 1:>:JB@4+ 8<+ F8@@:@+ 2@<+

2@?:1C2:D7++

&@?B@D<+ ?:C:+ F:3:1D8@=:@+ C8G@+ H::>+ EB4+ 2@?:1C2:D:1<+ JB@+ 3:@8@=+ ?B4+ H:4+

=:F1A8D+JB@+B>>::@+J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+2K+C8IH+22D+@:=B48:J:+:66:I4:@+

H::64+ 2K+ ?:+ 2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@+ JB@+ D8@?:1:@+ :@+ G2@=:1:@+ b.12@61::?M+ W`Yî+

.<<21+:4+B>7M+_XXUi+9B1F:1+:4+B>7M+_XXVi+*>>824+f+01B<HM+_XXUi+(12>@8IDM+_XXTi+%2663B@M+

W`\Xi+"2:@:@<+:4+B>7M+_XXVc7+N2+<4:>4+.12@61::?+bW`Y^c+?B4+EB@@::1+2A?:1<+F:<41B66:@?+

2K41:?:@+?221+38@?:1+B66:I48:+4:+42@:@+B><+1:BI48:+2K+2@=:E:@<4+=:?1B=M+C:+H8:1?221+

B@=<4+ 8@?AI:1:@+ F8G+ HA@+ D8@?:1:@7+ %2663B@+ bW`\Xc+ J2:=4+ H8:1+ BB@+ 42:+ ?B4+

J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+ C:>6<+ <IHB?:>8GD:1+ 8<+?B@+HB1?+ 6;<8:D+ <41B66:@7+a84+

::@+2@?:1C2:D+JB@+*>>824+:@+01B<H+ b_XXUc+F>8GD4+ J:1?:1+?B4+EB@@::1+32:?:1<+2K+::@+

J221EBB1?:>8GD:+ 3B@8:1+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ BB@+ HA@+ D8@?:1:@+ <IH:@D:@M+ ?84+ :1J221+

C21=4+ ?B4+ ?:C:+ D8@?:1:@+ 6BB>B@=<48=+ E21?:@M+ EB4+ ::@+ @:=B48:J:+ 8@J>2:?+ H::64+ 2K+

J:1<IH8>>:@?:+ >:J:@<?23:8@:@7+ 0:@<>244:+ J2@?:@+ h24H+ :4+ B>7+ b_XX`c+ ?B4+ EB@@::1+

2A?:1<+ J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ B><+ <41B4:=8:+ =:F1A8D:@M+ ?84+ @8:4+ H:4+

=:E:@<4:+:66:I4+F:1:8D4+F8G+HA@+WVQGB18=:+D8@?:1:@7+h24H+:@+C8G@+I2>>:=Bg<+2@?:1C2IH4:@+

H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ F8@@:@+ 4E::+ ?23:8@:@+ JB@+

!!

`+

6A@I482@:1:@5+ H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@+ :@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:7+ N8G+

J2@?:@+ ?B4+ ?:+ K:1I:K48:+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ @:=B48:J:+ BB@?BIH4+ F8G+

B?2>:<I:@4:@+ <B3:@H8@=+ 3:4+ ::@+ J:138@?:1?:+ 8@C:4+ 2K+ <IH22>+ :@+ ::@+ =:F1:DD8=:+

:3248:1:=A>B48:7+ 92J:@?8:@+ F>::D+ ?B4+ H:4+ EBB1=:@23:@+ =:F1A8D+ JB@+ ?:C:+

J221EBB1?:>8GD:+ 2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+ F8G+ ?:C:+ G2@=:1:@+ =:KBB1?+ =8@=+ 3:4+ =:J2:>:@<+

JB@+F22<H:8?+4:@+2KC8IH4:+JB@+?:+2A?:1<7++

/B4+F:41:64+J221EBB1?:>8GD:+@:=B48:J:+BB@?BIH4+?221+2A?:1<+ 8<+:1+?A<+38@+26+

3::1+ I2@<:@<A<+ 2J:1+ ?:+ <IHB?:>8GD:+ :66:I4:@+ 2K+ D8@?:1:@+ :@+ G2@=:1:@7+ 92J:@?8:@+

F>8GD4+ ?:C:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ @8:4+ :66:I48:6+ 23+ =:E:@<4+ =:?1B=+ F8G+ D8@?:1:@+ :@+

G2@=:1:@+4:+F:D23:@7++

)

P;;17++1,->/0?-)S;</@/-=-)"+9,+*A@)

%:4+ 2@?:1C2:D+ @BB1+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ <4BB4+ @2=+ 8@+ C8G@+

D8@?:1<IH2:@:@+ :@+ ?:+ 3:@8@=:@+ 2J:1+ ?:+ :66:I4:@+ JB@+ ?:C:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ C8G@+

J:1?::>?7+ )@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ E21?4+ ?:+ F:<4BB@?:+ >84:1B4AA1+ A84=:F1:8?+ ?221+ 2@<+

J:1?:1+J221@B3:>8GD+4:+18IH4:@+2K+?:C:+K2<848:J:+J213+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH47++

L221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+ BB@?BIH4+ H2A?4+ 83K>8I8:4+ ?:+F:>264:+ JB@+ B66:I48:+ 8@+

EB@@::1+D8@?:1:@+C8IH+=:?1B=:@+@BB1+?:+J:1EBIH48@=:@+JB@+HA@+2A?:1<7+&A?:1<+?8:+

=:F1A8D+3BD:@+ JB@+ ?:C:+ <2I8B>8<B48:<41B4:=8:+ =:J:@+ HA@+ D8@?:1:@+ F8GJ221F::>?+ :[41B+

BB@?BIH4+:@+ >8:6?:+EB@@::1+C8G+::@+=2:?:+42:4<+H:FF:@+=:3BBD4+26+EB@@::1+C8G+ C8IH+

6>8@D+H2A?:@+8@+::@+32:8>8GD:+<84AB48:7+02IH+8<+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+@8:4+

H:4C:>6?:+B><+K18GC:@+26+H:4+=:J:@+JB@+K2<848:J:+6::?FBID+b.<<21+f+0B>M+_XW_c7+]8@?:1:@+

DA@@:@+ C8IH+ =:K1:C:@+ J2:>:@M+ C2@?:1+ ?B4+ C:+ H8:1F8G+ H:4+ =:J2:>+ H:FF:@+ ?B4+ ?84+

J221EBB1?:>8GD+ 8<7+%:4+ 8<+KB<+EB@@::1+?:+K2<848:J:+6::?FBID+=:18IH4+ 8<+2K+H:4+D8@?+B><+

K:1<22@M+:@+?A<+@8:4+2K+H:4+=:?1B=+JB@+H:4+D8@?+26+2K+H:4=::@+H:4+D8@?+F:1:8D4+H::64M+

?B4+ D8@?:1:@+ ?:C:+ 6::?FBID+ 26+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ B><+ J221EBB1?:>8GD+ CA>>:@+ :1JB1:@+

b]B38@<+f+-E:IDM+W```c7+)@+?84+=:JB>+D18G=:@+C:+H:4+=:J2:>+?B4+?:+2A?:1>8GD:+>8:6?:+:@+

EBB1?:18@=+B6HB@=4+JB@+HA@+K1:<4B48:<+26+=:?1B=8@=:@+:@+CA>>:@+C:+H8:1A84+I2@I>A?:1:@+

?B4+ ?:+ >8:6?:+ JB@+ HA@+ 2A?:1<+ J:1?8:@?+32:4+E21?:@7+&3+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+

!!

WX+

BB@?BIH4+4:+?A8?:@+E21?4+:1+8@+?:+F:<4BB@?:+>84:1B4AA1+<4::JB<4+=:F1A8D+=:3BBD4+JB@+

?:+N:>6?:4:138@B48:4H:218:7+-:C:+CA>>:@+E:+?B@+22D+D214+F:<K1:D:@7+

`->R,-@-1./9+@/-@A-;1/-_) -:+ N:>6?:4:138@B48:4H:218:+ bN-0cM+ 2@4E8DD:>?+ ?221+

-:I8+:@+h;B@+bW`^Vi+_XXXi+_XX_cM+F8:?4+::@+23JB44:@?+K:1<K:I48:6+2K+H:4+K12I:<+JB@+

8@4:1@B>8<B48:7+ %:4+ 8@4:1@B>8<B48:K12I:<+ 8<+ ::@+ 6A@?B3:@4::>+ K<;IH2>2=8<IH+ K12I:<+ :@+

<K::>4+ ::@+ I1AI8B>:+ 12>+ F8@@:@+ 2KJ2:?8@=M+ 3BB1+ 22D+ F8@@:@+ <2I8B>8<:18@=+ 8@+ H:4+

B>=:3::@7+ L:>:+ F:>B@=18GD:+ =:?1B=8@=:@+ :@+ 1:=:><+ E21?:@+ 833:1<+ @8:4+ <K2@4BB@+

A84=:J2:1?M+ 23?B4+ C:+ 2@8@4:1:<<B@4+ 26+ 2@BB@=:@BB3+ F:J2@?:@+ E21?:@7+ N2+ CA>>:@+

BA4232F8>8<4:@+@8:4+J221+HA@+K>:C8:1+<42KK:@+J221+::@+122?+>8IH4+26+CA>>:@+D8@?:1:@+H:4+

@8:4+ >:AD+J8@?:@+23+HA@+4B@?:@+4:+K2:4<:@+26+HA@+HA8<E:1D+4:+3BD:@7+%:4+BB@>:1:@+

JB@+ @213:@M+ EBB1?:@+ :@+ 1:=:><+ CB>+ ?B@+ 22D+ KB<+ <AII:<J2>+ C8G@+ EB@@::1+ ?:C:+

=:j@4:1@B>8<::1?+E21?:@7+-84+E8>+2@?:1+B@?:1:+C:==:@+?B4+D8@?:1:@+1:=:><+J18GE8>>8=+:@+

F>8GJ:@?+@BD23:@M+22D+B>+C8G@+?:+2A?:1<+@8:4+BB@E:C8=7+%:4+ 8<+?A<+J8B+H:4+K12I:<+JB@+

8@4:1@B>8<B48:+?B4+E:+2@BB@=:@B3:M+2@8@4:1:<<B@4:+BI48J84:84:@+42IH+2K+::@+J18GE8>>8=:M+

BA42@23:+E8GC:+DA@@:@+A84J2:1:@+:@+?84+3:4+::@+=:J2:>+JB@+K<;IH2>2=8<IH:+J18GH:8?+

b(12>@8ID+ :4+ B>7M+ W``\i+ P2A<<:3:4M+ 'B@?1;+f+ ]2:<4@:1M+ _XX^i+ LB@<4::@D8<4:M+ "2:@:@<M+

9:;:1<+f+':@<M+_XX^i+LB@<4::@D8<4:M+_XXTc7+

+ %2:+ E:1D4+ ?84+ BI48:6+ J:18@@:1>8GD8@=<K12I:<+ @Al+ -:+ N-0+ J:141:D4+ JB@A84+ ::@+

BI48:J:+ 3:@<J8<8:+ :@+ <4:>4+ ?B4+ ?:+ 3:@<:>8GD:+ @B4AA1+ =:D:@3:1D4+ E21?4+ ?221+ ::@+

21=B@8<38<IH:+ =12:84:@?:@<7+O:@<:@+ =:J:@+3:4+ B@?:1:+E221?:@+ HA@+ 23=:J8@=+ 2K+

::@+ K12BI48:J:+ E8GC:+ J213+ :@+ 18IH4:@+ C8IH+ J221@B3:>8GD+ 2K+ =12:8+ :@+ 8@4:=1B48:7+ N2+

J2:>:@+E:+2@<+JB@+@B4A1:+A84+BB@=:412DD:@+23+ 8@H:1:@4+F2:8:@?:+BI48J84:84:@+A84+ 4:+

J2:1:@+ :@+ ?84+ H::64+ ::@+ K2<848:J:+ 8@J>2:?+ 2K+ 2@<+ K<;IH2>2=8<IH+ E:>C8G@7+ ,BB<4+ ?84+

K12I:<+JB@+8@418@<8:D:+3248JB48:+A84+?:+C:>621=B@8<:1:@?:+=12:84:@?:@<+C8IH+:IH4:1+22D+

2K+::@+B@?:1:+3B@8:17+N2B><+1::?<+BB@=:HBB>?+E21?:@+J:>:+BI48J84:84:@+:@+1:=:><+@8:4+

8@H:1:@4+ F2:8:@?+ F:J2@?:@7+ O:@+ <K1::D4+ 8@+ ?84+ =:JB>+ JB@+ :[418@<8:D+ =:3248J::1?+

=:?1B=M+EBB1F8G+H:4+=:?1B=+=:<4:>?+E21?4+23+::@+A84D23<4+4:+F:1:8D:@+?8:+FA84:@+?:+

BI48J84:84+C:>6+=:>:=:@+8<+bh;B@+f+-:I8M+_XXXc7+-84+8<+F8GJ221F::>?+H:4+=:JB>+EB@@::1+3:@+

F:KBB>?+=:?1B=+<4:>4+23+::@+<41B6+4:+2@4>2K:@+26+::@+F:>2@8@=+4:+J:1D18G=:@7+,8:44:38@+

J:142@:@+3:@<:@+?:+@B4AA1>8GD:+4:@?:@<+23+=:?1B=<1:=A>B48:<M+8?:@484:84<B<K:I4:@+:@+

!!

WW+

:3248:<+ 4:+ 8@4:=1:1:@+F8@@:@+H:4+ C:>67+ N2B><+$B1>+h2=:1<+?84+ 1::?<+ <4:>?:M+ 8<+ G:C:>6+B><+

ZZ@+ =:H::>+ C8:@+ 833:1<+ JB@+ I1AI8BB>+ F:>B@=+ J221+ ::@+ =:C2@?:+ K<;IH2>2=8<IH:+ :@+

<2I8B>:+2@4E8DD:>8@=+bh2=:1<M+W`VWi+W`YWi+h;B@+f+-:I8M+_XX_c7+-BB123+CB>+3:@+:1@BB1+

<41:J:@+ ?:+ :[4:1@+ =:<4AA1?:M+ 2@BB@=:@B3:+ :@+ 2@8@4:1:<<B@4:+ =:?1B=8@=:@+ BI48:6+ 4:+

J:18@@:1>8GD:@M+ C2?B4+ C:+ 8@+ >8G@+ E21?:@+ =:F1BIH4+ 3:4+ K:1<22@>8GD:+ J221D:A1:@+ :@+

8@4:1:<<:<+ bh;B@+f+-:I8M+ _XXXc7+&K+?8:+3B@8:1+ DB@+H:4+ =:?1B=+2K+ ::@+ BA42@23:+:@+

J18GE8>>8=:+E8GC:+A84=:J2:1?+E21?:@7+%:4+8@4:1@B>8<B48:K12I:<+8<+?B@+22D+2@2@4F::1>8GD+8@+

H:4+8@4:=1B48:J:+K12I:<+@BB1+::@+C:>6+B><+::@H:8?7++

(:=:J:@+?:+8@J>2:?+JB@+?:+<2I8B>:+23=:J8@=+DA@@:@+1:=:><+:@+=:?1B=8@=:@+8@+

3::1+ 26+ 38@?:1:+ 3B4:+ =:j@4:1@B>8<::1?+ C8G@7+ /B@@::1+ 3:@+ 8@+ ::@+ <483A>:1:@?:+

23=:J8@=+ J:142:64M+ CB>+ H:4+ J:18@@:1>8GD8@=<K12I:<+ 3:4+ B@?:1:+ E221?:@+ J>244:1+

J:1>2K:@7+-:+N-0+<K1::D4+ 8@+?84+=:JB>+JB@+::@+@22?F:J1:?8=:@?:+2KJ2:?8@=<I2@4:[47+

02:=:KB<4+ 2K+ ?:+ 2KJ2:?8@=+ JB@+ D8@?:1:@+ F:4:D:@4+ ?84+ J2>=:@<+ ?:+ N-0+ ?B4+ EB13:+

2A?:1<+ ?8:+ BA42@238:2@?:1<4:A@:@?+ C8G@+ :@+ K2<848:J:+ I23K:4:@48:6::?FBID+ =:J:@+

BB@+HA@+D8@?:1:@+:1J221+DA@@:@+C21=:@+?B4+?:C:+D8@?:1:@+2K=12:8:@+3:4+::@+=:J2:>+

JB@+ K<;IH2>2=8<IH:+ J18GH:8?7+ N:+ C8G@+ 8@+ <4BB4+ 23+ 4:+ :[K>21:1:@+ :@+ ?:C:+ @8:AE:+

:1JB18@=:@+ 4:+ 8@4:=1:1:@+ 3:4+ H:4+ C:>67+ -:+ K<;IH2<2I8B>:+ 2@4E8DD:>8@=+ JB@+ ?:C:+

D8@?:1:@+ CB>+ ?B@+ 22D+ 2K+ ::@+ K2<848:J:+ 3B@8:1+ =:<483A>::1?+ E21?:@7+ /B@@::1+ ?:+

F:H2:64:@+ BB@+ BA42@238:M+ I23K:4:@48:+ :@+ 1:>B482@:>:+ J:1F2@?:@H:8?+ :IH4:1+

=:61A<41::1?+E21?:@M+F8GJ221F::>?+?221+B><+2A?:1+D2A?M+I2@412>:1:@?+:@+D1848<IH+4:+C8G@M+

CB>+H:4+8@4:1@B>8<B48:K12I:<+38@?:1+=2:?+J:1>2K:@7+.><+=:J2>=+?BB1JB@+J2:>:@+D8@?:1:@+

C8IH+K<;IH2>2=8<IH+38@?:1+J18G+:@+2@4<4BB4+:1+::@+=:61B=3:@4::1?+C:>67+-84+C2A+?B@+::@+

@:=B48:J:+ 8@J>2:?+H:FF:@+2K+?:+2@4E8DD:>8@=+:@+H:4+K<;IH2>2=8<IH+E:>F:J8@?:@+JB@+

?:C:+D8@?:1:@7+-:+2@4K>2288@=+JB@+H:4+ C:>6+ 8<+3:4+B@?:1:+E221?:@+=::@+=:=:J:@+2K+

C8IHM+3BB1+<4BB4+ 8@+::@+?8B>:I48<IH:+J:1H2A?8@=+424+?:+<2I8B>:+FA84:@E:1:>?+b(12>@8IDM+

_XXTi+(12>@8ID+:4+B>7M+W``\i+P2A<<:3:4+:4+B>7M+_XX^i+h;B@+f+-:I8M+_XX_i+LB@<4::@D8<4:+:4+

B>7M+_XX^c7+

P;;17++1,->/0?-):;</@/-=-)++9,+*A@)/9)A-@)>/*A@)=+9),-)`F&_)L2>=:@<+?:+N-0+8<+

H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ ::@+ ::1?:1+ I2@412>:1:@?:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD+b.<<21+:4+B>7M+_XXUc7+]8@?:1:@+J:1>B@=:@+B>48G?+@BB1+2A?:1>8GD:+>8:6?:+

!!

W_+

:@+ B66:I48:7+/B@@::1+ 2A?:1<+ =:F1A8D+3BD:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+

CA>>:@+ D8@?:1:@+ ?B@+ 22D+ H:4+ =:J2:>+ D18G=:@+ ?B4+ C:+ C8IH+ 32:4:@+ =:?1B=:@+ @BB1+ ?:+

J:1EBIH48@=:@+JB@+HA@+2A?:1<M+23+?8:+>8:6?:+:@+B66:I48:+4:+F>8GJ:@+D18G=:@7+%:4+?221+?:+

2A?:1<+=:E:@<4:+=:?1B=+E21?4+?A<+=:<4:>?+4:@+=:J2>=:+JB@+::@+8@4:1@:+?1ADM+EBB1F8G+

H:4+D8@?+C8IH+J:1K>8IH4+J2:>4+23+?:+2A?:1>8GD:+@213+4:+HB>:@+E8>+H:4+?:+>8:6?:+JB@+C8G@+

2A?:1<+ @8:4+ J:1>8:C:@7+ 98@@:@+ ?:+ N-0+ <K1::D4+3:@+ 8@+ ?84+ =:JB>+ JB@+ -%U,$&(@%6$%%&/%+

&%-8."$3%+26+3,$&(@%6$3%7++

(:j@412G:I4::1?:+ 1:=A>B48:+ 8<+ ::@+ J213+ JB@+ :[418@<8:D+ =:3248J::1?+ =:?1B=M+

EBB1F8G+F:KBB>?:+=:?1B=8@=:@+=:<4:>?+E21?:@+23+=:J2:>:@<+JB@+<IHBB34:+26+<IHA>?+

4:+J:138G?:@+26+=:J2:>:@<+JB@+4124<+26+:1D:@@8@=+4:+J:1D18G=:@7+N2+CB>+F8GJ221F::>?+?:+

:@:+ <4A?:@4+ =2:?+ <4A?:1:@+ J221+ ::@+ :[B3:@+ 23?B4+ H8G+ =2:?:+ KA@4:@+E8>+ HB>:@+ :@+

H8:13::+:1D:@@8@=+F8G+ C8G@+2A?:1<+E8>+ J:1?8:@:@M+ 4:1E8G>+ ::@+B@?:1:+ <4A?:@4+HB1?+ CB>+

<4A?:1:@+ 23?B4+ H8G+ @8:4+ E8>+ 6B>:@+ 4:@+ 2KC8IH4:+ JB@+ C8G@+ 2A?:1<+ :@+ 2K+ ?8:+ 3B@8:1+

:J:@4A:>:+ <IHBB34:=:J2:>:@<+ E8>+ J:138G?:@7+ )@+ F:8?:+ J221F::>?:@+ K>BB4<4+ 3:@+

C8IHC:>6+2@?:1+?1AD+23+?:+BI48J84:84+A84+4:+J2:1:@7+-84+4;K:+JB@+1:=A>B48:+8<+F8G=:J2>=+J18G+

I2@412>:1:@?M+EB@4+22D+B>+=:F:A14+?:C:+=:?1B=<1:=A>B48:+8@4:1@M+42IH+CB>+H:4+A84J2:1:@+

JB@+H:4+=:?1B=+@8:4+B><+J18GE8>>8=+E21?:@+:1JB1:@7+-:+=:?1B=<1:=A>B48:<+C8G@+833:1<+@2=+

=::@+ 2@?:1?::>+ JB@+ H:4+ C:>6+ :@+ J213:@+ ?BB123+ ::@+ F12@+ JB@+ 8@4:1@:+ <KB@@8@=+ :@+

I2@6>8I47+ *1+ 8<+ ?A<+ 8@+ H:4+ =:JB>+ JB@+ 8@412G:I48:+ <>:IH4<+ <K1BD:+ JB@+ ::@+ =:?::>4:>8GD:+

8@4:1@B>8<B48:7++

-:+ N-0+ J:12@?:1<4:>4+ ?A<+ ?B4+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ >:8?4+ 424+

=:j@412G:I4::1?:+ 1:=A>B48:+ JB@+ =:?1B=M+EBB1F8G+ =:?1B=8@=:@+ =:<4:>?+E21?:@+ 2K+ FB<8<+

JB@+8@4:1@+I2@412>:1:@?:+3248:J:@M+C2@?:1+?B4+3:@+H:4+=:J2:>+H::64+H8:18@+::@+D:AC:+

4:+ H:FF:@+ b.<<21+ :4+ B>7M+ _XXUi+ .<<21+ f+ 0B>M+ _XW_i+ h24H+ :4+ B>7M+ _XX`c7+ *3K818<IH:+

:J8?:@48:+ H8:1J221+ E:1?+ =:J2@?:@+ 8@+ <4A?8:<+ JB@+ .J8+ .<<21+ :@+ I2>>:=Bg<7+ N2+

2@?:1C2IH4:@+.<<21M+h24H+:@+-:I8+b_XXUc+H:4+:66:I4+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+F8G+

A@8J:1<84:84<<4A?:@4:@+ :@+ ?84+ F8@@:@+ J8:1+ ?23:8@:@5+ H:4+ BIB?:38<IH+ 6A@I482@:1:@M+

K12<2I8BB>+ =:?1B=M+ :3248:1:=A>B48:+ :@+ H:4+ <K2148:6+ 6A@I482@:1:@7+ a84+ HA@+ 2@?:1C2:D+

F>8GD4+ ?B4+ F8@@:@+ ?:C:+ ?23:8@:@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ =:KBB1?+ =BB4+

3:4+ 8@412G:I48:+ JB@+ H:4+ =:E:@<4:+ =:?1B=7+ N2+ 1BKK214::1?:@+ ?:+ <4A?:@4:@+ E8:@<+

!!

WT+

2A?:1<+=:F1A8D+3BBD4:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+?B4+C:+F8G+H:4+A84J2:1:@+JB@+H:4+

=:?1B=+=:J2:>:@<+JB@+8@4:1@:+I23KA><8:+:1JBB1?:@M+::@+8@?8IB421+J221+8@412G:I48:7+-84+

2@?:1C2:D+E:1?+J:1?:1+A84=:F1:8?+@BB1+H:4+1:>8=8:AC:+?23:8@+b.<<21M+$2H:@QO:>B;:JM+

]BK>B@+f+e18:?3B@M+_XXVcM+EBB1+?:+K:1I:K48:+JB@+2A?:1>8GD:+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+

F8G+ <4A?:@4:@+ JB@+::@+32?:1@+214H2?2[:+ P22?<:+ <IH22>+ :J:@::@<+ =:KBB1?+ =8@=+3:4+

=:j@412G:I4::1?:+1:=A>B48:+JB@+1:>8=8:AC:+=:?1B=8@=:@7+&2D+EB@@::1+E:+3::1+<K:I868:D+

D8GD:@+ @BB1+ H:4+ :66:I4+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ 2K+ H:4+

8@4:1@B>8<B48:K12I:<M+ F>8GD4+ A84+ 2@?:1C2:D+ JB@+h24H+ :4+ B>7+ b_XX`c+ ?B4+ H:4+ J221@B3:>8GD+

?:C:+J213+JB@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+ 8<+?8:+ C21=4+J221+=:j@412G:I4::1?:+ 1:=A>B48:+

:@+F8G=:J2>=+J221+=:J2:>:@<+JB@+8@4:1@:+?1AD7++

]214+ <B3:@=:JB4+ F8:?4+ ?:+ N-0+ ::@+ 8@4:1:<<B@4+ :@+ 23JB44:@?+ ?:@DDB?:1+ JB@+

EBB1A84+ E:+ ?:+ 8@J>2:?+ JB@+ 2A?:1>8GD+ =:?1B=+ 2K+ 8@4:1@B>8<B48:M+ :@+ C2+ 22D+ 2K+ ?:+

K<;IH2<2I8B>:+2@4E8DD:>8@=+JB@+D8@?:1:@M+DA@@:@+F:=18GK:@7+)@+H:4+J2>=:@?:+H226?<4AD+

=BB@+E:+BB@+?:+HB@?+JB@+?:C:+4H:218:+?B@+22D+?8:K:1+8@+2K+?:+:66:I4:@+JB@+2A?:1>8GD:+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ 2K+ ?:+ :32482@:>:+ 2@4E8DD:>8@=+ :@+ H:4+ <IH22><+

6A@I482@:1:@+JB@+D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@7+%8:1F8G+=BB@+E:+:1+JB@A84+?B4+?:+:66:I4:@+JB@+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ 2K+ ?:C:+ A84D23<4JB18BF:>:@+ =:3:?8S:1?+E21?:@+

?221+=:j@412G:I4::1?:+1:=A>B48:7+

)

F-)'RR-*@-9)=+9)P;;17++1,->/0?-)S;</@/-=-)"+9,+*A@)

N2B><+ 1::?<+ BB@=:=:J:@+ C8G@+ ?:+ 3:@8@=:@+ 2341:@4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+B><+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+J:1?::>?7+.B@HB@=:1<+JB@+

J221EBB1?:>8GD+2A?:1<IHBK+F:<IH2AE:@+K2<848:J:+BB@?BIH4+:@+>8:6?:+B><+::@+:668I8S@4:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GDM+?8:+=:F1A8D4+DB@+E21?:@+J221+H:4+F:D1BIH48=:@+JB@+F:>B@=18GD:+:@+

EBB1?:J2>>:+ =:?1B=8@=:@7+ .@?:1:+ 2@?:1C2:D:1<+ 3:@:@+ ?B4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ @:=B48:J:+ =:J2>=:@+ 3:4+ C8IH+ 3::F1:@=4+ :@+ ?:+

K<;IH2>2=8<IH:+=12:8+JB@+D8@?:1:@+2@?:138G@47+%2:E:>+H:4+2@?:1C2:D+@BB1+?:+:66:I4:@+

JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+B><@2=+F:K:1D4+ 8<M+CA>>:@+E:+ 8@+EB4+J2>=4+::@+

2J:1C8IH4+ 41BIH4:@+ 4:+ =:J:@+ JB@+ ?:+ HA8?8=:+ :3K818<IH:+ F:J8@?8@=:@+ H8:12J:17+%8:1F8G+

F:12:K:@+ E:+ 2@<+ J221@B3:>8GD+ 2K+ E:1D+ JB@+ .J8+ .<<21+ :@+ I2>>:=Bg<7+ /:+ CA>>:@+ ?:+

!!

WU+

8@J>2:?+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ @B=BB@+ 2K+ ?:+ DEB>84:84+ JB@+ H:4+

=:E:@<4:+=:?1B=+:@+H:4+K<;IH2>2=8<IH+E:>F:J8@?:@+JB@+?:+G2@=:1:@7+

H7+>/@-/@)=+9)A-@)E-7-9<@-)E-,1+E_)LB@A84+?:+J8<8:+JB@+?:+N-0+CB=:@+E:+1::?<+

?B4+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ >:8?4+ 424+ =:j@412G:I4::1?:+ 3248JB48:+ 23+ H:4+

?221+ 2A?:1<+ =:E:@<4:+ =:?1B=+ 4:+ <4:>>:@7+ %:4+ D8@?+ CB>+ ?:+ BI48J84:84+ 833:1<+ F>8GJ:@+

A84J2:1:@+23+=:J2:>:@<+JB@+:1D:@@8@=+26+BB@JBB1?8@=+4:+J:1D18G=:@+26+23+<IHBB34:Q+

:@+ <IHA>?=:J2:>:@<+ 4:+ J:138G?:@7+ &3?B4+ 3:@+ C8IHC:>6+ 2@?:1+ ?1AD+ K>BB4<4+ :@+ ?:+

=:?1B=<1:=A>B48:+F8G+ 8@412G:I48:+@2=+@8:4+J2>>:?8=+=:j@4:1@B>8<::1?+ 8<M+ CB>+H:4+A84J2:1:@+

JB@+ H:4+ =:?1B=+ =:KBB1?+ =BB@+ 3:4+ =:J2:>:@<+ JB@+ 8@4:1@:+ <KB@@8@=+ :@+ I23KA><8:7+

92J:@?8:@+ CB>+ 3:@+ C8IHC:>6+ D1848<IH+ :@+ ?:@8=1:1:@?+ F:221?:>:@+ F8G+ H:4+ @8:4+ 26+

2@J2>?2:@?:+=2:?+A84J2:1:@+JB@+?:+BI48J84:84M+4:1E8G>+3:@+KB<+4124<+DB@+C8G@+B><+3:@+?:+

BI48J84:84+ E:>+ 26+ H::>+ :1=+ =2:?+ A84J2:14+ bLB@<4::@D8<4:+ f+ "2:@:@<M+ _XX^c7+ -221+

2A?:1>8GD:+>8:6?:+:@+BB@JBB1?8@=+@B+4:+<41:J:@+D234+H:4+:8=:@+C:>6EBB1?:=:J2:>+?A<+2K+

?:+ H:>>8@=+ 4:+ <4BB@M+EBB1?221+ H:4+ A84J2:1:@+ JB@+?:+ BI48J84:84+ =:KBB1?+ =BB4+3:4+ H::>+

EB4+B@=<4=:J2:>:@<M+EBB12@?:1+6BB>B@=<47+-:C:+=:J2:>:@<+C2A?:@+:142:+>:8?:@+?B4+H:4+

=:?1B=+ ?B4+ =:<4:>?+ E21?4+ 18=8?:+ JB@+ BB1?+ 8<+ :@+ =:D:@3:1D4+ E21?4+ ?221+ ::@+

J:138@?:1?:+ DEB>84:847+ -84+ E:1?+ ?221+ .<<21+ :@+ C8G@+ I2>>:=Bg<+ 2@?:1C2IH4+ 8@+

J:1<IH8>>:@?:+?23:8@:@+JB@+6A@I482@:1:@7+

,-.//01!2%3-4#/35&53()h24HM+.<<21M+,8:38:IM+h;B@+:@+-:I8+b_XX`c+2@?:1C2IH4:@+

H:4+:66:I4+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+8@+H:4+BIB?:38<IH:+?23:8@7+)@+4E::+

<4A?8:<+F8G+)<1B:>8<IH:+38??:>FB1:+<IH22>D8@?:1:@+J2@?:@+C:+?B4+D8@?:1:@+E8:@<+2A?:1<+

?:+ <IH22><:+ K1:<4B48:<+ BB@32:?8=?:@+ J8B+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4M+ ?221+

HA@+ >::1D1BIH4:@+ =:K:1I8K8::1?+ E:1?:@+ B><+ >2A4:1+ K1:<4B48:=:18IH47+ -:C:+ G2@=:1:@+

<4A?::1?:@+ :@D:>+ H:4+ 3B4:18BB>+ ?B4+ @2?8=+ EB<+ 23+ =2:?:+ KA@4:@+ 4:+ HB>:@+ :@+

1:B=::1?:@+H:648=+EB@@::1+C:+<>:IH4+<I221?:@+2K+::@+4:<47+L:1?:1+F>::D+22D+?B4+HA@+

BIB?:38<IH:+ 8@C:4+@8:4+ J2214J>2:8?:+A84+@8:AE<=8:18=H:8?+26+2K1:IH4:+ 8@4:1:<<:+ 8@+?:+

>::18@H2A?M+B<K:I4:@+JB@+8@418@<8:D:+3248JB48:7++

%8:1F8G+ BB@<>A84:@?+ J2@?:@+ .<<21+ :@+ 0B>+ b_XW_c+ 8@+ ::@+ J2>=:@?:+ <4A?8:+ F8G+

38??:>FB1:+ <IH2>8:1:@+ ?B4+ EB@@::1+ 2A?:1<+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+

=:F1A8D4:@+ 8@+ H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@M+ ?84+ F8G+ G2@=:1:@+ C21=?:+ J221+ =:J2:>:@<+ JB@+

!!

WV+

C:>6J:1H::1>8GD8@=+ 8@+ =:JB>+ JB@+ <AII:<+ :@+ =:J2:>:@<+ JB@+ <IHBB34:+ 8@+ =:JB>+ JB@+

6BB>:1JB18@=:@7+ -:C:+ =:J2:>:@<+ C21=?:@+ 2K+ HA@+ F:A14+ J221+ I23KA><8:6+ :@+ 18=8?:+

<4A?8:=:?1B=7+ P2@=:1:@+ 8@J:<4::1?:@+2J:1?1:J:@+ J::>+ 48G?+ 8@+ H:4+ <4A?:1:@+ JB@+ CBD:@+

?8:+C:+:8=:@>8GD+B>+J2>?2:@?:+D:@?:@7+%8:1?221+HB??:@+C:+38@?:1+48G?+J221+BI48J84:84:@+

?8:+H:@+:IH4+8@4:1:<<::1?:@7+

67/4#5&5$%084#5()%:4+:66:I4+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+E:1?+?221+

h24H+:4+ B>7+ b_XX`c+22D+2@?:1C2IH4+ 8@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:7+ N8G+ J2@?:@+

?B4+EB@@::1+D8@?:1:@+H:4+=:J2:>+H:FF:@+?B4+HA@+2A?:1<+3::1+>8:6?:+:@+B66:I48:+42@:@+

B><+ C8G+ :18@+ <>B=:@+ @:=B48:J:+ :3248:<+ Q+ C2B><+ E2:?:+ :@+ B@=<4+ Q+ 4:+ 2@?:1?1ADD:@M+ ?84+

>:8??:+424+::@+=:F1:DD8=:+:3248:1:=A>B48:7+-:C:+=:F1:DD8=:+:3248:1:=A>B48:+D:@3:1D4+

C8IH+ ?221+ <AKK1:<<8:+ :@+ ?;<1:=A>B48:7+ %2:E:>+ ?:C:+ D8@?:1:@+ <4::JB<4+ K12F:1:@+ HA@+

DEBB?H:8?+ 26+ B@=<4=:J2:>:@<+ 4:+ 2@?:1?1ADD:@M+ 1BKK214:1:@+ C:+ 42IH+ JBBD+ ?221+ ?:C:+

@:=B48:J:+ :3248:<+ 2J:13B@?+ 4:+ E21?:@7+/B@@::1+ C:+ C8IH+ DEBB?+ 26+ B@=<48=+ J2:>:@+

J8@?:@+ C:+ H:4+ ?B@+ 22D+ 32:8>8GD+ 23+ HA@+ ?B=:>8GD<:+ BI48J84:84:@+ @BB1+ F:H21:@+ A84+ 4:+

J2:1:@7++

)@+ ::@+ B@?:1:+ <4A?8:+ 2@?:1C2IH4:@+ h24H+ :@+ .<<21+ b_XWXc+ ?:+ 1:>B48:+ 4A<<:@+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ :@+ :32482@:>:+ JBB1?8=H:?:@+ F8G+ G2@=:+ D8@?:1:@+

JB@+V+:@+Y+GBB17+a84+?:+1:<A>4B4:@+F>::D+?B4+H:4+=:F1A8D+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+

BB@?BIH4+ @:=B48:6+ =:B<<2I8::1?+ EB<+ 3:4+ H:4+ H:1D:@@:@+ :@+ J2:>:@+ JB@+ J:1?18:4+ F8G+

C8IHC:>6+ :@+ F8G+ B@?:1:@7+ ]8@?:1:@+ EBB1JB@+ ?:+ 2A?:1<+ =:F1A8D+ 3BD:@+ JB@+ ?:C:+

J221EBB1?:>8GD:+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+>8GD:@+?A<+38@?:1+:3KB48<IH+4:+C8G@7+

9&/1/-#880! $5:&8$(+ &2D+ 8@+ ?:+E8GC:+EBB12K+3:@+ B@?:1:@+ H:>K4M+ C8:@+E:+ ::@+

@:=B48:J:+ 83KBI4+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH47+ )@+ C8G@+ 2@?:1C2:DM+

A84=:J2:1?+ F8G+ A@8J:1<84:84<<4A?:@4:@M+ J2@?+ h24H+ b_XX^c+ ?B4+ G2@=:1:@+ 2@?:1+ 8@J>2:?+

JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ =::@+ 2K1:IH4+ B>41Aj<48<IH+ =:?1B=+ <4:>>:@7+ /B@@::1+

2A?:1>8GD:+ BB@?BIH4+ B6HB@=4+ JB@+ H:4+ K12<2I8B>:+ =:?1B=+ JB@+ G2@=:1:@M+ CA>>:@+ ?:C:+

G2@=:1:@+H:4+H:>K:@+JB@+B@?:1:@+833:1<+C8:@+B><+::@+<41B4:=8<IH:+3B@8:1+23+C:>6+8:4<+

4:+ J:1D18G=:@7+ 98G=:J2>=+ CB>+ :1+ ?A<+ @8:4+ 2@FBB4CAIH48=+ =:HB@?:>?+ E21?:@7+ )@+ H:4+

2@?:1C2:D+JB@+h24H+ b_XX^c+E:1?:@+K2<848:J:+:@+@:=B48:J:+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+

<B3:@+ F:<IH2AE?M+ EBB1?221+ ?:+ K1:I8:C:+ :66:I4:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+

!!

WY+

BB@?BIH4+2K+?:+DEB>84:84+JB@+H:4+K12<2I8B>:+=:?1B=+JB@+G2@=:1:@+@8:4+?A8?:>8GD+C8G@7++

%2:E:>+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+:1+E:>+J221+C21=4+?B4+H:4+?221+?:+

2A?:1<+ =:E:@<4:+ =:?1B=+ =:<4:>?+ E21?4M+ >8GD:@+ ?:+ H8:1F2J:@+ J:13:>?:+

2@?:1C2:D<1:<A>4B4:@+:1+2K+4:+E8GC:@+?B4+H:4+=:F1A8D+JB@+?:C:+2KJ2:?8@=<K1BD48GD+::@+

@:=B48:J:+ 8@J>2:?+A842:6:@4+2K+?:+DEB>84:84+ JB@+H:4+?:<F:41:66:@?:+=:?1B=M+:@+?84+ 8@+

J:1<IH8>>:@?:+?23:8@:@+JB@+6A@I482@:1:@7+

S<W*A;>;E/<*A)7->[-=/9,-9_)/:+CB=:@+::1?:1+B>+?B4+2A?:1>8GD:+J221EBB1?:>8GD:+

K2<848:J:+BB@?BIH4+:1J221+C21=4+?B4+H:4+C:>6EBB1?:=:J2:>+JB@+ G2@=:1:@+2K+?:+H:>>8@=+

D234+4:+<4BB@7+-221+=:F1A8D+4:+3BD:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+=:J:@+

2A?:1<+HA@+D8@?:1:@+833:1<+H:4+=:J2:>+?B4+C:+HA@+=2:?D:A18@=+KB<+EBB1?+C8G@+B><+C:+

C8IH+2K+::@+F:KBB>?:+3B@8:1+=:?1B=:@+26+F:KBB>?:+?8@=:@+F:1:8D:@7+]8@?:1:@+CA>>:@+

2K+ HA@+ F:A14+ HA@+ C:>6EBB1?:=:J2:>+ ?B@+ 22D+ >B4:@+ B6HB@=:@+ JB@+ H:4+ 6:84+ 26+ C:+ ?:+

2A?:1>8GD:+ J:1EBIH48@=:@+ B>+ ?B@+ @8:4+ DA@@:@+ 8@JA>>:@7+ N2?2:@?:+ CA>>:@+ C:+ C8IHC:>6+

<>:IH4<+ 2@?:1+ F:KBB>?:+ J221EBB1?:@+ BB@JBB1?:@7+O:@+ CB>+ KB<+ 4124<+ C8G@+ B><+3:@+?:+

:8=:@+J2212K=:<4:>?:+@213:@+F:1:8D4+:@+3:@+CB>+ C8IH+F:<IHBB3?+26+ <IHA>?8=+J2:>:@+

EB@@::1+ ?84+ @8:4+ 26+ @8:4+ J2>>:?8=+ >AD47+ ]8@?:1:@+ 2@4E8DD:>:@+ 2K+ ?8:+ 3B@8:1+ ::@+

I2@48@=:@4+26+61B=8:>+C:>6EBB1?:=:J2:>M+EBB1F8G+C:+HA@+C:>6EBB1?:+>B4:@+B6HB@=:@+JB@+

:[4:1@:+6BI421:@M+C2B><+4:+F:HB>:@+K1:<4B48:<+26+?:+=2:?D:A18@=+JB@+B@?:1:@+b9B>?E8@+

f+ "8@I>B81M+ W``Yi+ $12ID:1+ f+ /2>6:M+ _XXWi+ ]:1@8<M+ !B1B?8<:M+ /H84BD:1M+ /H:B43B@+ f+

(2>?3B@M+ _XXXi+ L2@D+ f+ "384M+ _XW_c7+ -84+ H::64+ B><+ =:J2>=+ ?B4+ H:4+ C:>6EBB1?:=:J2:>+

=:J2:>8=+8<+J221+6>AI4AB48:<+:@+?A<+3:4+B@?:1:+E221?:@+8@<4BF8:>+8<+b$12ID:1+f+/2>6:M+

_XXWi+]:1@8<M+$21@:>>M+"A@M+9:11;+f+%B1>2EM+W``TM+L2@D+f+"384i+_XW_c7+.6HB@D:>8GD+JB@+

D>:8@:+ <AII:<Q+ 26+ 6BB>:1JB18@=:@+ CB>+ 3:@+ C8IH+ ?:+ :@:+ ?B=+ =2:?M+ I23K:4:@4+ :@+ 4124<+

J2:>:@M+ 4:1E8G>+3:@+ C8IH+:@D:>:+?B=:@+ >B4:1+EBB1?:>22<M+ 8@I23K:4:@4+ :@+F:<IHBB3?+

J2:>47+/B@@::1+D8@?:1:@+F2J:@?8:@+=:>::1?+E21?4+?B4+<2I8B>:+BB@JBB1?8@=+B6HB@D:>8GD+

8<+JB@+EB4+3:@+?2:4+:@+H2:+3:@+K1:<4::14M+CA>>:@+C:+2@J2>?2:@?:+1A834:+D18G=:@+23+

C8IHC:>6+ 4:+ 2@4K>228:@+ :@+ =:H8@?:1?+E21?:@+ 8@+ HA@+ K:1<22@>8GD:+ =12:8+ b]:1@8<+ :4+ B>7M+

_XXXc7+L:1<IH8>>:@?:+2@?:1C2:D:1<+H:FF:@+?B@+22D+BB@=:422@?+?B4+::@+I2@48@=:@4:+

C:>6EBB1?:18@=+::@+@:=B48:6+:66:I4+H::64+2K+H:4+K<;IH2>2=8<IH+E:>F:J8@?:@+b9B>?E8@+f+

"8@I>B81M+ W``Yi+ (12>@8ID+ :4+ B>7M+ W``\i+ ]:1@8<+ :4+ B>7M+ W``^i+ %B14:1M+ W``Ti+ L2@D+ f+ "384M+

!!

W\+

_XW_c7+92J:@?8:@+C2A+::@+8@<4BF8:>+C:>6EBB1?:=:J2:>+6A@=:1:@+B><+:@+18<8I26BI421+J221+

?:K1:<<8:+b9A4>:1M+%2DB@<2@+f+e>;@@M+W``Ui+$12ID:1+f+/2>6:M+_XXWi+]:1@8<+:4+B>7M+W``^i+

h2F:14<+f+]B<<:>M+W``\c7+

*J8?:@48:+ J221+ ?:+ >8@D+ 4A<<:@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ :@+ H:4+

2@4E8DD:>:@+ JB@+ ::@+ I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+ E:1?+ =:J2@?:@+ 8@+ 2@?:1C2:D+ JB@+

.<<21+ :@+ I2>>:=Bg<7+ N2+ 2@?:1C2IH4:@+ .<<21+ :4+ B>7+ b_XXUc+ 8@+ ::@+ <4A?8:+ F8G+

A@8J:1<84:84<<4A?:@4:@+ H:4+ :66:I4+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ 8@+ H:4+

B>=:3::@+ bC2E:>+ K2<848:6+ B><+ @:=B48:6c+ F8@@:@+ J8:1+ ?23:8@:@+ JB@+ 6A@I482@:1:@5+ H:4+

BIB?:38<IH+ 6A@I482@:1:@M+ K12<2I8BB>+ =:?1B=M+ :3248:1:=A>B48:+ :@+ H:4+ <K2148:6+

6A@I482@:1:@7+ N:+ J2@?:@+ ?B4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ F8@@:@+ B>>:+

?23:8@:@+=:KBB1?+=8@=+3:4+6>AI4AB48:<+8@+?:+C:>6EBB1?:18@=M+=:J2:>:@<+JB@+<IHBB34:+

@B+ 6B>:@+ :@+ D214?A1:@?:+ J2>?2:@8@=+ @B+ <AII:<7+&2D+.<<21+ :@+ 0B>+ b_XW_c+ J2@?:@+ ?B4+

EB@@::1+ G2@=:1:@+ =:I2@612@4::1?+ E:1?:@+ 3:4+ 6BB>:1JB18@=:@+ 8@+ H:4+ BIB?:38<IH:+

?23:8@M+C:+=:J2:>:@<+JB@+<IHBB34:+:@+C:>6?:JB>AB48:+:1JBB1?:@+EB@@::1+HA@+2A?:1<+

=:F1A8D+3BBD4:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH47+ )@+ ::@+ B@?:1:+ A84=:F1:8?:+

<4A?8:+ JB@+ .<<21+ :@+ I2>>:=Bg<+ bh24H+ :4+ B>7M+ _XX`c+ 2341:@4+ ?:+ :66:I4:@+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+E:1?+I2@48@=:@4:+C:>6EBB1?:18@=+@8:4+=:3:4:@+B><+

A84D23<4JB18BF:>:7+ %:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ ?221+ 2A?:1<+

=8@=+:IH4:1+E:>+=:KBB1?+3:4+=:1BKK214::1?:+=:J2:>:@<+JB@+ 8@4:1@:+I23KA><8:+F8G+?:+

G2@=:1:@7+-:C:+=:J2:>:@<+JB@+ 8@4:1@:+?1AD+C2A?:@+2K+HA@+F:A14+=:>8@D4+C8G@+BB@+::@+

I2@48@=:@4:M+2@<4BF8:>:+C:>6EBB1?:18@=+b]:1@8<+f+!B1B?8<:M+_XX_c7++

&K+ FB<8<+ JB@+ ?:C:+ 1:<A>4B4:@+ DA@@:@+ E:+ I2@I>A?:1:@+ ?B4+ J221EBB1?:>8GD:+

K2<848:J:+ BB@?BIH4+ ?:+ 2@4E8DD:>8@=+ JB@+ ::@+ I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+32=:>8GD<+ 8@+

?:+HB@?+E:1D47+92J:@?8:@+>8GD4+?:+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+<B3:@+4:+=BB@+3:4+=:J2:>:@<+

JB@+ 8@4:1@:+ ?1ADM+ <IHBB34:+ @B+ 6B>:@+ :@+ <>:IH4<+ D214?A1:@?:+ J2>?2:@8@=+ 4:@+ =:J2>=:+

JB@+ <AII:<7+ %:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ B><+

<2I8B>8<B48:<41B4:=8:+C2A+?A<+::1?:1+@:=B48:J:+=:J2>=:@+H:FF:@+J221+H:4+K<;IH2>2=8<IH+

E:>F:J8@?:@+JB@+D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@7++

/B@@::1+E:+ F2J:@<4BB@?:+ :3K818<IH:+ F:J8@?8@=:@+ 2341:@4+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ B><+ 2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+ <B3:@@:3:@M+ >8GD4+ H:4+

!!

W^+

:12K+?B4+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+8@?:1?BB?+@:=B48:J:+=:J2>=:@+H::64+J221+

B?2>:<I:@4:@7+)@+?:C:+3B<4:1K12:6+41BIH4:@+E:+H8:1J221+J:1?:1:+:J8?:@48:+4:+J8@?:@+8@+

::@+<4::DK12:6+JB@+L>BB3<:+=:C8@@:@7+-BB1F8G+E8>>:@+E:+:J:@::@<+@B=BB@+26+H:4+:66:I4+

JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ JB18::14+ F8@@:@+ J:1<IH8>>:@?:+

2KJ2:?8@=<I2@4:[4:@7+ -84+ ?2:@+ E:+ BB@+ ?:+ HB@?+ JB@+ ::@+ 8@4:1BI48:32?:>+ ?B4+

A84=:?BIH4+E:1?+?221+-B1>8@=+:@+"4:8@F:1=+bW``Tc+:@+?B4+H8:12@?:1+::1<4+CB>+42:=:>8IH4+

E21?:@7)

)

J:=;-,/9E<<@/0>)=-1<B<)J:=;-,/9E<:1+?@/0?-9Q)'-9)(9@-1+*@/-.;,->)

N-@) ;9,-1<*A-/,) @B<<-9) ;:=;-,/9E<<@/0>) -9) ;:=;-,/9E<:1+?@/0?-9_) &3+ 4:+

F:=18GK:@+ H2:+ ?:+ 2KJ2:?8@=+ JB@+ 2A?:1<+ ::@+ 8@J>2:?+ A842:6:@4+ 2K+ ?:+ K<;IH2<2I8B>:+

2@4E8DD:>8@=+JB@+D8@?:1:@M+E21?4+8@+?:+E:4:@<IHBKK:>8GD:+>84:1B4AA1+::@+2@?:1<IH:8?+

=:3BBD4+ 4A<<:@+2KJ2:?8@=<<48G>+ :@+2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ b-B1>8@=+f+"4:8@F:1=M+W``Tc7+

*:@+2KJ2:?8@=<<48G>+ J:1E8G<4+ @BB1+?:+ B>=:3:@:+H2A?8@=+ JB@+2A?:1<+ 4:@+2KC8IH4:+ JB@+

HA@+ D8@?7+ O::1F:KBB>?+ =BB4+ H:4+ 23+ H:4+ :32482@::>QB66:I48:J:+ D>83BB4+ EBB18@+

D8@?:1:@+ :@+ G2@=:1:@+ E21?:@+ =1224=:F1BIH47+ *:@+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ F:<4BB4+ A84+

2KJB448@=:@+:@+ 83K>8I8:4:+ 1:=:><+2J:1+2KJ2:?8@=M+?8:+3::<4B>+ >B4:@4+BB@E:C8=+C8G@+:@+

H:4+2A?:1>8GD+=:?1B=+F:j@J>2:?:@7++

-84+ 2A?:1>8GD+ =:?1B=+ F:JB4+ 2@?:1+ B@?:1:+ ?:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@7+ O:4+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+E21?4+<K:I868:D+2A?:1>8GD+=:?1B=+F:?2:>?7+%:4+C8G@+?:+3B@86:<4:+

=:?1B=8@=:@+ ?8:+ 2A?:1<+ <4:>>:@+ F8G+ ?:+ 2KJ2:?8@=+ JB@+ HA@+ D8@?:1:@M+ EBB1F8G+ C:+ ::@+

<K:I868:D+ ?2:>+ J221+ 2=:@+ H:FF:@7+ &KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ C8G@+ ?23:8@<K:I868:D+ :@+

DA@@:@+3:4+B@?:1:+E221?:@+42:=:KB<4+E21?:@+8@+J:1<IH8>>:@?:+<2I8B>8<B48:?23:8@:@M+

C2B><+H:4+BIB?:38<IH+6A@I482@:1:@M+:3248:1:=A>B48:+:@+?:+23=B@=+3:4+>::648G?=:@24:@7+

L221F::>?:@+JB@+2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+C8G@+<41B66:@+A84?:>:@M+H:>K:@+3:4+H:4+HA8<E:1D+

:@+J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4+ b-B1>8@=+f+"4:8@F:1=M+W``Tc7+ )@+?84+2@?:1C2:D+CA>>:@+E:+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4M+B><+2KJ2:?8@=<K1BD48GDM+J221B>+F:<IH2AE:@+8@+H:4+

?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+:@+H:4+<IH22><+6A@I482@:1:@7++

J:=;-,/9E<<@/0>-9_) 98@@:@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<>84:1B4AA1+ E21?:@+ :1+ F8@@:@+ ?:+

?83:@<82@:>:+ F:@B?:18@=+ J8:1+ ?83:@<8:<+ JB@+ 2KJ2:?8@=<<48G>:@+ 2@?:1<IH:8?:@5+

!!

W`+

K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:M+ BA42@238:2@?:1<4:A@8@=M+ =:?1B=<3B48=:+ I2@412>:+ :@+

1:<K2@<8J84:847+ F%#'(,#323$%3$+ J:1E8G<4+ @BB1+ ::@+ EB13+ :@+ >8:6?:J2>+ D>83BB4+ EBB18@+

2A?:1<+ HA@+ D8@?:1:@+ 2KJ2:?:@7+ h:<K2@<8:J:+ 2A?:1<+ F2AE:@+ ::@+ H:IH4:+ :@+

2@?:1<4:A@:@?:+ FB@?+ 2K+ 3:4+ HA@+ D8@?:1:@7+ 92J:@?8:@+ C8G@+ ?:C:+ 2A?:1<+ 22D+

:3KB48<IH7+ h:<K2@<8J84:84+ J:1E8G<4+ 833:1<+ :J:@::@<+ @BB1+ ?:+3B4:+EBB18@+ 2A?:1<+ 8@+

<4BB4+C8G@+23+:1JB1:@+2@=:3BD+:@+<KB@@8@=:@+F8G+H:4+D8@?+4:+J:1CBIH4:@7+h:<K2@<8:J:+

2A?:1<+ F8:?:@+ 4122<4+ :@+ <4:A@+ EB@@::1+ H:4+ D8@?+ @:=B48:J:+ :32482@:>:+ :1JB18@=:@+

H::64+:@+2K+?8:+3B@8:1+ C21=:@+ C:+:1J221+?B4+H:4+ D8@?+?84+@:=B48:J:+B66:I4+F:4:1+ DB@+

1:=A>:1:@+b-BJ8?2J+f+(1A<:IM+_XXYc7+.>+?:C:+D:@3:1D:@+C21=:@+:1+<B3:@+J221+?B4+H:4+

D8@?+ C8IH+ 2@J221EBB1?:>8GD+ BB@JBB1?+ :@+ =:<4:A@?+ J2:>4+ ?221+ C8G@+ 2A?:1<M+ 3:4+ B><+

=:J2>=+ ?B4+ H:4+ C8IH+ J:8>8=+ J2:>4+ :@+ 3:4+ J:1412AE:@+ C8G@+ 23=:J8@=+ CB>+ :[K>21:1:@+

bOBII2F;+ f+ OB148@M+ W`^Tc7+ &@?:1C2:D+ H::64+ ?B@+ 22D+ BB@=:422@?+ ?B4+ 2A?:1>8GD:+

1:<K2@<8J84:84+ <B3:@HB@=4+ 3:4+ ::@+ EBB8:1+ BB@+ K2<848:J:+ 2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@+

C2B><+ C:>6EBB1?:18@=M+ K2<848:J:+ I2K8@=M+ =2:?:+ <IH22>1:<A>4B4:@M+ 3::1+ <2I8B>:+

I23K:4:@48:+ :@+ 38@?:1+ ::@CBB3H:8?+ b9B1F:1+ :4+ B>7M+ _XXVi+ (1B;+ f+ "4:8@F:1=M+ W``ì+

OBII2F;+f+OB148@M+W`^Tc7+

C%/&"-#="$3-%* 6(,$&(.%+ F:41:64+ ?:+ 3B4:+ EBB18@+ 2A?:1<+ ?A8?:>8GD:+ 1:=:><+ :@+

=1:@C:@+ <4:>>:@+ BB@+ H:4+ =:?1B=+ JB@+ D8@?:1:@7+ 92J:@?8:@+ C21=:@+ =:?1B=<3B48=+

I2@412>:1:@?:+2A?:1<+:1+4:J:@<+J221+?B4+?:+1:=:><+?8:+C:+2K>:==:@+I2@<:mA:@4+=:J2>=?+

E21?:@+ :@+ ?B4+ D8@?:1:@+ 2K+ ::@+ =:KB<4:+3B@8:1+ =:<41B64+E21?:@+ 8@?8:@+ ?84+ @8:4+ H:4+

=:JB>+ 8<+ b9B1F:1+ :4+ B>7M+ W`Ùi+ 9B1F:1M+ W``Yc7+ (:?1B=<3B48=:+ I2@412>:+ 32:4+ ?B@+ 22D+

J221B>+F:=1:K:@+E21?:@+B><+H:4+BB@F1:@=:@+JB@+<41AI4AA1+:@+?8<I8K>8@:7+&K+?8:+3B@8:1+

>:1:@+ D8@?:1:@+ =1:@C:@+ D:@@:@M+ 1:=:><+ 2KJ2>=:@+ :@+ HA@+ 83KA><:@+ 2@?:1+ I2@412>:+

H2A?:@M+ C2?B4+ C:+ 8@+ <4BB4+ C8G@+ 23+ HA@+ =:?1B=+ 4:+ 1:=A>:1:@+ :@+ 8@?8:@+ @2?8=+ BB@+ 4:+

KB<<:@+ BB@+ ?:+ <2I8B>:+ I2@4:[4+ b9B1F:1+ :4+ B>7M+ W`Ùi+ 9B1F:1M+ W``Yi+ (B>B3F2<+ :4+ B>7M+

_XXTc7+ *:@+ 8@B?:mAB4:+ =:?1B=<3B48=:+ I2@412>:+ ?221+ 2A?:1<+ F>8GD4+ ?B@+ 22D+ <B3:@+ 4:+

HB@=:@+ 3:4+ :[4:1@B>8<:1:@?:+ K12F>:3:@+ F8G+ D8@?:1:@M+ C2B><+ 83KA><8J84:84M+ B=1:<<8:M+

2K<4B@?8=+=:?1B=M+?1A==:F1A8D+:@+?:>8@mA:@48:+ b9B1F:1M+W``Yi+(B>B3F2<+:4+B>7M+_XXTi+

(1B;+f+"4:8@F:1=M+W```c7++

!!

_X+

)@+ 4:=:@<4:>>8@=+ 424+ =:?1B=<3B48=:+ I2@412>:M+ EBB1F8G+ :1+ I2@412>:+ E21?4+

A84=:2:6:@?+ 2K+ H:4+ =:?1B=+ JB@+ D8@?:1:@M+ E21?4+ :1+ F8G+ ?:+ 2KJ2:?8@=<?83:@<8:+

'#560(.(-3#60%* 6(,$&(.%+ I2@412>:+ A84=:2:6:@?+ 2K+ ?:+ K<;IH8<IH:+ :@+ :32482@:>:+

>::6E:1:>?+ JB@+ D8@?:1:@7+ N2B><+ 1::?<+ ::1?:1+ BB@=:HBB>?+ C:44:@+ K<;IH2>2=8<IH+

I2@412>:1:@?:+2A?:1<+HA@+D8@?:1:@+JB@+F8@@:@A84+2@?:1+?1AD+2K?B4+?:C:+C8IH+C2A?:@+

=:?1B=:@+ @BB1+ HA@+ J:1EBIH48@=:@7+ -84+ ?2:@+ C:+ J8B+ 3B@8KA>B48:J:+ 4:IH@8:D:@M+ C2B><+

F8GJ221F::>?+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ :@+ <IHA>?8@?AI48:+ b9B1F:1M+ W``Yi+ 9B1F:1+ f+

%B132@M+_XX_i+(B>B3F2<+:4+B>7M+_XXTc7+)@+K>BB4<+JB@+22=+4:+H:FF:@+J221+?:+E:@<:@+:@+

@2?:@+?8:+HA@+D8@?:1:@+H:FF:@M+C8G@+?:C:+2A?:1<+J221@B3:>8GD+=:18IH4+2K+HA@+:8=:@+

F:H2:64:@+ :@+ J:1EBIH48@=:@+ :@+ 2@?:138G@:@+ C:+ ?:+ BA42@238:+ JB@+ HA@+ D8@?:1:@7+

!<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ E21?4+ ?B@+ 22D+ F:<IH2AE?+ B><+ ::@+ 3B>B?BK48:J:+

2KJ2:?8@=<?83:@<8:7+ &@?:1C2:D+ 422@4+ 833:1<+ BB@+ ?B4+ D8@?:1:@+ ?8:+ HA@+ 2A?:1<+ B><+

K<;IH2>2=8<IH+ I2@412>:1:@?+ :1JB1:@M+ 3::1+ @:=B48:J:+ 2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@+

1BKK214:1:@+b9B1F:1M+W``Yi+9B1F:1+f+%B132@M+_XX_i+9B1F:1+:4+B>7M+W``Ui+(B>B3F2<+:4+

B>7M+ _XXTi+ (1B;+ f+ "4:8@F:1=M+ W```i+ "2:@:@<+ :4+ B>7M+ _XXVi+ "2:@:@<+ f+ LB@<4::@D8<4:M+

_XWXi+LB@+-:1+91A==:@+:4+B>7M+_XX^c7++

*:@+ >BB4<4:+ 2KJ2:?8@=<?83:@<8:+ ?8:+ 1:I:@4:1+ F8@@:@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<>84:1B4AA1+

2@?:1<IH:8?:@+E:1?+8<+"8$(,(=3%(,/%&#$%8,3,-7+/:+CA>>:@+?:C:+?83:@<8:+F:@B?:1:@+

JB@A84+?:+N:>6?:4:138@B48:4H:218:M+?8:+ 1::?<+::1?:1+E:1?+F:<K12D:@7+98@@:@+?:+J8<8:+

JB@+ ?:+ N-0+ DB@+ 2A?:1>8GD:+ BA42@238:2@?:1<4:A@8@=+ F:=1:K:@+ E21?:@+ B><+ H:4+

BB@32:?8=:@+ JB@+ J18GE8>>8=+ 6A@I482@:1:@+ F8G+ D8@?:1:@+ b(12>@8IDM+ _XXTi+ h;B@M+ -:I8+ f+

(12>@8IDM+ W``Vc7+ .A42@238:2@?:1<4:A@:@?:+ 2A?:1<+ C8G@+ :3KB48<IH+ :@+ F8:?:@+

J:1<IH8>>:@?:+ D:AC:32=:>8GDH:?:@+ BB@M+ 8@?8:@+?84+32=:>8GD+ :@+ =:E:@<4+ 8<7+ 92J:@?8:@+

=:J:@+C:+::@+C8@J2>>:+J:1B@4E221?8@=+EB@@::1+C8G+HA@+D8@?+::@+4BBD+2K>:==:@+?8:+?:C:+

@8:4+<K2@4BB@+C2A+A84J2:1:@7+N2+C21=:@+C8G+:1J221+?B4+HA@+D8@?+J2>>:?8=+BIH4:1+C8G@+26+

HBB1+ D:AC:<+ :@+ =:?1B=8@=:@+ DB@+ <4BB@+ :@+ ::@+ =:J2:>+ JB@+ K<;IH2>2=8<IH:+ J18GH:8?+

:1JBB147+]8@?:1:@+JB@+BA42@238:2@?:1<4:A@:@?:+2A?:1<+D18G=:@+3:4+B@?:1:+E221?:@+

?:+ 1A834:+ 23+ F:<>8<<8@=:@+ 4:+ @:3:@+ ?8:+ HA@+ :IH4:+ EBB1?:@+ :@+ 8@4:1:<<:<+

E::1<K8:=:>:@+b(12>@8IDM+_XXTi+h;B@+:4+B>7M+W``Vi+"2:@:@<+:4+B>7M+_XX\c7+a84+2@?:1C2:D+

F>8GD4+ ?B@+ 22D+ ?B4+ 2A?:1>8GD:+ BA42@238:2@?:1<4:A@8@=+ >:8?4+ 424+ K2<848:J:+

!!

_W+

2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@M+ C2B><+ ::@+K2<848:6+ C:>6F::>?+:@+3::1+ <IH22><:+ I23K:4:@48:+

b(12>@8IDM+_XXTi+(12>@8ID+:4+B>7M+W``\i+"2:@:@<+f+LB@<4::@D8<4:M+_XXVi+"2:@:@<+:4+B>7M+

_XX\c7+

*:1?:1+ CB=:@+ E:+ 1::?<+ 8@+ H:4+ DB?:1+ JB@+ ?:+ N-0+ ?B4+ ?:+ K<;IH2<2I8B>:+

2@4E8DD:>8@=+ JB@+ G2@=:1:@+ =:<483A>::1?+ E21?4+ ?221+ ::@+ @22?F:J1:?8=:@?:+

2KJ2:?8@=<I2@4:[47+ -:C:+ @22?F:J1:?8=:@?:+ 2KJ2:?8@=+ F:<4BB4+ 8@+ 6:84:+ A84+ ?:+ ?18:+

2KJ2:?8@=<?83:@<8:<+ BA42@238:2@?:1<4:A@8@=M+ =:?1B=<3B48=:+ I2@412>:+ :@+

1:<K2@<8J84:847+ .A42@238:2@?:1<4:A@:@?:+ 2A?:1<M+ ?8:+ EB13+ :@+ 1:<K2@<8:6+ C8G@+ :@+

J2>?2:@?:+ <41AI4AA1+ BB@F1:@=:@M+ <K:>:@+ 833:1<+ K2<848:6+ 8@+ 2K+ ?:+ K<;IH2>2=8<IH:+

FB<8<F:H2:64:@+ BB@+ BA42@238:M+ I23K:4:@48:+ :@+ J:1F2@?H:8?+ b(12>@8IDM+ _XXTc7+ )@+ ?:+

K1BD8GD+=:F:A14+H:4+22D+JBBD+?B4+2A?:1<+?:+?18:+FB<8<F:H2:64:@+4:=:>8GD+F:J1:?8=:@+26+

61A<41:1:@+ bLB@<4::@D8<4:+f+"2:@:@<M+_XX^c7+02IH+F>8GD4+A84+F2J:@<4BB@?:+?B4+?:+J8:1+

?83:@<8:<+ :J:@::@<+ B6C2@?:1>8GD+ 2K+ ::@+ <K:I868:D:+ 3B@8:1+ 8@J>2:?+ A842:6:@:@+ 2K+

J:1<IH8>>:@?:+2@4E8DD:>8@=<A84D23<4:@+F8G+D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@7+

J:=;-,/9E<<@/0>) +><) .;,-1+@;1_) -B1>8@=+ :@+ "4:8@F:1=+ bW``Tc+ F:B1=A3:@4:1:@+

?B4+ H:4+ 2@?:1<IH:8?+ 4A<<:@+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ :@+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ @22?CBD:>8GD+ 8<M+

E8>+ 3:@+ ?:+ <2I8B>8<B48:K12I:<<:@+ F8@@:@+ H:4+ =:C8@+ 2@?:1C2:D:@7+ N8G+ <4:>>:@+ @B3:>8GD+

::@+ 8@4:1BI48:32?:>+ J221M+ EBB1F8G+ ::@+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ F:<IH2AE?+ E21?4+ B><+ ::@+

I2@4:[4A:>:+ JB18BF:>:+ ?8:+ ?:+ 1:>B48:+ 4A<<:@+ <K:I868:D+ 2KJ2:?8@=<=:?1B=+ :@+ <K:I868:D:+

A84D23<4:@+F8G+ D8@?:1:@+32?:1::147+-:+2KJ2:?8@=<<48G>+ JB@+2A?:1<+ C2A+ 8@+?84+ 2KC8IH4+

C21=:@+J221+::@+I2@4:[4+EBB1F8@@:@+F:KBB>?:+2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+3::1+26+38@?:1+

:66:I48:6+ C8G@7+ )@+ H:4+ 32?:>+ J>2:8:@+ C2E:>+ ?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ B><+ ?:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ J2214+A84+ ?:+?2:>:@+:@+EBB1?:@+?8:+2A?:1<+ J221+HA@+ D8@?:1:@+

J221+2=:@+H:FF:@7+%A@+8@J>2:?+2K+?:+2@4E8DD:>8@=+JB@+H:4+D8@?+J:1>22K4+:J:@E:>+J8B+

J:1<IH8>>:@?:+ K12I:<<:@7+ N2+ H:FF:@+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ ::@+ ?81:I4:+ 8@J>2:?+ 2K+

<K:I868:D:+ =:?1B=8@=:@+ :@+ DB1BD4:18<48:D:@+ JB@+ D8@?:1:@7+ 9:KBB>?+ 2KJ2:?8@=<=:?1B=+

DB@+:1+<K:I868:D+2K+=:18IH4+C8G@+<IH22>K1:<4B48:<+4:+J:1F:4:1:@+26+H:4+C:>6EBB1?:=:J2:>+

4:+ J:1H2=:@7+ %:4+ 8<+ ?B@+ 22D+ J8B+ ?84+ <K:I868:D+ 2KJ2:?8@=<=:?1B=+ ?B4+ D8@?:1:@+

BB@=:<K221?+ E21?:@+ 23+ J2212K=:<4:>?:+ <2I8B>8<B48:?2:>:@+ 4:+ F:1:8D:@7+ -:+

2KJ2:?8@=<<48G>+ ?BB1:@4:=:@+2:6:@4+ ::@+ 8@?81:I4:+ 8@J>2:?+A84+ 2K+?:+2@4E8DD:>8@=+ JB@+

!!

__+

D8@?:1:@+:@+G2@=:1:@7+L8B+?:+2KJ2:?8@=<<48G>+2:6:@:@+2A?:1<+833:1<+8@J>2:?+A84+2K+?:+

BB1?+ JB@+ ?:+ 2A?:1QD8@?+ 8@4:1BI48:+ :@+ C2+ 22D+ 2K+ ?:+ <2I8B>8<::1FBB1H:8?+ JB@+ HA@+

D8@?:1:@+ 8@+ H:4+ B>=:3::@7+ 98@@:@+ ?:+ I2@4:[4+ JB@+ ::@+ C:D:1:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ CA>>:@+

2A?:1<+ F8GJ221F::>?+ <@:>>:1+ F:KBB>?+ 2KJ2:?8@=<=:?1B=+ <4:>>:@7+ .@?:1C8G?<+ DB@+

::@C:>6?:+<K:I868:D+2KJ2:?8@=<=:?1B=+J:1<IH8>>:@?:+:66:I4:@+<214:1:@+EB@@::1+2A?:1<+

::@+ B@?:1:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ HB@4:1:@7+ -:+ 8@J>2:?+ JB@+ 2KJ2:?8@=+ 2K+ ?:+ 2@4E8DD:>8@=+

JB@+ D8@?:1:@+ HB@=4+ ?A<+ :@:1C8G?<+ B6+ JB@+ ?:+ ?81:I4:+ 1:>B48:+ 4A<<:@+ <K:I868:D+

2KJ2:?8@=<=:?1B=+ :@+ <K:I868:D:+ A84D23<4:@+ F8G+ D8@?:1:@+ :@+ B@?:1C8G?<+ JB@+ ?:+3B4:+

EBB18@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ JB@+ ?:+ 2A?:1<+ :66:I48:6+ 8<+ 8@+ H:4+ F:j@J>2:?:@+ JB@+ HA@+

D8@?:1:@+8@+H:4+B>=:3::@+b-B1>8@=+f+"4:8@F:1=M+W``Tc7++

*3K818<IH:+ :J8?:@48:+ J221+ H:4+ 32?:>+ JB@+ -B1>8@=+ :@+ "4:8@F:1=+ bW``Tc+ E:1?+

=:J2@?:@+ 8@+ ::@+ BB@4B>+ <4A?8:<7+ N2+ 2@?:1C2IH4:@+ "4:8@F:1=M+ 'B3F21@M+ -21@FA<H+ :@+

-B1>8@=+bW``_c+H:4+32?:1:1:@?:+:66:I4+JB@+::@+?:32I1B48<IH:+2KJ2:?8@=+2K+?:+1:>B48:+

4A<<:@+ 2A?:1>8GD:+ F:412DD:@H:8?+ :@+ ?:+ <IH22>1:<A>4B4:@+ JB@+ G2@=:1:@7+ *:@+

?:32I1B48<IH:+2KJ2:?8@=+E:1?+F:<IH2AE?+B><+ ::@+ B>=:3:@:+2KJ2:?8@=<<48G>+ :@+ DB@+

F:=1:K:@+ E21?:@+ B><+ ::@+ @22?F:J1:?8=:@?:+ 2KJ2:?8@=<I2@4:[47+ "4:8@F:1=+ :4+ B>7+

bW``_c+ J2@?:@+ ?B4+ H:4+ :66:I4+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ F:4112DD:@H:8?+ B><+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+

B6HB@D:>8GD+EB<+JB@+?:+2KJ2:?8@=<<48G>+?8:+?:+2A?:1<+BB@E:@??:@7+/B@@::1+:1+ 4HA8<+

::@+ ?:32I1B48<IH:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ =:HB@4::1?+ E:1?M+ HB?+ 2A?:1>8GD:+ F:412DD:@H:8?+

::@+K2<848:6+:66:I4+2K+H:4+<IH22><+6A@I482@:1:@+JB@+G2@=:1:@7+)@+H:4+=:JB>+JB@+::@+@8:4Q

?:32I1B48<IH:+2KJ2:?8@=<<48G>+F>::D+2A?:1>8GD:+F:412DD:@H:8?+38@?:1+:66:I48:67++

&2D+O2A@4<+ b_XX_c+ 2@?:1C2IH4+ ?:+ 12>+ JB@+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ B><+ 32?:1B4217+ N8G+

=8@=+ @B+ 26+ H:4+ J:1FB@?+ 4A<<:@+ 2A?:1>8GD:+ <4A18@=+ JB@+ J18:@?<IHBK<1:>B48:<+ :@+

?1A==:F1A8D+ F8G+ B?2>:<I:@4:@+ JB18::1?:+ F8@@:@+ J:1<IH8>>:@?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>:@7+ a84+

HBB1+2@?:1C2:D+F>::D+?B4+EB@@::1+2A?:1<+?:+J18:@?<IHBK<1:>B48:<+JB@+HA@+D8@?:1:@+

<4AA1?:@+ ?221+ 42:C8IH4+ 4:+ H2A?:@M+ ?84+ :66:I48:J:1+EB<+ F8@@:@+ ::@+ ?:32I1B48<IH:+ 26+

@22?F:J1:?8=:@?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>7+/B@@::1+ 2A?:1<+ :IH4:1+ =:F1A8D+3BBD4:@+ JB@+ ?:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD+nJ:1F8:?:@gM+E:1?+::@+H::>+B@?:1+:66:I4+4:1A==:J2@?:@7+N2+HB?+H:4+

J:1F8:?:@+ JB@+ J18:@?<IHBK<1:>B48:<+ ::@+ @:=B48:6+ :66:I4+ 2K+ H:4+ ?1A==:F1A8D+ JB@+

B?2>:<I:@4:@+ EB@@::1+ 2A?:1<+ ::@+ J:1EBB1>2C:@?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ bE:8@8=+

!!

_T+

1:<K2@<8J84:84M+ E:8@8=+ I2@412>:c+ HB@4::1?:@7+ /B4+ F:41:64+ ?:+ ?:32I1B48<IH:M+

K:138<<8:J:+bJ::>+1:<K2@<8J84:84M+E:8@8=+I2@412>:c+:@+BA42184B81:+bE:8@8=+1:<K2@<8J84:84M+

J::>+ I2@412>:c+ 2KJ2:?8@=<<48G>:@M+ E:1?:@+ :1+ :IH4:1+ =::@+ <8=@868IB@4:+ J:1FB@?:@+

=:J2@?:@+4A<<:@+J:1F8:?:@+:@+?1A==:F1A8D7+

e>:4IH:1M+/B>><M+$22DM+OB?8<2@+:@+918?=:<+ b_XX^c+2@?:1C2IH4:@+2K+HA@+F:A14+

?:+32?:1:1:@?:+ 12>+ JB@+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ 2K+ H:4+ J:1FB@?+ 4A<<:@+ ?8<I8K>8@:<41B4:=8:S@+

JB@+ 32:?:1<+ :@+ H:4+ E:>C8G@+ JB@+ D8@?:1:@7+ N8G+ J2@?:@+ ?B4+ H:4+ 42:=:J:@+ BB@+

?EB@==:?1B=+ JB@+ D8@?:1:@+ :@+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ <41B66:@?:+ ?8<I8K>8@:+ ?221+ 32:?:1<+

:@D:>+ 424+ @:=B48:J:+ A84D23<4:@+ >:8?4+ 8@+ BA42184B81:+ =:C8@@:@7+ 98@@:@+ ::@+ D2A?:+ :@+

I2@412>:1:@?:+2KJ2:?8@=<I2@4:[4+CB>+<41B66:@?:+26+ 8@I2@<8<4:@4:+?8<I8K>8@:+?A<+ >:8?:@+

424+ 3::1+ 8@4:1@B>8<:1:@?:M+ :[4:1@B>8<:1:@?:+ :@+ <2I8B>:+ K12F>:3:@+ F8G+ D8@?:1:@+ 8@+

J:1=:>8GD8@=+3:4+B@?:1:+3::1+K2<848:J:+2KJ2:?8@=<I2@4:[4:@7++

*:@+>BB4<4:+<4A?8:+?8:+E:+H8:1+F:<K1:D:@+F:41:64+::@+1:I:@4+2@?:1C2:D+@BB1+?:+

=:J2>=:@+JB@+J:1E:@@:@+:@+?:+32?:1:1:@?:+12>+JB@+2KJ2:?8@=<<48G>+H8:18@+bLB@+.ID:1M+

_XWWc7+ &K+ FB<8<+ JB@+ ?:+ ?B4B+ =:1BKK214::1?+ ?221+ G2@=:1:@+ :@+ JB?:1<+ E:1?+ :1+

=:I2@I>A?::1?+?B4+J:1E:@@:@+F8@@:@+::@+K2<848:J:+2KJ2:?8@=<<48G>+38@?:1+:1@<48=:+26+

<23<+ C:>6<+ K2<848:J:+ =:J2>=:@+ H::64M+ 8@+ J:1=:>8GD8@=+ 3:4+ J:1E:@@:@+ F8@@:@+ ::@+

@:=B48:J:+ 2KJ2:?8@=<<48G>7+ /B@@::1+ :1+ :IH4:1+ =:D:D:@+ E:1?+ @BB1+ ?:+ ?B4B+

=:1BKK214::1?+ ?221+ ?:+ 32:?:1<M+ J2@?+ 3:@+ ::@+ 424BB>+ B@?:1+ 8@4:1BI48:KB4122@7+

L:1E:@@:@+?221+32:?:1<+8@+::@+K2<848:J:+2KJ2:?8@=<I2@4:[4+=BB4+=:KBB1?+3:4+3::1+

@:=B48:J:+:66:I4:@M+4:1E8G>+J:1E:@@:@+?221+32:?:1<+?8:+::@+@:=B48:J:+2KJ2:?8@=<<48G>+

BB@E:@?:@+::1?:1+K2<848:J:+:66:I4:@+3:4+C8IH+3::F1:@=47++

.B@+ ?:+ HB@?+ JB@+ F2J:@<4BB@?:+ <4A?8:<+ DA@@:@+ E:+ I2@I>A?:1:@+ ?B4+ H:4+

8@4:1BI48:32?:>+ JB@+-B1>8@=+ :@+ "4:8@F:1=+ bW``Tc+ H:4+32=:>8GD+3BBD4+ 23+?:+ :66:I4:@+

JB@+ 2KJ2:?8@=+ 2K+ ?:+ 2@4E8DD:>8@=+ JB@+ D8@?:1:@+ :@+ G2@=:1:@+ 2K+ ::@+ 3::1+

=:@AB@I::1?:+ E8GC:+ 4:+ F:<4A?:1:@7+ )@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ CA>>:@+ E:+ ?B@+ 22D+ ?:+

=:J2>=:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4M+ B><+ I2@I1::4+ 2KJ2:?8@=<=:?1B=M+

F:D8GD:@+ F8@@:@+ :>D+ JB@+ ?:+ 1::?<+ F:<IH1:J:@+ 2KJ2:?8@=<<48G>:@+ b1:<K2@<8J84:84M+

=:?1B=<3B48=:+I2@412>:M+K<;IH2>2=8<IH:+I2@412>:+:@+BA42@238:2@?:1<4:A@8@=c7++

++)

!!

_U+

J9,-1V;-?<=1+E-9)-9)NW:;@A-<-9)

N-@) E-[1B/?) =+9) =;;17++1,->/0?-) :;</@/-=-) ++9,+*A@_)&3?B4+ H:4+ 2@?:1C2:D+

@BB1+H:4+=:F1A8D+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+B><+2KJ2:?8@=<K1BD48GD+8@+C8G@+

D8@?:1<IH2:@:@+ <4BB4M+ <4:>>:@+ E:+ 8@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ B>>:1::1<4+ ?:+ J1BB=+ @BB1+ H:4+

J221D23:@+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH47+ 92J:@?8:@+E8>>:@+E:+

@B=BB@+ H2:+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ ?:+ 2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+ :J:@4A::>+ =:B<<2I8::1?+ 8<+ 3:4+

F:KBB>?:+ BIH4:1=12@?JB18BF:>:@+ C2B><+ >::648G?+ :@+ =:<>BIH4+ JB@+ H:4+ D8@?+ :@+ JB@+ ?:+

2A?:1<M+H:4+BB@4B>+D8@?:1:@+8@+::@+=:C8@M+?:+=:C8@<<41AI4AA1+:@+?:+<2I8BB>+:I2@238<IH:+

<4B4A<+JB@+::@+=:C8@7+

)@+2@<+2@?:1C2:D+F:<IH2AE:@+E:+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+B><+::@+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD7+ .B@=:C8:@+ 2@?:1C2:D+ BB@422@4+ ?B4+ 2KJ2:?8@=<48G>+ :@+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+ BKB14:+ I2@<41AI4:@+ C8G@+ b-B1>8@=+ f+ "4:8@F:1=M+ W``Ti+ O2A@4<M+

_XX_i+ LB@+ .ID:1M+ _XWWcM+ C2A+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ ?B@+ 22D+ DA@@:@+

J221D23:@+ F8@@:@+ :>D:+ 2KJ2:?8@=<?83:@<8:7+ L:>:+ 2@?:1C2:D:1<+ C8G@+ :IH4:1+ JB@+

3:@8@=+ ?B4+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ ::@+ J213+ 8<+ JB@+ I2@412>:1:@?+ 2KJ2:?:@+ b:7=7+

.<<21+ :4+ B>7M+ _XXUc7+ &K+ FB<8<+ H8:1JB@+ J:1EBIH4:@+E:+ ?B@+ 22D+ ?B4+ 2A?:1<+ ?8:+E:8@8=+

K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ A842:6:@:@+ :@+ :1=+ 1:<K2@<8:6+ :@+ BA42@238:2@?:1<4:A@:@?+

C8G@M+38@?:1+=:F1A8D+CA>>:@+3BD:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH47++

F-) E-=;>E-9) =+9) =;;17++1,->/0?-) :;</@/-=-) ++9,+*A@_) &K+ FB<8<+ JB@+ ?:+

2@?:1C2:D:@+JB@+.<<21+:@+I2>>:=Bg<+b.<<21+:4+B>7M+_XXUi+.<<21+f+0B>M+_XW_i+h24HM+_XX^i+

h24H+f+.<<21M+_XWXi+h24H+:4+B>7M+_XX`c+DA@@:@+E:+<4:>>:@+?B4+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+

BB@?BIH4+ J221@B3:>8GD+ @:=B48:J:+ =:J2>=:@+ H::647+ N2+ C2A+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ ?:+

2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ <B3:@HB@=:@+ 3:4+ =:J2:>:@<+ JB@+ 8@4:1@:+ I23KA><8:M+ ::@+

I2@48@=:@4:+C:>6EBB1?:18@=M+<IHBB34:+@B+6B>:@M+D214?A1:@?:+J2>?2:@8@=+:@+=:J2:>:@<+

JB@+ C:>6J:1H::1>8GD8@=+ @B+ <AII:<7+ 92J:@?8:@+ E21?4+ ?:+ 1:>B48:+ 3:4+ ?:+ 2KJ2:?:1+

2@?:138G@?+:@+CB>+H:4+=:?1B=+?B4+3:@+3:4+?:+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+E8>+

F:D1BIH48=:@+2K+::@+18=8?:+E8GC:+A84=:J2:1?+E21?:@7++

)@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ E8>>:@+ E:+ 2@?:1C2:D:@+ 26+ ?:C:+ F:J8@?8@=:@+ F:J:<48=?+

DA@@:@+E21?:@+ F8G+ D8@?:1:@+ :@+ G2@=:1:@+ 8@+ L>BB@?:1:@+ B@@2+ _XW_7+/:+ J:1EBIH4:@+

?B4+ EB@@::1+ 2A?:1<+ =:F1A8D+ 3BD:@+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ 8@+ H:4+

!!

_V+

BIB?:38<IH:+ ?23:8@+ :@+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:M+ G2@=:1:@+3::1+ DB@<+

H:FF:@+ 2K+ H:4+ 2@4E8DD:>:@+ JB@+ ::@+ I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=M+ ?:K1:<<8:J:+

=:J2:>:@<+ :@+ ::@+ >B=:1+ C:>6F::>?M+ ?B@+ EB@@::1+ 2A?:1<+ =::@+ =:F1A8D+ 3BD:@+ JB@+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH47+L:1?:1+E21?4+J:1EBIH4+?B4+?:C:+ G2@=:1:@+8@+H:4+

?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+3::1+<AKK1:<<8:+:@+?;<1:=A>B48:+CA>>:@+J:142@:@+:@+8@+

H:4+ ?23:8@+ JB@+ H:4+ <IH22><+ 6A@I482@:1:@+ B@=<48=:1+ CA>>:@+ C8G@+ F8G+ H:4+ B6>:==:@+ JB@+

4:<4:@+26+:[B3:@<7+0:@<>244:+J221<K:>>:@+E:+?B4+G2@=:1:@+JB@+E8:+?:+2A?:1<+=:F1A8D+

3BD:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+38@?:1+H:4+=:J2:>+H:FF:@+J18GE8>>8=+:@+

BA42@223+4:+6A@I482@:1:@7++

D;,-1-1-9,-) R+*@;1-9_)%2:E:>+ H:4+E:8@8=:+ 2@?:1C2:D+ ?B4+ 1::?<+ A84=:J2:1?+

E:1?+BB@422@4+?B4+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+@:=B48:J:+=:J2>=:@+H::64M+D:@4+

?:C:+2KJ2:?8@=<<41B4:=8:+22D+J:>:+J221<4B@?:1<7+%:4+>8GD4+2@<+?B@+22D+@22?CBD:>8GD+23+

?:+1:>B48:+4A<<:@+F:8?:+JB18BF:>:@+2K+::@+3::1+=:@AB@I::1?:+E8GC:+4:+F:<4A?:1:@7+-84+

CA>>:@+E:+?2:@+BB@+?:+HB@?+JB@+H:4+8@4:1BI48:32?:>+JB@+-B1>8@=+:@+"4:8@F:1=+bW``TcM+

EBB1F8G+ E:+ ?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ JB@+ 2A?:1<+ F:<IH2AE:@+ B><+ ::@+ 32?:1B421+ J221+ ?:+

1:>B48:+ 4A<<:@+ 2A?:1>8GD:+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+ :@+ 8@?8IB421:@+ J221+ ?:+

K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+G2@=:1:@7+&K+?8:+3B@8:1+E8>>:@+E:+@B=BB@+26+H:4+=:F1A8D+

JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ BB@?BIH4+ 8@+ F:KBB>?:+ 2KJ2:?8@=<I2@4:[4:@+ 22D+ K2<848:J:+

=:J2>=:@+DB@+H:FF:@7+

N2+ C2A+ H:4+ DA@@:@+ ?B4+ EB@@::1+ 2A?:1<+ 8@+ H:4+ B>=:3::@+ :1=+

BA42@238:2@?:1<4:A@:@?+ C8G@M+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ J221EBB1?:>8GD:+ K2<848:J:+ BB@?BIH4+

E:>+:668I8S@4+8<+8@+H:4+K12324:@+JB@+=:E:@<4+=:?1B=7+a84+H:4+2@?:1C2:D+JB@+h24H+:4+B>7+

b_XX`c+ F>8GD4+ 833:1<+ ?B4+ BA42@238:2@?:1<4:A@:@?:+ 2A?:1<+ :1J221+ C21=:@+ ?B4+

D8@?:1:@+ ?:+ 2A?:1>8GD:+ J:1EBIH48@=:@+ 3::1+ CA>>:@+ 8@4:1@B>8<:1:@M+ EBB1?221+ C:+ H:4+

=:E:@<4:+ =:?1B=+ 2K+ ::@+3::1+ J18GE8>>8=:+ FB<8<+ CA>>:@+ A84J2:1:@M+ C2@?:1+ ?B4+ ?84+ ::@+

@:=B48:J:+ 8@J>2:?+H::64+2K+H:4+E:>F:J8@?:@+26+2K+?:+ 1:>B48:+3:4+?:+2A?:1<7+ )@+?:C:+

I2@4:[4+C2A+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+@8:4+C2g@+8@=18GK:@?:+=:J2>=:@+DA@@:@+

H:FF:@+ :@+ C2A+ ?:+ 2KJ2:?8@=<K1BD48GD+ C:>6<+ DA@@:@+ >:8?:@+ 424+ K2<848:J:+ A84D23<4:@7+

-BB14:=:@2J:1+ <4BB4+ ?B4+ 2A?:1<M+ ?8:+ 8@+ H:4+ B>=:3::@+ :1=+ BA42@238:2@?:1<4:A@:@?+

C8G@M+ ::@+ 8@I2@<8<4:@4:+ F22?<IHBK+3::=:J:@+ BB@+ HA@+ D8@?:1:@+ EB@@::1+ C:+ =:F1A8D+

!!

_Y+

3BD:@+JB@+::@+3::1+I2@412>:1:@?:+2KJ2:?8@=<K1BD48GD+B><+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+

BB@?BIH47+-84+ C2A+?B@+ I2@41BK12?AI48:6+ DA@@:@+E:1D:@+ :@+ G2@=:1:@+ C:>6<+ DE:4<FBB1+

3BD:@+J221+K12F>:3:@+b.A@2>B+f+,A138M+_XXUi+_XXVi+9BA318@?M+W`YYc7++

-:C:>6?:+ 1:?:@:18@=+ DA@@:@+ E:+ 42:KB<<:@+ 2K+ 2A?:1<+ ?8:+ ::@+ 1:<K2@<8:6+

2KJ2:?8@=<D>83BB4+HB@4:1:@7+h:K<2@<8:J:+2A?:1<+C21=:@+:1J221+?B4+D8@?:1:@+C8IH+2J:1+

H:4+B>=:3::@+2@J221EBB1?:>8GD+BB@JBB1?+:@+=:<4:A@?+J2:>:@7+-84+C2A+?:C:+D8@?:1:@+

?B@+22D+E::1FBB1?:1+DA@@:@+3BD:@+4:=:@+?:+:66:I4:@+JB@+J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+

BB@?BIH47+ .@?:1C8G?<+ H::64+ 2@?:1C2:D+ BB@=:422@?+ ?B4+ EB@@::1+ 32:?:1<+ :1=+

K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:1:@?+ Z@+ :1=+ 1:<K2@<8:6+ C8G@M+ ?84+ >:8?4+ 424+3::1+ K12F>:3:@+ F8G+

G2@=:1:@+ b.A@2>B+ f+ ,A138M+ _XXUi+ _XXVi+ .<<21+ f+ ]B@B4QOB;32@M+ _XWXc7+ /B@@::1+

1:<K2@<8:J:+2A?:1<+?A<+=:F1A8D+3BD:@+JB@+I2@412>:1:@?:+2KJ2:?8@=<K1BD48GD:@+C2B><+

J221EBB1?:>8GD:+BB@?BIH4M+C2A+?84+:J:@C::1+424+B>>:1>:8+K12F>:3:@+DA@@:@+>:8?:@7+%2:+

2KJ2:?8@=<<48G>+ K1:I8:<+ CB>+ 6A@=:1:@+ B><+32?:1B421+ 8<+3:4+ B@?:1:+E221?:@+ @2=+ @8:4+

?A8?:>8GD7+

+

+

+

+

+

+

+

+

+

) )

!!

_\+

D'&NJF')

)

F-->9-.-1<)-9)S1;*-,B1-)

.B@+?84+J1B=:@>8G<42@?:1C2:D+@B3:@+TUV+G2@=:1:@+b_UX+G2@=:@<+:@+WXV+3:8<G:<c+

:@+HA@+2A?:1<+bWW^+32:?:1<+:@+WX_+JB?:1<c+?::>7+LB@+?:+TUV+G2@=:1:@+EB1:@+:1+___+

G2@=:1:@+ bYUoc+ EBB1JB@+ @2IH+ ?:+ 32:?:1+ @2IH+ ?:+ JB?:1+ ?:+ ?::>@B3:@+ BB@+ H:4+

2@?:1C2:D7+98G+_W+G2@=:1:@+bYoc+@B3:@+:@D:>+?:+32:?:1<+?::>+:@+F8G+V+G2@=:1:@+bWoc+

:@D:>+?:+JB?:1<7+0:@<>244:+EB1:@+:1+`\+G2@=:1:@+b_ôc+EBB1JB@+C2E:>+?:+32:?:1+B><+

JB?:1+?:+J1B=:@>8G<4:@+HB??:@+8@=:JA>?7+(:=:J:@<+JB@+W`X+G2@=:1:@+b`V+G2@=:@<+:@+`V+

3:8<G:<M+VVo+JB@+?:+<4::DK12:6c+E:1?:@+J:1CB3:>?+8@+H:4+J8G6?:+:@+C:<?:+>::1GBB1+JB@+

?18:+ FB<8<<IH2>:@+ 1:=82+ O:IH:>:@7+ -:+ 2J:18=:+ WVV+ ?::>@:3:1<+ bWUV+ G2@=:@<+ :@+ WX+

3:8<G:<M+ UVo+ JB@+ ?:+ <4::DK12:6c+ DEB3:@+ A84+ H:4+ ::1<4:+ :@+ 4E::?:+ GBB1+ JB@+ ::@+

4:IH@8<IH:+38??:>FB1:+<IH22>M+:J:@::@<+8@+O:IH:>:@7+LB@+?:C:+G2@=:1:@+J2>=?:+YTo+

0"&+:@+T\o+9"&7++

,B?B4+:1+J221B6+42:<4:338@=+E:1?+=:J1BB=?+BB@+?:+?:<F:41:66:@?:+?81:I4:A1M+

E:1?:@+?:+J1B=:@>8G<4:@+48G?:@<+?:+<IH22>A1:@+B6=:@23:@+2K+?:+J:1<IH8>>:@?:+<IH2>:@7+

-:+42:<4:338@=+JB@+?:+2A?:1<+J221+?::>@B3:+JB@+HA@+D8@?+BB@+H:4+2@?:1C2:D+E:1?+

=:J1BB=?+J8B+KB<<8:J:+8@6213:?+I2@<:@47+&A?:1<+?8:+HA@+D8@?:1:@+=::@+42:<4:338@=+

=BJ:@+23+3::+4:+E:1D:@M+F:C21=?:@+::@+<4122DG:+3:4+?:C:+8@6213B48:+BB@+?:+<IH22>7+

-:+ >::1>8@=:@+ ?8:+ ?:+ J1B=:@>8G<4:@+ 8@JA>?:@+ D1:=:@+ 22D+ ::@+ =:<>24:@+ :@+ J:1C:=:>?:+

23<>B=M+ 3:4+ ?BB18@+ ?:+ J1B=:@>8G<4:@+ J221+ HA@+ 32:?:1+ :@+ JB?:17+ -:C:+ D2@?:@+ ?:+

2A?:1<+ @B?8:@+ J8B+ ?:+ K2<4+ 4:1A=<4A1:@+ @BB1+ ?:+ A@8J:1<84:847+ -:+ B@4E221?:@+ 2K+ ?:+

J1B=:@>8G<4:@+ E:1?:@+ B@2@8:3+ J:1E:1D4+ 8@+ H:4+ 2@?:1C2:D7+ .B@+ ?:+ HB@?+ JB@+ ::@+

=:B@2@838<::1?:+I2?:+D2@?:@+?:+?B4B+JB@+?:+2A?:1<+I211:I4+=:D2KK:>?+E21?:@+BB@+

?:+ ?B4B+ JB@+ HA@+ D8@?M+ C2@?:1+ ?:+ J:1412AE:>8GDH:8?+ JB@+ H:4+ 2@?:1C2:D+ 8@+ =:JBB1+ 4:+

F1:@=:@7++

-:+ >::648G?+JB@+?:+G2@=:1:@+JB18::1?:+JB@+WX+424+WY+ GBB1M+3:4+::@+=:38??:>?:+

JB@+WT+GBB1+b?K+p+WY+3BB@?:@c7+0E::S@C:J:@48=+K:1I:@4+JB@+?:+?::>@:3:1<+E22@?:+8@+

::@+8@4BI4+=:C8@M+_ô+JB@+?:+?::>@:3:1<+DEB3+A84+::@+@8:4Q8@4BI4+=:C8@7+ )@+F8G@B+B>>:+

=:JB>>:@+ EB1:@+ ?:+ 32:?:1<+ b`òc+ :@+ ?:+ JB?:1<+ b`Yoc+ ?:+ F82>2=8<IH:+ 2A?:1<7+ %:4+

!!

_^+

BB@4B>+D8@?:1:@+8@+?:+=:C8@@:@+JB18::1?:+JB@+ZZ@+D8@?+bWWoc+424+J8G6+26+3::1+D8@?:1:@+

bWToc7+%:4+3:1:@?::>+JB@+?:+=:C8@@:@+HB?+4E::+D8@?:1:@+bT`ocM+?BB1@B+J2>=?:@+?18:+

D8@?:1:@+ b_Voc+ :@+ J8:1+ D8@?:1:@+ bWTocM+ L::148=+ K12I:@4+ JB@+ ?:+ G2@=:1:@+ EB<+ H:4+

2A?<4:+ D8@?+ 8@+ H:4+ =:C8@M+ TVo+ H:4+ G2@=<4:+ D8@?+ :@+ ZZ@+ J8:1?:+ JB@+ ?:+ G2@=:1:@+ HB?+

C2E:>+::@+2A?:1:+B><+::@+G2@=:1:+F12:1+26+CA<7+

-:+>::648G?+JB@+?:+32:?:1<+JB18::1?:+JB@+TX+GBB1+424+2@=:J::1+Y\+GBB1M+3:4+::@+

=:38??:>?:+JB@+U_+GBB1+b?K+p+V+GBB1c7+-:+>::648G?+JB@+?:+JB?:1<+JB18::1?:+JB@+TY+GBB1+424+

2@=:J::1+ Y`+ GBB1M+ 3:4+ ::@+ =:38??:>?:+ JB@+ UV+ GBB1+ b?K+ p+ Y+ GBB1c7+ -:+ <2I8BB>+

:I2@238<IH:+ <4B4A<+ b"*"c+ E:1?+ =:3:4:@+ BB@+ ?:+ HB@?+ JB@+ H:4+ F:12:K+ :@+ H:4+

2K>:8?8@=<@8J:BA+ =:1BKK214::1?+ ?221+ ?:+ 2A?:1<+ b%2>>8@=<H:B?+ f+ h:?>8IHM+ W`V^c7+ -:+

3::<4:+=:C8@@:@+F:J2@?:@+C8IH+8@+?:+38??:@D>B<<:+bF8G+32:?:1<+YYoM+F8G+JB?:1<+VYoc7+

-:+ =:=:J:@<+ JB@+ ::@+ BB@4B>+ ?::>@:3:1<+ EB1:@+ 2@J2>>:?8=7+ %:4+ F:41:64+ H8:1+

?B4B<:4<+ JB@+ ?:+ G2@=:1:@M+ 32:?:1<+ Z@+ JB?:1<7+ )@+ B>>:+ ?18:+ ?:+ =:JB>>:@+ EB<+ ?:+

=:@213::1?:+IH8QDEB?1BB4+bqrs?6c+JB@+'844>:g<+O$.h+4:<4+D>:8@:1+?B@+_+b1:<K:I48:J:>8GD+

W7XVM+ W7_W+ :@+ W7UV+ J221+ G2@=:1:@QM+ 32:?:1Q+ :@+ JB?:1?B4BcM+ EB4+ :12K+ E8G<4+ ?B4+ ?:+

2@4F1:D:@?:+=:=:J:@<+F8@@:@+:>D+JB@+?:C:+?B4B<:4<+38<<8@=+B4+1B@?23+C8G@7+98G=:J2>=+

E:1?:@+ ?:+ 2@4F1:D:@?:+ =:=:J:@<+ =:<IHB4+ 3:4+ H:4+ *[K:I4B482@+ OB[838CB482@+

B>=21843:+ 8@+ "!""7+ -:+ <4::DK12:J:@+ F>8GJ:@+ H8:1?221+ J2>>:?8=+3:4+ TUV+ G2@=:1:@M+ WW^+

32:?:1<+:@+WX_+JB?:1<7++

+

D--@/9<@1B.-9@-9+

L221+ ?84+ 2@?:1C2:D+ E:1?+ =:F1A8D+ =:3BBD4+ JB@+ F:<4BB@?:+ 26+ C:>6+ 2@4E21K:@+

J1B=:@>8G<4:@7+ -:+ J2>>:?8=:+ J1B=:@>8G<4FA@?:>M+ C2B><+ ?8:+ =:K1:<:@4::1?+ E:1?+ BB@+ ?:+

G2@=:1:@+:@+HA@+2A?:1<M+DB@+4:1A==:J2@?:@+E21?:@+8@+F8G>B=:7+0:@C8G+B@?:1<+J:13:>?M+

E:1?:@+?:+84:3<+F:B@4E221?+2K+::@+VQKA@4:@+'8D:14<IHBB>M+=BB@?:+JB@+W+p+H:>:3BB>+

@8:4+ EBB1+ 424+ V+ p+ H:>:3BB>+ EBB17+ %8:12@?:1+ =:J:@+ E:+ ::@+ 2J:1C8IH4+ JB@+ ?:+

J:1<IH8>>:@?:+ 3:48@=:@+ <B3:@+ 3:4+ =:=:J:@<+ 2J:1+ ?:+ F:412AEFBB1H:8?M+ ?8:+ E:1?+

=:3:4:@+BB@+?:+HB@?+JB@+$12@FBIHg<+B>KHB+btc7+

P;;17++1,->/0?-):;</@/-=-)++9,+*A@)aPS"b_+L!.+8@+H:4+BIB?:38<IH:+?23:8@+:@+

H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+E:1?+=:3:4:@+BB@+?:+HB@?+JB@+::@+J1B=:@>8G<4+?8:+

!!

_`+

E:1?+B6=:>:8?+JB@+?:+K(="3,V#'%63)36*4%&6%'$3(,#*()*4"&%,$".*E(,/3$3(,".*F%-"&/*?6".%+

b.<<21+ :4+ B>7M+ _XXUc7+ -:C:+ J1B=:@>8G<4M+ 2@4E8DD:>?+ ?221+ .<<21+ :@+ I2>>:=Bg<M+ 3::4+ H:4+

=:F1A8D+JB@+L!.+?221+2A?:1<M+C2B><+EBB1=:@23:@+?221+C2E:>+?:+G2@=:1:+B><+?:+2A?:1+

C:>6M+:@+?84+ 8@+J:1<IH8>>:@?:+?23:8@:@5+H:4+K12<2I8B>:+?23:8@M+H:4+ <K2148:J:+?23:8@M+

H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@+ :@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:7+ 98@@:@+ HA8?8=+

2@?:1C2:D+F:K:1D:@+E:+2@<+424+H:4+=:F1A8D+JB@+?:+2KJ2:?8@=<K1BD48GD+8@+?:C:+>BB4<4:+

4E::+ ?23:8@:@7+ -:+ 84:3<+ ?8:+ L!.+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:+ 3:4:@M+

J:1E8GC:@+ @BB1+ H:4+ 2@?:1?1ADD:@+ JB@+ =:J2:>:@<+ JB@+ B@=<4+ 26+ J:1?18:4+ bY+ 84:3<M+ :7=7+

u.><+8D+B@=<4+422@+26+B><+8D+HA8>M+C2A+38G@+32:?:1sJB?:1+42@:@+?B4+C8GsH8G+3:+>8:J:1+C8:4vc7+

-:+ F:412AEFBB1H:8?+ JB@+ ?:C:+ <AF<IHBB>+ EB<+ t+ p+ 7^\+ EB@@::1+ =:1BKK214::1?+ E:1?+

2J:1+ 32:?:1<+ :@+ t+ p+ 7`W+ EB@@::1+ =:1BKK214::1?+ E:1?+ 2J:1+ JB?:1<7+ ,BB1+ ?:+

3BB4<4BJ:@+JB@+9B1D:1M+!8<41B@=+:@+*>>8244+bW``Uc+83K>8I:1:@+?:C:+EBB1?:@+::@+=2:?:+

424+:[I:>>:@4:+F:412AEFBB1H:8?7+-:+84:3<+3:4+F:41:DD8@=+424+L!.+8@+H:4+BIB?:38<IH:+

?23:8@+J:1E8GC:@+@BB1+<IH22><:+K1:<4B48:<+ bY+ 84:3<M+:7=7+u.><+ 8D+3:4+::@+=2:?:+42:4<+

C2A+4HA8<D23:@M+C2A+38G@+32:?:1sJB?:1+J18:@?:>8GD:1+4:=:@+3:+C8G@+?B@+=:E22@>8GDvc7+

$12@FBIHg<+B>KHB+EB<+t+p+7^_+J221+32:?:1<+:@+t+p+7^T+J221+JB?:1<M+EB4+4:J:@<+E8G<4+2K+

::@+ =2:?:+ F:412AEFBB1H:8?7+ -:+ F:412AEFBB1H:8?+ J221+ ?:+ <AF<IHBB>+ L!.+ 8@+ H:4+

?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+ 8@=:JA>?+?221+?:+2A?:1<+ bY+ 84:3<M+:7=7+u.><+38G@+D8@?+

B@=<4+422@4+26+HA8>4M+C2A+8D+42@:@+?B4+8D+H:3sHBB1+>8:J:1+C8:vc+EB<+=2:?+J221+32:?:1<+

bt* p+ 7^^c+ :@+ :[I:>>:@4+ J221+ JB?:1<+ bt* p+ 7`Xc7+ $12@FBIHg<+ B>KHB+ J221+ L!.+ 8@+ H:4+

BIB?:38<IH:+?23:8@+bY+84:3<M+:7=7+u.><+38G@+D8@?+3:4+::@+=2:?:+42:4<+4HA8<D234M+C2A+

8D+J18:@?:>8GD:1+4:=:@+H:3sHBB1+C8G@+?B@+=:E22@>8GDvc+EB<+BII:K4BF:>+J221+32:?:1<+bt*

p+7\Tc+:@+CEBD+J221+JB?:1<+bt+p+7V^c7+L221=BB@?+2@?:1C2:D+JB@+.<<21+:@+C8G@+I2>>:=Bg<+

F:J:<48=4+?:+F:412AEFBB1H:8?+:@+I2@<41AI4JB>8?84:84+JB@+L!.+F8@@:@+?:+J:1<IH8>>:@?:+

?23:8@:@+b.<<21+:4+B>7M+_XXUi+h24H+:4+B>7M+_XX`i+h24H+f+.<<21i+_XWXc7+

+ J:=;-,/9E<<@/0>-97+-:+2KJ2:?8@=<<48G>:@+1:<K2@<8J84:84M+=:?1B=<3B48=:+I2@412>:+

:@+ BA42@238:2@?:1<4:A@8@=+ E:1?:@+ =:3:4:@+ BB@+ ?:+ HB@?+ JB@+ ?:+ ?:+ :(82"3,*

7/(.%#6%,$* 4%&6%32%/* 4"&%,$3,-* ?6".%+ b'.!!"i+ "2:@:@<+ :4+ B>7M+ _XXUc7+ -:C:+ J1B=:@>8G<4+

2J:1+ 2KJ2:?8@=+ E:1?+ C2E:>+ ?221+ ?:+ G2@=:1:+ B><+ ?221+ F:8?:+ 2A?:1<+ 8@=:JA>?7+

h:<K2@<8J84:84+3::4+?:+H2:J::>H:8?+EB134:+:@+2@?:1<4:A@8@=+?8:+2A?:1<+J:1>:@:@+b\+

!!

TX+

84:3<M+:7=7+u.><+ 8D+2J:1+38G@+C21=:@+K1BB4+3:4+38G@+32:?:1sJB?:1+J2:>+ 8D+3:+F:4:1vc7+

-:+ F:412AEFBB1H:8?+ JB@+ ?:C:+ <AF<IHBB>+ EB<+ =2:?M+ 3:4+ t* p+ 7^\+ EB@@::1+

=:1BKK214::1?+ E:1?+ 2J:1+ 32:?:1<+ :@+ t* p+ 7^`+ EB@@::1+ =:1BKK214::1?+ E:1?+ 2J:1+

JB?:1<7+(:?1B=<3B48=:+I2@412>:+J:1E8G<4+@BB1+BI48:J:+I2@412>:M+F8GJ221F::>?+?221+H:4+

<4:>>:@+JB@+1:=:><+:@+18IH4>8G@:@+b\+84:3<M+:7=7+uO8G@+32:?:1sJB?:1+J8@?4+H:4+F:>B@=18GD+

::@+ H:>:F2:>+ 1:=:><+ 4:+ H:FF:@+ :@+ C:+ <418D4+ @B+ 4:+ >:J:@vc7+ $12@FBIHg<+ B>KHB+ EB<+

3B1=8@BB>+ J221+ 32:?:1<+ bt* W+ 7YYc+ :@+ BII:K4BF:>+ J221+ JB?:1<+ bt* W+ 7\Xc7+

.A42@238:2@?:1<4:A@8@=M+ J:1J2>=:@<M+ 3::4+ H:4+ 2@?:1<4:A@:@+ JB@+ J18GE8>>8=+

6A@I482@:1:@+?221+2A?:1<+bY+84:3<M+:7=7+uO8G@+32:?:1sJB?:1+>BB4+38G+D8:C:@+EB4+8D+?2:M+

4:>D:@<+B><+?B4+32=:>8GD+ 8<vc7+L221+32:?:1<+EB<+?:+F:412AEFBB1H:8?+ CEBD+ bt*p+ 7VVcM+

J221+JB?:1<+BII:K4BF:>+ bt+p+ 7\Yc7+*Z@+ 84:3+E:1?+A84+?:C:+<AF<IHBB>+E:==:>B4:@M+3:4+

@B3:+uO8G@+32:?:1sJB?:1+<4BB4+:12K+23+B>>:<+2K+HBB1+3B@8:1+4:+?2:@v7+-84+EB<+H:4+

:@8=:+84:3+JB@+?:+<AF<IHBB>+?B4+23=:D::1?+E:1?+=:<I221?M+EB4+32=:>8GD<+::@+8@J>2:?+

H::64+ 2K+ ?:+ >B=:+ 84:3Q424BB>I211:>B48:7+ !<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ 4:@<>244:M+ K:8>4+ @BB1+

8@41A<8:J:+:@+3B>B?BK48:J:+I2@412>:<41B4:=8:S@+=:F1A8D4+?221+2A?:1<7+)@+?84+2@?:1C2:D+

E:1?:@+84:3<+=:F1A8D4+?8:+3::1+<K:I868:D+K:8>:@+@BB1+H:4+=:F1A8D+JB@+K<;IH2>2=8<IH:+

I2@412>:+?221+2A?:1<+F8@@:@+H:4+K1:<4B48:?23:8@+ b"2:@:@<M+LB@<4::@D8<4:+f+'A;4:@M+

_XWXc7+-:C:+<AF<IHBB>+F:<42@?+A84+`+84:3<+b:7=7+uO8G@+32:?:1+>BB4+38G+<IHA>?8=+J2:>:@+

B><+ 8D+<>:IH4:+KA@4:@+H:Fvc+:@+$12@FBIHg<+B>KHB*EB<+=2:?+J221+32:?:1<+bt+p+ 7^Wc+:@+

:[I:>>:@4+J221+JB?:1<+bt+p+7`Xc7+

&2D+ ?:+ 84:3<+ JB@+ ?:+ '.!!"+ E:1?:@+ BB@=:KB<4M+ C2?B4+ C:+ D2@?:@+ E21?:@+

8@=:JA>?+ ?221+ ?:+ 32:?:1<+ :@+ JB?:1<7+ -:+ F:412AEFBB1H:8?+ J221+ ?:+ <AF<IHBB>+

1:K<2@<8J84:84+ EB<+ =2:?M+ 3:4+ J221+ 32:?:1<+ t* p+ 7^W+ :@+ J221+ JB?:1<+ t* p+ 7^Y7+ L221+

=:?1B=<3B48=:+I2@412>:+E:1?+J221+32:?:1<+X*p+7Y`+:@+J221+JB?:1<+X+p+7\T+=:J2@?:@M+

EB@@::1+?18:+84:3<+3:4+::@+>B=:+84:3Q424BB>I211:>B48:+E:1?:@+E:==:>B4:@7+&KJB>>:@?+

8<+ ?B4+ ?84+ ?:+ :@8=:+ ?18:+ 84:3<+ JB@+ ?:+ <AF<IHBB>+EB1:@+ ?8:+ @8:4+ 23=:D::1?+ =:<I221?+

E:1?:@7+-:+$12@FBIHg<+B>KHBg<+E8GC:@+1:<K:I48:J:>8GD+2K+::@+3B1=8@B>:+:@+BII:K4BF:>:+

F:412AEFBB1H:8?7+$12@FBIHg<+B>KHB+J221+BA42@238:2@?:1<4:A@8@=+EB<+J221+32:?:1<+

3B1=8@BB>+ bt+ p+ 7YTcM+ EB@@::1+ ?:+ <IHBB>+ E:1?+ 8@=:D214+ 3:4+ ?18:+ 84:3<7+ -:+

F:412AEFBB1H:8?+J221+JB?:1<M+=:FB<::1?+2K+V+84:3<M+EB<+:J:@::@<+3B1=8@BB>+bt+p+7YTc7+

!!

TW+

-:+84:3<+?8:+C2E:>+F8G+?:+32:?:1<+B><+F8G+?:+JB?:1<+E:1?:@+E:==:>B4:@+F:41266:@+H:4+

23=:D::1?+ =:<I221?:+ 84:3+ :@+ ::@+ 62A4+ =:6213A>::1?+ 84:37+ -:+ <AF<IHBB>+

K1:<4B48:=:18IH4:+ K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:M+ 4:@<>244:M+ HB?+ J221+ ?:+ 32:?:1<+ ::@+

BII:K4BF:>:+bt*p+7\`c+:@+J221+JB?:1<+::@+=2:?:+bt*p+7^Wc+F:412AEFBB1H:8?7+L221=BB@?+

2@?:1C2:D+ 2@?:1<4:A@4+ ?:+ F:412AEFBB1H:8?+ :@+ ?:+ I2@<41AI4JB>8?84:84+ JB@+ ?:+ '.!!"+

b"2:@:@<+:4+B>7M+_XXUi+"2:@:@<+:4+B>7M+_XXVc7+

S<W*A;<;*/+>-) ++9:+<</9E) =+9) ,-) 0;9E-1-_) ;0$57535! <502=88&:5&#3$() -:+

E(='%$%,$3%1%.%23,-##60"".*2((&*7/(.%#6%,$%,*b$9".i+01:66:1<+:4+B>7M+_XX_cM+?8:+E:1?+

B6=:>:8?+ JB@+?:+?%.)* 4%&6%'$3(,*4&()3.%* )(&*7/(.%#6%,$#*26+ b"!!.i+%B14:1M+ W`^^cM+E:1?+

=:F1A8D4+23+B>=:3:@:+C:>6EBB1?:18@=+8@+DBB14+4:+F1:@=:@7+,BB<4+::@+B>=:3::@+=:J2:>+

JB@+ :8=:@EBB1?:+ 3::4+ ?:C:+ J1B=:@>8G<4+ C:<+ <K:I868:D:+ I23K:4:@48:<5+ <IH22><+

C:>6EBB1?:=:J2:>M+ <2I8B>:+ BII:K4B48:M+ <K2148:J:+ JBB1?8=H:?:@M+ 6;<8:D:+ J:1<IH8G@8@=M+

=:?1B=<H2A?8@=+ :@+ H:IH4:+ J18:@?<IHBKK:@7+ *1+ E21?4+ @B3:>8GD+ =:<4:>?+ ?B4+

I23K:4:@48:F:>:J8@=+ ?23:8@<K:I868:D+ 8<+ :@+ H:4+ =:J2:>+ JB@+ :8=:@EBB1?:+ ?A<+ DB@+

J:1<IH8>>:@+ K:1+ ?23:8@7+ )@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ E:1?:@+ J8:1+ JB@+ ?:+ C:J:@+ <AF<IHB>:@+

B6=:@23:@7+

-:+ <AF<IHBB>+ =>2FBB>+ C:>6EBB1?:=:J2:>+ K:8>4+ @BB1+ H:4+ B>=:3:@:+

C:>6EBB1?:=:J2:>+F8G+B?2>:<I:@4:@7+-:C:+<IHBB>+F:<4BB4+A84+J8G6+84:3<+b:7=7+u)D+F:@+F:<4+

4:J1:?:@+3:4+3:C:>6vc+:@+HB?+::@+=2:?:+F:412AEFBB1H:8?+8@+2@<+2@?:1C2:D+bt+p+7^Wc7+

-:+ <AF<IHBB>+ <IH22><+ C:>6EBB1?:=:J2:>+K:8>4+3::1+ <K:I868:D+@BB1+H2:+?:+ G2@=:1:+ C8G@+

6A@I482@:1:@+2K+<IH22>+:1JBB14+bV+84:3<M+:7=7+u)D+F:@+:1=+=2:?+2K+<IH22>vc7+$12@FBIHg<+

B>KHB+EB<+ t* p+ 7Y\M+ EB4+E8G<4+ 2K+ ::@+3B1=8@B>:+ F:412AEFBB1H:8?7+ "2I8B>:+ BII:K4B48:+

3::4+ 8@+ H2:J:11:+ ?:+ G2@=:1:+ H:4+ =:J2:>+ H::64+ BB@JBB1?+ 4:+ E21?:@+ ?221+

>::648G?=:@24:@7+ -:+ <AF<IHBB>+ F:<4BB4+ :J:@::@<+ A84+ J8G6+ 84:3<+ b:7=7+ u)D+ E21?+ =BAE+

BB1?8=+ =:J2@?:@vc+ :@+ ?:+ F:412AEFBB1H:8?+ EB<+ 3B1=8@BB>+ bt+ p+ 7Y\c7+ -:+ <AF<IHBB>+

H:IH4:+ J18:@?<IHBKK:@M+ 4:@<>244:M+ 3::4+ 8@+ E:>D:+ 3B4:+ ?:+ G2@=:1:+ 3::@4+ H:IH4:+

J18:@?<IHBKK:@+ 4:+ DA@@:@+ 2@?:1H2A?:@+ 3:4+ B@?:1:@+ bV+ 84:3<M+ :7=7+ u)D+ H:F+ =::@+

J18:@?+ 26+ J18:@?8@+ 3:4+ E8:+ 8D+ H::>+ K:1<22@>8GD:+ =:?BIH4:@+ DB@+ ?:>:@vM+ 23=:D::1?+

=:<I221?c7+ $12@FBIHg<+ B>KHB+ EB<+ t+ p+ 7Y^M+ EB4+ :J:@::@<+ E8G<4+ 2K+ ::@+ 3B1=8@B>:+

!!

T_+

F:412AEFBB1H:8?7+ a84+ J221=BB@?+ 2@?:1C2:D+ F>8GD4+ ?:+ F:412AEFBB1H:8?+ JB@+ ?:+ $9".+

J2>?2:@?:+4:+C8G@7+

>/34#3$5345! <502=88&:5&#3$() $2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+ E:1?+ =:3:4:@+ BB@+

?:+ HB@?+ JB@+ ::@+ ,:?:1>B@?<:+ J:14B>8@=+ b/2A4:1<M+ -2A3:@M+ (:13:8G<M+ $2>K8@+ f+

L:1<IHA:1:@M+_XWTc+JB@+?:+ +?%.)V;(&$0*E(,$3,-%,65*Y8%#$3(,,"3&%+ b"/$wi+9A1E:>>+f+

"H81DM+_XXYc7+-:C:+J1B=:@>8G<4+F:<4BB4+A84+_X+84:3<+:@+F:J1BB=4+F8G+G2@=:1:@+I2@48@=:@4:+

C:>6EBB1?:+F8@@:@+J8:1+?23:8@:@5+I23K:4848:M+<IH22>M+H2FF;g<+:@+H:4+<2I8B>:+?23:8@7+

-:+<AF<IHBB>+I23K:4848:+3::4+?:+3B4:+EBB18@+G2@=:1:@+?:+:8=:@+K1:<4B48:<+J:1=:>8GD:@+

3:4+B@?:1:@+bV+84:3<M+:7=7+u.><+8D+F:4:1+F:@+8@+8:4<+?B@+B@?:1:@M+?B@+J2:>+8D+3:+=2:?+

2J:1+3:C:>6vc7+-:+F:412AEFBB1H:8?+EB<+BII:K4BF:>M+3:4+t*p+7\W7+-:+<AF<IHBB>+<IH22>+

K:8>4+@BB1+I2@48@=:@4:+C:>6EBB1?:18@=+3:4+F:41:DD8@=+424+H:4+<IH22><+ 6A@I482@:1:@+bU+

84:3<M+ :7=7+ u.><+ 8D+ <>:IH4:+ 1:<A>4B4:@+ F:HBB>+ 2K+ <IH22>M+ ?B@+ ?:@D+ 8D+ @:=B48:J:1+ 2J:1+

3:C:>6vc+:@+HB?+4:J:@<+::@+BII:K4BF:>:+F:412AEFBB1H:8?+bt*p+7\XcM+3:4+:[I>A<8:+JB@+

ZZ@+ B6E8GD:@?+ 84:37+ -84+ EB<+ H:4+ :@8=:+ 84:3+ JB@+ ?:+ <AF<IHBB>+ ?B4+ 23=:D::1?+ E:1?+

=:<I221?M+ EB4+ 32=:>8GD<+ ::@+ 8@J>2:?+ H::64+ 2K+ ?:+ >B=:+ 84:3Q424BB>I211:>B48:7+

$2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+ E:1?+ 22D+ =:3:4:@+ F8@@:@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+

J18G:48G?<F:<4:?8@=+:@+H2FF;g<+bV+84:3<M+:7=7+u.><+8D+=2:?+F:@+8@+F:KBB>?:+BI48J84:84:@+26+

H2FF;g<+ bC2B><+ <K214+26+?B@<c+?B@+?:@D+ 8D+K2<848:J:1+2J:1+3:C:>6vc7+ $12@FBIHg<+ B>KHB+

J221+ ?:C:+ <AF<IHBB>+ EB<+ t* p+ 7Y^M+ EB4+ E8G<4+ 2K+ ::@+ 3B1=8@B>:+ F:412AEFBB1H:8?7+

0:@<>244:+ E:1?+ :1+ 22D+ =:K:8>?+ @BB1+ I2@48=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=+ F8@@:@+ H:4+ <2I8B>:+

?23:8@+bV+84:3<M+:7=7+u.><+B@?:1:@+3:+>:AD+J8@?:@M+?B@+J2:>+8D+3:+F:4:1+2J:1+3:C:>6vc7+

-:C:+<AF<IHBB>+HB?+::@+BII:K4BF:>:+F:412AEFBB1H:8?+bt*p+7\Tc7+

?&#@=#00#$!2%3-4#/35&53()-:+?%.)VK%$%&=3,"$3(,*?6".%+b"-"i+"H:>?2@M+h;B@+f+h:8<M+

W``Yi+ 01B<H+ f+ *>>824M+ _XX_c+ F:J1BB=4+ ?:+ 3B4:+ EBB18@+ 3:@<:@+ 2K+ ::@+ J18GE8>>8=:+ :@+

BA42@23:+ 3B@8:1+ 6A@I482@:1:@7+ L18GE8>>8=+ 6A@I482@:1:@+ E21?4+ F:<IH2AE?+ B><+ ::@+

1:>B48:6+ ?AA1CBB3+ B<K:I4+ JB@+ ?:+ K:1<22@>8GDH:8?+ :@+ 8<+ ::@+ 1:6>:I48:+ JB@+ C2E:>+ H:4+

C:>6F:EA<4+C8G@+JB@+=:J2:>:@<+B><+JB@+::@+=:J2:>+JB@+D:AC:+3:4+F:41:DD8@=+424+=:?1B=7+

L221+?:+<AF<IHBB>+C:>6F:EA<4+C8G@+JB@+=:J2:>:@<+bV+84:3<M+:7=7+u)D+H:F+H:4+=:J2:>+?B4+8D+

C:>?:@+3:C:>6+F:@vM+23=:D::1?+=:<I221?cM+EB<+?:+F:412AEFBB1H:8?+3B1=8@BB>M+3:4+t*

p+ 7Y^7+ -:+ <AF<IHBB>+ =:J2:>+ JB@+ D:AC:+3:4+ F:41:DD8@=+ 424+ =:?1B=+ bV+ 84:3<M+ :7=7+ u-:+

!!

TT+

?8@=:@+ ?8:+ 8D+ ?2:M+ J2:1+ 8D+ A84+ 23?B4+ C:+ 3:+ F2:8:@vc+ HB?+ ::@+ t* JB@+ 7Y\7+ *:1?:1:+

2@?:1C2:D:@+b"H:>?2@+:4+B>7M+W``Yi+01B<H+f+*>>824M+_XX_c+E8GC:@+2K+::@+=2:?:+8@4:1@:+

I2@<8<4:@48:+J221+?:+<IHBB>7+

67/4#5&5$%084#5_+*3248:1:=A>B48:+E:1?+=:3:4:@+BB@+?:+HB@?+JB@+?:+<=($3(,*

F%-8."$3(,*+,2%,$(&5+bh24H+:4+B>7M+_XX`c7+-:+J1B=:@>8G<4+F:<4BB4+A84+?18:+<AF<IHB>:@M+?8:+

J:1E8GC:@+@BB1+J:1<IH8>>:@?:+<41B4:=8:S@+23+@:=B48:J:+:3248:<+4:+1:=A>:1:@5+8@4:=1B48:M+

?;<1:=A>B48:+ :@+ <AKK1:<<8:7+ -:+ <AF<IHBB>+ <AKK1:<<8:+ F:H:><4+ H:4+ J:138G?:@+ 26+

2@?:1?1ADD:@+JB@+@:=B48:J:+=:J2:>:@<+bY+ 84:3<M+:7=7+u)D+K12F::1+F8G@B+B>48G?+23+38G@+

@:=B48:J:+:3248:<+@8:4+4:+42@:@vc7+*32482@:>:+?;<1:=A>B48:+?BB1:@4:=:@+3::4+?:+3B4:+

EBB18@+3:@+@:=B48:J:+:3248:<+:1JBB14M+C2@?:1+?B4+3:@+8@+<4BB4+8<+?:C:+4:+1:=A>:1:@+bY+

84:3<M+:7=7+u)D+J8@?+H:4+32:8>8GD+23+38G@+@:=B48:J:+:3248:<+8@+?:+HB@?+4:+H2A?:@vc7+-:+

<AF<IHBB>+ 8@4:=1B48:M+ 4:@<>244:M+ 3::4+ ?:+ 3B4:+ EBB18@+ 3:@+ 8@+ <4BB4+ 8<+ @:=B48:J:+

=:J2:>:@<+4:+:[K>21:1:@+:@+:1JB1:@+23+C:+C2?2:@?:+4:+DA@@:@+1:=A>:1:@+bY+84:3<M+:7=7+

u/B@@::1+8D+@:=B48:J:+:3248:<+:1JBB1M+K12F::1+8D+3::<4B>+4:+F:=18GK:@+EBB123+?84+C2+

8<vc7+ -:+ F:412AEFBB1H:8?+ JB@+ ?:+ <AF<IHB>:@+ EB<+ BII:K4BF:>M+ 3:4+ t* p+ 7\T+ J221+

<AKK1:<<8:M+ t* p+ 7\T+ J221+ ?;<1:=A>B48:+ :@+ t* p+ 7\X+ J221+ 8@4:=1B48:7+ *:1?:1+ 2@?:1C2:D+

bh24H+:4+B>7M+_XX`c+E8G<4+2K+::@+=2:?:+8@4:1@:+I2@<8<4:@48:+:@+JB>8?84:84+J221+?:+<IHBB>7+

A5B&511#5C5!$5C/50531(+%:4+3:4:@+JB@+?:K1:<<8:J:+=:J2:>:@<+=:F:A1?:+BB@+?:+

HB@?+JB@+?:+E%,$%&*)(&*<'3/%=3(.(-36*?$8/3%#*K%'&%##3(,*?6".%*b$*"Q-i+hB?>266M+W`\\cM+

::@+J1B=:@>8G<4+<K:I8BB>+2@4E21K:@+J221+=:F1A8D+ 8@+@8:4QD>8@8<IH:+<4::DK12:J:@7+ )@+?84+

2@?:1C2:D+=:F1A8D4:@+E:+?:+J:1D214:+J:1<8:M+F:<4BB@?:+A84+W_+84:3<+b:7=7M+u(:?A1:@?:+

?:+ >BB4<4:+E::D+D2<44:+B>>:<+EB4+ 8D+?::?+32:84:vc7+-:C:+E21?:@+=:<I221?+2K+::@+UQ

KA@4:@+'8D:14<IHBB>M+=BB@?:+JB@+C:>?:@+bXc+424+3::<4B>+26+B>48G?+bTc7+-:+84:3<+J:1E8GC:@+

@BB1+ I2=@848:J:M+ <23B48<IH:+ :@+ K<;IH2>2=8<IH:+ <;3K423:@+ JB@+ ?:K1:<<8:M+ C2B><+ ::@+

?:K1:<<8:J:+<4:338@=+26+<>BBKK12F>:3:@7+.B@+G2@=:1:@+E21?4+=:J1BB=?+BB@+4:+=:J:@+

H2:+ JBBD+ C:+ ?:+ ?:K<1:<<8:J:+ =:J2:>:@<+ :1JBB1?:@+ =:?A1:@?:+ ?:+ >BB4<4:+ E::D7+ -:+

F:412AEFBB1H:8?+ JB@+ ?:+ <IHBB>+ EB<+ =2:?+ bt* p+ 7^XcM+ C2B><+ D2@+ E21?:@+ J:1EBIH4+

B6=BB@?:+2K+J221=BB@?+2@?:1C2:D+bhB?>266M+W`\\c7+

D51483$14_)&3+4:<4B@=<4+4:+3:4:@+E:1?+=:F1A8D+=:3BBD4+JB@+?:+=:>8GD@B38=:+

<AF<IHBB>+ JB@+?:+!($32"$%/* ?$&"$%-3%#* )(&* :%"&,3,-*Y8%#$3(,,"3&%+ bO"'wi+!8@418IH+f+

!!

TU+

-:+(1224M+W``Xc7+-:C:+<AF<IHBB>+F:<4BB4+A84+^+84:3<+b:7=7+u)D+F:@+:1=+KB@8:D:18=+B><+8D+

::@+ F:>B@=18GD:+ 42:4<+ H:Fvc+ :@+ HB?+ 8@+ ?84+ 2@?:1C2:D+ ::@+ =2:?:+ F:412AEFBB1H:8?+ bt*

p+ 7^Tc7+ &@?:1C2:D+ JB@+ !8@418IH+ :@+ I2>>:=Bg<+ 2@?:1<4:A@4+ ?:+ F:412AEFBB1H:8?M+

I2@<41AI4JB>8?84:84+ :@+ K1:?8I48:J:+ JB>8?84:84+ JB@+ ?:+ O"'w+ b!8@418IHM+ "384HM+ (B1I8B+ f+

OI]:BIH8:M+W``Tc7!M;*/+>-) 7-9<->/0?A-/,7+ 024+ <>24+ E:1?+ 8@+ ?:C:+ 3B<4:1K12:6+ 22D+ ::@+ <IHBB>+

2K=:@23:@+ 23+ 4:+ I2@412>:1:@+ J221+ <2I8BB>+ E:@<:>8GD:+ B@4E221?:@7+ -:+ <IHBB>+ JB@+

-:@B;:1+ bO$QWTi+ W`\Uc+ 8<+ =:FB<::1?+ 2K+ ?:+ 221<K12@D:>8GD:+ <IHBB>+ JB@+ $12E@:+ :@+

OB1>2E:+bW`YXc7+N:+F:<4BB4+A84+?:148:@+84:3<+:@+E:1?+C2E:>+?221+?:+G2@=:1:@+B><+?221+

?:+ 2A?:1<+ 8@=:JA>?7+ *:@+ J221F::>?84:3+EB<+ u)D+ H:F+ @2=+ @2284+ :IH4+ ::@+ B6D::1+ JB@+

8:3B@?+ =:HB?v7+ -::>@:3:1<+ D1:=:@+ <>:IH4<+ ?:+ D:AC:+ A84+ 4E::+

B@4E221?32=:>8GDH:?:@5+ 62A4+ bXc+ :@+ GA8<4+ bWc7+ -:+ F:412AEFBB1H:8?+ J221+ ?:+ <IHBB>M+

8@=:JA>?+ ?221+ ?:+ G2@=:1:@M+ EB<+ X* p+ 7VT7+ -84+ E8G<4+ 2K+ ::@+ ::1?:1+ CEBDD:+

F:412AEFBB1H:8?M+EB4+ 4:+3BD:@+DB@+H:FF:@+3:4+?:+=:?E2@=:@+B@4E221?D:AC:7+98G+

?:+32:?:1<+EB<+?:+F:412AEFBB1H:8?+X+p+7TV+:@+F8G+?:+JB?:1<+X+p+7UX7+-84+E8G<4+2K+::@+

C::1+ CEBDD:+ F:412AEFBB1H:8?7+ L221=BB@?+ 2@?:1C2:D+ E8G<4+ ?BB1:@4:=:@+E:>+ 2K+ ::@+

=2:?:+F:412AEFBB1H:8?+:@+JB>8?84:84+JB@+?:+<IHBB>+b$12E@:+f+OB1>2E:M+W`YXi+'22+f+

'2:E:@M+_XXUc7)

) )

!!

TV+

K'M$%&"&'G)

)

S1->/./9+/1-)"9+>W<-<)

J=-1--9?;.<@) @B<<-9) ,-) =-1<*A/>>-9,-) /9R;1.+9@-9_).><)E:+?:+ 1BKK214:18@=+

?221+ B?2>:<I:@4:@+ J:1=:>8GD:@+ 3:4+ ?8:+ ?221+ HA@+ 2A?:1<M+ J8@?:@+ E:+ C2E:>+ J221+

J221EBB1?:>8GD:+K2<848:J:+BB@?BIH4+bL!.c+8@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+B><+8@+

H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@+ 1:>B48:6+ CEBDD:+ I211:>B48:<7+ N2+ 8<+ :1+ =::@+ <8=@868IB@4:+

2J:1::@D23<4+ 4A<<:@+ G2@=:1:@+ :@+ HA@+ JB?:1<M+ C2E:>+ J221+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ L!.+ 8@+

J:1FB@?+ 3:4+ H:4+ 1:=A>:1:@+ JB@+ :3248:<+ b&* p+ 7X_i+ '* x+ 7XVcM+ B><+ 8@+ J:1FB@?+ 3:4+ H:4+

K1:<4:1:@+2K+<IH22><+J>BD+b&*p+7WVi+'*x+7XVc7+]8GD:@+E:+@BB1+G2@=:1:@+:@+HA@+32:?:1<M+

?B@+ J8@?:@+ E:+ J221+ F:8?:+ <AF<IHB>:@+ JB@+ L!.+ 3::1+ 2J:1::@D23<4M+ B>+ F>8G64+ ?:C:+

F:K:1D4+b&*p+7_Vi+'*y+7XW+F8@@:@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+:@+&*p+7_\i+'*y+7XW+

F8@@:@+H:4+BIB?:38<IH:+?23:8@c7+-84+E8G<4+:1+2K+?B4+G2@=:1:@+:@+HA@+2A?:1<+<>:IH4<+8@+

F:K:1D4:+ 3B4:+ H:4C:>6?:+ ?BIH4:@+ 2J:1+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ L!.+ F8@@:@+ ?:C:+ 4E::+

?23:8@:@7)

&2D+ J221+ ?:+ 2KJ2:?8@=<JB18BF:>:@+ J2@?:@+ E:+ >B=:+ 2J:1::@D23<4:@+ 4A<<:@+

1BKK214:18@=:@+?221+G2@=:1:@+:@+2A?:1<7+N2E:>+?:+J:1FB@?:@+4A<<:@+?:+1BKK214:18@=+

JB@+ G2@=:1:@+ :@+ HA@+ 32:?:1<+ b3:4+ A84C2@?:18@=+ JB@+ 1:<K2@<8J84:84M+ 3:4+ &* p+ 7_Ui+ '*

y+7XVc+B><+?:+J:1FB@?:@+4A<<:@+1BKK214:18@=:@+JB@+G2@=:1:@+:@+HA@+JB?:1<M+EB1:@+C::1+

CEBD+ b'* x+ 7XVc7+ -84+ E8G<4+ :12K+ ?B4+ ?:+ 2KJ2:?8@=<JB18BF:>:@+ ?A8?:>8GD+ @8:4+ ?:C:>6?:+

F:4:D:@8<+HB??:@+J221+G2@=:1:@+B><+J221+HA@+2A?:1<7+

(>2FBB>+ =:C8:@+ EB<+ :1+ ?A<+ E:8@8=+ 2J:1::@D23<4+ 4A<<:@+ ?:+ J:1<IH8>>:@?:+

8@6213B@4:@7+&3+?:C:+1:?:@+?:?:@+E:+C2E:>+J221+?:+2KJ2:?8@=<JB18BF:>:@+B><+J221+

H:4+=:F1A8D+JB@+L!.+B6C2@?:1>8GD:+B@B>;<:<+2K+?:+=:=:J:@<+JB@+G2@=:1:@M+32:?:1<+:@+

JB?:1<7+

'RR-*@-9)=+9),-)+*A@-1E1;9,=+1/+[->-9_)*:@+::1<4:+H;K24H:<:+F:4126+?:+J1BB=+

@BB1+ H:4+ J221D23:@+ JB@+ 2A?:1>8GD:+ L!.+ :@+ H2:+ ?84+ :J:@4A::>+ =:B<<2I8::1?+ 8<+ 3:4+

F:KBB>?:+ BIH4:1=12@?JB18BF:>:@M+ C2B><+ >::648G?M+ =:<>BIH4M+ H:4+ BB@4B>+ D8@?:1:@+ 8@+ ::@+

=:C8@M+ ?:+ =:C8@<<41AI4AA1+ :@+ ?:+ <2I8BB>+ :I2@238<IH:+ <4B4A<+ b"*"c+ JB@+ ::@+ =:C8@7+/:+

=8@=:@+@B+E:>D:+JB@+?:C:+BIH4:1=12@?JB18BF:>:@+::@+<8=@868IB@4+:66:I4+HB??:@+2K+H:4+

!!

TY+

=:F1A8D+JB@+L!.+ 8@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+:@+H:4+BIB?:38<IH:+?23:8@M+

3BB1+22D+2K+?:+2KJ2:?8@=<<48G>+JB@+?:+2A?:1<+:@+?:+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=+JB@+?:+

G2@=:1:7+%8:1J221+E:1?+C2E:>+2K+?:+=:=:J:@<+JB@+?:+G2@=:1:@+B><+JB@+?:+2A?:1<+::@+

O.,$&L.+A84=:J2:1?7+

+-:+B6HB@D:>8GD:+JB18BF:>:@+J221+?:+ G2@=:1:@?B4B+EB1:@+?:+ 4E::+J213:@+JB@+

2A?:1>8GD:+L!.+C2E:>+?221+32:?:1+B><+JB?:1+b8@+H:4+?23:8@+JB@+?:+:3248:1:=A>B48:+:@+

H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@cM+ ?:+ 2KJ2:?8@=<<48G>+ JB@+ 32:?:1+ :@+ JB?:1+ b1:<K2@<8J84:84M+

=:?1B=<3B48=:+ I2@412>:M+ K1:<4B48:=:18IH4:+ K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ :@+ BA42@238:Q

2@?:1<4:A@8@=c+ :@+ ?:+ K<;IH2<2I8B>:+ BB@KB<<8@=+ JB@+ ?:+ G2@=:1:+ bB>=:3:@:+

C:>6EBB1?:18@=M+ I2@48@=:@4:+ C:>6EBB1?:18@=M+ J18GE8>>8=+ 6A@I482@:1:@M+ :3248:1:=A>B48:M+

?:K1:<<8:J:+ =:J2:>:@<+ :@+ 4:<4B@=<4c7+ -:+ BIH4:1=12@?JB18BF:>:@+ 6A@=::1?:@+ B><+

2@B6HB@D:>8GD:+ JB18BF:>:@M+ 3:4+ B><+ IB4:=218<IH:+ K1:?8I421:@+ H:4+ =:<>BIH4+ JB@+ ?:+

G2@=:1:M+ <4A?8:18IH48@=M+ <4A?8:GBB1M+ =:C8@<<41AI4AA1+ b8@4BI4+ J:1<A<+@8:4Q8@4BI4cM+32:?:1+

bF82>2=8<IH+ J:1<A<+ <48:6sK>::=32:?:1cM+ JB?:1+ bF82>2=8<IH+ J:1<A<+ <48:6sK>::=JB?:1cM+ ?:+

K>BB4<+JB@+?:+G2@=:1:+8@+?:+D8@?:118G+:@+?:+"*"+JB@+H:4+=:C8@7+-:+I2@48@A:+K1:?8I421:@+

EB1:@+ ?:+ >::648G?+ JB@+ ?:+ G2@=:1:M+ H:4+ BB@4B>+ D8@?:1:@+ 8@+ H:4+ =:C8@+ :@+ <2I8B>:+

E:@<:>8GDH:8?7++

L221+?:+=:=:J:@<+JB@+?:+32:?:1<+E:1?+:J:@::@<+::@+O.,$&L.+A84=:J2:1?+

3:4+B><+B6HB@D:>8GD:+JB18BF:>:@+2KJ2:?8@=<<48G>+JB@+32:?:1+:@+L!.+?221+32:?:1+8@+H:4+

?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:+ :@+ H:4+ BIB?:38<IH:+ ?23:8@M+ :@+ B><+ 2@B6HB@D:>8GD:+

JB18BF:>:@+?:+BIH4:1=12@?JB18BF:>:@7+-:+IB4:=218<IH:+K1:?8I421:@+EB1:@+H:4+=:<>BIH4+

JB@+?:+ G2@=:1:M+ <4A?8:18IH48@=M+ <4A?8:GBB1M+ =:C8@<<41AI4AA1M+32:?:1M+ ?:+K>BB4<+ JB@+?:+

G2@=:1:+ 8@+ ?:+ D8@?:118G+ :@+ ?:+ "*"+ JB@+ H:4+ =:C8@7+ -:+ I2@48@A:+ K1:?8I421:@+ EB1:@+ ?:+

>::648G?+JB@+?:+32:?:1M+H:4+BB@4B>+D8@?:1:@+ 8@+H:4+=:C8@+:@+<2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?7+-:+

B@B>;<:+2K+?:+=:=:J:@<+JB@+?:+JB?:1<+=:F:A1?:+2K+?:C:>6?:+3B@8:1, 3:4+B><+J:1<IH8>+

?B4+H8:1+?:+>::648G?+JB@+JB?:1+E:1?+2K=:@23:@+@BB<4+?:+2KJ2:?8@=<<48G>+JB@+JB?:1+:@+

L!.+?221+JB?:1+8@+?:+4E::+J:1<IH8>>:@?:+?23:8@:@7++

) 6225-453! /B! :5! /BC/5:#3$1C8&#8E5053() ]8GD:@+ E:+ @BB1+ ?:+ B@B>;<:<+ 2K+ ?:+

=:=:J:@<+JB@+32:?:1<+:@+JB?:1<M+J2@?:@+E:+J221+=::@+JB@+?:+BIH4:1=12@?JB18BF:>:@+

<8=@868IB@4:+ :66:I4:@+ b'+ y+ 7XWc+ 2K+ H:4+ =:F1A8D+ JB@+ L!.+ :@+ 2KJ2:?8@=<<48G>7+ ]8GD:@+E:+

!!

T\+

?BB1:@4:=:@+@BB1+?:+G2@=:1:@?B4BM+?B@+F>::D+A84+?:+1:<A>4B4:@+JB@+?:+O.,$&L.+?B4+

<4A?8:18IH48@=+bZbW_MTW`c+p+U7TTi+'*y+7XXWi+z[*p+7WUcM+=:C8@<<41AI4AA1+bZbW_MTW`c+p+T7TTi+'*

y+7XXWi+z[*p+7WWc+:@+<2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?+JB@+?:+G2@=:1:+bZbW_MTW`c+p+_7TWi+'*y+7XWi+z[*

p+ 7X^c+ ::@+ <8=@868IB@4+ 3A>48JB18BB4+ :66:I4+ H:FF:@+ 2K+ ?:+ 2KJ2:?8@=<JB18BF:>:@7+ .>>:+

3A>48JB18B4:+ZQ42:4<:@+C8G@+=:FB<::1?+2K+/8>Dg<+'B3F?B7+

+ "4A?8:18IH48@=+F>::D+A@8JB18BB4+::@+<8=@868IB@4+:66:I4+4:+H:FF:@+2K+H:4+=:F1A8D+

JB@+ L!.+ ?221+ JB?:1+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:M+ =:?1B=<3B48=:+ I2@412>:+

?221+ JB?:1+ :@+ 2K+ K1:<4B48:=:18IH4:+ K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+ ?221+ JB?:1+ :@+ ?221+

32:?:17+-:+=:38??:>?:<+:@+A@8JB18B4:+ZQ42:4<:@+C8G@+4:+J8@?:@+8@+0BF:>+W7+

+ P2@=:1:@+A84+ H:4+ 9"&+@B3:@+F8G+ HA@+ JB?:1<+3::1+L!.+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+?:+

:3248:1:=A>B48:+ EBB1M+ ?B@+ G2@=:1:@+ 8@+ ?:+ >B=:1:+ <IH22>7+ P2@=:1:@+ A84+ H:4+ 0"&+

1BKK214::1?:@+?:C:+J213+JB@+L!.+?221+JB?:1<+H:4+38@<47+L:1?:1+F>8GD4+?B4+ G2@=:1:@+

A84+H:4+9"&+38@?:1+=:?1B=<3B48=:+I2@412>:+?221+JB?:1<+1BKK214::1?:@+?B@+ G2@=:1:@+

A84+H:4+0"&7+P2@=:1:@+A84+H:4+>B=:1+2@?:1E8G<+HB??:@+H:4+=:J2:>+?B4+C:+3::1+1:=:><+:@+

<41AI4AA1+ ?221+ HA@+ JB?:1<+ D1:=:@+ 2K=:>:=?+ 8@+ J:1=:>8GD8@=+ 3:4+ ?:+ G2@=:1:@+ A84+ H:4+

<:IA@?B81+ 2@?:1E8G<7+%:4+ =:F1A8D+ JB@+K1:<4B48:=:18IH4:+K<;IH2>2=8<IH:+ I2@412>:+?221+

F:8?:+2A?:1<+>B=+H:4+H22=<4+F8G+G2@=:1:@+A84+H:4+9"&+:@+H:4+>BB=<4+F8G+G2@=:1:@+A84+H:4+

>B=:1+2@?:1E8G<7+(:C8@<<41AI4AA1+F>::D+2K+A@8JB18BB4+@8J:BA+=::@+<8=@868IB@4:+:66:I4:@+

4:+H:FF:@7+"2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?M+4:@<>244:M+HB?+::@+<8=@868IB@4:+8@J>2:?+2K+H:4+=:F1A8D+

JB@+ L!.+ ?221+ JB?:1<M+ C2E:>+ 8@+ H:4+ ?23:8@+ JB@+ ?:+ :3248:1:=A>B48:+ B><+ 8@+ H:4+

BIB?:38<IH:+?23:8@M+B><22D+2K+K1:<4B48:=:18IH4:+K<;IH2>2=8<IH:+I2@412>:+F8G+32:?:1<+

:@+ JB?:1<7+/:+ J2@?:@+ ::@+ K2<848:6+ J:1FB@?+ 4A<<:@+ <2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?+ :@+ B>+ ?:C:+

JB18BF:>:@+b0BF:>+WcM+EB4+:12K+E8G<4+?B4+H2=:+<I21:<+2K+?:C:+<IHB>:@+<2I8BB>+E:@<:>8GD+

C8G@+J221+G2@=:1:@7+

+ 6225-4!/B!:5!B1F-./1/-#805!883B811#3$1C8&#8E5053())@+?:+?B4B+JB@+?:+G2@=:1:@+

J2@?:@+E:+ 4:J:@<+ <8=@868IB@4:+3A>48JB18B4:+:66:I4:@+JB@+H:4+=:<>BIH4+JB@+?:+ G2@=:1:+

bZbWVMTWYc+p+V7W_i+'*y+ 7XXWi+z[*p+ 7_Xc+:@+?:+<2I8B>:+E:@<:>8GDH:8?+bZbWVMTWYc+p+\7XUi+'*

y+7XXWi+z[*p+7_Vc+2K+?:+J:1<IH8>>:@?:+K<;IH2<2I8B>:+BB@KB<<8@=<JB18BF:>:@7+&2D+H8:1+C8G@+

B>>:+3A>48JB18B4:+ZQ42:4<:@+=:FB<::1?+2K+/8>Dg<+'B3F?B7+

!!

!"#

#!"#$%&'(&!"#$%&#'()*'&+"),&+)-.,/'($+0",&1$&2'3'+)+&&1)4#5($'1$67#$+0)'+)4/6$&3')8'+"'3$9:7'$(),&+)(');/+0'1'&

! "#$%&'(&)*#&+,! ! "-)&./'!0'+1'/&23*'&%!

! 4.,'(! 5"6! 7"6! !89:;;<=! >" # $# !89:;;<=! >"!

?.#.!.%-/'1)'+#'+! ! ! ! ! ! ! ! ! !

!!!!!@AB!CD-#&'(',$/.#&'!@.%'(! EFGG! EFHI! ;F9;! JFEJKK! F<;! !! FEL! 99F<EKKK! F<;!

!!!!!@AB!B).%'D&1)*!@.%'(! ;FH;! ;FH;! ;FM9! <F<9! F<<! ! F9J! MFJ<KK! F<E!

!!!!!N'%(.,1D.#&,'!)-+#(-/'!@.%'(! ;F;I! ;FEH! EFJI! LFGEKK! F<;! ! F9J! 9;FIEKK! F<E!

!!!!!A('1#.#&','(&)*#'!O1P)*-/-,&1)*'!)-+#(-/'!Q-'%'(! 9FJM! 9FJJ! EF;L! LF;LKK! F<;! ! F<E! <F9M! F<<!

!!!!!A('1#.#&','(&)*#'!O1P)*-/-,&1)*'!)-+#(-/'!@.%'(! EF99! EF9L! EFG9! 99F<;KKK! F<;! ! FEH! 9;F<<KKK! F<I!

%&&'(!@AB!R!@--(0..(%'/&23'!O-1&#&'S'!..+%.)*#!KK!)!T!F<9!KKK!)#T!F<<9!

!

!

!"#

## #

#!"#$%&'(&!"#$%&#'()*'&+"),&+)-"./01"1/$&2')3&+4&""$+5",&6$&7'2'+)+&&6)8'"2&/0#)'+)91/$&2'):'+"'2$;<0'$(),&+)(')=1+5'6'&

! "#$%&'()! ! *+',&%#!-#.$#%,/0(#,1!

! 2+.3#.! 4#,$/#! !567889:! ;" # $# !567889:! ;"!

<&)&!&1+%#$'#.)#.! ! !

!!!!!"%+=&&%!>#%?-&&@1#3#A+#%! 8BCD! 8B8E! DFBEGHHH! B9C! !! IB8J! 8DBDGHHH! B9E!

!!!!!*+',&%#!K''#L)&),#! 8BF8! 8BGE! EB98HH! B98! ! IB69! 8B8C! B96!

!!!!!*'(++%$!>#%?-&&@1#3#A+#%! 8BGC! 8B6D! 8MBMMHHH! B69! ! IB9F! 6BD8! B99!

!!!!!N+.),.3#.)#!>#%?-&&@1#!N+OL#),),#! DBEG! 8B66! DBG6! B96! ! BDC! D6BC8HHH! B9F!

!!!!!N+.),.3#.)#!>#%?-&&@1#!*'(++%! 8B8D! 8B6D! FB9GH! B9D! ! BD9! 69B99HH! B98!

!!!!!N+.),.3#.)#!>#%?-&&@1#!P+==Q! 8B9D! 8BD6! FB8CH! B9D! ! BDC! D6B96HHH! B9F!

!!!!!N+.),.3#.)#!>#%?-&&@1#!*+',&&%! 8B9M! 8BGJ! D6B6DHHH! B9F! ! B8D! DEBGDHHH! B9C!

!!!!!>#%?=#-R$)S,/.! 8BJJ! 8BJG! 8B8F! B96! ! IB8F! 8FBJEHHH! B69!

!!!!!"#A+#%!A&.!T#RS#! 8B89! 8BD6! 9BF8! B96! ! BD6! 6MBDMHHH! B9G!

!!!!!<Q$@#3R%&),#! DBCM! 8B98! GBDDHH! B96! ! B8E! M9B89HHH! B68!

!!!!!<#L@#$$,#A#!"#A+#%#.$! 9BCM! 9BED! 69B9CHH! B98! ! BD9! DFB86HHH! B9J!

!!!!!U#$)&.3$)! DBCM! 8B9M! CB6DHH! B9D! ! BDG! 6GBMGHHH! B9G!

HH!%!V!B96!HHH!%#V!B996!!

!

!!

!"#

$%# &'()*+(**,# '()-*&# ).'/-'# 0-# --'# 1(2'(3(4*',# -33-4,# )*'# 2-15*46,# .%# /-#

)*+(*7-5-'# ,-1,*'21,8# /-%+-11(-)-# 19:%,.:-'8# 4.',('2-',-# ;-530**+/-# ('# 6-,# 1.4(*5-#

/.:-('8# 25.7**5# ;-530**+/-2-).-58# 1.4(*5-# *44-%,*,(-# -'# 146..51# ;-530**+/-2-).-5<#

=..+# /-# 2-:(//-5/-1# -'# &'()*+(*,-# !>,.-,1-'# )-+0(?;-'# 0-# '**+# @*7-5# A<# B-#

2-:(//-5/-1# 0-;-'# -+# .%# /*,#:-(1?-18# ('# )-+2-5(?C('2#:-,# ?.'2-'18# *'21,(2-+# 0*+-'#

)..+# ,-1,-'8# :--+# /-%+-11(-)-# 2-).-5-'1# +*%%.+,--+/-'# -'# --'# 4.',('2-',-+-#

;-530**+/-+('2# 6*//-'# :-,# 7-,+-CC('2# ,.,# 1.4(*5-# +-5*,(-1<# D.'2-'1# 6*//-'# .%# 6&'#

7-&+,#--'#6.2-+#25.7**5#;-530**+/-2-).-5#-'#146*,,-'#6&'#146..51-#4.:%-,-',(-1#-'#

/-#:*,-#0**+('#;-#/..+#5--3,(?/2-'.,-'#2-*44-%,--+/#0.+/-'#6.2-+#('<#

# E**1,# 6-,# -33-4,# )*'# 1.4(*5-# 0-'1-5(?C6-(/# )*'# /-# ?.'2-+-# .%# -'C-5-#

.%).-/('21)*+(*7-5-'8# 0*+-'# -+# ..C# 1(2'(3(4*',-# &'()*+(*,-# -33-4,-'# .%# ).52-'/-#

%1946.1.4(*5-#**'%*11('21)*+(*7-5-'F#,-1,*'21,8#/91+-2&5*,(-#)*'#-:.,(-18#4.',('2-',-#

;-530**+/-+('2#:-,#7-,+-CC('2#,.,#6-,#146..51#3&'4,(.'-+-'8#6-,#1.4(**5#3&'4,(.'-+-'8#

4.:%-,(,(-# -'# &(,.-3-'('2# )*'# 6.779G18# ;-537-0&1,;(?'8# 2-).-5# )*'# C-&;-# -'#

/-%+-11(-)-# 2-).-5-'1# H@*7-5# AI<# J-# ).'/-'# --'# '-2*,(-3# )-+7*'/# ,&11-'# 1.4(*5-#

0-'1-5(?C6-(/# -'# 25.7**5# ;-530**+/-2-).-5# -'# ;-537-0&1,;(?'<# K.2-# 14.+-1# .%# /-;-#

146*5-'# 0*+-'# :-,# *'/-+-# 0..+/-'# 1.4(**5# .'0-'1-5(?C# )..+# ?.'2-+-'<# =..+# /-#

.)-+(2-#2-'.-:/-#%1946.1.4(*5-#**'%*11('21)*+(*7-5-'#0-+/#-+#--'#%.1(,(-3#)-+7*'/#

,-+&2#2-).'/-'#:-,#1.4(*5-#0-'1-5(?C6-(/#-'#0*+-'#6.2-#14.+-1#1.4(**5#0-'1-5(?C#)..+#

*/.5-14-',-'<#

# $%# 7*1(1# )*'# 7.)-'1,**'/-# 7-)('/('2-'# 7-15.,-'# 0-# .:# /-#

*46,-+2+.'/)*+(*7-5-'# :-,# --'# 1(2'(3(4*',# -33-4,8# '*:-5(?C# 1,&/(-+(46,('28# 2-;('8#

2-15*46,# -'# 1.4(*5-# 0-'1-5(?C6-(/# )*'# /-# ?.'2-+-# :--# .%# ,-# '-:-'# *51#

4.',+.5-)*+(*7-5-'#('#*55-#)-+/-+-#*'*591-1<#

#

!""#$"%&'()*'(!+,(-.''&'(/0)"&1.'231.%&'3.&3#

L-'#,0--/-#69%.,6-1-#6*/#7-,+-CC('2#.%#6-,#)..+C.:-'#)*'#=MN#7(''-'#-5C-#

.%).-/('21/(:-'1(-<# J-# )..+1%-5/-'# /*,# .&/-+1# :-,# --'# 4.',+.5-+-'/-#

.%).-/('211,(?5#)*C-+#2-7+&(C#;&55-'#:*C-'#)*'#/-#.%).-/('21%+*C,(?C8#('#,-2-'1,-55('2#

,.,# .&/-+1# /(-# --'# +-1%.'1(-)-# -'# *&,.'.:(-.'/-+1,-&'-'/-# .%).-/('211,(?5#

!!

!"#

$%&'()(&*# +,# -(.(# $/01'$(2(# '(# '1('2(&# 3()(4(&-(&# 5(# -(# 0%)'678(# 91))(8%'6(2#

:;(91&')18(()-#<11)#-(#%9$'();)1&-<%)6%3(8(&=# '>22(&#(84(#<1),#<%&#?@A#(&#-(#<6()#

10<1(-6&;2-6,(&26(2#(&#<1()-(&#5(#$67)%)9$629$(#)(;)(226(%&%8/2(2#>6'#,('#?@A#-11)#

,1(-()#(&#<%-()#36&&(&#-(#<()29$688(&-(#-1,(6&(&#:-1,(6&#<%&#-(#(,1'6()(;>8%'6(#

(&# %9%-(,629$# -1,(6&=# %82# %B$%&4(86C4(# <%)6%3(8(&# (&# -(# 10<1(-6&;2-6,(&26(2# %82#

0)(-69'1)(&*#

!"##$%&'($)* '+))$,* -./* $,* "01"$2(,3)2(4$,)($)5# !"#"$ "%&'()*(+#(+,* D(#

<1&-(&#<()29$688(&-(#26;6&6B69%&'(#91))(8%'6(2#'>22(&#-(#10<1(-6&;2-6,(&26(2#(&#?@A*#

E(# 91))(8%'6(F917BB6967&'(&# <11)# -(# ;(;(<(&2# ;()%001)'(()-# -11)# C1&;()(&# 2'%%&# 6&#

G%3(8#H*#

#

!"#$%& '(& !"#$%&'() *+##('"$%(,) (-).(,$"-/""#/%,((#/()0(1#(,,%(2+&33%2%&-$(-)4($) 5($#(66%-1) $+$)7($) 8(#5"-/) $9,,(-) :;<+(/%-1,/%4(-,%(,) (-) 8++#=""#/('%>6() !+,%$%(<() ?"-/"27$) @8!?A) B"$")?/+'(,2(-$(-C&

! ! "#$%&'$()(*#(*!! +#,-./$0.*(/#!1&'*-&2#!!

3-#$*.*(#/#-(45*#!3$645&2&/($45#!

1&'*-&2#!!

78*&'&0(#9!:',#-$*#8'('/!!

! ! ;&#,#-!

<37!=0&*(#-#/82.*(#!! "! >?@AAA! 9>??AAA! >BCA! >?DAAA!

! E! >?FAAA! 9>?BAAA! >G?AAA! >BGA!

<37!74.,#0($45!! "! >?DAAA! 9>B@! >BGA! >?GAAA!

! E! >GFAAA! 9>@H! >GBAAA! >BB!

! ! <.,#-!

<37!=0&*(#-#/82.*(#!! "! >?HAAA! 9>?@AAA! >?GAAA! >??AAA!

! E! >C?AAA! 9>?@AAA! >CCAAA! 9>@C!

<37!74.,#0($45!! "! >CCAAA! 9>BIAAA! >@H! >CGAAA!

! E! >CGAAA! 9>@D! >?HAAA! >BIAA!

#$$%>!<37!J!)&&-K..-,#2(LM#!%&$(*(#)#!..',.45*!A&!N!>@F>!AA&!N!>@B>!AAA&!N!>@@B.

#

I&#-(#)%001)'()6&;#<%&#C1&;()(&#1<()#$('#;(3)>64#<%&#?@A#-11)#,1(-()#6&#$('#-1,(6&#

<%&#-(#(,1'6()(;>8%'6(J#<1&-(&#5(#26;&6B69%&'(#0126'6(<(#91))(8%'6(2#,('#)(201&26<6'(6'#

(&# %>'1&1,6(1&-()2'(>&6&;# (&# ((&# )%&-26;&6B69%&'(# 0126'6(<(# 91))(8%'6(# ,('#

0)(2'%'6(;()69$'(# 02/9$181;629$(# 91&')18(*# K(&# &(;%'6(<(# 91))(8%'6(# 5()-# ;(<1&-(&#

!!

!"#

$%&# '%()*'+$*&,'%# -./&).0%1#2%&# '%3)4,5# 6*/#(%#.76.%(,/'+7)*5&,85# (..)#$.%(%)# ,/#

9%&# *-*(%$,+-9%# (.$%,/# :*+# 7.+,&,%;# '%*++.-,%%)(# $%&# )%+7./+,6,&%,&<#

*4&./.$,%./(%)+&%4/,/'# %/# 7)%+&*&,%'%),-9&%# 7+=-9.0.',+-9%# -./&).0%1# >/# (%#

)*77.)&%),/'#.6%)#6*(%)<#6./(%/#:%#6..)#?@A# ,/#9%&#(.$%,/#6*/#(%#%$.&,%)%'40*&,%#

7.+,&,%6%#-.))%0*&,%+#$%&#)%+7./+,6,&%,&<#*4&./.$,%./(%)+&%4/,/'#%/#7)%+&*&,%'%),-9&%#

7+=-9.0.',+-9%#-./&).0%#%/#%%/#/%'*&,%6%#-.))%0*&,%#$%&#'%()*'+$*&,'%#-./&).0%1#?@A#

,/#9%&# *-*(%$,+-9#(.$%,/#:*+# ,/#(%# )*77.)&%),/'#.6%)# 6*(%)+#/%'*&,%;# '%-.))%0%%)(#

$%&# '%()*'+$*&,'%# -./&).0%# %/# +&%)5# 7.+,&,%;# '%-.))%0%%)(# $%&# )%+7./+,6,&%,&# %/#

*4&./.$,%./(%)+&%4/,/'1#

!"#"$ %&'(')*$ '+$ ,"(')*-! B*//%%)# $.%(%)+# C%0;# )*77.)&%%)(%/# .6%)# 9%&#

'%3)4,5#6*/#?@A#%/#.76.%(,/'<#6./(%/#:%#,/#9%&#(.$%,/#6*/#(%#%$.&,%)%'40*&,%#%%/#

+,'/,;,-*/&%#7.+,&,%6%#-.))%0*&,%#$%&#7)%+&*&,%'%),-9&%#7+=-9.0.',+-9%#-./&).0%#D!"E#1F"G#

#"H#1IIJK#%/#%%/#)*/(+,',/,;,-*/&#/%'*&,%;#6%)3*/(#$%&#'%()*'+$*&,'%#-./&).0%#D!E#L1"IG#

#" H# 1IMK1# ?..)# ?@A# (..)# $.%(%)# ,/# 9%&# *-*(%$,+-9%# (.$%,/# 6./(%/# :%# %%/#

)*/(+,'/,;,-*/&%# 7.+,&,%6%# -.))%0*&,%#$%&# 7)%+&*&,%'%),-9&%# 7+=-9.0.',+-9%# -./&).0%# D!"

E# 1"!G##"H# 1IMK1#N%&# 6*(%)# *0+# ,/;.)$*/&# 6./(%/#:%#6..)#?@A# ,/#9%&#(.$%,/# 6*/#(%#

%$.&,%)%'40*&,%#)*/(+,'/,;,-*/&%#7.+,&,%6%#6%)3*/(%/#$%&#*4&./.$,%./(%)+&%4/,/'#D!"

E# 1"JG# #" H# 1IMK# %/# 7)%+&*&,%'%),-9&%# 7+=-9.0.',+-9%# -./&).0%# D!" E# 1"MG# #" H# 1IMK1# O%#

.76.%(,/'+7)*5&,85# ,/# 9%&# *-*(%$,+-9%# (.$%,/# :*+# 3,8# 6*(%)+# 7.+,&,%;# '%*++.-,%%)(#

$%&# )%+7./+,6,&%,&# D!"E# 1F"G##"H# 1IIJK# %/# 7)%+&*&,%'%),-9&%# 7+=-9.0.',+-9%# -./&).0%# D!"

E#1"MG##"H#1IMK1#

"#$%&%! %''%()%#! *+#! ,-*,%.$#/0.$1%#0$%0! ,-! 2%)! /%345$&! *+#! 6789# P$# (%#

4/,%5%#%;;%-&%/#6*/#(%#.76.%(,/'+(,$%/+,%+#.7#(%#&:%%#6.)$%/#6*/#?@A#&%#3%5.$%/<#

$**5&%/#:%#'%3)4,5# 6*/#%%/# )%%5+#9,Q)*)-9,+-9%# )%')%++,%*/*0=+%+#$%&# ,/# R&*7#J#(%#

)%0%6*/&%# *-9&%)')./(6*),*3%0%/# *0+# -./&).0%6*),*3%0%/<# %/# ,/# R&*7# "# (%# 6,%)#

.76.%(,/'+(,$%/+,%+#*0+#7)%(,-&.)%/1#

!"#"$"(&.'*/'+#'+-!B%#6./(%/#+,'/,;,-*/&%#)%')%++,%-.Q;;,-,Q/&%/#6..)#(%#6,%)#

.76.%(,/'+(,$%/+,%+<#C.:%0#6..)#$.%(%)#*0+#6*(%)1#O%C%#C,8/#&%)4'#&%#6,/(%/#,/#S*3%0#

F1# T.:%0# %%/# )%+7./+,%6%# *0+# %%/# 7+=-9.0.',+-9# -./&).0%)%/(%# .76.%(,/'++&,80#

6..)+7%0(%<# C.:%0# 3,8# $.%(%)+# *0+# 6*(%)+<# $%%)# ?@A# ,/# 9%&# (.$%,/# 6*/# (%#

!!

!"#

$%&'($)$*+,-'($# $.# (.# /$'# -0-1$%(20/$# 1&%$(.3# 4$1)-*2%-'(*$# 0&.')&,$# 5&&)26$,1$#

%(.1$)# 789# (.# /$'# 1&%$(.# 5-.# 1$# $%&'($)$*+,-'($:# ;&<$,# =(># %&$1$)2# -,2# 5-1$)23#

9+'&.&%($&.1$)2'$+.(.*:# '$.2,&''$:# *(.*# *$6--)1#%$'#%$$)#789#1&&)# 5-1$)2# (.# /$'#

-0-1$%(20/$#1&%$(.3#?&$5&$*(.*#5-.#1$#5($)#&65&$1(.*21(%$.2($2#-,2#6)$1(0'&)$.#(.#

@'-6# A# ;&)*1$# 5&&)# $,B$# 5&)%# 5-.#789# 5&&)# $$.# 2(*.(C(0-.'$# 2'(>*(.*# (.# 1$# 6)&6&)'($#

5$)B,--)1$#5-)(-.'($#D!A#0/-.*$#E#3FGH#"#I#3JJFK3#

!"#"$%&'(')*$'+$,"(')*-!L6#1$;$,C1$#%-.($)#<$)1#&6#1$#&+1$)1-'-#$$.#)$$B2#

/(M)-)0/(20/$#)$*)$22($-.-,N2$2#+('*$5&$)13#O$26&.2(5('$('#5&&)26$,1$#%$$)#789#1&&)#

5-1$)2# (.# /$'# -0-1$%(20/$# 1&%$(.# DP# Q# 3!RH# "# I# 3JJFK3# S--).--2'# 5&&)26$,1$#

-+'&.&%($&.1$)2'$+.(.*# =(># 5-1$)2# ($'2# %$$)# 789# (.# /$'# 1&%$(.# 5-.# 1$#

$%&'($)$*+,-'($#DP#Q#3A"H#"#I#3JRK3#8)$2'-'($*$)(0/'$#62N0/&,&*(20/$#5&&)26$,1$#'&'#2,&'#

%$$)# 789# 1&&)# %&$1$)2# $.# 5-1$)2:# ;&<$,# (.# /$'# 1&%$(.# 5-.# 1$# $%&'($)$*+,-'($#

D%&$1$)T# P# Q# 3AUH# "# I3# JFH# 5-1$)T# P# Q# 3A!H# "# I# 3JRK# -,2# (.# /$'# -0-1$%(20/# 1&%$(.#

D%&$1$)T#P#Q#3"JH#"#I#3JFH#5-1$)T#P#Q#3!AH#"#I#3JJFK3#?&$5&$*(.*#5-.#1$#6)$1(0'&)$.#5&&)#

1$# &65&$1(.*21(%$.2($2# (.# @'-6# A# ;&)*1$# $.B$,# =(># 789# 1&&)# 5-1$)2# (.# /$'#

-0-1$%(20/$#1&%$(.#5&&)#$$.#2(*.(C(0-.'$#2'(>*(.*#(.#1$#6)&6&)'($#5$)B,--)1$#5-)(-.'($#

D!A#0/-.*$#Q#3A"H#"#I#3JJFK3#

#

"#$%&'(#'!")*!#'!)+,-./+/-0&1#!*&'2&++0'3+4&$0&%#1#'#

9,2#1$)1$#/N6&'/$2$#2'$,1$.#<$#1-'#/$'#*$=)+(B#5-.#789#1&&)#&+1$)2#.$*-'($5$#

*$5&,*$.#/$$C'#&6#1$#62N0/&2&0(-,$#--.6-22(.*#5-.#>&.*$)$.3#L%#1('#'$#&.1$);&$B$.#

=$)$B$.1$.#<$#$$)2'#1$#6-)'(M,$#0&))$,-'($2#'+22$.#$,B$#5&)%#5-.#789#D(.#/$'#1&%$(.#

5-.# 1$# $%&'($)$*+,-('$# $.# /$'# -0-1$%(20/$# 1&%$(.K# $.# 1$# 62N0/&2&0(-,$#

--.6-22(.*25-)(-=$,$.# =(># >&.*$)$.:# ;(>.1$T# -,*$%$.$# ;$,C<--)1$)(.*# D*,&=--,#

;$,C<--)1$*$5&$,:# 20/&&,2# ;$,C<--)1$*$5&$,:# 2&0(-,$# -00$6'-'($:# /$0/'$#

5)($.120/-66$.K:# 0&.'(.*$.'$# ;$,C<--)1$)(.*# D0&%6$'('($:# 20/&&,:# 2&0(--,:# /&==NV2K:#

5)(><(,,(*# C+.0'(&.$)$.# D;$,C=$<+2';(>.:# *$5&$,# 5-.# B$+;$K:# $%&'($)$*+,-'($#

D1N2)$*+,-'($:#2+66)$22($:#(.'$)*)-'($K:#1$6)$22($5$#*$5&$,$.2#$.#'$2'-.*2'3#7$)5&,*$.2#

5&$)1$.#<$#$$.#)$$B2#/(M)-)0/(20/$#)$*)$22($-.-,N2$2#+('#&%#%$$)#;(0/'#'$#B)(>*$.#&6#

!!

!!"

#$"%&'$($"$))$*+$&",-&"./0"'&",$12*3'44$&#$"#56$'&$&"57"#$"728*3525*'-4$"--&7-22'&9"

,-&":5&9$1$&;"

!"##$%&'($)*'+))$,*-./*$,*0)123")"2(&%$*&&,0&))(,4)5&#(&6$%$,*6(7* 7",4$#$,8"

!"#"$ "%&'()*(+#(+,* <$&" 5,$1='*3+" ,-&" #$" *511$4-+'$*5>))'*'>&+$&" 9$?-2$$1#" 57" #$"

1-7751+$1'&9" #551" :5&9$1$&" '2" +$" ,'&#$&" '&" @-?$4" !;" .551" ./0" #551" 65$#$1" '&" 3$+"

#56$'&" ,-&" #$" $65+'$1$9%4-+'$" ,5&#$&"A$" 2'9&')'*-&+$" 752'+'$,$" ,$1?-&#$&"6$+" #$"

#1'$" 2+1-+$9'$>&" ,-&" $65+'$1$9%4-+'$" B#821$9%4-+'$C" 2%771$22'$" $&" '&+$91-+'$DC"

*5&+'&9$&+$"=$4)A--1#$1'&9"'&"-44$"#56$'&$&"B$*3+$1"A$4"1-&#2'9&')'*-&+"'&"3$+"25*'-4$"

#56$'&D" $&" 9$,5$4" ,-&" ($%=$" 6$+" ?$+1$(('&9" +5+" 9$#1-9;" <$&" 2'9&')'*-&+" &$9-+'$)"

,$1?-&#" A$1#" 9$,5&#$&"6$+" =$4)?$A%2+=':&;" E$+" 9$?1%'(" ,-&" #$" 57,5$#'&9271-(+':("

#551" 65$#$1" '&" 3$+" -*-#$6'2*3$" #56$'&" A-2" 752'+'$)" 9$*511$4$$1#" 6$+" +$2+-&92+C"

*5&+'&9$&+$"=$4)A--1#$1'&9"'&"-44$",'$1"#$"#56$'&$&"$&"9$,5$4",-&"($%=$;"F$",5&#$&"

55(" $&($4$" 1-&#2'9&')'*-&+$" ,$1?-&#$&" +$1%9C" 6$+" &-6$" $$&" 752'+'$)" ,$1?-&#" 6$+"

2*35542" =$4)A--1#$9$,5$4" $&" $$&" &$9-+'$)" ,$1?-&#" 6$+" =$4)?$A%2+=':&;" ./0" '&" 3$+"

#56$'&",-&"#$"$65+'$1$9%4-+'$"#551",-#$1"3'$4#"$,$&$$&2"2'9&')'*-&+"752'+'$)",$1?-&#"

6$+"#821$9%4-+'$C"2%771$22'$"$&" '&+$91-+'$C"*5&+'&9$&+$"=$4)A--1#$1'&9" '&"3$+"#56$'&"

,-&"#$"*567$+'+'$"$&"35??8%'+5$)$&'&9"$&"6$+"9$,5$4",-&"($%=$"6$+"?$+1$(('&9" +5+"

9$#1-9;" G5(" ?':" ,-#$12" A-2" #$" 57,5$#'&9271-(+':(" &$9-+'$)" 9$*511$4$$1#" 6$+"

=$4)?$A%2+=':&;" .-#$14':($" ./0" '&" 3$+" -*-#$6'2*3$" #56$'&"A-2" 752'+'$)" 9$*511$4$$1#"

6$+" 945?--4" =$4)A--1#$9$,5$4C" 2*35542" =$4)A--1#$9$,5$4C" *5&+'&9$&+$" =$4)A--1#$1'&9"

'&" -44$" #56$'&$&" $&" 9$,5$4" ,-&" ($%=$;" <$&" 1-&#2'9'&')'*-&+" 752'+'$)" ,$1?-&#" A$1#"

9$,5&#$&"6$+"25*'-4$"-**$7+-+'$;"

!"#"$ -&(%(.)$ (+$ /"%(.),* F-&&$$1" 5%#$12" =$4)" 1-7751+$$1#$&" 5,$1" ./0C"

+15))$&" A$" 24$*3+2" $&($4$" B1-&#D2'9&')'*-&+$" ,$1?-&#$&" --&" 6$+" #$" 728*3525*'-4$"

--&7-22'&9,-1'-?$4$&" ?':" :5&9$1$&;" H5" ?4$$(" #-+" ./0" '&" 3$+" #56$'&" ,-&" #$"

$65+'$1$9%4-+'$"#551",-#$12"&$9-+'$)"9$-225*'$$1#"A-2"6$+"=$4)?$A%2+=':&"B!"I"J;K!L"#"

M";NOD"$&"3$*3+$",1'$&#2*3-77$&"B!"I"J;PKL"#"M";NQD"$&"752'+'$)"6$+"2%771$22'$"B!"I";POL"#"

M";NQD"$&"#$71$22'$,$"9$,5$4$&2"B!"I";PQL"#"M";NQD;""

"

"

!!

!"#

!"#$%&'(&!"#$%&'()*+##('"$%(,)(-).(,$"-/""#/%,((#/()0(1#(,,%(2+&33%2%&-$(-)4($)5($#(66%-1)$+$) 7($) 8(#5"-/) $9,,(-) 8++#:""#/('%;6() !+,%$%(<() ="-/"27$) >8!=?) (-) !,@27+,+2%"'()="-A",,%-1(-)8"-)B+-1(#(-)>C"$")=/+'(,2(-$(-?&

! ! "#$%$&! ! '(%$&!

! ! ')*!

+,#-.$&$/01(-.$!

')*!

*2(%$,.324!

!! ')*!

+,#-.$&$/01(-.$!

')*!

*2(%$,.324!

5$3-(6/3-! !" 789! 7:;<<! ! 7:8! 78=!

! >! ?78;! 7:;! ! 789! ?78@!

AB3&$/01(-.$! !! 7:C<<! 78;! ! 7:C<<! ?78@!

! >! 789! 78:! ! 7:C! ?7:D!

E0FF&$33.$! !! 7@C<<<! 78=! ! 7:;<<! 78G!

! >! 7D:<<<! ?78C! ! ?78G! 78;!

H6-$/&(-.$! !! 7:I<<! 78I! ! 7:I<<! 7:8!

! >! 7:D! ?78G! ! 78I! 789!

J1#K((1!L$1MN((&%$/$O#$1!

!! ?78D! 78G! ! 78;! 7:=<<<!

>! ?7:8! ?78:! ! 78:! 7@@<<!

E24##13!L$1MN((&%$/$O#$1!

!! ?788! 7:@<! ! 78I! 7@=<<<!

>! ?78I! ?78C! ! ?78I! 7DI<<<!

E#2.(1$!*22$F-(-.$!! !! 78I! 7:D<! ! 78:! 7:@<!

! >! 78=! 78G! ! ?7:C! 7::!

P$24-$!'&.$6%324(FF$6!

!! ?789! 78:! ! ?78D! 78@!

>! ?7::! 78C! ! 78:! 78D!

QLR!Q#,F$-.-.$! !! 7:=<<<! 7@I<<<! ! 7:C<<! 7@D<<<!

! >! 7:8! 7:C<! ! ?78C! 7:D!

QLR!E24##1! !! 7:;<<! 7@C<<<! ! 78G! 7@=<<<!

! >! 7:;! 78=! ! ?7@:<<! 7@G<<<!

QLR!E#2.((1! !! 7:;<! 7@@<<<! ! 7:8! 7@I<<<!

! >! 7:8! 789! ! ?7:D! 7@D<<!

QLR!P#KKB! !! 7@C<<<! 7@9<<<! ! 7:9<<! 7@@<<<!

! >! 7:=<! 7:C<! ! ?78=! 7:8!

L$1MK$N03-S.T6! !! ?7@:<<<! ?7:D<! ! ?7@D<<<! ?78I!

! >! ?789! ?78I! ! ?7:=<! 7:8!

J$O#$1!O(6!U$0S$! !! 7:I<<! 7@:<<<! ! 7:C<<! 7:I<<!

! >! 78I! 7:C<! ! 78@! 78D!

A$F&$33.$O$!J$O#$1$63!

!! 7:D<! 78I! ! 7::! ?78G!

>! 789! 7::! ! 7:@! ?7@@<<!

<#"V!78C7!<<#"V!78:7!<<<#"V!788:.

!!

!"#

$%&#'%()*+,#-./#012# +/#3%&#.4.5%6+743%#586%+/#3+%95#:8;%9#(+<#68%5%)7# =!">#?@A!B##"

C#@DEF#.97#-.5%)7#=!">#?@AAB##"C#@DEF#/%'.&+%G#-%)(./5#6%&#7438897#:%9G;..)5%'%-8%9@#

!"#$%$&$''$()$"&*+"&,-.&/0&1$&023(4/2/(#+5$&++"0+22#"6&*+"&7/"6$8$"9#!"#"$

"%&'()*(+#(+,$ $+H).)43+743%# )%')%77+%./.9I7%7# ;%)5%/# *+&'%-8%)5# 6%&# +/# J&.K# L# 5%#

)%9%-./&%# .43&%)')8/5-.)+.(%9%/# .97# 48/&)89%-.)+.(%9%/# %/# +/# J&.K# A# 5%# K)%5+4&8)%/#

012# +/# 3%&# 586%+/# -./# 5%# %68&+%)%'*9.&+%# %/# 3%&# .4.5%6+743# 586%+/@# M%#

'%7&./5..)5+7%%)5%#)%')%77+%48HGG+4+H/&%/#:+</#&%)*'#&%#-+/5%/#+/#N.(%9#!@#O%#-8/5%/#

-88).9#7+'/+G+4./&%#)%')%77+%#48HGG+4+H/&%/#-88)#3%&#'%()*+,#-./#5%#8K-8%5+/'7K).,&+<,#

+/#3%&#.4.5%6+743%#586%+/#588)#-.5%)@#P8#(9%%,#012#588)#-.5%)#+/#3%&#.4.5%6+743%#

586%+/# %%/# 38'%)# '98(..9# :%9G;..)5%'%-8%9Q# %%/# ')8&%)%# 486K%&%/&+%(%9%-+/'# ;.&#

(%&)%G&# 7438897%# -..)5+'3%5%/# %/# 6+/5%)# 5%K)%77+%-%# '%-8%9%/7# &%# -88)7K%99%/@#

M..)/..7&# -88)7K%95%# 5%# 8K-8%5+/'7K).,&+<,# 588)# -.5%)# &%-%/7# %%/# 48/&+/'%/&%)%#

:%9G;..)5%)+/'#6%&#(%&)%,,+/'#&8&#3%&#7438897#%/#784+..9#G*/4&+8/%)%/@#$%&#'%()*+,#-./#

012#588)#-.5%)# +/#3%&#586%+/#-./#5%#%68&+%)%'*9.&+%#'+/'#'%K..)5#6%&#%%/#6+/5%)#

48/&+/'%/&%# :%9G;..)5%)+/'# (+//%/# 3%&# 7438897# 586%+/# %/# %%/# 9.'%)# :%9G(%;*7&:+</#

=)./57+'/+G+4./&F@#O.//%%)# <8/'%)%/#).KK8)&%%)5%/#8-%)#68%5%)#-8/5%/#;%#5.&#012#

+/#3%&#.4.5%6+743#586%+/#%%/#48/&+/'%/&%)%#:%9G;..)5%)+/'#+/#3%&#486K%&+&+%586%+/#

%/# +/# 3%&# 586%+/# -./# 5%# 38((I*+&8%G%/+/'# -88)7K%95%# =)./57+'/+G+4./&FQ# .9788,# %%/#

')8&%)#'%-8%9#-./#,%*:%#6%&#(%&)%,,+/'#&8&#'%5).'#=%-%/%%/7#)./57+'/+G+4./&F@#N8&#798&#

-88)7K%95%#3%&#'%()*+,#-./#012#588)#68%5%)7#+/#3%&#586%+/#-./#5%#%68&+%)%'*9.&+%#

6%%)# 7*KK)%77+%# -./# '%-8%9%/7# %/# %-%/%%/7# %%/# 48/&+/'%/&%)%# :%9G;..)5%)+/'#6%&#

(%&)%,,+/'#&8&#3%&#*+&8%G%/%/#-./#38((IR7#=)./57+'/+G+4./&F#(+<#5%#<8/'%)%@#N8%-8%'+/'#

-./# 5%# K)%5+4&8)%/# -88)# 012# +/# 5%# &;%%# 586%+/%/# +/# J&.K# A# :8)'5%# (+<# 7*KK)%77+%Q#

'98(..9#:%9G;..)5%'%-8%9Q#7438897#:%9G;..)5%'%-8%9Q#48/&+/'%/&%#:%9G;..)5%)+/'#+/#5%#

-+%)# 586%+/%/Q# :%9G(%;*7&:+</Q# '%-8%9# -./# ,%*:%# 6%&# (%&)%,,+/'# &8&# '%5).'# %/#

5%K)%77+%-%# '%-8%9%/7# -88)# %%/# 7+'/+G+4./&%# 7&+<'+/'# +/# 5%# K)8K8)&+%# -%),9..)5%#

-.)+./&+%#=$A#43./'%B##"C#@DLF@#

$ !"#"$-&(%(.)$(+$/"%(.),&S8,#8K#5%#'%'%-%/7#-./#5%#8*5%)7#-8%)5%/#;%#%%/#

)%%,7# 3+H).)43+743%# )%')%77+%./.9I7%7# *+&Q# -899%5+'# ./.988'# ../# 5%# )%')%77+%7# +/# 5%#

<8/'%)%/5.&.@#T%&#-.5%)#.97#+/G8)6./&#-8/5%/#;%#=)./5F7+'/+G+4./&%#%GG%4&%/#-./#012#

!!

!"#

$%# &'(# )*+'$%# ,-%# )'# '+*($'.'/01-($'# *2# 3'145'607(3$8%# 9:! ;# <=>?@# "! A# =?BCD# &'E&('#

,.$'%)7E&-22'%#9:!;#<=FG@#"!A#=?HC#'%#)'2.'77$','#/',*'1'%7#9:!;#=F"@#"!A#=?HC=#IJK#)**.#

,-)'.# $%# &'(# )*+'$%# ,-%# )'# '+*($'.'/01-($'# ,**.72'1)'# )07# +$%)'.# 3'145'607(3$8%D#

''%# 1-/'.'# E*+2'('%($'<$%7E&-(($%/# $%# &'(# *%)'.&*0)'%# ,-%# &'E&('# ,.$'%)7E&-22'%#

'%#+''.#)'2.'77$','#/',*'1'%7=#L%#)'#.-22*.('.$%/#,-%#+*')'.#,**.72'1)'#&'(#/'5.0$M#

,-%#IJK# $%# &'(# -E-)'+$7E&'# )*+'$%# ''%# 1-/'.# 3'146--.)'/',*'1#+'(# 5'(.'MM$%/# (*(#

7E&**17'# ,--.)$/&')'%# 9:!;# <=F>@#"!A# =?HC=# I**.# )'# /'/','%7# ,-%# *0)'.7# 3*./)'# &'(#

(*',*'/'%# ,-%# ,**.6--.)'1$8M'# 2*7$($','# --%)-E&(# $%# &'(# .'/.'77$'+*)'1# 5$8# 7E&**17#

3'146--.)'/',*'1#'%#3'145'607(3$8%#,**.#''%# .-%)7$/%$4$E-%('#7($8/$%/# $%#)'#2.*2*.($'#

,'.M1--.)'#,-.$-%($'#9#F#E&-%/'@#"!A#=?HC=#

#

!""#$%#&'()&'*+,'-#./0#1##102'34(/#05&677%589'()&'0#'3:0#17')97';/0#1)%/1'

' N'(#'44'E(#,-%#*2,*')$%/77($81#-17#+*)'.-(*.#6'.)#*%)'.3*E&(#--%#)'#&-%)#,-%#

''%# .''M7# &$O.-.E&$7E&'# .'/.'77$'-%-1P7'7# 9Q-EE-.)# R# S0..$7$D# F??>C# +'(# ('1M'%7# TT%#

,-%#)'#27PE&*7E$-1'# --%2-77$%/7,-.$-5'1'%#-17# -4&-%M'1$8M'# ,-.$-5'1'=#U2,*')$%/77($81#

6'.)# /'.'2.'7'%(''.)# )**.# +$))'1# ,-%# 7E*.'7# *2# )'# -43*%)'.1$8M'# *2,*')$%/7<

)$+'%7$'7# .'72*%7$,$('$(D# /').-/7+-($/'# E*%(.*1'D# 2.'7(-($'/'.$E&('# 27PE&*1*/$7E&'#

E*%(.*1'#'%#-0(*%*+$'*%)'.7('0%$%/=#V'# .06'# 7E*.'7# ,-%#)'#2.')$E(*.'%#'%#,-%#)'#

+*)'.-($',-.$-5'1'%#6'.)'%#/'7(-%)--.)$7''.)#*+#3*#)'#$%('.-E($'('.+#('#5'.'M'%'%=#

L%#)'#''.7('#7(-2#,-%#)'#&$O.-.E&$7E&'#.'/.'77$'-%-1P7'#6'.)'%#)'#E*%(.*1',-.$-5'1'%#

*2/'%*+'%=# L%#''%#(6'')'#7(-2#6'.)#&'(#/'7(-%)--.)$7''.)#&**4)'44'E(#,-%#IJK# $%#

&'(#)*+'$%#,-%#)'#'+*($'.'/01-($'#*4# $%#&'(#-E-)'+$7E&#)*+'$%#(*'/',*'/)D#7-+'%#

+'(#&'(#&**4)'44'E(#,-%#TT%#,-%#)'#*2,*')$%/7)$+'%7$'7#-17#+*)'.-(*.=#L%#)'#)'.)'#

7(-2D# ('%71*(('D#6'.)#)'# $%('.-E($'('.+#*2/'%*+'%# 9IJK#W#*2,*')$%/7)$+'%7$'C=#K17#

)'# (*'(7# 6''7# *2# ''%# 7$/%$4$E-%('# $%('.-E($'# $%('.2.'(''.)'%# 6'# ,'.,*1/'%7# )'#

5'('M'%$7# &$'.,-%# )**.# /.*'2'%# )$'# 1--/# 7E**.)'%# *2# )'# +*)'.-(*.# 9<# B# $%C# ('#

,'./'1$8M'%#+'(#/.*'2'%#)$'#&**/#7E**.)'%#9X#B#$%C#9Y*&'%#R#Y*&'%D#BZG>C=#L%#(*(--1#

,*'.)'%#6'#F!?# $%('.-E($'7#0$(# $%#)'# 8*%/'.'%)-(-D#BF?# $%('.-E($'7# $%#)'#+*')'.)-(-#

'%#BF?#$%('.-E($'7#$%#)'#,-)'.)-(-=#V'#.'701(-('%#6'3'%#*2#!G#7$/%$4$E-%('#$%('.-E($'7#

$%# (*(--1=# L%# 6-(# ,*1/(# 5'72.'M'%# 6'# 2'.# --%2-77$%/7,-.$-5'1'# )'3'# 7$/%$4$E-%('#

!!

!"#

$%&'()*&$'+# '%# ,-%# .'&'/'%$+0# 1'%# ))%&)2# $22-+&()&$'3'# $%&'()*&$'+# 45(6'%# 3$+-''2#

4''(7'7'3'%0#

! !"#"$"%&'()*(+#(+,! #8%#6'#()995(&)7'#53'(#:5'6'(#35%6'%#4'#;<#+$7%$=$*)%&'#

$%&'()*&$'>'=='*&'%0#?5#&(5=='%#4'#355(#&'+&)%7+&#6($'#+$7%$=$*)%&'# $%&'()*&$'+#))%0#1'%#

''(+&'# $%&'()*&$'# .'&(5=# 6'@'# &-++'%# ABC# $%# ,'&# 65:'$%# 3)%# 6'# ':5&$'('7-2)&$'# '%#

7'6()7+:)&$7'#*5%&(52'#DE!F#>0;<G#"!H#0IJK0#L$&#'=='*&#,$'26#$%#6)&#,'&#7'.(-$/#3)%#ABC#$%#

,'&# 65:'$%# 3)%# 6'# ':5&$'('7-2)&$'# 355(# :''(# &'+&)%7+&# @5(76'# .$M# M5%7'('%# '%/'2#

4)%%''(#:5'6'(+#4'$%$7#7'6()7+:)&$7'#*5%&(52'#3'(&55%6'%0#1'%#7'2$M/))(6$7'N#:))(#

%57# +&'(/'('# $%&'()*&$'# 4'(6# 7'35%6'%# &-++'%# ABC# $%# ,'&# )*)6':$+*,'# 65:'$%# '%#

7'6()7+:)&$7'#*5%&(52'#DE!F#>0;!G#"!H#0IJK0#1'%#6'(6'#+$7%$=$*)&$'#$%&'()*&$'#35%6'%#4'#

&-++'%# ABC# $%# ,'&# ':5&$'65:'$%# '%# )-&5%5:$'5%6'(+&'-%$%7# DE! F# 0;OG# "! H# 0IJK0#

P)%%''(#:5'6'(+#53'(#,'&#)27':''%#:''(#)-&5%5:$'5%6'(+&'-%'%6#4)('%N#@5(76'#

ABC#$%#,'&#65:'$%#3)%#6'#':5&$'('7-2)&$'#355(#:''(#&'+&)%7+&N#&'(4$M2#.$M#:5'6'(+#6$'#

53'(#,'&#)27':''%#4'$%$7#)-&5%5:$'5%6'(+&'-%'%6#4)('%#ABC#$%#,'&#':5&$'65:'$%#

@5(76'#355(#:$%6'(#&'+&)%7+&0#

# A55(#+-99('++$'#3)%#':5&$'+#35%6'%#4'#''%#+$7%$=$*)%&'#$%&'()*&$'#&-++'%#ABC#

$%#,'&#65:'$%#3)%#6'#':5&$'('7-2)&$'#'%#)-&5%5:$'5%6'(+&'-%$%7#DE!F#0;<G#"!H#0IJK0##

8%# 7'@$%%'%# 4))(# :5'6'(+# 6'# )-&5%5:$'# 3)%# ,-%# /$%6'('%# +&'(/# 5%6'(+&'-%6'%N#

+&'26'%# 4'# 3)+&# 6)&# ,'&# 7'.(-$/# 3)%# ABC# $%# ,'&# 65:'$%# 3)%# 6'# ':5&$'('7-2)&$'#

+):'%7$%7# :'&# ,'&# 5%6'(6(-//'%# 5=# 3'(:$M6'%# 3)%# 7'35'2'%+# 655(# 6'# M5%7'('0# 8%#

7'@$%%'%# 4))(# :5'6'(+# 4'$%$7# )-&5%5:$'5%6'(+&'-%'%6# 4)('%N# 355(+9'26'# ABC#

:$%6'(#+-99('++$'0#

# Q4''#+$7%$=$*)%&'# $%&'()*&$'+#35%6'%#4'#355(#6'#))%9)++$%7+3)($).'2'#725.))2#

@'2=4))(6'7'35'20#L'#''(+&'#+$7%$=$*)%&'#$%&'()*&$'#4)+#&-++'%#ABC#$%#,'&#65:'$%#3)%#

6'# ':5&$'('7-2)&$'# '%# 9('+&)&$'7'($*,&'# 9+R*,5257$+*,'# *5%&(52'# DE! F# 0;<G# "! H# 0IJK0#

S$'(-$&# .2''/# 6)&# ABC# ''%# ,57'(# 725.))2# @'2=4))(6'7'35'2# 355(+9'26'N# 4)%%''(#

:5'6'(+# :''(# 9('+&)&$'7'($*,&'# 9+R*,5257$+*,'# *5%&(52'# -$&5'='%6'%0# 1'%# &4''6'#

+$7%$=$*)%&'# $%&'()*&$'#4)+#6'@'#&-++'%#ABC# $%#,'&#65:'$%#3)%#6'#':5&$'('7-2)&$'#'%#

)-&5%5:$'5%6'(+&'-%$%7# DE!F# >0;<G#"!H# 0IJK0#P)%%''(#:5'6'(+#,-%# /$%6'('%#4'$%$7#

5%6'(+&'-%6'%#$%#,-%#)-&5%5:$'N#355(+9'26'#,'&#7'.(-$/#3)%#ABC#''%#,57'(#725.))2#

!!

!"#

$%&'())*+%,%-.%&/#+)0#()00%%*#1.%+%*2#340#560+%*%0#-%%&#)47.0.16%.0+%*27%4060,#

8.+%09##

# :.5# -..*# 2.;6)&%# );;%<7)76%# -.0+%0# (%# 7(%%# 26,06'6;)07%# 607%*);76%2# %0# +67#

7422%0#=>?#60#3%7#+.1%60#-)0#+%#%1.76%*%,4&)76%##%0#<*%27)76%,%*6;37%#<2@;3.&.,62;3%#

;.07*.&%# AB! C# 9DEF# "! G# 9HIJ# %0# 7422%0# =>?# 60# 3%7# );)+%162;3%# +.1%60# %0#

)47.0.16%.0+%*27%4060,#AB!C#9DDF#"!G#9HIJ9##?&2#1.%+%*2#,%8*465#1)5%0#-)0#=>?#60#3%7#

+.1%60# -)0# +%# %1.76%*%,4&)76%# -.%&%0# K.0,%*%0# $6;3# %05%&# 1%%*# ))0-))*+# +..*#

&%%'76K+,%0.7%0/# ()00%%*# +%$%# 1.%+%*2# 27%*5# <*%27)76%,%*6;37# <2@;3.&.,62;3#

;.07*.&%*%0+# $6K09# L0# ,%-)&# -)0# 3%7# ,%8*465# -)0# =>?# 60# 3%7# );)+%162;3%# +.1%60/#

-..*2<%&+%# +%# .<-.%+60,2<*)576K5# %%0# ,*.7%*# ,%-.%&# -)0# 2.;6)&%# );;%<7)76%#()00%%*#

1.%+%*2# 340# 560+%*%0# -%%&# )47.0.16%.0+%*27%4060,# 8.+%09# M67# -%*8)0+# ()2# -%%&#

$()55%*#86K#1.%+%*2#+6%#(%606,#)47.0.16%.0+%*27%40%0+#()*%09##

# =..*#;.0760,%07%#$%&'())*+%#60#3%7#;.1<%7676%+.1%60#8&%%5#%*#%%0#26,06'6;)07%#

607%*);76%# 7%# $6K0# 7422%0# =>?# 60# 3%7# +.1%60# -)0# +%# %1.76%*%,4&)76%# %0#

)47.0.16%.0+%*27%4060,#AB!C#9DDF#"!G#9HIJ9#=>?#60#3%7#+.1%60#-)0#+%#%1.76%*%,4&)76%#

-..*2<%&+%#1%%*#;.0760,%07%#$%&'())*+%*60,#60#3%7#;.1<%7676%+.1%60#86K#K.0,%*%0#+6%#

+..*# 340# 1.%+%*2# %*,# .0+%*27%40+# (%*+%0# 60# 340# )47.0.16%9# =..*# 1.%+%*2# +6%#

(%606,#)47.0.16%.0+%*27%40%0+#()*%0#,60,#3%7#-%*8)0+#2&%;372#60#8%<%*57%#1)7%#.<9#

# N%0#26,06'6;)07%#607%*);76%#(%*+#7%-%02#,%-.0+%0#-..*#,%-.%&#-)0#5%4$%#%0#+67#

%-%0%%02# 7422%0# =>?# 60# 3%7# +.1%60# -)0# +%# %1.76%*%,4&)76%# %0# )47.0.16%O

.0+%*27%4060,# AB! C# 9DDF# "! G# 9HIJ9# P%7# ,%8*465# -)0# =>?# 60# 3%7# +.1%60# -)0# +%#

%1.76%*%,4&)76%# &%6++%# %0%*$6K+2# 7.7# %%0# ,*.7%*# ,%-.%&# -)0# 5%4$%# 86K# +%# K.0,%*%#

()00%%*# 1.%+%*2# )47.0.16%.0+%*27%40%0+# ()*%0/# 1))*# )0+%*$6K+2# 7.7# 8%<%*57%#

,%-.%&%02# -)0# 5%4$%# )&2# 1.%+%*2# 340# 560+%*%0# (%606,# .0+%*27%40+%0# 60# 340#

)47.0.16%9#

# =..*# +%<*%226%-%# ,%-.%&%02# -.0+%0# (%# 7(%%# 26,06'6;)07%# 607%*);76%29# N%0#

%%*27%# 8%7*.'# +%# 607%*);76%# -)0# =>?# 60# 3%7# +.1%60# -)0# +%# %1.76%*%,4&)76%# 1%7#

*%2<.026-67%67# AB!C# 9DQF#"!G# 9HIJ9#M%$%# 607%*);76%# 62# )',%8%%&+# 60#R6,44*#D9#S%#5400%0#

)'&%6+%0# +)7# 3%7# ,%8*465# -)0# =>?# 60# 3%7# +.1%60# -)0# +%# %1.76%*%,4&)76%# 1%%*#

+%<*%226%-%#,%-.%&%02#-..*2<%&+%#60#,%$600%0#())*60#1.%+%*2#%*,#*%2<.026%'#()*%09#

!!

!"#

$%# &'()%%'%# *++,)%# -.'/',0# -)%/',# *+,-# *.,/'%# ',1+,'%# /..,# /'# 2.%&','3#

1..,04'5/'#678#)%#9':#/.-')%#1+%#/'#'-.:)','&;5+:)'#-)%/',#/'4,'00)'1'#&'1.'5'%0<#

='%# :*''/'# 0)&%)>)?+%:'# )%:',+?:)'# *+0# /'('# :;00'%# 678# )%# 9':# /.-')%# 1+%# /'#

'-.:)','&;5+:)'#'%#+;:.%.-)'.%/',0:';%)%&#@A!B# <CCD#"!E# <"!F<#G):#'>>'?:#9)'5/# )%#/+:#

9':# &'H,;)I# 1+%# 678# )%# 9':# /.-')%# 1+%# /'# '-.:)','&;5+:)'# -'',# /'4,'00)'1'#

&'1.'5'%0# 1..,04'5/'3# ;):05;):'%/# )%# &'()%%'%# *++,)%# -.'/',0# ',&#

+;:.%.-)'.%/',0:';%'%/#*+,'%<#

!

!!!"#$$%&'!"#$%&'()%*&"%+,,&$"-./"*$"0&%"123&*$"4($"1&"&32%*&'&5+6(%*&"&$" '&,72$,*4*%&*%" 122'" 32&1&'" *$" 1&" 422',7&66*$5" 4($" 1&7'&,,*&4&"5&42&6&$,"8*9"1&"(126&,)&$%":1(%("(126&,)&$%&$;!"

##

# J+%%'',# 2.%&','%# ,+44.,:'',/'%# .1',# 9;%# 1+/',# 1.%/'%#*'# CK# 0)&%)>)?+%:'#

)%:',+?:)'03# -':# %+-'# 1..,# /'# ++%4+00)%&01+,)+H'5'%# &5.H++5# ('5>*++,/'&'1.'53#

0.?)+5'# +??'4:+:)'3# 9'?9:'# 1,)'%/0?9+44'%3# ?.%:)%&'%:'# ('5>*++,/'# )%#/,)'#/.-')%'%#

@?.-4':):)'3# 0.?)++5# '%# 9.HHLF# '%# &'1.'5# 1+%# I';('<# 6..,# &5.H++5# ('5>*++,/'&'1.'5#

1.%/'%# *'# 0)&%)>)?+%:'# )%:',+?:)'0# :;00'%# /'# H')/'# 1.,-'%# 1+%# 678# '%#

4,'0:+:)'&',)?9:'#40L?9.5.&)0?9'#?.%:,.5'<#678#)%#9':#/.-')%#1+%#/'#'-.:)','&;5+:)'#

(.,&/'#1..,#''%#9.&',#&5.H++5#('5>*++,/'#&'1.'5#H)2#/'#2.%&','#1..,+5#*+%%'',#1+/',0#

-'',# 4,'0:+:)'&',)?9:'# 40L?9.5.&)0?9'# ?.%:,.5'# ;):.'>'%/'%# @A! B# <CCD# "! E# <"!F# <# G'#

)%:',+?:)'# :;00'%#678# )%#9':#+?+/'-)0?9#/.-')%#'%#4,'0:+:)'&',)?9:'#40L?9.5.&)0?9'#

-0,5

-0,3

-0,1

0,1

0,3

0,5

weinig veel

Dep

ress

ieve

gev

oele

ns

VPA emotieregulatie moeder

RespM laag

RespM hoog

!!

!"#

$%&'(%)*# +,-# %%.# -/0&/1/$,&'# *&# )*/22*# '%'# 2*3*)12*# $%&$)4-/*5# 6,,(# 7/*(# +,-# 7*'#

8*(9,&2#&%0#-'*(.*(#:;!<#=">?#"!@#=A"B=###

# C%%(#-%$/,)*#,$$*D','/*#8%&2*&#+*#**&#-/0&/1/$,&'*#/&'*(,$'/*#'4--*&#CEF#/&#7*'#

2%6*/&#8,&#2*#*6%'/*(*04),'/*#*&#0*2(,0-6,'/0*#$%&'(%)*#:;!<#=">?#"!@#=A!B=#G/H#8,2*(-#

2/*# +*/&/0# 0*2(,0-6,'/0*# $%&'(%)*# 8*('%%&2*&5# )*/22*# CEF# /&# 7*'# 2%6*/&# 8,&# 2*#

*6%'/*(*04),'/*# 24/2*)/H.# '%'# 7*'# 0*8%*)# 6/&2*(# ,,&8,,(2# '*# +%(2*&# 2%%(#

)**1'/H20*&%'*&=#

# G/H# 7*$7'*# 8(/*&2-$7,DD*&# '(%11*&# +*# 8*(8%)0*&-# 2(/*# -/0&/1/$,&'*# /&'*(,$'/*-#

,,&=# I*&# **(-'*# +,-# 2*3*# '4--*&# CEF# /&# 7*'# 2%6*/&# 8,&# 2*# *6%'/*(*04),'/*# *&#

(*-D%&-/8/'*/'#:;!<#="J?#"!@#=A!B5#+,,(9/H#CEF#6/&2*(#7*$7'*#8(/*&2-$7,DD*&#8%%(-D*)2*#

*&.*)#+,&&**(#8,2*(-#+*/&/0#(*-D%&-/*1#+,(*&=#K*#8%&2*&#*8*&**&-#**&#-/0/&/1/$,&'*#

/&'*(,$'/*#'4--*&#CEF# /&#7*'#,$,2*6/-$7*#2%6*/&#*&#(*-D%&-/8/'*/'# :;!<# ="J?#"!@# =A!B=#

L%.#7/*(#8%%(-D*)2*#CEF#6/&2*(#7*$7'*#8(/*&2-$7,DD*&5#*&.*)#+,&&**(#8,2*(-#+*/&/0#

(*-D%&-/8/'*/'#8*('%%&2*&=#I*&#2*(2*#-/0&/1/$,&'*#/&'*(,$'/*#+,-#2*3*#'4--*&#CEF#/&#7*'#

,$,2*6/-$7*#2%6*/&#*&#0*2(,0-6,'/0*# $%&'(%)*# :;!<# M="!?#"!@# =A"B=#K,&&**(# 8,2*(-#

8**)# 0*2(,0-6,'/0*# $%&'(%)*# 4/'%*1*&2*&5# )*/22*# 7*'# 0*9(4/.# 8,&# CEF# /&# 7*'#

,$,2*6/-$7#2%6*/&#3**(#24/2*)/H.#'%'#2*#*(8,(/&0#8,&#6/&2*(#7*$7'*#8(/*&2-$7,DD*&#

9/H#2*#H%&0*(*=##

# I*&# 8%)0*&2*# ,,&D,--/&0-8,(/,9*)*# /-# $%&'/&0*&'*# 3*)1+,,(2*# /&# 7*'#

$%6D*'/'/*2%6*/&=#K*#8%&2*&#-/0&/1/$,&'*# /&'*(,$'/*-# '4--*&#CEF# /&#7*'#2%6*/&#8,&#

2*#*6%'/*(*04),'/*#*&#0*2(,0-6,'/0*#$%&'(%)*#:;!<#="!?#"!@#=A"B#*&#'4--*&#CEF#/&#7*'#

2%6*/&#8,&#2*#*6%'/*(*04),'/*#*&#D(*-','/*0*(/$7'*#D-N$7%)%0/-$7*#$%&'(%)*#:;!<#=""?#

"!@#=A!B=#O&#9*/2*#0*8,))*&#7/&0#CEF#/&#7*'#2%6*/&#8,&#2*#*6%'/*(*04),'/*#-,6*&#6*'#

**&# $%&'/&0*&'*(*# 3*)1+,,(2*# /&# 7*'# $%6D*'/'/*2%6*/&5# +,&&**(# 8,2*(-# 6**(#

0*2(,0-6,'/0*# *&# D(*-','/*0*(/$7'*# D-N$7%)%0/-$7*# $%&'(%)*# 4/'%*1*&2*&=# K,&&**(#

8,2*(-# %D# 74&# 9*4('# 6/&2*(# 0*2(,0-6,'/0*# *&# D(*-','/*0*(/$7'*# D-N$7%)%0/-$7*#

$%&'(%)*# 4/'%*1*&2*5# 8%%(-D*)2*# CEF# /&# 7*'# 2%6*/&# 8,&# 2*# *6%'/*(*04),'/*# **&#

6/&2*(# $%&'/&0*&'*# 3*)1+,,(2*(/&0# /&# 7*'# $%6D*'/'/*2%6*/&# 9/H# H%&0*(*&5# 6,,(# 2/'#

8*(9,&2# +,-# 6/&2*(# -'*(.=# P*# /&'*(,$'/*# '4--*&# CEF# /&# 7*'# 2%6*/&# 8,&# 2*#

*6%'/*(*04),'/*#*&#0*2(,0-6,'/0*#$%&'(%)*#/-#,10*9**)2#/&#Q/044(#R=#

!!

!"#

# #

!"#$$%&'!"#$%&'()%*&"%+,,&$"-./"*$"0&%"123&*$"4($"1&"&32%*&'&5+6(%*&"&$" 5&1'(5,3(%*5&" )2$%'26&" 122'" 4(1&'" *$" 1&" 422',7&66*$5" 4($")2$%*$5&$%&" 8&69:(('1&'*$5" *$" 0&%" )237&%*%*&123&*$" ;*<" 1&"(126&,)&$%"=1(%("(126&,)&$%&$>!"

#

# $%&# '()# *%+,(+-.+,.# /.0123345.# (+# 6.,# 7%*(30.# 5%8.(+# 9%+5.+# 2.# ,2..#

7(-+(1(*3+,.# (+,.43*,(.7:# 2334%+5.4# 5./.# ,;77.+# <=># (+# 6.,# 5%8.(+# 93+# 5.#

.8%,(.4.-;03,(.#.+# 4.7?%+7(9(,.(,# @A!B# CDEFG#"!H# DF!ID#J()# 935.47#5(.#2.(+(-# 4.7?%+7(.1#

234.+# /%4-5.# 6.,# -.'4;(&# 93+# <=># (+# 6.,# 5%8.(+# 93+# 5.# .8%,(.4.-;03,(.# 9%%4# ..+#

*%+,(+-.+,.4.# /.0123345.# (+# 6.,# 7%*(30.# 5%8.(+D# K.+# ,2..5.# 7(-+(1(*3+,.# (+,.43*,(.#

237#5./.#,;77.+#<=>#(+#6.,#5%8.(+#93+#5.#.8%,(.4.-;03,(.#.+#-.543-783,(-.#*%+,4%0.#

@A! B# DELG# "! H# DFEID# M(.4# 9%%47?.05.# <=># (+# 6.,# 5%8.(+# 93+# 5.# .8%,(.4.-;03,(.# ..+#

*%+,(+-.+,.4.# /.0123345.# (+# 6.,# 7%*(30.# 5%8.(+# 23++..4# 935.47# .4-# -.543-783,(-#

*%+,4%0.4.+5#234.+D#J()#935.47#5(.#2.(+(-#-.543-783,(-.#*%+,4%0.#;(,%.1.+5.+#/%4-5.#

<=># (+# 6.,# 5%8.(+# 93+# 5.# .8%,(.4.-;03,(.# 9%%4# ..+# 8(+5.4# *%+,(+-.+,.#

/.0123345.4(+-#(+#6.,#7%*(30.#5%8.(+D##

# N4(.# 7(-+(1(*3+,.# (+,.43*,(.7# 9%+5.+# 2.# 9%%4# *%+,(+-.+,.# /.0123345.# (+# 6.,#

5%8.(+#93+#5.#94().,()57'.7,.5(+-#.+#6%''OP7D#N.#(+,.43*,(.7#,;77.+#<=>#(+#6.,#5%8.(+#

93+# 5.# .8%,(.4.-;03,(.# .+# -.543-783,(-.# *%+,4%0.# @A! B# DE!G# "! H# DFEI# .+# <=># (+# 6.,#

3*35.8(7*6.# 5%8.(+# .+# -.543-783,(-.# *%+,4%0.# @#! B# DEEG# "! H# DF!I:# 234.+# '.(5.#

7(-+(1(*3+,D# K+&.0# '()# 935.47# 5(.# 9..0# -.543-783,(-.# *%+,4%0.# 9.4,%%+5.+# 0.(55.# 6.,#

-.'4;(&#93+#'.(5.#9%48.+#93+#<=>#,%,#..+#*%+,(+-.+,.4.#/.0123345.#8.,#'.,4.&&(+-#

-0,5

-0,3

-0,1

0,1

0,3

0,5

weinig veel

CZW

com

petit

ie

VPA emotieregulatie vader

GedragV laag

GedragV hoog

!!

!"#

$%$#&%''()*+$%,-,.+./0#1,.#2,32,#4+/.+-+56.$# +.$,365$+,),--,5$#764#2,8,#$*44,.#9:;# +.#

&,$#2%<,+.#=6.#2,#,<%$+,3,/*>6$+,#,.#?3,4$6$+,/,3+5&$,#?4(5&%>%/+45&,#5%.$3%>,0#@%A#

&+,3# =%%34?,>2,# 9:;# ,,.# 5%.$+./,.$,3,# 8,>-76632,# +.# &,$# 2%<,+.# =6.# 2,#

=3+B,$+B24',4$,2+./C# ,.A,># 76..,,3# =62,34# &*.# A+.2,3,.# 4$,3A# ?3,4$6$+,/,3+5&$#

?4(5&%>%/+45&#5%.$3%>,,32,.0##

# D,.4>%$$,# =%.2,.# 7,# +.# 2,# 36??%3$6/,# %=,3# =62,34# ,,.# >66$4$,# 4+/.+-+56.$,#

+.$,365$+,# $*44,.# 9:;# +.# &,$# 6562,<+45&,# 2%<,+.# ,.# 6*$%.%<+,%.2,34$,*.+./# EF!

G# 0HIJ# "! K# 0LHMC# +.# 2,# =%%34?,>>+./# =6.# /,=%,># =6.# A,*8,# '+B# 2,# B%./,3,0# 9:;# +.# &,$#

6562,<+45&#2%<,+.#+.#5%<'+.6$+,#<,$#7,+.+/#6*$%.%<+,%.2,34$,*.+./#>,+22,#$%$#,,.#

=,3<+.2,32# /,=%,># =6.# A,*8,C# $,37+B># &,$# /,'3*+A# =6.# 2,# %?=%,2+./4?36A$+BA# +.#

5%<'+.6$+,#<,$#=,,>#6*$%.%<+,%.2,34$,*.+./#,,.#/3%$,3#/,=%,>#=6.#A,*8,#=%%34?,>2,0#

# !"#"$ %&'(')*$ '+$ ,"(')*-! N6..,,3# 7,# A+BA,.# .663# 2,# 36??%3$6/,# 2%%3#

<%,2,34#=%.2,.#7,#HO#4+/.+-+56.$,# +.$,365$+,),--,5$,.0#1,.#,,34$,#,--,5$#=%.2,.#7,#

=%%3# $,4$6./4$C# <,,3',?66>2# $*44,.# 9:;# +.# &,$# 6562,<+45&,# 2%<,+.# ,.#

?3,4$6$+,/,3+5&$,#?4(5&%>%/+45&,# 5%.$3%>,# EF!G# 0O!J#"!K# 0LHM0#9:;# +.#&,$# 6562,<+45&,#

2%<,+.# =%%34?,>2,# <,,3# $,4$6./4$# '+B# <%,2,34# 2+,# =,,># ?3,4$6$+,/,3+5&$,# 5%.$3%>,#

*+$%,-,.2,.# ,.# <+.2,3# $,4$6./4$# '+B# <%,2,34# 2+,# 7,+.+/# ?3,4$6$+,/,3+5&$,# 5%.$3%>,#

*+$%,-,.2,.0##

# 9,3=%>/,.4# =%.2,.# 7,# $7,,# 4+/.+-+56.$,# +.$,365$+,4# =%%3# 2,# +.$,/36$+,# =6.#

,<%$+,4C#<,$#.6<,#$*44,.#9:;#+.#&,$#2%<,+.#=6.#2,#,<%$+,3,/*>6$+,#,.#3,4?%.4+=+$,+$#

EF! G# )0HPJ# "! K# 0L!M# ,.# $*44,.# 9:;# +.# &,$# 6562,<+45&,# 2%<,+.# ,.# 6*$%.%<+,)

%.2,34$,*.+./# EF! G# 0OQJ# "! K# 0LHM0# # 1.,38+B24# >,+22,# 9:;# +.# &,$# 2%<,+.# =6.# 2,#

,<%$+,3,/*>6$+,#,.A,>#$%$#,,.#',$,3,#+.$,/36$+,#=6.#,<%$+,4#2%%3#2,#B%./,3,C#76..,,3#

<%,2,34# 7,+.+/# 3,4?%.4+,-# 763,.0# ;.2,38+B24# =%%34?,>2,# 9:;# +.# &,$# 6562,<+45&,#

2%<,+.#,,.#',$,3,# +.$,/36$+,#=6.#,<%$+,4#76..,,3#<%,2,34#2,#6*$%.%<+,#=6.#&*.#

A+.2,3,.#4$,3A#%.2,34$,*.2,.0#

# R663.664$# 764# %%A# 2,# +.$,365$+,# $*44,.# 9:;# +.# &,$# 6562,<+45&,# 2%<,+.# ,.#

?3,4$6$+,/,3+5&$,# ?4(5&%>%/+45&,# 5%.$3%>,# +.# 2,# =%%34?,>>+./# =6.# &,$# 45&%%>4#

8,>-76632,/,=%,># 4+/.+-+56.$# EF!G# )0O"J#"!K# 0L!M0# S.# /,8+..,.#7663# 2,#<%,2,3#7,+.+/#

?3,4$6$+,/,3+5&$,#?4(5&%>%/+45&,#5%.$3%>,#*+$%,-,.2,#8%3/2,#9:;# +.#&,$#6562,<+45&,#

!!

!"#

$%&'()#*%%+#'')#,%-'+#./,%%0.#1'02344+$'-'*%'0#5(6#$'#6%)-'+'7#8'9#-'5+:(;#*4)#<=>#

()# ,'9# 4/4$'&(./,'# $%&'()# 1%+-$'# $44+')9'-')# *%%+# '')# 04-'+# ./,%%0.#

1'02344+$'-'*%'0# ()# -'1())')# 344+# $'# &%'$'+# '+-# ?+'.949('-'+(/,9# ?.@/,%0%-(./,#

/%)9+%0'+')$#34.7#A'1'#()9'+4/9('#(.#3''+-'-'*')#()#B(-::+#C7#

#

# #

#

!"#$$%& '(! "#$%&'($)%! $*++%#! ,-.! )#! /%$! '('0%1)+(/%! 021%)#! %#!3&%+$'$)%4%&)(/$%! 3+5(/2624)+(/%! (2#$&26%! 022&! 12%0%&! )#! 0%!722&+3%66)#4! 7'#! +(/226+! 8%69:''&0%4%72%6! ;)<! 0%! '026%+(%#$! =0'$'!12%0%&+>?!

#

# <%%+# .%/(40'# 4//'?949('# *%)$')# 3'# '*')'').# .(-)(2(/4)9'# ()9'+4/9('D'22'/9')7#

E')#''+.9'#5'9+%2#$'# ()9'+4/9('# 9:..')#<=># ()#,'9#$%&'()#*4)#$'#'&%9('+'-:049('#')#

?+'.949('-'+(/,9'#?.@/,%0%-(./,'#/%)9+%0'#FG!H#D7IJK#"!L#7MNO#')#9%%)$'#44)#$49#<=>#'')#

-+%9'+# -'*%'0# *4)# .%/(40'# 4//'?49('# *%%+.?'0$'# 34))''+# &%'$'+.# 3'()(-#

?+'.949('-'+(/,9# ?.@/,%0%-(./,# /%)9+%0'+')$# 34+')7# P&-';''+$# 0'($$'# <=># ()# ,'9#

$%&'()# *4)# $'# '&%9('+'-:049('# 9%9# *'+&()$'+$'# -'*%'0').# *4)# 44)*44+$()-# $%%+#

0''29(6$-')%9')# ()# -'1())')# 344+()# &%'$'+.# .9'+;# ?+'.949('-'+(/,9# ?.@/,%0%-(./,#

/%)9+%0''+$')7#E')1'02$'#'22'/9#3'+$#9'+:-#-'*%)$')#9:..')#<=>#()#,'9#$%&'()#*4)#$'#

'&%9('+'-:049('# ')# 4:9%)%&('%)$'+.9':)()-# FG! H# D7IMK# "! L# 7M!O7# Q(6# 4:9%)%&('D

%)$'+.9':)')$'# &%'$'+.# ,()-# ,'9# -'5+:(;# *4)# <=># .4&')# &'9# *'+&()$'+$'#

-0,5

-0,3

-0,1

0,1

0,3

0,5

weinig veel

Sch

ools

zel

fwaa

rdeg

evoe

l

VPA academisch moeder

ControleM laag

ControleM hoog

!!

!!"

#$%&$'$()" %*(" )&+,*'$" *++$-.*.,$/" .$01,2'" 345" $$(" #0&.$0" #$%&$'" %*(" )&+,*'$"

**(%**06,(#"%&&0)-$'6$",(6,$("7&$6$0)"1$,(,#"*8.&(&7,$&(6$0).$8($(6"1*0$(9"

" 3$06$0"%&(6$("1$"%&&0"+&(.,(#$(.$":$';1**06$" ,("<$."+&7-$.,.,$6&7$,("$$("

),#(,;,+*(.$" ,(.$0*+.,$" .8))$(" 345" ,(" <$." *+*6$7,)+<$" 6&7$,(" $(" -0$).*.,$#$0,+<.$"

-)=+<&'&#,)+<$" +&(.0&'$" >?! @" 9ABC" "! D" 9E!F/" 1**0G,2" <$." #$G08,H" %*(" 345" ,(" <$."

*+*6$7,)+<$"6&7$,("'$,66$".&."$$("+&(.,(#$(.$0$":$';1**06$"1*(($$0"7&$6$0)"7$$0"

-0$).*.,$#$0,+<.$" -)=+<&'&#,)+<$" +&(.0&'$" 8,.&$;$(6$(9" I,." %$0G*(6" #,(#" )'$+<.)" ,("

G$-$0H."7*.$"&-" %&&0"7&$6$0)" 6,$"1$,(,#" -0$).*.,$#$0,+<.$"-)=+<&'&#,)+<$" +&(.0&'$"

#$G08,H.$(9""

" J&H" %&&0" +&(.,(#$(.$" :$';1**06$" ,(" <$." )+<&&')" 6&7$,(" %&(6$(" 1$" $$("

),#(,;,+*(.$" ,(.$0*+.,$" .8))$(" 345" ,(" <$." *+*6$7,)+<$" 6&7$,(" $(" -0$).*.,$#$0,+<.$"

-)=+<&'&#,)+<$" +&(.0&'$" >?! @" 9AAC" "! D" 9E!F9" I,." $;;$+." <,$'6" ,(" 6*." $(H$'" 1*(($$0"

7&$6$0)" ).$0H" -0$).*.,$#$0,+<." -)=+<&'&#,)+<" +&(.0&'$0$(6" 1*0$(/" 345" ,(" <$."

*+*6$7,)+<$"6&7$,(")*7$("%&&0H1*7"7$."$$("+&(.,(#$(.$0$":$';1**06$"G,(($("<$."

)+<&&')"6&7$,(9"

" K$("*(6$0"),#(,;,+*(." ,(.$0*+.,$L$;;$+." .8))$("345" ,("<$."*+*6$7,)+<$"6&7$,("

$("-0$).*.,$#$0,+<.$"-)=+<&'&#,)+<$"+&(.0&'$"%&(6$("1$"%&&0"+&(.,(#$(.$":$';1**06$"

,("<$.")&+,*'$"6&7$,(">?!@" 9AEC""!D" 9E!F9"345" ,("<$."*+*6$7,)+<$"6&7$,("<,(#")*7$("

7$." $$(" +&(.,(#$(.$0$" :$';1**06$" ,(" <$." )&+,*'$" 6&7$,(" 1*(($$0" 7&$6$0)" %$$'"

-0$).*.,$#$0,+<.$" -)=+<&'&#,)+<$" +&(.0&'$" 8,.&$;$(6$(9" M,2" 7&$6$0)" 6,$" 1$,(,#"

-0$).*.,$#$0,+<." -)=+<&'&#,)+<" +&(.0&'$0$(6" 1*0$(/" :&0#6$" 345" ,(" <$." *+*6$7,)+<$"

6&7$,("%&&0"$$("7,(6$0"+&(.,(#$(.$":$';1**06$",("<$.")&+,*'$"6&7$,(9"

" 3&&0" :$';G$18).:,2(" %&(6$("1$" $$(" ),#(,;,+*(.$" ,(.$0*+.,$" .8))$(" 345" ,(" <$."

6&7$,(" %*(" 6$" $7&.,$0$#8'*.,$" $(" 0$)-&(),%,.$,." >?! @" 9ABC" "! D" 9ENF" $(" 345" ,(" <$."

*+*6$7,)+<$"6&7$,("$("-0$).*.,$#$0,+<.$"-)=+<&'&#,)+<$"+&(.0&'$">?!@"9LAOC""!D"9ENF9"

P$."#$G08,H"%*("345" ,("<$."6&7$,("%*("6$"$7&.,$0$#8'*.,$"6&&0"7&$6$0"%&&0)-$'6$"

$$("'*#$0"#$%&$'"%*(":$';G$18).:,2("G,2"6$"2&(#$0$/"7**0"8,.)'8,.$(6"1*(($$0"7&$6$0)"

1$,(,#"0$)-&(),$;"1*0$(9"Q("#$:,(($("1**0"7&$6$0)"$0#"0$)-&(),$;"1*0$(/"'$,66$"345"

,(" <$." 6&7$,(" %*(" 6$" $7&.,$0$#8'*.,$" 28,)." .&." 7$$0" :$';G$18).:,2(" G,2" 6$" 2&(#$0$9"

J7#$H$$06" %&&0)-$'6$" 345" ,(" <$." *+*6$7,)+<$" 6&7$,(" ,(" +&7G,(*.,$" 7$." 1$,(,#"

!!

!"#

$%&'()(*&+&%*,-(&# $'.,-/0/+*',-&# ,/1(%/0&# 2//%# 3/&2&%# 3&&%# 4&056&78'(4*91# 6*9# 2&#

9/1+&%&:#;)11&&%#3/&2&%'# '(&%<# $%&'()(*&+&%*,-(# $'.,-/0/+*',-# ,/1(%/0&%&12#7)%&1#

-*1+#2&#/$=/&2*1+'$%)<(*9<#')3&1#3&(#&&1#=&%3*12&%2#+&=/&0#=)1#4&056&78'(4*91:##

# >&# 0))('(&#))1$)''*1+'=)%*)6&0&#7))%=//%#7&#&&1#'*+1*5*,)1(#&55&,(#=/12&1# *1#

2&# 3/&2&%2)()# 7)'# 2&$%&''*&=&# +&=/&0&1':# >&# *1(&%),(*&# (8''&1# ?@A# *1# -&(#

),)2&3*',-&#2/3&*1#&1#$%&'()(*&+&%*,-(&#$'.,-/0/+*',-&#,/1(%/0&# BC!D# :EF"G#"!H# :IJK#

(//12&#))1#2)(#-&(#+&6%8*<#=)1#?@A#*1#-&(#),)2&3*',-&#2/3&*1#4/%+2&#=//%#3*12&%#

2&$%&''*&=&# +&=/&0&1'# )0'#3/&2&%'#7&*1*+# $%&'()(*&+&%*,-(&# $'.,-/0/+*',-&# ,/1(%/0&#

8*(/&5&12&1:# ;)11&&%# 3/&2&%'# =&&0# $%&'()(*&+&%*,-(&# $'.,-/0/+*',-# ,/1(%/0&#

+&6%8*<&1#0&*22&#?@A#*1#-&(#),)2&3*',-&#2/3&*1#(/(#3&&%#2&$%&''*&=&#+&=/&0&1':#

# L*9<&1#7&#(&1'0/((&#1))%#2&#%)$$/%()+&#2//%#=)2&%#7&4&1#2&#%&'80()(&1#=)1#2&#

*1(&%),(*&)1)0.'&'# /$# JI# '*+1*5*,)1(&# *1(&%),(*&':# M&1# &&%'(&# ))1$)''*1+'=)%*)6&0&#

7))%=//%# 7&# &&1# '*+1*5*,)1(# &55&,(# =/12&1# 7)'# 2.'%&+80)(*&# =)1# &3/(*&'N# 3&(# &&1#

*1(&%),(*&# (8''&1# ?@A# *1# -&(# 2/3&*1# =)1# 2&# &3/(*&%&+80)(*&# &1#

)8(/1/3*&/12&%'(&81*1+#BC!D#:EFOG#"!H#:I!K:#?@A#*1#-&(#2/3&*1#=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#

4/%+2&#=//%#6&28*2&12#3&&%#2.'%&+80)(*&#=)1#&3/(*&'#2//%#2&#9/1+&%&#*12*&1#=)2&%'#

-81#<*12&%&1#7&*1*+#/12&%'(&812&1#*1#-81#)8(/1/3*&:#P1#+&4*11&1#7))*%1#=)2&%'#&%+#

)8(/1/3*&/12&%'(&81&12# 7)%&1# 4/%+2&# ?@A# *1# -&(# 2/3&*1# =)1# 2&# &3/(*&%&+80)(*&#

=//%#3*12&%#2.'%&+80)(*&#2//%#2&#9/1+&%&:##

# ?//%# ',-//0'# 4&057))%2&+&=/&0# =/12&1# 7&# &&1# '*+1*5*,)1(&# *1(&%),(*&# (8''&1#

?@A#*1#-&(#2/3&*1#=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#&1#%&'$/1'*=*(&*(#BC!D#:FIG#"!H#:I!K:#;)11&&%#

=)2&%#&%+#%&'$/1'*&5#7)%&1#4/%+2&#?@A#*1#-&(#2/3&*1#=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#=//%#&&1#

-/+&%# ',-//0'# 4&057))%2&+&=/&0N# (&%7*90# 6*9# 7&*1*+# %&'$/1'*&=&# =)2&%'# 2&#

/$=/&2*1+'$%)<(*9<# 0&*22&# (/(# &&1# =&%3*12&%2# ',-//0'# 4&057))%2&+&=/&0:# M&1#

+&0*9<))%2*+&#3))%#1/+#'(&%<&%&# *1(&%),(*&#7&%2#+&=/12&1# (8''&1#?@A# *1#-&(#2/3&*1#

=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#&1#)8(/1/3*&/12&%'(&81*1+#BC!D#:FJG#"!H#:I!K:#

# >))%1))'(#=/12&1#7&#&&1#'*+1*5*,)1(&#*1(&%),(*&#=//%#'/,*)0&#),,&$()(*&#(8''&1#

?@A#*1#-&(#2/3&*1#=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#&1#%&'$/1'*=*(&*(#BC!D#:FQG#"!H#:IJK:#R/<#-*&%#

4/%+2&#?@A#*1#-&(#2/3&*1#=)1#2&#&3/(*&%&+80)(*&#&1<&0#=//%#3&&%#'/,*)0&#))1=))%2*1+#

2//%#0&&5(*92+&1/(&1#6*9#9/1+&%&1#=)1#7*&#2&#=)2&%'#&%+#%&'$/1'*&5#7)%&1:#P1#+&4*11&1#

!!

!"#

$%%&#'%()&*#$)+,+-#&)*./,*+'+0)+0#')&0//,(),#1/&-()#()#/.'/)(+,-*.&%20+32#'//&#)),#

')&4+,()&(#-)'/)5#'%,#*/6+%5)#%%,'%%&(+,-7#8)1)#+,0)&%60+)9#(+)#:)0#%5-)4),)#.%0&//,#

'%,#()#+,0)&%60+)*#4)0#()#'%()&(%0%#-/)(#+55;*0&))&09#0/,),#$)#+,#<+-;;&#=7#

# >)&()&#'/,(),#$)#'//&#6/,0+,-),0)#1)5?$%%&()# +,#:)0#6/4.)0+0+)(/4)+,#)),#

*+-,+?+6%,0# +,0)&%60+)# '%,# >@A# +,# :)0# %6%()4+*6:)# (/4)+,# 4)0# %;0/,/4+)B

/,()&*0);,+,-#CD!E#7FGH#"!I#7G!J7#>@A#+,#:)0#%6%()4+*6:)#(/4)+,##:+,-#*%4),#4)0#)),#

6/,0+,-),0)&)#1)5?$%%&()# +,#:)0#6/4.)0+0+)(/4)+,9#$%,,))&#'%()&*#1))&#%;0/,/4+)B

/,()&*0);,),(#$%&),7# K4-)2))&(# '//&*.)5()# >@A# +,# :)0# %6%()4+*6:)# (/4)+,# )),#

4+,()&# 6/,0+,-),0)# 1)5?$%%&()# $%,,))&# '%()&*# $)+,+-# %;0/,/4+)/,()&*0);,+,-#

L/(),7##

# M),# -)5+32%%&(+-# +,0)&%60+)B)??)60# 0;**),# >@A# +,# :)0# %6%()4+*6:)# (/4)+,# ),#

%;0/,/4+)/,()&*0);,+,-# '/,(),# $)# '//&# 6/,0+,-),0)# 1)5?$%%&()# +,# :)0# */6+%5)#

(/4)+,#CD!E#7F"H#"!I#7GNJ7#>@A#+,#:)0#%6%()4+*6:)#(/4)+,#5)+(()#0/0#)),#6/,0+,-),0)&)#

1)5?$%%&()# +,# :)0# */6+%5)# (/4)+,# $%,,))&# '%()&*# ()# %;0/,/4+)# '%,# :;,# 2+,()&),#

*0)&2# /,()&*0);,(),7# O+3# '%()&*# (+)#$)+,+-# %;0/,/4+)/,()&*0);,),(#$%&),9# 1/&-()#

>@A# +,# :)0# %6%()4+*6:)# (/4)+,# '//&# )),# 4+,()&# 6/,0+,-),0)# 1)5?$%%&()# +,# :)0#

*/6+%5)#(/4)+,7##

# K/2#'//&#6/,0+,-),0)#1)5?$%%&()# +,#:)0#(/4)+,#'%,#()#'&+3)0+3(*L)*0)(+,-#),#

:/LLPQ*# '/,(),#$)#)),# *+-,+?+6%,0#)??)60# 0;**),#>@A# +,#:)0#%6%()4+*6:)#(/4)+,#),#

%;0/,/4+)/,()&*0);,+,-# CD! E# 7FFH# "! I# 7G!J7# R,# -)1+,,),# $%%&+,# '%()&*# )&-#

%;0/,/4+)/,()&*0);,(),(# 1+3,9# '//&*.)5()# >@A# +,# :)0# %6%()4+*6:)# (/4)+,# )),#

6/,0+,-),0)&)#1)?5$%%&()#+,#:)0#(/4)+,#'%,#()#'&+3)0+3(*L)*0)(+,-7#R,#-)1+,,),#$%%&+,#

'%()&*# ()# %;0/,/4+)# '%,# :;,# 2+,()&),# $)+,+-# /,()&*0);,(),9# :+,-# ()#

/.'/)(+,-*.&%20+32#*%4),#4)0#)),#4+,()&#6/,0+,-),0)#1)5?$%%&()#4)0#L)0&)22+,-#0/0#

:)0#;+0/)?),),#'%,#:/LLPQ*7##

# >//&# ()# %%,.%**+,-*'%&+%L)5)# 1)5?L)$;*01+3,# '/,(),# $)# )),# *+-,+?+6%,0)#

+,0)&%60+)#'%,#>@A#+,#:)0#(/4)+,#'%,#()#)4/0+)&)-;5%0+)#),#&)*./,*+'+0)+0#CD!E#7NSH#"!

I#7G!J7#T)0#-)L&;+2#'%,#>@A#+,#:)0#(/4)+,#'%,#()#)4/0+)&)-;5%0+)#(//&#'%()&#5)+(()#+,#

6/4L+,%0+)#4)0#$)+,+-# &)*./,*+'+0)+0# 0/0#)),#')&4+,()&(#1)5?L)$;*01+3,7#8+0#')&L%,(#

-+,-#+,#4+,()&)#4%0)#/.#$%,,))&#'%()&*#)&-#&)*./,*+)?#$%&),7##

!!

!"#

# $%&#'%%(#)*'%*+#',-#&*./*#0*(1#**-#23)-3435,-6#*44*56#)*'%-1*-#6.22*-#789#3-#

:*6# 1%;*3-# ',-# 1*# *;%63*(*).+,63*# *-# (*2<%-23'36*36# =>! ?# @AAB# "! C# @D!E@# F-# 136# )*',+#

'%%(2<*+1*#789# 3-#:*6# 1%;*3-# ',-#1*#*;%63*(*).+,63*# **-# )(%6*(# )*'%*+# ',-# &*./*G#

.362+.36*-1#0,--**(#',1*(2#'**+#(*2<%-23'36*36#'*(6%%-1*-@##

# 9+2# +,,626*# '*(-%*;*-# 0*# :*6# 23)-3435,-6*# 3-6*(,563*H*44*56# I3J# 1*<(*223*'*#

)*'%*+*-2@# K36# *44*56# 6.22*-# 789# 3-# :*6# 1%;*3-# ',-# 1*# *;%63*(*).+,63*# *-#

,.6%-%;3*%-1*(26*.-3-)# =#!?# H@AAB#"!C# @D!E#:3*+1# 3-#1,6#1*#%<'%*13-)2<(,&63J&# 3-#:*6#

1%;*3-#',-#1*#*;%63*(*).+,63*#;**(#1*<(*223*'*#)*'%*+*-2#'%%(2<*+1*#I3J#1*#J%-)*(*G#

;,,(# 136# )%+1# .362+.36*-1# 3-# )*/3--*-# 0,,(# ',1*(2# 1*# ,.6%-%;3*# ',-# :.-# &3-1*(*-#

0*3-3)#%-1*(26*.-1*-@#

#

# #

!"#$$%&'(!"#$%&'($)%!$*++%#!,-.!)#!/%$!012%)#!3'#!0%!%21$)%&%4*5'$)%!%#!&%+61#+)3)$%)$!011&!3'0%&!)#!0%!311&+6%55)#4!3'#!+1()'5%!'((%6$'$)%!7)8!0%!'015%+(%#$!90'$'!3'0%&+:;#

!

! !

!

!

!

!

!

-0,6

-0,4

-0,2

0

0,2

0,4

0,6

weinig veel

Soc

iale

acc

epta

tie

VPA emotieregulatie vader

RespV laag

RespV hoog

!!

!"#

!"#$%##"&'

'

()*+,)-./0'1/2),34)-*,)*56787)/'

$%&# '(%)# *+,# '-&# (,'%./(%0# 1+2# '%# .%)+&-%# &322%,# *((.1++.'%)-40%# 5(2-&-%*%#

++,'+67&# '((.# (3'%.2# %,# '%# 52867(2(6-+)%# ++,5+22-,9# *+,# 4(,9%.%,# &%# :%2&3'%.%,;#

<%&#++,'+67&#*((.#'%#<('%.%.%,'%# -,*)(%'#*+,#(5*(%'-,922&-4)=# >%.2&#(,'%./(67&%,#

1%# 7%&# *((.0(<%,# *+,# *((.1++.'%)-40%# 5(2-&-%*%# ++,'+67&# :-,,%,# '%# *-%.#

(5*(%'-,92'-<%,2-%2=# ?%.*()9%,2# 9-,9%,# 1%# ,+# 1%)0%# 9%*()9%,# 7%&# 9%:.3-0# *+,#

*((.1++.'%)-40%#5(2-&-%*%#++,'+67&#'((.#(3'%.2#7+'#(5#'%#52867(2(6-+)%#++,5+22-,9#

*+,# '%# +'()%26%,&%,=# @(&# 2)(&# *.(%9%,# 1%# (,2# +A# (A# 7%&# 9%:.3-0# *+,# '%#

(5*(%'-,925.+0&-40# +)&-4'# ,%9+&-%*%# 9%*()9%,# 7+'# *((.# 4(,9%.%,;# (,9%+67&# 7%&#

+)9%<%,%#(5*(%'-,920)-<++&#-,#7%&#9%/-,;#%,#(,'%./(67&%,#1%#'%#.()#*+,#(5*(%'-,92B

2&-4)#+)2#<('%.+&(.=#

944,-4:)/' ;8/' ;44,<88,2)6.=-)' +4*.7.);)' 88/28>?7' @.//)/' 4+;4)2./0*A

2.:)/*.)*B' ?((.1++.'%)-40%# 5(2-&-%*%# ++,'+67&# :)-40&# +)2# 6(,6.%%&# (5*(%'-,929%'.+9#

*((.#&%#0(<%,#:-,,%,#%)0%#(5*(%'-,92'-<%,2-%=#C-&#0+'%.&#:-,,%,#'%#*-2-%#*+,#C+.)-,9#

D# E&%-,:%.9# FG""HI=# C%# (5*(%'-,925.+0&-40# 0(<&# %*%,1%)# ,-%&# :-,,%,# %)0%#

(5*(%'-,92'-<%,2-%# -,# '%/%)A'%# <+&%# *((.=# J<'+&# *%.267-))%,'%# (,'%./(%0%.2#

*((.1++.'%)-40%# ++,'+67&# +)2# %%,# *(.<# *+,# 6(,&.()%.%,'# (5*(%'%,# :%267(31%,#

FK22(.#%&#+)=;#LMMNO#K22(.#D#@+);#LMGLO#P(&7#%&#+)=;#LMM"I;#*((.25%)'%,#1%#'+&#(3'%.2#

<%&# %%,# 6(,&.()%.%,'%# (5*(%'-,922&-4)# *+0%.# 9%:.3-0# /3))%,# <+0%,# *+,# '%#

(5*(%'-,925.+0&-40=# C-&# -,# &%9%,2&%))-,9# &(&# (3'%.2# '-%# %%,# .%25(,2-%*%# %,#

+3&(,(<-%(,'%.2&%3,%,'%# (5*(%'-,922&-4)# 7+,&%.%,=# C%/%# 785(&7%2%# 1(.'&# -,# (,2#

(,'%./(%0# 2)%67&2# 9%'%%)&%)-40# :%*%2&-9'=# ?()9%,2# 4(,9%.%,# 9++&# 7%&# 9%:.3-0# *+,#

*((.1++.'%)-40%# 5(2-&-%*%# ++,'+67&# /(1%)# '((.#<(%'%.# +)2# '((.# *+'%.# 9%5++.'#<%&#

*%%)# .%25(,2-*-&%-&;# *%%)# 5.%2&+&-%9%.-67&%# 52867()(9-267%# 6(,&.()%;# 1%-,-9#

9%'.+92<+&-9%#6(,&.()%#%,#-,#<-,'%.%#<+&%#<%%.#+3&(,(<-%(,'%.2&%3,-,9=#Q(%'%.2#

9%*%,#++,#'+&#7%&#(5*(%'-,929%'.+9#*((.#7%,#2+<%,9++&#<%&#<%%.#5.%2&+&-%9%.-67&%#

52867()(9-267%# 6(,&.()%=# R-4# *+'%.2# 7+,9&# 7%&# 9%*%,# *+,# *((.1++.'%)-40%# 5(2-&-%*%#

++,'+67&# %*%,%%,2# 2+<%,#<%&# 5.%2&+&-%9%.-67&%# 52867()(9-267%# 6(,&.()%;#<++.# ((0#

!!

!"#

$%&# '%()*+(,-,&%,&# .,+#/%&#0102%$,(1/%#2*$%,+3#%+#04&*+*$,%*+2%'((&%4+,+5# .,+#/%&#

2*$%,+# -0+# 2%# %$*&,%'%5460&,%37# 80$%+-0&&%+2# -,+2%+# 9%:# *-%'# ;*+5%'%+<# %+#

*42%'20&0# /%%+:# +,%&# 066%%+# %%+# )*(,&,%-%# (0$%+/0+5# -0+# -**'900'2%6,;=%# )*(,&,%-%#

00+201/&#$%&#)(>1/*6*5,(1/%#1*+&'*6%:#$00'#**=#$%&#'%()*+(,-,&%,&7#?,&# ,(#*)-066%+2:#

*$20&#4,&#*+2%'@*%=#A6,;=&#20&#2%@%#&9%%#*)-*%2,+5(2,$%+(,%(#+%50&,%B#5%1*''%6%%'2#

@,;+# .8*%+%+(# %&# 067:# C""DE# ?%6/0>%:# F%>%'(:# G6,+(&'0:# H,+=*9=(,# I# J**((%+(:# C"KC37#

L(>1/*6*5,(1/# 1*+&'*6%'%+2%# *42%'(# @*42%+# $,+2%'# 90'$# %+# A%&'*==%+# @,;+# %+#

'%()*+(,%-%# *42%'(# *)# /4+# A%4'&# $,+2%'# 5%A'4,=# $0=%+# -0+# )(>1/*6*5,(1/#

1*+&'*6%'%+2%# (&'0&%5,%M+7# ?0&# -**'900'2%6,;=%# )*(,&,%-%# 00+201/&# @,1/# *)# 2%# 5'%+(#

-0+#A%,2%#*)-*%2,+5(2,$%+(,%(#A%-,+2&# =0+# &%#9,;&%+# @,;+# 00+#2%# 1*$A,+0&,%# &4((%+#

)*(,&,%-%# 00+201/&# 2,%# 5%5%-%+# 9*'2&:# 90&# %%+# =%+$%'=# ,(# -0+# %%+# '%()*+(,%-%#

*)-*%2,+5((&,;6:# %+# /%&# -**'900'2%6,;=# @,;+# -0+# 2,%# 00+201/&:# 90&# 00+6%4+&# A,;#

)(>1/*6*5,(1/%#1*+&'*6%7#

!"#$%&'"&( )*++"&( ,--#.%%#'"/012"( 3-+0)0","( %%&'%45)( "&( '"( 3+645-+-40%/"(

%%&3%++0&7(,%&(1-&7"#"&8#N,&#*+2%'@*%=#.O((*'#%&#067:#C""DE#O((*'#I#P06:#C"KCE#Q*&/#I#

O((*':# C"K"E# Q*&/# %&# 067:# C""RE# Q*&/#I#O((*':# C"KC3# ,(# 5%A6%=%+# 20&# /%&# 5%A'4,=# -0+#

-**'900'2%6,;=%# )*(,&,%-%# 00+201/&# 2**'# *42%'(# -**'+0$%6,;=# +%50&,%-%# 5%-*65%+#

/%%B&7# S%# -**'()%62%+# 20+# **=# %%+# +%50&,%-%# (0$%+/0+5# &4((%+# 2%#

*)-*%2,+5()'0=&,;=# %+# /%&# )(>1/*(*1,006# B4+1&,*+%'%+# -0+# ;*+5%'%+7# T$# 2,&#

B4+1&,*+%'%+#%+#2%#-%'A0+2%+#$%&#-**'900'2%6,;=%#)*(,&,%-%#00+201/&#5*%2# ,+#=00'&#

&%# A'%+5%+:# $00=&%+# 9%# 5%A'4,=# -0+# %%+# A'%2%# 900,%'# 00+# )(>1/*(*1,06%#

00+)0((,+5(-0',0A%6%+7#S%#A%(&42%%'2%+#+,%&#066%%+#2%#=90+&,&%,&#.065%$%%+#+,-%043#

%+# =906,&%,&# .1*+&,+5%+&,%3# -0+# @%6B900'2%',+5# A,;# ;*+5%'%+:# $00'# **=# 2%# $0+,%'#

900'*)#@,;#/4+#%$*&,%(#'%546%'%+#%+#/*%#04&*+**$#*B#-',;9,66,5#.-%'(4(#5%1*+&'*6%%'2#

*B# *+-',;9,66,53# @,;# B4+1&,*+%'%+# ,+# /%&# 205%6,;=(# 6%-%+7# ?00'+00(&# 5,+5%+# 9%# **=# 2%#

,+-6*%2# +0# -0+# -**'900'2%6,;=%# )*(,&,%-%# 00+201/&# *)# %%+# &9%%&06# ,+&%'+06,(%'%+2%#

)'*A6%$0&,%=%+:# $%&# +0$%# 2%# $0&%# -0+# 0+5(&# A,;# /%&# 0B6%55%+# -0+# &%(&%+# %+# 2%#

00+9%@,5/%,2#-0+#2%)'%((,%-%#5%-*%6%+(7#T)#2,%#$0+,%'#/%AA%+#9%#,+@,1/&#-%'9*'-%+#

*)#2%#,+-6*%2#-0+#-**'900'2%6,;=%#)*(,&,%-%#00+201/&#A,++%+#-%'(1/,66%+2%#605%+#-0+#

B4+1&,*+%'%+#A,;#;*+5%'%+7##

!!

!"#

$%&# '(# )(*+,&-&(.# /-.# '(0(# 1-*&()2)3(4# 5,%67&# '-&# /33)8--)'(,67# 23*%&%(/(#

--.'-9:&# %.'()'--'#3/()8(;(.'#.(;-&%(/(#;(/3,;(.#:((4&# /33)#'(#3.&8%77(,%.;# /-.#

-'3,(*9(.&(.<# =.# 3/()((.*&(11%.;#1(&# *&+'%(*# /-.# >**3)# (.# 93,,(;-?*# @>**3)# (&# -,<A#

BCCDE# F3&:# (&# -,<A# BCCGH# /3.'(.#8(# %.# 3.*# 3.'()03(7# '-&# /33)8--)'(,%67(# 23*%&%(/(#

--.'-9:&A# 03-,*# 8--);(.31(.# '33)# '(# 63.;()(A# 3.'()# 1(()# *-1(.:-.;&# 1(&# ((.#

/()1%.'()'# 0(,45(8+*&0%6.# (.# ((.# 93.&%.;(.&(# 0(,48--)'()%.;# %.# /()*9:%,,(.'(#

'31(%.(.<#I3.;()(.#/-.#8%(#'(#13('()*#;(5)+%7#1-7(.#/-.#/33)8--)'(,%67(#23*%&%(/(#

--.'-9:&A#038(,#%.#:(&#'31(%.#/-.##'(#(13&%()(;+,-&%(#-,*#%.#:(&#-9-'(1%*9:(#'31(%.A#

)-223)&()(.#((.#1%.'()(#1-&(# /-.# 0(,45(8+*&0%6.# (.#((.# 93.&%.;(.&()(# 0(,48--)'(A#

038(,#8-&#5(&)(4&#9312(&%&%(A#:355J?*A#*9:33,*K#(.#*39%--,#4+.9&%3.()(.<#I3.;()(.#/-.#

8%(#'(#/-'()*#;(5)+%7#1-7(.#/-.#/33)8--)'(,%67(#23*%&%(/(#--.'-9:&# %.#:(&#'31(%.#

/-.# '(# (13&%()(;+,-&%(# /()&3.(.# (/(.((.*# ((.# /()1%.'()'# 0(,45(8+*&0%6.# (.# ((.#

1(()# 93.&%.;(.&(# 0(,48--)'()%.;# %.# :(&# '31(%.# /-.# '(# 9312(&%&%(# (.# /)%6(&%6'*K

5(*&('%.;<#L37#:(&#;(5)+%7#/-.#'(#32/3('%.;*2)-7&%67#'33)#/-'()*#%.#:(&#-9-'(1%*9:#

'31(%.# 8()7&# ((.# 93.&%.;(.&(# 0(,48--)'()%.;# %.# '(# :-.'# (.# '%&# %.# -,,(# /%()# '(#

'31(%.(.<#L+'(),%67(#/33)8--)'(,%67(#23*%&%(/(#--.'-9:&# ,%67&#()#'+*# %.'()'--'#/33)#

&(# 03);(.# '-&# 63.;()(.# :+.# 0(,48--)'(# ,-&(.# -4:-.;(.# /-.# (M&().(# 4-9&3)(.# (.# 03#

3./3,'3(.'(# )+%1&(# 7)%6;(.# 31# 0%9:# 5(8+*&# &(# 83)'(.# /-.# :+.# (%;(.# .3'(.# (.#

8(.*(.<# N-..(()# 3+'()*# :+.# 7%.'()(.# 32# ((.# /33)8--)'(,%67(# 1-.%()# --.'-9:&#

;(/(.A#7+..(.#0(#()#13;(,%67*#/33)#03);(.#'-&#'(0(#7%.'()(.#5(8+*&#(.#3.5(8+*&#:(&#

%'((#7)%6;(.#'-&#0(#;3('#13(&(.#2)(*&()(.#34#:+.#(13&%(*#;3('#13(&(.#93.&)3,()(.A#

/33)-,(()# 0(# 0%9:0(,4# 7+..(.# 8--)'()(.<# O+.# 0(,48--)'(;(/3(,# 83)'&# 1(&# -.'()(#

833)'(.#-4:-.7(,%67#/-.#:+.#2)(*&-&%(*A#:+.#*39%-,(#5-.'(.#1(&#-.'()(.#(.#'(#1-&(#

8--)%.#0(#()%.#*,-;(.#:+.#(13&%(*#&(#93.&)3,()(.<#P%&#1--7&#:(&#8--)*9:%6.,%67#'-&#0(#

0%9:0(,4# /33)&'+)(.'# 0+,,(.# (/-,+()(.# &(;(.# '(# -9:&();)3.'# /-.# :+.# 4+.9&%3.()(.A#

8--)5%6# 0(# ((.# 8(%.%;# 93.*%*&(.&# 5((,'# 3/()# 0%9:0(,4# 0+,,(.# 3.&8%77(,(.<# P--).--*&#

5,%67&# +%&# '(# )(*+,&-&(.# '-&# 8-..(()# 13('()*# /33)8--)'(,%67(# 23*%&%(/(# --.'-9:&#

;(/(.#%.#:(&#-9-'(1%*9:(#'31(%.A#63.;()(.#-.;*&%;()#0%6.#5%6#:(&#-4,(;;(.#/-.#&(*&(.<#

N(# 7+..(.# %11()*# /()8-9:&(.# '-&# 8-..(()# 3+'(),%67(# ,%(4'(# (.# --.'-9:&# -4:-.;&#

/-.#*9:33,*(#2)(*&-&%(*A#'(#63.;()(#3.'()#')+7#0-,#731(.#&(#*&--.#(.#:(&#-4,(;;(.#/-.#

!!

!"#

$%&$%'# (%)**+,# -*.# (**'#/%$# 0%%.# 1*$# *'(&$(%23%.%'&4# 1**+3',%+# 5**.*'(&$6# 7%+,%+#

189-%'#,%#+%&:.$*$%'#%+# $%2%'&#3)#,*$#1*''%%+#;%8,%#3:,%+&#3)#%%'#233+1**+,%.89<%#

/*'8%+#)3&8$8%2%#**',*=0$#(%2%'#8'#0%$#,3/%8'#2*'#,%#%/3$8%+%(:.*$8%4#93'(%+%'#0:'#

'%(*$8%2%#%/3$8%&#/%%+#)+3;%+%'#3',%+,+:<<%'#%'#%+,33+#32%+1%./,#13+,%'6#>8$#8&#

8'#.89'#/%$#3',%+-3%<#2*'#?3$0#%'#=3..%(*@&#A?3$0#%$#*.64#"BBCD#?3$0#E#F&&3+4#"BG"H4#,8%#

**'$33',%'# ,*$# 233+1**+,%.89<%# )3&8$8%2%# **',*=0$# .%8,$# $3$# &:))+%&&8%# %'#

,I&+%(:.*$8%# 2*'# '%(*$8%2%# %/3$8%&6# J:,%+&# ,8%# 0:'# <8',%+%'# 28*# 233+1**+,%.89<%#

)3&8$8%2%# **',*=0$# ,%# ;33,&=0*)# (%2%'#0:'#'%(*$8%2%# %/3$8%&# '8%$# $%# $3'%'4# .89<%'#

%+233+# $%# -3+(%'# ,*$# 0:'# <8',%+%'# ,%-%# '%(*$8%2%# %/3$8%&# '8%$# -:..%'# %K).3+%+%'6#

L8%+,33+# .%+%'# 93'(%+%'# (%%'&-8'&# 3)# (%-3',%# 189-%# %/3$8%&# $%# 8'$%(+%+%'# ;8''%'#

-8=0-%.56# >8$# .89<$# ,%# 8,%*.%# 23%,8'(&;3,%/# 233+# 0%$# 3'$18<<%.%'# 2*'# ,%)+%&&8%2%#

(%23%.%'&4#**'(%-8%'#%/3$8%&#'338$#$3$#3)#2%+1%+<8'(&'82%*:#/3(%'#(%;+*=0$#13+,%'#

%'#93'(%+%'#0%$#%+2*+%'#2*'#'%(*$8%2%#(%/3%,&$3%&$*',%'#-:..%'#;%&=03:1%'#*.&#%%'#

5**.%+2*+8'(6# M%'# 2%+&$33+,%# %/3$8%+%(:.*$8%# <*'#/3(%.89<&# 33<# %%'# '%5*&$%# 8'2.3%,#

0%;;%'#3)#.*$%+%#8'$8%/%#+%.*$8%&4#1**+;89#93'(%+%'#/3%8.89<0%,%'#-:..%'#3',%+28',%'#

8'#0%$#$3'%'#2*'#0:'#(%23%.%'&#**'#;%.*'(+89<%#*',%+%'#%'# 8'#0%$#3',%+&$%:'%'#2*'#

;%.*'(+89<%# *',%+%'4# 1*''%%+# ,8%# 0%$# %/3$83'%%.# /3%8.89<# 0%;;%'# A?3$0# E# F&&3+4#

"BG"H6#

N32%'&$**',%# ;%28',8'(%'# 189-%'# %+# 3)# ,*$# 233+1**+,%.89<%# )3&8$8%2%#

**',*=0$# 233+'*/%.89<# '%(*$8%2%#%55%=$%'#0%%5$# 3)#,%#)&I=03&3=8*.%# **')*&&8'(# 2*'#

93'(%+%'6#O3=0#28',%'#1%#8'#,%#(%(%2%'&#2*'#,%#93'(%+%'#33<#)3&8$8%2%#(%23.(%'#2*'#

,%# 3)23%,8'(&)+*<$89<6# P3'(%+%'# +*))3+$%+%'# %%'# 03(%+# (.3;**.# %'# &=033.&#

-%.51**+,%(%23%.4# 1*''%%+# 2*,%+&# 0%'# 233+1**+,%.89<%# )3&8$8%2%# **',*=0$# 8'# 0%$#

*=*,%/8&=0%#,3/%8'#(%2%'6#>8$#.89<$#8'#$%(%'&$%..8'(#/%$#3'&#%%+,%+#(%23',%'#'%(*$8%5#

2%+;*',# $:&&%'# 233+1**+,%.89<%# )3&8$8%2%# **',*=0$# %'# =3'$8'(%'$%# -%.51**+,%+8'(6#

J/# :8$&.:8$&%.# $%# ;8%,%'# 32%+# 0%$# %55%=$# 2*'# ,%# 3)23%,8'(&)+*<$89<# 3)# -31%.# 0%$##

*.(%/%'%#'82%*:#2*'# -%.51**+,%+8'(# A<1*'$8$%8$H# *.&#,%#<1*.8$%8$#35# =3'$8'(%'$8%# 2*'#

-%.51**+,%+8'(# 23%+,%'# 1%# %%'# +%(+%&&8%Q*'*.I&%# :8$4# 1**+;89# 1%# 0%$# %55%=$# 2*'#

233+1**+,%.89<%# )3&8$8%2%# **',*=0$# 3)# (.3;**.# %'# &=033.&# -%.51**+,%(%23%.#

=3'$+3.%%+,%'#233+#=3'$8'(%'$%#-%.51**+,%#8'#,%#2%+&=08..%',%#,3/%8'%'6#>33+#0%$#8'#

!!

!"#

$%&%'(')#*$%')%'#+,'#-%#&.,/(0%(0#12#31'0(')%'0(%#+,'#4%/2.,,$-%$(')5#+1'-%'#.%#)%%'#

6()'(2(3,'0#716(0(%2#+%$*,'-#8%%$#0966%'#+11$.,,$-%/(:&%#716(0(%+%#,,'-,3;0#%'#'(+%,9#

+,'#4%/2.,,$-%$(')<=#>(%$-11$#&9''%'#.%#*%6/9(0%'#-,0#-(0#%%$-%$#)%+1'-%'#716(0(%+%#

+%$*,'-#)%-$%+%'#.1$-0#-11$#-%#31'0(')%'0(%#('#4%/2.,,$-%$(')=#

?'#-%#)%)%+%'6# +,'#19-%$6# +('-%'#.%#%+%'%%'6#'%),0(%+%#)%+1/)%'#+11$#;%0#

)%*$9(&# +,'# +11$.,,$-%/(:&%# 716(0(%+%# ,,'-,3;0=# @,''%%$# +,-%$6# ;9'# &('-%$%'#

+11$.,,$-%/(:&%#716(0(%+%#,,'-,3;0#)%+%'#('#;%0#-18%('#+,'#-%#%810(%$%)9/,0(%5#),,0#

-(0#)%7,,$-#8%0#%%'#+%$8('-%$-#4%/2*%.9604(:'5#%%'#/,)%$%#3187%0%'0(%A('63;,00(')#('#

;%0# ,,'),,'# +,'# ;%3;0%# +$(%'-63;,77%'# %'# 8%%$# -%7$%66(%+%# )%+1%/%'6# *(:# -%#

,-1/%63%'0%'=# B11$.,,$-%/(:&%# 716(0(%+%# ,,'-,3;0# ('# ;%0# ,3,-%8(63;%# -18%('# -11$#

81%-%$6#;,')0#-,'#.%%$#6,8%'#8%0#%%'#/,)%$#63;11/6#4%/2.,,$-%)%+1%/=#

@%#&9''%'#-96#*%6/9(0%'#-,05#41.%/# ('#-%#$,771$0,)%#-11$# :1')%$%'#,/6#-11$#

19-%$65#+11$.,,$-%/(:&%#716(0(%+%#,,'-,3;0#1+%$.%)%'-#'%),0(%+%#)%+1/)%'#;%%20#17#

;%0# 76C3;1613(,,/# 293'0(1'%$%'# +,'# :1')%$%'=# D%4%# '%),0(%+%# %22%30%'# 4(:'# %+%'.%/#

'(%0#('#,//%#)%4(''%'#12#+11$#,//%#:1')%$%'#-%4%/2-%=#E%#4(:'#(88%$6#,2;,'&%/::&#+,'#.(%#

%$# $,771$0%%$05# .%/&%# 19-%$# ;%0# 17+1%-(')6)%-$,)# 60%/0# ('# .%/&# -18%('# %'# .%/&%#

9(0&1860+,$(,*%/%#%$#*%609-%%$-#.1$-0=####

# !""#$%#&' ()&' (**+,))+-#./01#' 2*3/%/#(#' ))&-)$4%' 5#6*-#+##+-' -**+'

*2(*#-/&533%/0.7'E1,/6#*/(:&0#9(0#*1+%'60,,'-%#$%69/0,0%'#(6#;%0#*%/,')$(:&#-,0#-%#$%/,0(%#

0966%'# +11$.,,$-%/(:&%# 716(0(%+%# ,,'-,3;0# %'# ;%0# 76C3;1613(,,/# 29'30(1'%$%'# +,'#

:1')%$%'#17#%%'#)%'9,'3%%$-%#.(:4%#*%609-%%$-#.1$-0=#F7#*,6(6#+,'#-%#0;%1$(%#+,'#

D,$/(')#%'#G0%('*%$)#H<II"J#%'#+11$),,'-#1'-%$41%&#HK/%30;%$#%0#,/=5#LMMNO#B,'#P3&%$5#

LM<<J# +$1%)%'# .%# 1'6# -,'# 11&# ,2# 12# ;%0# )%*$9(&# +,'# +11$.,,$-%/(:&%# 716(0(%+%#

,,'-,3;0# ('#%%'#716(0(%+%#12#'11-*%+$%-()%'-%#17+1%-(')631'0%Q0# 60%%-6#'%),0(%+%#

)%+1/)%'#;%%20#+11$#-%#1'0.(&&%/(')#+,'#,-1/%63%'0%'=#R'%$4(:-6#+11$67%/-%'#.%#-,0#

.,''%%$# 19-%$6# 1+%$# ;%0# ,/)%8%%'# .,$8# %'# ,901'18(%1'-%$60%9'%'-# 4(:'# %'#

*(:)%+1/)#;9'#&('-#-%#*1163;,7#8%%)%+%'#-,0#4%#1'+11$.,,$-%/(:&#,,'+,,$-#.1$-%'5#

+11$.,,$-%/(:&%# 716(0(%+%# ,,'-,3;0# ,/6# 31'3$%%0# 17+1%-(')6)%-$,)# /%(-0# 010# 8('-%$#

%$'60()%# '%),0(%+%# %22%30%'# 17# -%# 1'0.(&&%/(')# +,'# ,-1/%63%'0%'=# @,''%%$# -%#

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!<#S%69/0,0%'#'(%0#.%%$)%)%+%'=#

!!

!"#

$%&'()*(+,#&+-&&./$$.%('012#3.$$3#3(40(+#/&.%,#4$'#501#066(.)#-&'%&(+%(#-(.,.&7/(+#

&+,/022('(+8#/$$.%&&.#5(,#3(9.702#-$+#%(#-&&./$$.%('012(#&:-&(%0+3):.$2,012#60+%(.#

)*5$%('012(#3(-&'3(+#5((;,<#=+#%(4(#-0)0(#;7+3((.,#&:-&(%0+3)),01'#6(,#$+%(.(#/&&.%(+#

$')# ((+# 9()*5(.6(+%(# &;# 97;;(.(+%(# ;$*,&.# -&&.# %(# ((.%(.# +(3$,0(-(#

&:-&(%0+3):.$2,012# -&&./$$.%('012(# :&)0,0(-(# $$+%$*5,# >?97;;(.@5A:&,5()(BC#D.&'+0*2#

E# FA$+8# GHIHJ<# K+%(.401%)# ;&.67'((.%(+# /(# (-(+((+)# %(# 5A:&,5()(# %$,# /$++((.#

/$.6(# (+# $7,&+&60(&+%(.),(7+(+%(# &7%(.)# 3(9.702# 6$2(+# -$+# ((+# 6((.#

*&+,.&'(.(+%(# &:-&(%0+3):.$2,012# $')# -&&./$$.%('012(# :&)0,0(-(# $$+%$*5,8# %0,#

+(3$,0(-(#3(-&'3(+#6(,#40*5#6((9.(+3,#&6/0''(#-$+#%(# 0+*&+)0),(+,(#9&&%)*5$:#%0(#

%(4(#&7%(.)#3(-(+#>?0+*&+)0),(+,0(@5A:&,5()(BC#K7+&'$#E#L7.608#MNN"C#MNNOC#K))&.#E#

P$+$,@Q$A6&+8# MNGNJ<# K$+# %(# (+(# 2$+,# 27++(+# /(# ),(''(+# %$,# %(4(# &7%(.)# 57+#

20+%(.(+# 5(,# 3(-&('# 3(-(+# %$,# 4(# &+-&&./$$.%('012# $$+-$$.%#/&.%(+8#6$$.# $$+# %(#

$+%(.(# 2$+,# '012(+# 4(#57+#20+%(.(+#6((.# ,(#/$$.%(.(+#(+# '0(-(.# ,(# 40(+#/$++((.# 4(#

9(,(.(# .()7',$,(+# 5$'(+# &;# 57+# (6&,0()# 3&(%# &+%(.# *&+,.&'(# /(,(+# ,(# 5&7%(+<# R(#

*&690+$,0(# -$+# %(4(# ,/((# 4$2(+# /(.2,# +0(,# $''((+# -(./$..(+%8# 6$$.# 2$+# 901# %(#

1&+3(.(+#&&2#3(-&('(+)#-$+#$+3),#&:.&(:(+#(+#(.-&&.#4&.3(+#%$,#%(#-(.&+%(.),('%(#

&+-&&./$$.%('012(#'0(;%(#0+#-.$$3#3(),('%#/&.%,<#R(4(#1&+3(.(+#47''(+#40*5#$;-.$3(+#&;#

4(#(*5,#3.$$3#3(40(+#/&.%(+#(+#47''(+8#$'#%$+#+0(,#9(/7),8#%(#0%((#&+,/022('(+#%$,#4(#

5$.%#57+#9(),#6&(,(+#%&(+#&6#%(#'0(;%(#-$+#57+#&7%(.)#,(#9'01-(+#-(.%0(+(+<#

# =+# &+)# &+%(.4&(2# -0+%(+# /(# (-0%(+,0(# -&&.# 9(0%(# 5A:&,5()(+<# S0(.901#

-(.&+%(.),(''(+# /(# %$,# 5&3(# )*&.()# &:# %(# &:-&(%0+3)%06(+)0()# .():&+)0-0,(0,8#

$7,&+&60(&+%(.),(7+0+3#(+#3(%.$3)6$,03(#*&+,.&'(#(+#((+#'$3(#)*&.(#&:#%(#%06(+)0(#

:.(),$,0(3(.0*5,(# :)A*5&'&30)*5(# *&+,.&'(# ((+# +&&%9(-.(%03(+%(# &:-&(%0+3)*&+,(T,#

.(:.()(+,(.(+<# =+# %(# .$::&.,(.0+3# -$+# %(# 1&+3(.(+# &-(.# -&&./$$.%('012(# :&)0,0(-(#

$$+%$*5,#%&&.#6&(%(.)#&+%(.),(7+(+#"#-$+#%(#GM#0+,(.$*,0()#%(#97;;(.@5A:&,5()(<#U&#

9'012,# %$,# 5(,# 3(9.702# -$+# -&&./$$.%('012(# :&)0,0(-(# $$+%$*5,# 0+# 5(,# %&6(0+# -$+# %(#

(6&,0(.(37'$,0(# 0+# *&690+$,0(# 6(,# -(('# $7,&+&60(&+%(.),(7+0+3# '(0%,# ,&,# ,&,# ((+#

3.&,(.# 3(-&('# -$+# 2(74(# 901# %(# 1&+3(.(8# ,(./01'# %(# &:-&(%0+3):.$2,012# 901# /(0+03#

$7,&+&60(&+%(.),(7+0+3#4&.3,#-&&.#9(:(.2,(#3(-&('(+)#-$+#2(74(#901#%(#$%&'()*(+,<#

R(# &-(.03(# I# 0+,(.$*,0()# &+%(.),(7+(+# %$+# /((.# %(# 0+*&+)0),(+,0(@5A:&,5()(<# =+# $'#

!!

!"#

$%&%#'()%*+,)'%-#.%)*%/)#0%)#122*3++*$%4'56%#72-')'%1%#++($+,0)#'(#0%)#$28%'(#1+(#$%#

%82)'%*%9:4+)'%;#122*(+8%4'56#'(#,28.'(+)'%#8%)#+:)2(28'%2($%*-)%:('(9#<"#1+(#$%#=#

'()%*+,)'%->#%(#'(#8'($%*%#8+)%#8%)#*%-72(-'1')%')#%(#7*%-)+)'%9%*',0)%#7-?,02429'-,0%#

,2()*24%@#A2#4%'$)#122*3++*$%4'56%#72-')'%1%#++($+,0)#)2)#8%%*#$%7*%--'%1%#9%12%4%(-#

'(# 9%&'((%(# 3++*'(# 82%$%*-# %*9# +:)2(28'%2($%*-)%:(%($# &'5(@# B(# 9%&'((%(# 3++*'(#

82%$%*-# $%# +:)2(28'%# 1+(# 0:(# 6'($%*%(# 8'($%*# 2($%*-)%:(%(;# 9++)# $%#

2712%$'(9-7*+6)'56# '(# 0%)# $28%'(# 1+(# $%# %82)'%*%9:4+)'%# 9%7++*$# 8%)# 8'($%*#

$%7*%--'%1%#9%12%4%(-@#

# C+((%%*# $%# 52(9%*%# 21%*# 122*3++*$%4'56%# 72-')'%1%# ++($+,0)# $22*# 1+$%*#

*+772*)%%*);#1'($%(#3%#$+)#D#1+(#$%#EF#'()%*+,)'%-#++(4%:(%(#.'5#$%#.://%*G0?72)0%-%@#

A2#9++)#122*3++*$%4'56%#72-')'%1%#++($+,0)# '(#0%)#$28%'(#1+(#$%#%82)'%*%9:4+)'%;# '(#

,28.'(+)'%# 8%)# 3%'('9# 7*%-)+)'%9%*',0)%# 7-?,02429'-,0# ,2()*24%;# 9%7++*$# 8%)# %%(#

8'($%*#,2()'(9%()%#&%4/3++*$%#3+((%%*# 52(9%*%(#0:(#7*%-)+)'%-#1%*9%4'56%(#8%)#$'%#

1+(# +($%*%(@# H%# +($%*%# 0%4/)# 1+(# $%# '()%*+,)'%-# 2($%*-)%:(%(# $%# '(,2(-'-)%()'%G

0?72)0%-%;# 3++*.'5# 122*+4# $%# 2712%$'(9-$'8%(-'%# 9%$*+9-8+)'9%# ,2()*24%# +4-#

-'9('/',+()%#82$%*+)2*#271+4)#<"#1+(#$%#D#'()%*+,)'%->@#I%)#9%.*:'6#1+(#122*3++*$%4'56%#

72-')'%1%# ++($+,0)# '(# 0%)# $28%'(# 1+(# $%# %82)'%*%9:4+)'%# $22*# 1+$%*-# $'%# 1%%4#

9%$*+9-8+)'9%# ,2()*24%# :')2%/%(%(;# &2*9)# 122*# %%(# ,2()'(9%()%*%# &%4/3++*$%# '(# 0%)#

,287%)')'%$28%'(;#0%)#-2,'+4%#$28%'(#%(#0%)#$28%'(#1+(#$%#1*'5%)'5$-.%-)%$'(9@#I%)#'-#

1%*$%*# 271+44%($# $+)# 3+((%%*# 52(9%*%(# *+772*)%*%(# 21%*# 122*3++*$%4'56%# 72-')'%1%#

++($+,0)# $22*# 1+$%*;# 3%# 122*(+8%4'56# -'9'('/',+()%# '()%*+,)'%-# 8%)# 2712%$'(9-G

$'8%(-'%-# 1'($%(# 122*# $%# ++(7+--'(9-1+*'+.%4%(# $'%# +49%8%(%# %(# ,2()'(9%()%#

&%4/3++*$%*'(9# 8%)%(# <EJ# 1+(# $%# EF# '()%*+,)'%->@# H')# .%1%-)'9)# $+)# 122*3++*$%4'56%#

72-')'%1%# ++($+,0)# 122*+4# %%(# '(142%$# 4'56)# :')# )%# 2%/%(%(# 27# $%# &%4/3++*$%*'(9# 1+(#

52(9%*%(@#

# C+((%%*#82%$%*-#&%4/#*+772*)%*%(#21%*#122*3++*$%4'56%#72-')'%1%#++($+,0)#%(#

2712%$'(9;# 1'($%(# 3%# $+)# 0%)# 8%*%($%%4# 1+(# $%# '()%*+,)'%-# $%# .://%*G0?72)0%-%#

2($%*-)%:(%(#<=#1+(#$%#EK#'()%*+,)'%->@#L%-72(-'%1%#82%$%*-#$'%#9%.*:'6#8+6%(#1+(#

122*3++*$%4'56%# 72-')'%1%# ++($+,0)# '(# 0%)# $28%'(# 1+(# $%# %82)'%*%9:4+)'%;# 0%..%(#

.'5122*.%%4$# 6'($%*%(# 8%)# %%(# 029%*# &%4/.%3:-)&'5(# $+(# 6'($%*%(# 3++*1+(# $%#

!!

!!"

#$%&%'(")*%+"'%,($)(*%-".*/)"%)"0%1'2*3"#43%)"54)"&%"$,5$%&*)0(,'43+*/36"7%"$5%'*0%"

5*%'" *)+%'48+*%(" $)&%'(+%2)%)"&44'%)+%0%)"&%" *)8$)(*(+%)+*%9:;,$+:%(%6" <$"1=*/3+" &4+"

5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+?" *)" 0%.*))%)" >44'" #$%&%'(" %'0" 42+$)$#*%9

$)&%'(+%2)%)&".*/)?"0%,44'&"044+"#%+"5%'#*)&%'&%"0%5$%=%)("54)"($8*4=%"488%,+4+*%"

1*/"/$)0%'%)6"

" @%(8:$2>%)">%"+%)(=$++%"&%"'4,,$'+%'*)0%)"54)"54&%'("$5%'"5$$'>44'&%=*/3%"

,$(*+*%5%"44)&48:+?"1=*/3+" 9")%+"4=("1*/"#$%&%'("9":%+"#%'%)&%%="54)"&%" *)+%'48+*%("&%"

12--%'9:;,$+:%(%" AB" 54)" &%" CD" *)+%'48+*%(E" +%" $)&%'(+%2)%)6" F%+" 1%+'%-+" :*%'" %)3%="

*)+%'48+*%(" +2((%)" 5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+" *)" :%+" &$#%*)" 54)" &%"

%#$+*%'%02=4+*%"#%+"'%(,$)(*5*+%*+"$-"42+$)$#*%$)&%'(+%2)*)06"<$"=%*&+"&%"8$#1*)4+*%"

54)"5%%="5$$'>44'&%=*/3%",$(*+*%5%"44)&48:+"%)"5%%="'%(,$)(*5*+%*+"&$$'"54&%'("+$+"%%)"

:$0%'"(8:$$=(".%=->44'&%0%5$%=?"#%%'"($8*4=%"488%,+4+*%?":$0%'".%=-1%>2(+.*/)"%)"%%)"

0'$+%'"0%5$%="54)"3%2.%"1*/" /$)0%'%)?"*)"5%'0%=*/3*)0"#%+"54&%'("&*%">%*)*0"'%(,$)(*%-"

.*/)" %)" 5%%=" 5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+" 0%5%)6" 7%" $5%'*0%" &'*%" *)+%'48+*%("

1%5%(+*0%)" &%" *)8$)(*(+%)+*%9:;,$+:%(%" %)" 1%+'%--%)" 4==%" &'*%" &%" 8$#1*)4+*%" 54)"

5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+" *)" :%+" 484&%#*(8:%" &$#%*)" %)" 42+$)$#*%9

$)&%'(+%2)*)06" F%+" 0%1'2*3" 54)" 5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+" *)" :%+"

484&%#*(8:%"&$#%*)"&$$'"54&%'("&*%"%'0"42+$)$#*%$)&%'(+%2)%)&".*/)"=%*&+")4#%=*/3"

+$+"%%)"8$)+*)0%)+%'%".%=->44'&%'*)0"1*/"/$)0%'%)"*)":%+"8$#,%+*+*%&$#%*)?":%+"($8*4=%"

&$#%*)" %)" :%+" &$#%*)" 54)" &%" 5'*/%+*/&(1%(+%&*)06" G%'&%'" 5*)&%)" >%" $$3" *)" &%"

'4,,$'+%'*)0" &$$'" 54&%'(?" 5$$'4=" (*0)*-*84)+%" #$&%'4+*%(" 5$$'" &%" ,(;8:$($8*4=%"

44),4((*)0(54'*41%=%)"&*%".%=->44'&%'*)0"#%+%)6"

" H4#%)54++%)&"32))%)">%"(+%==%)"&4+">4))%%'" /$)0%'%)"'4,,$'+%'%)"$5%'":%+"

0%1'2*3" 54)" $2&%'=*/3%" 5$$'>44'&%=*/3%" ,$(*+*%5%" 44)&48:+" *)" 8$#1*)4+*%" #%+" %%)"

,$(*+*%5%" $,5$%&*)0(8$)+%I+?" &*+" 5$$')4#%=*/3" )%04+*%5%" 0%5$=0%)" :%%-+6" @%5%(+*0*)0"

5$$'"&%.%"*)8$)(*(+%)+*%9:;,$+:%(%"5*)&%)">%"5$$'4="*)"&%"'4,,$'+40%"$5%'"#$%&%'(6"

7*+" *(" *)" =*/)"#%+" &%"1%5*)&*)0%)" 54)"J2)$=4" %)"K2'#*" ALDDME?" &*%" *)" :2)"$)&%'.$%3"

0%=*/3%44'&*0%"*)+%'48+*%("5$)&%)"5$$'"#$%&%'(?"#44'")*%+"5$$'"54&%'(6"N%)"#$0%=*/3%"

5%'3=4'*)0"&*%".*/":*%'5$$'"045%)?" *("&4+"#$%&%'93*)&"*)+%'48+*%(?"#%%'"&4)"54&%'93*)&"

*)+%'48+*%(?"0%3%)#%'3+">$'&%)"&$$'">4'#+%?"'%(,$)(*5*+%*+"%)" *)+*#*+%*+?">4+"#443+"

!!

!"#

$%&#'()$*+*)#,**+#-.*)#/&%%)#0--+#,-*$*+1(2'*#()01-*$*)3#4%%+)%%/&#5-6$*)#,-*$*+/7#

,**+#$%)#0%$*+/7#$*#%89%)'*1(2'9*($#0%)#96)#'()$*+*)#:1(20*)#/&(,61*+*)3#;*&#5-6#$%)#

--'#'6))*)#$%&#$*#(,.%<&#0%)#./=<9-1->(/<9#<-)&+-1*+*)$*#/&+%&*>(*?)#>+-&*+#(/#()#**)#

%89%)'*1(2'*# ,-*$*+@'()$# +*1%&(*7# $%)# ()# **)# ,**+# %6&-)-,*# 0%$*+@'()$# +*1%&(*#

AB6)-1%# C# D6+,(7# EFFGH3# I%))**+# -6$*+/# $%%+*)&*>*)# +%..-+&*+*)# -0*+#

0--+J%%+$*1(2'*# .-/(&(*0*# %%)$%<9&7# 1(2'&# 9*&# .-/(&(*8# -.0-*$()>/'1(,%%&# &*#

<-,.*)/*+*)#0--+#$*#)*>%&(*0*#*88*<&*)#0%)#$*#-.0-*$()>/.+%'&(2'#*)#0()$*)#J*# ()#

-)/# -)$*+5-*'# 0--+)%,*1(2'# *0($*)&(*# 0--+# $*# :688*+@9=.-&9*/*3# D%%+>*1%)># $*#

+%..-+&%>*# 0%)# 2-)>*+*)# -8# -6$*+/# 0()$*)#J*#$6/# %)$*+*# ()&*+%<&(*@*88*<&*)# &6//*)#

0--+J%%+$*1(2'*#.-/(&(*0*#%%)$%<9&#*)#**)#.-/(&(*8#-.0-*$()>/'1(,%%&3#;(*+6(&#'6))*)#

J*# %81*($*)# $%&# 0--+J%%+$*1(2'*# .-/(&(*0*# %%)$%<9&# *)# -.0-*$()># )(*&# $*5*18$*#

:*&*'*)(/# 9*::*)# 0--+# 2-)>*+*)# %1/# 0--+# -6$*+/3# K*)/1-&&*# 1(2'&# 0--+J%%+$*1(2'*#

.-/(&(*0*# %%)$%<9&# $--+# 0%$*+/# 0--+%1# **)# )*>%&(*0*# ()01-*$# 6(&# &*# -*8*)*)# -.# $*#

5*18J%%+$*+()># 0%)# 2-)>*+*)7# &*+J(21#,-*$*+1(2'*# 0--+J%%+$*1(2'*# .-/(&(*0*# %%)$%<9&#

0*+/<9(11*)$*#()$(<%&-+*)#0--+#$*#./=<9-/-<(%1*#%%).%//()>#0%)#2-)>*+*)#:*L)01-*$&3!!

"#$%&'()&*+!,--.!/0*-.&*!*1!2.(3)&43!!

! M)5*# :*0()$()>*)# :*0*/&(>*)# $*# &9*-+(*# 0%)# 4%+1()># C# N&*():*+># AOPPQH7# $(*#

/&*1&#$%&#$*#-.0-*$()>//&(21# 0%)#-6$*+/# 5-+>&# 0--+#**)#<-)&*R&#J%%+:())*)#:*.%%1$*#

-.0-*$()>/.+%'&(2'*)# ,**+# -8# ,()$*+# *88*<&(*8# 5(2)3# S--+J%%+$*1(2'*# .-/(&(*0*#

%%)$%<9&# '-,&# %1/# -.0-*$()>/.+%'&(2'# :())*)#*1'*#-.0-*$()>//&(21# 0--+7#,%%+#)(*&# ()#

$*5*18$*#,%&*3#T-0*)$(*)#5(2)#$*#*88*<&*)#0%)#0--+J%%+$*1(2'*#.-/(&(*0*#%%)$%<9&#-.#

$*# -)&J(''*1()># 0%)# 2-)>*+*)# %89%)'*1(2'# 0%)# $*# -.0-*$()>/<-)&*R&# J%%+()# 9*&#

-.0-*$()>/>*$+%>#J-+$&# >*/&*1$3# B%)# $*# *)*# '%)&# '%)# **)# .-/(&(*0*# -.0-*$()>//&(21#

<-,.*)/*+*)# 0--+# $*# )*>%&(*0*# *88*<&*)# 0%)# 0--+J%%+$*1(2'*# %%)$%<9&7# %%)# $*#

%)$*+*# '%)&# (/# 9*&# *0*)5**+#,->*1(2'# $%&# 9*&# >*:+6('# 0%)# 0--+J%%+$*1(2'*# .-/(&(*0*#

%%)$%<9&# ()# **)# .-/(&(*0*# -.0-*$()>/<-)&*R&# 5-+>&# 0--+# )*>%&(*0*# *88*<&*)# -.# $*#

./=<9-/-<(%1*#-)&J(''*1()>#0%)#%$-1*/<*)&*)3#M)5*#+*/61&%&*)#J(25*)#*+#$6/#-.#$%&#$*#

*88*<&(0(&*(&#0%)#<-)<+**&#-.0-*$()>/>*$+%>7#5-%1/#0--+J%%+$*1(2'*#.-/(&(*0*#%%)$%<9&7#

9*&#:*/&#'%)#:*/&6$**+$#J-+$*)#()#**)#:+*$*+*#-.0-*$()>/<-)&*R&3#4(&#(,.1(<**+&#$%&#

!!

!"#

$%#&$%%#$'(#)%#*'+#,-.,%$%+#/%(#%%+#0%1&%#(1230#%+#(%34+&%*%+#%%1$%1#%%+#&5520&%#&06#&+#

(%7%+0(%55&+7# (,(# 8'(# -,-25'&1%# ,-.,%$&+70$%0*2+$&7%+# '50# 92-%1+'++:# %+# ;1<# =4&5#

>%8%1%+<# ?%(# >%5'+7# .'+# 7,%$# ,-.,%$%+# 5&7(# .%%5# /%%1# &+# 4%(# ''++%/%+# .'+# %%+#

'57%/%+%#4,2$&+76#8''1>&)#)%#'50#,2$%10#3,+0&0(%+(#&+0-%%5(#,-#$%#$1&%#>'0&0>%4,%@(%0#

''+#'2(,+,/&%6#3,/-%(%+(&%#%+#.%1>,+$%+4%&$<##

# ;''1+''0(# >5&)*(# 2&(# ,+0# ,+$%1A,%*# $'(# 4%(# 7%>12&*# .'+# .,,18''1$%5&)*%#

-,0&(&%.%# ''+$'34(# +%7'(&%.%# %@@%3(%+# 4%%@(# ,-# $%# ,+(8&**%5&+7# .'+# ),+7%1%+6# A%5@0#

8'++%%1#,2$%10#,.%1#4%(#'57%/%%+#8'1/#%+#'2(,+,/&%,+$%10(%2+%+$#A&)+<#?,%8%5#

.,,18''1$%5&)*%#-,0&(&%.%#''+$'34(#$,,1#,-.,%$&+70$%0*2+$&7%+#7%-1,/,,(#8,1$(#%+#

$,,1#,2$%10#/%(#$%#>%0(%#>%$,%5&+7%+#8,1$(# (,%7%-'0(6#>&%$%+#,+A%#1%025('(%+#$20#

>&)*,/%+$%# %.&$%+(&%# .,,1# $%# +%@'0(%# &+.5,%$# .'+# 4%(# %%1$%1# 3,+(1,5%1%+$%#

,-.,%$&+707%$1'7<# B'*%+# 8%# $%# (%127*,--%5&+7# +''1# $%# -1'*(&)*6# 5&)*(# 4%(# $20#

>%5'+71&)*# $'(# ,2$%10# 42+# *&+$%1%+# 4%(# 7%.,%5# 7%.%+# $'(# A%# ,+.,,18''1$%5&)*# 71''7#

7%A&%+# 8,1$%+6# 5,0# .'+# 42+# -1%0('(&%0# %+# 7%$1'7<# ;&(# >%(%*%+(# %.%+8%5# +&%(# $'(#

*&+$%1%+# 7%%+# -,0&(&%.%# @%%$>'3*# /,7%+# *1&)7%+# 8'++%%1# A%# A&34# 7,%$# 7%$1'7%+<#

C&+$%1%+#/,7%+#7%-1%A%+#8,1$%+#8'++%%1#A%#7,%$#-1%0(%1%+#,@#8'++%%1#A%#A&34#@5&+*#

4,2$%+# &+# %%+# /,%&5&)*%# 0&(2'(&%6# /''1# &0# 4%(# .'+# >%5'+7# $'(# A%# 4&%1>&)# 4%(# 7%.,%5#

4%>>%+# $'(# $&(# +&%(# .,,18''1$%5&)*# &0<# ;%# -,0&(&%.%# @%%$>'3*# 8,1$(# $'+# ,,*# >%0(#

7%1&34(#,-#4%(#7%$1'7#.'+#4%(#*&+$#%+#+&%(#,-#4%(#*&+$#'50#-%10,,+<#?%(# &0#>,.%+$&%+#

7,%$#/,7%5&)*#$'(#-0:34,5,7&034#3,+(1,5%1%+$#7%$1'7#$,,17''+0#7%%+#0(1'(%7&%# &0#$&%#

,2$%10# >%820(# *&%A%+<# D+%1A&)$0# A,2# 4%(# *2++%+# $'(# A%# A%5@# -0:34,5,7&034%# 3,+(1,5%#

4%>>%+# 7%A&%+# &+# 42+# %&7%+# ,-.,%$&+7<# E+$%1A,%*# .'+# F00,1# %+# 3,55%7'G0# (,,+(#

&//%10# ''+# $'(# 4%(# 7%>12&*# .'+# .,,18''1$%5&)*%# ''+$'34(#8,1$(# ,.%17%$1'7%+# .'+#

7%+%1'(&%# ,-# 7%+%1'(&%# HF00,1# %(# '5<6# IJJKL<# F+$%1A&)$0# *'+# 4%(# 7%>12&*# .'+#

.,,18''1$%5&)*%# ''+$'34(# %.%+%%+0# ,+(5,*(# 8,1$%+# $,,1# %%+# ,-.,%$&+70-1,>5%%/#

$'(# A&34# .,,1$,%(# ,@# $,,1# >%-''5$%# *'1'*(%1&0(&%*%+# .'+# 4%(# *&+$# ,@# $%# ),+7%1%<# M,#

>%0341&)@(#F5&3%#B&55%1#&+#4''1#>,%*#!"#$%&'('$)'*$+"#$,"-''./"$01*/#HNO"NL6#*&+$%1%+#

/%(# %%+# >&)A,+$%1%# >%7''@$4%&$# $&%# A&34# (%# 0+%5# ''+-'00%+# ''+# $%# .''*# ,+>%820(%#

8%+0%+# %+# .%18'34(&+7%+# .'+# ,2$%10<# P+# $%# *5&+&034%# -1'*(&)*# *'+# 4%(# $'+# ,,*#

>%5'+71&)*# A&)+# ,2$%10# >%820(# (%# /'*%+# .'+# $%A%# 3,+(1,5%1%+$%# -1,3%00%+# %+# $%#

!!

!"#

$%&'($%)#%*&+),#-').%*#/%)#0%#12(3+45(56%*%),#-'.+0#-%#5)#60++0#-57)#%%)#+).%*%#8%$#5)#

0%#6(++)9#

# :%)6('00%#4(57;0#250#')6#').%*-'%;#.+0#.%#'3&'%.5)$6&+*5+4%(%)#&''*8++*.%(57;%#

3'6505%&%# ++).+1/0# %)# '3&'%.5)$66057(# )5%0# .%-%(<.%# 4%0%;%)56# /%44%)# &''*# 7')$%*%)#

+(6# &''*# '2.%*69# =57# /%0# 4%602.%*%)# &+)# /%0# 6'15+(56+05%63*'1%6# %)# .%# 5)&('%.# &+)#

'3&'%.5)$#'3#.%#36>1/'6'15+(%#++)3+665)$#&+)#7')$%*%),#4%&*++$0#?%)#.+)#'';#4%60#

-'8%(#.%#7')$%*%)#+(6#.%#'2.%*69#@';#5)#.%#;(5)561/%#3*+;057;#56#/%0#4%(+)$*57;#'?#)++*#

4%5.%#;+)0%)#&+)#/%0#&%*/++(#0%#(2560%*%)#%)#6+?%)#?%0#.%#7')$%*%)#A)#.%#'2.%*6#++)#

.%#6(+$#0%#$++)9#

#

!"#$%"#&'()#*#$%+,-#,(#,(!.--#&"+#&(/00$(/#$1#$(2,1#$30#%##

# B++60# .%# ;(5)561/%# %)# 0/%'*%0561/%# 5?3(51+05%6# ;%)0# .50# ').%*-'%;# )'$# %);%(%#

60%*;0%69# C''*%%*60# 56# .50# /%0# %%*60%# ').%*-'%;# '3# C(++?6%# 4'.%?# )++*# .%#

?'.%*%*%).%# 5)&('%.# &+)# '3&'%.5)$66057(# '3# .%# *%(+05%# 0266%)# &''*8++*.%(57;%#

3'6505%&%#++).+1/0#%)#.%#36>1/'6'15+(%#++)3+665)$#&+)# 7')$%*%)9#D%#&%*)5%285)$#-50#

/%?# -'8%(# 5)# /%0# 4%&*+$%)# &+)# C(++?6%# 7')$%*%)# +(6# 5)# /%0# ').%*-'%;%)# &+)#

&''*8++*.%(57;%# 3'6505%&%# ++).+1/0# 45))%)# %%)# 4*%.%*%# '3&'%.5)$61')0%E09# F%-5%)#

/%0#').%*-'%;#)++*#&''*8++*.%(57;%#3'6505%&%#++).+1/0# 5)# -57)#;5).%*61/'%)%)#60++0,#

&'*?0#.%-%#?+60%*3*'%<#'3#.50#&(+;#%%)#4%(+)$*57;%#457.*+$%#++)#.%#8%0%)61/+33%(57;%#

(50%*+022*#)++*#.%#%<<%10%)#&+)#.%#'3&'%.5)$63*+;057;9#

# :%)#08%%.%#/%%<0#.%-%#?+60%*3*'%<#-51/#)5%0#4%3%*;0#0'0#AA)#?%%05)60*2?%)0#

'<#AA)#4*')#&+)# 5)<'*?+05%9#G'+(6#*%%.6#&%*?%(.#8%*.#.%#36>1/'6'15+(%#')085;;%(5)$#

&+)# 7')$%*%)# $%'3%*+05')+(56%%*.# ++)# .%# /+).# &+)# %%)# 4*%.%# 8++5%*# ++)#

36>1/'6'15+(%# ++)3+665)$6&+*5+4%(%),# $++).%# &+)# +($%?%)%# %)# 1')05)$%)0%#

-%(<8++*.%*5)$# 5)# &%*61/5((%).%# .'?%5)%),# &%*61/5((%).%# 60*+0%$5%H)# &+)# %?'05%I

*%$2(+05%,# &*5785((5$# <2)105')%*%),# 0%60+)$60# %)# .%3*%665%&%# $%&'%(%)69# ='&%).5%)#

8%*.%)# -'8%(# 7')$%*%)# +(6# ?'%.%*6# A)# &+.%*6# 4%&*++$.# '&%*# /%0# $%4*25;# &+)#

&''*8++*.%(57;%# 3'6505%&%# ++).+1/0# %)# '2.%*(57;%# '3&'%.5)$66057(9# J)%*-57.6# 8+*%)#

+.'(%61%)0%)# %)# '2.%*6# /%0# %%)6# '&%*# .%# )%$+05%&%# %<<%10%)# &+)# &''*8++*.%(57;%#

3'6505%&%#++).+1/0,#8+0#457.*++$0#0'0#.%#$%(''<8++*.5$/%5.#%)#.%#$%)%*+(56%%*4++*/%5.#

!!

!"#

$%&# '(# )(*+,-%-(&.# /&'()012'*# 3,(4(&# $55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(# %%&'%89-# (&#

57$5('1&:*'1;(&*1(*#&1(-#%,-12'#'(0(,<'(#3(-(4(&1*#-(#9(33(&#$55)#25&:()(&#(&#5+'()*=#

6%-# ($(&((&*# 612*-# 57# '(# ;(()6%%)'(# $%&# ;+,-1>1&<5);%&-# 5&'()05(4.# ?()'()#

46%,1-%-1(<# 5&'()05(4# ;(-# 5+'()*# (&# 25&:()(&# 05+# '+1'(,124# 4+&&(&# ;%4(&# 6%-# 012#

7)(81(*# $()*-%%&# 5&'()# $55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(# %%&'%89-# (&# 57$5('1&:*'1;(&*1(*#

(&#95(#0(#'1-#%&'()*#1&$+,,(&.#

# @(&# ,%%-*-(# *-()4-(# 3(-)(<-# 5&0(# -5(-*# $55)# '(# 1&-()%8-1(*.# A%'%-# 6(# (()*-#

85&-)5,(()'(&# $55)# (&4(,(# %89-():)5&'$%)1%3(,(&=# ;%%4-(&# 6(# :(3)+14# $%&#

91B)%)891*89(# )(:)(**1(%&%,C*(*# 5;# '(# 1&-()%8-1(>(<<(8-(&# -(# -5(-*(&.# D1-# 3,124-# ((&#

85))(8-(=#;%%)#-($(&*#554#0(()#*-)(&:(#-5(-*#-(#012#;5'()()(&'(#(<<(8-(&#&%#-(#

:%%&# EF%88%)'# G# H+))1*1=# I""JK.# H589# $5&'(&# 6(# 1&# 5&*# 5&'()05(4# ((&# :)55-# %%&-%,#

*1:&1<18%&-(#(&#3(-(4(&1*$5,,(#1&-()8%-1(*.##

# A%%*-# *-()4-(*=# 4(&-#5&*#5&'()05(4#554#(&4(,(#3(7()41&:(&.#D(#3(,%&:)124*-(#

06%4-(# $%&# '1-# 5&'()05(4# 1*# 9(-# 5&-3)(4(&# $%&# ,5&:1-+'1&%,(# :(:($(&*.# L(-# 8)5**>

*(8-15&(,(# '(*:1&# ,%%-# 5&*# 1;;()*# &1(-# -5(# +1-*7)%4(&# -(# '5(&# 5$()# 8%+*%,1-(1-.# D1-#

3(-(4(&-# '%-# 6(# 5&*# &1(-# 4+&&(&# +1-*7)(4(&# 5$()# '(# )189-1&:# $%&# '(# :($5&'(&#

$()3%&'(&.# L(-# 1*# ($(&0(()# ;5:(,124# '%-# 3(7%%,'(# 4%)%4-()(1:(&*89%77(&# 5<#

:(')%:1&:(&# $%&# 25&:()(&# 5+'()*# ()# -5(# %%&# 0(--(&# $55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(#

%%&'%89-# -(# :(3)+14(&.# M;#;(()# 1&0189-# -(# 4)12:(&# 1&# 95(# $55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(#

%%&'%89-=# 57$5('1&:**-12,# (&# '(# 7*C895*581%,(# 5&-6144(,1&:# $%&# 25&:()(&# 7)(81(*#

*%;(&9%&:(&=#4%&#$()'()#5&'()05(4#'%-#:(3)+14#;%%4-#$%&# ,5&:1-+'1&%,(#'%-%#(&4(,#

%%&:(;5('1:'#65)'(&.#?()'():%%&'#57#'(#)(*+,-%-(&#$%&#5&*#5&'()05(4#05+'(&#6(#

312$55)3((,'# %,*# 9C75-9(*(# 4+&&(&# *-(,,(&# '%-# '(# &(:%-1($(# (<<(8-(&# $%&#

$55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(# %%&'%89-# 57# '(# 5&-6144(,1&:# $%&# 25&:()(&# :(;('1(()'#

65)'(&#'55)#((&#85&-1&:(&-(#0(,<6%%)'()1&:.#D%%)&%%*-#05+#,5&:1-+'1&%%,#5&'()05(4#

5&*# ;(()# 1&0189-# 4+&&(&# $()*89%<<(&# 1&# '(# %&-(8('(&-(&# $%&# $55)6%%)'(,124(#

75*1-1($(# %%&'%89-# (&# '(# ;%&1()# 6%%)57# $55)6%%)'(,124(# 75*1-1($(# %%&'%89-# $%&#

5+'()*#57#41&'()(&#65)'-#5$():(')%:(&.#

# @(&#%&'()(#3(7()41&:#$%&#5&*#5&'()05(4#9((<-#3(-)(441&:#57#'(#*%;(&*-(,,1&:#

$%&# '(# *-((47)5(<.# M&0(# *-((47)5(<# 3(*-5&'# &%;(,124# $55)# !"N# +1-# 25&:(&*.# O&# '(#

!!

!"#

$%$%&%'(#)*%#&%+,-.%/)#0%+)%'#*'#1%2#%%+(2%#%'#20%%)%#.*))%/3--+#0-+%'#,%/4(#567#

&-'#)%#8+9%48%+(9'%'#:9'$%'(;#<*2#3%='&/9%)2#.9$%/*:>(#9',%#+%(?/2-2%';#

#

!"#$%&'()*

# @8&9%)*'$#(2--2# *'#9',%#(-.%'/%&*'$# *'#1%2#.*))%/8?'2#&-'#)%#3%/-'$(2%//*'$#

%'# )%# )+?># 98# 9?)%+(# 9.#1?'# >*')%+%'# $9%)# 98# 2%# &9%)%'# *(# $+992;# A*:# $%3+%># --'#

&%+2+9?0%'# *'# 1?'# %*$%'# >?''%'B# )9%'#9?)%+(# (2%%)(# &->%+# 3%+9%8#98#)%# %C8%+2*(%#

&-'# -')%+%';# D%# 09+)%'# )99+# 898?/-*+%# .%)*-# 9&%+(2%/82# .%2# -//%+/%*# 98&9%)*'$(E

-)&*%,%'B# )*%# 1%/--(# '*%2# -/2*:)# F9'(*(2%'2# ,*:';# D9# 09+)2# 1%2# $%3+?*># &-'#

&99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12# )99+# (9..*$%# 98&9%)*'$()%(>?')*$%'#

--'$%+-)%'#-/(#,%%+#%44*F*G'2#*'#1%2#98&9%)%'#&-'#>*')%+%'B#2%+0*:/#-')%+%'#3%0%+%'#

)-2#)%#98&9%)*'$(8+->2*:>#:?*(2#'%$-2*%&%#$%&9/$%'#.%2#,*F1#.%%#3+%'$2;#<*2#9')%+,9%>#

(2-+22%# .%2# )%# &+--$# 94# &99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12# )99+# 9?)%+(# *')%+)--)#

(/%F12#0-(#&99+#-)9/%(F%'2%'B# +%>%'*'$#19?)%')#.%2#)%#3+%)%+%#98&9%)*'$(F9'2%C2#

0--+3*''%'# 1%2# F9'F+%%2# 98&9%)*'$($%)+-$# 0%+)# $%(2%/);# <%# +%(?/2-2%'# 3%&%(2*$%'#

&99+$--')# 9')%+,9%># %'# 29'%'# )-2# &99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12# )99+# 3%*)%#

9?)%+(# 9&%+0%$%')# '%$-2*%&%# %44%F2%'# 1%%42# 98# 1%2# 8(HF19(9F*--/# 4?'F2*9'%+%'# &-'#

:9'$%+%'B#$--')%#&-'#%%'#F9'2*'$%'2%+%#,%/40--+)%+*'$B#&%+.*')%+)#,%/43%0?(2,*:'#%'#

.%%+# 2%(2-'$(2# 292# %.92*9'%/%# )H(+%$?/-2*%B# (?88+%((*%# %'# )%8+%((*%&%# $%&9%/%'(;#

I9F1# 1%%42# 1%2# $%3+?*># &-'# )%# 98&9%)*'$(8+->*:># '*%2# *'# -//%# $%,*''%'# 94# &99+# -//%#

:9'$%+%'# )%,%/4)%# $%&9/$%';# J99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12# )99+# 9?)%+(# >-'#

*..%+(# '*%2# /9(# $%,*%'#09+)%'# &-'#)%#98&9%)*'$(F9'2%C2#0--+*'# 1%2# ,*F1# &99+)9%2;#

K-''%%+# :9'$%+%'# +-889+2%+%'# 9&%+# 1%2# $%3+?*># &-'# 9?)%+/*:>%# &99+0--+)%/*:>%#

89(*2*%&%# --')-F12# *'# F9.3*'-2*%# .%2# %%'# 89(*2*%&%# 98&9%)*'$(F9'2%C2B# 3/*:>%'# )%#

%44%F2%'# 98# )%# 8(HF19(9F*-/%# 9'20*>>%/*'$# &99+'-.%/*:># '%$-2*%4# 2%# ,*:';# K-''%%+#

9?)%+(# )--+%'2%$%'# +-889+2%+%'# 9&%+# &99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12B# /*:>2# 1%2#

89(*2*%4# 98&9%)*'$(>/*.--2# 2%# F9.8%'(%+%'# &99+# )%# '%$-2*%&%# %44%F2%'# &-'# )%#

98&9%)*'$(8+->2*:>;# J%+)%+# /9'$*2?)*'--/# 9')%+,9%># *(# '9)*$# 9.# ?*2(8+->%'# 2%# )9%'#

9&%+# )%# --+)# &-'# )%# (-.%'1-'$# 2?((%'# &99+0--+)%/*:>%# 89(*2*%&%# --')-F12B#

98&9%)*'$(F9'2%C2#%'#)%#8(HF19(9F*-/%#--'8-((*'$#&-'#:9'$%+%';#

!!

!"#

!"#"!"$%&"'(

(

$%&'(%))*+#,-#./0123-#!"#$%&'()#$(&"#*&+,#&,-(./,(*"&+)0+1)'+"#("2( +#',3#)0+1,$(&"#'3"0(

"4,3(5,/)4+"36(4)5#6&%78#$9:*);<9#=%)>>-#

$>>&%+# $-+# ?&@)'AB)C:D)E+# B-+# F:GC:'+# $-+# H# I%<)*;:'+# J-# ."KKL3-# ?@&&><'M# N&# >N:D#

%)C<M<&O>#<'#:#;&*)%'#5&%C*8#P&9<:C<Q:N<&'#:'*#)RGC&%:N<&'#G%&9)>>)>#C):*<'M#N&#

:'# <'N)M%:N)*# <'N)%':C<Q:N<&'# &(# %)C<M<&'# :;&'M# S>%:)C<# ,)5<>@# D&ON@-# S'# B-# T-#

B:)@%#H#P-#F:%:U)'<97#.V*>-3+#7$4)#&,*(+#(8"'+4)'+"#()#$()&/+,4,8,#'-(9"06(:;6(

<,0+=+"#( )#$( 8"'+4)'+"## .GG-# /KLA/LK3-# $;>N)%*:;8# VC>)E<)%-# *&<8# /K-/K/1W#

PK!X0A!X"Y.KL3/XKKLA0#

$>>&%+#$-+#H#F:':NAB:D;&'+#B-#."K/K3-#=)%9)<E)*#;:N)%':C#9&'N%&C#:'*#%)G>&'><E)')>>#

N&#*<>N%)>>#:>#G%)*<9N&%>#&(#D&O'M#:*OCNZ>#);G:N@<9# %)>G&'>)>-#>,3*"#)0+'?()#$(

@"&+)0(>*?&/"0"=?(A%00,'+#B(CD+#YYAX1-#*&<8#/K-//!!WK/X1/1!"K0YX!Y2/#

$>>&%+# $-+# [&N@+#\-+#H#J)9<+# V-# T-# ."KKX3-# ]@)# );&N<&':C# 9&>N># &(# G:%)'NZ># 9&'*<N<&':C#

%)M:%*8#$#>)C(#*)N)%;<':N<&'# N@)&%D#:':CD><>-# E"%3#)0("2(>,3*"#)0+'?B(FGB#X!A22-#

*&<8#/K-////W^-KK""AYLK1-"KKX-KK"L1-R#

$>>&%+#$-+#H#]:C+#F-# ."K/"3-#_@)'#G:%)'N>Z#:(()9N<&'#*)G)'*>#&'#9@<C*Z>#:9@<)E);)'N8#

=:%)'N:C#9&'*<N<&':C#G&><N<E)#%)M:%*+#>)C(A:MM%:'*<Q);)'N+#>@:;)#:'*#9&G<'M#<'#

:*&C)>9)'N>-( E"%3#)0( "2( 7$"0,*&,#&,B( CHB("X0A"1K-! *&<8# /K-/K/1W^-:*&C)>9)'9)-#"K//-/K-KKX!

$N7<'>+# P-# ."K/K3-#I,0%JJ+=,( J+#$,3,#( "K4",$,#( 4""3( $%88+,*6# $;>N)%*:;8# =):%>&'#

V*O9:N<&'-#

$O'&C:+# F-+# H# 4O%;<+# ,-# ."KKX3-# B:N)%':C# :(()9N<&'# ;&*)%:N)># N@)# <;G:9N# &(#

G>D9@&C&M<9:C# 9&'N%&C# &'# :# 9@<C*Z># ;:N@);:N<9:C# G)%(&%;:'9)-#L,4,0"K8,#')0(

>*?&/"0"=?B(;MB(01LA0!2-#*&<8#/K-/KY!WKK/"A/1X0-XK-1-01L#

$O'&C:+# F-+# H# 4O%;<+# ,-# ."KKL3-# ]@)# %&C)# &(# G:%)'N<'M# >NDC)># <'# 9@<C*%)'Z># G%&UC);#

U)@:E<&%-# !/+0$( L,4,0"K8,#'B( FDB( //XXA//L0-! *&<8# /K-////W^-/X1!A21"X-#

"KKL-KK2XK-RA</!

!!

!"#

$%&'()*+# ,-# .-+# /# 0)*1&%)2+# 3-# 456678-# 09&:# 9;<99=# %*'# >?:---# @A9*B# 1C*<)*D9*1)9;# C:#

)*<92E92;C*%&# %119E<%*19-# !"#$%&'( ")( *+$,"%&'-./( &%0( 1"2-&'( *,/23"'"4/5( 67+#

55"FG55H5-#

$%2I92+#$-# J-# 456678-# K%29*<%&#E;L1AC&CD)1%&# 1C*<2C&M#N9O);)<)*D#%#*9D&91<9'# 1C*;<2P1<-#

83-'0(9+:+'";<+%.5(=65("Q67G""56-#

$%2I92+#$-#J-+#/#R%2=C*+#S-#3-#4QFFQ8-#T)C&%<)*D#<A9#;9&:M#K%29*<%&#E;L1AC&CD)1%&#1C*<2C&#

C:# 1A)&'29*# %*'# %'C&9;19*<;-# ?*# $-# J-# $%2I92# 4S'-8+# >%.$#,-:+( ;&$+%.-%4?( @"A(

;,/23"'"4-2&'(2"%.$"'(&))+2.,(23-'0$+%(&%0(&0"'+,2+%.,(4EE-#5UGUQ8-#.%;A)*D<C*+#

VWM#XKX-#'C)M#5F-5F"!Y5FHQQGFFQ#

$%2I92+# $-# J-+# Z&;9*+# [-# X-+# /# 0A%D&9+# 0-# 4566H8-# X;;C1)%<)C*;# I9<(99*# E%29*<%&#

E;L1AC&CD)1%&# 1C*<2C&# %*'# I9A%O)C2%&# 1C*<2C&# %*'# LCP<A# )*<92*%&)\9'# %*'#

9]<92*%&)\9'#I9A%O)C2;-#83-'0(9+:+'";<+%.5(=B+#55QFG55"7-##

$%2I92+#$-#J-+#0<C&\+#R-#S-+#/#Z&;9*+#[-#S-#4QFFU8-#K%29*<%&#;PEEC2<+#E;L1AC&CD)1%&#1C*<2C&+#

%*'#I9A%O)C2%&#1C*<2C&M#X;;9;;)*D#29&9O%*19#%12C;;# <)=9+#1P&<P29+#%*'#=9<AC'-#

C"%"4$&;3,(")(.3+(1"2-+./()"$(D+,+&$23(-%(83-'0(9+:+'";<+%.5(6E+#5G5"-#

$%2^92+#W-+#K);<2%*D+#_-+#/#S&&)C<<+#N-#4566H8-#D+,+&$23(<+.3"0,(-%(2'-%-2&'(&%0(2"#%,+'-%4(

;,/23"'"4/-#WA)1A9;<92+#S*D&%*'M#[CA*#.)&9L#/#0C*;-#

$%P=2)*'+#V-#456778-#S::91<;#C:#%P<AC2)<%<)O9#E%29*<%&#1C*<2C&#C*#1A)&'#I9A%O)C2-#83-'0(

9+:+'";<+%.5(F6+#``!G6F!-#

$%P=2)*'+# V-# 456!58-# WP229*<# E%<<92*;# C:# E%29*<%&# %P<AC2)<L-# 9+:+'";<+%.&'(

*,/23"'"4/(C"%"4$&;3+#G+#5G5F"-#

$%P=2)*'+#V-#456658-#K%29*<)*D#;<L&9;#%*'#%'C&9;19*<#'9O9&CE=9*<-#?*#[-#$2CC^;GaP**+#

N-#392*92+#/#X-#W-#K9<92;9*#4S';-8+(H3+(+%2/2'";+0-&(")(&0"'+,2+%2+(4EE-!H7G!U`8-#

_9(#bC2^M#a%2&%*'-#

$%P=2)*'+#V-# 4566!8-#@A9#');1)E&)*9#9*1CP*<92M#WC*<9=EC2%2L# );;P9;-#I44$+,,-"%(&%0(

J-"'+%.(K+3&:-"$5(L+#"Q5G""UM#

$2%1^9+#K-+#/#$2P<;%92<+#R-#4QFF!8-#1"2-"'"4-+-#a9*<M#X1%'9=)%#K29;;-#

$2C*;C*+#K-+#/#,%22L=9*+#X-#4QF5Q8-#N#0+$,(";4+'+.O#X=;<92'%=M#,%O9*#KPI&);A)*D-#

!!

!"#

$%&'())*#+,#-,*#.#/01&2*#/,#+,#345567,#/()8#9&:;(<<(<#1=#>?:)(<;(=@#?(9&(<<1:=A#B0(#&:)(#:8#

<()8C':&@0#;:=@1=D(=;1(<,#!"#$%&'(")(*+,+&$-.("%(/0"'+,-+%-+1(23*#"!EC"E5,#?:1A#

F5,FFFFGH,FIJ4C!!EI,4556,55I5J,K#

$%@)(&*# -,# L,*# M:2>=<:=*# N,# O,*# .# P)Q==*# M,# -,# 3FEE"7,# -# ;:R9>&1<:=# :8# <()8C(<@((R#

)1>S1)1@Q#>=?#):'#@&>1@#<()8C(<@((R#><#T%)=(&>S1)1@Q#8>;@:&<#1=#?(9&(<<1:=,#!"#$%&'(

")( 4+$,"%&'567( &%0( 8"-5&'( 4,7-."'"971( 33*# F66CF!!,# ?:1A# F5,F5J!G5544C

JIF",66,F,F66#

L:0(=*#N,*#.#L:0(=*#U,#3FEVJ7,#/::'5+0(;#'65:'+($+9$+,,5"%<-"$$+'&65"%(&%&'7,5,()"$(6.+(

=+.&>5"$&'(,-5+%-+,(34=?#(?7,#M1))<?>)(*#WNA#O&)S>%R,#

L&:;2(&*#N,*#.#X:)8(*#L,#B,#3455F7,#L:=@1=D(=;1(<#:8#<()8C':&@0,#4,7-."'"95-&'(*+>5+?1(2@1#

IEJ!64J,#?:1A#F5,F5J!G55JJC4EIY,F5V,J,IEJ#

L&:'=(*#Z,#U,*#.#[>&):'(*#Z,#3FE657,#-#=('#<;>)(#:8#<:;1>)#?(<1&>S1)1@Q#1=?(9(=?(=@#:8#

9<Q;0:9>@0:):DQ,#!"#$%&'(")(A"%,#'65%9(4,7-."'"971(BC1(J"ECJI",#

Z>&)1=D*# W,# .# /@(1=S(&D*# \,# 3FEEJ7,# U>&(=@1=D# <@Q)(# ><# ;:=@(K@A# -=# 1=@(D&>@1T(#R:?(),(

4,7-."'"95-&'(D#''+65%1(22E1("V!C"E6,#?:1A#F5,F5J!G55JJC4E5E,FFJ,J,"V!#

Z>T1?:T*#[,*#.#]&%<(;*#N,#O,#345567,#^=@>=D)1=D#@0(#\1=2<#:8#U>&(=@>)#+(<9:=<1T(=(<<#@:#

Z1<@&(<<# >=?#X>&R@0# @:# L01)?# _%@;:R(<,# A.5'0( F+>+'":;+%61( GG1# ""CIV,# ?:1A#

F5,FFFFGH,F"6!CV64",4556,55VII,K##

Z(;1*#O,#\,*#.#+Q>=*#+,#[,#3FEVI7,#H%6$5%,5-(;"65>&65"%(&%0(,+')(0+6+$;5%&65"%(5%(.#;&%(

=+.&>5"$I#W('#`:&2A#U)(=%R,##

Z(;1*#O,#\,*#.#+Q>=*#+,#[,#345557,#B0(#a'0>@b#>=?#a'0Qb#:8#D:>)#9%&<%1@<A#M%R>=#=((?<#

>=?#@0(#<()8?(@(&R1=>@1:=#:8#S(0>T1:&,#4,7-."'"95-&'( H%J#5$71(221#44!C46V,#?:1A#

F5,F45!G/FIJ4!E6IU\cFF5"d5F#

Z(;1*#O,#\,*#.#+Q>=*#+,#[,#345547,#K&%0=""L(")(,+')M0+6+$;5%&65"%($+,+&$-.I#+:;0(<@(&*#

W('#`:&2A#^=1T(&<1@Q#:8#+:;0(<@(&#U&(<<,#

Z()0>Q(*# [,*# $(Q(&<*# X,*# e)1R<@&>*# B,# -,*# \1=2:'<21*# U,*# .# ]::<<(=<*# \,# 345F47,# B0(#

\(%T(=# -?:)(<;(=@# U(&;(1T(?# U>&(=@1=D# /;>)(# 3\-UU/7A# +()1>S1)1@Q# >=?# T>)1?1@Q#

'1@0#P&(=;0C<9(>21=D#>?:)(<;(=@<# 1=#$()D1%R,#4,7-."'"95-&(D+'95-&1(NB<C1#4VEC

J5I,?:1A0@@9AGG''',1=D(=@>;:==(;@,;:RG;:=@(=@G>;>?G9<QSG45F4G555555I4G

5555555"G>&@5555F#

!!

!"#

$%&'(%)*#+,#-./!01,#!"#$%&'()'*+'&$,-.'$/++#.%&'*0(1%*2%++$*3(4%*(/'(5%6&")'786")*'(

+#.%%&( 4""6( 9:!;<( 23%4# 5%67893:%%);%# 93:%&43''4<=%)>'&;%93&5,# ?':794%34#

@<(:>A9A53%# %&# @%;'5A53<:>%#B%4%&<:>'66%&*# +'4>A93%C%#D&3=%)<34%34# E%7=%&*#

F%953G,#

H993A4*#I,# J,*#K#L>)'<>*#L,# -MNN01,#L>%# 3&4%)5%&%)'43A&'9# 4)'&<O3<<3A&#AP# P%')#AP# P'397)%,#

='6+"*%&$>?( %*/( !"#$%&( =+?#."&"3?( @A&&'>$*B( CDB# /"!!/!.,# ;A3Q#

.N,..!!RN.0S.S!MNTMSMNM0#

?9%4:>%)*#I,#U,*#B'99<*#J,#+,*#UAAC*#H,#U,*#V';3<A&*#+,#J,*#K#F)3;5%<*#L,#W,#-MNNX1,#@')%&43&5#

<4(9%# '<# '#OA;%)'4A)# AP# '<<A:3'43A&<# 8%4Y%%&#O'4%)&'9# ;3<:3693&')(# <4)'4%53%<#

'&;# :>39;# Y%99Z8%3&5,# E"A6*%&( "F( G%H$&?( I++A'+B( JK*# .!M0Z.!00,# ;A3Q#

.N,..!!RN./M".T[NXTMM/TT#

\'9'O8A<*#2,#E,*#F')C%)*#H,#L,*#K#I9O%3;'*#$,#V,#-MNNT1,#@')%&4<#;A#O'44%)Q#L)']%:4A)3%<#

AP#:>'&5%#3&#%^4%)&'93_3&5#'&;#3&4%)&'93_3&5#6)A89%O<#3&#%')9(#';A9%<:%&:%,#8.$&/(

L'4'&"2H'*>B(MNB#"!XZ"/0,#;A3Q#.N,....R.0S!ZXSM0,!0NMN.!#

\%7)4<*#H,#-MN..1,#`=%)8%<:>%)O3&5*#%%&#=A)O#='&#O3<>'&;%93&5a#b&#J,#c'&#;%)#@9A%5#K#

d,# $%# \)AA4# -H;<,1*# O$*/'6H$+.%*/'&$*30( ''*( #"H2&'P( 26"Q&''H( -66,# X/Z.NT1,#

I&4Y%)6%&Q#\')'&4,#

\%Y3)4_*#J,#E,*#K#@%9'%_Z2A57%)'<*#V,#-.//M1,#L>%#8%>'=3A)#'&'9(<3<#AP#OA)'9#8%>'=3A),#

R'4$+>%(5'P$#%*%(/'(1*%&$+$+(/'(&%(8"*/A#>%B(STB#"!ZX.,#

\)'(*#d,#V,*#K#e4%3&8%)5*# E,# -.///1,#D&6':C3&5#'74>A)34'43=%#6')%&43&5Q#d%'<<%<<3&5#'#

O7943;3O%&<3A&'9# :A&<4)7:4,# E"A6*%&( "F(5%66$%3'( %*/( >.'( G%H$&?B( US*# "!0Z"X!,#

;A3Q#>446QRRYYY,]<4A),A)5R<4'89%RT"T"S.#

\)A9&3:C*#B,#e,#-MNNT1,#V.'(2+?#."&"3?("F(2%6'*>%&(#"*>6"&0(:")()'&&7H'%*>(2%6'*>$*3(

Q%#-F$6'+<(V'>Y'>*#2JQ#H)98'7O,#;A3Q#8AAC<,5AA59%,:AO#

\)A9&3:C*#B,#e,*#$%:3*#H,#E,*#K#d('&*#d,#V,#-.//!1,#b&4%)&'93_'43A&#Y34>3&#4>%#P'O39(Q#L>%#

e%9PZ$%4%)O3&'43A&# L>%A)(# 6%)<6%:43=%,# b&# J,# H,# \)7<%:# K# E,# +7:_(&<C3# -H;<,1*#

=%6'*>$*3(%*/(#.$&/6'*W+($*>'6*%&$X%>$"*("F(4%&A'+0(1(.%*/Q""-("F(#"*>'H2"6%6?(

>.'"6?#-66,#.T"Z.S.1,#2%Y#fA)CQ#B39%(,##

# ;A3Q>446QRRYY,<%9P;%4%)O3&'43A&4>%A)(,A)5Re$LR;A:7O%&4<R.//!g\)A9&3:C$%:3

d('&,6;P#

!!

!"#

$%&'()*+,# -.# /.,# 0# 123(,# 1.# 4.# 567879.# :3%;(<# =<2';=# 3==&*)3<;>#?)<@# *@)'>%;(A=# =;'BC

%;DE'3<)&(# 3(># *&FG;<;(*;# )(# =*@&&'.# !"#$%&'( ")( *+#,&-."%&'( /01,2"'"314( 56,#

6HIC6JH.#>&)K#6L.6LI!MLLNNCL""I.86.N.6HI#

O3%<;%,# /.# 567889.# 728( 98'):;8$,8;-."%( /$").'8( )"$( <+"'80,8%-0=( P(GEQ')=@;># F3(E3',#

P()R;%=)<2#&B#S;(R;%.#

O3%<;%,# /.# 5677I9.# T3E=;=# 3(># *&(=;UE;(*;=# &B# '&?# =;'B# ;=<;;F# )(# *@)'>%;(# 3(>#

3>&';=*;(<=.#V(#1.#$.#W3EF;)=<;%#5X>.9,#98')(80-88>?(728(;#@@'8(")('"A(08'):$83&$+#

5GG.#8!C66"9.#Y;?#Z&%+K#:';(EF.#

O;%F3(=,#S.,# X;';(,# :.,#0#[%';F3(=,# \.-.$.# 5NLL!9.# B%'8.+.%3( -"-( +8( 38+$&30-28$&;.8=#

O&E<;(MS);D;FK#W&@(#/<3B';E#]3(#^&D@EF.#>&)K#Q&&+=.D&&D';.*&F##

O&BBF3(,#4.#^.#567!L9.#4&%3'#>;R;'&GF;(<.#V(#:.O..#4E==;(#5X>.9#C&$>.,2&8'D0(>&%#&'(

")(,2.'+(;01,2"'"31#5]&'.#N,#GG.#N"6CI"L9.#Y;?#Z&%+K#-)';2.#

O&'')(D=@;3>,#_.#W.,#0#1;>')*@,#`.#T.# 567J89.#9",.&'(,'&00(&%+(>8%-&'( .''%800=(Y;?#Z&%+K#

-)';2.#

\3**3%>,# \.# \.,# 0# aE%%)=),# 1.# 5NLLI9.# V(<;%3*<)&(# ;BB;*<=# )(# FE'<)G';# %;D%;==)&(.#

E#&%-.-&-.F8( <;;'.,&-."%0( .%( -28( 9",.&'( 9,.8%,804( GH=(Y;?QE%2# :3%+,# T_K# /3D;#

:EQ')*3<)&(=.#

\3(==;(,#$.,#0#:);%=,#_.#5NL669.#I;8$&-.8(";F"8+8%=(P<%;*@<K#/(&%.#

\&E==;F;<,# 4.,# ^3(>%2,# 1.,# 0# b&;=<(;%,# 1.# 5NLL89.# _# /;'BCS;<;%F)(3<)&(# a@;&%2#

G;%=G;*<)R;# &(# G3%;(<)(D.# C&%&+.&%( /01,2"'"314( JK,# 67HcNLL.# >&)K#

6L.6LI!M3LL6N!JH##

b3F)(=,# 4.# ^.,# S?;*+,# T.# /.# 567779.# :;%=&(# R;%=E=# G%&*;==# G%3)=;# 3(># *%)<)*)=FK#

VFG')*3<)&(=# B&%# *&(<)(D;(<# =;'BC?&%<@# 3(># *&G)(D.#L8F8'";>8%-&'( /01,2"'"314(

MNOM4#8IJC8H!.#>&)K#6L.6LI!MLL6NC6"H7.IJ.I.8IJ#(

b;%()=,#4.#O.,#W%&?(,#_.#T.,#0#W%&>2,#$.#O.#5NLLL9.#`%3D)';#=;'BC;=<;;F#)(#*@)'>%;(#3(>#)<=#

3==&*)3<)&(=#?)<@#G;%*;)R;>#G3<<;%(=#&B#G3%;(<C*@)'>#*&FFE()*3<)&(.#!"#$%&'(")(

/8$0"%&'.-14(P5,#NNJ!NJN.#>&)K#6L.6666M6H"!C"H7H.LLL7"#

b;%()=,#4.#O.,#T&%(;'',#S.#:.,#/E(,#T.#1.,#W;%%2,#_.,#0#O3%'&?,#a.#5677I9.#a@;%;"=#F&%;#<&#

=;'BC;=<;;F#<@3(#?@;<@;%# )<# )=#@)D@#&%# '&?K# <@;# )FG&%<3(*;#&B# =<3Q)')<2#&B# =;'BC

!!

!!"

#$%##&'" !"#$%&'( ")( *+$,"%&'-./( &%0( 1"2-&'( *,/23"'"4/5( 67(" ))*+!),+-'" ./01"

)+')+2!3++,,425)-'65'6'))*+"

7#890$(" :'" ;'(" <" =>8>.0$#(" ?'" @'" A,++,B'" C0$%09DE0$F09D" G#%H##9" I8>D0J#" >9." $#KE8#"

I/8&$"/I"F0DF"$#JI4#$%##&'" L9"M'"N'"C#K0"<"O'":'"OP>9" AM.$'B("8&%09"":(")(,+');

0+.+$<-%&.-"%( $+,+&$23" AQQ'" 22*R26+B'" O/KF#$%#8(" S#H" T/8U1" V90W#8$0%P" /I"

O/KF#$%#8"=8#$$'"./01"G//U$'D//DJ#'K/&"

7#890$(" :'" ;'(" =>8>.0$#(" ?'" @'(" @F0%>U#8(" C'(" @F#>%&>9(" X'(" <" Y/J.&>9(" Z'" A,+++B'"

:>$%#8"/I"/9#[$"Q$PKF/J/D0K>J"./&>09\"S/%"J0U#JP"0I"/9#[$"$#JI"#$%##&"0$"E9$%>GJ#'(

*+$,"%&'-./( &%0( 1"2-&'( *,/23"'"4/( =#''+.-%5( >6(" ),*!4)2+5'" ./01"

)+'))!!3+)-6)6!,++,6,+)+"

7#890$(":'";'("@F0$#9FE9%("]'"O'("@>$KFEJJ("X'"Z'("Y8##90#8("7'"C'("Z#88P("?'"^'(";#8J/KU#8("

]'"M'("<"?9.#8$/9"]'"?'"A)**_B'":EJ%0QJ#"I>K#%$"/I"$#JI4#$%##&">9."%F#08"8#J>%0/9$"

%/" .#Q8#$$0W#" $P&Q%/&$'"*+$,"%&'-./( &%0( 1"2-&'( *,/23"'"4/( =#''+.-%5( >?(" 65!!

66_'"./01")+'))!!3+)-6)6!,*_,-6++*"

7/F9("?'" A,++5B'"@%2"%0-.-"%&'( A&$+%.-%4B(C"D-%4( )$"<( $+E&$0,( &%0(A#%-,3<+%.,( ."(

'"D+(&%0($+&,"%'"S#H"T/8U1"?%80>"Z//U$'"./01"G//U$'D//DJ#'K/&""

N>&G/89(" X'" C'(":/E9%$(" S'" X'(" X%#09G#8D(" N'(" <" C/89GE$F(" X'":'" A)**)B'" =>%%#89$" /I"

K/&Q#%#9K#" >9." >.`E$%&#9%" >&/9D" >./J#$K#9%$" I8/&" >E%F/80%>%0W#("

>E%F/80%>80>9(" 09.EJD#9%(">9."9#DJ#K%IEJ" I>&0J0#$'"F3-'0(G+D+'"A<+%.5(6>(")+-*4

)+65'"./01")+'))))3`')-6!4_6,-')**)'%G+)5__'a"

N#>8P(" :'" O'(" <" Z>E&#0$%#8(" O'" b'" A,+++B'" cF#" 9>%E8#" >9." IE9K%0/9" /I" $#JI4#$%##&1"

X/K0/&#%#8"%F#/8P'"H0D&%2+,( -%(IJA+$-<+%.&'(1"2-&'(*,/23"'"4/5(K>(")R6,'"./01"

F%%Q133.a'./0'/8D3)+')+)63X++654,6+)A++B_+++24*"

N#>8P(":'" O'(" c>&G/8(" M'" X'(" c#8.>J(" X'" 7'(" <" C/H9$(" C'" N'" A)**5B'" X#JI4#$%##&" >$" >9"

09%#8Q#8$/9>J"&/90%/81" cF#" $/K0/&#%#8" FPQ/%F#$0$'" !"#$%&'( ")( *+$,"%&'-./( &%0(

1"2-&'(*,/23"'"4/5(6L5(5)_452+'"./01")+')+2!3++,,425)-'6_'2'5)_"

N//("O'("<"N/#H#9("='"A,++-B'"]/9I08&>%/8P"I>K%/8">9>JP$#$"/I"$K/8#$"I8/&"IEJJ">9."$F/8%"

W#8$0/9$" /I" %F#" :>8J/H#4]8/H9#" X/K0>J" C#$08>G0J0%P" XK>J#'" !"#$%&'( ")( HAA'-+0(

1"2-&'(*,/23"'"4/5(K?5(,2-24,25,'"./01")+'))))3`')55*4)_)6',++-'%G+)*_+'a"

!!

!"#

$%&&'()*#+,+,*#-#$%./01*#2,3,#456"78,#9'&0%:0;%/0'1#01#/<=#&'1/=>/#'?#/<=#?%@0:)A#B%.=1/C

&<0:D# 01/=.%&/0'1,# E1# F,# G,# $HII=1# 4+D,8*# !"#$%&&'( &)( *+,-$( ./0*+&-&102(

3&*,"-,4"5,&#6(.78/&#"-,506("#$(/&*,"-($797-&.:7#5,#J=K#L'.MA#N0:=),#

$=%D*#O,#G,#4567P8,#;,#$6(/7-)6("#$(/&*,750()8&:(5+7(/5"#$.&,#5(&)("(/&*,"-(%7+"9,&8,/5(

4+D0/=D#()#Q<%.:=I#N,#$'..0I8,#Q<0&%R'A#S10T=.I0/)#'?#Q<0&%R',#

$0::=.*# 3,# 456"58,# !75( $8":"( 9"#( +75( %71"")$7( ',#$<( =.( 4&7'( #""8( +75( >"87( 47-)<(

G'H/=1A#U%1#G':M=@%#=1#N%:D'.?,#D'0A#(''MI,R''R:=,&'@#

$'H1/I*# J,# 9,# 4VWWV8,# F%.=1/%:# @%1%R=@=1/# '?# %D':=I&=1/# B==.# .=:%/0'1I<0BI# 01#

&'1/=>/A# X<=# .':=# '?# B%.=1/01R# I/):=,# ?&@8#"-( &)( A":,-0( B/0*+&-&106( CD*# Y"CZ6,#

D'0A#5W,5W7![W"67C7VWW,5Z,5,Y"#

F01/.0&<*# F,# \,*# -# ]=# O.''/*# +,# U,# 4566W8,# $'/0T%/0'1%:# 9=:?C\=RH:%/=D# ^=%.101R#

Q'@B'1=1/I# '?# Q:%II.''@# 3&%D=@0&# F=.?'.@%1&=,# ?&@8#"-( &)( E$@*"5,&#"-(

B/0*+&-&106(FG6#77CPW,#D'0A#5W,5W7![WWVVCWZZ7,"V,5,77#

F01/.0&<*# F,# \,*# 9@0/<*# ],# 3,# _,*# O%.&0%*# X,*# -#$&`=%&<0=*#N,# 2,# 456678,# \=:0%(0:0/)# %1D#

B.=D0&/0T=# T%:0D0/)# '?# /<=# $'/0T%/=D# 9/.%/=R0=I# ?'.# ^=%.101R# aH=I/0'11%0.=#

4$9^a8,# E$@*"5,&#"-( "#$( B/0*+&-&1,*"-( ;7"/@87:7#56( HI6# "W5!"57,# D'0A#

5W,55!![WW575ZPP67WY7WW7WVP#

\%D:'??*# ^,# 9,# 456!!8,# X<=#Q+9C]#9&%:=A#3#9=:?C.=B'./#]=B.=II0'1#9&%:=# ?'.#\=I=%.&<# 01#

/<=# O=1=.%:# F'BH:%/0'1,#J..-,7$( B/0*+&-&1,*"-(;7"/@87:7#56( C6( 7"YCPW5, D'0A#

5W,55!![W5PZZV5Z!!WW5WW7WZ#

\'(=./I*# 2,# +,*# -# `%II=:*# 2,# ],# 4566!8,# ^%(0:=# I=:?C=I/==@*# :0?=# I/.=II*# %1D# D=B.=II0T=#

I)@B/'@IA#F.'IB=&/0T=#D%/%#/=I/01R#%#@'D=:#'?#TH:1=.%(0:0/),(K&1#,5,97(L+78".0(

"#$(M7/7"8*+6(GC*#YZ6CY"6,##

# D'0A#<//BA[[:01M,IB.01R=.,&'@[%./0&:=[5W,5WV7[3A5WV5"Z5YW7W!VbB%R=C5#

\'R=.I*#Q,#\,#456Y58,(K-,7#5(*7#5787$(5+78".0<(c'I/'1A#G'HR</'1C$0??:01,(

\'R=.I*#Q,#\,#456Z58,#;7#/#>&8$7#,#dH/B<=1A#J%H/',##

\'/<*# O,# 4VWW"8,# F=.&=0T=D# F%.=1/%:# Q'1D0/0'1%:# \=R%.D# %1D# 3H/'1'@)# 9HBB'./# %I#

F.=D0&/'.I# '?# L'H1R#3DH:/Ie# 9=:?C# U=.IHI#f/<=.Cf.0=1/=D# F.'I'&0%:# X=1D=1&0=I,#

?&@8#"-(&)(B78/&#"-,506(NDOI6(Y57CY7P,#D'0A#5W,5555[g,5PZ!CZP6P,VWW",WWP6P,>#

!!

!"#

$%&'(#)*(#+,,%-(#+*(#./01/02(#3*#4*(#$567(#$*#8*(#9#:02/(#;*#<*#=>??"@*#A'0#01%&/%76B#67C#

626C01/2#2%7,0DE0720,#%F#G6-07&6B#2%7C/&/%76B#-0H6-CI#3%1G6-/7H#2%7C/&/%76B#

G%,/&/J0# -0H6-C(# 2%7C/&/%76B# 70H6&/J0# -0H6-C(# 67C# 6E&%7%15# ,EGG%-&# 6,#

G6-07&/7H# G-62&/20,*# !"#"$%&'"()*$+ ,-./0%$%1.2+ 342# KKK"LKKM>* C%/I#

K?*K?N!O6??KP>!>#

$%&'(#)*(#9#+,,%-(#+*#=>?K?@*#46-07&6B#2%7C/&/%76B#-0H6-C#6,#6#G-0C/2&%-#%F#C0F/2/072/0,#

/7# 5%E7H# 2'/BC-07Q,# 26G62/&/0,# &%# -0,G%7C# &%# ,6C# F00B/7H,*# 5(6*()+ *(7+ 809$7+

!"#"$%&'"()2+:;(#MRPLM!!*#C%/I#K?*K??>O/2C*R!R#

$%&'(# )*# 9# +,,%-(# +*# =>?K>@*# A'0# 2%,&,# %F# G6-07&6B# G-0,,E-0# &%# 0SG-0,,# 01%&/%7,I#

3%7C/&/%76B# -0H6-C#67C#6E&%7%15#,EGG%-&#6,#G-0C/2&%-,#%F#01%&/%7#-0HEB6&/%7#

67C# /7&/1625*# <%=>(*$+ %6+ ?7%$"-/"(/"2+ @4A32+ !""LT?T*# C%/I#

'&&GIOOCS*C%/*%-HOK?*K?KROU*6C%B0,20720*>?KK*KK*??P##

$567(# $*# 8*(# 9# :02/(# ;*# <*# =>???@*# V0BFL:0&0-1/76&/%7# A'0%-5# 67C# &'0# F62/B/&6&/%7# %F#

/7&-/7,/2#1%&/J6&/%7(#,%2/6B#C0J0B%G107&(#67C#W0BBLX0/7H*#?'">9/*(+,-./0%$%19-)2+

44(#RTL!T*#C%/I#K?*K?N!O???NL?RRY*PP*K*RT#

$567(#$*#8*(#9#:02/(#;*#<*#=>??>@*#+7#%J0-J/0W#%F#,0BFLC0&0-1/76&/%7#&'0%-5*#Z7#;*#<*#:02/#

9# $*# 8*# $567# =;C,*@(# B*(7C%%D+ %6+ -"$6E7")">'9(*)9%(+ >"-"*>/0# =GG*# NLNN@*#

$%2'0,&0-(#.[I#\7/J0-,/&5#%F#$%2'0,&0-#4-0,,*#

$567(#$*#8*(#:02/(#;*#<*(#9#)-%B7/2](#^*#V*#=K""P@*#+E&%7%15(#-0B6&0C70,,(#67C#&'0#,0BF_#

A'0/-# -0B6&/%7# &%# C0J0B%G107&# 67C# G,52'%G6&'%B%H5*# Z7# :*# 3/22'0&&/# 9# :*# `*#

3%'07#=;C,*@(#!"#"$%&'"()*$+,-./0%&*0)%$%1.F+G%$H+:H+I0"%>.+*(7+'")0%7-#=GG*#

RKTLRPP@*# .0W# [%-]I# ^/B05*# C%/I# '&&GIOOG,5270&*6G6*%-HOG,52/7F%OK""PL"!R"RL

?>?#

V'0BC%7(# a*# 8*(# $567(# $*# 8*(# 9# $0/,(# b*# =K""R@*# ^'6&# 16]0,# F%-# 6# H%%C# C65c#

3%1G0&0720#67C#6E&%7%15#/7#&'0#C65#67C#/7#&'0#G0-,%7*#,">-%(*$9).+*(7+J%/9*$+

,-./0%$%1.+K=$$")9(2+LL(#K>!?LK>!"*##

# C%/I'&&GIOOWWW*,0BFC0&0-1/76&/%7&'0%-5*%-HOV:AOC%2E107&,OK""RdV'0BC%7$5

67$0/,*GCF#

V%0707,(#e*(#e050-,(#^*(#f67,&007]/,&0(#8*(#V/0-07,(#;*(#<E52]S(#a*(#9#)%%,,07,(#<*#=>??M(#

`EB5@*# I0"+ M1>%--+ *(*)%'.N+ %6+ &*>"()9(1+ -).$"-+ 9(+ *7%$"-/"(/"F+ I0>""+ %>+ 6%=>+

!!

!"#

!"#$%&"'%&(#$%&'(#&(')'*+',#%+#+-'#.!+-#/0'**0%1#2''+0*3#45#+-'# 6*+'(*%+04*%1#

7480'+9#54(#+-'#7+:,9#45#;'-%<04:(%1#='<'14&2'*+#>677;=?@#A-'*+@#;'130:2B#

74'*'*)@# ;B@# C# D%*)+''*E0)+'@# FB# >G""H?B# I*+'8','*+)# %*,# J:+842')# 45# 7'15K

='+'(20*%+04*#0*#L#M05'#=42%0*)N#O-'#P41'#45#$%('*+)Q#%*,#O'%8-'()Q#I:+4*429#

7:&&4(+B# )'*+%,-. '/. 0'*12. ,%!. 3!'-$&4$%4$5. 67895. H!RKS"TB# ,40N#

-++&NUU10*EB)&(0*3'(B842U%(+081'U."B.""VU)."RSTK""HK!RT!K9

74'*'*)@# ;B@# D%*)+''*E0)+'@# FB@# M:9+'*@# $B@# =:(0'W@# ;B@# C# A44))'*)@# MB# >G""H?B#

F%1%,%&+0<'#&'(5'8+04*0)+08#)'15K('&(')'*+%+04*)N#O-'#2',0%+04*%1#10*E#/'+X''*#

&)98-414308%1#84*+(41#%*,#%,Y:)+2'*+B#:$+&'%,-"1;.,%!.<%!"="!*,-.>"//$+$%4$&5.6?@#

T!VKTR!B#,40N#-++&NUU,ZB,40B4(3U."B.".SUYB&%0,BG""TB"HB""!#

74'*'*)@#;B@#D%*)+''*E0)+'@#FB@#M'*)@#[B@#M:98EZ@#\B@#A44))'*)@#MB@#;'9'()@#[B@#C#P9%*@#

PB# FB# >G""V?B# ]4*8'&+:%10W0*3# &%('*+%1# %:+4*429# ):&&4(+N# I,41')8'*+#

&'(8'&+04*)# 45# &(424+04*# 45# 0*,'&'*,'*8'# <'():)# &(424+04*# 45# <410+04*%1#

5:*8+04*0*3B# >$=$-'@#$%1,-. :&;42'-'A;5. 76@# SLLKSTSB# doi: 10.1037/0012-

1649.43.3.633#

74'*'*)@# ;B@# C# D%*)+''*E0)+'@# FB# >G"."?B# I# +-'4('+08%1# :&3(%,'# 45# +-'# 84*8'&+# 45#

&%('*+%1# &)98-414308%1# 84*+(41N# $(4&4)0*3# *'X# 0*)03-+)# 4*# +-'# /%)0)# 45# 7'15K

='+'(20*%+04*# O-'4(9B# >$=$-'@#$%1,-. B$="$C5. 6D@# VTKRRB# ,40N#

-++&NUU,ZB,40B4(3U."B.".SUYB,(BG""RB..B"".#

74'*'*)@# ;B@# D%*)+''*E0)+'@# FB@# C# M:9+'*@# $B# >G"."?B# O4X%(,# %# ,42%0*K)&'80508#

%&&(4%8-#+4#+-'#)+:,9#45#&%('*+%1#&)98-414308%1#84*+(41N#=0)+0*3:0)-0*3#/'+X''*#

,'&'*,'*89K4(0'*+',#%*,#%8-0'<'2'*+K4(0'*+',#&)98-414308%1# 84*+(41B# )'*+%,-.

'/.:$+&'%,-"1;5.E?@#G.VKGHSB#,40N#."B....UYB.TSVKSTRTBG""RB""S.TBZ#

7+'0*/'(3@# MB@# M%2/4(*@# 7B@# =4(*/:)-@# 7B@# C# =%(10*3@# ^B# >.RRG?B# 62&%8+# 45# $%('*+0*3#

$(%8+08')# 4*# I,41')8'*+# I8-0'<'2'*+N# I:+-4(0+%+0<'# $%('*+0*3@# 78-441#

6*<41<'2'*+@# %*,# _*84:(%3'2'*+# +4# 7:88'',B# F2"-!. >$=$-'@#$%15. 965. .GSSK

.G!.B#,40N#."B....UYB.TSVK!SGTB.RRGB+/".SRTBZ##

7+'0*/'(3@#MB@#M%2/4(*@#7B@#=%(10*3@#^B@#F4:*+)@#^B@#C#=4(*/:)8-@#7B#>.RRT?B#J<'(K+02'#

8-%*3')#0*#%,Y:)+2'*+#%*,#842&'+'*8'#%24*3#%,41')8'*+)#5(42#%:+-4(0+%+0<'@#

%:+-4(0+%(0%*@#0*,:13'*+@#%*,#*'31'8+5:1#5%2010')B#F2"-!.>$=$-'@#$%15.9G@#VHTKVVB#

,40N#."B....UYB.TSVK!SGTB.RRTB+/""V!.BZ#

!!

!"#

$%&'(%)#$*#+*)#,#-../01)#2*# 3*# 456657*# 89:./;/1#'<=#(>.?@'11&/AB1>=#';%/>C>9><1#901/C>(D#

E0<;0&='<;># '<=# :&>=/;1/C># C'./=/1F*# !"#$%&'( ")( *+$,"%&'-./0( 12)# G5H@GII*# =0/D#

"6*""""J"KLG@LKHK*6I655#

$&>??>&()#M*#N*#2*)#O0>=%'&1)#2*#P*)#Q>>&9'<)#3*#P*)#Q'<#=><#R>&S%)#R*#T*#U*)#2;V'>&1)#W*)#

,# N># TF;V>)# W*# 456657*# 3"45+.+%.-+6+'+7-%8,,9:&&'( 7""$( ;<"'+,9+%.+%=(

>&%<'+-<-%8*#29(1>&='9D#M>'&(0<*#

Q'<# 2;V>&)# W*# 456""7*# ?,( 7+$@+%%+%( <""$( "#<+$,( &'.-A<( %+8&.-+)( 7""$( A"%8+$+%B#

+'(1>&:&0>?)# X</C>&(/1>/1# O><1)# Y';B.1>/1# M(F;%0.0S/># ><# M>='S0S/(;%>#

P>1><(;%'::><*#

Q'<#N>&#R&BSS><)#E*#Z*)#[1'9()#O*#3*#3*#+*)#,#R\S>.()#[*#+*#4566!7*#T>(>'&;%#&>C/>]D#$%>#

&>.'1/0<#A>1]>><#;%/.=#'<=#:'&><1#'<^/>1F#'<=#:'&><1'.#;0<1&0.D#2#9>1'@'<'.F1/;#

&>C/>]*# !"#$%&'( ")( 3:-'<( *,/9:"'"8/( &%<( *,/9:-&.$/)# CD)#"5IG_"5LH*#

=0/D#"6*""""J`*"KLH@GL"6*566!*6"!H!*^#

Q'<(1>><V/(1>)# +*# 4566a7*# R>.0<><)# (1&'??><)# R/S# R&01%>&)# 0?# ''<.>&><b# U>1#

;0<1&0.>&><=#C>&V>>&(A>.>/=#/<#C&''S#S>(1>.=#C'<B/1#>><#901/C'1/0<>.>#'<'.F(>*#

E+$F++$,,5+9-&'-,.0(DC)#"I@"!*#=0/D#%11:DJJ%=.*%'<=.>*<>1J"!IKJWX@K56La6#

Q'<(1>><V/(1>)#+*)#,#[0><><()#R*#4566!7*#G%.@-FF+'-%8,5,/9:"'"8-+(??H(W>BC><D#2;;0*##

Q'<(1>><V/(1>)#+*)#[0><><()#R*)#R>F>&()#P*)#,#W><()#P*#4566!7*#P''&09#]>#=0><#]'1#

]>#</>1#S&''S#=0><D#U>1#/<1>&<'./('1/>:&0>(#10>S>./;%1*#I-%<(+%(;<"'+,9+%.0(JD)#

LK@GH*#

Q0<V)#T*)#,#[9/1)#U*#456"57*#Z:1/9'.#(>.?@>(1>>9#/(#;0<1/<S><1D#8<1&/<(/;#C>&(B(#>^1&/<(/;#

'<=#B:]'&=#C>&(B(#=0]<]'&=#;0<1/<S><;/>(H( K#$"5+&%( !"#$%&'(")(*+$,"%&'-./0(

JL0("!5@"Ha*#=0/D#"6*"665J:>&*!"G#

P0B1>&()# [*)# N0B9><)# [*)# O>&9>/`()# Q*)# E0.:/<)# U*)# ,# Q>&(;%B>&><)# c*# 456"a7*#

E0<1/<S><;/>(# 0?# (>.?@]0&1%# /<# >'&.F# '=0.>(;><;>D# $%># '<1>;>=><1# &0.># 0?#

:>&;>/C>=# :'&><1/<S*# M"9-&'( N+7+'"54+%.0( JJ)# 5K5@5I!*# =0/D#

"6*""""J(0=>*"56"6#

!

!"#$%&'()

!

!*+,-./)01!"#$%&'()*+,!-..#!*.'%&#&'!

!*+,-./)21!"#$%&'()*+,!-..#!-$/&#+!

!*+,-./)31!"#$%&'()*+,!-..#!0.&/&#+!

VRAGENLIJST ADOLESCENT

Faculteit Psychologie en Pedagogische wetenschapenHenri Dunantlaan 2

9000 Gent

DE RELATIE MET DE OUDERS IN DE VROEGE ADOLESCENTIE

Beste jongere,

Ik ben Lynn Wabbes, studente Psychologie aan de Universiteit van Gent. Voor mijn thesis doe ik eenonderzoek naar hoe jonge adolescenten en hun ouders met elkaar omgaan. Ik wil nagaan hoe deopvoeding van ouders een effect uitoefent op het gedrag van jongeren. Daarom zou ik graag bij zoveelmogelijk jongeren een vragenlijst afnemen. Zou je mij hierbij willen helpen door deze vragenbundel in tevullen?

Je hebt één bundel ontvangen. Hierin staan alle vragen én is er plaats voorzien voor jouw antwoorden.Deze vragenbundel bevat eerst enkele inleidende vragen. Daarna volgen een aantal onderdelen metuitspraken over je leven en over de relatie met je ouders. Het is belangrijk dat je alle vragenbeantwoordt in de volgorde zoals weergegeven.

De vragen moeten niet altijd op dezelfde manier beantwoord worden. Lees goed de instructiesbovenaan elke vragenlijst of bovenaan elke bladzijde. Vrele vragen hebben de volgende vorm:

�“Ik ga graag naar de film.�”

Jij duidt dan met één cijfer tussen 1 en 5 aan in welke mate die uitspraak waar is voor jou of niet(OMCIRKELEN). De cijfers betekenen:

1 = helemaal niet waar2 = niet waar3 = soms4 = waar5 = helemaal waar

Ga je bijvoorbeeld heel graag naar de film, omcirkel dan 5. Ga je helemaal niet graag naar de filmomcirkel dan 1. In de andere gevallen kies je iets tussen 1 en 5. Mocht je per ongeluk een foutantwoord gegeven hebben, zet er dan een duidelijk kruis door en omcirkel een ander antwoord.

Alle antwoorden zullen anoniem verwerkt worden in het onderzoek. Wat je invult,blijft dus vertrouwelijk. Alleen de onderzoeker zal jouw antwoorden lezen.

We vragen je om JOUW mening te geven. Er zijn GEEN GOEDE & GEEN SLECHTE antwoorden. Enkelhoe jij erover denkt telt. Je antwoorden zijn namelijk enkel bruikbaar als ze jou goed beschrijven.Vul alle vragen in. Probeer niet te snel te werken en kies telkens 1 cijfer als antwoord.

Alvast super bedankt dat je mij wilt helpen!

ACHTERGRONDGEGEVENS

Vul eerst volgende gegevens in (je geboortedatum gebruiken we om je exacte leeftijd te berekenen):

Geslacht: jongen / meisje (schrap wat niet past)

Datum vandaag: jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�…�…

Geboortedatum: jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�…�…

Studierichting: �…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…... Jaar: �…�…

Punten laatste semester: ........................................

Om jouw gegevens anoniem te verwerken, gaan we eerst een CODE maken. Noteer hieronder delaatste letter van jouw voornaam, de laatste letter van jouw achternaam en daarachter jegeboortedatum. Bijvoorbeeld:

AN COOMAN, geboren op 23/03/1989 wordt NN23031989

TOM DE VOS, geboren op 14/05/1992 wordt MS14051992

CODE �…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�… Noteer deze code ook op de omslag voor je ouders!

Omcirkel één cijfer dat het antwoord aanduidt dat voor jou geldt of het beste bij jou past.

1. Gezinsstructuur: 1 mijn ouders wonen samen.

2 mijn ouders zijn gescheiden.

3 overig, namelijk �…

2. Als ik aan mijn moeder denk, denk ik aan: 1 mijn biologische moeder

2 mijn stiefmoeder

3 mijn pleegmoeder

4 andere, namelijk �…

3. Als ik aan mijn vader denk, denk ik aan: 1 mijn biologische vader

2 mijn stiefvader

3 mijn pleegvader


4. Bij ons thuis zijn er: 1 1 kind

2 2 kinderen

3 3 kinderen

4 4 kinderen

5 5 kinderen

6 6 kinderen

7 meer dan 6 kinderen, namelijk �…

5. Ik ben thuis de: 1 oudste

2 middelste

3 jongste


MIJN MOEDER EN IK (1)(LAPPS; Soenens et al, 2004)

Lees zorgvuldig elk van de uitspraken die nu volgen. Dan beslis je in welke mate de uitspraak waar isvoor jouw MOEDER. Sommige zaken heb je misschien nog niet meegemaakt met je moeder, beeld jedan in hoe je moeder zou reageren of zich gedragen. Je kan kiezen uit VIJF antwoorden. OMCIRKEL ééncijfer. Vul alles eerlijk in.

Deze uitspraak is...1 2 3 4 5

helemaal niet waar niet waar af en toe waar waar helemaal waar

1. Als ik over mijn zorgen praat met mijn moeder, voel ik me beter. 1 2 3 4 5

2. Mijn moeder laat me mijn eigen plannen maken voor de dingen die ik doe. 1 2 3 4 5

3. Mijn moeder glimlacht vaak naar mij. 1 2 3 4 5

4. Als ik iets niet helemaal goed heb gedaan, is mijn moeder minder vriendelijk. 1 2 3 4 5

5. Mijn moeder zegt vaak dat ik zelf na moet denken over het leven. 1 2 3 4 5

6. Als ik van streek ben kan mijn moeder er voor zorgen dat ik me beter voel. 1 2 3 4 5

7. Mijn moeder moedigt mij aan om onafhankelijk van haar te zijn. 1 2 3 4 5

8. Mijn moeder is enkel fier op mij als ik het goed doe op toetsen. 1 2 3 4 5

9. Mijn moeder laat mij kiezen wat ik doe, telkens als dat mogelijk is. 1 2 3 4 5

10. Mijn moeder ziet mij enkel graag als ik in alles de beste ben. 1 2 3 4 5

11. Mijn moeder laat mij overal naar toe gaan waar ik wil, zonder vragen te stellen. 1 2 3 4 5

12. Mijn moeder laat me toe om dingen voor mezelf te beslissen. 1 2 3 4 5

13. Mijn moeder is pas trots op mij als ik in alles beter ben dan anderen. 1 2 3 4 5

14. Mijn moeder laat mij elke avond uitgaan als ik dat wil. 1 2 3 4 5

15. Mijn moeder staat erop om alles op haar manier te doen. 1 2 3 4 5

16. Mijn moeder laat mij alles doen wat ik maar wil. 1 2 3 4 5

17. Mijn moeder helpt me om mijn eigen richting te kiezen in het leven. 1 2 3 4 5

18. Mijn moeder geeft mij minder aandacht als ik niet mijn allerbest heb gedaan. 1 2 3 4 5

19. Mijn moeder is erg streng tegenover mij. 1 2 3 4 5

20. Mijn moeder doet graag dingen samen met mij. 1 2 3 4 5

21. Mijn moeder ziet mij pas graag wanneer ik probeer hoge punten te halen. 1 2 3 4 5

22. Mijn moeder staat er op dat ik precies doe wat er mij gezegd wordt. 1 2 3 4 5

23. Alleen als ik goede punten heb, toont mijn moeder dat ze mij graag ziet. 1 2 3 4 5

24. Mijn moeder vrolijkt me op als ik droevig ben. 1 2 3 4 5

25. Mijn moeder geeft mij veel zorg en aandacht. 1 2 3 4 5

26. Mijn moeder vindt het belangrijk om mij te tonen dat zij van me houdt. 1 2 3 4 5

27. Als ik minder goede punten haal, toont mijn moeder dat zij mij minder graag ziet. 1 2 3 4 5

28. Mijn moeder geeft mij zoveel vrijheid als ik wil. 1 2 3 4 5

29. Mijn moeder laat mij schuldig voelen als ik slechte punten heb. 1 2 3 4 5

30. Mijn moeder vindt het belangrijk een heleboel regels te hebben en ze strikt na televen.

1 2 3 4 5

MIJN MOEDER EN IK (2)(Assor et al, 2002)

Hieronder vind je nog een aantal uitspraken over hoe je moeder zich doorgaans tegenover jou gedraagt.Lees ze opnieuw zorgvuldig en duid aan hoe sterk je akkoord gaat of niet akkoord gaat met elke stellingdoor één cijfer te OMCIRKELEN.

1 2 3 4 5helemaal niet waar niet waar af en toe waar waar helemaal waar

Als ik angst toon of als ik huil, zou mijn moeder:

1. Een tijdje minder vriendelijk tegen me doen. 1 2 3 4 5

2. Me zeggen dat ik zou moeten beschaamd zijn over mezelf. 1 2 3 4 5

3. Me een tijd negeren. 1 2 3 4 5

4. Me zeggen dat ik me er slecht zou moeten bij voelen dat ik me zo gedraag. 1 2 3 4 5

5. Me zeggen dat ik me kinderachtig gedraag. 1 2 3 4 5

6. Duidelijk maken dat zij het niet kan uitstaan dat ik zo doe. 1 2 3 4 5

7. Een tijd minder waardering voor me tonen. 1 2 3 4 5

8. Tonen dat zij me minder graag ziet als ik deze emoties toon. 1 2 3 4 5

Als ik bang of droevig ben, maar deze emoties niet toon, zou mijn moeder:

9. Duidelijk maken dat zij tevreden is met mij. 1 2 3 4 5

10. Tonen dat zij me liever ziet. 1 2 3 4 5

11. Me prijzen omdat ik mijn emoties kan beheersen. 1 2 3 4 5

12. Vriendelijker tegen me zijn dan gewoonlijk. 1 2 3 4 5

13. Me zeggen dat ik er trots op mag zijn dat ik deze emoties kan onderdrukken. 1 2 3 4 5

14. Me zeggen dat ik me op een volwassen en verantwoordelijke manier gedraag. 1 2 3 4 5


Als ik met een slechte toets zou thuiskomen, zou mijn moeder:




18. Me zeggen dat ik me er slecht zou moeten bij voelen. 1 2 3 4 5


20. Duidelijk maken dat zij het niet kan uitstaan dat ik slecht presteer. 1 2 3 4 5


22. Tonen dat zij me minder graag ziet als ik geen goede punten haal. 1 2 3 4 5

Als met een goede toets zou thuiskomen, zou mijn moeder:

23. Duidelijk maken dat zij tevreden is met mij. 1 2 3 4 5

24. Tonen dat zij me liever ziet. 1 2 3 4 5

25. Me prijzen omdat ik goed presteer op school. 1 2 3 4 5


27. Me zeggen dat ik er trots op mag zijn dat ik zo�’n goede toets heb gemaakt. 1 2 3 4 5


MIJN SCHOOL EN IK (1)

De volgende vragen informeren naar je spiekgedrag en je houding ten opzichte van spieken. Dezevragenlijst is anoniem en wordt enkel gelezen door de onderzoekers, gelieve dus eerlijk te antwoorden.


1. Ik spiek wel eens wanneer ik een toets of een examen maak. 1 2 3 4 5

2. Ik gebruik wel eens spiekbriefjes wanneer ik een toets of een examen maak. 1 2 3 4 5

3. Ik schrijf wel eens het antwoord van een ander over wanneer ik een toets of eenexamen maak.

1 2 3 4 5

4. Als ik mijn huiswerk niet begrijp, krijg ik de oplossing van een vriend of vriendin. 1 2 3 4 5

5. Ik schrijf wel eens het antwoord van een ander over wanneer ik mijn huiswerkmaak.

1 2 3 4 5

1 2 3 4 5heel erg eerder erg neutraal niet erg helemaal niet erg

1. Hoe erg vind je het wanneer iemand spiekt? 1 2 3 4 5

1 2 3 4 5zeker en vast niet eerder niet ik weet het niet eerder wel zeker en vast wel

2. Als je er helemaal zeker van zou zijn dat je niet betrapt zou worden, zou je danspieken?

1 2 3 4 5

1 2 3 4 5nooit eerder nooit soms eerder wel altijd

3. Het is �… ok om te spieken. 1 2 3 4 5

MIJN SCHOOL EN IK (2)(MSLQ; Pintrich & DeGroot, 1990)

De volgende vragen gaan over hoe de gevoelens en gedachten die je kan hebben rond school enstuderen. Omcirkel het cijfer dat best bij jou past.


1. Ik maak me er zorgen over dat mijn schoolloopbaan wel eens in het gedrang zoukomen. (Bv. Of ik wel kan overgaan naar het volgend schooljaar of naar derichting die ik zou willen.)

1 2 3 4 5

2. Ik raak ontmoedigd door slechte toetsen. 1 2 3 4 5

3. Tijdens het schooljaar ben ik zenuwachtig als ik studeer. 1 2 3 4 5

4. Zelfs als ik goed voorbereid ben voor een toets, voel ik me ongerust. 1 2 3 4 5

5. Als ik aan een toets begin, heb ik er tamelijk veel vertrouwen in dat ik het goedzal doen.

1 2 3 4 5

6. Mijn concentratie tijdens een toets wordt verstoord, omdat ik mij zorgen maakover een mogelijk zwakke uitslag.

1 2 3 4 5

7. Ik ben erg paniekerig als ik een belangrijke toets heb. 1 2 3 4 5

8. Als ik een examen afleg, word ik zo zenuwachtig en verward, dat ik er niet inslaag de vragen zo goed als ik kan te beantwoorden.

1 2 3 4 5

HOE ZIE IK MEZELF?(SDS: Sheldon et al. 1996; Thrash & Elliot, 2002)

Hieronder vind je een aantal uitspraken over JEZELF. Gelieve elke uitspraak nauwkeurig te lezenen aan te geven in welke mate de uitspraak voor jou waar is.

1. Ik heb altijd het gevoel dat ik zelf kies welke dingen ik doe. 1 2 3 4 5

2. Soms schrik ik van mijn emoties, alsof ze niet echt de mijne zijn. 1 2 3 4 5

3. Ik heb het gevoel zelf te kiezen wat ik moet doen. 1 2 3 4 5

4. Ik heb het gevoel dat ik zelden mezelf ben (kan zijn). 1 2 3 4 5

5. De dingen die ik doe, voer ik uit omdat ze me boeien. 1 2 3 4 5

6. Wanneer ik iets heb afgewerkt, heb ik vaak het gevoel dat ik het niet echt wasdie het gedaan heeft.

1 2 3 4 5

7. Ik voel me vrij om de dingen te doen die ik wil doen. 1 2 3 4 5

8. Ik voel me als een vreemde in mijn lichaam. 1 2 3 4 5

9. Ik voel me in het algemeen vrij om te doen wat ik zou willen doen. 1 2 3 4 5

10. Als ik in de spiegel kijk, heb ik soms het gevoel dat ik een vreemde zie. 1 2 3 4 5

MIJN DENKEN EN DOE GEDURENDE DE LAATSTE WEEK(CES D 12; Radloff, 1977)

Omcirkel achter elke uitspraak het cijfer dat het beste weergeeft HOE VAAK jij je zo gevoeld hebt,GEDURENDE DE LAATSTE WEEK. Omcirkel het passende antwoord. De betekenis van de cijfers is:

0 1 2 3zelden of nooit

(minder dan 1 dag)soms, af en toe(1 of 2 dagen)

vaak(3 of 4 dagen)

meestal of altijd(5 tot 7 dagen)

GEDURENDE DE LAATSTE WEEK...


1. Voelde ik me net zo goed als de anderen. 0 1 2 3

2. Kon ik er moeilijk mijn gedachten bijhouden, als ik met iets bezig was. 0 1 2 3

3. Voelde ik mij gedeprimeerd (depressief). 0 1 2 3

4. Kostte alles wat ik deed moeite. 0 1 2 3

5. Had ik vertrouwen in de toekomst. 0 1 2 3

6. Heb ik slecht geslapen. 0 1 2 3

7. Was ik goedgezind. 0 1 2 3

8. Waren de mensen onvriendelijk. 0 1 2 3

9. Genoot ik van het leven. 0 1 2 3

HOE IK DENK EN VOEL(Verschueren)

De volgende vragen gaan over hoe sterk bepaalde dingen je gevoelens over jezelf beïnvloeden.OMCIRKEL het cijfer dat best bij jou past. Vul alles eerlijk in.


1. Als ik beter ben in iets dan anderen, dan voel ik me goed over mezelf. 1 2 3 4 5

2. Als ik slechte resultaten behaal op school, dan denk ik negatiever over mezelf. 1 2 3 4 5

3. Als ik goed ben in bepaalde activiteiten of hobby's (zoals sport of dans), dan

denk ik positiever over mezelf.1 2 3 4 5

4. Als anderen me niet leuk vinden, dan denk ik negatiever over mezelf. 1 2 3 4 5

5. Als ik slechter presteer dan anderen, dan voel ik me slecht over mezelf. 1 2 3 4 5

6. Hoe ik me voel over mezelf hangt niet af van hoe ik het doe op school. 1 2 3 4 5

7. Als ik slecht ben in bepaalde activiteiten of hobby's (zoals sport of dans), danvoel ik me slechter over mezelf.

1 2 3 4 5

8. Als anderen me graag hebben, dan denk ik positiever over mezelf. 1 2 3 4 5

9. Als ik beter presteer dan anderen, dan denk ik positiever over mezelf. 1 2 3 4 5

10. . Als ik goede punten haal op school, dan denk ik positiever over mezelf. 1 2 3 4 5

11. Hoe ik me voel over mezelf hangt veel af van hoe goed ik ben in bepaaldeactiviteiten of hobby's (zoals sport of dans).

1 2 3 4 5

12. Als anderen me niet graag hebben, dan voel ik me slecht over mezelf. 1 2 3 4 5

13. Hoe ik het doe ten opzichte van anderen, beïnvloedt hoe ik denk over mezelf. 1 2 3 4 5

14. Als ik het slecht doe op school, dan voel ik me slecht over mezelf. 1 2 3 4 5

15. Als ik sterk ben in bepaalde activiteiten of hobby's (zoals sport of dans), danvoel ik me beter over mezelf.

1 2 3 4 5

16. Wat anderen zeggen of denken over mij bepaalt sterk hoe ik denk over mezelf. 1 2 3 4 5

17. Als ik slechter ben in iets dan anderen, dan denk ik negatiever over mezelf. 1 2 3 4 5

18. Als ik het goed doe op school, dan voel ik me goed over mezelf. 1 2 3 4 5

19. Als ik slecht ben in bepaalde activiteiten of hobby's (zoals sport of dans), dandenk ik negatiever over mezelf.

1 2 3 4 5

20 Als anderen me leuk vinden, dan voel ik me beter over mezelf. 1 2 3 4 5

10. Had ik huilbuien. 0 1 2 3

11. Had ik het gevoel dat men een hekel aan mij had. 0 1 2 3

12. Geraakte ik niet op gang. 0 1 2 3

MIJN GEVOELENS(Assor et al, 2009)

Iedereen ervaart wel eens negatieve emoties, zoals woede, angst, verdriet, en droefheid. Mensen kunnenop verschillende manieren omgaan met negatieve emoties. Hieronder stellen we je een aantal vragenover de manier waarop jij omgaat met negatieve emoties. Gelieve deze te beantwoorden aan de hand vande volgende schaal:


1. Ik vind het moeilijk om mijn negatieve emoties in de hand te houden. 1 2 3 4 5

2. Ik probeer bijna altijd om mijn negatieve emoties niet te tonen. 1 2 3 4 5

3. Wanneer ik negatieve emoties ervaar, vind ik het belangrijk om zo goed mogelijkde oorzaak daarvan te begrijpen.

1 2 3 4 5

4. Wanneer ik negatieve emoties ervaar, heb ik mijn gedrag niet meer ondercontrole.

1 2 3 4 5

5. Wanneer ik negatieve emoties ervaar, probeer ik dit bijna altijd te verbergenvoor anderen.

1 2 3 4 5

6. Wanneer ik negatieve gevoelens ervaar, probeer ik meestal te begrijpen waarom

dat zo is.1 2 3 4 5

7. Soms maak ik me kwaad of toon ik mijn verdriet zonder dat echt te willen. 1 2 3 4 5

8. Ik probeer geen aandacht te geven aan mijn negatieve gevoelens. 1 2 3 4 5

9. Soms kan het nuttig zijn om je negatieve emoties aan anderen te tonen. 1 2 3 4 5

10. Door mijn negatieve gevoelens doe ik soms dingen die ik niet echt wil. 1 2 3 4 5

11. Ik kies er altijd en overal voor om mijn gevoelens niet uit te drukken. 1 2 3 4 5

12. Mijn negatieve gevoelens zorgen er soms voor dat ik mezelf beter kan begrijpen. 1 2 3 4 5

13. Ik toon mijn kwaadheid of verdriet, ook in situaties waarin dit niet gepast is. 1 2 3 4 5

14. Ik toon geen negatieve gevoelens aan anderen. 1 2 3 4 5

15. Soms vind ik het nuttig om over mijn negatieve emoties te praten. 1 2 3 4 5

16. Wanneer ik me verdrietig of kwaad voel, kan ik bepaalde dingen minder goeddoen.

1 2 3 4 5

17. Ik probeer zo weinig mogelijk aandacht te geven aan mijn negatieve gevoelens. 1 2 3 4 5

18. Gevoelens van verdriet of woede helpen me soms om te begrijpen dat iemandanders niet eerlijk of correct was voor mij.

1 2 3 4 5

MIJN VADER EN IK (1)(LAPPS; Soenens et al, 2004)

Lees zorgvuldig elk van de uitspraken die nu volgen. Dan beslis je in welke mate de uitspraak waar isvoor jouw VADER. Sommige zaken heb je misschien nog niet meegemaakt met je vader, beeld je dan inhoe je vader zou reageren of zich gedragen. Je kan kiezen uit VIJF antwoorden. OMCIRKEL één cijfer. Vulalles eerlijk in.

Deze uitspraak is...


1. Als ik over mijn zorgen praat met mijn vader, voel ik me beter. 1 2 3 4 5

2. Mijn vader laat me mijn eigen plannen maken voor de dingen die ik doe. 1 2 3 4 5

3. Mijn vader glimlacht vaak naar mij. 1 2 3 4 5

4. Als ik iets niet helemaal goed heb gedaan, is mijn vader minder vriendelijk. 1 2 3 4 5

5. Mijn vader zegt vaak dat ik zelf na moet denken over het leven. 1 2 3 4 5

6. Als ik van streek ben kan mijn vader er voor zorgen dat ik me beter voel. 1 2 3 4 5

7. Mijn vader moedigt mij aan om onafhankelijk van hem te zijn. 1 2 3 4 5

8. Mijn vader is enkel fier op mij als ik het goed doe op toetsen. 1 2 3 4 5

9. Mijn vader laat mij kiezen wat ik doe, telkens als dat mogelijk is. 1 2 3 4 5

10. Mijn vader ziet mij enkel graag als ik in alles de beste ben. 1 2 3 4 5

11. Mijn vader laat mij overal naar toe gaan waar ik wil, zonder vragen te stellen. 1 2 3 4 5

12. Mijn vader laat me toe om dingen voor mezelf te beslissen. 1 2 3 4 5

13. Mijn vader is pas trots op mij als ik in alles beter ben dan anderen. 1 2 3 4 5

14. Mijn vader laat mij elke avond uitgaan als ik dat wil. 1 2 3 4 5

15. Mijn vader staat erop om alles op zijn manier te doen. 1 2 3 4 5

16. Mijn vader laat mij alles doen wat ik maar wil. 1 2 3 4 5

17. Mijn vader helpt me om mijn eigen richting te kiezen in het leven. 1 2 3 4 5

18. Mijn vader geeft mij minder aandacht als ik niet mijn allerbest heb gedaan. 1 2 3 4 5

19. Mijn vader is erg streng tegenover mij. 1 2 3 4 5

20. Mijn vader doet graag dingen samen met mij. 1 2 3 4 5

21. Mijn vader ziet mij pas graag wanneer ik probeer hoge punten te halen. 1 2 3 4 5

22. Mijn vader staat er op dat ik precies doe wat er mij gezegd wordt. 1 2 3 4 5

23. Alleen als ik goede punten heb, toont mijn vader dat ze mij graag ziet. 1 2 3 4 5

24. Mijn vader vrolijkt me op als ik droevig ben. 1 2 3 4 5

25. Mijn vader geeft mij veel zorg en aandacht. 1 2 3 4 5

26. Mijn vader vindt het belangrijk om mij te tonen dat hij van me houdt. 1 2 3 4 5

27. Als ik minder goede punten haal, toont mijn vader dat hij mij minder graag ziet. 1 2 3 4 5

28. Mijn vader geeft mij zoveel vrijheid als ik wil. 1 2 3 4 5

29. Mijn vader laat mij schuldig voelen als ik slechte punten heb. 1 2 3 4 5

30. Mijn vader vindt het belangrijk een heleboel regels te hebben en ze strikt na televen. 1 2 3 4 5

MIJN VADER EN IK (2)(Assor et al, 2002)

Hieronder vind je nog een aantal uitspraken over hoe je vader zich doorgaans tegenover jou gedraagt.Lees ze opnieuw zorgvuldig en duid aan hoe sterk je akkoord gaat of niet akkoord gaat met elke stellingdoor één cijfer te OMCIRKELEN.


Als ik angst toon of als ik huil, zou mijn vader:




4. Me zeggen dat ik me er slecht zou moeten bij voelen dat ik me zo gedraag. 1 2 3 4 5


6. Duidelijk maken dat hij het niet kan uitstaan dat ik zo doe. 1 2 3 4 5


8. Tonen dat hij me minder graag ziet als ik deze emoties toon. 1 2 3 4 5

Als ik bang of droevig ben, maar deze emoties niet toon, zou mijn vader:

9. Duidelijk maken dat hij tevreden is met mij. 1 2 3 4 5

10. Tonen dat hij me liever ziet. 1 2 3 4 5

11. Me prijzen omdat ik mijn emoties kan beheersen. 1 2 3 4 5


13. Me zeggen dat ik er trots op mag zijn dat ik deze emoties kan onderdrukken. 1 2 3 4 5


Als ik met een slechte toets zou thuiskomen, zou mijn vader:




18. Me zeggen dat ik me er slecht zou moeten bij voelen. 1 2 3 4 5


20. Duidelijk maken dat hij het niet kan uitstaan dat ik slecht presteer. 1 2 3 4 5


22. Tonen dat hij me minder graag ziet als ik niet goed presteer. 1 2 3 4 5

Als met een goede toets zou thuiskomen, zou mijn vader:

23. Duidelijk maken dat hij tevreden is met mij. 1 2 3 4 5

24. Tonen dat hij me liever ziet. 1 2 3 4 5

25. Me prijzen omdat ik goed presteer op school. 1 2 3 4 5


27. Me zeggen dat ik er trots op mag zijn dat ik zo�’n goede toets heb gemaakt. 1 2 3 4 5


ME, MYSELF AND I(SPPA; Wichstraum, 1995)

Lees zorgvuldig elk van de uitspraken die nu volgen. Dan beslis je in welke mate de uitspraak waar is voorjou. OMCIRKEL één cijfer. Je kan opnieuw kiezen uit VIJF antwoorden.


1. Ik ben vaak teleurgesteld in mezelf. 1 2 3 4 5

2. Ik vind dat ik minstens zo slim ben als mijn leeftijdsgenoten. 1 2 3 4 5

3. Ik heb geen goede vriend of vriendin met wie ik een goed geheim kan bewaren. 1 2 3 4 5

4. Ik word gauw aardig bevonden. 1 2 3 4 5

5. Ik vind het moeilijk om vrienden te krijgen op wie ik echt kan rekenen. 1 2 3 4 5

6. Ik doe er lang over om mijn huiswerk af te maken. 1 2 3 4 5

7. Ik zou vaak liever iemand anders zijn. 1 2 3 4 5

8. Ik heb het gevoel dat ik door veel leeftijdsgenoten geaccepteerd word. 1 2 3 4 5

9. Ik word door weinig mensen aardig bevonden. 1 2 3 4 5

10. Ik ben erg goed op school. 1 2 3 4 5

11. Ik kan voor een lange tijd een goede vriendschap bewaren. 1 2 3 4 5

12. Ik ben niet tevreden over de manier waarop ik leef. 1 2 3 4 5

13. Ik vind het moeilijk om een antwoord te bedenken als de leraar iets vraagt. 1 2 3 4 5

14. Ik ben best tevreden met mezelf. 1 2 3 4 5

15. Ik ben populair bij mijn leeftijdsgenoten. 1 2 3 4 5

16. Ik heb geen vriend of vriendin met wie ik heel persoonlijk gedachten kan delen. 1 2 3 4 5

17. Ik vind dat ik best slim ben. 1 2 3 4 5

18. Ik ben best tevreden met hoe ik ben. 1 2 3 4 5

19. Ik heb geen echte goede vriend of vriendin om samen dingen mee teondernemen.

1 2 3 4 5

20. Ik heb veel vrienden. 1 2 3 4 5

MIJN PERSOONLIJKE GEVOELENS(MC 13; Denayer, 1974)

Voor de volgende reeks vragen kan je kiezen uit twee antwoordmogelijkheden. Als deuitspraak voor jou fout is, dan omcirkel je 0. Is de uitspraak juist, dan omcirkel je 1.

Deze uitspraak is... 0 1

fout juist

1. Ik heb nog nooit echt een afkeer van iemand gehad. 0 1

2. Ik voel me soms gepikeerd als ik mijn zin niet krijg. 0 1

3. Mijn tafelmanieren thuis zijn even goed als wanneer ik in een restaurant ga eten. 0 1

4. Als ik in een bioscoop kon geraken zonder te betalen en zeker was dat niemand hetzag, zou ik het waarschijnlijk doen.

0 1

5. Het is wel eens gebeurd dat ik me opstandig voelde tegenover meerderen, ook alsik wist dat zij gelijk hadden.

0 1

6. Met wie ik ook praat ik luister altijd aandachtig naar wat de andere zegt. 0 1

7. Ik heb wel eens van iemand geprofiteerd. 0 1

8. Als ik een fout maak ben ik altijd bereid deze toe te geven. 0 1

9. Ik ben altijd beleefd zelfs tegen onprettige mensen. 0 1

10. Ik heb soms echt aangedrongen om mijn zin te krijgen. 0 1

11. Ik heb soms zin om alles kapot te smijten. 0 1

12. Ik word soms wrevelig als iemand mij om gunst vraagt. 0 1

13. Ik heb nooit met opzet iets gezegd waardoor de gevoelens van iemand anderswerden gekwetst.

0 1

ZIEZO, JE HEBT DE VRAGENLIJST HELEMAAL INGEVULD! BEN JE NIETS VERGETEN? KIJK SNEL

NOG EVEN NA! VRAGEN OF OPMERKINGEN KAN JE HIER KWIJT:

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

HEEL ERG BEDANKT OMMEE TE WERKEN AANMIJN ONDERZOEK!

Faculteit Psychologie en Pedagogische wetenschappenHenri Dunantlaan 2

9000 Gent

Beste vader/papa,

Ik ben Lynn Wabbes, studente Psychologie aan de Universiteit van Gent en ik doe voor mijn thesiseen onderzoek over de relatie tussen ouders en jonge adolescenten. Concreet willen we nagaanhoe de opvoeding van de ouders een effect uitoefent op het gedrag van jongeren. Daarom kom ikbij u terecht voor dit onderzoek, dat uitgevoerd wordt met deze vragenlijst.

We weten dat ouders het vaak erg druk hebben en ze soms nog weinig tijd over hebben. Tochzouden we u willen vragen om 15 20 minuten tijd te maken om deze vragenlijst in te vullenomdat we graag ook uw mening horen. We hopen van harte dat u er even tijd voor wil nemen, hethelpt ons onderzoek een groot stuk vooruit.

U hebt één bundel ontvangen. Hierin staan alle vragen én is er plaats voorzien voor uwantwoorden. Deze vragenbundel bevat eerst enkele inleidende vragen. Daarna volgen een aantalonderdelen met stellingen over opvoeding. Het is belangrijk dat u alle vragen beantwoordt in devolgorde zoals weergegeven. Mocht u per ongeluk een fout antwoord gegeven hebben, zet erdan een duidelijk kruis door en omcirkel een ander antwoord.

Het is belangrijk dat u weet dat de ingevulde vragenlijsten vertrouwelijk zullen behandeldworden. We vragen u dan ook om nergens uw naam op de vragenlijsten te vermelden. Uiteraardvragen we u wel een om een aantal achtergrondgegevens, zoals u leeftijd en gezinssituatie, tevermelden.

Wij vragen de stellingen eerlijk te beantwoorden. Uw antwoorden zijn enkel bruikbaar als ze ugoed beschrijven. Er zijn dus geen goede of fouten antwoorden. Vragen die gaan over�‘zoon/dochter�’ hebben betrekking op het kind dat ook aan deze vragenlijstafname deelneemt.

De ingevulde vragenlijst stopt u (samen met die van de moeder), in de gefrankeerde omslag. Diekleeft u dicht en doet u op de post.

Vul eerst volgende gegevens in (uw geboortedatum gebruiken we om uw exacte leeftijd teberekenen):

Datum vandaag: jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�…

Geboortedatum jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�….

We hopen dat u zin hebt om mee te werken! Alvast hartelijk bedankt!

VRAGENLIJST VERSIE VADER


ACHTERGRONDGEGEVENS

Om de gegevens anoniem te kunnen verwerken vragen we u de code die op de omslagstaat hier opnieuw in te vullen.

CODE �…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..

Omcirkel het cijfer dat het antwoord aanduidt dat voor u geldt of het beste bij u past.

1. Wat is uw hoogst behaalde diploma?

1. Geen diploma of lager onderwijs

2. Eerste cyclus van secundair (middelbaar): algemeen, technisch of beroepsonderwijs

3. Tweede cyclus van algemeen secundair onderwijs

4. Tweede cyclus van technisch secundair onderwijs

5. Tweede cyclus van beroeps secundair onderwijs

6. Na volledige tweede cyclus secundair onderwijs

a. 1 of 2 jaar specialisatie

b. hoger onderwijs zonder diploma

7. Hoger niet universitair onderwijs

8. Hoger universitair onderwijs

2. Op dit moment ben ik�…

1. arbeider

2. bediende

3. ambtenaar

4. zelfstandige

5. werkloos

6. in opleiding

7. stagiair

8. huisvrouw

9. werkzoekende

10. werkonbekwaam

11. andere (vul aan)�…

VRAGENLIJST: VERSIE VADER

MIJN KIJK OP OPVOEDING(LAPPS; Soenens et al, 2004)

Lees zorgvuldig elk van de volgende uitspraken. Daarna beslist u in welke mate de uitspraak waar is voor u.Sommige zaken heeft u misschien nog niet meegemaakt met uw kind, beeldt u dan in hoe u zou reagerenof u zou gedragen. OMCIRKEL één cijfer. De cijfers hebben de betekenis zoals in het kadertje hieronder. Jekan kiezen uit VIJF antwoorden. Vul alles eerlijk in.



1. Ik zorg ervoor dat mijn kind zich beter voelt, nadat ik met hem/haar zijn/haarzorgen heb besproken.

1 2 3 4 5

2. Ik laat mijn kind zijn eigen plannen maken voor de dingen die hij/zij doet. 1 2 3 4 5

3. Ik glimlach vaak naar mijn kind. 1 2 3 4 5

4. Ik ben minder vriendelijk tegen mijn kind als hij/zij iets niet helemaal perfect doet. 1 2 3 4 5

5. Ik zeg vaak tegen mijn kind dat hij/zij zelf moet nadenken over het leven. 1 2 3 4 5

6. Als mijn kind van streek is kan ik ervoor zorgen dat hij/zij zich beter voelt. 1 2 3 4 5

7. Ik moedig mijn kind aan om onafhankelijk van mij te zijn. 1 2 3 4 5

8. Ik toon enkel fierheid voor mijn kind als hij/zij het goed doet op toetsen. 1 2 3 4 5

9. Ik laat mijn kind kiezen wat hij/zij doet, telkens dat mogelijk is. 1 2 3 4 5

10. Ik toon enkel respect voor mijn kind als hij/zij in alles de beste is. 1 2 3 4 5

11. Ik laat mijn kind overal naartoe gaan waar hij/zij wil, zonder vragen te stellen. 1 2 3 4 5


13. Ik toon enkel dat ik trots ben op mijn kind als hij/zij uitblinkt in alles wat hij/zijdoet.

1 2 3 4 5

14. Ik laat mijn kind elke avond uitgaan als hij/zij dat wil. 1 2 3 4 5

15. Ik sta erop dat alles op mijn manier gebeurt. 1 2 3 4 5

16. Ik laat mijn kind alles doen wat hij/zij maar wil. 1 2 3 4 5

17. Ik help mijn kind om zijn eigen richting te kiezen in het leven. 1 2 3 4 5

18. Ik geef mijn kind minder aandacht als hij/zij niet het beste uit zichzelf haalt. 1 2 3 4 5

19. Ik ben erg streng tegenover mijn kind. 1 2 3 4 5

20. Ik doe graag dingen samen met mijn kind. 1 2 3 4 5

21. Ik toon meer waardering voor mijn kind als het hoge normen nastreeft. 1 2 3 4 5

22. Ik sta erop dat mijn kind precies doet wat hem gezegd wordt. 1 2 3 4 5

23. Ik toon mijn kind enkel dat ik hem/haar graag zie als hij/zij goede punten behaalt. 1 2 3 4 5

24. Ik vrolijk mijn kind op als hij/zij droevig is. 1 2 3 4 5

25. Ik geef mijn kind veel zorg en aandacht. 1 2 3 4 5

26. Ik vind het belangrijk om mijn kind te tonen dat ik van hem/haar hou. 1 2 3 4 5

27. Als mijn kind minder goed presteert, toon ik dat ik hem/haar minder graag zie. 1 2 3 4 5

28. Ik geef mijn kind zoveel vrijheid als hij/zij wil. 1 2 3 4 5

29. Als mijn kind ondermaats presteert, geef ik hem/haar schuldgevoelens. 1 2 3 4 5

30. Ik vind het belangrijk om een heleboel regels te hebben die strikt nageleefdworden.

1 2 3 4 5

MIJN KIND EN IK (1)(Assor et al, 2002)

Hieronder vindt u nog een aantal uitspraken over hoe u zich doorgaans tegenover uw kind gedraagt.Duid aan hoe sterk u akkoord gaat met elke stelling door het juiste cijfer te OMCIRKELEN.


Als mijn kind angst toont of huilt, zou ik:

1. Een tijdje minder vriendelijk tegen hem/haar doen. 1 2 3 4 5

2. Mijn kind zeggen dat hij/zij zou moeten beschaamd zijn over zichzelf. 1 2 3 4 5

3. Hem/haar een tijd negeren. 1 2 3 4 5

4. Mijn kind zeggen dat hij/zij zich slecht zou moeten voelen dat bij zijn/haar gedrag. 1 2 3 4 5

5. Hem/haar zeggen dat ik hij/zij zich kinderachtig gedraagt. 1 2 3 4 5

6. Mijn kind duidelijk maken dat ik het niet kan uitstaan dat hij/zij zo doet. 1 2 3 4 5

7. Een tijd minder waardering voor mijn kind tonen. 1 2 3 4 5

8. Tonen dat ik hem/haar minder graag zie als hij/zij deze emoties toont. 1 2 3 4 5

Als mijn kind bang of droevig is, maar deze emoties niet toont, zou ik:

9. Duidelijk maken dat ik tevreden ben met hem/haar. 1 2 3 4 5

10. Tonen dat ik hem/haar liever zie. 1 2 3 4 5

11. Mijn kind prijzen omdat hij/zij zijn/haar mijn emoties kan beheersen. 1 2 3 4 5

12. Vriendelijker zijn tegen hem/haar zijn dan gewoonlijk. 1 2 3 4 5

13. Mijn kind zeggen dat hij/zij er trots op mag zijn dat hij/zij deze emoties kanonderdrukken.

1 2 3 4 5

14. Mijn kind zeggen dat hij/zij zich op een volwassen en verantwoordelijke maniergedraagt.

1 2 3 4 5


Als mijn kind met een slechte toets thuiskomt, zou ik:




18. Mijn kind zeggen dat hij/zij zich slecht zou moeten voelen bij zijn/haar resultaten. 1 2 3 4 5

19. Hem/haar zeggen dat hij/zij zich kinderachtig gedraagt. 1 2 3 4 5

20. Mijn kind duidelijk maken dat ik het niet kan uitstaan dat hij/zij slecht presteert. 1 2 3 4 5


22. Tonen dat ik hem/haar minder graag zie als hij/zij geen goede punten haalt. 1 2 3 4 5

Als mijn kind met een goede toets thuiskomt, zou ik:



25. Mijn kind prijzen omdat hij/zij goed presteert op school. 1 2 3 4 5

26. Vriendelijker tegen hem/haar zijn dan gewoonlijk. 1 2 3 4 5

27. Mijn kind zeggen dat hij/zij trots mag zijn op zijn prestatie. 1 2 3 4 5


1 2 3 4 5


Hieronder vindt u een aantal stellingen over de relatie met uw zoon/dochter. Gelieve deze te beoordelenaan de hand van onderstaande schaal.


1. Vaak zorgt het succes van mijn zoon/dochter ervoor dat ik me erg trots voel overmezelf.

1 2 3 4 5

2. Ik voel me beschaamd over mezelf wanneer mijn kind boos wordt en roept naariemand.

1 2 3 4 5

3. Als mijn zoon/dochter het middelbaar zou afwerken met hoge punten, zou ditveel bijdragen aan de tevredenheid in mijn leven.

1 2 3 4 5

4. De mislukkingen van mijn zoon/dochter kunnen ervoor zorgen dat ik me zelfbeschaamd voel.

1 2 3 4 5

5. De prestaties van mijn zoon/dochter zijn ook mijn prestaties. 1 2 3 4 5

6. Mijn zelfwaardegevoelens hangen af van de mate waarin mijn kind zichzelf kanbeheersen en in staat is zich goed te gedragen in publieke situaties.

1 2 3 4 5

7. Als mijn zoon/dochter faalt, voel ik me slecht over mezelf. 1 2 3 4 5

8. Ik ervaar meestal een sterk gevoel van trots wanneer mijn zoon/dochter hetgoed doet op school.

1 2 3 4 5

9. Ik voel me gefaald als ouder wanneer mijn kind geen controle meer heeft overzijn boosheid en zou vloeken.

1 2 3 4 5

10. Een mislukking van mijn zoon/dochter is ook een mislukking voor mezelf. 1 2 3 4 5

11. Het succes van mijn zoon/dochter is een belangrijke bron van tevredenheid inmijn leven.

1 2 3 4 5

12. Wanneer mijn kind zich goed gedraagt voelt het alsof ik als ouder iets goed hebgedaan.

1 2 3 4 5

13. Als mijn zoon/dochter ergens niet in slaagt, voelt het alsof ik zelf niet slaagde. 1 2 3 4 5

14. Hoe ik me voel hangt vaak af van de prestaties van mijn kind. 1 2 3 4 5

15. Als mijn zoon/dochter slaagt voel ik me goed over mezelf. 1 2 3 4 5

16. Wanneer mijn kind op een onbeleefde manier praat voelt het alsof ik mijonbeleefd zou hebben gedragen.

1 2 3 4 5

17. De fouten van mijn kind zijn ook mijn fouten. 1 2 3 4 5

18. Wanneer mijn kind erin slaagt zich te beheersen in een vervelende en moeilijkesituatie, voel ik mij geslaagd als ouder.

1 2 3 4 5

19. Als mijn zoon/dochter niet zou slagen in zijn/haar studies zou dit me veelontgoocheling en kopzorgen bezorgen.

1 2 3 4 5

20. Mijn zelfwaardering hangt voor een belangrijk stuk af van de prestaties van mijnzoon/dochter op school.

1 2 3 4 5

21. et gedrag van mijn kind in het openbaar laat zien hoe goed ik het doe als ouder. 1 2 3 4 5

22. Ik zal me geslaagd voelen als ouder als mijn kind goed presteert. 1 2 3 4 5

HOE IK MEZELF ZIE(Kernis & Paradise,1999)


1. Ik beschouw goed presteren als belangrijk voor mijn zelfwaarde. 1 2 3 4 5

2. Zelfs wanneer ik faal blijven mijn gevoelens van zelfwaarde onaangetast. 1 2 3 4 5

3. De mate waarin ik mijn voornemens kan waarmaken is bepalend voor hoeveelik van mezelf hou.

1 2 3 4 5

4. Hoe ik me voel wordt sterk beïnvloed door de mate waarin andere mensen megraag hebben en aanvaarden.

1 2 3 4 5

5. Als ik goed met iemand kan opschieten, dan heb ik een beter gevoel overmezelf.

1 2 3 4 5

6. Ik beschouw aantrekkelijk zijn als belangrijk voor mijn zelfwaarde. 1 2 3 4 5

7. Mijn algemene gevoelens over mezelf worden sterk beïnvloed door watanderen over mij denken en zeggen.

1 2 3 4 5

8. Wanneer iemand me vertelt dat ik er goed uitzie, dan voel ik me beter. 1 2 3 4 5

9. Mijn zelfwaardegevoelens worden in het algemeen niet beïnvloed als anderenme slecht behandelen.

1 2 3 4 5

10. Presteren volgens de normen die anderen me voorschrijven is belangrijk voorhoe ik me voel.

1 2 3 4 5

11. Als ik weet dat iemand me graag heeft, dan beïnvloedt dit mijn zelfwaarde bijnaniet.

1 2 3 4 5

12. Wanneer mijn gedragingen niet voldoen aan mijn eigen verwachtingen, danben ik niet tevreden met mezelf.

1 2 3 4 5

13. Op een dag dat ik er niet zo goed uitzie, veranderen mijn zelfwaardegevoelensniet.

1 2 3 4 5

14. Mijn algemene gevoelens over mezelf worden sterk bepaald door hoe goed ikeruit zie.

1 2 3 4 5

15. Zelfs wanneer ik afgewezen word blijven mijn zelfwaardegevoelensonaangetast.

1 2 3 4 5

`


WAT IK OVER MEZELF DENK(Rosenberg, 1979)

Hieronder vindt u een aantal uitspraken over uzelf. Gelieve elke uitspraak nauwkeurig te lezen en aan tegeven in welke mate de uitspraak voor u waar is.



1. Ik heb het gevoel dat ik, als persoon, minstens even waardevol ben als anderen. 1 2 3 4 5

2. Ik vind dat ik veel goede eigenschappen heb. 1 2 3 4 5

3. In het geheel genomen heb ik de neiging mezelf een mislukkeling te vinden. 1 2 3 4 5

4. Ik ben in staat om dingen even goed te doen als de meeste andere mensen. 1 2 3 4 5

5. Ik heb het gevoel dat ik weinig heb om trots op te zijn. 1 2 3 4 5

6. Ik neem een positieve houding aan ten opzichte van mezelf. 1 2 3 4 5

7. In het geheel genomen ben ik tevreden met mezelf. 1 2 3 4 5

8. Ik kan weninig respect voor mezelf opbrengen. 1 2 3 4 5

9. Ik voel me soms absoluut overbodig. 1 2 3 4 5

10. Soms denk ik dat ik in het geheel niet deug. 1 2 3 4 5


Voor de volgende reeks vragen kan u kiezen uit twee antwoordmogelijkheden. Als deuitspraak voor u fout is, dan omcirkelt u 0. Is de uitspraak juist, dan omcirkelt u 1.


fout juist





0 1

5. Het is wel eens gebeurd dat ik me opstandig voelde tegenover meerderen, ook als ikwist dat zij gelijk hadden.

0 1









0 1

DIT IS HET EINDE VAN DE VRAGENLIJST. CONTROLEER NOG EVEN OF U NIETSBENT VERGETEN IN TE VULLEN. ALS U NOG VRAGEN OF OPMERKINGENHEEFT, NOTEER ZE GERUST HIERONDER.

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

HEEL ERG BEDANKT VOOR UWMEDEWERKING!

Faculteit Psychologie en Pedagogische wetenschappenHenri Dunantlaan 2

9000 Gent

Beste moeder/mama,

Ik ben Lynn Wabbes, studente Psychologie aan de Universiteit van Gent en ik doe voor mijn thesiseen onderzoek over de relatie tussen ouders en jonge adolescenten. Concreet willen we nagaanhoe de opvoeding van de ouders een effect uitoefent op het gedrag van jongeren. Daarom kom ikbij u terecht voor dit onderzoek, dat uitgevoerd wordt met deze vragenlijst.

We weten dat ouders het vaak erg druk hebben en ze soms nog weinig tijd over hebben. Tochzouden we u willen vragen om 15 20 minuten tijd te maken om deze vragenlijst in te vullenomdat we graag ook uw mening horen. We hopen van harte dat u er even tijd voor wil nemen, hethelpt ons onderzoek een groot stuk vooruit.

U hebt één bundel ontvangen. Hierin staan alle vragen én is er plaats voorzien voor uwantwoorden. Deze vragenbundel bevat eerst enkele inleidende vragen. Daarna volgen een aantalonderdelen met stellingen over opvoeding. Het is belangrijk dat u alle vragen beantwoordt in devolgorde zoals weergegeven. Mocht u per ongeluk een fout antwoord gegeven hebben, zet erdan een duidelijk kruis door en omcirkel een ander antwoord.

Het is belangrijk dat u weet dat de ingevulde vragenlijsten vertrouwelijk zullen behandeldworden. We vragen u dan ook om nergens uw naam op de vragenlijsten te vermelden. Uiteraardvragen we u wel een om een aantal achtergrondgegevens, zoals u leeftijd en gezinssituatie, tevermelden.

Wij vragen de stellingen eerlijk te beantwoorden. Uw antwoorden zijn enkel bruikbaar als ze ugoed beschrijven. Er zijn dus geen goede of fouten antwoorden. Vragen die gaan over�‘zoon/dochter�’ hebben betrekking op het kind dat ook aan deze vragenlijstafname deelneemt.

De ingevulde vragenlijst stopt u (samen met die van de vader), in de gefrankeerde omslag. Diekleeft u dicht en doet u op de post.

Vul eerst volgende gegevens in (uw geboortedatum gebruiken we om uw exacte leeftijd teberekenen):

Datum vandaag: jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�…

Geboortedatum jaar �…�…�… maand �…�…�… dag �…�….

We hopen dat u zin hebt om mee te werken! Alvast hartelijk bedankt!

VRAGENLIJST VERSIE MOEDER


ACHTERGRONDGEGEVENS

Om de gegevens anoniem te kunnen verwerken vragen we u de code die op de omslagstaat hier opnieuw in te vullen.

CODE �…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..

Omcirkel het cijfer dat het antwoord aanduidt dat voor u geldt of het beste bij u past.

1. Wat is uw hoogst behaalde diploma?

1. Geen diploma of lager onderwijs

2. Eerste cyclus van secundair (middelbaar): algemeen, technisch of beroepsonderwijs

3. Tweede cyclus van algemeen secundair onderwijs

4. Tweede cyclus van technisch secundair onderwijs

5. Tweede cyclus van beroeps secundair onderwijs

6. Na volledige tweede cyclus secundair onderwijs

a. 1 of 2 jaar specialisatie

b. hoger onderwijs zonder diploma

7. Hoger niet universitair onderwijs

8. Hoger universitair onderwijs

2. Op dit moment ben ik�…

1. arbeider

2. bediende

3. ambtenaar

4. zelfstandige

5. werkloos

6. in opleiding

7. stagiair

8. huisvrouw

9. werkzoekende

10. werkonbekwaam

11. andere (vul aan)�…

VRAGENLIJST: VERSIE MOEDER

MIJN KIJK OP OPVOEDING(LAPPS; Soenens et al, 2004)

Lees zorgvuldig elk van de volgende uitspraken. Daarna beslist u in welke mate de uitspraak waar is voor u.Sommige zaken heeft u misschien nog niet meegemaakt met uw kind, beeldt u dan in hoe u zou reagerenof u zou gedragen. OMCIRKEL één cijfer. De cijfers hebben de betekenis zoals in het kadertje hieronder. Jekan kiezen uit VIJF antwoorden. Vul alles eerlijk in.



1. Ik zorg ervoor dat mijn kind zich beter voelt, nadat ik met hem/haar zijn/haarzorgen heb besproken.

1 2 3 4 5

2. Ik laat mijn kind zijn eigen plannen maken voor de dingen die hij/zij doet. 1 2 3 4 5

3. Ik glimlach vaak naar mijn kind. 1 2 3 4 5

4. Ik ben minder vriendelijk tegen mijn kind als hij/zij iets niet helemaal perfect doet. 1 2 3 4 5

5. Ik zeg vaak tegen mijn kind dat hij/zij zelf moet nadenken over het leven. 1 2 3 4 5

6. Als mijn kind van streek is kan ik ervoor zorgen dat hij/zij zich beter voelt. 1 2 3 4 5

7. Ik moedig mijn kind aan om onafhankelijk van mij te zijn. 1 2 3 4 5

8. Ik toon enkel fierheid voor mijn kind als hij/zij het goed doet op toetsen. 1 2 3 4 5

9. Ik laat mijn kind kiezen wat hij/zij doet, telkens dat mogelijk is. 1 2 3 4 5

10. Ik toon enkel respect voor mijn kind als hij/zij in alles de beste is. 1 2 3 4 5

11. Ik laat mijn kind overal naartoe gaan waar hij/zij wil, zonder vragen te stellen. 1 2 3 4 5


13. Ik toon enkel dat ik trots ben op mijn kind als hij/zij uitblinkt in alles wat hij/zijdoet.

1 2 3 4 5

14. Ik laat mijn kind elke avond uitgaan als hij/zij dat wil. 1 2 3 4 5

15. Ik sta erop dat alles op mijn manier gebeurt. 1 2 3 4 5

16. Ik laat mijn kind alles doen wat hij/zij maar wil. 1 2 3 4 5

17. Ik help mijn kind om zijn eigen richting te kiezen in het leven. 1 2 3 4 5

18. Ik geef mijn kind minder aandacht als hij/zij niet het beste uit zichzelf haalt. 1 2 3 4 5

19. Ik ben erg streng tegenover mijn kind. 1 2 3 4 5

20. Ik doe graag dingen samen met mijn kind. 1 2 3 4 5

21. Ik toon meer waardering voor mijn kind als het hoge normen nastreeft. 1 2 3 4 5

22. Ik sta erop dat mijn kind precies doet wat hem gezegd wordt. 1 2 3 4 5

23. Ik toon mijn kind enkel dat ik hem/haar graag zie als hij/zij goede punten behaalt. 1 2 3 4 5

24. Ik vrolijk mijn kind op als hij/zij droevig is. 1 2 3 4 5

25. Ik geef mijn kind veel zorg en aandacht. 1 2 3 4 5

26. Ik vind het belangrijk om mijn kind te tonen dat ik van hem/haar hou. 1 2 3 4 5

27. Als mijn kind minder goed presteert, toon ik dat ik hem/haar minder graag zie. 1 2 3 4 5

28. Ik geef mijn kind zoveel vrijheid als hij/zij wil. 1 2 3 4 5

29. Als mijn kind ondermaats presteert, geef ik hem/haar schuldgevoelens. 1 2 3 4 5

30. Ik vind het belangrijk om een heleboel regels te hebben die strikt nageleefdworden.

1 2 3 4 5


Hieronder vindt u nog een aantal uitspraken over hoe u zich doorgaans tegenover uw kind gedraagt.Duid aan hoe sterk u akkoord gaat met elke stelling door het juiste cijfer te OMCIRKELEN.


Als mijn kind angst toont of huilt, zou ik:




4. Mijn kind zeggen dat hij/zij zich slecht zou moeten voelen dat bij zijn/haar gedrag. 1 2 3 4 5

5. Hem/haar zeggen dat ik hij/zij zich kinderachtig gedraagt. 1 2 3 4 5

6. Mijn kind duidelijk maken dat ik het niet kan uitstaan dat hij/zij zo doet. 1 2 3 4 5


8. Tonen dat ik hem/haar minder graag zie als hij/zij deze emoties toont. 1 2 3 4 5

Als mijn kind bang of droevig is, maar deze emoties niet toont, zou ik:



11. Mijn kind prijzen omdat hij/zij zijn/haar mijn emoties kan beheersen. 1 2 3 4 5

12. Vriendelijker zijn tegen hem/haar zijn dan gewoonlijk. 1 2 3 4 5

13. Mijn kind zeggen dat hij/zij er trots op mag zijn dat hij/zij deze emoties kanonderdrukken.

1 2 3 4 5


1 2 3 4 5


Als mijn kind met een slechte toets thuiskomt, zou ik:




18. Mijn kind zeggen dat hij/zij zich slecht zou moeten voelen bij zijn/haar resultaten. 1 2 3 4 5

19. Hem/haar zeggen dat hij/zij zich kinderachtig gedraagt. 1 2 3 4 5

20. Mijn kind duidelijk maken dat ik het niet kan uitstaan dat hij/zij slecht presteert. 1 2 3 4 5


22. Tonen dat ik hem/haar minder graag zie als hij/zij geen goede punten haalt. 1 2 3 4 5

Als mijn kind met een goede toets thuiskomt, zou ik:



25. Mijn kind prijzen omdat hij/zij goed presteert op school. 1 2 3 4 5

26. Vriendelijker tegen hem/haar zijn dan gewoonlijk. 1 2 3 4 5

27. Mijn kind zeggen dat hij/zij trots mag zijn op zijn prestatie. 1 2 3 4 5


1 2 3 4 5


Hieronder vindt u een aantal stellingen over de relatie met uw zoon/dochter. Gelieve deze te beoordelenaan de hand van onderstaande schaal.


1. Vaak zorgt het succes van mijn zoon/dochter ervoor dat ik me erg trots voel overmezelf.

1 2 3 4 5

2. Ik voel me beschaamd over mezelf wanneer mijn kind boos wordt en roept naariemand.

1 2 3 4 5

3. Als mijn zoon/dochter het middelbaar zou afwerken met hoge punten, zou ditveel bijdragen aan de tevredenheid in mijn leven.

1 2 3 4 5

4. De mislukkingen van mijn zoon/dochter kunnen ervoor zorgen dat ik me zelfbeschaamd voel.

1 2 3 4 5

5. De prestaties van mijn zoon/dochter zijn ook mijn prestaties. 1 2 3 4 5

6. Mijn zelfwaardegevoelens hangen af van de mate waarin mijn kind zichzelf kanbeheersen en in staat is zich goed te gedragen in publieke situaties.

1 2 3 4 5

7. Als mijn zoon/dochter faalt, voel ik me slecht over mezelf. 1 2 3 4 5

8. Ik ervaar meestal een sterk gevoel van trots wanneer mijn zoon/dochter hetgoed doet op school.

1 2 3 4 5

9. Ik voel me gefaald als ouder wanneer mijn kind geen controle meer heeft overzijn boosheid en zou vloeken.

1 2 3 4 5

10. Een mislukking van mijn zoon/dochter is ook een mislukking voor mezelf. 1 2 3 4 5

11. Het succes van mijn zoon/dochter is een belangrijke bron van tevredenheid inmijn leven.

1 2 3 4 5

12. Wanneer mijn kind zich goed gedraagt voelt het alsof ik als ouder iets goed hebgedaan.

1 2 3 4 5

13. Als mijn zoon/dochter ergens niet in slaagt, voelt het alsof ik zelf niet slaagde. 1 2 3 4 5

14. Hoe ik me voel hangt vaak af van de prestaties van mijn kind. 1 2 3 4 5

15. Als mijn zoon/dochter slaagt voel ik me goed over mezelf. 1 2 3 4 5

16. Wanneer mijn kind op een onbeleefde manier praat voelt het alsof ik mijonbeleefd zou hebben gedragen.

1 2 3 4 5

17. De fouten van mijn kind zijn ook mijn fouten. 1 2 3 4 5

18. Wanneer mijn kind erin slaagt zich te beheersen in een vervelende en moeilijkesituatie, voel ik mij geslaagd als ouder.

1 2 3 4 5

19. Als mijn zoon/dochter niet zou slagen in zijn/haar studies zou dit me veelontgoocheling en kopzorgen bezorgen.

1 2 3 4 5

20. Mijn zelfwaardering hangt voor een belangrijk stuk af van de prestaties van mijnzoon/dochter op school.

1 2 3 4 5

21. et gedrag van mijn kind in het openbaar laat zien hoe goed ik het doe als ouder. 1 2 3 4 5

22. Ik zal me geslaagd voelen als ouder als mijn kind goed presteert. 1 2 3 4 5

HOE IK MEZELF ZIE(Kernis & Paradise,1999)


1. Ik beschouw goed presteren als belangrijk voor mijn zelfwaarde. 1 2 3 4 5

2. Zelfs wanneer ik faal blijven mijn gevoelens van zelfwaarde onaangetast. 1 2 3 4 5

3. De mate waarin ik mijn voornemens kan waarmaken is bepalend voor hoeveelik van mezelf hou.

1 2 3 4 5

4. Hoe ik me voel wordt sterk beïnvloed door de mate waarin andere mensen megraag hebben en aanvaarden.

1 2 3 4 5

5. Als ik goed met iemand kan opschieten, dan heb ik een beter gevoel overmezelf.

1 2 3 4 5

6. Ik beschouw aantrekkelijk zijn als belangrijk voor mijn zelfwaarde. 1 2 3 4 5

7. Mijn algemene gevoelens over mezelf worden sterk beïnvloed door watanderen over mij denken en zeggen.

1 2 3 4 5

8. Wanneer iemand me vertelt dat ik er goed uitzie, dan voel ik me beter. 1 2 3 4 5

9. Mijn zelfwaardegevoelens worden in het algemeen niet beïnvloed als anderenme slecht behandelen.

1 2 3 4 5

10. Presteren volgens de normen die anderen me voorschrijven is belangrijk voorhoe ik me voel.

1 2 3 4 5

11. Als ik weet dat iemand me graag heeft, dan beïnvloedt dit mijn zelfwaarde bijnaniet.

1 2 3 4 5

12. Wanneer mijn gedragingen niet voldoen aan mijn eigen verwachtingen, danben ik niet tevreden met mezelf.

1 2 3 4 5

13. Op een dag dat ik er niet zo goed uitzie, veranderen mijn zelfwaardegevoelensniet.

1 2 3 4 5

14. Mijn algemene gevoelens over mezelf worden sterk bepaald door hoe goed ikeruit zie.

1 2 3 4 5

15. Zelfs wanneer ik afgewezen word blijven mijn zelfwaardegevoelensonaangetast.

1 2 3 4 5

`


WAT IK OVER MEZELF DENK(Rosenberg, 1979)

Hieronder vindt u een aantal uitspraken over uzelf. Gelieve elke uitspraak nauwkeurig te lezen en aan tegeven in welke mate de uitspraak voor u waar is.



1. Ik heb het gevoel dat ik, als persoon, minstens even waardevol ben als anderen. 1 2 3 4 5

2. Ik vind dat ik veel goede eigenschappen heb. 1 2 3 4 5

3. In het geheel genomen heb ik de neiging mezelf een mislukkeling te vinden. 1 2 3 4 5

4. Ik ben in staat om dingen even goed te doen als de meeste andere mensen. 1 2 3 4 5

5. Ik heb het gevoel dat ik weinig heb om trots op te zijn. 1 2 3 4 5

6. Ik neem een positieve houding aan ten opzichte van mezelf. 1 2 3 4 5

7. In het geheel genomen ben ik tevreden met mezelf. 1 2 3 4 5

8. Ik kan weninig respect voor mezelf opbrengen. 1 2 3 4 5

9. Ik voel me soms absoluut overbodig. 1 2 3 4 5

10. Soms denk ik dat ik in het geheel niet deug. 1 2 3 4 5


Voor de volgende reeks vragen kan u kiezen uit twee antwoordmogelijkheden. Als deuitspraak voor u fout is, dan omcirkelt u 0. Is de uitspraak juist, dan omcirkelt u 1.


fout juist





0 1

5. Het is wel eens gebeurd dat ik me opstandig voelde tegenover meerderen, ook als ikwist dat zij gelijk hadden.

0 1









0 1

DIT IS HET EINDE VAN DE VRAGENLIJST. CONTROLEER NOG EVEN OF U NIETSBENT VERGETEN IN TE VULLEN. ALS U NOG VRAGEN OF OPMERKINGENHEEFT, NOTEER ZE GERUST HIERONDER.

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…..

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�….

�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…

�…�…�…�…�…�…�…�…...�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…�…...�…...�…�…�…

HEEL ERG BEDANKT VOOR UWMEDEWERKING!

Masterproef II Lynn Wabbes 29072013 + WB in resultaten...

Documents

Transcript of Masterproef II Lynn Wabbes 29072013 + WB in resultaten...