Samenvoeging van subfondsen BNP Paribas L1 en Parvest

MAART 2011

Samenvoeging van subfondsen - BNP Paribas L1 en Parvest I maart 2011 I 2

In maart 2011 zullen achttien subfondsen van BNP Paribas L1 opgaan in subfondsen van Parvest. Het nieuwe prospectus van deze subfondsen zal in april 2011 beschikbaar zijn. Daarnaast zullen drie subfondsen van BNP Paribas L1 met andere subfondsen van BNP Paribas L1 worden samengevoegd.

De voorgenomen samenvoegingen en de commerciële namen in Nederland zijn:

Subfondsen van BNP Paribas L1 die opgaan in een ander subfonds

Sinds het samengaan met Fortis Investments, bestaat het fondsaanbod van BNP Paribas Investment Partners hoofdzakelijk uit de twee SICAV’s BNP Paribas L1 en Parvest. Deze SICAV’s, die beide voldoen aan de ICBE III-richtlijn en gevestigd zijn in Luxemburg, bieden onze klanten tezamen keuze uit ongeveer 250 subfondsen. In september 2010 beheerden deze subfondsen een vermogen van in totaal circa EUR 50 miljard.

Om ons fondsaanbod zo overzichtelijk mogelijk te maken, hebben wij besloten de beide SICAV’s beter op elkaar af te stemmen. Naar onze mening vergelijkbare subfondsen die reeds door hetzelfde beleggingsteam worden beheerd, worden samengevoegd. Het gaat daarbij - enkele uitzonderingen daargelaten - om subfondsen met hetzelfde beleggingsuniversum en een identieke beleggingsstrategie.

Te ABSoRBeReN SuBfoNDS BNP PARIBAS L1

ABSoRBeReND SuBfoNDS PARveST of BNP PARIBAS L1

CoMMeRCIëLe NAAMgevINg IN NeDeRLAND

BNP PARIBAS L1 BOND EURO Parvest Bond Euro BNP Paribas L2 Bond Euro

BNP PARIBAS L1 BOND EURO CORPORAtE Parvest Bond Euro Corporate BNP Paribas L2 Bond Euro Corporate

BNP PARIBAS L1 BOND EURO GOVERNmENt Parvest Bond Euro Government BNP Paribas L2 Bond Euro Government

BNP PARIBAS L1 BOND EURO INFLAtION-LINkED Parvest Bond Euro Inflation-Linked BNP Paribas L2 Bond Euro Inflation-Linked

BNP PARIBAS L1 BOND EURO mEDIUm tERm Parvest Bond Euro Short term BNP Paribas L2 Bond Euro Short term

BNP PARIBAS L1 BOND EUROPE OPPORtUNItIES Parvest Bond Europe BNP Paribas L2 Bond Europe

BNP PARIBAS L1 BOND USD HIGH YIELD Parvest Bond USA High Yield BNP Paribas L2 Bond USA High Yield

BNP PARIBAS L1 EqUItY BESt SELECtION JAPAN Parvest Equity Japan BNP Paribas L2 Equity Japan

BNP PARIBAS L1 EqUItY BRAzIL Parvest Equity Brazil BNP Paribas L2 Equity Brazil

BNP PARIBAS L1 EqUItY EUROPE SmALL CAP Parvest Equity Europe Small Cap BNP Paribas L2 Equity Europe Small Cap

BNP PARIBAS L1 EqUItY HIGH DIVIDEND EUROPE Parvest Equity High Dividend Europe BNP Paribas L2 Equity High Dividend

Europe

BNP PARIBAS L1 EqUItY JAPAN Parvest Equity Japan BNP Paribas L2 Equity Japan

BNP PARIBAS L1 EqUItY LAtIN AmERICA Parvest Equity Latin America BNP Paribas L2 Equity Latin America

BNP PARIBAS L1 SUStAINABLE EqUItY EUROPE Parvest Sustainable Equity Europe BNP Paribas L2 Sustainable Equity Europe

BNP PARIBAS L1 SHORt tERm EURO Parvest Short term Euro BNP Paribas L2 Short term Euro

Samenvoeging van subfondsen - BNP Paribas L1 en Parvest I maart 2011 I 3

Waarom deze samenvoegingen?De samenvoegingen hebben uitsluitend betrekking op subfondsen die naar onze mening vergelijkbaar zijn. Het blijft ons streven om klanten één van de breedste assortimenten aan beleggingsstrategieën aan te bieden die de markt kent. In het geval van vergelijkbare subfondsen is een diepgaande analyse van hun beleggingsstrategie, positionering en performance uitgevoerd, om te bepalen welke van de twee subfondsen in het andere zou opgaan. Hierbij zijn ook diverse andere factoren in aanmerking genomen, zoals het track record van de subfondsen, hun ranking in de diverse databases (bijvoorbeeld Lipper en morningstar), hun omvang (op basis van beheerd vermogen) en fiscale aspecten.

verandert het beleggingsbeleid van de subfondsen?In het derde kwartaal van 2010 hebben wij het beleggingsbeleid van de BNP Paribas L1 en Parvest subfondsen geharmoniseerd. De samenvoegingen zullen daardoor bij vrijwel geen van de subfondsen in een ander beleggingsuniversum resulteren.

fondsen waar wel een verandering optreedtHet BNP Paribas L1 Global Asset Opportunities fonds zal worden samengevoegd met het BNP Paribas L1 Dynamic World fonds. Aangezien het ontvangende fonds een Fund of Funds (FoF) structuur kent zal de specifieke netto intrinsieke waarde (NIW) calculatie die gebruikelijk is bij deze structuren gelden.

Voor BNP Paribas L1 Equity High Dividend Europe heeft de samenvoeging ook gevolgen. Dit subfonds gaat op in Parvest Equity High Dividend Europe, dat in tegenstelling tot BNP Paribas L1 Equity High Dividend Europe geen hedgingstrategieën (geen afdekking van het valutarisico) toepast.

Wijzigen de kosten?In september 2010 zijn de structuur en de hoogte van de kosten van BNP Paribas L1 en Parvest zoveel mogelijk geharmoniseerd. Dit proces maakte deel uit van de onderlinge afstemming van de prospectussen van beide SICAV’s. Als gevolg van deze harmonisatie blijven bij het opgaan van een subfonds van BNP

Paribas L1 in een vergelijkbaar subfonds van Parvest (en ook in een vergelijkbaar subfonds van BNP Paribas L1) de kosten in de meeste gevallen gelijk. Er zijn echter drie uitzonderingen:

BNPP L1 Global Asset Opportunities: de beheervergoeding zal verlagen naar het tarief van het absorberende fonds, dat 1,40% bedraagt en er is geen resultaatafhankelijke vergoeding van toepassing.

De totale vergoeding voor ‘Classic’ en ‘UkH’ aandelen in BNPP L1 V150 wordt lager. Het absorberende fonds hanteert voor zijn ‘Classic’ aandelen namelijk wereldwijd een vergoeding van 0,65%. De vergoeding voor ‘I’ aandelen, waarvoor het absorberende subfonds een vergoeding van 0,31% hanteert, daalt eveneens.

De globale maximale vergoedingen voor het compartiment BNPP L1 world Currency “Classic” blijft 1,70% en er is een resultaatafhankelijke vergoeding van toepassing.

uitkering van dividendDe uitkering van dividend in BNP Paribas L1 vond plaats in januari 2011 en vindt in Parvest normaal gesproken in mei 2011 plaats. Om verwatering van de intrinsieke waarde van Parvest-subfondsen waarin een subfonds van BNP Paribas L1 opgaat te voorkomen, is ten aanzien van deze Parvest-subfondsen besloten in maart 2011 dividend op basis van het resultaat over 2010 uit te keren.

* Voor de drie BNP Paribas L1 fondsen is de commerciële naam gelijk aan de statutaire naam.

BNP PARIBAS L1 SHORt tERm USD Parvest Short term USD BNP Paribas L2 Short term USD

BNP PARIBAS L1 V150 Parvest Enhanced Cash 6 months BNP Paribas L2 Enhanced Cash 6 months

BNP PARIBAS L1 WORLD CURRENCY Parvest Absolute Return World Currency 10

BNP Paribas L2 Absolute Return World Currency 10

BNP PARIBAS L1 EqUItY ASIA Ex JAPAN BNP Paribas L1 Equity Best Selection Asia ex-Japan

BNP Paribas L1 Equity Best Selection Asia ex-Japan *

BNP PARIBAS L1 OPPORtUNItIES EUROPE BNP Paribas L1 Equity Best Selection Europe

BNP Paribas L1 Equity Best Selection Europe *

BNP PARIBAS L1 GLOBAL ASSEt OPPORtUNItIES BNP Paribas L1 Dynamic World BNP Paribas L1 Dynamic World *

Samenvoeging van subfondsen - BNP Paribas L1 en Parvest I maart 2011 I 4

Tranches en tijdschemaDe samenvoegingen vinden plaats in twee tranches, die per 14 en 21 maart 2011 effectief zullen zijn. Onderstaande tabellen tonen de samenstelling en het tijdschema van de twee tranches.

eeRSTe TRANCHe:

ABSoRPTIe SuBfoNDSeN BNP PARIBAS L1 IN PARveST

Naam te absorberen subfonds Naam absorberend subfonds

TRANCHe 1: 14 MAART

BNP PARIBAS L1 V150 PARVESt ENHANCED CASH 6 mONtHS

BNP PARIBAS L1 BOND EURO CORPORAtE PARVESt BOND EURO CORPORAtE

BNP PARIBAS L1 BOND EURO PARVESt BOND EURO

BNP PARIBAS L1 BOND EURO GOVERNmENt PARVESt BOND EURO GOVERNmENt

BNP PARIBAS L1 BOND EURO INFLAtION-LINkED PARVESt BOND EURO INFLAtION-LINkED

BNP PARIBAS L1 BOND EURO mEDIUm tERm PARVESt BOND EURO SHORt tERm

BNP PARIBAS L1 BOND EUROPE OPPORtUNItIES PARVESt BOND EUROPE

BNP PARIBAS L1 SUStAINABLE EqUItY EUROPE PARVESt SUStAINABLE EqUItY EUROPE

BNP PARIBAS L1 EqUItY EUROPE SmALL CAP PARVESt EqUItY EUROPE SmALL CAP

BNP PARIBAS L1 EqUItY HIGH DIVIDEND EUROPE PARVESt EqUItY HIGH DIVIDEND EUROPE

Tijdschema tranche 1:

TRANCHe 1 Te ABSoRBeReN SuBfoNDS BNP PARIBAS L1

ABSoRBeReND SuBfoNDS PARveST / BNP PARIBAS L1

Dinsdag 08-03-2011Laatste dag waarop orders kunnen worden opgegeven in te absorberen fondsen (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd)

-

Woensdag 09-03-2011 -

Laatste dag waarop orders kunnen worden opgegeven in absorberende fondsen van tranche 1 (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd)

Woensdag 09-03-2011 Laatste berekening IW in te absorberen fondsen (berekend op 9 maart, gedateerd op 8 maart) -

Donderdag 10-03-2011 - Laatste berekening IW in absorberende fondsen (berekend op 10 maart, gedateerd op 9 maart)

Donderdag 10-03-2011 -

Opschorting orderuitvoering in absorberende fondsen. Plaatsing van orders is mogelijk, maar de uitvoering ervan vindt plaats op vrijdag 11 maart (cut-off time absorberende fondsen van toepassing)

vrijdag 11-03-2011 - Geen berekening IW in absorberende fondsen

vrijdag 11-03-2011 - Hervatting orderuitvoering in absorberende fondsen

Maandag 14-03-2011 -Effectuering samenvoeging en introductie commerciële naam ‘BNP Paribas L2’ voor alle Parvest subfondsen

vrijdag 18-03-2011 Publicatie ruilverhoudingen

Samenvoeging van subfondsen - BNP Paribas L1 en Parvest I maart 2011 I 5

TWeeDe TRANCHe:

ABSoRPTIe SuBfoNDSeN BNP PARIBAS L1 IN PARveST

Naam te absorberen subfonds Naam absorberend subfonds

TRANCHe 2: 21 MAART

BNP PARIBAS L1 SHORt tERm EURO PARVESt SHORt tERm EURO

BNP PARIBAS L1 SHORt tERm USD PARVESt SHORt tERm USD

BNP PARIBAS L1 WORLD CURRENCY PARVESt ABSOLUtE REtURN WORLD CURRENCY 10

BNP PARIBAS L1 BOND USD HIGH YIELD PARVESt BOND USA HIGH YIELD

BNP PARIBAS L1 EqUItY BESt SELECtION JAPAN PARVESt EqUItY JAPAN

BNP PARIBAS L1 EqUItY BRAzIL PARVESt EqUItY BRAzIL

BNP PARIBAS L1 EqUItY JAPAN PARVESt EqUItY JAPAN

BNP PARIBAS L1 EqUItY LAtIN AmERICA PARVESt EqUItY LAtIN AmERICA

ABSoRPTIe SuBfoNDSeN BINNeN BNP PARIBAS L1

BNP PARIBAS L1 EqUItY AzIË Ex-JAPAN BNP PARIBAS L1 EqUItY BESt SELECtION ASIA Ex-JAPAN

BNP PARIBAS L1 OPPORtUNItIES EUROPE BNP PARIBAS L1 EqUItY BESt SELECtION EUROPE

BNP PARIBAS L1 GLOBAL ASSEt OPPORtUNItIES BNP PARIBAS L1 DYNAmIC WORLD

Tijdschema tranche 2:

TRANCHe 2 Te ABSoRBeReN SuBfoNDS BNP PARIBAS L1

ABSoRBeReND SuBfoNDS PARveST / BNP PARIBAS L1

Maandag 14-03-2011 - Introductie commerciële naam ‘BNP Paribas L2’ voor alle Parvest subfondsen

Dinsdag 15-03-2011Laatste dag waarop orders kunnen worden opgegeven in te absorberen fondsen (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd)

Laatste dag waarop orders kunnen worden opgegeven in Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en BNP Paribas L1 Dynamic World* (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd)

Woensdag 16-03-2011 -

Laatste dag waarop orders kunnen worden opgegeven in de andere absorberende fondsen van tranche 2 (tot aan de in het prospectus genoemde cut-off tijd)

Woensdag 16-03-2011 Laatste berekening IW in te absorberen fondsen (berekend op 16 maart, gedateerd op 15 maart)

Opschorting orders in de absorberende fondsen Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en BNP Paribas L1 Dynamic World

Donderdag 17-03-2011 - Laatste berekening IW in absorberende fondsen (berekend op 17 maart, gedateerd op 16 maart)

Donderdag 17-03-2011 -

Opschorting orderuitvoering in absorberende fondsen (m.u.v. Parvest Absolute Return World Currency 10, Parvest Equity Japan en BNP Paribas L1 Dynamic World). Plaatsen van orders is mogelijk, maar de uitvoering ervan vindt plaats op vrijdag 18 maart (cut-off time absorberende fondsen van toepassing)

vrijdag 18-03-2011 - Geen berekening IW in absorberende fondsen

vrijdag 18-03-2011 - Hervatting orderuitvoering in absorberende fondsen

Maandag 21-03-2011 - Effectuering samenvoeging

vrijdag 25-03-2011 - Publicatie ruilverhoudingen

*Afwijkend tijdschema vanwege andere cut-off time settlement (t-1)

Dit document dient enkel ter informatie en is 1) geen voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven en 2) geen beleggingsadvies. voordat u investeert in enig product van BNP Paribas Investment Partners* dient u zich te informeren over de (financiële) risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit product en mogelijke restricties die u en uw beleggingsactiviteiten als gevolg van de op u van toepassing zijnde wet- en regelgeving ondervinden. Indien u na het lezen van deze brochure een belegging in dit product overweegt, wordt u dan ook geadviseerd om een zodanige belegging te bespreken met uw relatiebeheerder of persoonlijke adviseur en na te gaan of dit product - gezien de daarmee verbonden risico’s - past binnen uw beleggingsactiviteiten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. BNP Paribas Investment Partners heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de betrouwbaarheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor druk- en zetfouten. De in dit document opgenomen informatie en opinies kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNP Paribas Investment Partners is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. * “BNP Paribas Investment Partners” is de wereldwijde merknaam van de vermogensbeheerdiensten van BNP Paribas groep. Dit document is uitgegeven door BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.v. (adres: Postbus 71770, 1008 Dg Amsterdam) dat deel uitmaakt van de BNP Paribas groep. De

sign

BN

PP IP

Stu

dio

- P1

1020

03

www.bnpparibas-ip.nl