Afvalzorg financieel jaarverslag 2014
66
1 FINANCIEEL JAARVERSLAG 2014
description
Afvalzorg
Transcript of Afvalzorg financieel jaarverslag 2014
1
FINANCIEEL JAARVERSLAG 2014
2
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2014
iNHOud
ALGEMEEN 3
Profiel van de onderneming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Samenstelling raad van commissarissen en directie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Bestuurder(s) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Corporate governance (CG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
directieverslag: algemeen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Kengetallen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
directieverslag: financiële verantwoording . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
JAARREKENiNG NV AFVALZORG HOLdiNG 31
Geconsolideerde balans per 31 december 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Geconsolideerde resultatenrekening over 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Geconsolideerd kasstroomoverzicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Vennootschappelijke balans per 31 december 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Vennootschappelijke resultatenrekening over 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
OVERiGE GEGEVENS 61
dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
Structuurregime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
Controleverklaring jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
3
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de directie van
NV Afvalzorg Holding over 2014 is opgesteld . de verklaring van
deloitte Accountants B .V . en de "Overige gegevens", zoals
bedoeld in artikel 393 - respectievelijk artikel 392 - Boek 2
Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen .
de auditcommissie heeft op 7 november 2014 en op
14 april 2015 overleg gevoerd met de externe accountant,
waarbij in de laatste vergadering de jaarrekening is besproken .
in de vergadering van 24 april 2015 heeft de raad van
commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de
auditcommissie en het accountantsrapport van deloitte
Accountants B .V . .
Wij stellen u voor de jaarrekening 2014 vast te stellen . daarnaast
stellen wij u voor om décharge te verlenen aan de directie voor
het in 2014 gevoerde beheer en aan de raad van commissarissen
voor het gehouden toezicht .
Assendelft, 24 april 2015
Namens de raad van commissarissen,
J . Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding
AANBiEdiNGSBERiCHT VAN dE RAAd VAN COMMiSSARiSSEN AAN dE AANdEELHOudERS
PROFiEL VAN dE ONdERNEMiNG
NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd in de artikelen
158-164 Boek 2 BW . de aandelen zijn geplaatst bij provinciale overheden: provincie Noord-Holland (90%) en provincie Flevoland (10%) .
NV Afvalzorg Holding heeft ten doel:
het zorgdragen voor de continuïteit van de eindverwerking van afval door middel van het storten, met inachtneming van
maatschappelijk verantwoord milieubeheer en door overheden vastgesteld milieubeleid;
het verwerven, ontwikkelen, beheren en afwerken van afvalstortlocaties;
het uitvoeren van zorg- en nazorgactiviteiten bij geopende en gesloten afvalstortlocaties, bij bodemsaneringslocaties en
civieltechnische werken;
het zorgdragen voor de verkrijging van veilige en maatschappelijk aanvaarde eindbestemmingen van afvalstortlocaties .
NV Afvalzorg Holding beschikt over een netwerk van locaties in Nederland, waarop zij haar stort- en overige verwerkingsactiviteiten
uitvoert . in toenemende mate deelt de onderneming haar kennis op het gebied van exploitatie, beheer, afwerking en herinrichting van
stortlocaties met overheden en andere exploitanten in binnen- en buitenland . de verschillende activiteiten zijn ondergebracht in
afzonderlijke juridische entiteiten, waarbij NV Afvalzorg Holding over het algemeen (direct of indirect) een beslissende zeggenschap
heeft . de onderneming heeft een eenhoofdige statutaire directie, benoemd door de raad van commissarissen . Het management van de
onderneming bestaat uit vier personen, waarin naast d e statutair bestuurder drie personen zitting hebben met ieder een specifiek
verantwoordelijkheidsgebied . de onderneming heeft circa honderd werknemers in dienst .
de onderneming hecht bij de uitvoering van haar activiteiten veel belang aan zaken als:
het bieden van klantgerichte oplossingen;
het inzetten op duurzame technieken (onze duurzame ambitie);
het zorgvuldig invullen van onze maatschappelijke rol;
een werkgeverschap gericht op vitale en betrokken medewerkers;
een bedrijfseconomisch verantwoorde bedrijfsvoering, gericht op continuïteit .
4
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
RAAd VAN COMMiSSARiSSEN NV AFVALZORG HOLdiNG
de raad van commissarissen was in 2014 als volgt samengesteld:
de heer J . Knoll
president-commissaris
de heer H . dijksma
plaatsvervangend president-commissaris (vanaf 22 mei 2014)
Mevrouw G . van der Lee-Heerkens (toegetreden 22 mei 2014)
de heer W . Waleson
Mevrouw M . Rookmaker
de heer A .P . Rijpkema
plaatsvervangend president-commissaris (afgetreden 21 mei 2014)
de heer A .H . Krom
diRECTiE NV AFVALZORG HOLdiNG
SAMENSTELLiNG RAAd VAN COMMiSSARiSSEN EN diRECTiE
5
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Overzicht nevenfuncties(1) leden raad van commissarissenHieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen . Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit
bezoldigde functies .
De heer J. Knoll president-commissaris, lid remuneratiecommissie
CEO Green Gas international BV
aandeelhouder in Tyche Management en Beheer B .V .
De heer H. Dijksma plaatsvervangend president-commissaris (per 22 mei 2014) , lid auditcommissie
adviseur en toezichthouder publiek/private organisaties
voorzitter raad van toezicht Regio College Zaanstreek-Waterland, Zaandam
voorzitter raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV voor MKB & Technofonds Flevoland
lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Airport Lelystad Almere) + lid auditcommissie
vicevoorzitter raad van commissarissen Medrie, Zwolle
lid raad van toezicht Omroep Flevoland, Lelystad
vice chairman of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands international (onbezoldigd)
voorzitter raad van toezicht Stichting Het Flevo-landschap (onbezoldigd)
vicevoorzitter Prins Bernhard Cultuurfonds Flevoland (onbezoldigd)
secretaris van het bestuur de12Landschappen (onbezoldigd)
lid van het koepelbestuur Landschappen .NL (onbezoldigd)
treasurer Association Wetlands international (onbezoldigd)
penningmeester Stichting RdiJ-award, Almere (onbezoldigd)
voorzitter Corrosia! Expo en Theater, Almere (onbezoldigd)
vicevoorzitter VVd Kamercentrale Flevoland (onbezoldigd)
lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera- en operettevereniging Emmeloord en Almeers Jeugd Symfonie Orkest (onbezoldigd)
(tot en met december 2014)
Mevrouw G. van der Lee-Heerkens voorzitter auditcommissie (toegetreden per 22 mei 2014)
director Boer & Croon Corporate Finance B .V .
De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie
gevestigd als zelfstandig adviseur, Laborday BV, Amsterdam
voorzitter raad van commissarissen Andus Group
voorzitter Stichting Naleving CAO uitzendkrachten (SNCu) (tot en met december 2014)
Mevrouw M. Rookmaker voorzitter remuneratiecommissie
lid van het college van Bestuur MBO utrecht (per 1 januari 2015: voorzitter college van bestuur)
commissaris bij Brabant Water, ’s-Hertogenbosch (tot 1 juli 2015)
De heer A.P. Rijpkema plaatsvervangend president-commissaris, lid auditcommissie (afgetreden per 21 mei 2014)
partner (en aandeelhouder) Mahler Corporate Finance B .V ., M&A Advisory
voorzitter raad van commissarissen FN Steel
aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV (onbezoldigd)
aandeelhouder in Mahler investments BV (onbezoldigd
(i) Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het commissariaat bij NV Afvalzorg Holding .
6
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Profiel in de profielschets zijn zowel de omvang en samenstelling van de raad, als de generieke en specifieke eisen vastgelegd, die worden
gesteld aan individuele commissarissen . de taken van de raad van commissarissen, alsmede zijn werkwijze, zijn neergelegd in de
statuten van de vennootschap en in het “Reglement raad van commissarissen NV Afvalzorg Holding” . de profielschets wordt jaarlijks
geëvalueerd . indien op basis van maatschappelijke ontwikkelingen of veranderingen in de voor de onderneming noodzakelijke
specifieke kennis en vaardigheden wijzigingen noodzakelijk zijn, wordt de profielschets aangepast . Op 17 november 2014 heeft de raad
van commissarissen vastgesteld dat de vigerende profielschets in lijn is met de Corporate Governance Code . deze bevinding is op 12
december 2014 behandeld in de aandeelhoudersvergadering NV Afvalzorg Holding en op 18 december 2014 besproken met de
ondernemingsraad . Meer informatie treft u aan op de website van Afvalzorg: www .afvalzorg .nl (OverAfvalzorg/Organisatiestructuur/
RvC) .
Rooster van aftredenCommissarissen kunnen, in de geest van de algemeen aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen van vier jaar (met
andere woorden: twee herbenoemingen) aanblijven . Benoemingen en herbenoemingen kunnen uitsluitend door de algemene
vergadering van aandeelhouders geschieden en vinden in principe plaats in de aandeelhoudersvergadering waarin de jaarrekening van
de vennootschap wordt vastgesteld . in het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei . Conform het rooster van aftreden zijn in
2014 twee commissarissen afgetreden, waarvan één commissaris herbenoemd is . Op basis van de profielschets is een nieuwe
commissaris geworven . deze wervingsprocedure is geïnitieerd door de remuneratiecommissie en begeleid door een gespecialiseerd
extern wervings- en selectiebureau . Zowel de herbenoemde commissaris als de nieuw aangetrokken commissaris is in de algemene
vergadering van aandeelhouders van 21 mei 2014 formeel benoemd . Het rooster van aftreden treft u eveneens aan op de website van
Afvalzorg (OverAfvalzorg/Organisatiestructuur/RvC) .
Honoreringde honorering van de leden van de raad van commissarissen is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap . de
aandeelhoudersvergadering van 20 december 2013 heeft de basisvergoeding voor 2014 vastgesteld op € 10 .674 . Voor de president-
commissaris en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een toeslag
van respectievelijk 50% (president-commissaris) en 25% (commissietoeslag) .
OnafhankelijkheidGeen van de commissarissen is in dienst van een organisatie waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of waarvan de
onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in haar besluitvorming . Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen
voldaan aan het vereiste van de bepaling met betrekking tot onafhankelijkheid .
Reglement raad van commissarissen de taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement . de “best practice bepalingen” uit
de code zijn daarin volledig verwerkt . Het reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan de bepalingen en andere
maatschappelijke opvattingen . in afwijking van de aanbevelingen uit de code is het reglement vooralsnog niet op de website van de
onderneming geplaatst .
Toetsen van eigen functionerende raad van commissarissen bespreekt ten minste eenmaal per jaar, buiten aanwezigheid van de bestuurder, zowel het functioneren van
de raad als geheel als dat van de individuele leden van de raad van commissarissen . Ook bespreekt de raad de conclusies die hieraan
moeten worden verbonden . Naast genoemde retrospectieve beschouwingen wordt ook stilgestaan bij de toekomst van de raad . Hierbij
wordt vooral aandacht geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de onderlinge communicatie en de competenties van de
raad . Vanwege het vertrek van één van de commissarissen in 2014 en een aanstaand vertrek van twee commissarissen in 2015, is
nadrukkelijk stilgestaan bij het gewenste profiel van de nieuw te werven commissarissen, die in de vacatures 2014 en 2015 moeten
voorzien . Volledigheidshalve valt te melden dat de commissaris(sen) (zullen)vertrekken als gevolg van het verstrijken van de
zittingstermijn .
BERiCHT VAN dE RAAd VAN COMMiSSARiSSEN AAN AANdEELHOudERS EN MEdEWERKERS
7
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
RemuneratiecommissieNadat eerder in 2012 is vastgesteld dat de wetgeving op het gebied van normering van de bezoldiging van topfunctionarissen in de
publieke- en semipublieke sector, de zogenaamde “Wet Normering Topinkomens” (“WNT”), niet van toepassing is op NV Afvalzorg
Holding, heeft de remuneratiecommissie, mede vooruitlopend op de per 1 januari 2015 in werking tredende “WNT 2” vastgesteld dat het
vigerende remuneratiebeleid voldoet . Op basis van de bevindingen van een door Hay Group uitgevoerd onderzoek heeft de
remuneratie-commissie medio 2013 een geactualiseerd beloningsbeleid geformuleerd . de voltallige raad van commissarissen heeft dit
beleid, inclusief een overgangsregeling, voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders .
de algemene vergadering van aandeelhouders heeft bij de behandeling van dit beleid een fasering aangebracht in de goedkeuring .
Het beleid, inclusief de overgangsregeling, is goedgekeurd voor zover deze van toepassing is op de zittende bestuurder (“de persoon”) .
Ten aanzien van de beloning van een in de toekomst eventueel nieuw aan te stellen bestuurder is besluitvorming aangehouden
(“de stoel”) . Binnen deze vastgestelde beleidskaders heeft de remuneratiecommissie haar rol als werkgever uitgevoerd .
de volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de remuneratiecommissie en neemt deze mee in zijn
integrale (voltallige RvC) besluitvorming .
Auditcommissiede agenda van de auditcommissie werd in 2014 voor een belangrijk deel bepaald door ontwikkelingen op de financiële markten en de
invloed daarvan op het nettoresultaat van de onderneming . Een bijzonder aandachtsgebied daarbij is de waardering van de voor-
zieningen op marktwaarde . Gegeven de lange looptijd van de verplichtingen van de onderneming is de invloed van een gewijzigde
disconteringsfactor groot . Aanpassingen van de voorzieningen als gevolg van de rente- en inflatiebewegingen lopen via het netto-
resultaat . deze systematiek vloeit voort uit de voor de onderneming geldende verslaggevingsvoorschriften en draagt het gevaar van
een “mismatch van substantiële omvang” tussen het nettoresultaat en de kasstromen van de onderneming met zich mee . Binnen de
auditcommissie is uitvoerig gesproken over een actualisatie van het dividendbeleid om ongewenste effecten op de liquiditeitspositie
te voorkomen . Een ander aandachtsgebied dat in 2014 behandeld is betreft het beleggingsbeleid in het algemeen en het afdekkings-
beleid van rente- en inflatierisico’s in het bijzonder .
de auditcommissie heeft in 2014 viermaal vergaderd waarbij tweemaal overleg gevoerd is met deloitte Accountants B .V ., de externe
accountant die met ingang van boekjaar 2013 belast is met de controleopdracht van de jaarrekening . in de gesprekken met deloitte zijn
naast de bevindingen van de accountant ook de verwachtingen van de raad van commissarissen over de uitvoering en rapportage van
de controleopdracht uitvoerig besproken .
Naast bovengenoemde aandachtsgebieden zijn ook de reguliere aandachtsgebieden uitvoerig behandeld . Onder andere uitvoering van
het treasurybeleid, verantwoordingsinformatie en prospectieve informatie zijn gedetailleerd besproken . Vermeldenswaard is daarbij de
discussie ten aanzien van de investeringen in een nieuwe loswal, de financiële aspecten van duurzaam stortbeheer en de voortgang van
de afspraken rondom de uitbreiding van de locatie Nauerna .
de volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt deze mee in zijn integrale
(voltallige RvC) besluitvorming .
Werkzaamheden in 2014de taak van de raad van commissarissen is het houden van toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de onderneming en het
functioneren als klankbord voor de statutair bestuurder . door het kritisch volgen van ontwikkelingen, zowel binnen de onderneming als
in de externe omgeving, houdt de raad de onderneming een spiegel voor, die de eigen positie van de onderneming helpt versterken . in
2014 heeft de raad vijfmaal regulier vergaderd, in aanwezigheid van de statutair bestuurder . daarnaast heeft de raad van
commissarissen een aantal keer intern overleg gevoerd en heeft er een bijeenkomst plaatsgevonden met de ondernemingsraad .
in iedere vergadering staan de realisatie van de voorgenomen activiteiten en de positie van de onderneming in de markt prominent op
de agenda . de voor de onderneming relevante marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis op de branche worden
daarbij uitvoerig besproken . Over de voortgang van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en eventuele juridische
geschillen wordt de raad van commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd .
de continuïteit van de onderneming op de korte en middellange termijn is uitgangspunt voor de strategie van de onderneming . Hoewel
8
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
bepaling en uitvoering van de ondernemingsstrategie een vast onderdeel is van het toezicht door de raad, is er in 2014 extra aandacht
geschonken aan dit aspect . Gegeven de aanhoudende economische onzekerheid in de voor de onderneming relevante markten en de
turbulente ontwikkelingen in de branche, is door de directie en de raad van commissarissen gezamenlijk het externe bureau Traction
Partners ingeschakeld om de strategie te toetsen . Een onafhankelijke externe toetsing biedt zowel de raad als de directie een goed en
vooral een volledig beeld van kansen en bedreigingen die een bijstelling van de bestaande strategie noodzaken .
in het door Traction Partners uitgevoerde onderzoek is zowel naar de bestaande activiteiten (storten en de niet-stortactiviteiten) gekeken
als naar mogelijke nieuwe activiteiten . Vanuit een historisch perspectief zijn de ontwikkelingen van de bestaande activiteiten in beeld
gebracht en vertaald naar mogelijke consequenties voor de toekomst in termen van groeipotentieel en risico’s . Ten aanzien van de
stortactiviteiten heeft de raad van commissarissen vastgesteld dat de huidige strategie goed aansluit op de bevindingen van het externe
onderzoek . Hierbij is geconcludeerd dat tegen een relatief laag risico de stortactiviteit kan worden gecontinueerd . de realisatie van de
uitbreiding van locatie Nauerna wordt daarbij als uitgangspunt gehanteerd . de overige bestaande activiteiten (de niet-stortactiviteiten)
zijn veelal gerelateerd aan het storten of aan het beheer van stortlocaties . Het groeipotentieel van deze activiteiten is vrij beperkt . Veel
van de activiteiten zijn eindig, waarbij zich waarschijnlijk wel nieuwe kansen zullen aandienen voor soortgelijke activiteiten . Alle
bestaande activiteiten zijn kostendekkend, waarbij een aantal activiteiten sprake is van een aantrekkelijk rendement . in combinatie met
de synergievoordelen op de locaties en met de stortactiviteiten passen ook deze activiteiten goed in de strategie van de onderneming .
Bij het in beeld brengen van mogelijke nieuwe activiteiten heeft Traction Partners competenties van Afvalzorg als uitgangspunt
genomen . de compententies zijn daarbij gerelateerd aan locaties, imago, kennis en kunde en het netwerk .
in de strategie voor 2015 en volgende jaren zal vooral aandacht worden geschonken aan mogelijke strategische samenwerking op het
gebied van de verwerking van bodemassen, exploitatie en beheer van andere stortplaatsen en het extern commercieel vermarkten van
binnen de organisatie aanwezige kennis .
Na kennisname van de bevindingen van het externe onderzoek en een uitgebreide behandeling van de strategische toetsing is de raad
van commissarissen van mening dat de bestaande strategie van de onderneming op hoofdlijnen passend is . Op basis van de recent
uitgewerkte scenario’s en externe ontwikkelingen zal er een verdere finetuning plaatsvinden voor een beperkt aantal nieuwe activiteiten .
de raad laat zich ingaande 2015 middels een monitoringsysteem door de directie informeren over de voortgang van de verschillende
strategische en tactische doelstellingen .
de raad van commissarissen is door de bestuurder uitgebreid geïnformeerd over lopende activiteiten, waaronder het project “Het Groene
Schip”, de samenwerking met Sortiva op locatie de Liede, afkoopprojecten van Bodemzorg en het mogelijke project Groenewoud .
de raad van commissarissen heeft kennis genomen van het negatieve nettoresultaat over 2014 van € 3,0 miljoen . Belangrijker dan de
absolute omvang van het resultaat is de samenstelling van het resultaat en de daaraan ten grondslag liggende ontwikkelingen . Meer dan
het nettoresultaat is het bedrijfsresultaat voor de raad van commissarissen een belangrijke graadmeter om de prestaties van de
onderneming te beoordelen . Het doet de raad van commissarissen deugd dat het bedrijfsresultaat zich, ondanks de inefficiënte
overgangssituatie op de locatie Nauerna, positief ontwikkeld heeft ten opzichte van de begroting .
door niet beïnvloedbare ontwikkelingen op de financiële markten is de onderneming genoodzaakt om een zeer forse dotatie aan de
voorzieningen van ruim € 10,7 miljoen ten laste van het nettoresultaat te brengen . Hiermee voldoet de onderneming zowel aan de
wettelijke voorschriften op het gebied van financiële verantwoordingsinformatie als aan haar prudente beleid ten aanzien van het
nakomen van haar langlopende verplichtingen .
Op basis van de geactualiseerde strategie en de aanstaande uitbreiding van de locatie Nauerna ziet de raad van commissarissen de
toekomst met vertrouwen tegemoet . de raad van commissarissen bedankt directie, management en personeel voor hun inzet .
Namens de raad van commissarissen,
J . Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding
9
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
AlgemeenAfvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie . Zij wordt benoemd door de raad van commissarissen . de raad van commissarissen
geeft de algemene vergadering van aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming .
de onderneming heeft een managementteam bestaande uit vier leden, waarin naast de statutair directeur drie personen zitting hebben,
die ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied hebben . de statutaire directie is verantwoordelijk voor de leiding van de
onderneming, de uitvoering van haar strategie en beleid en het behalen van haar doelstellingen en resultaten .
Benoeming en benoemingsduurde directeur heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd . Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel voor het
bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) wordt vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders . de bezoldiging van de
bestuurder(s) wordt vastgesteld door de raad van commissarissen binnen het kader van het bezoldigingsbeleid . de jaarlijkse vaststelling
van de bezoldiging vindt plaats op basis van een door de remuneratiecommissie voorbereid voorstel .
Onafhankelijkheidin het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder . de onderneming is geen
transacties aangegaan waarbij een tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder enig financieel belang middels
aandelenparticipatie in de onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen .
RemuneratierapportAlgemeen
de raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor de directie van Afvalzorg . Het beloningsbeleid dient door de algemene
vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te worden vastgesteld . Binnen het vastgestelde beloningsbeleid stelt de raad van
commissarissen de remuneratie van de directeur vast .
Beloningsgrondslagen
Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de nodige
managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring . Ook dient het beleid de focus op performance en waardegroei van de
onderneming te waarborgen, directeuren te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om hooggekwalificeerde directeuren voor
Afvalzorg als werkgever te interesseren .
Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling, de uitvoering van de
strategie, de ontwikkeling van het marktaandeel en voor de vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging genomen .
Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een niveau, in de
Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat passend is voor een onderneming als Afvalzorg . Hierbij wordt onder meer rekening
gehouden met de maatschappelijke functie . Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Hay-methode voor functiewaardering .
de Hay-methode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante
markt .
Beloningspakket
de totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg bestaat uit:
jaarsalaris;
variabele beloning;
pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden .
BESTuuRdER(S)
10
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
BELONiNG BESTuuRdER 2014 2013
Bruto jaarsalaris (vast salaris incl . vakantietoeslag)
Variabele beloning (over respectievelijk 2013 en 2012)
Kosten pensioen
Kosten zorg en risico
Overige lasten
Totale remuneratie
de raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen als een onderdeel van het totale pakket . de prestatiecriteria waaraan de
variabele beloning is gerelateerd zijn afgeleid van de belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt gestuurd . de raad van
commissarissen zal het beloningspakket periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het, zowel in samenstelling als in hoogte,
voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen .
Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het zogenaamde Q1-niveau (25% verdient minder - 75% verdient meer) binnen de
eerdergenoemde beloningsmarkt te volgen . Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het beloningspakket groeit naar een niveau
rond het mediaanniveau (50% verdient minder - 50% verdient meer) .
Ter toelichting:
Jaarsalaris
Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste
componenten .
Variabele beloning
de directeur komt in aanmerking voor een variabele beloning bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen . de te realiseren
doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de raad van commissarissen en de directeur .
Pensioen
Afvalzorg heeft voor haar directeur een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire
arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel .
Beloning 2014
de raad van commissarissen heeft medio 2013 een geactualiseerd beloningsbeleid opgesteld inclusief een overgangsregeling . de raad
heeft zich hierbij gebaseerd op een door de Hay Group uitgevoerd marktonderzoek en een externe juridische toetsing over de “Wet
normering topinkomens in de publieke sector” . Hierbij is vastgesteld dat deze wetgeving niet van toepassing is op de bestuurder van
NV Afvalzorg Holding . Het geactualiseerde beloningsbeleid is op 20 december 2013 voorgelegd aan de algemene vergadering van
aandeelhouders . in de besluitvorming door de algemene vergadering van aandeelhouders is een onderscheid gemaakt tussen het
beleid voor de huidige bestuurder (“de persoon”) en een beleid dat gehanteerd wordt bij het ontstaan van een vacature voor deze
positie (“de stoel”) . Het eerste onderdeel inclusief de overgangsregeling is goedgekeurd; ten aanzien van een mogelijk toekomstig
beleid is de besluitvorming aangehouden . Op basis van deze besluitvorming heeft de raad van commissarissen in 2014 invulling
gegeven aan haar rol als werkgever .
Ten laste van de onderneming zijn de volgende bedragen uitgekeerd:
220 .897
11 .243
41 .140
7 .805
-
281 .085
223 .236
13 .166
44 .272
8 .511
4 .054
293 .239
Het bedrag over 2013 is exclusief de door de werkgever af te dragen crisisheffing van € 15 .550 . deze crisisheffing is per 31 december 2013
opgenomen onder de kortlopende verplichtingen en medio 2014 afgedragen aan de fiscus . Overigens heeft Afvalzorg bezwaar gemaakt
tegen deze heffing omdat deze mogelijk strijdig is met het Europees recht . Over 2014 is er geen crisisheffing verschuldigd . Aan de
bestuurder wordt door de onderneming een bedrijfsauto (leaseauto) ter beschikking gesteld . de bestuurder ontvangt geen vaste
onkostenvergoeding .
11
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
AlgemeenAfvalzorg is een niet-beursgenoteerde structuurvennootschap naar Nederlands recht . in het kader van haar relaties met
belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers, omwonenden, klanten en toezichthoudende instanties) zorgt de vennootschap al
jarenlang voor een betrouwbare en volledige informatieverstrekking . Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter
verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen uit de Nederlandse Corporate Governance Code zoveel mogelijk naleven .
Mede in verband met de aanbevelingen uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennootschappen heeft de algemene
vergadering van aandeelhouders in 2006 besloten tot een statutenwijziging .
Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate governancestructuur
van de vennootschap, worden de voor de onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd .
Raad van commissarissende commissarissen worden op voordracht van de raad van commissarissen benoemd door de algemene vergadering van
aandeelhouders . Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen personen
aanbevelen . Voor één lid van de raad van commissarissen geldt een zogenaamd versterkt voordrachtsrecht van de ondernemingsraad .
de raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken in de
vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen . Hij staat de directie met raad terzijde . Bij de vervulling van hun taak richten
de commissarissen zich op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen . Aanvullend op de algemene
taakomschrijving van de raad van commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten omschreven, bestuursbesluiten aan de
goedkeuring van de raad van commissarissen onderworpen .
AandeelhoudersAfvalzorg kent één soort aandelen: 350 .000 gewone aandelen, die voor 20% geplaatst zijn . Algemene vergaderingen van
aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden . Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt de algemene
vergadering gehouden, bestemd tot de behandeling en vaststelling van de jaarrekening . in de tweede helft van het kalenderjaar vindt
een vergadering plaats waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de vennootschap aan de orde worden gesteld .
Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders
onderworpen zijn:
het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee
vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis voor de vennootschap;
het deelnemen c .q . het vergroten van een bestaande participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien hiermee een
bedrag van ten minste € 5,0 miljoen is gemoeid;
(des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de
reserves van de vennootschap . Of, indien dit bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten minste € 5,0 miljoen is
gemoeid, voor zover althans die (des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse bedrijfsplan .
Informatie over de accountantOp grond van wettelijke bepalingen wordt de externe accountant van de vennootschap benoemd door de algemene vergadering van
aandeelhouders op voorstel van de raad van commissarissen . de directie en de raad van commissarissen maken ten minste eenmaal in
de drie jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de externe accountant . Op voordracht van de raad van commissarissen
heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in haar vergadering van 20 december 2012 de controleopdracht voor de boekjaren
2013 tot en met 2015 verleend aan deloitte Accountants B .V . .
de externe accountant woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin de jaarrekening wordt behandeld . Tijdens de
vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over zijn verklaring en zijn controlebevindingen . daarnaast kan
de accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen .
CORPORATE GOVERNANCE (CG)
12
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de externe accountant . dit beleid ziet toe op een strikte scheiding tussen de
controleopdracht en adviesopdrachten . Adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die belast is met de
controleopdracht .
Risicoparagraaf
Algemeen
de onderneming rapporteert jaarlijks over potentiële risico's en de genomen maatregelen om de mogelijke gevolgen daarvan te
beheersen . uiteraard zijn er niet alleen bedreigingen maar ook kansen, sterke punten van de onderneming en mogelijkheden in de
markt die ingepast moeten worden in de strategie voor de komende jaren . de voorsprong die de onderneming heeft in de jaarlijkse
benchmark van Ffact op het gebied van duurzaamheid, rendement en MVO evenals de positieve zaken uit het klanttevredenheids-
onderzoek zijn daarbij illustratief .
Risico en risicobeheersing
Afvalzorg voert een actief risicomanagement, waarbij het detecteren, het benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen
(procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast onderdeel zijn van het dagelijkse opereren .
Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap . Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans tussen de
risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied en de ondernemingsgeest . Naast universele risicogebieden die iedere onderneming
kent, is Afvalzorg zich in het bijzonder bewust van de milieutechnische risico's die aan haar core business verbonden zijn .
Belangrijke risicofactoren
Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich kunnen voordoen,
zijn de volgende risico's te benoemen:
Externe risico's
Afvalzorg opereert in een turbulente markt . Het beperkte afvalaanbod zorgt voor een stevige prijsconcurrentie op de stortmarkt .
Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies . Ondanks de licht
aantrekkende economie zorgt de crisis nog altijd voor terughoudendheid in grootschalige investeringen . de bouwsector wordt nog
altijd geconfronteerd met geringe orderportefeuilles . de verwerkingsactiviteiten van Afvalzorg worden hierdoor direct geraakt door een
significant lagere aanvoer van stromen .
Wijzigingen milieuwetgeving
Milieuwetgeving is geen statisch aandachtsgebied . Op basis van nieuwe milieutechnische inzichten, Europese gelijkschakeling van wet-
en regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen verandert de wetgeving met grote regelmaat . Een van de zaken die de
beheersing daarbij complex maakt, is dat wet- en regelgeving, of meer specifiek: begrippen en definities, met terugwerkende kracht
gewijzigd (kunnen) worden .
Reputatierisico
Afvalzorg is door haar positie in de maatschappij kwetsbaar; het is voor groeperingen relatief eenvoudig om reputatieschade aan te
brengen . Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om verantwoord werken binnen de vigerende wet- en regelgeving .
Als bedrijf met publieke aandeelhouders dient Afvalzorg in dit kader een voorbeeldfunctie te vervullen . daarnaast ziet Afvalzorg het als
haar taak om nieuwe technieken en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor de toekomstige afvalverwerking .
Afvalzorg rekent het voldoen aan wet- en regelgeving tot één van de meest cruciale aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren .
Milieu-, veiligheids- en gezondheidsrisico's
Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die milieu-, veiligheids- en gezondheidsrisico's met zich mee kunnen brengen .
deze risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving . Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen
zoals verwoord in de milieuvergunningen, de Arbowet en dergelijke, ziet de onderneming het als haar taak dergelijke risico's tijdig te
detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende maatregelen te elimineren . Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg niet alleen
preventieve maatregelen, maar laat zij door middel van onafhankelijke externe emissiemetingen en extern uitgevoerde
gezondheidskeuringen (PMO’s) ook continu de effecten meten .
13
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Tekorten provinciale nazorgfondsen
Afvalzorg loopt het risico voor tekorten in de provinciale nazorgfondsen tot het moment waarop de eeuwigdurende nazorg-
verantwoordelijkheid van haar gesloten stortlocaties wordt overgedragen aan de provincies . de belangrijkste oorzaken voor het
mogelijk optreden van deze tekorten liggen in de verhoging van de benodigde doelvermogens door een verlaging van de rekenrente
en het niet realiseren van de beoogde beleggingsrendementen .
Financiële en fiscale risico's
door het langlopende karakter van haar activiteiten en de hieruit voortvloeiende verplichtingen, heeft de onderneming een relatief
vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk . Gezien de onvoorspelbaarheid van de langetermijn-
ontwikkelingen op de financiële markten is er ten aanzien van het beleggingsrendement een risico aanwezig .
Een ander risico dat voortvloeit uit de ontwikkelingen op de financiële markten betreft de jaarlijkse berekening van de noodzakelijke
voorzieningen . de bij de berekening gehanteerde disconteringsfactor wordt ontleend aan actuele rente- en inflatieparameters . Het
kiezen van een disconteringsvoet op basis van de voor Afvalzorg daadwerkelijk geldende beleggingsmix is niet toegestaan . Ongeacht
de door Afvalzorg gerealiseerde rendementen kunnen wijzigingen in de disconteringsfactor leiden tot aanzienlijke mutaties in het
financieel resultaat . in toenemende mate zorgt ook een grillig overheidsbeleid op fiscaal gebied (herinvoering van de afvalstoffen-
belasting) voor een mogelijke verstoring van de aanvoer te storten of te reinigen stromen . daarnaast wordt de vennootschapsbelasting-
plicht voor indirecte overheidsbedrijven per 1 januari 2016 van kracht .
Risicobeheersing en controlesysteem
Afvalzorg kent naast veel algemene beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures en instructies, ook diverse interne
auditprocedures . in combinatie met een adequate inrichting van logistieke en financiële administraties en een daaruit voortvloeiend
stelsel van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate van zekerheid over de beheersing van risico's . daarnaast kent
Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing van de hierboven beschreven risico's .
Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een
inventarisatie van de markt- en brancheontwikkelingen, dragen bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming
belangrijk zijn .
de jaarlijks uitgevoerde iSO-certificeringstrajecten 14001 (milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van het bewuste
certificaat tot doel . Ze hebben vooral waarde ten aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de auditor en het eigen
personeel . daarnaast zijn alle activiteiten VCA-gecertificeerd (veiligheid) .
Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering, rapportering en interne controle, worden alle vennootschappen
gecontroleerd door een externe accountant . Op diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische aspecten) laat de
onderneming periodiek quickscans uitvoeren om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen . in hoge mate wordt gebruik
gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs bij procedures en processen .
Afvalzorg streeft minimalisatie na van het risico dat zij niet aan haar lange termijn verplichtingen kan voldoen . Hiertoe wordt een interne
risicobeheersingssystematiek gehanteerd, waarbij het grootste deel van de beleggingsportefeuille is gekoppeld aan de voorzieningen
en niet zonder meer voor operationele activiteiten aangewend mag worden . de omvang van de toegerekende beleggingen is zodanig
bepaald dat een zekere buffer aanwezig is om onvoorziene omstandigheden op te vangen . Overeenkomstig pensioenfondsen drukt
Afvalzorg de waarde van de beleggingen ten opzichte van de voorzieningen uit in een dekkingsgraad, die minimaal 105% dient te
bedragen . Per eind 2014 ligt de dekkingsgraad op 113% (2013: 122%) . Naast de omvang van de beleggingen wordt ook de
samenstelling van de portefeuille, met behulp van asset liability management studies, afgestemd op de verplichtingen . Op deze wijze is
in 2014 een nieuwe optimale strategische beleggingsmix bepaald . doordat het transitietraject nog niet is afgerond, wijkt de
daadwerkelijke beleggingsmix per eind 2014 enigszins af van de strategische mix .
Risicobeheer beleggingsportefeuille
in het vastgestelde treasurystatuut zijn richtlijnen ten aanzien van kwaliteit en kwantiteit van de financiële instrumenten opgenomen
om deze risico's te beheersen . Om op permanente basis verzekerd te zijn van de benodigde deskundigheid is een gekwalificeerde
externe adviseur opgenomen in de beleggingscommissie . de belangrijkste beleggingsrisico's zijn hieronder weergegeven, tezamen met
de belangrijkste risicobeheermaatregelen met betrekking tot de waarde, de kasstromen en het rendement van de financiële
instrumenten:
14
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Renterisico
in beginsel stemt Afvalzorg de rentetypische looptijden af op de looptijd van de verplichtingen, zodat de rentegevoeligheid van de
beleggingen overeenkomstig is met die van de voorzieningen . indien gewenst (bijvoorbeeld in een omgeving met historisch lage
renteniveaus) kan hier van afgeweken worden en houdt Afvalzorg kortere looptijden aan om het renterisico in de beleggingsportefeuille
te beperken . daarnaast kunnen obligaties en leningen met een variabele rentevergoeding deel uitmaken van de portefeuille .
inflatierisico
de verplichtingen zijn onderhevig aan inflatie . Afvalzorg neemt financiële instrumenten op in de portefeuille waarvan het rendement
positief gecorreleerd is met de inflatieverwachtingen (bijvoorbeeld inflatiegerelateerde obligaties) . Het inflatierisico wordt hiermee
verminderd .
Kredietrisico
Keuze voor tegenpartijen met AAA- en AA-rating, met limieten per partij en een zeer hoge mate van spreiding voor debiteuren met een
lagere investment grade rating . Vastrentende waarden van partijen met een speculative grade rating worden in de strategische mix als
zakelijke waarde beschouwd .
Markt- of koersrisico
Mogelijkheid tot onderweging van zakelijke waarden . NV Afvalzorg Holding zet geen derivaten in om neerwaartse koersrisico's op te
vangen . de beleggingen in zakelijke waarden zijn bedoeld voor rendementsrealisatie op lange termijn en negatieve kortetermijn-
koersbewegingen worden geaccepteerd .
Valutarisico
Het uSd-risico wordt gedurende het jaar afgedekt met een derivaat, waarbij er een beperkt toelaatbaar risico overblijft binnen vooraf
gestelde grenzen . Ten aanzien van andere valuta zijn de aanwezige posities dermate klein dat zij acceptabel zijn en afdekking niet als
zinvol wordt beschouwd . de uSd-afdekking is per 31 december 2013 geëxpireerd en daarom op balansdatum niet aanwezig .
door het opstellen van langetermijnprognoses ten aanzien van de verplichtingen en het aanhouden van zowel liquide middelen als
voldoende goed verhandelbare financiële instrumenten is het liquiditeitsrisico niet relevant . Een fluctuerende omvang in de kasstromen
van financiële instrumenten is voor NV Afvalzorg Holding ook geen relevant risico, doordat zij geen exacte matching van deze
kasstromen aanhoudt met geplande uitgaven .
derivaten kunnen worden ingezet ter afdekking van risicoposities . in het beleid van NV Afvalzorg Holding mogen derivaten niet op
afzonderlijke basis ingezet worden voor speculatieve doeleinden . Conform het beleid heeft dit dan ook niet plaatsgevonden .
Naast een conservatief en defensief beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratief-organisatorische maatregelen getroffen voor
een goede borging van de belegde gelden . Een administratieve splitsing en concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van
dekkingsgraden maken daar onderdeel vanuit . uitgebreide en tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en besproken in
zowel de beleggingscommissie als de auditcommissie . daarmee toetst de onderneming periodiek zowel de uitvoering als de actualiteit
van de gekozen randvoorwaarden .
IntegriteitAfvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan specifieke wetten
en regels . dit betekent dat medewerkers zich in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde gezagen, omwonenden en
collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle omgangsvormen op moeten nahouden . Binnen
de organisatie wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten .
de organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risico's op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover periodiek aan de
raad van commissarissen . in afwijking tot voorgaande jaren is de inventarisatie in 2014 gebaseerd op een van de externe accountant
ontvangen leidraad/checklist . deze intern ingevulde vragenlijst is ter beschikking gesteld aan de externe accountant om als extra
informatie mee te nemen in de oordeelsvorming . Hoewel er geen specifieke aanvullende opdracht is gegeven voor een fraude-
integriteitsonderzoek zal de accountant eventuele bevindingen rapporteren in het accountantsrapport .
15
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Afvalzorg kent al een aantal jaren de functie van vertrouwenspersoon, bij wie medewerkers melding kunnen doen van
onregelmatigheden . Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen en afhankelijk van de strekking de president-
commissaris of de bedrijfsarts te benaderen .
Maatschappelijk verantwoord ondernemenAfvalzorg is nadrukkelijk bezig met het voeren van een beleid op gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen . Hierbij haalt zij
haar omzet uit de markt en levert zij milieukwaliteit aan de maatschappij . Om die reden acht zij een onafhankelijk oordeel over
belangrijke aspecten van haar bedrijfsvoering als noodzakelijk onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving .
PersoneelsbeleidAfvalzorg is een bedrijf met een missie . de medewerkers zijn de belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide strategie ten
uitvoer te brengen . Afvalzorg vindt het niet alleen van groot belang dat zij een betrouwbare en zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat
medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat . Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers
"vrijheid" van groot belang . Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te
dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te plaatsen bij ontwikkelingen .
de belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn:
het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn;
het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaardenpakket en goede arbeidsomstandigheden;
het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis door middel van
scholing en werkervaringstrajecten;
adequate werving- en selectieprocedures;
een personele bezetting die zowel in kwantitatieve als in kwalitatieve zin is afgestemd op de aard, complexiteit en omvang van de
ondernemersactiviteiten .
Duurzame inzetbaarheidEen aandachtsgebied dat al een aantal jaren veel aandacht krijgt betreft duurzame inzetbaarheid . duurzame inzetbaarheid is binnen
Afvalzorg meer dan een thema, het is vooral het dagelijks in de praktijk brengen van elementen uit bovenstaande pijlers . Met als doel het
faciliteren van een goede gezondheid, het ontwikkelen en bijhouden van kennis en vaardigheden, het bieden van een werkomgeving
waarbij motivatie en betrokkenheid vanzelfsprekend zijn en waarbij medewerkers een goede werk privé balans ervaren .
MedezeggenschapAfvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een goede afspiegeling vormt van het bedrijf . in het voorjaar van 2013 zijn
verkiezingen georganiseerd, waarbij er een instroom van twee nieuwe leden heeft plaatsgevonden . Naast de onderlinge overleggen
heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes keer met de directie vergaderd . Belangrijke overlegthema’s waren: de strategie, het
BHV-beleid en het Arbo-beleid in het algemeen .
de ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een gecombineerd overleg met de directie en de raad van commissarissen . in het
gezamelijk overleg wordt zowel de algemene gang van zaken binnen de onderneming besproken als de strategie voor de komende
jaren . Met het overleg wordt mede invulling gegeven aan de bepalingen van Artikel 24 Wet op de ondernemingsraden .
16
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultatenJaarlijks wordt door de onderneming een bedrijfsplan opgesteld . Het bedrijfsplan is een vertaling van de strategie van de onderneming
voor de korte termijn . in de vorm van een aantal meetbare doelstellingen wordt richting gegeven aan activiteiten, worden prioriteiten
bepaald en mensen en middelen vrij gemaakt om deze doelstellingen te realiseren . Het formuleren van een beperkt aantal
doelstellingen betekent niet dat de organisatie geen aandacht schenkt en energie stopt in andere aandachtsgebieden . Veel van de
aandachtsgebieden hebben een lang- tot zeer lang lopend karakter en vragen een voortdurende aandacht zonder specifiek in de
spotlights te worden gezet . in het bedrijfsplan 2014 zijn de volgende strategische doelstellingen geformuleerd:
storttarieven moeten geleidelijk weer omhoog;
ontwikkelen voldoende stortcapaciteit met lage kostprijs;
ondertekening Green deal duurzaam Stortbeheer;
uitbouwen bodemasactiviteiten: Het Groene Schip en grootschalige wasinstallatie;
opvolger project AVRi (ondersteuning collega-exploitant);
landschapsproject Groenewoud;
energieproject Braambergen .
Storttarieven moeten geleidelijk weer omhoogHet gemiddelde storttarief is in 2014 gestegen ten opzichte van 2013 (€ 17,54 ten opzichte van € 15,10) . deze positieve ontwikkeling
geeft een enigszins vertekend beeld . Op 1 april 2014 is de Wbm heringevoerd met een heffing van € 17,-- per gestorte ton . Vanaf dat
moment worden enkele grote stromen met relatief lage tarieven tijdelijk opgeslagen . Hierdoor is het aandeel stromen met een relatief
hoog tarief, zoals asbest, toegenomen . Na bekendmaking van het voor 2015 geldende afvalstoffenbelastingtarief (€ 13,-- per ton), is er
voor klanten geen reden meer om grote stortstromen tijdelijk op te slaan .
Ontwikkelen voldoende stortcapaciteit met lage kostprijsHoewel het mediationtraject over de uitbreiding van de locatie Nauerna al in 2013 is afgerond, kon de formele aanvraag voor de
uitbreiding van de stortcapaciteit met twee miljoen kubieke meter pas in mei 2014 door Afvalzorg worden ingediend . deze vertraging is
met name ontstaan door de discussies met Belangengroep Nauerna over de interpretatie van de vaststellingsovereenkomst . Gedurende
2014 heeft Afvalzorg derhalve zeer behoedzaam om moeten gaan met de zeer beperkte restcapaciteit uit de vigerende vergunning . dit
heeft onvoorzien en ongewenst geleid tot een minder efficiënte bedrijfsvoering met fors hogere kosten . Ondanks dat alle betrokken
partijen, middels ondertekening van de vaststellingsovereenkomst, hebben ingestemd met een uitbreiding van de capaciteit wordt de
effectuering daarvan pas in de loop van 2015 een feit .
Ondertekening Green Deal Duurzaam StortbeheerOp basis van het projectplan “introductie duurzaam Stortbeheer” van het ministerie van ienM zijn de garanties die ienM, iPO en
stortplaatsexploitanten van elkaar verlangen ingevuld . Aan de tekst van de Green deal duurzaam Stortbeheer is gedurende 2014 zeer
hard gewerkt, waarbij Afvalzorg zeer nadrukkelijk een voortrekkersrol heeft vervuld . Het streven om de Green deal nog in 2014 te
ondertekenen is niet gelukt, ondertekening staat voor medio 2015 geagendeerd .
Naast de betrokkenheid van Afvalzorg bij de totstandkoming van de Green deal is de onderneming ook nauw betrokken bij het
uitvoeren van de pilots introductie duurzaam Stortbeheer (idS) . Ondanks dat de technieken en processen voor verduurzaming bekend
zijn, zijn grootschalige pilots op praktijkschaal noodzakelijk . Met deze pilots moet aangetoond worden dat het resterende emissie-
potentieel in het overgrote deel van het afvalpakket blijvend verlaagd kan worden . in Nederland worden drie pilots uitgevoerd, waarvan
twee op locaties van Afvalzorg (Braambergen en Wieringermeer) . de looptijd van gehele traject bedraagt tien jaar . Naast uitvoering van
de pilots op de genoemde locaties verplicht Afvalzorg zich ook tot het leveren van een substantiële financiële bijdrage aan het uitvoeren
van fundamenteel onderzoek .
Uitbouwen bodemasactiviteiten: Het Groene Schip en grootschalige wasinstallatieAfvalzorg is, middels participatie in Het Groene Schip, al geruime tijd actief op het gebied van het op- en verwerken van bodemassen
volgens de conventionele techniek . de nieuwe vergunning, ingaande in 2015, biedt ook ruimte om deze activiteit op eigen locatie uit te
voeren . Voor de langere termijn heeft Afvalzorg samen met een externe partner een verbeterde opwerkingstechniek voor bodemas op
basis van een wastechniek ontwikkeld (Bodemas 2 .0) . de eerste Nederlandse toepassing van dit product als vrij toepasbare bouwstof
diRECTiEVERSLAG: ALGEMEEN
17
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
vond in juni plaats . Een gedeelte van de fundering onder een parkeerplaats van de Penitentiaire inrichting Zaandam werd vervaardigd
uit dit schoongewassen materiaal . Op 10 juni 2014 organiseerden we hierover het "Symposium Bodemas 2 .0" voor specialisten uit de
branche . Na deze eerste stappen zal Afvalzorg in 2015 verdere acties ondernemen om deze techniek met een solide partner(s) op een
bedrijfseconomisch verantwoorde wijze uit te rollen .
Opvolger project AVRIHet storten op de locatie Meersteeg te Geldermalsen (van AVRi) is conform afspraak vanaf juli 2014 beëindigd . Afvalzorg blijft betrokken
bij de afwerking van deze stortlocatie . Met de voorziene uitbreiding van locatie Nauerna is de zoektocht naar een opvolger voor deze
locatie minder urgent geworden . Afvalzorg werkt aan een oplossing om ook regionale klanten van de locatie AVRi te blijven bedienen .
Landschapsproject GroenewoudEen oude stortplaats wordt gesaneerd in combinatie met natuurontwikkeling, het omliggende gebied wordt meegenomen in de
planvorming . Het idee is om de sanering te bekostigen met de verkoop van, in dit gebied te ontwikkelen, waterwoningen . de
gemeenteraad van Wijdemeren heeft in december 2013 het Masterplan Groenewoud goedgekeurd . de vervolgactie is dat de
Adviescommissie Ruimtelijke Ontwikkeling (ARO) van de provincie zal adviseren aan Gedeputeerde Staten over het Masterplan
Groenewoud . Hiervoor wordt onder andere een natuurtoets uitgevoerd . Pas nadat deze procedure is doorlopen kan de gemeente in
2015 een bestemmingsplanprocedure starten en krijgt dit project mogelijk een vervolg .
Energieproject BraambergenEnergiezorg (een samenwerking tussen HVC en Afvalzorg), Staatsbosbeheer en de gemeente Almere hebben een ambitiedocument
gemaakt voor een duurzaam educatief en recreatief energiepark op locatie Braambergen dat door het college van B&W zeer positief is
ontvangen . Realisatie van dit plan wacht onder andere op goedkeuring door de gemeenteraad van een beleid voor windmolens .
Naast bovengenoemde specifieke strategische doelstellingen zijn de volgende ontwikkelingen vermeldenswaard:
Afvalzorg presteert het best op MVO en milieukwaliteitOp de Afvalconferentie van 30 oktober 2014 in Antwerpen werd de benchmark van de afvalbedrijven, die actief zijn in Nederland en
Vlaanderen, gepresenteerd . Afvalzorg kwam als het best scorende bedrijf uit de bus op het gebied van MVO en milieukwaliteit . de
resultaten werden bekend gemaakt door het onafhankelijke onderzoeksbureau Ffact .
PersoneelAfvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen . Afvalzorg
investeert dan ook bewust in haar personeel: de mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en gecontroleerde vrijheid van
handelen zijn voor veel van de Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de primaire beloning . Een goed en wel
doordacht personeelsbeleid wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage 4,2% (vergelijk 2013: 4,2%) . Tijdens de
bovengenoemde Afvalconferentie werd Afvalzorg eveneens geprezen om haar lage ziekteverzuim 1,5% (vergelijk 2013: 1,4%) .
Het personeel van Afvalzorg valt onder de cao Afval en Milieu . de cao-afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de
vakbonden lopen tot en met 31 december 2015 .
Waterverwerkingsbeleid Afvalzorg goedgekeurd door RijkswaterstaatOp de percolaatwaterzuiveringsinstallatie wordt het eigen afvalwater (percolaat) behandeld . Ook water van derden wordt ingenomen
als grond en hulpstof . Afvalzorg en Rijkswaterstaat moeten extra aandacht besteden aan het toelaten, innemen en verwerken van deze
externe waterstromen . deze stromen moeten namelijk van toegevoegde waarde zijn en geen nadelige effecten hebben bij lozing op het
oppervlaktewater . Op 19 augustus 2014 is het waterverwerkingsbeleid van Afvalzorg voor externe waterige stromen door
Rijkswaterstaat goedgekeurd .
Groen & Grond Combinatie VOFOp 26 juni 2014 is de samenwerkingsovereenkomst tussen Afvalzorg en Sortiva ondertekend . Vanaf medio 2014 bundelen beide
bedrijven hun ervaring en expertise op het gebied van het recyclen van grond, groen, RKG-slib en veegvuil . de gezamenlijke exploitatie
vindt plaats op locatie de Liede in Vijfhuizen . de service naar de klanten is hiermee aanzienlijk verbeterd . de samenwerking biedt
daarnaast mogelijkheden voor verdere groei van activiteiten in de regio .
18
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Vooruitzichten 2015Afvalzorg gaat ervan uit dat een serieus economisch herstel nog op zich laat wachten . Wel wordt voor de bouwsector, van belang voor
Afvalzorg, voor het eerst sinds jaren weer enige groei verwacht . Ontwikkelingen op de financiële markten, in het bijzonder de
ontwikkeling van de renteniveaus, hebben verstrekkende gevolgen voor het nettoresultaat van de onderneming . Een daling van het
renteniveau heeft een (sterk) negatief effect als gevolg van extra dotaties aan de voorzieningen .
de onderneming voorziet ten opzichte van 2014 een groei van de omzet uit stortactiviteiten . de belangrijkste oorzaken zijn een lichte
daling van het afvalstoffenbelastingtarief en de verwachting dat er door de uitbreiding van de locatie Nauerna meer ruimte bestaat voor
het accepteren van grote volumes .
Na verlaging van de rekenrente voor het nazorgfonds door provincie Zuid-Holland overwegen ook andere provincies dit voorbeeld te
volgen . Omdat dit tot behoorlijke verhoging van het doelvermogen per locatie kan leiden, hebben de stortexploitanten het ministerie
verzocht de nazorgwet te evalueren en de systematiek te veranderen . dit om meer zekerheid te verkrijgen over toekomstige
rendementen waardoor minder risico op onverwachte grote uitgaven optreedt voor de exploitanten . de gewenste evaluatie zal in 2015
worden uitgevoerd .
Voor de niet-stortactiviteiten wordt per saldo een lichte daling voorzien ten opzichte van 2014 . Tegenover een groei van activiteiten bij
Bodemzorg, Stortgas en Afvalzorg Grondstromen Limburg wordt een daling voorzien in de omzet van Afvalzorg Buffer en de
Grondbankcombinatie . Bij de bufferactiviteiten wordt de afname veroorzaakt door een andere contractvorm . in de nieuwe vorm blijft het
afval eigendom van de klant en ontvangt Afvalzorg uitsluitend een opslag- en handlingvergoeding . deze is beduidend lager dan de oude
vergoeding waarbij het eigendom van het afval overging naar Afvalzorg . de daling van de omzet van Grondbankcombinatie vloeit voort
uit de oprichting van Groen & Grond Combinatie . Een deel van de activiteiten wordt thans uitgevoerd door deze vennootschap .
de investeringen zullen in 2015 naar verwachting circa € 4,9 miljoen bedragen . Genoemd bedrag is voor een belangrijk deel toe te
schrijven aan de investering in het bedrijfsterrein Nauerna (€ 3,0 miljoen) en investeringen ten behoeve van de loswal (€ 0,6 miljoen) .
de totale investering hiervoor wordt over meerdere jaren uitgespreid . de overige investeringen strekken zich uit over alle aspecten van
de bedrijfsvoering .
Het personeelsbestand bestaat per balansdatum uit 94 medewerkers (81 fte’s) . Bij het ontstaan van vacatures zal met nadruk worden
gekeken naar een optimalisatie van het personeelsbestand in relatie tot de omvang van de bedrijfsactiviteiten . interne invulling van
vacatures door wijziging van functies, in voorkomende gevallen gecombineerd met een omscholingstraject, genieten daarbij de
voorkeur .
Ondanks moeilijke omstandigheden in de afgelopen jaren staat Afvalzorg er goed voor . de ruimere mogelijkheden op de locatie Nauerna
en de binnen de organisatie aanwezige competenties bieden voldoende houvast om 2015 met vertrouwen tegemoet te zien .
directie en management bedanken het personeel voor haar betrokkenheid en inzet .
Assendelft, 24 april 2015
A .H . Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding
19
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
KENGETALLEN
de volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling) .
ACTiViTEiTEN EN RESuLTATEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Bedrijfsopbrengsten
Kosten bedrijfsactiviteiten
Bedrijfsresultaat
Resultaat financiële baten en lasten
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
Belasting over resultaat
Resultaat na belastingen
Af: aandeel derden
Nettoresultaat
ACTiViTEiTEN EN RESuLTATEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Bedrijfsopbrengsten
Bedrijfslasten
Operationeel resultaat (EBiTdA)
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
Afschrijvingen materiële vaste activaBedrijfsresultaat (EBiT)
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
Financiële baten en lasten
Resultaat deelnemingen
Belastingen over resultaat
Aandeel derdenNettoresultaat
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
ACTiViTEiTEN EN RESuLTATENGENORMALiSEERd VOOR iNCidENTELE POSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Genormaliseerde bedrijfsopbrengsten
Genormaliseerde bedrijfslasten
Genormaliseerd operationeel resultaat
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
Afschrijvingen materiële vaste activa
Genormaliseerd bedrijfsresultaat
percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten
26 .986
-26 .178
808
-3 .714
-2 .906
46
-2 .860
-105
-2 .965
26 .986
-24 .796
2 .190
8,1 %
-1 .382
808
3,0 %
-4 .608
894
46
-105
-2 .965
-11,0 %
26 .807
-24 .058
2 .749
10,3 %
-1 .382
1 .367
5,1 %
23 .560
-34 .325
-10 .765
6 .400
-4 .365
-16
-4 .381
-93
-4 .474
23 .560
-32 .416
-8 .856
-37,6 %
-1 .909
-10 .765
-45,7 %
5 .433
967
-16
-93
-4 .474
-19,0 %
23 .513
-20 .990
2 .523
10,7 %
-1 .909
614
2,6 %
20
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
ENKELE BALANSGEGEVENS (in duizenden euro's) 2014 2013 2012 2011 2010
Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen)
Eigen vermogen
Eigen vermogen (exclusief aandeel derden)
Voorzieningen
Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva)
RATiO'S 2014 2013 2012 2011 2010
Eigen vermogen/bedrijfsvermogen
Vlottende activa/vlottende passiva
Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden)
OMZETGEGEVENS (in duizenden euro's) 2014 2013 2012 2011 2010
Opbrengst stortlocaties
Opbrengst producten, bewerkingen en diensten
Totaal netto-omzet
MEdEWERKERS 2014 2013 2012 2011 2010
Per 31 december (absoluut)
Per 31 december (effectief ) (in fte's)
SPECiFiCATiE GENORMALiSEERd RESuLTAATVOOR iNCidENTELE POSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Genormaliseerd bedrijfsresultaat
Genormaliseerd financieel resultaat
Belastingen en aandeel van derden (per saldo)
Genormaliseerd resultaat
disconteringsparameters
Mutatie voorzieningen
incidentele posten (per saldo)
Nettoresultaat
153 .084
61 .377
61 .200
76 .831
21 .231
12 .320
11 .805
24 .125
95
83
152 .361
51 .235
50 .989
81 .999
16 .579
9 .044
11 .059
20 .103
97
83
33,63
1,97
-8,77
161 .460
53 .763
53 .480
86 .475
8 .518
33,30
1,42
10,36
8 .626
13 .452
22 .078
92
80
158 .541
46 .277
46 .005
91 .073
16 .053
29,19
1,85
-6,44
6 .658
16 .057
22 .715
94
81
40,09
2,63
7,29
145 .410
56 .912
56 .613
72 .732
6 .249
39,14
1,44
8,08
4 .353
15 .322
19 .675
93
80
1 .367
4 .683
-59
5 .991
-8 .956
-2 .965
614
1 .906
-109
2 .411
-6 .885
-4 .474
-8 .397
586
-1 .145
4 .494
-8 .794
-2 .585
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
4.463
- 2.965
-4.474
4.575
5.540
RESULTAAT NA BELASTINGEN
17,4
-60
-45
-30
-15
0
15
30
45
-45,7
8,1
19,0
9,4
KENGETALLEN RESULTAAT
23,2
-37,6
EBIT EBITDA
20,126,3
3,0
21
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
2010 2011 2012 2013 2014
in d
uize
nden
eur
o's
in p
roce
nten
van
de
bedr
ijfso
pbre
ngst
en
2010 2011 2012 2013 2014
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
OMZET NAAR HOOFDACTIVITEITEN
12.320
6.658
8.626
4.353
20122011 2013 20142010
9.044
13.452
15.322
11.805
11.059
16.057
22.0
78
19.6
75
24.1
25
20.1
03
22.7
15
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
630.925987.875 450.970 574.327 246.160
ONTWIKKELING GESTORT AFVAL
20122011 2013 20142010
22
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Opbrengst producten, bewerkingen en diensten
Opbrengst stortlocaties (exclusief intercompany)
in d
uize
nden
eur
o's
in to
nnen
23
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
RESuLTAAT dEELNEMiNGEN (in miljoenen euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Afvalzorg deponie BV
Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV
Afvalzorg Bodemservice BV
Murmex BV
Totaal
VENNOOTSCHAPPELiJK RESuLTAAT (in miljoenen euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Exploitatieresultaat NV Afvalzorg Holding activiteiten
Resultaat deelnemingen
Financiële baten en lasten
Totaal
Zoals bij alle aspecten van haar bedrijfsvoering hanteert Afvalzorg het uitgangspunt dat de financiële verantwoordingsinformatie zo
transparant en toegankelijk mogelijk moet zijn . Het financiële jaarverslag is met inachtneming van deze uitgangspunten opgesteld . in
het jaarverslag wordt inzicht gegeven in de deelnemingen waarin NV Afvalzorg Holding beslissende zeggenschap heeft .
Het financiële jaarverslag 2014 bestaat uit de geconsolideerde jaarrekening en de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg
Holding . inzicht in de afzonderlijke vermogenscomponenten en de individuele bedrijfsactiviteiten van de Afvalzorg-groep kan
verkregen worden middels de vennootschappelijke jaarrekeningen van de desbetreffende ondernemingen .
diRECTiEVERSLAG: FiNANCiËLE VERANT WOORdiNG
0,4
0,3
0,8
1,5
Vennootschappelijke ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding
-0,2
-4,4
1,6
-3,0
VENNOOTSCHAPPELiJK EXPLOiTATiERESuLTAAT (in miljoenen euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Opbrengsten
Bedrijfslasten
doorbelaste kosten aan deelnemingen
Totaal
0,2
0,1
0,1
0,4
1,8
-5,8
3,8
-0,2
-0,6
-4,7
0,8
-4,5
1,6
-5,9
3,7
-0,6
-0,3
0,6
0,3
-0,3
0,3
-5,9
1,4
0,2
-0,1
-4,4
-5,6
0,8
-0,1
0,2
-4,7
24
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding geconsolideerd
GECONSOLidEERd RESuLTAAT (in miljoenen euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Bedrijfsopbrengsten
Bedrijfslasten
Bedrijfsresultaat
Financiële baten en lasten
Resultaat overige deelnemingen
Belastingen over resultaat
Aandeel derden
Nettoresultaat
3,4
8,2
11,6
-10,0
-0,1
-
-
1,5
27,0
-26,2
0,8
-4,6
0,9
-
-0,1
-3,0
23,6
-34,4
-10,8
5,4
1,0
-
-0,1
-4,5
Het gerealiseerde nettoresultaat over 2014 bedraagt minus € 3,0 miljoen . in tegenstelling tot het verlies over 2013 van € 4,5 miljoen
wordt het resultaat over 2014 vooral bepaald door ongunstige ontwikkelingen op de financiële markten . Hier heeft in 2014 een
aanzienlijke daling over de volledige breedte van de rentecurve plaatsgevonden . Als gevolg van dit “curve-effect” daalde de
disconteringsvoet voor de waardering van de voorzieningen en heeft Afvalzorg een aanvullende dotatie van € 8,4 miljoen gepleegd .
deze dotatie is, tezamen met de “normale” rentedotatie van € 2,9 miljoen, in één keer ten laste van de financiële baten en lasten
gebracht . Met het rendement van € 6,8 miljoen op de beleggingen en de rentelasten van € 0,1 miljoen bedragen de financiële baten
en lasten uiteindelijk € 4,6 miljoen negatief .
de hoge bedrijfslasten in 2013 werden vrijwel volledig veroorzaakt door het administratief verwerken van de vaststellings-
overeenkomst tussen overheden, omwonenden en Afvalzorg . in deze overeenkomst over de toekomst van locatie Nauerna werd
duidelijkheid verkregen over de additionele kosten ten aanzien van de capaciteit en de exploitatieperiode voor de stortactiviteiten .
Vooruitlopend op een nadere toelichting bestaan de incidentele posten uit de volgende componenten:
2014
additionele compensatiemaatregelen omwonenden Nauerna inclusief advieskosten € 0,4 miljoen (last);
incidentele lasten voorbereiding loswal € 0,7 miljoen (last)
effect wijziging discontering € 8,4 miljoen (last);
2013
aanpassing voorzieningen Afvalzorg deponie BV € 8,8 miljoen (last);
effect wijziging disconteringsparameters € 4,4 miljoen (bate);
financiële aspecten van de tijdens de mediation gemaakte afspraken € 1,7 miljoen (last);
overige incidentele kosten locatie Nauerna, inclusief loswalproject € 0,9 miljoen (last) .
25
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
GECONSOLidEERdE OPBRENGSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Netto-omzet stortactiviteiten
Netto-omzet diensten Bodemzorg
Netto-omzet overige verwerkingsactiviteiten
Totaal netto-omzet
Verhuuropbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten
Opbrengsten
Opbrengsten (geconsolideerd)
Ten opzichte van 2013 zijn de opbrengsten per saldo toegenomen met circa 14,6% . deze groei laat zich als volgt toelichten:
Netto-omzet
de meest opvallende ontwikkeling betreft de sterk afgenomen aanvoer van te storten stromen ten opzichte van 2013 . in 2014 is bijna
451 kiloton afval gestort ten opzichte van circa 631 kiloton in 2013 .
Naast deze forse terugval in absolute zin is ook de spreiding over 2014 zeer onevenwichtig geweest . Gedurende het eerste kwartaal van
2014 is circa 236 kiloton ontvangen, hetgeen meer is dan in de resterende negen maanden van 2014 . de herinvoering van de
afvalstoffenbelasting per 1 april 2014 is de belangrijkste oorzaak voor deze ontwikkeling . de herinvoering heeft in 2014 twee effecten
gehad . Klanten met te storten stromen hebben gedurende het eerste kwartaal geanticipeerd op deze kostprijsverhogende
overheidsmaatregel en hun voorraden versneld op de Afvalzorg locaties aangeboden . Een tweede effect werd veroorzaakt door de
onzekerheid over de continuïteit en het daarbij gehanteerde belastingtarief in 2015 . de mogelijkheid van volledige afschaffing van de
belasting -of een in 2015 lager tarief dan in 2014- zorgde ervoor dat cliënten hun te storten stromen gedurende 2014 zelf in opslag
hielden . Met het bekend worden van het continueren van de belasting in 2015 met een tarief van € 13,00 per ton (2014: € 17,00 per ton)
zal naar verwachting de aanvoer van te storten stromen weer aantrekken .
de omzet uit de overige verwerkingsactiviteiten exclusief storten is ten opzichte van 2013 fors gegroeid . deze groei is op meerdere
activiteiten gerealiseerd . de activiteiten van de Grondbankcombinatie, Baggerzorg en de verschillende activiteiten op de locatie
Brunssum zijn daarbij noemenswaardig .
Huuropbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten
de totale huuropbrengsten zijn ten opzichte van 2013 licht gestegen naar een niveau van € 2,5 miljoen . de toename is gerealiseerd
bij de verhuuractiviteiten op de locatie de Liede en met diverse opslagactiviteiten voor externe partijen .
de toename van de overige bedrijfsopbrengsten is vooral gerealiseerd middels dienstverlening door de Grondbankcombinatie en de
activiteiten die Stortgas uitvoert .
-2 .386
328
4 .670
2 .612
268
548
3 .428
6 .658
1 .594
14 .463
22 .715
2 .520
1 .751
26 .986
9 .044
1 .266
9 .793
20 .103
2 .252
1 .205
23 .560
26
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
GECONSOLidEERdE BEdRiJFSLASTEN (in duizenden euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
directe kosten
Personeelskosten
Afschrijving materiële vaste activa
dotaties aan de voorzieningen
Overige bedrijfslasten
Totaal
Bedrijfslasten (geconsolideerd)
de bedrijfslasten zijn ten opzichte van 2013 per saldo zeer sterk afgenomen met ruim € 8,1 miljoen . Hierbij dient echter in ogenschouw te
worden genomen dat de omvang van de bedrijfslasten 2013 in sterke mate bepaald is door incidentele posten, waaronder een zeer forse
bedrijfseconomische dotatie aan de voorzieningen .
1 .932
74
-527
-9 .380
-246
-8 .147
16 .041
7 .135
1 .382
-586
2 .206
26 .178
14 .109
7 .061
1 .909
8 .794
2 .452
34 .325
Directe kosten
de lagere omzet uit stortactiviteiten is in 2014 ruimschoots gecompenseerd door een hogere omzet uit de dienstverlening door
Bodemzorg en de omzet uit verwerkingsactiviteiten . door de in 2014 nog noodzakelijke ombuiging van te storten stromen van Nauerna
naar de andere locaties is het kostenniveau van de stortactiviteiten in 2014 niet optimaal geweest . de verhouding tussen de omzet en de
directe kosten voor de niet-stortactiviteiten is door de veelheid aan activiteiten diffuus . Hoewel de verhouding tussen de directe kosten
en de bedrijfsopbrengsten zowel in 2014 als in 2013 rond de 60% beweegt, maakt de eerder gesignaleerde veelheid en variëteit een
vergelijking op geconsolideerd niveau minder zinvol .
Personeelskosten
de personeelskosten zijn per saldo zeer licht gestegen . Met een gemiddeld gelijk gebleven bezetting wordt de stijging met name
veroorzaakt door een stijging van de inhuur van tijdelijke krachten . de toename van de activiteiten, langere openingstijden en de wens
om meer flexibiliteit qua personeelskosten te realiseren verklaren de stijging met € 0,1 miljoen .
Per 31 december 2014 bestond de personeelsbezetting uit:
SAMENSTELLiNG PERSONEELAantal vrouwen in dienst
Aantal mannen in dienst
Aantal medewerkers in dienst
Aantal medewerkers met vast dienstverband
Aantal medewerkers met tijdelijk dienstverband
Aantal medewerkers met parttime dienstverband
Aantal medewerkers met fulltime dienstverband
Afschrijvingen materiële vaste activade afschrijvingen zijn ten opzichte van 2013 afgenomen . dit wordt vooral veroorzaakt door de lagere aanvoer en de systematiek waarbij
de afschrijvingen van stortlocaties zijn gerelateerd aan de hoeveelheid gestort afval . de afschrijvingen op andere activa dan de stort-
locaties zijn van vergelijkbare omvang als in voorgaand jaar .
90
7
41
56
89
5
40
54
2014 (fte's)
20,36
60,71
81,07
2014
31
63
94
2013 (fte's)
20,99
62,29
83,28
2013
32
65
97
27
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Dotatie aan de voorzieningen
Naast de omzet en de directe kosten kan de dotatie aan de voorzieningen van grote invloed zijn op het resultaat . Voor de bepaling van
de noodzakelijke voorzieningen en daarmee ook voor de dotaties wordt jaarlijks een statische toetsing uitgevoerd . Bij deze toetsing
wordt per voorziening en per locatie een inschatting gemaakt van de toekomstige verplichtingen . Toekomstige verplichtingen bestaan
uit afdrachten aan de provincies (nazorgheffingen), kosten pré-nazorg, nazorguitgaven Velsen, sanering Zeeasterweg en uitgaven voor
het afwerken van locaties . daarnaast wordt rekening gehouden met gerealiseerde afdrachten en uitgaven in het verslagjaar en
ontwikkelingen op het gebied van inflatieontwikkeling en langlopende renteprognoses . de aan de provincies af te dragen
nazorgheffingen worden jaarlijks door de provincies berekend en opgelegd aan Afvalzorg .
de dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen,
waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten .
Voor wat betreft de timing van uitgaven is het verwachte afvalaanbod van aanzienlijke invloed, omdat deze (in combinatie met de
aanwezige restcapaciteit) bepalend is voor het moment waarop de exploitatie beëindigd is . Afvalzorg maakt een inschatting van het
verwachte afvalaanbod op basis van de landelijke trend voor de totaal te storten hoeveelheid afval, de historie op de eigen locaties
en verwerkt ook schattingen ten aanzien van specifieke afvalstromen in de prognoses . daarnaast wordt rekening gehouden met de
stuurmogelijkheid om meer of minder afval op een specifieke locatie gestort te krijgen . de aanwezige restcapaciteit wordt regelmatig
ingemeten en afgezet tegenover de reeds gestorte hoeveelheden afval .
Na de exploitatie vangt de pré-nazorg aan en start een periode van ongeveer vijf jaar waarin de laatste klink en zetting kan plaats-
vinden, voordat de bovenafdichting wordt aangelegd . Na voltooiing van de bovenafdichting start het traject van overdracht aan de
provinciale nazorgfondsen . Verder zijn wettelijke en privaatrechtelijk overeengekomen termijnen bepalend voor het moment waarop
uitgaven plaatsvinden .
Bij de bepaling van de omvang van de uitgaven is in beginsel de huidige stand van zaken ten aanzien van milieuhygiënische en
technische vereisten leidend . Mede aan de hand van ervaringscijfers wordt de omvang van in te zetten maatregelen ingeschat . Hoewel
Afvalzorg innovatie nastreeft op het gebied van nazorg en afwerking en doorlopend naar alternatieven met een betere prijs- /kwaliteit-
verhouding zoekt, loopt zij in de verslaggeving voorzichtigheidshalve niet vooruit op nieuwe oplossingen die nog niet
geaccepteerd en/of geëffectueerd zijn . Bij de vaststelling van het uitgavenkader voor afwerking en nazorg is daarom nog niet uitgegaan
van de situatie dat de Green deal duurzaam Stortbeheer doorgang vindt . Naar verwachting zal definitieve ondertekening in het eerste
halfjaar van 2015 gaan plaatsvinden .
de belangrijkste wijzigingen in de voorzieningensfeer in 2014 betreffen een neerwaartse bijstelling van de verwachte uitgaven per
vierkane meter voor de bovenafdichting en de verhoging van de verwachte uitgaven voor pré-nazorg op Nauerna, Wieringermeer en
Zeeasterweg . Op basis van nadere analyses zijn nieuwe uitgavenkaders voor deze posten bepaald en vormen zij het hoofddeel van de
vrijval van per saldo € 0,6 miljoen .
de dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van
wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen . deze dotatie wordt als één geheel gepresenteerd en bedraagt in totaal
€ 11,3 miljoen . Hiervan is € 2,9 miljoen toe te schrijven aan de rentedotatie van 3,6% en hebben de dalingen van verwachte inflatie en
rente per saldo geresulteerd in een curve-effect van € 8,4 miljoen . Het curve-effect laat zich vertalen als een afname van de gemiddelde
reële rente in 2014 van 1,9% naar 1,3% . in de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening is de systematiek voor indexering en
discontering nader uiteengezet .
de systematiek kan tot geringe discontinuïteiten in de curves leiden . Zo is in 2014 een verschil van ongeveer 45 basispunten zichtbaar
in de disconteringscurve op het 60-jaars punt en de disconteringsfactor voor de eeuwigdurende nazorg van locatie Velsen op dat punt,
zijnde de ultimate forward rate van 4,2% . Gezien de lange termijn en de daarmee samenhangende onzekerheid is besloten de
discontinuïteit niet te repareren, maar vast te houden aan de gehanteerde systematiek .
Afvalzorg heeft in 2014 geen specifieke instrumenten ingezet om effecten als gevolg van wijzigingen in de rente- en inflatiecurves te
beperken . Er is wel een nieuwe strategische beleggingsallocatie bepaald, die in hogere mate rekening houdt met de waarderingswijze
van de voorzieningen .
28
AFV
ALZ
OR
GA
LGE
ME
EN
Afwerking
de voorziening afwerking is per saldo met € 2,1 miljoen toegenomen van € 56,7 miljoen naar € 58,8 miljoen . de bedrijfseconomische
vrijval van € 4,1 miljoen is voornamelijk veroorzaakt door de herziening van de verwachte uitgaven per vierkante meter voor de afwer-
king . Mede op basis van een analyse van de aanleg van afdichtingen op andere locaties heeft Afvalzorg het tarief per vierkante meter
neerwaarts bijgesteld van € 51,25 naar € 47,75 . daarnaast hebben in geringe mate verschuivingen plaatsgevonden in het moment
waarop afdichtingen aangelegd worden . in 2014 is € 0,5 miljoen aan de voorziening onttrokken en heeft er een financiële dotatie van
€ 6,8 miljoen plaatsgevonden .
Nazorg
de voorziening nazorg is fors toegenomen van € 20,9 miljoen naar € 27,0 miljoen . Er is € 1,6 miljoen onttrokken voor de pré-nazorg op de
gesloten locaties en voor de betaling van de nazorgheffingen van Nauerna en Zeeasterweg . Naast de financiële dotatie van € 4,1 miljoen
heeft een bedrijfseconomische dotatie plaatsgevonden van € 3,7 miljoen . deze heeft vooral te maken met een stijging van de verwachte
uitgaven voor pré-nazorg op Nauerna, Wieringermeer en Zeeasterweg . Op basis van de huidige beheeruitgaven tijdens exploitatie is een
inschatting gemaakt van de uitgaven in de pré-nazorgfase . Hierbij hebben de reeds gesloten locaties als referentie gediend .
Overige voorzieningen
de voorziening sanering Zeeasterweg heeft een dotatie gekend van € 0,4 miljoen tot een niveau van € 4,3 miljoen . door de afkoop van
de nazorg op een drietal verontreinigde externe locaties is de risicovoorziening afkoop nazorg met € 0,5 miljoen verhoogd en bedroeg
deze per ultimo 2014 € 1,0 miljoen .
Overige bedrijfskosten
de overige bedrijfskosten zijn ten opzichte van 2013 licht afgenomen met circa € 0,2 miljoen . deze daling is voor een deel het gevolg van
het wegvallen van incidentele projectkosten die in 2013 zijn verantwoord .
29
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
RESuLTAAT dEELNEMiNGEN (in duizenden euro's) 2014 2013 AFWiJKiNG
Grondreinigingcombinatie VOF
Murmex BV
VOF Het Groene Schip
Groen & Grond combinatie VOF
Overige participaties
Totaal
69
-216
30
38
6
-73
181
-34
688
38
21
894
112
182
658
-
15
967
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
in 2014 bedroegen de rentebaten en soortgelijke opbrengsten € 6,8 miljoen . Ten opzichte van 2013 betekent dit een toename van
€ 3,0 miljoen . Op de rentebaten en soortgelijke opbrengsten is de volgende analyse los te laten:
Gemiddeld rendement en gemiddeld belegd vermogen
Met een gemiddeld rendement van 5,6 % is een aanzienlijk beter beleggingsresultaat gerealiseerd ten opzichte van het gemiddelde
rendement over 2013 van 3,2% . Het gemiddeld belegd vermogen over 2014 lag met € 121,1 miljoen iets hoger dan in 2013 (€ 116,7
miljoen) .
Samenstelling beleggingsportefeuille
Gedurende 2014 is het belegde volume in vastrentende waarden ten opzichte van 2013 vrijwel gelijk gebleven . Wel heeft er binnen
deze beleggingscategorie een verschuiving plaatsgevonden van vastrentende waarden staat en -bedrijf naar vastrentende waarden
geldmarkt . Ook het volume zakelijke waarden bleef ongeveer op het niveau van 2013 .
in 2014 heeft Afvalzorg een nieuwe strategische asset allocatie bepaald . Op hoofdlijn blijft de verdeling van 70% vastrentende en
30% zakelijke waarden gehandhaafd . in de vastrentende waarden portefeuille is een veel groter deel ingeruimd voor inflatie
gerelateerde obligaties . in het laatste kwartaal van 2014 heeft Afvalzorg een eerste stap gezet om inflatiegerelateerde obligaties aan
de portefeuille toe te voegen ten koste van nominale staatsobligaties en bedrijfsobligaties . Binnen de overige beleggingscategorieën
hebben geen verschuivingen van materiële omvang plaatsgevonden .
Ongerealiseerd beleggingsresultaat
Per balansdatum is het ongerealiseerde koersresultaat € 0,6 miljoen (2013: € 1,4 miljoen) .
Rentelasten en soortgelijke kosten
de rentelasten zijn in 2014 afgenomen ten opzichte van 2013 . Afvalzorg heeft geen kredietfaciliteit .
Financiële baten en lasten (geconsolideerd)
30
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
31
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Geconsolideerde jaarrekening
32
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
GECONSOLidEERdE BALANS PER 31 dECEMBER 2014 (vóór resultaatbestemming)
ACTiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Vaste activa
Materiële vaste activa
Stortlocaties
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
Machines en installaties
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering
Financiële vaste activa
Leningen u/g
Beleggingen
deelnemingen
Totaal vaste activa
Vlottende activa
Voorraden
Grond- en hulpstoffen
Vorderingen
debiteuren
Participanten en deelnemingen
Overige vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen
Totaal vlottende activa
Totaal activa
2 .291
12 .939
872
440
4 .778
21 .320
26
101 .064
1 .144
102 .234
123 .554
38
38
7 .296
520
2 .646
10 .462
24 .487
34 .987
158 .541
2 .769
13 .103
997
534
4 .257
21 .660
15
95 .603
1 .369
96 .987
118 .647
85
85
6 .486
101
3 .061
9 .648
23 .981
33 .714
152 .361
33
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
PASSiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Groepsvermogen
Aandeel derden
Voorzieningen
Eindafwerking stortlocaties
Nazorg stortlocaties
Overige voorzieningen
Langlopende schulden
Overige schulden en overlopende passiva
Kortlopende schulden
Crediteuren
Participanten en deelnemingen
Belastingen en premies sociale verzekeringen
Overige schulden en overlopende passiva
Totaal passiva
46 .005
272
58 .772
26 .995
5 .306
91 .073
2 .257
2 .257
4 .295
68
809
13 .762
18 .934
158 .541
50 .989
246
56 .663
20 .883
4 .453
81 .999
1 .992
1 .992
1 .738
106
1 .156
14 .135
17 .135
152 .361
34
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
GECONSOLidEERdE RESuLTATENREKENiNG OVER 2014
(in duizenden euro's) 2014 2013
Opbrengsten
Netto-omzet
Verhuuropbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten
Bedrijfslasten
directe kosten
Personeelskosten
Afschrijvingen materiële vaste activa
dotatie voorzieningen
Overige bedrijfskosten
Bedrijfsresultaat
Resultaat uit deelnemingen
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
Rentelasten en soortgelijke kosten
Toegerekende rente (aan voorzieningen)
Financiële baten en lasten
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
Belastingen
Resultaat na belastingen
Aandeel van derden
Nettoresultaat
22 .715
2 .520
1 .751
26 .986
16 .041
7 .135
1 .382
-586
2 .206
26 .178
808
894
6 .803
-99
-11 .312
-3 .714
-2 .906
46
-2 .860
-105
-2 .965
20 .103
2 .252
1 .205
23 .560
14 .109
7 .061
1 .909
8 .794
2 .452
34 .325
-10 .765
967
3 .814
-138
1 .757
6 .400
-4 .365
-16
-4 .381
-93
-4 .474
35
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
GECONSOLidEERd KASSTROOMOVERZiCHT
(in duizenden euro's) 2014 2013
Bedrijfsresultaat
Aanpassingen voor:
afschrijvingen materiële vaste activa
dotatie voorzieningen
Mutatie voorzieningen:
onttrekking voorzieningen
Veranderingen in het werkkapitaal:
voorraden
vorderingen
kortlopende schulden
Kasstroom uit bedrijfsoperaties
Ontvangen intrest (liquide middelen)
Betaalde intrest (liquide middelen)
Ontvangen dividend deelneming
Vennootschapsbelasting
Kasstroom uit operationele activiteiten
investeringen in materiële vaste activa
desinvestering materiële vaste activa
Verkoop/bijstorting deelneming
Rendement (financiële vaste activa)
Mutatie langlopende beleggingen, leningen u/g
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Opgenomen langlopende schulden afkoopprojecten
Vervreemding deelneming
Betaald dividend NV Afvalzorg Holding
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
dividend derden
Nettokasstroom
Liquide middelen per 31 december 2012
Liquide middelen per 31 december 2013
Liquide middelen per 31 december 2014
Mutatie liquide middelen verslagjaar
1 .382
-586
-1 .652
47
-813
1 .799
292
-99
1 .106
46
-1 .065
23
-130
7 .034
-6 .763
265
141
-1 .250
-
23 .981
24 .487
808
796
-1 .652
1 .033
985
1 .345
2 .330
-1 .042
141
-901
-844
-79
506
506
-10 .765
10 .703
-1 .869
4 .197
2 .266
765
3 .031
-353
867
514
-3 .975
-25
-455
-455
1 .909
8 .794
-1 .869
-57
141
4 .113
373
-138
546
-16
-694
341
-
4 .214
-3 .347
138
350
-4 .463
24 .436
23 .981
-
36
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
TOELiCHTiNG OP dE GECONSOLidEERdE JAARREKENiNG
Algemene grondslagende geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW .
Verslaggevingsperiodedeze jaarrekening is opgesteld uitgaande van een verslaggevingsperiode van een kalenderjaar .
Continuïteitdeze jaarrekening is opgesteld uitgaande van de continuïteitsveronderstelling .
Historische kostprijsde jaarrekening is opgesteld op basis van het historische kostprijsbeginsel . Tenzij anders vermeld, worden activa en passiva
gewaardeerd tegen de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen .
ConsolidatiegrondslagenGeconsolideerd worden de financiële gegevens van NV Afvalzorg Holding en haar groepsmaatschappijen alsmede van deelnemingen
waarvan NV Afvalzorg Holding, direct of indirect, aan het hoofd van de groep staat . de financiële gegevens van de groeps-
maatschappijen en deelnemingen worden volledig in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen op basis van de grondslagen van
NV Afvalzorg Holding onder eliminatie van de onderlinge verhoudingen en transacties . Het aandeel van derden in het vermogen en
resultaat wordt afzonderlijk vermeld . de geconsolideerde deelnemingen zijn weergegeven op pagina 53 .
Balans
Algemeen
Een activum wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de
onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld . Een verplichting wordt in de balans
opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang
van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld .
Kortlopende vorderingen en schulden
de vorderingen, liquide middelen, schulden en overlopende activa en passiva worden opgenomen tegen de nominale waarde en
hebben een looptijd korter dan één jaar tenzij anders vermeld .
Schattingen
de opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt, die van
invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van baten en lasten . de
daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen . de schattingen en onderliggende veronderstellingen worden
voortdurend beoordeeld . Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in
toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft .
Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschafwaarde verminderd met de afschrijvingen . deze worden berekend
volgens de lineaire methode gebaseerd op de geschatte economische levensduur . Voor stortlocaties en een beperkt aantal machines en
installaties wordt de afschrijving berekend op basis van gestorte c .q . verwerkte hoeveelheden . indien de bedrijfswaarde van een activum
duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde, vindt waardering plaats tegen de lagere bedrijfswaarde . Kosten
voor periodiek groot onderhoud worden ten laste gebracht van het resultaat op het moment dat deze zich voordoen .
Voor alle stortlocaties wordt jaarlijks een impairmenttest uitgevoerd . Voor Wieringermeer en Zeeasterweg gold dat in 2011 de
verdiencapaciteit van de huidige restcapaciteit van de aangelegde compartimenten duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van
aanschafwaarde . in 2014 is er geen aanleiding geweest om een waardeverandering (positief of negatief ) door te voeren .
37
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Financiële vaste activa
deelnemingen, niet zijnde groepsmaatschappijen en deelnemingen waarop NV Afvalzorg Holding - direct of indirect - geen invloed van
betekenis uitoefent, worden niet geconsolideerd . deze deelnemingen worden gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde op basis van
ter beschikking staande jaarrekeningen . de nettovermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van NV Afvalzorg
Holding .
Beleggingen opgenomen onder de financiële vaste activa zijn deels beursgenoteerd en deels niet-beursgenoteerd . Zij worden niet
beschouwd als handelsportefeuille maar wel aangehouden met de intentie om tussentijds verhandeld te kunnen worden ("available for
sale") . Bij eerste verwerking vindt waardering van de beleggingen plaats op basis van reële waarde, inclusief eventuele transactiekosten .
doorgaans komt dit overeen met de aanschafwaarde (inclusief transactiekosten) . Na eerste verwerking vindt waardering plaats tegen
reële waarde, waarbij waarderingsverschillen (op individuele basis) eerst via de herwaarderingsreserve verlopen en bij realisatie via de
winst-en verliesrekening . Waarderingsverschillen onder de reële waarde bij eerste verwerking lopen eveneens over de winst- en
verliesrekening . de reële waarde van de beleggingen wordt verantwoord op basis van de door de vermogensbeheerders opgegeven
(markt-)koersen op balansdatum . Aan- en verkopen van financiële vaste activa worden verantwoord op transactiedatum . Het
kortlopende deel van de beleggingen bestaat uit de tegoeden op de spaar- en beleggingsrekeningen en is opgenomen onder de
liquide middelen . Afvalzorg streeft naar een zo hoog mogelijk rendement op de beleggingen en zo laag mogelijke rentelasten, zonder
dat daarbij overmatige risico's worden gelopen . de treasuryactiviteiten hebben een prudent karakter en worden uitgevoerd binnen het
vastgestelde treasurystatuut .
Aandeel derden
Het aandeel van derden in het groepsvermogen betreft het minderheidsbelang van derden in het eigen vermogen van geconsolideerde
groepsmaatschappijen . Het aandeel van derden in het resultaat van geconsolideerde groepsmaatschappijen wordt in de winst- en
verliesrekening in mindering gebracht op het groepsresultaat .
Voorzieningen
Onder de noodzakelijke voorzieningen voor de stortactiviteiten wordt verstaan de contante waarde van alle toekomstige verplichtingen
uit hoofde van afwerking en nazorg van stortlocaties en de sanering van locatie Zeeasterweg .
deze verplichtingen worden voor inflatie gecorrigeerd en zijn contant gemaakt met de actuele marktrente voor hoogwaardige
bedrijfsobligaties per ultimo 2014 . de volgende marktgegevens worden gehanteerd:
de door de dNB gepubliceerde nominale rentetermijnstructuur, waarbij op de lange termijn een correctie wordt toegepast op basis
van de ultimate Forward Rate (uFR) . ultimo 2014 bedroeg de ultimate Forward Rate 4,2% overeenkomstig 2013 .
Een kredietcurve, die de risico-opslag van “hoogwaardige ondernemingsobligaties” weerspiegelt . de credit spreads tot en met een
looptijd van vijf jaar zijn gebaseerd op bedrijfsobligaties met een AA-rating . Voor langere looptijden zijn bedrijfsobligaties met een
A-rating gebruikt, waarbij voor de gehele resterende looptijd is gecorrigeerd voor de credit spread tussen de A-rating en de AA-rating
bedrijfsobligaties op het vijfjaarspunt .
de geprognosticeerde kasstromen worden gecorrigeerd voor inflatie . Hierbij wordt de inflatieswapcurve tot het twintigjaarspunt
gehanteerd . daarna is de verwachte langetermijninflatie van 2,0% (conform ECB doelstelling) van toepassing .
de dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen,
waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten . de dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel
resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen . Zij
worden als één geheel gepresenteerd .
de voorzieningen voor afwerking zijn gebaseerd op een inschatting van het toekomstig afvalaanbod en de daarmee samenhangende
sluitingsdatum van de desbetreffende locatie . de uitgaven zijn geschat op basis van de huidige technische inzichten, geactualiseerd
voor prijsontwikkelingen tot het moment van uitvoering .
38
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
de voorziening nazorg bestaat uit drie componenten: pré-nazorg, nazorgheffingen provinciale nazorgfondsen en nazorg . de pré-nazorg
betreft de uitgaven die vallen in de periode tussen het stopzetten van de operationele activiteiten (sluiting) en de overdracht aan de
provincie in het kader van de Nazorgregeling Wet Milieubeheer (voorheen Leemtewet) . de uitgaven per locatie zijn geschat op basis van
ervaringscijfers . de nazorgheffingen komen ten gunste van de provinciale nazorgfondsen voor gesloten stortlocaties en zijn opgelegd
ter financiering van de eeuwigdurende nazorg van de stortlocaties waarvoor de provincies conform de Nazorgregeling Wet Milieubeheer
de eeuwigdurende nazorgverantwoordelijkheid dragen . Voor de bepaling van de voorziening beoordeelt Afvalzorg de af te dragen
nazorgheffingen en maakt zij waar nodig aanpassingen op basis van de meest actuele situatie voor wat betreft doelvermogen,
rekenrente en overdrachtsmoment . de gesloten stortlocatie Velsen valt niet onder dit regime . de eeuwigdurende nazorg blijft hierdoor
een verantwoordelijkheid van Afvalzorg . de voorziening nazorg bestaat voor deze locatie uit de contante waarde van de hiermee
samenhangende toekomstige verplichtingen welke zijn gebaseerd op ervaringscijfers . Onder de overige voorzieningen heeft de
voorziening sanering Zeeasterweg betrekking op de toekomstige uitgaven voor de sanering van de oude stortheuvels op de locatie . de
uitgaven zijn geschat op basis van ervaringscijfers .
Onder de overige voorzieningen ziet de voorziening risico afkoop nazorgprojecten op het mogelijke optreden van terugvalscenario’s in
de nazorg van externe verontreinigde locaties waarvan Afvalzorg de nazorgverantwoordelijkheid heeft afgekocht . Voor de bepaling van
de voorziening is op basis van de binnen de organisatie aanwezige deskundigheid en ervaring een inschatting gemaakt van de omvang,
de timing en kans van optreden van de kasstromen . de voorziening wordt tegen contante waarde opgenomen en wordt op individuele
projectbasis bepaald .
Afvalzorg heeft haar pensioenverplichtingen ondergebracht bij het ABP . de ABP-regeling kwalificeert vanuit deel nemers optiek als de
zogenaamde toegezegd-pensioenregeling . Richtlijn 271 schrijft voor, dat uit hoofde van deze regeling een evenredig deel in de
brutoverplichtingen, fonds beleggingen en kosten van het fonds in de balans van Afvalzorg zou moeten worden opgenomen . Echter,
indien de rechts persoon is aangesloten bij een bedrijfstak pensioenfonds en de rechts persoon geen verplichting heeft tot het voldoen
van aanvullende bijdragen in het geval van een tekort bij het bedrijfstak pensioenfonds anders dan het voldoen van hogere toekomstige
premies, geldt bovenstaande niet . Het ABP heeft schriftelijk verklaard, dat beide situaties aan de orde zijn . derhalve heeft Afvalzorg
geheel conform de bepalingen van Richtlijn voor de jaarverslaggeving 271 geen voorziening opgenomen (verplichting aan de
pensioenuitvoerder benadering) . in deze benadering wordt de aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last in de
resultatenrekening verantwoord .
Langlopende schulden en afgeleide financiële instrumenten (derivaten)
Lening en vooruitontvangen bedragen met een looptijd langer dan één jaar worden verantwoord onder de langlopende schulden .
Afvalzorg kan derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen renterisico's in het kader van financieringsactiviteiten . derivaten worden
uitsluitend gebruikt voor risicoafdekking en nadrukkelijk niet voor speculatieve doeleinden . dit betreft ook gelden die ontvangen zijn
voor reguliere werkzaamheden met betrekking tot de afkoop van nazorgprojecten . de te verrichten prestaties lopen over een periode
van 2014 tot voorbij het jaar 2100 .
39
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Resultatenrekening
Algemeen
Het saldo van opbrengsten en lasten over het jaar wordt be paald met inachtneming van de hiervoor vermelde waar derings grondslagen .
de opbrengsten worden toe gerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin
ze voorzienbaar zijn .
Opbrengstverantwoording
Omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen
toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat . de netto-omzet wordt verantwoord op het moment dat de
prestatie is geleverd .
Financiële baten en lasten
Beleggingsrendementen worden opgenomen voor zover zij als gerealiseerd zijn te beschouwen . de rentebaten betreffen de ontvangen
rentevergoedingen en dividenden, als ook de op balansdatum op betrouwbare wijze vast te stellen nog te ontvangen rente . de
transactieresultaten komen voort uit de expiratie of de verkopen van financiële instrumenten . Het verschil tussen de transactieprijs en de
reële waarde na eerste verwerking wordt in het resultaat verwerkt, onder correctie van een eventueel nog aanwezige eerder gemaakte
afwaardering ten laste van het resultaat . de eventuele met betrekking tot het betreffende financiële instrument gevormde
herwaarderingsreserve wordt bij de transactie geëlimineerd . Koersresultaten ontstaan door de mutaties in de waarde van financiële
instrumenten onder de reële waarde na eerste verwerking . Voor zover mogelijk worden de beleggingsrendementen aan de hand van
een individueel actief bepaald .
Belasting op de winst
Belastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelastingen . de belastingen worden in de
winst- en verliesrekening opgenomen . de over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen
belasting over de belastbare winst over het boekjaar . deze is berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op
verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de over voorgaande jaren
verschuldigde belasting .
Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode . de geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit
liquide middelen en kortlopende beleggingen . de kortlopende beleggingen bestaan uit beleggingsrekeningen en deposito’s en
kunnen worden beschouwd als zeer liquide beleggingen .
Winstbelastingen, ontvangen interest en ontvangen dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele
activiteiten . Betaalde interest en betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten .
de verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijen wordt opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten, voor
zover betaling in geldmiddelen heeft plaatsgevonden . Hierbij worden geldmiddelen aanwezig in deze groepsmaatschappijen
afgetrokken van de aankoopprijs .
40
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
TOELiCHTiNG OP dE GECONSOLidEERdE BALANS PER 31 dECEMBER 2014
VASTE ACTiVA
MATERiËLE VASTE ACTiVA (in duizenden euro's)
BEdRiJFS- ANdERE VASTE GEBOuWEN MACHiNES VASTE BEdRiJFS- STORT- EN EN BEdRiJFS- MiddELEN iN LOCATiES -TERREiNEN iNSTALLATiES MiddELEN uiTVOERiNG TOTAAL
31 december 2013
Verkrijgingsprijs
Cumulatieve afschrijving
Boekwaarde
Mutaties
investeringen
desinvesteringen aanschafwaarde
Afschrijvingen
desinvesteringen cum . afschrijving
Mutaties boekjaar
31 december 2014
Verkrijgingsprijs
Cumulatieve afschrijving
Boekwaarde
80 .347
-77 .578
2 .769
-
-
-478
-
-478
80 .347
-78 .056
2 .291
2 .550
-1 .553
997
109
-461
-211
438
-125
2 .198
-1 .326
872
2 .165
-1 .631
534
131
-250
-225
250
-94
2 .046
-1 .606
440
4 .257
-
4 .257
521
-
-
-
521
4 .778
-
4 .778
106 .884
-85 .224
21 .660
1 .065
-823
-1 .382
800
-340
107 .126
-85 .806
21 .320
17 .565
-4 .462
13 .103
304
-112
-468
112
-164
17 .757
-4 .818
12 .939
de afschrijvingstermijnen luiden als volgt:
Stortlocaties
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
Machines en installaties
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Op basis van capaciteit
0 tot 40 jaar
3 tot 15 jaar
3 tot 10 jaar
BELEGGiNGEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Vastrentende waarden staat
Vastrentende waarden bedrijf
Zakelijke waarden aandelen
Zakelijke waarden commodities
Zakelijke waarden vastgoed
Totaal
de reële waarde (marktwaarde) van de beleggingen wordt bepaald op basis van openbare marktnoteringen c .q . op basis van de door de financiële
instellingen opgegeven handelswaarde (koersen) per balansdatum .
36 .590
31 .953
19 .791
2 .725
10 .005
101 .064
25 .221
39 .502
16 .824
3 .593
10 .463
95 .603
41
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
dEELNEMiNGEN (in duizenden euro's) BELANG 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Grondbank West-Friesland VOF (in liquidatie) 33,3%
Groen & Grond Combinatie VOF 50,0%
Reciviel VOF (in liquidatie) 33,3%
Grondreinigingcombinatie VOF 50,0%
Reststoffenbank Flevoland VOF 50,0%
VOF Het Groene Schip 50,0%
Grond- en Reststoffencombinatie Parkstad BV (Brunssum) 50,0%
Energiezorg BV 50,0%
Murmex BV (Haarlem) (verkocht) 50,0%
Totaal
Tenzij anders vermeld is de vestigingsplaats Assendelft .
Het besluit tot liquidatie van Reciviel VOF en Grondbank West-Friesland VOF heeft tot gevolg dat deze jaarrekeningen zijn opgesteld op liquidatiegrondslagen .
deze grondslagen zijn afwijkend van NV Afvalzorg Holding . de impact van de deelnemingswaarde is echter nihil .
14
138
54
176
82
575
72
33
-
1 .144
15
-
51
107
67
337
62
9
721
1 .369
VERLOOP BELEGGiNGEN (in duizenden euro's)
Boekwaarde per 1-1-2014
Aankopen
Verkopen
Transactieresultaat
Koersrendement
Herwaarderingen
Ontrekkingen
Boekwaarde per 31-12-2014
95 .603
72 .774
-71 .620
5 .996
-523
-771
-395
101 .064
OVERiGE VORdERiNGEN EN OVERLOPENdE ACTiVA (in duizenden euro's) 31 december 2014 31 december 2013
Nog te ontvangen rente
Nog te ontvangen dividendbelasting
Nog te ontvangen vennootschapsbelasting
Overige nog te ontvangen bedragen en vooruitbetaalde bedragen
Totaal
Vorderingen
Debiteuren
de debiteuren hebben betrekking op vorderingen voortvloeiend uit de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde vorderingen
op groepsmaatschappijen . Er is een voorziening voor oninbaarheid gevormd . deze wordt bepaald op individuele basis .
713
6
408
1 .519
2 .646
1 .155
18
675
1 .213
3 .061
42
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Voorzieningen
VOORZiENiNGEN (in duizenden euro's) AFWERKiNG NAZORG OVERiGE TOTAAL
Stand per 31 december 2013
dotatie 2014
Rentedotatie en correcties discontering en inflatie
Toevoeging
Onttrekking 2014
Stand per 31 december 2014
Nadere specificatie
OVERiGE VOORZiENiNGEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Sanering Zeeasterweg
Ontmantelingskosten baggerdepots
Risico afkoop nazorg
Totaal
56 .663
-4 .117
6 .751
-
-525
58 .772
GroepsvermogenVoor de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke
jaarrekening (pagina 57) .
Aandeel derdendit betreft het aandeel van derden in die deelnemingen in groepsmaatschappijen waarin NV Afvalzorg Holding direct
of indirect geen 100% belang heeft .
20 .883
3 .663
4 .052
-
-1 .603
26 .995
4 .453
-132
509
520
-44
5 .306
81 .999
-586
11 .312
520
-2 .172
91 .073
4 .262
82
962
5 .306
3 .952
77
424
4 .453
LiQuidE MiddELEN (in duizenden euro's) 31 december 2014 31 december 2013
Kas, liquide middelen
Kortlopende beleggingen
Totaal
1 .877
22 .610
24 .487
4 .104
19 .877
23 .981
Liquide middelen
43
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Langlopende schulden
OVERiGE SCHuLdEN EN OVERLOPENdE PASSiVA(in duizenden euro's) 31 december 2014 31 december 2013
Afkoop nazorgprojecten
Financiering aanleg warmwaterleiding
inrichting locatie Mastwijk
Totaal
de afkoop nazorgprojecten betreft een reservering voor in de toekomst nog te verrichten prestaties uit hoofde van afkoopovereenkomsten Bodemzorg .
2 .074
70
113
2 .257
Kortlopende schulden
Crediteuren
de crediteuren hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde schulden aan groepsmaatschappijen .
OVERiGE SCHuLdEN EN OVERLOPENdE PASSiVA (in duizenden euro's) 31 december 2014 31 december 2013
Vooruitontvangen omzet
Waarborgsommen
Aan personeel verschuldigd
Overige nog te betalen en vooruitontvangen bedragen
Totaal
1 .834
80
78
1 .992
5 .862
976
971
5 .953
13 .762
8 .720
881
946
3 .588
14 .135
OVERiGE SCHuLdEN EN OVERLOPENdE PASSiVA(in duizenden euro's) 31 december 2014 31 december 2013
Beginsaldo
Toevoeging nazorg verplichting
Ontrekking nazorg
Rentedotatie
Mutatie lening warmwaterleiding
Afwerking locatie Mastwijk (landschapsontwikkeling)
Totaal
1 .854
50
-50
88
-10
60
1 .992
1 .992
969
-793
64
-10
35
2 .257
Specificatie op totalen
44
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
NiET iN dE BALANS OPGENOMEN VERPLiCHTiNGEN
Leasecontracten bedrijfsauto's
NV Afvalzorg Holding en de aan haar gelieerde ondernemingen hebben hun wagenpark ondergebracht bij één leasemaatschappij .
Op basis van full-operational leasecontracten is het wagenpark (50 voertuigen) uitbesteed . Leasecontracten worden in principe
afgesloten voor 48 maanden dan wel het bij de auto behorende maximale kilometrage . de gemiddelde resterende looptijd van de
huidige contracten bedraagt 22 maanden . de jaarlijkse verplichting aan de leasemaatschappijen die hiermee samenhangt bedraagt
circa € 0,5 miljoen .
Vermogensbeheer
NV Afvalzorg Holding voert haar treasuryactiviteiten centraal uit voor alle werkmaatschappijen . de betaalrekeningen van de
groepsmaatschappijen zijn opgenomen in het rente- en saldocompensatiecircuit . daarnaast beheert NV Afvalzorg Holding een
beleggingsportefeuille, waarin de groepsmaatschappijen Afvalzorg Bodemservice BV (€ 2,4 miljoen), Afvalzorg deponie BV
(€ 91,3 miljoen) en BV Baggerzorg (€ 1,2 miljoen) naar rato van hun inbreng participeren . de beleggingen vinden plaats vanuit een
prudent kader dat in het treasurystatuut is vastgelegd . Het deel van de beleggingsportefeuille dat voor de groepsmaatschappijen wordt
belegd en de daartegenover staande schulden aan deze groepsmaatschappijen zijn buiten de opstelling van de vennootschappelijke
jaarrekening van NV Afvalzorg Holding geplaatst . in de jaarrekeningen van de betreffende groepsmaatschappijen is de participatie in de
beleggingsportefeuille wel verantwoord .
Vennootschappen onder firma
uit hoofde van artikel 18 Wetboek van Koophandel, derde titel, is NV Afvalzorg Holding als deelnemend vennoot (direct of middels haar
werkmaatschappijen), ongeacht de omvang en aard van haar inbreng, hoofdelijk aansprakelijk voor het geheel van de schulden van de
vennootschappen onder firma waarin wordt geparticipeerd . Wij schatten de omvang van de eventuele aansprakelijkheid in op
circa € 6,0 miljoen .
Transacties met verbonden partijen
Tussen NV Afvalzorg Holding en haar dochtermaatschappijen, alsmede tussen de dochtermaatschappijen onderling, bestaan vele
transacties in de vorm van leveringen en diensten . Alle transacties met verbonden partijen worden uitgevoerd op een zakelijke basis
tegen marktconforme tarieven en voorwaarden .
Bankgaranties
de onderneming stelt zich garant voor een bedrag van circa € 0,1 miljoen middels afgegeven bankgaranties aan derden .
Verplichtingen uitbreiding Nauerna
in het kader van de uitbreiding van Nauerna is er in juni 2013 een vaststellingsovereenkomst getekend en zijn er in 2014 addenda
overeenkomsten op eerdere overeenkomsten tussen Afvalzorg en lokale overheden ondertekend . Genoemde overeenkomsten
brengen voor Afvalzorg verplichtingen met zich mee maar bieden ook rechten en mogelijkheden voor de onderneming . de
verplichtingen zijn verwerkt in de jaarrekening .
Ten aanzien van mogelijkheden voor de aanleg van een permanent bedrijfsterrein van 15 hectare, is er geen post opgenomen in de
jaarrekening .
Naast bovengenoemde aanlegkosten moet nog een bedrag van € 3,0 miljoen betaald worden, zijnde een heffing af te dragen aan
het compensatiefonds van de gemeente Zaanstad . Ten aanzien van de voorgenomen verplaatsing van de loswal zijn ten laste van
de exploitatie 2014 voorbereidingskosten verantwoord . de uiteindelijke totale uitgaven zijn begroot op € 6,1 miljoen .
2.192
OPBRENGST STORTLOCATIES (incl. intercompany)
2.332 2.117
20132012 2014
4.067
2.796
4.081
2.632
1.622
3.200
1.266
2.0752.369
0
1.500
3.000
4.500
45
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Nauerna Wieringermeer Zeeasterweg AVRi Meersteeg
in d
uize
nden
eur
o's
29,3
70,7
100,0
6 .658
16 .057
22 .715
27,7
26,8
29,5
16,0
100,0
45,0
55,0
100,0
9 .044
11 .059
20 .103
27,6
17,0
33,6
21,8
100,0
2 .632
1 .622
3 .200
2 .075
9 .529
-485
9 .044
2 .192
2 .117
2 .332
1 .266
7 .907
-1 .249
6 .658
TOELiCHTiNG OP dE GECONSOLidEERdE RESuLTATENREKENiNG
Opbrengsten
NET TO-OMZET (in duizenden euro's) 2014 2013 2014 in % 2013 in %
Opbrengst stortlocaties
Opbrengst overige verwerkingsactiviteiten en diensten
Totaal
Nadere specificatie
OPBRENGST STORTLOCATiES (in duizenden euro's) 2014 2013 2014 in % 2013 in %
Nauerna
Wieringermeer
Zeeasterweg
AVRi Meersteeg
Totaal opbrengst stortlocaties
Af: omzet groepsmaatschappijen
Totaal opbrengst stortlocaties derden
46
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
PERSONEELSKOSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Salarissen
Pensioenlasten
Sociale lasten
Overige personeelskosten
Personeelskosten derden
Toerekening personeelskosten aan afwerking en nazorg stortlocaties
Totaal
VERHuuROPBRENGSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Opbrengst kavels de Liede en Overtoom
Opbrengst verhuur baggerdepots
Terreinen en gebouwen
Opslagvergoedingen derden
Totaal
AANTAL PERSONEELSLEdEN (per 31 december) 2014 2013
Afdelingen:
directie en managementteam
Afdelingen staf en ontwikkeling
Operationele afdelingen
Totaal
in fte's
Bedrijfslasten
diRECTE KOSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Locatielasten
Heffingen en belastingen
Machines en installaties
Verwerkingskosten
Afzetkosten
Monitoring- en analysekosten
Totaal
1 .486
88
803
143
2 .520
4 .600
601
347
6 .647
3 .346
500
16 .041
5 .430
789
572
6 .791
316
230
-202
7 .135
4
28
62
94
81
1 .293
88
617
254
2 .252
5 .189
589
261
5 .786
1 .903
381
14 .109
5 .494
800
593
6 .887
308
64
-198
7 .061
4
30
63
97
83
47
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
TOEGEREKENdE RENTE AAN VOORZiENiNGEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Afwerking stortlocaties
Nazorg stortlocaties
Sanering Zeeasterweg
Totaal
AFSCHRiJViNGEN MATERiËLE VASTE ACTiVA (in duizenden euro's) 2014 2013
Stortlocaties
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
Machines en installaties
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Totaal
dOTATiE VOORZiENiNGEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Afwerking stortlocaties
Nazorg stortlocaties
Overige dotaties
Totaal
RENTEBATEN EN SOORTGELiJKE OPBRENGSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Rentebaten
Transactieresultaat
Gerealiseerd koersresultaat
Totaal
Bezoldiging directie en raad van commissarissen
Ten laste van de onderneming is aan de directie een bedrag van € 220 .897 uitgekeerd als brutojaarsalaris .
Voor een toelichting wordt verwezen naar het remuneratierapport op pagina 9 .
de raad van commissarissen bestond in 2014 uit vijf leden . Aan de raad van commissarissen is in 2014 een vergoeding betaald
van totaal € 76 .384 .
478
468
211
225
1 .382
-4 .117
3 .663
-132
-586
1 .972
5 .354
-523
6 .803
-6 .751
-4 .052
-509
-11 .312
895
511
256
247
1 .909
6 .460
2 .529
-195
8 .794
2 .045
2 .542
-773
3 .814
1 .090
576
91
1 .757
Belastingen
Onderdelen van Afvalzorg kwalificeren als indirect overheidsbedrijf . dit betekent dat ze niet aan vennootschapsbelasting onderworpen
zijn . dit resulteert in een afwijkende belastingdruk (de verhouding tussen de belasting en het resultaat voor belasting) .
de vennootschapsbelasting is berekend op basis van de geldende belastingtarieven rekening houdend met fiscale bepalingen .
48
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
49
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Vennootschappelijke jaarrekening
50
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
VENNOOTSCHAPPELiJKE BALANS PER 31 dECEMBER 2014(vóór resultaatbestemming)
ACTiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Vaste activa
Materiële vaste activa
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering
Financiële vaste activa
Leningen u/g
Beleggingen
deelnemingen
Totaal vaste activa
Vlottende activa
Vorderingen
debiteuren
Groepsmaatschappijen
Overige vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen
Totaal vlottende activa
Totaal activa
1 .330
409
556
2 .295
26
23 .994
18 .679
42 .699
44 .994
534
125
538
1 .197
4 .408
5 .605
50 .599
1 .346
479
121
1 .946
15
21 .584
24 .496
46 .095
48 .041
289
151
446
886
4 .532
5 .418
53 .459
51
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
PASSiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal
Herwaarderingsreserve
Algemene reserve
Resultaat boekjaar
Kortlopende schulden
Crediteuren
Groepsmaatschappijen
Belastingen en premies sociale verzekeringen
Overige schulden en overlopende passiva
Totaal passiva
14 .000
625
34 .345
-2 .965
46 .005
363
71
402
3 .758
4 .594
50 .599
14 .000
1 .394
40 .069
-4 .474
50 .989
196
136
461
1 .677
2 .470
53 .459
52
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
VENNOOTSCHAPPELiJKE RESuLTATENREKENiNG OVER 2014
(in duizenden euro's) 2014 2013
Opbrengsten
Verhuuropbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten
Bedrijfslasten
directe kosten
Personeelskosten
Afschrijvingen materiële vaste activa
Overige bedrijfskosten
doorbelaste kosten aan deelnemingen
Bedrijfsresultaat
Resultaat uit deelnemingen
Rentebaten en soortgelijke opbrengsten
Rentelasten en soortgelijke kosten
Financiële baten en lasten
Nettoresultaat
1 .723
49
1 .772
697
2 .709
224
2 .083
5 .713
-3 .753
1 .960
-188
-4 .386
1 .698
-89
-2 .777
-2 .965
1 .528
114
1 .642
665
2 .671
247
2 .337
5 .920
-3 .710
2 .210
-568
-4 .718
947
-135
-3 .906
-4 .474
53
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Algemene grondslagen overeenkomstig geconsolideerdde jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW . de waarderingsgrondslagen als vermeld in de
geconsolideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toe gepast . de wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die van de geconsolideerde
jaarrekening .
Personeel
Per 31 december 2014 heeft NV Afvalzorg Holding 94 medewerkers in dienst (2013: 97) .
BalansFinanciële vaste activa
Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen de nettovermogenswaarde . Niet-meegeconsolideerde
deelnemingen, waarbij NV Afvalzorg Holding niet aan het hoofd staat van de groep waar de desbetreffende deelneming toebehoort,
worden eveneens gewaardeerd tegen de netto vermogenswaarde . de waarderingsgrondslagen die door de deelnemingen zijn
gehanteerd zijn gelijk aan die van NV Afvalzorg Holding .
Middels NV Afvalzorg Holding worden de aandelen van de overige groepsmaatschappijen gehouden .
de volgende groepsmaatschappijen zijn meegenomen in de consolidatie (voor zover niet anders vermeld: 100% belangen en statutair
gevestigd in Haarlem, functioneel in Assendelft):
Afvalzorg deponie BV
Stortgas BV
Afvalzorg Bodemservice BV
Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV
Osdorp Beheer BV
Afvalzorg Projecten BV
Afvalzorg immobilisatie BV
Rutte Recycling BV (statutair gevestigd te Amsterdam)
Transport- en Aannemingsbedrijf J .B . Rutte BV
Afvalzorg Grondstromen BV
NV Grondbankcombinatie
BV Baggerzorg (belang 78%)
Afvalzorg Polska Sp . z .o .o . (gevestigd in Sopot, Polen)
ResultatenrekeningResultaatbepaling
Het saldo van baten en lasten over het jaar wordt bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen . de
baten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze
voorzienbaar zijn .
Opbrengstverantwoording
Omzet wordt alleen verantwoord, als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen
toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat .
Belasting op de winst
NV Afvalzorg Holding is op basis van de aard van haar activiteiten vrijgesteld van de belasting op de winst .
TOELiCHTiNG OP dE VENNOOTSCHAPPELiJKE JAARREKENiNG
54
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
TOELiCHTiNG OP dE VENNOOTSCHAPPELiJKE BALANS PER 31 dECEMBER 2014
VASTE ACTiVA
Materiële vaste activa
MATERiËLE VASTE ACTiVA (in duizenden euro's)
BEdRiJFS- ANdERE VASTE GEBOuWEN VASTE BEdRiJFS- EN BEdRiJFS- MiddELEN iN -TERREiNEN MiddELEN uiT VOERiNG TOTAAL
31 december 2013
Verkrijgingsprijs
Cumulatieve afschrijving
Boekwaarde
Mutaties 2014
investeringen
desinvesteringen aanschafwaarde
Afschrijvingen
desinvesteringen cumulatieve afschrijving
Mutaties boekjaar
31 december 2014
Verkrijgingsprijs
Cumulatieve afschrijving
Boekwaarde
1 .607
-261
1 .346
11
-82
-27
82
-16
1 .536
-206
1 .330
1 .727
-1 .248
479
127
-244
-197
244
-70
1 .610
-1 .201
409
121
-
121
435
-
-
-
435
556
-
556
3 .455
-1 .509
1 .946
573
-326
-224
326
349
3 .702
-1 .407
2 .295
de afschrijvingstermijnen luiden als volgt:
Terreinen
Bedrijfsgebouwen
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Geen afschrijving
10 tot 20 jaar
3 tot 10 jaar
55
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Financiële vaste activa
LENiNGEN u/G (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Leningen u/g personeel (looptijd > 1 jaar) 26
BELEGGiNGEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Vastrentende waarden staat
Vastrentende waarden bedrijf
Zakelijke waarden aandelen
Zakelijke waarden commodities
Zakelijke waarden vastgoed
Totaal
8 .687
7 .586
4 .699
647
2 .375
23 .994
15
5 .694
8 .918
3 .799
811
2 .362
21 .584
VERLOOP BELEGGiNGEN (in duizenden euro's)
Boekwaarde per 1-1-2014
Aankopen
Verkopen
Transactieresultaat
Koersrendement
Herwaarderingen
Toevoegingen
Ontrekkingen
Overige mutaties
Boekwaarde per 31-12-2014
21 .584
72 .774
-71 .620
5 .996
-523
-771
-
-396
-3 .050
23 .994
Per ultimo 2014 bedraagt de totale beleggingsportefeuille op naam van NV Afvalzorg Holding € 101,1 miljoen . Hiervan is € 77,1 miljoen
toe te rekenen aan de vennootschappen Afvalzorg deponie BV, Bodemzorg en BV Baggerzorg, voor wie NV Afvalzorg Holding de
beleggingsportefeuille beheert . Per ultimo 2013 waren deze bedragen respectievelijk € 95,6 miljoen en € 74,0 miljoen . Het bovenstaande
overzicht bevat de bedragen die per saldo op vennootschappelijke basis aan NV Afvalzorg Holding zijn toe te schrijven .
56
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
OVERiGE VORdERiNGEN EN OVERLOPENdE ACTiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Nog te ontvangen rente
Nog te vorderen dividendbelasting
Nog te ontvangen omzetbelasting
Vooruitbetaalde en nog te ontvangen bedragen
Totaal
VLOT TENdE ACTiVA
Vorderingen
Debiteuren
de debiteuren per 31 december 2014 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van NV Afvalzorg Holding, niet zijnde de
groepsmaatschappijen .
Liquide middelen
LiQuidE MiddELEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Kas, liquide middelen
Kortlopende beleggingen (spaarrekeningen)
Totaal
169
6
88
275
538
-960
5 .368
4 .408
272
18
30
126
446
44
4 .488
4 .532
dEELNEMiNGEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
deelnemingen (in groepsmaatschappijen)
Andere deelnemingen
Totaal
dEELNEMiNGEN (in duizenden euro's) GROEPSMAATSCHAPPiJEN ANdERE dEELN . TOTAAL
Saldo per 31 december 2013
Af: kapitaalonttrekking (verkoop aandelen)
Af: ongerealiseerd deel beleggingsportefeuille
Af: dividend
Af: resultaat 2014
Saldo per 31 december 2014
23 .775
-200
-544
-
-4 .352
18 .679
24 .496
-340
-544
-547
-4 .386
18 .679
721
-140
-
-547
-34
-
18 .679
-
18 .679
23 .775
721
24 .496
57
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Herwaarderingsreserve
Het verloop is als volgt te specificeren:
HERWAARdERiNGSRESERVE (in duizenden euro's)
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)
Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2013
Gerealiseerde waardeverandering beleggingen
Gerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen
Gerealiseerde waardeverandering 2014
Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen
Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen
Ongerealiseerde waardeverandering 2014
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)
Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)
Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2014
Algemene reserve
Het verloop is als volgt te specificeren:
ALGEMENE RESERVE (in duizenden euro's)
Stand van de algemene reserve per 31 december 2013
Bij: resultaat boekjaar 2013
Af: dividend over 2013 (1)
Stand van de algemene reserve per 31 december 2014
(vóór verwerking winstbestemming 2014)
(1) Conform besluiten door de algemene vergadering van aandeelhouders d .d . 21 mei 2014
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal
Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 70 .000 .000 . Het is verdeeld in 350 .000 aandelen, elk groot nominaal € 200 .
Het geplaatste kapitaal bedraagt € 14 .000 .000 verdeeld in 70 .000 aandelen van € 200 genummerd 1 tot en met 70 .000 .
de geplaatste aandelen zijn volgestort . Zowel het maatschappelijke als het geplaatste kapitaal is ten opzichte van voorgaand jaar
ongewijzigd gebleven .
40 .069
-4 .474
35 .595
-1 .250
34 .345
368
1 .026
1 .394
-353
-853
-1 .206
128
309
437
143
482
625
58
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
Kortlopende schulden
Crediteuren
de crediteuren per 31 december 2014 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van NV Afvalzorg Holding, niet zijnde
de groepsmaatschappijen .
BELASTiNGEN EN PREMiES SOCiALE VERZEKERiNGEN (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Loonheffing en overige premies (SV, ziektekosten)
OVERiGE SCHuLdEN EN OVERLOPENdE PASSiVA (in duizenden euro's) 31 dECEMBER 2014 31 dECEMBER 2013
Waarborgsommen
Nog te betalen bedragen
Totaal
402
NiET iN dE BALANS OPGENOMEN VERPLiCHTiNGEN
Huurovereenkomst hoofdkantoor
NV Afvalzorg Holding huurt van Afvalzorg deponie BV het gehele kantoorpand, bekend onder de naam "de Vouw",
gelegen aan Nauerna 1, 1566 PB Assendelft, kadastraal bekend gemeente Assendelft, sectie G nummer 112, inclusief
binnen- en buitenparkeerplaatsen .
deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd, ingaande op 19 december 2005 . de kosten bedroegen in 2014 circa € 614 .000 .
de huursom wordt jaarlijks geindexeerd met de CPi van het CBS .
Overige niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen
Voor de overige niet uit de balans blijkende verplichtingen wordt verwezen naar pagina 44 .
461
519
3 .239
3 .758
481
1 .196
1 .677
59
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
TOELiCHTiNG OP dE VENNOOTSCHAPPELiJKE RESuLTATENREKENiNG
Opbrengsten
VERHuuROPBRENGSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Opbrengsten kavels de Liede
Opbrengsten kavels Overtoom
Overige huuropbrengsten
Totaal
Waarvan opbrengsten intercompany
OVERiGE BEdRiJFSOPBRENGSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Overige baten
dienstverlening aan derden
Totaal
Bedrijfslasten
diRECTE KOSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Algemene locatielasten
Heffingen en belastingen
Onderhoud locaties
Verwerkingskosten
Analysekosten
Totaal
1 .573
143
7
1 .723
230
49
-
49
331
60
233
51
22
697
1 .397
124
7
1 .528
228
13
101
114
351
22
213
58
21
665
60
AFV
ALZ
OR
GJA
AR
RE
KE
NiN
G N
V A
FV
ALZ
OR
G H
OLd
iNG
20
14
PERSONEELSKOSTEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Salarissen
Pensioenlasten
Sociale lasten
Overige personeelskosten
Personeelskosten derden
Af: gedetacheerd bij andere bedrijfsonderdelen
Totaal
Voor een overzicht van de personeelsbezetting wordt verwezen naar pagina 26 .
AFSCHRiJViNGEN MATERiËLE VASTE ACTiVA (in duizenden euro's) 2014 2013
Bedrijfsgebouwen en -terreinen
Andere vaste bedrijfsmiddelen
Totaal
Financiële baten en lasten
RESuLTAAT uiT dEELNEMiNGEN (in duizenden euro's) 2014 2013
Resultaat uit groepsmaatschappijen
Resultaat uit overige deelnemingen
Totaal
5 .430
789
572
6 .791
314
64
7 .169
-4 .460
2 .709
27
197
224
-4 .352
-34
-4 .386
5 .494
801
593
6 .888
303
62
7 .253
-4 .582
2 .671
32
215
247
-4 .900
182
-4 .718
61
AFV
ALZ
OR
GO
VE
RiG
E G
EG
EV
EN
S
OVERiGE GEGEVENS
Dividendvoorstel
Conform artikel 20 van de statuten staat de winst ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders .
in het geval van een positief resultaat is er een dividendbeleid geformuleerd op basis van balansverhoudingen . Bij een negatief resultaat
wordt dit ten laste van de algemene reserve gebracht . Het vigerende dividendbeleid voorziet in een minimum-dividend
van € 1 .250 .000 . Conform het beleid wordt dit bedrag als dividendvoorstel aan de algemene vergadering van aandeelhouders ter
vaststelling voorgelegd
Structuurregime
NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd
in de artikelen 158-164 Boek 2 BW .
62
AFV
ALZ
OR
GO
VE
RiG
E G
EG
EV
EN
S
CONTROLEVERKLARiNG VAN dE ONAFHANKELiJKE ACCOuNTANT
63
AFV
ALZ
OR
GO
VE
RiG
E G
EG
EV
EN
S
COLOFONUitgave
NV Afvalzorg Holding
Afdeling BiAC/iCT
Postbus 2
1566 ZG Assendelft
Telefoon: 088 - 801 08 01
Fax: 088 - 801 08 08
E-mail: info@afvalzorg .nl
internet: www .afvalzorg .nl
Vormgeving
NV Afvalzorg Holding
Afdeling BiAC/iCT
Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend .
© 2015
![34 Financieel overzicht Bekaert Jaarverslag 2011 Per 31 ...€¦ · 34 Financieel overzicht Bekaert Jaarverslag 2011 6. Balanselementen 6.1. Immateriële activa LQGXL]HQG¼ Licenties,](https://static.fdocuments.nl/doc/165x107/61196899e2937d0d8b408c8b/34-financieel-overzicht-bekaert-jaarverslag-2011-per-31-34-financieel-overzicht.jpg)
