Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker -...

30
Student Analytics en aansluiting VO-HO Een verkenning van de mogelijkheden 22 mei 2014 STUDIE- SUCCES & ANALYTICS GEGEVENS ANALYSE

description

Titel: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden Spreker: Theo Bakker Ochtendsessie Zaal 26

Transcript of Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker -...

Page 1: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

Student

Analytics

en aansluiting

VO-HO

Een

verkenning

van de

mogelijkheden

22 mei 2014

STUDIE-

SUCCES

&

ANALYTICS

GEGEVENSANALYSE

Page 2: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Wat willen we leren vandaag?

1

TRENDS

Welke trends zijn er in

digitalisering van onderwijs en

studentbegeleiding?

ANALYSE

Hoe kunnen we deze gegevens

analyseren?

INZICHTEN

Hoe zijn nieuwe inzichten vervolgens

in de praktijk te gebruiken en voor

wie?

GEGEVENS

Welke gegevens zijn beschikbaar

en met elkaar te verbinden?

VERZILVERING

Hoe kunnen VO en HO elkaar en de

student zo informeren dat deze

nieuwe inzichten daadwerkelijk

ontstaan en verzilverd kunnen

worden?

STUDIE-

SUCCES

&

ANALYTICS

GEGEVENSANALYSE

Page 3: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

Trends

STUDIE-

SUCCES

&

ANALYTICS

GEGEVENSANALYSE

Page 4: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

LinkedIn voorbeeld

d.d. 21-05-2014

• Harvard Open Courses

• edX

• Udemy

• Udacity

• Muse University

• Coursera

• MIT Open Courseware

• Stanford Online

• Khan Academy

• UC Berkeley

• Duke

• UCLA

• Open Yale

• Carnegie Mellon

4https://www.linkedin.com/today/post/article/20140520115703-10999323-design-your-own-master-s-degree-in-7-easy-steps?trk=tod-home-art-list-small_1

Page 5: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

De behoefte aan goede (stuur)informatie schuift naar voren in de keten van

HO naar VO

5

Page 6: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

“Traditionele” BI versus Analytics

Van achteruit kijken en verklaren, naar vooruitkijken en voorspellen

6

Prestaties meten en rapporteren

Data extractie & integratie

Data exploratie

Segmentatie / statisch

clusteren

Voorspellende modellen

Optimalisatie, simulatie &

scenario analyseAnalytics

Traditionele BI

Verkennen en ontdekken,

toekomst voorspellen,

actiegerichte inzichten

Feiten begrijpen,

rapportage verleden en

huidige prestatie

Page 7: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

Gegevens, analyse en inzichten

STUDIE-

SUCCES

&

ANALYTICS

GEGEVENSANALYSE

Page 8: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Studentfactoren die bijdragen aan studiesucces in het Hoger Onderwijs

8

OpleidingOpleiding

Capaciteiten

Omgevingsfactoren

Student Capaciteiten

• Vooropleiding

• Intelligentie

• Plannen, coördineren, time-management

• Motivatie

• Vermogen om sociale relaties aan te gaan

• Vermogen om hulp te zoeken

Omgevingsfactoren: persoonlijke achtergrond

• Achtergrond gezin (1e generatie student of niet, broers /

zussen die studeren, inkomen, etc.)

• Achtergrond woonplaats (mate van verstedelijking, kwaliteit

van de school)

• Geslacht, leeftijd

• Andere verplichtingen naast de studie

Omgevingsfactoren: Overheid

• Wet- en regelgeving

• Studiefinanciering

Page 10: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Studenten met een VWO vooropleiding hebben een kleinere kans op uitval,

maar studeren gemiddeld wel iets langer

10

VWO

92%

HAVO/VWO

2%

HAVO

6%

31

31

33

32

29

27

28

25

35302520151050

Cijfer Engels <7

Cijfer Wiskunde <7

Cijfer Nederlands <7

Gem. cijfer middelbare school <7

Nee

Ja

Effect van middelbare schoolcijfers op uitval

Verdeling van vooropleidingen

Survival grafiek van matig presterende scholieren

• Een VWO vooropleiding betekent minder kans op

uitval tijdens of na het eerste jaar (30% tov 34%).

• Cijfers hebben een verwachte invloed op zowel

uitval als studieduur.

• Er kan het beste gekeken worden naar het

gemiddelde cijfer van de middelbare school.

• Mensen met een diploma van een middelbare

school uit een stedelijk gebied hebben meer kans op

uitval (38% tov 28%).

Advies: Differentieer op gemiddeld cijfer middelbare

school en stedelijkheid middelbare school.

Op

leid

ingsfa

cto

ren

Page 11: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Studenten die bewust kiezen voor een opleiding hebben meer studiesucces

11

Motivatiekeuzes* • Studenten die gemotiveerd zijn door de inhoud

van het curriculum hebben een lagere kans op uitval

(24% tov 31%).

• Studenten die aangeven te studeren omdat hun

vrienden er studeren hebben een hogere kans op

uitval (32% tov 26%).

• Het is belangrijk dat de student zelf inschat meer

dan 35 uur per week te gaan studeren (27% tov

33%).

Adviezen: 1) Differentieer studiebegeleiding op

basis van getoond commitment en specifieke vormen

van motivatie (mn. vanwege vrienden). 2) Richt

vragenlijsten faculteitsbreed gelijk in.

21,0

22,0

29,0

31,0

32,0

31,0

35302520151050

Meeloopdag

Voorlichtingsevenement

Voorlichtingsbrochure

Effect van voorlichting op uitvalskansen

Nee

Ja

Effect van voorlichting op studieduur

* Motivatievragen worden gesteld bij departementen x, y en z.

24

26

27

28

28

32

31

26

26

26

25

26

0 5 10 15 20 25 30 35

Vanwege de studie

Vanwege de stad x

Het is dichtbij

Aangeraden hier te studeren

Vanwege de Master

Mijn vrienden studeren er

Stu

dentfa

cto

ren

Page 12: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Studenten die op latere leeftijd (>21) aan hun opleiding beginnen hebben

meer kans op uitval

12

Percentage uitval per leeftijdscategorie Leeftijdsverdeling

43

47

104

89

117

159

237

373

644

886

656<=17

3,864

18 3,968

30 - 35

29

28

27

26

35 - 40

4,0003,0002,0001,0000

40 - 45

25

24

23

19

22

1,719

1,314

2,443

21

20

28

30

43

47

38

43

38

39

42

36

35

30

26

25

25

27

35 3050 10 5 01525 204045

Advies: Differentieer in studiebegeleiding voor studenten 17-21 en >21. Houd hierbij rekening met diverse redenen voor een

instroom op latere leeftijd: HBO-achtergrond versus studenten die langer over het middelbaar onderwijs hebben gedaan.

Stu

dentfa

cto

ren

Page 13: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Eerdere of andere studies hebben veel invloed op uitval en vertraging

13

• Vooral eerdere en gelijktijdige bachelors komen vaker

voor en leiden tot hoge uitval en juist korte studieduur.

• Dit laatste wordt mogelijk gemaakt door vrijstellingen.

Advies: Differentieer op basis van nevenstudies. Maak

daarbij onderscheid tussen BA studenten die minder

presteren of juist beter. Breng bij de laatste groep

Excellentieprogramma’s onder de aandacht.

Overweeg studenten die al eerder een master hebben

gevolgd af te raden een BA opleiding te gaan volgen.

Percentage uitval van studenten met meerdere opleidingen

Studieduur van studenten met meerdere opleidingen Studieduur van studenten met meerdere opleidingen

35

49

66

52

34

31

31

31

30

30

706050403020100

Tweede studie tijdens eerste*

Master gelijktijdig

Eerdere master

Bachelor gelijktijdig

Eerdere bachelor

3,2

3,2

4,2

3,6

3,7

3,7

3,7

3,8

543210

Tweede studie tijdens eerste*

Master gelijktijdig

Bachelor gelijktijdig

Eerdere bachelor

Nee

Ja

* Een studie met een startdatum die binnen de duur van

een andere studie aan de universiteit valt

Stu

dentfa

cto

ren

Page 14: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

De resultaten van het eerste semester zijn het meest bepalend voor kans op

uitval en studieduur

14

27

42

46

43

50

15

13

17

10

16

50454035302520151050

Niet Cum Laude

Slagingspercentage <75%

Eerste cijfer onvoldoende

<20 studiepunten

Gemiddeld onvoldoende• Het allereerste tentamen cijfer blijkt al doorslaggevend

voor de kans op uitval.

• Een gemiddeld onvoldoende cijfer leidt tot uitval in 50%

van de gevallen.

• Deze factoren correleren sterk met elkaar.

• De resultaten hebben ook zonder uitval veel invloed op

de verwachte studieduur van studenten.

Kans op uitval per eerste semester statistiek

% Survival curve voor studenten met een eerste

onvoldoende tov de rest

3,8

4,1

4,1

4,1

4,3

3,4

3,5

3,6

3,5

3,6

43210 5

Eerste cijfer onvoldoende

<20 studiepunten

Gemiddeld onvoldoende

Niet Cum Laude

Slagingspercentage <75%

Gemiddelde studieduur per eerste semester statistiek

Nee

Ja

Advies: Baseer interventies consistent op het 1e

tentamencijfer en herhaal dit na ieder blok.

Stu

dentfa

cto

ren

Page 15: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

De verschillende opleidingen kennen een soortgelijke verdeling voor

verwachte studieduur met een aantal interessante uitschieters

15

* Deze grafiek bevat een selectie op studenten met minimaal 180 studiepunten en geen vrijstelling

Studieduur

Verdeling van de studieduur per opleiding

Advies: Classificeer opleidingen naar studieduur en voer hiervoor gericht beleid in (i.c. opleiding a,b,c,d).

Stuur aan op minder langstudeerders en versneld afstuderen van langstudeerders.

70% diploma in 4 jaar

Op

leid

ingsfa

cto

ren

Page 16: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Een aantal opleidingen met een hoge uitval heeft een kortere studieduur.

Een aantal opleidingen met een lage uitval heeft een langere studieduur.

16

Verdeling van uitval en studieduur per opleiding

Advies: Het is van belang dat het eerste tentamencijfer over alle opleidingen even representatief is voor de gehele opleiding.

Dit lijkt nu nog niet overal de praktijk.

15

20

25

30

35

40

45

50

55

2,9 3,0 3,1 3,2 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,8 3,9 4,0 4,1 4,2 4,3 4,4 4,5 4,6

Opleiding 4

Opleiding 3

Opleiding 2

Opleiding 1

Perc

enta

ge U

itval

Gemiddelde studieduur

Opleiding 27

Opleiding 26

Opleiding 25

Opleiding 24

Opleiding 23

Opleiding 22

Opleiding 21Opleiding 20

Opleiding 19

Opleiding 18

Opleiding 17

Opleiding 16Opleiding 15

Opleiding 14

Opleiding 13

Opleiding 12

Opleiding 11

Opleiding 10

Opleiding 9

Opleiding 8

Opleiding 7

Opleiding 6Opleiding 5

CoH F

CoH E

CoH D

CoH C

CoH B

CoH A

70% diploma in 4 jaar

23% uitval

Op

leid

ingsfa

cto

ren

Page 17: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Er lijkt hier deels een verband met het eerste tentamen als representatief

selectie-instrument

17

Verdeling van de eerste resultaten van studenten per opleiding ten opzichte van uitval

Advies: Het is van belang dat het eerste tentamencijfer over alle opleidingen even representatief is voor de gehele opleiding.

Dit is nu nog niet overal de praktijk.

15

20

25

30

35

40

45

50

55

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

Perc

enta

ge o

nvold

oendes e

ers

te t

enta

men

Percentage uitval

Opleiding 27

Opleiding 26

Opleiding 25

Opleiding 24

Opleiding 23

Opleiding 22

Opleiding 21

Opleiding 20

Opleiding 19

Opleiding 18

Opleiding 17

Opleiding 16

Opleiding 15

Opleiding 14

Opleiding 13

Opleiding 12

Opleiding 11

Opleiding 10

Opleiding 9

Opleiding 8

Opleiding 7

Opleiding 6

Opleiding 5

Opleiding 4

Opleiding 3

Opleiding 2

Opleiding 1

CoH F

CoH E

CoH D

CoH C

CoH B

CoH A

23% uitval

Op

leid

ingsfa

cto

ren

Page 18: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Welke gegevens zijn er nog

meer beschikbaar voor

analyses?

• Bespreek met je buurman/buurvrouw

aan welke gegevens je nog meer

denkt om te gebruiken?

• Waar moeten die gegevens vandaan

komen?

• Zijn die gegevens vrij beschikbaar?

• Kunnen ze gemakkelijk gekoppeld

worden aan een leerling / student?

18

OpleidingOpleiding

Student

Page 19: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Om verder in te zoomen op verschillende type studenten gebruiken we een

geavanceerde visuele segmentatie techniek: de Self Organizing Map

19

Stel je voor dat alle studenten van de FGw op het

grasveld van de Amsterdam Arena staan...

De opdracht:

Ga naast de personen staan op wie je het meest lijkt

qua:

• studieresultaten in het eerste semester

• middelbare school cijfers en vooropleiding

• genoten voorlichting

• motivatie om te studeren

Tot diep in de nacht discussiëren de studenten en

groepen beginnen zich steeds meer te vormen.

Laat in de ochtend worden gekleurde vlaggen

uitgedeeld, een helicopter stijgt op, en wordt er een

vraag gesteld:

Wat was het cijfer voor jouw eerste tentamen?

Page 20: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

De 16.666 studenten zijn vervolgens op basis van studiegedrag

ingedeeld in 12 groepen

20

7) HBO niet-Nederlands

HBO-vooropleiding, niet-

Nederlands (#1.671)

4) Contractanten

Studeren als hobby,

contractanten (#299)

3) De harde werkers

Divers segment met

hoge cijfers en kans op

uitval (#824)

2) Trage voorlichtingslozen

Hadden geen voorlichting nodig voor hun studiekeuze,

en halen slechts rond de 10 studiepunten in het eerste

semester (#1.310)

1) Snelle uitvallers

Lage cijfers bij 1e tentamen

(#1.821)

9) Slechte starters

Al iets oudere studenten die

waarschijnlijk uitvallen,

vaker uit gemeentes met

laag inkomen (#753)

8) Hakken over de sloters

Lage cijfers middelbare

school, kans op uitval en

studievertraging (#901)

11) HBO propedeusers

HBO propedeuse met

kans op een slechte start

(#1.117)

12) Stapelaars

Lang over

middelbare school

gedaan (#676)

10) Goede VWO-ers

Goede en excellente

studenten (#3.803)

6) Plattelanders

Van het platteland

naar de stad met hoge

cijfers (#764)

5) De middenmoters

Geen hoge cijfers, maar

vallen over het algemeen

niet uit (#2.742)

1

2 34

5

67

8

9

1110

12

Speciaal beleid tegen uitval Potentie voor differentiatie ten gunste van hogere resultaten

Stu

dentfa

cto

ren

Page 21: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Uitval groepeert zich aan de linkerkant van de kaart in segment 1, 9 en een

gedeelte van 8 en 3

21

Uitval binnen of na één jaar

Uitval over de gehele studieJaren tot examen

• (1,3,8,9) Uitval speelt zich af op meerdere

gebieden; dit duidt erop dat de redenen

voor uitval verschillen.

• (idem) Uitval en vertraging in jaren na het

eerste jaar lijken sterk op de uitval in het

eerste jaar.

12 3

4

5

6 7

8

9

11 1012

12 3

4

5

6 7

8

9

11 1012

12 3

4

5

6 7

8

9

11 1012

Stu

dentfa

cto

ren

Page 22: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

De statistieken van de SOM kunnen we ook aggregeren naar segment niveau

22

Percentage studenten per segment

12 3

4

5

67

8

9

1110

12

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24

5) De middenmoters 16

5

10

6) Plattelanders

7) HBO niet-Nederlands

4) Contractanten 2

3) Harde werkers 5

2) Trage voorlichtingslozen 8

1) Snelle uitvallers 11

12) Stapelaars

5

5

23

7

4

8) Hakken over de sloters

9) Slechte starters

10) Goede VWO-ers

11) HBO propedeusers

Uitval of Switch

Overig

17

30

15

63

40

19

11

22

32

37

26

68

0 10 20 30 40 50 60 70

12) Stapelaars

11) HBO propedeusers

2) Trage voorlichtingslozen

1) Snelle uitvallers

8) Hakken over de sloters

3) Harde werkers

10) Goede VWO-ers

5) De middenmoters

6) Plattelanders

9) Slechte starters

4) Contractanten

7) HBO niet-Nederlands

Percentage uitval per segmentPercentage studenten per segment

• De goede VWOers (10) en de

middenmoters (5) zijn 39% van de

populatie.

• De HBO segmenten (7 en 11) tellen op tot

17%.

• 25% van de uitval valt onder het segment

snelle uitvallers.

Stu

dentfa

cto

ren

Page 23: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Snelle uitvallers (segment 1) – 1/2 – kans op uitval 68%

23

Gemiddeld cijfer hele bachelor

1

2 34

5

67

8

9

1110

12

VWO vooropleiding Verstedelijking rond middelbare school

12 3

4

5

6 7

8

9

1110

12

Gemiddeld cijfer bij middelbare school

1

2 34

5

67

8

9

1110

12

1

2 34

5

67

8

9

1110

12

Stu

dentfa

cto

ren

Page 24: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Snelle uitvallers (segment 1) – 2/2 – kans op uitval 68%

24

Leeftijd bij middelbare school examenVrouw

12 3

4

5

6 7

8

9

11 1012

Voorlichtingsbrochure

12 3

4

5

67

8

9

1110

12

Voorlichtingsevenement

12 3

4

5

67

8

9

1110

12

Stu

dentfa

cto

ren

Page 25: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Welke extra inzichten zijn

er mogelijk als meer gegevens

uit het VO gebruikt worden?

• Stel dat we meer gegevens uit het

VO kunnen gebruiken, welke extra

inzichten verwacht je dan?

• In welke mate wissel je nu al

gegevens uit met het HO c.q. VO en

met welke doel?

25

OpleidingOpleiding

Student

Page 26: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

Verzilvering

STUDIE-

SUCCES

&

ANALYTICS

GEGEVENSANALYSE

Page 27: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands27

4. Hoofdfaseverdieping

3. Hoofdfase voorbereiding

verdieping

2. Propedeuse

Voorlichting

Voorlichting en inschrijving

vanuit het perspectief van de student

Inschrijving

Studieadvies

Toegang stage, minor

Diploma

F

F

F

F

Heel veel keuzes

Wat kan

en moet

ik kiezen?

Voorlichting en begeleiding

1. Voorlichting Jr 1

Jr 2

Jr 3+4

Vervolgopleiding

F = formeel, procedureel proces – aan regels gebonden

Kennismaking op schoolOpen dag Verkeerde keuze?

Website

Studielink

Collegekaart

Introductie

StudiefinancieringOV-jaarkaartDigiD

Thuis wonen of op kamers? Intakegesprek

Diploma

HAVO/VWO

halen

Dyslexie, etc.Vrienden maken

Wat kan ik worden?

Taal- en

wiskundetoets

Wat wil ik?Wat kan ik?

Bijbaantje of lenen?

Hier of ergens anders?Student-ID

StudiekeuzetrajectMeeloopdag

Wat vinden mijn ouders?

Wat zijn de regels? SLB

Collegegeld

Aanmaning

Versnippering

Ter illustratie

Page 28: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Hoe kunnen extra inzichten

verzilverd worden?

• Welke bestaande interventies kun je

aanpassen zodat ze meer effect

hebben?

• Welke nieuwe interventies zie je en

wanneer vinden die plaats?

• Wat is de doelgroep van deze

interventies en waarom?

28

OpleidingOpleiding

Student

Page 29: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Meer informatie

29

Theo BakkerSenior Manager Onderwijs

Deloitte Consulting

[email protected]

06-10999307

Page 30: Student Analytics en aansluiting VO-HO – een verkenning van de mogelijkheden - Theo Bakker - SKConf2014

© 2014 Deloitte The Netherlands

Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee, and its network of member firms,

each of which is a legally separate and independent entity. Please see www.deloitte.com/about for a detailed description of the legal structure of

Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms.

Deloitte provides audit, tax, consulting, and financial advisory services to public and private clients spanning multiple industries. With a globally

connected network of member firms in more than 150 countries, Deloitte brings world-class capabilities and deep local expertise to help clients

succeed wherever they operate. Deloitte's approximately 170,000 professionals are committed to becoming the standard of excellence.

This publication contains general information only, and none of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, its member firms, or their related entities

(collectively, the “Deloitte Network”) is, by means of this publication, rendering professional advice or services. Before making any decision or

taking any action that may affect your finances or your business, you should consult a qualified professional adviser. No entity in the Deloitte

Network shall be responsible for any loss whatsoever sustained by any person who relies on this publication.