Interactieve sessie II – Ons huidige landschap kritisch benaderd

Discussies in NL pensioenland

• Rekenrente

• Collectieve risicodeling (solidariteit) en herverdeling

• (Gebrek aan) transparantie

• Doorsneepremie

• Eigendomsrecht

• Individueel DC – “dan ben je aan de goden overgeleverd”

• Beleggen na pensioendatum essentieel

• Flexibiliteit en keuzevrijheid

• Pensioen, wonen en zorg

• ZZP-ers

• Verplichting of niet

2

Denk niet dat er nu niets verandert …

3

O.a. financiële crisis heeft grote invloed op onze aanvullende pensioenen

• Stijgende en volatiele pensioenkosten

• Garanties bestaan niet meer of worden “onbetaalbaar”

• Tekorten pensioenfondsen

• Kortingen pensioenen

• Niet of nauwelijks indexatie

• Veranderingen wetgeving (NL en EU)

• Vertrouwen pensioenstelsel loopt forse deuk op

• Governance belangrijker

• Total Rewards benadering

• Nieuwe uitvoeringsmodellen

• Striktere governance

• Corporates pakken door

• Afname traditionele pensioensystemen ‒ Nieuwe balans van risico’s tussen werkgever en

werknemer (CDC)

‒ Markt beweegt richting IDC

• Legacy en toekomstige opbouw gesplitst

• Dalend aantal pensioenfondsen in Nederland

• En … discussie over houdbaarheid huidig stelsel

Gaan we de juiste kant op?

4

Sterk aan huidig IDC Zwak aan huidig IDC

Geen arbitrage: eigen spaarpot Inzicht in hoeveel pensioen aangekocht kan worden niet voor iedereen duidelijk

(Kosten voor) buffers en/of garantiepremies zijn niet nodig Ongelijke fiscale behandeling t.o.v. DB/CDC

Ten opzichte van verzekerde regelingen reële kans op indexatie

Aankooptarieven pensioen relatief hoog

Kostenbeheersing: premie ligt vast Door koppeling wg-wn kunnen bij wisseling vele “potjes” bestaan

Relatief lage kosten • Administratie simpel • Geen nFTK en daarbij behorende verplichtingen

Rendement niet optimaal • Doorbeleggen na pensioendatum (nog) niet mogelijk • Wanneer kapitaal grootst is, wordt conservatief belegd

Waardeoverdracht minder/niet belangrijk, maar ook makkelijker en zonder additionele wg-lasten

Marktomstandigheden over generaties kunnen sterk verschillen

Risico (meer) in lijn met leeftijd

Stellingen

1. Onbegrip is het groot struikelblok bij discussie over IDC

2. Pensioen is een financieel contract

3. Tegenvallers op beleggingen moeten collectief gedeeld blijven worden

4. Leeftijdsonafhankelijke premie IDC noodzakelijk om beter rendement te realiseren

5. Defaults maken deelnemers lui en ongeïnteresseerd

6. Maak deelname vrijwillig

7. Ontkoppel pensioen(uitvoering) van werkgever

8. Fiscale behandeling CDC/DB enerzijds en IDC dienen z.s.m. gelijk getrokken te worden

9. Doorbeleggen in uitkeringsfase is noodzakelijk

10. Deelnemers moeten tot op laagste detailniveau informatie kunnen inzien

11. IDC wordt alleen succes met integratie van wonen en zorg

5