INTEGRALE STURING

WONINGCORPORATIES

&

FIRE©

INTEGRALE STURING

financiënvastgoed &

diensten

potentieel markt

rendement

maatschappelijk rendement

strategisch

tactisch

operationeel

beginsituatie doelsituatie

Asset management

Strategische financiële

sturing

Strategische vastgoedsturing

INTEGRALE STURING VERBINDING VASTGOED & FINANCIËN

− Integratie van strategische vastgoedsturing

en financiële sturing

− Vertaling van strategische vastgoed- en

financiële sturing naar betere sturing op

tactisch niveau

INTEGRAAL STURINGSMODEL

MARKTWAARDE IS CRUCIAAL VOOR INTEGRALE STURING

− Meting van prestaties is noodzakelijk voor sturing

− Meten vereist een zo objectief mogelijk ijkpunt marktwaarde

− Voordelen ten opzichte van bedrijfswaarde

− Geen beleid in de waardering

− Risico maakt deel uit van de waardering

− Betere vergelijkbaarheid met andere partijen

WAARDEREN OP MARKTWAARDE MAAKT HET POTENTIËLE EIGEN VERMOGEN

INZICHTELIJK

− Marktwaarde is de waarde gegeven een op maximaal financieel rendement gebaseerde

exploitatiestrategie

− Woningcorporaties sturen ook op volkshuisvestelijke output

− “Beleidswaarde” (is niet de bedrijfswaarde!) biedt inzicht in te realiseren waarde conform het

volkshuisvestelijke beleid

− Marktwaarde -/- beleidswaarde = inzet van volkshuisvestelijk vermogen

HET VERLOOP VAN MARKTWAARDE NAAR BELEIDSWAARDE GEEFT INZICHT IN DE

MAATSCHAPPELIJKE INZET

€ 120.000 € 38.000

€ 82.000

€ 0

€ 20.000

€ 40.000

€ 60.000

€ 80.000

€ 100.000

€ 120.000

€ 140.000

Marktwaarde verh. staat Maatschappelijke inzet "Beleidswaarde"

DE MAATSCHAPPELIJKE INZET KAN VERDER WORDEN GESPECIFICEERD

€ 120.000 € 15.000

€ 10.000€ 5.000

€ 8.000€ 82.000

€ 0

€ 20.000

€ 40.000

€ 60.000

€ 80.000

€ 100.000

€ 120.000

€ 140.000

Marktwaardeverh. staat

Beschikbaarheid Betaalbaarheid Kwaliteit leefbaarheid "Beleidswaarde"

INZET VERMOGEN: MAATSCHAPPELIJKE VERANTWOORDING

ONDERSCHEID IN FUNCTIES EN ROLLEN IS NOODZAKELIJK VOOR INTEGRALE STURING

REF

IREN

TIE

CIR

KEL

− FIRE ondersteunt integrale sturing op

strategisch en tactisch niveau en aansluiting

naar operationeel niveau

− FIRE ondersteunt rolverdeling en proces van

integrale sturing

Strategisch

Portefeuille

Tactisch

Asset/PMC

Operationeel

Complex/woning

P

D

C

A

P

D

C

A

P

D

C

A

TactischP

A

Transformatie Markt

Exploitatie Beleid

Rendementsturing

ONDERSTEUNING INTEGRALE STURING WONINGCORPORATIES

INTEGRATIE VAN FUNCTIONALITEIT VOOR STURING

• FIRE marktwaarde ©

• FIRE asset ©

• FIRE investering ©

• FIRE prognose ©

• FIRE portfolio ©

Financieel management

Asset management

Portfolio management

Property management

POSITIONERING TEN OPZICHTE VAN STURINGSMODEL

Vastgoedsturing

Portfolio management• FIRE portfolio©

Asset management• FIRE marktwaarde©

• FIRE asset©

• FIRE investering ©

Financiële sturing

Financieel management• FIRE prognose©

POSITIONERING TEN OPZICHTE VAN MAATSCHAPPELIJKE VERANTWOORDING

Vastgoedsturing

Portfolio management• FIRE portfolio©

Asset management• FIRE marktwaarde©

• FIRE asset©

• FIRE investering ©

Financiële sturing

Financieel management• FIRE prognose©

KERN IS FUNCTIONALITEIT VOOR ASSET MANAGEMENT

FIRE marktwaarde©

FIRE investering©

FIRE asset©

− Waarderen met FIRE− Actuele Marktwaarde− Actuele Beleidswaarde− Actuele Maatschappelijke prestatie

− Asset management met FIRE− 15 jaar prognose van

waardeontwikkeling, direct en indirect rendement, op basis van beleid en markt

− Voor standing investments en transformatie hiervan

− O.b.v. scenario’s en scenarioanalyse− Analyse ontwikkeling assets, portefeuille

en maatschappelijke prestatie

− Investeringsanalyse met FIRE− IRR markt en beleid− Maatschappelijke prestatie

ACTUELE MARKTWAARDE VERHUURDE STAAT

− Actuele marktwaarde bestaande portefeuille

− Aangevuld met actuele beleidswaarde en confrontatie daarvan met de

actuele marktwaarde (maatschappelijke prestatie)

− Ondersteunt proces taxaties

− Waarderingsmethodieken aangesloten op nieuwe woningwet

− Zowel Basis methode, Full als volledige (alle parameters vrij) methode

− Waardering op complexniveau vanuit waardering op OGE niveau

− In FIRE Asset is de functionaliteit van FIRE Marktwaarde geïntegreerd

ONDERSTEUNING STURING VANUIT ASSETS

− Kernmodule voor de Asset manager

− 15 jaar prognose rendement en waardeontwikkeling standing investments & transformatie

standing investments

− Afweging maatschappelijk rendement op thema’s als beschikbaarheid, betaalbaarheid, kwaliteit

en leefbaarheid

− Zowel beelden en analyses op individuele assets als (deel)portefeuilles

− Inzicht in de ontwikkeling van de verhuurdersheffing en de ontwikkeling DAEB en niet DAEB o.b.v.

markt en beleidsparameters vanuit de huur(contract) ontwikkeling op OGE-niveau

− Waarderingsmethodieken aangesloten op nieuwe woningwet

− Zowel Basis methode, Full als volledige (alle parameters vrij methode)

− Waardering op complexniveau vanuit waardering op OGE niveau

− Integratie Marktwaarde bepaling (taxatiemanagement) en integratie met en aansluiting naar

Portefeuille- en Financiële sturing

ONDERSTEUNING STURING OP INVESTERINGEN

− Ondersteuning investeringsbeslissing vanuit (maatschappelijk)

beleggersperspectief, zowel op marktconformiteit als passend in het

financieel kader

− Bepaling en afweging investering o.b.v.

− Rendement: IRR vs IRR eis o.b.v. diverse marktwaarde begrippen, zoals:

- Marktwaarde verhuurde staat

- Marktwaarde verhuurde staat 1e contract

- Marktwaarde verhuurde staat beleid

− Integratie met en aansluiting naar Portefeuille-

en Financiële sturing

FINANCIËLE STURING I.R.T. VASTGOEDSTURING

− Meerjaren financiële prognose op basis

van marktwaarde opgebouwd uit complexscenario’s (assets)

− Balans, W&V en kas o.b.v. marktwaarde (inclusief leningen)

− Integratie met en aansluiting naar Asset-en Portefeuille sturing

13.500

14.000

14.500

15.000

15.500

16.000

16.500

€ 0

€ 500

€ 1.000

€ 1.500

€ 2.000

€ 2.500

2013 2018 2023 2028

Milj

oen

en

Marktwaarde in verhuurde staat Aantal eenheden

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2013 2018 2023 2028

LTV ratio Maximale LTV ratio

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028

ICR Minimale ICR

ONDERSTEUNING STURING VANUIT PORTEFEUILLE

− 15 jaars prognose ontwikkeling transformatie portefeuille in aantallen, rendement

en kasstromen op basis van marktwaarde via definitie van strategie en beleid op

basis van beleidslabels

− Directe interactie van portefeuille scenario’s met scenario’s op asset niveau op

basis van gedefinieerde beleidslabels

− Integratie met en aansluiting naar Asset- en Financiële sturing

− Beschikbaar in 2016

portfolio

ONDERSTEUNING PROCES EN ROLLENSCHEIDING

− FIRE biedt ondersteuning voor aanbieding/authorisatie van functionaliteit en data vanuit de gescheiden rollen in de processen van vastgoedsturing, zoals portfolio management, asset management, financieel management, control, taxateur.

− FIRE biedt ondersteuning in de procesflow van vastgoedsturing, waarbij informatie kan worden gedeeld, ingezien, gemuteerd, overgedragen en bevroren afhankelijk van rollen

− Voorbeeld hoofdlijn opstellen begrotingsscenario

− Portfoliomanagement opent scenario (FIRE asset©), vult de portefeuilleparameters en stelt deze beschikbaar aan Asset Management

− Asset Management zorgt voor diens (deel)portefeuille actualisatie van de markt- en beleidsparameters op complex (FIRE asset©) en investeringsniveau

(FIRE investering©)

− Indien van toepassing zorgen de taxateur(s) via de cloud actualisatie van de marktwaarde verhuurde staat

− Na afronding door Asset Management en taxateur toetst de Portfoliomanagement de aangereikte begroting aan de uitgangspunten van het

portefeuilleplan (FIRE portfolio©) en stelt het vastgoedscenario voor de begroting vast (scenario is zonder autorisatie vanuit portfolio management niet

meer te wijzigen).

− Het vastgestelde scenario vormt input voor Financieel Management (FIRE prognose©). Zij vullen het scenario aan met de niet vastgoed gerelateerde

parameters en rekenen de meerjaren financiële begroting.

− Op basis van analyse van kengetallen voor financiële continuïteit e.d. kunnen aanpassingen nodig zijn in de vastgoedbegroting en volgt een loop via

portefeuillemanagement en asset management.

− Control stelt begrotingsscenario op basis van besluitvorming definitief vast in FIRE© (status scenario), waarna het scenario niet meer aan te passen is

(bevriezing)

Finance Ideas B.V.

Kantoor HNK Utrecht

Weg der Verenigde Naties 1

3527 KT Utrecht

Telefoon: 030 - 232 0480

Fax: 030 - 236 4852

www.finance-ideas.nl

info@finance-ideas.nl

Contact

Assetmanagement

Portfolio management

Financial management

Risico en control

Property management