Sharing our DNA

Halfjaarcijfers 2016Amsterdam, 30 augustus 2016

Agenda

• Hoofdpunten • Markt en Positionering• Financieel• Operationeel• Prioriteiten en Vooruitzichten

Hoofdpunten

Hoofdpunten H1 2016

• Succesvol “Sharing our DNA” programma zorgt voor verbeterde capaciteitsbezetting

• Resultaten gedreven door betere uitnutting capaciteit en verbeterprogramma’s

• Focus op optimalisatie samenwerking vergroot bewustwordingsproces “One Neways”

• Eerste resultaten organisatie-aanpassing zichtbaar

• Implementatie nieuwe sourcing initiatieven van start

• Infor LN succesvol geïmplementeerd

• Eerste substantiële orders in e-Mobility

• Verdere groei ontwikkeltak technology, uitbreiding partnerships bij diverse klanten

Kerncijfers H1 2016

€m, tenzij anders vermeld H1 2016 % H1 2015 HYE 2016 % HYE 2015

Omzet 197,9 +4,7% Rentedekking 9,5 +190,0%

Genormaliseerd bedrijfsresultaat 7,2 +22,0% Netto schuld / EBITDA 2,0 -13,0%

Netto resultaat 4,4 +29,4%Solvabiliteit (%) Eigen vermogen als % van het balanstotaal

39,2 +4,8%

Netto cashflow -3,8 +30,9% # medewerkers (FTEs) 2.543 - 1,9%

Winst per aandeel (€) 0,39 +30,4% Eigen vermogen 73,7 +4,8%

Markt en Positionering

EMS – Marktsituatie

• Stabiele marktvraag in 1H16

• Onzekere politieke omstandigheden kunnen situatie 2H16

beïnvloeden

EMS – Markttrends

• Globalisering OEM’s

• Toenemende vraag OEM’s naar Life Cycle Management, vroege

betrokkenheid en gedeelde participatie in ontwikkelproces van een

product

• Toename van elektronica in Automotive en Medical

• Volatiliteit is een gegeven (The only constant is change)

• Verkorting product life cycles

• Investeringsniveaus nemen toe

EMS – Markttrends

• Azië meer en meer local for local, productie terug naar thuismarkt

Europa

• Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door transparantie

en moderne communicatiemiddelen

• Consolidatie vanuit onderkant markt

• Transitie naar meer regelgeving

• Design voor beste productiemethode met meer gecontroleerde

overdrachtsmomenten

• Product traceability

Positionering in EMS–markt

• Dichtbij onze klant

• High added value / expertise & service

• Van EMS naar Product Life Cycle management

• Groei sectoren: Industrieel, Halfgeleider, Medisch, Automotive en Defensie

• Ontwikkeling & productie van elektronische componenten tot complete box build systemen

• Totale klantontzorging; one stop providership

• Industrie / professionele markt

• B2B-OEM & first tier

Strategische richting

Value discipline model Treacy en Wiersema

DISCRIMINATOR BENCHMARK

ANCHOR

CONTEXTBehaviour, One Neways

Lean Leadership

Neways Business ModelLean Approach

Neways Customer ValuesLife Cycle Management

Product OwnershipNeways a Tech Company

Customer intimacy staat centraal, ondersteunt door de juiste balans in kost- en technologisch leiderschap

Product life cycle management

Neways is betrokken bij vrijwel elke fase van het life cycle management process

Responsibility Neways

Responsibility Customer

Shared responsibility,Neways leads

‘Best total cost of ownership (TCO)’door de complete productlevenscyclus heen

Productroadmap

Field data

Wat maakt Neways de TCO partner?

We nurture a customer intimacy

culture

We are a technology company

We embrace integrated thinking

CULTUUR TECHNOLOGIE INTEGRATIE

Neways geeft outsourcing een diepere dimensie

We are at the stage that responsibility needs to be outsourced based upon asustainable partnership

ON

E O

FFS

SOLU

TIO

NS

TRANSACTIONAL PARTNERSHIP

MUTUALBENEFITS

Financieel

Netto-omzet en orderboek* (€m)

Groepsomzet / Orderontwikkeling

134

176189 185

198

89

156 163 168184

1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

Netto-omzet Orderboek

* Orderboek per ultimo periode; Nieuwe definitie per ultimo 2014;

harde orders (maximaal 1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden

Netto-omzet - 1H16 vs 1H15

• Netto-omzet stijgt volledig autonoom met 4,7%

• Sterke bijdrage Automotive en Defensie

• Ontwikkelactiviteit verder gestegen

Orders - 1H16 vs 1H15

• Orderboek stijgt met 13,1%; 11,3% hogere orderintake door

orders in Halfgeleider, Automotive (e-Mobility); combinatie van

ontwikkeling en productie

• Stijging orderboek weerspiegelt verbeterde long term visibility

• Book-to-bill stijgt naar 1,1 vs 1,0

Omzet per marktsector

1H16 vs 1H15

• Gezondere spreiding omzet per marktsector ingezet

• Groei breed gedragen door sectoren Automotive, Industrieel,

Halfgeleider en Defensie

• Stijging Automotive mede door e-Mobility projecten

Industrieel37%

Automotive25%

Halfgeleider18%

Medisch14%

Defensie3%

Overig3%

1H16

€m 1H16 1H15 ∆ (%)

Industrieel 73 71 3

Automotive 49 44 11

Halfgeleider 35 34 3

Medisch 28 29 -3

Defensie 6 4 50

Overig 7 7 0

Totaal 198 189 5

Bruto marge (€m)

Bruto marge ontwikkeling

55,1

69,875,6

72,377,6

1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

1H16 vs 1H15

• Bruto marge stijgt met 2,6% door hogere netto-omzet

• Lichte daling relatieve bruto marge van 40,0% naar 39,2%

door toenemende materiaal component als gevolg meer

complexe box built systemen, deels gecompenseerd door

gerealiseerde inkoopvoordelen

• Eerste resultaten van implementatie nieuwe sourcing

initiatieven zichtbaar

Brutomarge / netto-omzet

41,2% 39,9% 40,0% 38,9% 39,2%

Bedrijfsresultaat* (€m)

Resultaat ontwikkeling

4,24,8 5,9

4,2

7,2

1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

Bedrijfsresultaat - 1H16 vs 1H15

• Bedrijfsresultaat stijgt 22,0% door hogere brutomarge, betere capaciteitsbezetting en kostenbeheersing; operationele marge van 3,1% naar 3,6%

• Operationele kostenbasis stijgt 1,0%, maar daalt relatief van 36,9% naar 35,6%; met name door betere operationele executie en eerste effecten organisatie-aanpassingen

• Amortisatie PPA: € 0,5 miljoen in 1H16 vs € 0,7 miljoen in 1H15

Nettoresultaat - 1H16 vs 1H15

• Nettoresultaat stijgt 29,4%, primair door hoger bedrijfsresultaat

• Lagere financiële lasten door daling gemiddeld rentepercentage van 5,6% naar 3,2% als gevolg van aflossing leningen met relatief hoge rente

• Belastingdruk stijgt naar 23,8% vs 17,0% in 1H15. Laatste positief beïnvloed als gevolg van opwaardering belastinglatentie

3,0

4,03,4

-0,2

4,4

1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

Netto resultaat (€m)

* Exclusief PPA en eenmalige baten en lasten

Operationele marge*

3,1% 2,7% 3,1% 2,7% 3,6%

Netto schuld / EBITDA (ratio)

Financiële conditie

1,7

2,31,9 2,0

YE14 HYE15 YE15 HYE16

HYE16 vs HYE15

• Gezonde en stabiele financiële basis met balanstotaal van € 188,0 miljoen vs € 187,8 miljoen (ultimo 2015: € 177,1 miljoen)

• Eigen vermogen stijgt met 4,7% naar € 73,7 miljoen vs € 70,3 miljoen met name door toevoeging gerealiseerde winst

• Netto schuld daalt met 8,2% naar € 36,8 miljoen vs € 40,1miljoen, primair door aflossing leningen; 7%-stijging LTM EBITDA naar € 18,3 miljoen vs € 17,1 miljoen

• Garantievermogen stijgt naar 41,8% vs 40,0% (ultimo 2015: 42,6%)

• Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en immateriële activa op 35,4% vs 33,6% (ultimo 2015: 35,9%)

Solvabiliteit (%)

40,5 40,0 42,6 41,8

YE14 HYE15 YE15 HYE16

Werkkapitaal

HYE16 vs HYE15

• Stijging werkkapitaal veroorzaakt door: Hoger activiteitenniveau Opgelopen voorraden Sneller betalen van leveranciers

• Omloopsnelheid voorraden blijft nog op relatief hoog niveau; acties in implementatiefase (SMOI, leveranciersreductie). Planning om te komen tot verdere structurele reductie in voorbereiding. Effecten verwacht in 2017

• Omloopsnelheid debiteuren stabiel op goed niveau; crediteuren verder gereduceerd

53,363,8 59,4

69,5

YE14 HYE15 YE15 HYE16

Netto werkkapitaal (€m)

€m, unless otherwise stated YE14 HYE15 YE15 HYE16

Voorraden 79,4 83,7 81,6 85,9

Omloopsnelheid in dagen 76 77 81 82

Debiteuren 35,0 45,8 38,1 46,7

Omloopsnelheid in dagen 36 37 36 36

Crediteuren 43,2 45,7 40,4 40,8

Omloopsnelheid in dagen 58 62 53 59

Cash flow1H16 vs 1H15

Operationeel• Stijging operationeel resultaat en lagere financiële lasten leiden

tot verbetering operationele cashflow naar € -1,6 miljoen

Investeringen• Capex van € 2,2 miljoen in lijn met 1H15, maar nog beneden

afschrijvingsniveau van € 3,4 miljoen; investeringen voornamelijk gerelateerd aan vervanging van machines en tooling

• Investeringen immateriële activa gerelateerd aan implementatie nieuwe ERP-systeem voor de groep

Financiering• Aflossing leningen van € 5,3 miljoen met relatief hoge rente; per

saldo schuldverlaging met € 2,7 miljoen

-15,7

17,6

-3,2

10,6

-1,6

-18,5

-14,0

-5,5

8,4

-3,8

1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

Operationele cash flow Netto cash flow

Operationele cash flow en netto cash flow (€m)

Personeel

692 632 674 669 658

13601277

16141924 1885

0

250

500

750

1000

1250

1500

1750

2000

2250

2500

2750

2012 2013 2014 2015 H1 2016

Oost-Europa & China West Europa Inhuur

Gemiddeld aantal medewerkers• Kenniscomponent binnen human resource-mix steeds

belangrijker

• Aantal technische engineers neemt gestaag toe, ca 8% van het totaal aantal medewerkers

• Verbeterde productiviteit draagt bij aan FTE-reductie

• Totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en Azië circa 26%

• FTE-reductie Nederland door organisatie-aanpassing gerealiseerd

• Reductie FTE’s in China naar verwachting doorgevoerd in derde kwartaal (ca. 50 FTE)

Operationeel

“Up to the next level”

• Van EMS naar Life Cycle Manager

• IT-inrichting

• Optimalisatie inkoop en supply chain

• Opco organisatie-aanpassingen

Van EMS naar Life Cycle Manager

• Ingezette strategie “Customer Intimacy” krijgt onverminderd aandacht

• Neways DNA & Leadership model is fundament strategie

Voorbereiding uitrol Slowakije en Tsjechië start in 2H16 Daadwerkelijke uitrol Slowakije, Tsjechië in 2017

• Focus aangebracht tussen Sales & Account management

• In volgende fase wordt in 2H16 gestart met betrekken van geselecteerde leveranciers bij Life Cycle Proces op het gebied van technologie support

IT-inrichting

• Infor LN “Next Generation Processen”

Systeem live sinds mei bij Neways Advanced Applications

Transitie naar regulier verbeterproces in 2H16

Actieplan incl. resources voor voorbereidende aanpassing uit te voeren

in alle operating companies om verdere uitrol Infor LN te faciliteren

Daadwerkelijke uitrol vanaf 3Q17 in stappen

• Faciliteren Wuxi ready voor Automotive

Traceability geïmplementeerd in China

Productie en kwaliteitssysteem 2H16

Optimalisatie inkoop / supply chain

Resultaten leveranciersreductieprogramma

• Categorie Passiv; 150 -> 20

• Categorie PCB; 71 -> 10

• Categorie Semicon start 2H16

109 Supp.

6%

19 Supp.

19%

10 Supp.

75%

2Supp. 80%

15 Supp.

20%

Optimalisatie inkoop en supply chain

• Vendor Managed Inventory met leveranciers, uitrol volgens plan

• Alle huidige logistieke werkwijzen binnen de groep zijn in kaart gebracht (IST situatie)

• Logistieke processen van Next Generation zullen als basis dienen als standaard voor de toekomst (SOLL situatie). One Neways and One WoWzullen leidend zijn

• Transitie naar een uniforme werkwijze zal komende jaren stap voor stap worden doorgevoerd wat moet leiden tot een control proces met structurele werkkapitaalreductie

Opco ontwikkelingen

NCWS • Organisatieaanpassing afgerond

NME

• Transfer stock is gemaakt• Wuxi organisatieaanpassing in afrondende fase

Neways China• Fabriek is klaar om lokaal voor lokaal Automotive klanten te bedienen• Eerst start van productie gepland voor 4Q16

Neways Slowakije• Investering gepland voor de uitbereiding productie capaciteit t.b.v. klant met

energietoepassing

Opco ontwikkelingen

Organisatieverbetering

• Organisatieaanpassingen voor One way Of Working in volle gang

Riesa

• Inkoop geïntegreerd in virtuele inkooporganisatie binnen Neways-Groep

• VMI concept van Neways ingevoerd

• IT en engineering werken nauw samen

• Samenwerking Wuxi & Riesa (automotive)

Technologie innovaties

• Onderzoek en investering in nieuwste reflowsoldeertechnologie om

voids te minimaliseren gepland voor 4Q16

• Onderzoek om dikke film met andere technieken te combineren; eerste

resultaten 4Q16

• Nieuw concept sensor ontwikkeld toepasbaar bij diverse klanten

Prioriteiten en vooruitzichten

Prioriteiten H2 2016

• Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te verhogen in gehele organisatie

• Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties en uitbreiding productie in Oost-Europa / China

• Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek model

• Uitrol van nieuwe ERP LN Infor systeem

• Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan OEM’s in de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië

• Afronding organisatieaanpassing NME Wuxi

• Onverminderde aandacht voor cash flow management

Vooruitzichten H2 2016

• Orderportefeuille in 1H16 verder toegenomen

• Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren

• Afronding organisatie aanpassingen NME Wuxi

• Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet; verwacht hogere netto-omzet en bedrijfsresultaat in vergelijking met 2015

Meten van 0,0001 oC

Vraagstelling

Een nauwkeurige machine heeft een stabiele omgeving nodig om optimaal te functioneren. Temperatuur is daarbij meestal de belangrijkste parameter. Op dit moment worden de prestaties van machines van onze klanten begrensd door de onnauwkeurigheidbij het bepalen van de temperatuur in de machine

Oplossing

Een compleet nieuw sensor concept om 10x nauwkeuriger dan voorheen de temperatuur te meten

Voordelen voor onze klanten

• Verbeterde nauwkeurigheid

• Betere stabiliteit en daardoor minder uitval

• Lagere ontwikkelkosten door gedeelde investering

Dank U