Crowdfunding

Groeibriljant of tijdelijke hype

Bart Vemer

bart@voordegroei.nl

Crowdfunding is een alternatieve wijze om een

project te financieren. Om een project te

financieren gaan geldvragers in de meeste

gevallen naar de bank om een kredietaanvraag te

doen. Crowdfunding verloopt echter zonder

financiële intermediairs, maar zorgt voor direct

contact tussen investeerders en ondernemers.

Wat is crowdfunding

Donaties Rewards Leningen

“Crowdlending”

Aandelen

Vier vormen

Donaties

$2,154,282 raised

from 38.615 people

Bron — EY Moving Mainstream: The European Alternative Finance Benchmarking Report

Crowdfunding in Nederland

14.000.000

32.000.000

63.000.000

128.000.000

€0

€20.000.000

€40.000.000

€60.000.000

€80.000.000

€100.000.000

€120.000.000

€140.000.000

2012 2013 2014 2015

Leningen verreweg het grootst

Bron — Douw&Koren Januari 2016

Bron: De Nederlandsche Bank (DNB, http://www.statistics.dnb.nl/)

Zakelijke kredietverlening Nederlandse banken

10

Groeipotentie alternatieve financiering in Nederland

0

100

200

300

400

0

75

150

225

300

Omvang traditionele financieringsvormen

(in miljarden euro's)

Omvang nieuwe financieringsvormen

(in miljoenen euro's)

Trends crowdlending

Consolidatie & groei

Van starters naar groeiers

Van bekendheid naar gebruik

Professionalisering

Selectieproces

Transparantie & processen

Partnerships

Onderdeel van beleggingspropositie

Regulering & toezicht

AFM/ Overheid

Momenteel vereist voor platformen:

Ontheffing voor het bemiddelen in opvorderbare

gelden (op grond van artikel 4:3, vierde lid van de

Wft)

Inclusief een aantal voorschriften zoals

investeringstoets en maximaal te investeren

bedrag per particulier per platform.

Wet en regelgeving

Niall Bohan, Head of Unit Capital

Markets Union, European Commission.

5th ECN Crowdfunding Convention

November 4th 2016

“De EC ziet voorlopig geen aanleiding om in

Europees verband met crowdfundingregelgeving

te komen. MiFID lijkt te werken voor de sector en

bovendien biedt dit de mogelijkheid voor cross

border diensten”

Wet en regelgeving

Op korte termijn geen wet- en regelgeving

vanuit Europa

Ontheffing in huidige vorm binnen drie jaar

verdwenen

MiFID leidend

Aangevuld met locale wet- en regelgeving

Wet en regelgeving De verwachte toekomst

Niets voor mij

Onbekend

Prijs

Onbereikbaar

Kan het niet alleen

Crowdlending vanuit ondernemer

Huidige status

Sneller

Efficiënter

Leuker

Commerciëler

Flexibeler

Het Financieele Dagblad 30-11-2016

Het Financieele Dagblad 30-11-2016

Begeleiding van ondernemer gaat veranderen:

accountants

nieuwe spelers

Rol ondernemer gaat veranderen:

Gaat zelf zijn financieringsmix samenstellen

Crowdlending vanuit ondernemer De toekomst

Van aanvraag naar aanbieding

Van ‘nee’ naar ‘ja, mits’

Crowdlending vanuit ondernemer De toekomst

* ING Investment Office: Update rentevisie

Spaarrentes

-/- 0,0% - 0,4%

Aandelen

MSCI 3,1% over afgelopen 10 jaar

Obligaties

Duitse 10-jaarsrente -/- 0,0% - 0,3%*

Investment Grade, Eurozone 0,5%*

Hoogrentend, Wereldwijd 1,75%*

Vanuit investeerder Crowdlending onderdeel van beleggingsportefeuille

Aanvulling op vastrentend deel van beleggingsportefeuille

Door spreiding betere risico/rendement verhouding

Correlatie

Optimale situatie bij circa 10% van belegbaar vermogen

Vanuit investeerder Crowdlending onderdeel van beleggingsportefeuille

Verhouding risico- verwachte opbrengsten MKB leningen tov andere beleggingscatergorieën

Verw

achte

opbre

ngst

Risico

Onder je kussen

Op de bank

Staatsobligaties

Bedrijfsobligaties

Vastgoed

MKB leningen

Rendement = 0%

Private Equity

Aandelen

Het Financieele Dagblad 30-11-2016

Randvoorwaarden voor serieuze

beleggingscategorie

Professionalisering

Spreiding

Rigide kredietanalyse

Inzicht/ onderbouwing risico’s

Verhandelbaarheid

Grotere volumes

Crowdlending over 3 jaar

Markt

Banken

Regelgeving

Ondernemers

Investeerders

Investeren in het topsegment van

het midden- en kleinbedrijf

Bart Vemer

bart@voordegroei.nl

+31 6 3615 6322