Uitvoering toekomststrategie EssentHarm Assies en Henk Kosmeijer

Portefeuillehouders nutsvoorzieningen en financiën

Informatieavond Essent, 17 maart 2009

Programma

18.55 Opening 19.00 Presentatie 19.30 Vragen 19.50 Afronding en sluiting

Opbouw presentatie

Deel I, Proces extern

Besluitvorming aandeelhouders

Deel II, Beoordeling door Aandeelhouder-commissie (AHC)

Deel III, Proces intern

Besluitvorming college B&W

Deel IV, Vervolg proces

Proces extern

Toekomststrategie en aandeelhouderschap Essent, aandeelhoudersvergadering 27 juni 2008

Splitsingsplan Essent N.V. Afspraken tussen Raad van Bestuur, Raad van

Commissarissen en Aandeelhoudercommissie- Geheimhoudingsverklaring- Extra aandeelhoudersvergaderingen- Zoeken naar strategische partner voor

commerciele deel van Essent N.V.

Advies van Lazard en Simmons&Simmons aan aandeelhoudercommissie

Brief en ondersteuning van AHC aan alle aandeelhouders, waaronder Tynaarlo

Beoordeling aandeelhoudercommissie

Goed onderhandelingsresultaat Concept-voorstel voorbereiden voor colleges van

GS en B&W Ontbindende voorwaarden:- Goedkeuring aandeelhouders- Aandeelhouders moeten kunnen besluiten om wel

of niet toe te treden tot de overeenkomst tussen Essent N.V. en RWE AG

Proces Intern

Voorlopig besluit B&W om toe te treden tot overeenkomst en aandelen Essent N.V. te verkopen, omdat:

- zorgvuldig afwegingsproces heeft plaatsgevonden- Schaalgrootte en inkoopkracht die ontstaat is

noodzakelijk voor toekomst Essent - RWE sluit convenant met Nederlandse overheid in

kader duurzaamheid- Essent blijft in de Benelux een herkenbaar

onderdeel van RWE (neemt RWE activiteiten over en houdt naam)

- Geen publiek belang om aandeelhouder te blijven van commerciele deel Essent

Consequenties

Deelname Enexis Holding N.V., inclusief bruglening

Deelname Essent Milieu Holding B.V. Deelname in voor transactie benodigde

vennootschappen (tijdelijk):- Maastricht vennootschap- CBL vennootschap- Extra Zekerheid vennootschap- Bruglening vennootschap- Claim Staat vennootschap Deelname in Escrow (reservering voor risico’s)

Financieel

Derde kwartaal 2009: - Totaal 12,7 miljoen voor Tynaarlo (€12.748.305) + inleg in

Escrow- Afgerond 3 miljoen euro (€2.996.910) incidenteel vrij te

besteden- Afboeken waarde huidige aandelen Essent op balans

Tynaarlo (€251.395,-)- 9,5 miljoen euro moet worden gereserveerd voor het

opvangen van het huidige dividend. Dit bedrag is opgebouwd uit:

- lening aan Enexis- resterende ‘op de bank’

Eventuele voordelen na 2009: - Dividend Enexis, netto- Verkoop Essent Milieu, netto- Vrijval Escrow

Vervolg proces

Bespreken voorgenomen besluit B&W in raad 7 april a.s. voor wensen of bedenkingen

Uiterlijk 12 mei 2009 definitief standpunt B&W Goedkeuring Provincie Drenthe deelname in

vennootschappen

Aanpassen van overeenkomst tussen Essent N.V. en RWE AG is niet mogelijk

Keuze was: toetreden of niet toetreden

Wensen of bedenkingen

Toekomststrategie Essent in lijn met verwachtingen?

- Besluitvorming Europa- Besluitvorming Den Haag- Welk publiek belang wil je dienen

9,3 miljard de waarde van commerciele deel Essent?

Risico’s in nieuwe vennootschappen beheersbaar?

Afweging B&W

Essent krijgt gewenste schaalgrootte (Top 4 Europa).

Geen vermogen meer in risicovolle onderneming. Geen publiek belang om aandeelhouder te blijven

in commerciele activiteiten in energiemarkt. Financiele consequenties. Risico’s voor nieuwe vennootschappen zijn

aanvaardbaar. Wel publiek belang om aandeelhouder te blijven

in netwerkbedrijf voor energievoorziening. Netwerk mag niet in buitenlandse handen komen. RWE logische partner voor Essent, omdat er al

veel samengewerkt wordt. RWE wil een duurzame toekomst tegemoet.

Samenvatting

Wensen of bedenkingen

Definitief besluit

Goedkeuring Provincie

Eind 2009 1e deel opbrengst

Binnen 6 jaar duidelijkheid over eventuele netto meeropbrengsten

Vragen?