Sharing our DNA

Jaarcijfers 2015Amsterdam, 23 februari 2016

Agenda

• Hoofdpunten 2015• Markt en Positionering• Financieel• Operationeel• Vooruitzichten en Conclusie

HOOFDPUNTEN 2015

Hoofdpunten 2015

• Onze klanten bewegen van equipmentproducent naar leverancier van oplossingen

• Versterking positie als one-stop-provider en Life Cycle Manager

• Uitrol DNA & Leadership cultuurprogramma• Intensivering samenwerking met klanten en

‘Voorkeurleveranciers’• Operationele performance• IT verbeterprogramma• Organisatie aanpassingen bij NCWS en NME aan de

klantvraag

Markt en Positionering

EMS – Markttrends

• Globalisering OEM’s

• Toenemende behoefte OEM’s aan Life Cycle

Management, vroege betrokkenheid en gedeelde

participatie in ontwikkelproces van een product

• Toename van elektronica in automotive en medical

• Volatiliteit is een gegeven (The only constant is

change)

• Verkorting product life cycles

• Investeringsniveaus nemen toe

EMS – Markttrends

• Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door

transparantie en moderne communicatiemiddelen

• Consolidatie vanuit onderkant markt

• Transitie naar meer regelgeving

• Design voor beste productiemethode met meer

gecontroleerde overdrachtsmomenten

• Product traceability

Positionering in EMS – Markt• Dichtbij onze klant

• High added value / expertise & service

• Van EMS naar Product Life Cycle managementsts

• Groei sectoren: Industry, Semicon, Medical, Automotive and Defence

• Ontwikkeling & Productie van elektronische componenten tot complete box build systemen

• Totale klantontzorging, One-stop providership• Industrie / professionele markt• B2B-OEM & first tier

Company Profile Neways

Development, engineering & services

Connectivity; cable & wire

System integration

Micro electronics

Electronics assembly

Strategical direction Neways

Value discipline model Treacy en Wiersema

CUSTOMER INTIMACY

COSTLEADERSHIP

PRODUCT LEADERSHIP

DISCRIMINATOR BENCHMARK

ANCHOR

CONTEXTBehaviour, One Neways

Lean Leadership

Neways Business ModelLean Approach

Neways Customer ValuesLife Cycle Management

Product OwnershipNeways a Tech. Company

Anchor point is customer intimacy supported by the right balance in cost and technology leadership.

Neways and Life Cycle involvementWe cover almost every stage of the life cycle management process within our core technology competences.

Responsibility Neways

Responsibility Customer

Shared responsibility,Neways leads

The best total cost of ownership (tco)throughout the complete product life cycle

Productroadmap

Field data

What makes Neways as a TCO partner?

We nurture a customer intimacy

culture

We are a technology company

We embrace integrated thinking

CULTURE TECHNOLOGY INTEGRATION

Neways is taking outsourcing to the next level

We’re at the stage that responsibility needs to be outsourced based upon asustainable partnership

ON

E O

FFS

SOLU

TIO

NS

TRANSACTIONAL PARTNERSHIP

MUTUALBENEFITS

FINANCIEEL

Hoofdpunten 2015Stabielere omzet, stijging orderboek

• Netto-omzet stijgt met 21,2% naar € 374,1 m (2014: € 308,6 m)

• Omzet in 2016 goed gestart

• Stabieler verloop afzet in 2015, sterk 3e kwartaal, in 4e kwartaal sterke fluctuaties door voorraadaanpassingen bij klanten

• 1e helft 2015 autonoom -/- 6,3%, 2e helft 2015 +/+ 5,7%

• BuS Groep omzet € 129,3 m (2014: € 60,5 m)

• Orderportefeuille met 7,5% toegenomen naar € 168 m ten opzichte van ultimo 2014 (€ 156 m)

• Verbetering orderboek breed gedragen in de organisatie

• Orderportefeuille met € 5 m toegenomen in 2e helft 2015

Hoofdpunten 2015Winstgevendheid breder gedragen in de organisatie

• Bedrijfsresultaat, exclusief bijzondere baten en lasten, stijgt in 2015 naar € 10,1 m (2014: € 9,0 m)

• Bedrijfsresultaat inclusief bijzondere baten en lasten € 5,9 m in vergelijking tot € 6,6 m in 2014

• Lagere winstgevendheid in 4e kwartaal, bezettingsfluctuaties veroorzaakt door voorraad aanpassingen bij onze klanten

• Incidentele kosten (externe consultants, afvloeiing van personeel, nieuwe kantoorautomatisering, “automotive” readiness Wuxi) hebben een drukkend effect gehad op resultaat

• Reorganisatie aangekondigd in december voor NME en NCWS

• Netto effect bijzondere baten en lasten -/-€ 2,8 m (2014: +/+€ 1,7 m)• Reorganisatie kosten voor NME en NCWS activiteit (€ 2,7 m; € 2,0 m netto)• PPA effect op afschrijvingen (€ 1,4 m; €1,0 m netto)• Opwaardering actieve belastinglatentie (+/+€ 0,3 m)

• Netto winst gedaald naar € 3,2 m (2014: € 7,0 m) door bijzondere lasten

• Dividendvoorstel 40% (2014: 40% in aandelen) op basis van nettowinst inclusief bijzondere baten en lasten

• € 0,11 per aandeel, uit te keren in cash

Hoofdpunten 2015Financiële positie gezond

• Balans verhoudingen op orde

• Balanstotaal licht toegenomen van € 175,2 m naar € 177,1 m

• Eigen vermogen toegenomen door de gerealiseerde winst

• Externe netto schuld gedaald van € 34,8 m naar € 31,5 m

• Solvabiliteit stijgt naar 42,6% (ultimo 2014: 40,5%)

• Netto kasstroom +/+€ 2,9 m (2013: -/-€ 32,5 m)

• Werkkapitaal opgelopen met € 5,6 m door hogere voorraad en debiteuren

• Voorraden gestegen door uitstel orders van onze klanten

• Debiteuren gestegen door hogere omzet in December

• Schulden afgelost voor € 3,3 m

• Investeringen (€ 4,5 m) lager dan afschrijvingen (€ 8,3 m)

Kerncijfers 2015(€m) 2015 2014 2H 2015 2H 2014

Netto-omzet 374,1 308,6 185,0 175,0

- nominale groei in % 21,2% 16,5% 5,7% 30,5%

- vergelijkbare groei in % -1,3% -6,4% 5,7% -14,6%

Bedrijfsresultaat * 5,9 6.6 0,0 2,4

Bedrijfsresultaat ** 10,1 9,0 3,5 4,8

Netto resultaat ** 6,2 5,3 2,7 2,3

Bijzondere baten / lasten -3,0 1,7 -2,9 1,7

Netto resultaat 3,2 7,0 -0,2 4,0

Bruto marge/netto-omzet 39,4% 40,5% 38,9% 39,9%

Operationele marge ** 2,7% 2,9% 1,9% 2,7%

Netto marge ** 1,7% 1,7% 1,5% 1,3%

WPA (€) 0,28 0,63 -0,02 0,33

* Inclusief bijzondere baten en lasten

** Exclusief bijzondere baten en lasten

Ontwikkeling omzet en orderportefeuille

72 67 63 69

156168

2010 2011 2012 2013 2014 * 2015

Orderportefeuille Netto-omzet

+7%

274 265255284

(€m) (ultimo in €m)+21%

* Nieuwe definitie orderportefeuille, harde orders (maximaal

1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden.

309

374

117144 144 131 134

189

138

140 130134

175

185

2010 2011 2012 2013 2014 2015

H2

H1

Omzetverdeling per marktsector

(€M) 2015 % 2H 2015 % 2014 % 2H 2014 % 2013 %

Industrieel 142 38 71 38 118 38 68 39 96 36

Halfgeleider 67 18 33 18 62 20 28 16 69 26

Medisch 57 15 28 15 59 19 30 17 64 24

Automotive 88 24 44 24 55 18 41 23 23 9

Defensie 9 2 5 3 8 3 5 3 6 2

Telecom 5 1 2 1 4 1 2 1 3 1

Overig 6 2 2 1 3 1 1 1 4 2

Totaal 374 100 185 100 309 100 175 100 265 100

Omzetontwikkeling per kwartaal

• YoY autonome daling van 1,3%

• Q4 fluctuaties in omzet door

voorraadaanpassingen bij klanten

• 5,7% groei in 2e helft 2015

• Goede ontwikkeling halfgeleiders en

automotive

63,867,1 68,4

65,768,1

65,5

58,1 56,3

63,861,5 63,3

56,2

31,728,8

32,031,8

33,1

32,3

Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15

Neways Incl. BuS

Resultaatontwikkeling

2,6

5,33,9

-2,4

4,2

5,9

5,8

2,1

-1,5

5,0

2,40

2010 2011 2012 2013 2014 2015

H2

H1

1,5

3,22,2

-1,9

3,0 3,4

3,6 0,6

-2,6

3,8

4,0

-0,2

2010 2011 2012 2013 2014 2015

H2

H1

Bedrijfsresultaat* (€m) Nettoresultaat* (€m)

2,4

2,6

8,4

7,4

• 2011, 2012, 2013, 2014 en 2015

inclusief bijzondere baten en lasten

-0,4

1,9

5,1

3,8

6,6

7,0

5,9

3,2

Balans

• Toename eigen vermogen door

gerealiseerde winst

• Toename werkkapitaal door stijging

voorraad en debiteuren door

uitschuiven orders en hoge omzet

december

• Solvabiliteit gecorrigeerd voor

belastinglatentie en immateriële activa

35,9% (ultimo 2014: 33,2%)

Solvabiliteit (per ultimo, %)

43,5

47,4

41,540,5

42,6

2011 2012 2013 2014 2015

Werkkapitaal

• Werkkapitaalbeslag gestegen

door zowel voorraad als

debiteuren

• Voorraden hoog door lage

omloopsnelheid BuS Groep

(~100 dagen) en uitschuiven

orders einde jaar

• Implementatie SMOI leveranciers

gestart

• Omloopsnelheid debiteuren op

constant goed niveau

(ultimo in € M) 2015 1H 2015 2014 1H2014

Voorraden 81,6 83,7 79,4 51

Omloopsnelheid in dagen 81 77 76 66

Debiteuren 39,9 45,8 34,1 29,5

Omloopsnelheid in dagen 36 37 36 39

Werkkapitaal 57,7 63,7 53,5 33,6

CashflowNetto kasstroom (€m)

1,9-2,9

28,4

-18,5

-32,5

2,9

2011 2012 2013 H1 2014 2014 2015

• Voorraden gestegen door uitstellen

orders klanten

• Debiteuren hoger door relatief sterke

decembermaand

• Financieringskosten gestegen tot € 2,1 m

ten opzichte van € 1,3 m in 2014 door

acquisitie BuS Groep

• Investeringen (€ 4,5 m) aanzienlijk lager

dan afschrijvingsniveau (€ 8,3 m)

Personeel

1372 1360 1277 1242

16141925 1924 1875

798 692632 634

674

686 669 655

2011 2012 2013 H12014

2014 ult2014

2015 ult2015

Oost-

Europa en

China

West-

Europa *

Gemiddeld aantal medewerkers

• Kenniscomponent binnen

human resource-mix

steeds belangrijker

• Aantal technische

engineers neemt gestaag

toe, ca 8% van het totaal

aantal medewerkers

• Reductie aantal Fte’s

gerealiseerd door hogere

productiviteit

• Lager aantal

uitzendkrachten in 2015

• Totaal aantal medewerkers

actief in Oost-Europa en

Azië circa 26%

* inhuur 282 254 184 260 235 173 186 177

18761909

20522170 2288

2611 25932530

Gegevens per aandeel(€) 2015 2014 2013 2012

Bedrijfsresultaat 0,52 0,60 0,26 0,24

Nettoresultaat 0,28 0,63 0,19 -0,04

Dividend 0,11 0,25 0,06 0,01

Eigen vermogen 6,19 6,01 5,03 4,90

Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo) 11.401 10.986 9.946 9.943

OPERATIONEEL

“Up to the next level”

• Neways DNA & Leadershipprogramma

• Van EMS naar Life Cycle Manager

• ICT inrichting

• Optimalisatie inkoop en supply chain

• Performance Operating Companies

Neways DNA & Leadership programma

• Neways DNA & Leadership model is het fundament van het

Neways-huis

• Volledig uitgerold in Nederland en Duitsland

• Sustainability van het DNA-programma gestart

• Voorbereiding uitrol Slowakije en China 2de helft 2016

• Uitrol Slowakije en China 2017

Van EMS naar Life Cycle Manager

• Focus aangebracht tussen Sales & Account management

• Training sales & directie gestart in 2015, account management

start in 2016

• Customer Intimacy strategie uitgerold in de Groep

• Processen tussen ontwikkeling en productie verder opgelijnd

ICT inrichting

• IT management is versterkt

• Infor LN gaat live Q2

• KA 2.0 in Nederland is uitgerold

• Traceability geïmplementeerd in China

• Huidige architectuur is in kaart gebracht (Neways/BuS)

Optimalisatie inkoop en supply chain

• Categoriemanagement ingevoerd

• Supplierreductie-programma gestart in

twee categorieën

• VMI met suppliers is operationeel

• Review logistiekmodel opgestart

Performance Operating Companies

• Continue verbeteren door POENK

• Uitrol Infor LN als fundament onder de

standaardisering van processen

• NCWS

• NME

VOORUITZICHTEN & CONCLUSIE

Uitgangspunten en aandachtspunten 2016

• Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te

verhogen in de gehele organisatie

• Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties

en uitbreiding productie in Oost-Europa / China

• Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek

model

• Uitrol van het nieuwe ERP LN Systeem van Infor/Baan

• Integratie van de BuS Groep in de Neways-organisatie inclusief de te

behalen synergie voordelen

• Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan

OEM’s in de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië

• Implementatie reorganisatie NME en NCWS

• Onverminderde aandacht voor cash flow management

Vooruitzichten 2016• Orderportefeuille in het vierde kwartaal 2015 toegenomen

• Start 2016 naar tevredenheid

• Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar

marktsectoren als gevolg van overname BuS Groep

• NME en NCWS op schema

• Financiële positie is gezond en biedt ruimte voor investeringen

gericht op groei

• Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet

Low Cost Intelligent Automation (LCIA)

Dank U