Zanders Risicomanagement Seminar

Simpler, Smaller, Smarter - 27 maart 2014

“Risicomanagement vanuit een toezichthoudersperspectief”

Paul Hilbers

Divisiedirecteur Toezicht Beleid - De Nederlandsche Bank

Hoogleraar Nyenrode Business Universiteit

2 DNB

Agenda

1. Ontwikkelingen in het financieel toezicht

2. Case studies: Bazel III, Solvency II en nieuw FTK

3. Europese bankenunie

3 DNB

1. Ontwikkelingen in het financieel toezicht

3

4 DNB

Financiële crisis: aanleiding en oorzaken

• Search for yield -> stijging van huizenprijzen

• Fundamentele onderschatting van risico’s

• Riskante bedrijfsmodellen

• Verkeerde beoordelingen kredietbeoordelingsbureaus

• Zwaktes in de governance van financiële instellingen

• Gebrek aan transparantie

• De essentie: vertrouwen

5 DNB

Internationale hervormingsagenda

• Meer en beter kapitaal

• Liquiditeit die ook beschikbaar is Sterkere buffers in de

financiële sector

• Houdbare bedrijfsmodellen en strategieën

• Toezicht op governance en beloningsbeleid Meer vooruitblikkend

toezicht

• Focus op de macro-prudentiële dimensie Versterking macro-prudentieel toezicht

• Snel en doelgericht ingrijpen

• Voldoende onafhankelijk, maar ook accountable

• Internationale samenwerking

Nieuwe toezichtaanpak

(Visie op Toezicht 2014-2018)

• Een breed inzetbaar crisisinstrumentarium Effectief

crisisinstrumentarium

5

6 DNB

2. Case studies:

Bazel III (CRD IV/CRR),

Solvency II en nieuw FTK

6

7 DNB

Bazels comité

7

8 DNB

Hoofdelementen Bazel III

Hogere eisen kwaliteit van kapitaal

Hogere eisen kwantiteit van kapitaal

Capital conservation buffer

Countercyclical buffer

Systeemrelevantie/systeemrisico buffer (SIB buffers)

Hogere risicogewichten

Leverage ratio

Liquiditeitsratio’s

8

9 DNB

Bazel III: geleidelijke invoering kapitaaleisen

9

10 DNB

Kapitaalraamwerk voor going en gone concern wordt veel complexer

11 DNB

Verzekeraars: op weg naar Solvency II

Belangrijke mijlpaal in 2013: politiek akkoord over Omnibus II-richtlijn

Het akkoord legt de hoofdlijnen van het Solvency II raamwerk vast en

brengt invoering daarvan per 1 januari 2016 dichterbij

Solvency II brengt noodzakelijke en fundamentele veranderingen aan in

toezicht op verzekeraars

11

12 DNB

Structurele uitdagingen levensector…

Lage lange rente

Closed books

Reputatie

Toegenomen levensverwachting

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

19

70

19

75

19

80

19

85

19

90

19

95

20

00

20

05

20

10

10-jrs Staatsrente

12

13 DNB

…en krimpende markt voor individuele polissen

13

14 DNB

…maken het nodig om toezicht in Nederland eerder te versterken

Introductie van theoretisch solvabiliteitscriterium (TSC) per 1 januari 2014

maakt het toezicht:

Meer risico-georiënteerd. Het TSC is een risico-gebaseerde indicator om vast te

stellen of een verzekeraar de komende 12 maanden onder de vereiste

solvabiliteitsmarge komt of dreigt te komen.

Meer vooruitblikkend. Indien bovengenoemde het geval is, moet een verzekeraar

een verzoek om een vvgb indienen bij DNB voor dividenduitkeringen (of andere

kapitaalonttrekkingen).

14

15 DNB

Pensioenen: naar een toekomstbestendig stelsel

15

16 DNB

Ontwikkeling dekkingsgraad (2007-2013)

16

Minimaal

vereist

eigen

vermogen

(105%)

Vereist

eigen

vermogen

(~125%)

17 DNB

Structurele uitdagingen

Huidige situatie komt voort uit aantal trendmatige ontwikkelingen:

1. Afnemend risicodraagvlak

Vergrijzing en ontgroening

2. Toenemende kosten en risico’s

Alsmaar stijgende levensverwachting

Daling van de kapitaalmarktrente

Vergroting risicoprofiel beleggingen

17

18 DNB

Duurzaamheid en pensioenkeuzes

• Fondsen staan voor een moeilijke keuze. Er zijn nauwelijks buffers voor

nieuwe tegenvallers.

• Deelnemers verwachten een substantieel, reëel en zeker pensioen. Dit leidt

tot een verwachtingenkloof.

• Structurele aanpassingen pensioenstelsel nodig:

• Pensioenakkoord (2010) en Hoofdlijnennota ftk (2012)

• Nieuwe pensioenwet en herziening ftk

• Toekomstdiscussie pensioenstelsel

18

19 DNB

Overzicht maatregelen sinds 2008

19

20 DNB

3. Europese bankenunie

20

21 DNB

Kanteling van het toezicht

21

Banken Verzekeraars Pensioenfondsen

Wft Wft PW (FTKNationaal

CRD IV * Solvency II * IORPEuropees

Basel III IAIS (ComFrame) IOPSMondiaal

Niveaus van regulering

* Inclusief regelgeving vanuit EBA en EIOPA

22 DNB

Europese bankenunie

Doelstellingen:

Doorbreken van negatieve spiraal banken en overheid

Ordelijke resolutie banken met grensoverschrijdende activiteiten

Drie pijlers: toezicht (SSM), resolutiemechanisme (SRM), depositogarantie

22

23 DNB

Talk of the town: Comprehensive Assessment

Risk Assessment Exercise Asset Quality Review

• Broad Risk Assessment using the new SSM Risk Assessment System (RAS)

• Includes part on liquidity and funding

• Will verify compliance with Risk Management and Internal Controls Procedures

• AQR to assess provisioning, collateral, misclassifications with implications for RWA, core tier 1 capital, as well as leverage

• Three phases of the AQR:

1. Portfolio selection (done)

2. File reviews (now)

3. Collate results

Stress Test

• Joint exercise ECB and EBA

• Two scenario’s: baseline and adverse

• “pass/fail exercise”, complementing AQR

• Implications on capital (and other) to be fully addressed once AQR and stress test are completed

Q1-Q2 2014 Q4 2013 - Q3 2014 Q3 2014

Comprehensive Assessment

Three pillars – single outcome

SSM starts 4 November 2014

24 DNB

Slot

Dank voor uw aandacht.

Vragen?

24