IG&H onderzoek Banksparen 2010

© IG&H Consulting & Interim

Banksparen groeit door naar volwassenheid

Onderzoek banksparen 2010

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010

Aanleiding: behoefte aan nader inzicht op de ontwikkelingen in de bankspaarmarkt

/ 2

Vanuit de behoefte om nader zicht te krijgen op de ontwikkelingen van banksparen, heeft IG&H in 2009 voor het eerst het

bankspaaronderzoek uitgevoerd

De vele enthousiaste reacties vanuit de markt hebben ons vervolgens gesterkt in ons voornemen om het onderzoek in

2010 te herhalen om zo vast te stellen of de trends die wij vorig jaar signaleerden zich doorzetten

Net als vorig jaar hebben vrijwel alle bankspaaraanbieders meegedaan aan het onderzoek en kunnen we stellen dat een

betrouwbaar beeld van de bankspaarmarkt kan worden gegeven

Net als vorig jaar is de fiscale vermogensmarkt als context genomen voor een beschrijving van de ontwikkelingen op de

bankspaarmarkt

Nieuw dit jaar zijn de inzichten over de distributieverdeling, waarbij de centrale vraag is: wat is de distributieverdeling van

bankspaarproducten over de verschillende distributiekanalen?

Aanleiding onderzoek introductie banksparen


In deze gehele rapportage is het daadwerkelijk ingelegd kapitaal op de rekening/polis als uitgangspunt genomen

Het ingelegd kapitaal is gebaseerd op bruto cijfers (koopsommen zijn dus niet in APE)

Productie is gedefinieerd als ingelegd kapitaal op nieuw afgesloten rekeningen/polissen (dit is inclusief overhevelingen, bv.

van expirerende polissen)

Gepubliceerde cijfers met betrekking tot verzekeringsproducten zijn verrekend naar deze definitie

Ingelegd kapitaal als uitgangspunt

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2010 / 3

Aanleiding: groot aantal marktpartijen heeft meegewerkt aan bankspaaronderzoek


Aanbieders die niet hebben deelgenomen zijn o.a.: Allianz, Nationale Nederlanden / Westland Utrecht en Brand New

Day

Op basis van aanwezige informatie is een inschatting gemaakt van het saldo en de productie banksparen van deze

overige partijen

Deelnemers

http://images.google.nl/imgres?imgurl=http://overons.rabobank.com/content/images/rabobank-logo-print.jpg&imgrefurl=http://overons.rabobank.com/content/werken/traineeships/&usg=__lneQw9vjmGyY5pQI4k34b8ypkXI=&h=328&w=272&sz=20&hl=nl&start=1&tbnid=CkgeeoEakKsEgM:&tbnh=118&tbnw=98&prev=/images?q=rabobank+logo&gbv=2&hl=nl

http://images.google.nl/imgres?imgurl=http://atrc.net.pk/about/abn_amro_logo.gif&imgrefurl=http://atrc.net.pk/about/atrc_clients.html&usg=__oJz9JL5rv_AL2HShOCPXmLfXNCY=&h=620&w=1700&sz=62&hl=nl&start=2&tbnid=kd3E5_Sb0bdxFM:&tbnh=55&tbnw=150&prev=/images?q=abn+amrologo&gbv=2&hl=nl

http://images.google.nl/imgres?imgurl=http://www.cciwapi.be/CCIHO/Images/Logo DeltaLloydBank.jpg&imgrefurl=http://www.dannyvervoort.be/nl/index.php&usg=__A6VWMQ3oIQ4uBTuavckm-budDBg=&h=421&w=1177&sz=37&hl=nl&start=1&tbnid=KoTzCuSi_wnDJM:&tbnh=54&tbnw=150&prev=/images?q=delta+lloyd+bank&gbv=2&hl=nl


Inhoudsgave

1. Samenvatting

2. Introductie

3. Dynamiek in de markt

4. Resultaten

5. Conclusies en perspectief



Introductie: managementsamenvatting

/ 5

Nieuwe aanbieders hebben de bankspaarmarkt betreden, impact op de levenmarkt is

merkbaar en de wetgever verruimt de mogelijkheden

Ondanks populariteit is consument nog relatief onbekend met banksparen, de adviseur

speelt een cruciale rol in de verkoop van bankspaarproducten

Productie fiscale vermogensopbouw iets gekrompen ten opzichte van vorig jaar (€ 3,2 mrd

in de eerste helft van 2010 tegenover € 3,3 mrd in de eerste helft van 2009),

verzekeringsoplossingen dalen over de hele linie (van € 2,3 mrd in de eerste helft van

2009 naar € 2,0 mrd in de eerste helft van 2010)

Explosieve groei productie hypotheeksparen van € 58 miljoen in de eerste helft van 2009

naar € 174 miljoen in de eerste helft van 2010, hypotheeksparen is nu de dominante

productoplossing (69% van de totale productie) bij kapitaalopbouw voor

hypotheekaflossing

Saldo bancaire lijfrente groeit tot € 3,4 miljard op 1/7/2010 (€ 1,7 mrd op 1/7/2009);

productie bancaire lijfrente stijgt licht (van € 953 miljoen in de eerste helft van 2009 naar

iets meer dan € 1 miljard in de eerste helft van 2010)

Aandeel opbouwproducten binnen de bancaire oude-dag oplossingen stijgt licht tot 57%

en is substantieel hoger dan bij verzekeraars (36%), afbouwproducten (Direct Ingaande

Lijfrente) worden nog steeds gedomineerd door verzekeraars (verzekeraars hebben een

aandeel van 73% van de productie afbouw t.b.v. oude dag)

Banksparen wordt voornamelijk door banken gedistribueerd; intermediair heeft echter

distributieaandeel van circa 25%

Geconstateerde resultaten



Inhoudsgave

1. Samenvatting

2. Introductie


4. Resultaten




Introductie: verdere groei banksparen op markt fiscale vermogensopbouw

/ 7

Uit de cijfers van 2009 bleek dat banksparen de neerwaartse trend van de fiscaal gefaciliteerde vermogensmarkt van de

laatste 3 jaar had gebroken, deze breuk kwam met name voort uit de commerciële slagkracht van banken die het

leeuwendeel van het volume realiseerden

In de eerste helft 2010 is de productie banksparen verder gegroeid, terwijl de verzekeringsproductie is gedaald. De totale

fiscale vermogensmarkt is licht gekrompen

Naast een overzicht van het saldo en de productie banksapren zal in dit rapport ook aandacht besteedt worden aan de

distributieverdeling van bankspaarproducten

Groei productie banksparen zet zich door

Hypotheeksparen

Bancaire

lijfrente

Markt particuliere fiscale vermogensvormingProductie Fiscale Vermogensopbouw(bruto productie op nieuw afgesloten rekeningen)

1- Verzekeringsproductie bestaat uit productie hypotheekgebonden producten (exclusief risicopremies - geschat op 12% van de totale productie hypotheekgebonden verzekeringen) en de productie van

uitgestelde lijfrente en DIL (bron: CVS productiestaten) Productie is gedefinieerd als ingelegd kapitaal op nieuw afgesloten contracten

Fiscale vermogensvorming

T.b.v hypotheek T.b.v oude dag

Opbouw Afbouw

Uitgestelde

lijfrente

DIL

Hypotheekgebonden

verzekeringen

1


Bancaire

lijfrenteBancair

Verzekeringen

1.011 1.180

2.251 2.035

0

1000

2000

3000

4000

1e helft 2009 1e helft 2010

Pro

ductie

in m

iljo

en €

Verzekeraar

Bancair

3.262 3.215-1%

-10%

+17%


Inhoudsgave

1. Samenvatting

2. Introductie


4. Resultaten




Dynamiek in de markt: spelers, levenmarkt en wetgeving zijn in beweging

/ 9

Nieuwe spelers in 2010Concerns die (nog) niet vol

inzetten op banksparen

Spelers, levenmarkt en wetgeving in beweging

De introductie van Brand New Day zorgde voor veel ophef, de frontale aanval strategie leidde tot veel discussie in de

branche

De levenmarkt kreeg, mede door het substitutie-effect van bankspaarproducten, zware klappen

Er zijn twee nieuwe productmogelijkheden per 1 januari 2010, namelijk:

Stamrechtsparen/stamrechtbanksparen: ontslagvergoedingen (ook wel gouden handdruk) kunnen ondergebracht

worden op bankspaarrekeningen. ABN Amro en SNS Reaal kwamen als eersten met product speciaal voor

ontslagvergoeding; voor de zomer van 2010 volgden Rabobank, Delta Lloyd en Ohra

Uitvaartsparen/uitvaartbanksparen; op deze niche zijn nog geen aanbieders gevonden


Levenmarkt krimpt sterk


Marktontwikkeling: ondanks populariteit is consument nog relatief onbekend met banksparen, adviseur speelt cruciale rol

/ 10

Toelichting

Veiligheid, rente en belastingvoordeel zijn de meest genoemde voordelen door afsluiters van bankspaarproducten

Consumenten die hypotheek willen afsluiten zijn slecht op de hoogte van banksparen; slechts twintig procent van de

hypotheek-oriënteerders zegt bekend te zijn met de regeling banksparen

De consument sluit bankspaarproducten dan ook voornamelijk af bij een adviseur, deze adviseur speelt ook een cruciale

rol bij het wijzen op de bankspaar-mogelijkheden

Bron: TNS Nipo, IG&H teamanalyse


73

4660

22

4129

513 11

0%

25%

50%

75%

100%

Hypotheken Pensioen (opbouw)

Pensioen (afbouw)

Adviseur Zelf uitgezocht Anders

Wie heeft u gewezen op

mogelijkheden banksparen?

6 10 10

94 90 91

0%

25%

50%

75%

100%

Hypotheken Pensioen (opbouw)

Pensioen (afbouw)

Online Adviseur

Zou u het product ook zonder

adviseur online afsluiten?

Consument weet weinig van

banksparen

Adviseur wijst consument op

bankspaarmogelijkheid

Consument wil banksparen ook via

adviseur afsluiten


Inhoudsgave

1. Samenvatting

2. Introductie


4. Resultaten




Resultaten: aandeel bancaire productie groeit verder op stabiele markt fiscale vermogensopbouw

58 174516

556

437450

8776

716718

1.449 1.241

0

1000

2000

3000

4000

1e helft 2009 1e helft 2010

X m

io€

Direct Ingaande Lijfrente (afb)

Uitgestelde Lijfrente (opb)

Hypotheekverzekeringen

Bancaire lijfrente (afb)

Bancaire lijfrente (opb)

Hypotheeksparen

Productie markt fiscale vermogensopbouw

3.262 3.215

-14%

0%

-12%

+3%

+8%

+199%

Verz

ekerin

gspro

ducte

nB

ancaire

pro

ducte

n

De totale productie op de markt voor fiscale vermogensopbouw is 1% gedaald van € 3,3 mrd in de eerste helft van 2009

naar € 3,2 mrd in de eerste helft van 2010. Verdere groei van de fiscale vermogensmarkt is niet gerealiseerd. Dit komt

onder andere door de nasleep van de woekerpolisaffaire en aanhoudende malaise op de huizenmarkt

De productie van Direct Ingaande Lijfrente en hypotheekgebonden verzekeringen is sterk gedaald (14% respectievelijk

12%). Dit resulteert in een totale productiedaling van 10% voor verzekeringsoplossingen

De bancaire productie is in totaal met 17% gestegen. Met name de productie van hypotheeksparen is sterk gestegen, de

productie bancaire lijfrente opbouw en afbouw vertonen een relatief lichte stijging (8% respectievelijk 3%)

Aandeel bancaire oplossingen groeit verder op stabiele markt voor fiscale vermogensopbouw

-1%


Bron: CVS productiestaten

/ 12

-10%

+17%


Resultaten: productieaandeel banksparen 6% hoger, sterke verschillen per deelmarkt

12 31 37

88 69 63

0%

25%

50%

75%

100%

2008 1e helft 2009

1e helft 2010

Markt fiscale

vermogensvorming

8

4069

91

6031

0%

25%

50%

75%

100%

2008 1e helft 2009

1e helft 2010

Opbouw t.b.v woning

1742 44

8358 56

0%

25%

50%

75%

100%

2008 1e helft 2009

1e helft 2010

Opbouw t.b.v

oude dag

923 27

9177 73

0%

25%

50%

75%

100%

2008 1e helft 2009

1e helft 2010

Afbouw t.b.v

oude dag

Bancaire producten zijn goed voor 37% van de productie in fiscale vermogensvorming en is dominant bij fiscale

gefaciliteerde kapitaalopbouw ten behoeve van woning

Productie weergegeven als inleg op nieuwe (dat jaar afgesloten) contracten

Als verzekeringsproductie opbouw t.b.v woning is de productie van hypotheekgebonden producten meegenomen, exclusief geschatte risicopremies (bron: CVS productiestaten)

Als verzekeringsproductie opbouw / afbouw t.b.v oude dag is de productie van uitgestelde lijfrente en DIL meegenomen (bron: CVS productiestaten)

Bancaire productoplossingen hebben de eerste helft van 2010 een aandeel van 37% van de totale productie fiscaal

gefaciliteerde vermogensvorming. Dit is een stijging van 6% ten opzichte van de eerste helft van 2009

Met name de opbouw t.b.v woning wordt sterk door bancaire oplossingen gedomineerd (69%), afbouw t.b.v de oude dag (Direct

IngaandeLijfrente) wordt verzekeringsoplossingen gedomineerd (aandeel van 73%)

Bancair

VerzekeringenOp basis van

productie



2758 174

0

100

200

300

2e helft 2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Miljo

en

en

€

27

139578

0

250

500

750

Eind 2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Mil

joe

ne

n €

Focus op hypotheken: explosieve groei productie hypotheeksparen in stabiele hypotheekmarkt

/ 14

Bron: hypotheekmarkt - Kadaster

Het saldo hypotheeksparen is fors gegroeid, van € 139 miljoen in eerste helft van 2009, tot circa € 578 miljoen in de eerste

helft van 2010. De productie is gestegen van € 58 miljoen in de eerste helft van 2009 tot € 174 miljoen in de eerste helft

van 2010. Door deze sterke stijging (en sterke daling van de verzekeringsproducte van € 87 naar € 76,5 mio) is het

aandeel banksparen sterk gestegen naar 69%

Belangrijke reden hiervoor is dat er in 2010 enkele aanbieders op de markt zijn bijgekomen en, zoals later zal blijken,

doordat het intermediair ook een significant aandeel in de bankspaarproductie hebben verkregen

Hypotheeksparen sterk gegroeid in stabiele hypotheekmarkt

..en productie groeien...Saldo hypotheeksparen..

49

31 30

0

20

40

60

2e helft 2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Mil

jard

en €

...in stabiele hypotheekmarkt


Saldo bancair hypotheeksparen Productie bancair hypotheeksparen Productie hypotheekmarkt


357918

1.952

321

745

1.490

0

1.000

2.000

3.000

4.000

Eind 2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Mil

joe

ne

n €

Focus op oude dag: saldo bancaire lijfrente groeit richting de € 3,5 miljard in de eerste helft van 2010; productie stijgt licht

/ 15

Op 1/7/2009 is het saldo bancaire lijfrente circa € 1.662 miljoen, in de eerste helft van 2010 is het saldo gegroeid naar

€3.442 miljoen

Ook de productie bancaire lijfrente is gestegen van € 953 miljoen de eerste helft van 2009 naar € 1.006 miljoen in de

eerste helft van 2010

N.B. Voor zowel verzekeraars als banken geldt dat een groot deel van de productie bestaat uit verleningen van expirerend

kapitaal

Eerste helft 2010 is saldo bancaire lijfrente gestegen tot bijna € 3,5 miljard, productie stijgt licht

Productie bancaire lijfrente Saldo bancaire lijfrente

357516 556

321

437 450

0

500

1.000

1.500

2.000

2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Mil

joe

ne

n €

678

9531.006

678

1.662

3.442

Opbouw

Afbouw



Focus op oude dag: aandeel opbouw van bancaire productoplossingen neemt iets toe en is hoger dan bij verzekeraars

/ 16

Het aandeel opbouw bij bancaire pensioenoplossingen is structureel boven de 50%

Bij verzekeraars is het aandeel opbouw 36%, het aandeel afbouwproducten is 64%. De relatief sterke positie van de

verzekeraars op de markt van afbouwproducten wordt o.a. veroorzaakt door de aanwezigheid van een levenslange

variant, waarvoor geen bancair alternatief bestaat

Aandeel opbouw producten bij bancaire pensioenoplossingen structureel hoger dan bij verzekeraar

Aandeel opbouw/afbouw bank vs verzekeraar

1e helft 2010

Pro

ductie

aandeel

5736

4364

0%

25%

50%

75%

100%

Bank Verzekeraar

Opbouw

Afbouw

53 54 57

47 46 43

0%

25%

50%

75%

100%

2008 1e helft 2009 1e helft 2010

Aandeel opbouw/afbouw banksparen

2008-2010

Pro

ductie

aandeel




71%

27%

1%

77%

23%

0%

Distributie: banksparen wordt vooral door banken gedistribueerd; intermediair heeft circa 25% distributieaandeel

/ 17

Distributie hypotheeksparen

Distributie markt fiscale

vermogensopbouw Distributie Bancaire lijfrente

Het bancaire distributiekanaal is dominant op de bankspaarmarkt

Wel verkopen ook steeds meer intermediairs banksparen, het aandeel banksparen dat is afgesloten via het intermediair is

circa 25% (op basis van ingelegd saldo)

Bancaire distributiekanaal dominant, intermediair distributieaandeel banksparen is circa 25%

Totale saldo: € 4,0 mrdSaldo hypotheeksparen: € 0,6 mrd Saldo bancaire lijfrente: € 3,4 mrd

70%

28%

2%

Bancair

Intermediair

Direct



Inhoudsgave

1. Samenvatting

2. Introductie


4. Resultaten




Conclusies & perspectief: verdere groei aandeel banksparennog mogelijk, echter verzekeraar heeft nog een aantal sterke troeven in handen

/ 19

Ontwikkeling fiscale vermogensmarkt in het algemeen

In de fiscale vermogensmarkt zijn er twee carriers om vermogen op- of af te bouwen: een bankspaarrekening of een polis.

Geen van deze twee is categorisch beter dan de andere

Groei van de markt voor fiscale vermogensopbouw is mogelijk bij het aantrekken van de hypotheekmarkt (impact is gering

door het relatief kleine aandeel vermogensopbouw t.b.v. woning)

Een verlaging van het aandeel aflosvrij en een steeds grotere behoefte aan zekerheid en opbouw (zowel bij de consument

als bij de kapitaalverstrekker).

De huidige onzekerheid omtrent collectief pensioen en verlaging van uitkeringen kan leiden tot het extra individueel

bijsparen in de derde pijler

De mate waarin opgebouwd fiscaal gefaciliteerd kapitaal expireert heeft een grote impact op de productie, voorspellingen

over het jaarlijks expirerende kapitaal zijn echter niet voorhanden

Toekomstvisie


Ontwikkeling banksparen

Verdere opname van banksparen door het intermediair.

Een deel van het intermediair heeft banksparen al in het

assortiment opgenomen. Dit aandeel kan in de toekomst

verder groeien (ook onder invloed van groei van niet-

provisiegedreven beloning)

Mede gedreven door BASEL III gaan banken verder op

zoek naar bankspaargelden. Mogelijkheden zijn er want

de pensioengaten zijn groot en banken kunnen met focus

en distributiekracht spaargelden de fiscale

vermogensmarkt ‘in trekken’

Aanpassingen productassortiment door verzekeraars

Verzekeraars zetten in op USP’s (e.g. garantie)

Sterke positie verzekeraars binnen intermediairkanaal dat

verantwoordelijk is voor een belangrijk deel van de

adviezen op de fiscale vermogensmarkt

Kunnen pro-actief gebruik maken van goede positie voor

toegang tot expirerend kapitaal. Dit door retentie-

programma’s en scherpe proposities aan onder de

aandacht te brengen van bestaande klantenbase


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2007 2008 1e helft 2009

1e helft 2010

2e helft 2010

2011 2012

/ 20

Aandeel bancair / verzekeraar markt particuliere

fiscale vermogensvorming

Conclusie & perspectief: op weg naar aandeel van circa 45% voor bancaire oplossingen?

Het aandeel bancaire producten op de markt

van fiscale vermogensvorming is gestegen

tot circa 37% in de 1e helft van 2010.

In het IG&H bankspaarrapport van 2009 is

de verwachting uitgesproken van een

aandeel van 42% van de bancaire

oplossingen over geheel 2010. Gezien de

remmende groei van de bancaire lijfrente

wordt dit waarschijnlijk iets lager. Bij

aanhoudende groei in de tweede helft van

2010 zou het aandeel voor geheel 2010 rond

de 39% komen te liggen

Indien deze groei zich ook in 2011 kan

voortzetten is een aandeel van 45% voor

bancaire oplossingen eind 2012 haalbaar.

Potentie van aandeel 45% voor bancaire

oplossingen lijkt mogelijk

Verzekeraar

Bancair

Inschatting na 1/7/2010

/ 20Onderzoek banksparen 2010



Vragen en informatie

IG&H Consulting & Interim is een onafhankelijk bedrijf in consultancy

en interim management met 150 gedreven professionals. De missie

van IG&H is het daadwerkelijk realiseren van de strategische agenda

van haar klanten. Daartoe is IG&H gespecialiseerd in het effectief

verbinden van markt en operatie. IG&H consultants zijn stuk voor stuk

insiders in de sector waarin zij werkzaam zijn en kenmerken zich door

een no-nonsense mentaliteit, authenticiteit, materiedeskundigheid en

betrokkenheid. IG&H Consulting & Interim is voornamelijk actief in

Financial Services, Health, Industry, Consumer & Retail en Logistics.

IG&H Consulting & Interim

Vijzelmolenlaan 10-18

Postbus 572

3440 AN te Woerden

Telefoon: (0348) 496 300

Fax: (0348) 496 399

E-mail: [email protected]

Internet: www.igh.nl

Rob de Jong

Senior Consultant


Bouwe Kuik

Senior Manager




Profiel IG&H

/ 22

Marktleiderschap behalen is hooguit 10% strategie en

zeker 90% executie

Langjarig marktsucces vereist koersvastheid en

alignment tussen strategie en organisatie- DNA: ‘a True

North’

Complexiteitsreductie is cruciaal om strategische

transformaties te laten slagen

Strategische executie vraagt om frequente kleine

stappen en geen megalomane veranderprogramma‟s:

continu verbeteren

Winnende organisaties kenmerken zich door dienend

leiderschap, ondernemende medewerkers en een

„clock building‟ filosofie

Deze inzichten zijn volledig doorvertaald in onze

werkwijze: Make strategy work®!

Onze visie: alignment en executie maken het verschil

Ruim 20 jaar professional services

Consulting

Interim Management

Circa 150 betrokken professionals

Uniek specialisme “Make strategy work!®” op basis

van:

sectorspecialisme

vergaande realisatiekracht

multidisciplinaire consultants

Kernwaarden verankerd in IG&H‟s DNA:

pragmatisch

betrokken

uitdagend

respectvol

onafhankelijk

Ons profiel: business sensitiviteit én realisatiekracht

Ons domein en expertise: make strategy work!

Realiseren van de „board agenda‟ door te

ondersteunen bij 2 grote uitdagingen:

alignment tussen markt en operatie

transformeren van strategie naar executie



IG&H en Banksparen: een logische combinatie

/ 23

Uniek track record: bij verschillende top 5 banken

betrokken geweest bij introductie banksparen in

verschillende rollen

strategie- en propositieontwikkeling

programmamanagement

implementatiemanagement

inhoudelijk expert

ketenmanagement

Vanuit combinatie bancaire- en verzekeringskennis

IG&H al 20 jaar actief in de markt van fiscale

vermogensvorming

diepgaand sectorkennis en –gevoel, kennis uit

bancaire – en verzekeringswereld maakte vliegende

start mogelijk

IG&H bankspaaronderzoek heeft kennisvoorsprong

verder uitgebouwd

Bewezen competenties bij introductie

1. Inpassen banksparen in concern strategie en –

assortiment

logica en samenhang in assortiment voor klant en

business partners

distributie en bediening: vergroten marktbereik door

selectieve distributie

2. „Legacy transformatie leven / Lean

in de druk van de lancering zijn work-arounds en

suboptimalisaties doorstaan

IG&H‟s unieke Lean six sigma kennis en best pratice

model helpen u doorlooptijd en kosten sterk te

reduceren

3. Doorontwikkelen bankspaarproposities

doorontwikkeling naar (doelgroep) proposities

diepgaand sectorkennis en -gevoel

veel gevoel voor end-to-end processen

multidisciplinaire consultants

Uw partner bij verdere uitbouw


IG&H onderzoek Banksparen 2010

Economy & Finance

Transcript of IG&H onderzoek Banksparen 2010