Automatisch handelen
-
Upload
karel-mercx -
Category
Economy & Finance
-
view
284 -
download
0
description
Transcript of Automatisch handelen
Bearmarkt? Bullmarkt?Behaal onafhankelijk van de
markt rendement
Tycho Schaaf & Erik Baanstra19 februari 2014
Introductie
Tycho Schaaf Vanaf 2007 werkzaam bij Lynx als beleggingsspecialist Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van
seminars en webinars Handelservaring in aandelen, opties, futures en forex Ontwikkeling automatische handelssystemen
Introductie
Erik Baanstra 1998 - Market maker 2003 - Fixed income 2007 - Opnieuw market maker 2012 - Ontwikkeling automatische handelssystemen
Programma
Deel 1
Introductie automatisch handelssysteem Kernbegrippen Het onderscheid tussen een goed/slecht systeem Systeem ontwikkelen
Pauze 19:45 – 20:00
Programma
Deel 2
Lynx AutoTrader Voordelen/nadelen Systemen Combinatie
Vragen
Borrel 21:00 uur
Automatisch handelen
Automatisch handelen
Automatisch handelen
Automatisch handelen gebeurt wereldwijd op grote schaal.
Ook onder particulieren steeds populairder.
Automatisch handelen
- Zelf automatische systemen ontwikkelen door middel van externe programma’s:
MultichartsNinja TraderTradeStationExcel
Automatisch handelen
- Zelf automatische systemen ontwikkelen door middel van externe programma’s:•Multicharts•Ninja Trader•TradeStation
- Gebruik van automatische systemen van derden uitgevoerd door een vermogensbeheerder:•Lynx AutoTrader•Traderswinkel•HIQ Invest
Automatisch handelen
Je eigen handelssoftware ontwikkelen
Profit factor
De profit factor is de totale winst die gegenereerd is door de winstgevende transacties gedeeld door het totale verlies van de verlieslatende transacties.
Automatisch handelen
Winst 10000 10000 10000 10000
Verlies 20000 10000 4000 2500
Transacties 27 43 65 6
Profit Factor 0,5 1,0 2,5 4,0
Automatisch handelen
Drawdown
De maximale drawdown wordt gemeten vanaf het
hoogtepunt dat een daling wordt ingezet tot het dieptepunt in
de periode voordat een nieuw hoogtepunt wordt gezet.
Automatisch handelen
Automatisch handelen
Drawdown
In een grafiek zijn altijd meerdere drawdowns.
De drawdown wordt getoond als de grootste terugslag die het systeem vanaf een top heeft meegemaakt.
De drawdown in combinatie met de benodigde inleg geeft een goede indicatie van het risicoprofiel van een systeem.
Automatisch handelen
Goed systeem
-Profit factor > 1,75 -Drawdown-Distributie van de winsten -Passen bij je persoonlijke stijl
-Goed systeem heeft een gezonde verhouding tussen rendement en risico
Automatisch handelen
Slecht systeem
-Curve fitting (achteraf gelijk hebben)-Overoptimalisatie-Het idee moet toepasbaar zijn binnen een bepaalde asset class-Kleine winsten, grote verliezen -Veel transacties, gevaar slippage
Automatisch handelen
Systeem 1 Systeem 2
Bodems in opgaande trends Intraday Trends
Startkapitaal 30000 30000
Netto winst 24000 15000
Netto winst % 80% 50%
% Winstgevende trades 85% 61%
Profit factor 5,4 2,1
Max draw down -16,6% -12,4%
Max aantal contracten 4 1
Overnight posities Ja Nee
Twee hypothetische handelssystemen in de periode 2012 - 2014
Automatisch handelen
Automatisch handelen
Systemen
1)Periode van backtesting2)Position sizing3)Distributie van de winsten. Verdeling per jaar4)Posities overnight5)Gemiddelde winst per trade6)Aantal trades
Achtergrond Het idee Basis systemen Resultaten Belangrijke kenmerken Vragen
Introductie handelssystemen
Achtergrond
- Market maker- Hoofdfondsen: ING, Abn Amro, Getronics
- Fixed Income trader- STIR spreads- Long term fictional government bonds
Het idee
Implied volatility
Realised volatility
Range volatility
Basis systemen
Definiëren van de markt
Strategy fitting
Time frames
Liquiditeit
Risk and money management
Het idee – Euro Bond 1 contract
Het idee
Het idee + risk management
Het idee + risk management
Het idee + risk management + volatility filter
Het idee + risk management + volatility filter
Belangrijke kenmerken
Toepasbaar op instrumenten zoals bonds, indices en
commodities
Niet afhankelijk van lange trends
Geld verdienen bij dalende en stijgende beurzen
Korte periodes in de markt, geen overnight posities
Lage drawdowns
Pauze
Automatisch handelen
Vermogensbeheer via automatische handelsmodellen kan bij verschillende aanbieders:
Lynx AutoTraderHIQ InvestAlex Vermogensbeheer
Automatisch handelen
Automatisch handelen
Lynx AutoTrader
Lynx heeft voor de particuliere belegger AutoTrader ontwikkeld.
Lynx AutoTrader
Voor een lange periode zijn een groot aantal verschillende systemen getest. Tot nu toe zijn 11 systemen kwalitatief goed genoeg bevonden om aan te bieden aan de particuliere belegger.
Beleggers kunnen gebruik maken van automatische handelssystemen en profiteren van alle mogelijkheden die systeemhandel te bieden heeft.
Lynx AutoTraderKenmerken
De transacties worden onder constante monitoring automatisch
uitgevoerd via een vermogensbeheerrekening bij Lynx AutoTrader
Zelf geen transacties uitvoeren op de rekening
Maandelijkse nieuwsbrief
Per kwartaal wordt een fysiek rekeningoverzicht opgestuurd met de
behaalde rendementen
Twitter (Lynx Vermogensbeheer)
Lynx AutoTrader
Lynx AutoTrader
Lynx AutoTrader
Voordelen
1. Kwalitatief hoogwaardige handelssystemen
2. Rendement in zowel opwaartse als neerwaartse markten
3. Perfecte toevoeging aan beleggingsmix
4. Totale transparantie inzake performance, statistieken en posities
5. Eenvoudig in- en uitstappen bij systemen
6. Geen technische kennis vereist
7. Weinig tot geen correlatie met traditionele vermogenscategorieën
Nadelen
1. Transacties worden automatisch uitgevoerd waardoor u zelf geen invloed heeft op de resultaten.
2. Resultaten zijn gebaseerd op de lange termijn
3. Zonder zelf handelen mogelijk ook minder ‘plezier’ op de beurs.
Kosten
Voor iedere uitgevoerde transactie worden transactiekosten gerekend Geen opslag
Jaarlijkse beheersfee van 2% voor de systemen waarin u deelneemt als vergoeding aan de systeemontwikkelaar.
Prestatievergoeding van 20% aan het einde van het jaar over de behaalde nettowinst. Uw belang = ons belang.
High water mark bedraagt 10 jaar.
De systemen
Systemen
De systemen binnen Lynx AutoTrader zijn globaal in te delen in drie verschillende handelscategorieën:
Trendvolgend
Intraday contrair
Intradat trendvolgend
Patroonherkennend
SystemenTop drie AUM (assets under management)
1. Pascal 2. Nachtwacht 3. IndexToppers AEX
Pascal - S&P 500
Pascal is onder meer gebaseerd op basis van de high, low en slotstand van de laatste handelsdagen.
Pascal neemt op een vast tijdstip positie in op de S&P 500 future als voldaan wordt aan alle voorwaarden.
Het winst- en verliesdoel zijn gebaseerd op de volatiliteit van de afgelopen dagen en de positie wordt altijd aan het einde van de dag gesloten.
Pascal
Pascal
Pascal
Pascal
Pascal
Pascal
Nachtwacht – S&P 500
Nachtwacht is de nieuwste toevoeging binnen de systemen van Lynx AutoTrader.
Bij het slot van Wall Street neemt de Nachtwacht een long of short in op de S&P 500 future. De positie wordt niet langer dan één volledige beursdag aangehouden.
Dit systeem handelt volgens het ‘mean reversion model’. Het gaat er vanuit dat de S&P 500 na een relatief grote beweging weer teruggaat naar het 3-daags gemiddelde.
Nachtwacht
Nachtwacht
Nachtwacht
Nachtwacht
Nachtwacht
Combinatie
Deelname aan meerdere systemen heeft een complementaire
werking op uw investering.
Combinatie van bijvoorbeeld een trendvolgend, contrair en
patroonherkennend systeem.
Met name geschikt voor de ‘vermogende belegger’.
Combinatie
Systeem Inleg Contracten
IndexToppers AEX € 25.000,- 1
Pascal € 7.500,- 3
Nachtwacht € 7.500,- 3
Totaal € 70.000,-
Combinatie
Rendementsontwikkeling 2007 - 2013
Combinatie
Rendementsontwikkeling 2007 - 2009
Spreiden!1x Pascal 2013 (inleg € 7.500)
Spreiden!1x Nachtwacht 2013 (inleg €7.500)
Spreiden!Combinatie 1x Pascal & 1x Nachtwacht 2013
Spreiden!1x Pascal 2014 (inleg € 7.500)
Spreiden!1x Nachtwacht 2014 (inleg €7.500)
Spreiden!Combinatie 1x Pascal & 1x Nachtwacht 2014
Vragen
Vragen?