Post on 12-Apr-2017
2
Wat is het probleem?
3
Wat is het probleem?
4
Wat is het probleem?
5
Backward Moving Average
(Compound Interest)
Year 1 Year 3 Year 5 Year 10 Year Year 1 Year 3 Year 5 Year 10 Year
1993 15,8% 11,0% 8,6% 8,6% 1993 16,5%
1994 0,0% 7,6% 6,7% 7,6% 1994 -1,0%
1995 13,1% 9,4% 9,1% 8,0% 1995 16,4% 10,3%
1996 15,9% 9,4% 10,3% 8,8% 1996 11,8% 8,8%
1997 18,4% 15,8% 12,4% 10,1% 1997 11,9% 13,3% 10,9%
1998 15,8% 16,7% 12,4% 10,5% 1998 12,9% 12,2% 10,2%
1999 22,7% 18,9% 17,1% 11,8% 1999 10,0% 11,6% 12,6%
2000 3,4% 13,7% 15,1% 12,0% 2000 3,2% 8,6% 9,9%
2001 -6,0% 6,0% 10,3% 10,3% 2001 -0,7% 4,1% 7,3%
2002 -7,3% -3,4% 5,1% 8,7% 2002 -7,2% -1,7% 3,4% 7,1%
2003 15,0% 0,1% 4,9% 8,6% 2003 11,0% 0,8% 3,0% 6,6%
2004 10,9% 5,7% 2,8% 9,7% 2004 11,2% 4,6% 3,3% 7,8%
2005 16,4% 14,1% 5,3% 10,1% 2005 12,8% 11,7% 5,1% 7,5%
2006 10,2% 12,5% 8,7% 9,5% 2006 9,5% 11,2% 7,2% 7,3%
2007 7,1% 11,2% 11,9% 8,4% 2007 3,8% 8,6% 9,6% 6,5%
2008 -20,5% -2,1% 3,9% 4,4% 2008 -20,2% -3,2% 2,6% 2,8%
2009 17,6% 0,0% 5,1% 4,0% 2009 20,2% -0,1% 4,2% 3,7%
2010 12,6% 1,7% 4,4% 4,9% 2010 13,5% 2,9% 4,4% 4,7%
2011 8,4% 12,8% 4,1% 6,4% 2011 3,3% 12,1% 3,1% 5,1%
2012 13,4% 11,4% 5,3% 8,5% 2012 13,7% 10,1% 5,0% 7,3%
2013 3,7% 8,4% 11,0% 7,4% 2013 6,2% 7,6% 11,2% 6,8%
2014 15,5% 10,7% 10,6% 7,9% 2014 14,5% 11,4% 10,1% 7,1%
2015 -0,1% 6,2% 8,0% 6,2% 2015 2,7% 7,7% 8,0% 6,1%
Period 1993 - 2015 Period 1993 - 2015
Compound mean 8,3% Compound mean 7,3%
Arithmetic mean 8,8% 8,6% 8,4% 8,4% Arithmetic mean 7,7% 7,3% 6,9% 6,2%
Risk (SD) 10,1% 6,1% 3,9% 2,1% Risk (SD) 9,0% 5,0% 3,3% 1,5%
Lowest Return -20,5% -3,4% 2,8% 4,0% Lowest Return -20,2% -3,2% 2,6% 2,8%
Pension Fund 'Zorg en Welzijn' Pension Fund 'ABP'
Backward Moving AverageReturn Yearly
(Compound Interest)Return Yearly
Agenda
6
1. Financiële positie Pensioenfondsen (Rapport DNB)
2. Wetsvoorstel Verbeterde Premieregeling
3. SER Rapport
Verkenning persoonlijk pensioenvermogen met collectieve risicodeling
4. Speerpunten
5. Centraal Thema
6. Conclusies
7. Discussie & Vragen
Financiële positie Pensioenfondsen
7
Financiële positie Pensioenfondsen
8
Financiële positie Pensioenfondsen
9
Financiële positie Pensioenfondsen
10
Financiële positie Pensioenfondsen
11
Financiële positie Pensioenfondsen
12
Financiële positie Pensioenfondsen
13
Financiële positie Pensioenfondsen
14
Financiële positie Pensioenfondsen
15
Wetsvoorstel Verbeterde Premieregeling
16
Wetsontwerp Verbeterde Premieregeling
=
1. “Wet variabele pensioenuitkering”
+
2. “Wet uitbetaling pensioen in eenheden"
Wetsvoorstel Verbeterde Premieregeling
17
1. Premie- of kapitaalregeling
2. Doorbeleggen na Pensioendatum
3. Optie: Pensioen in eenheden (niet uitgewerkt)
4. Optie: Beleggingsrisico collectief delen + Life cycle
5. Langlevenrisico: verzekeren of collectief delen
6. Projectierente = Risicovrije rente
7. Beperkt shoprecht
Wetsvoorstel Verbeterde Premieregeling
18
Wetsvoorstel Verbeterde Premieregeling
19
Aandachtspunten
1. Geen communicatie- of uitvoeringstoets
2. Begrip Pensioeneenheid niet uitgewerkt
3. Prudent Person Rule: Life cycle verplicht
4. Ingewikkelde communicatie
5. Projectierendement: verplicht risicovrije rente
SER Rapport Verkenning persoonlijk pensioenvermogen met collectieve risicodeling
20
Uitwerking SER Variant IV
1. Persoonlijk pensioenvermogen
2. Delen: Beleggingsrisico + Life Cycle
3. Delen: Langlevenrisico, Macro-Langlevenrisico (?)
4. Collectieve buffer: Stabiele en hogere pensioenuitkomsten
5. Projectierendement: verwacht reëel rendement
SER Rapport Verkenning persoonlijk pensioenvermogen met collectieve risicodeling
21
Transitie:
1. Dubbele overgang
1. Pensioenaanspraken oude regeling omzetten in pensioenvermogen
2. Afschaffing van de doorsneesystematiek
2. Nadelige effecten die ontstaan door afschaffing van de
doorsneesystematiek worden verzacht.
3. Benadeelde leeftijdsgroepen krijgen ‘gerichte compensatie’
SER Rapport Verkenning persoonlijk pensioenvermogen met collectieve risicodeling
22
Subvariant I-B1. Voorwaardelijke uitkeringsregeling2. Degressieve pensioenopbouw3. Voorwaardelijk (geen zekerheid)4. Korten, Indexeren : (DG-100%)/10
Speerpunten
23
1. Kostendekkende Premie (DNB-bezoek)
2. Principle based i.p.v. Rule Based
• Life Cycle
• Projectierente
3. Communicatie:
• Maatmanoverzichten
• Transitietabel Pensioen-oud, Kapitaal, Pensioen-nieuw
4. KortingenTegelijkertijd premies en pensioenen korten?
5. Koopkracht, Acties
AMVB’s?
Conclusies
25
SER Varianten1. Variant IV: in lijn met Ouderenorganisatie variant ISDC
ISDC = Individueel Solidair Defined Contribution• Eigen Pensioenpot, collectieve buffers• Solidariteit: Collectief beleggen + Langlevenrisico delen
2. Variant 1-B: In lijn met Ouderenorganisatie variant NNPNNP= ‘Naar een nastrevenswaardig pensioenstelsel’• Uitkeringsregeling zonder zekerheid.• Jaarlijks pensioenuitkering bijstellen o.b.v. uitsmeerprincipe• Geen doorsneepremie meer
Vervolg
26
1. Voortzetting pensioendialoog
2. Reactie gezamenlijke ouderenorganisaties (Juni 2016)
3. Overleg ouderenorganisaties Asscher/Klijnsma (14 juni 2016)
4. Medio 2016 :Nota Stas Klijnsma over herziening pensioenstelsel
5. Inbreng/afstemming in ‘Achtpartijenoverleg’
Vragen
27