Pensioen Update november 2014 NVOG

Pensioen Update November 2014

Pensioen Update November 2014 -- NVOG ALV Presentatie -- Jos Berkemeijer 126 November 2014

Jos BerkemeijerVoorzitter CSO-Pensioencommissie

NVOG Algemene Ledenvergadering26 november 2014

Agenda


1. Stand van zaken actuele regelgeving pensioenen

2. Financieel Toetsingskader

3. Verhalen uit het Sprookjesbos

4. Brede Maatschappelijke Dialoog (BMD) Toekomst Pensioenstelsel

5. Conclusie, Vragen, Discussie

Stand van zaken actuele regelgeving pensioenen


1. Aanpassing van het financieel toetsingskader (FTK)Ligt voor bij Eerste Kamer

2. Uitwerking van de regelgeving WitteveenNieuw: Netto Pensioen > € 100.000

3. Wetsvoorstel PensioencommunicatieToevoeging: het opnemen van informatie in jaarverslag over ‘Reële Dekkingsgraad’ .Ligt voor bij Tweede Kamer

4. Wetsvoorstel Algemeen PensioenfondsLigt voor advies voor bij Raad van State

5. RMU: Voorstel Pensioenpremies aanwenden voor ZorgReformatorisch Maatschappelijke Unie (RMU). Onderzoeksrapport in januari 2015 naar Tweede Kamer.

Financieel Toetsingskader (FTK)Doelstelling


1. Beheer van pensioenvermogens stabieler maken

2. Bijdragen aan een evenwichtigerverdeling van risico’s over debetrokken groepen (en lusten en lasten) bij het beheer vandie vermogens.

Financieel Toetsingskader (FTK)Belangrijkste wijzigingen I


1. Nominaal Reëel Toetsingskader

2. Nieuw: Beleidsdekkingsgraad12 maands voortschrijdend gemiddeldevan de actuele dekkingsgraden

3. Stijging van Vereist Eigen Vermogen (VEV) Stijging gemiddeld vereiste dekkingsgraad Was: 121% → Werd: 126% → Wordt: 124%

4. Strengere voorwaarden Indexatie

• Toekomstbestendig

• Pas vanaf dekkingsgraad 110% (105%)

• Inhaalindexatie en ongedaan maken van kortingen- pas boven vereiste dekkingsgraad - getrapt (in 10 jaar)

http://www.ipe.com/countries/netherlands/bond-valuation-changes-in-ftk-will-impact-buffers-actuaries-warn/10004294.fullarticle

Financieel Toetsingskader (FTK)Belangrijkste wijzigingen II


5. Herstelplan

• Korte termijn en lange termijn herstelplan vervallen

• Bij Vereist Eigen Vermogen tekort

Ieder jaar herstelplan opstellen Doelstelling: herstel Vereist Eigen Vermogen in 10 jaar Bij onvoldoende herstelkracht: direct korten

6. Korting

• Na 5 opeenvolgende jaren dekkingstekort ENna 5 jaar de beleidsdekkingsgraad en actuele dekkingsgraad lager zijn dan de minimaal vereiste dekkingsgraad.

• Bij onvoldoende herstelkracht

• Kortingen mogen over 10 jaar worden uitgesmeerd

Financieel Toetsingskader (FTK)Standpunt CSO (Brief CSO Eerste en Tweede Kamer)


1. Af- en Terugwijzing nieuw wetsvoorstel FTK

2. Nieuw FTK is overbodig en schadelijk

• OverbodigPensioenfondsen hebben crisis 2008 doorstaan!Banken en verzekeraars echter niet zonder hulp overheid

• Schadelijk

Geen tot weinig indexatieperspectief de komende decennia voor zowel ouderen als jongeren

Economische schade door koopkrachtverlies

‘Rules based’ in plaats van ‘principle based’ Inperking van beleidsvrijheid van pensioenfondsbesturen Besturen kunnen onvoldoende hun verantwoordelijkheid nemen

Financieel Toetsingskader (FTK)Standpunt CSO (Brief CSO Eerste en Tweede Kamer)


3. Premie- en verplichtingengrondslagen moeten gelijk zijn.Echte kostendekkende premie en geen gedempte premie.

4. Niet onderbouwde stapeling van zekerheid op zekerheid

• Risicovrije (lage) rekenrente (UFR) verplichtingen

• Extra solvabiliteit

• Strengere toekomstbestendige indexatie

• Lagere prognose rendementen (Commissie Parameters)

5. Level Playing Field: Verzekeraars mogen een hogere rekenrente (UFR) hanteren dan pensioenfondsen

6. Toetsing of FTK mogelijk in strijd is met Europees recht, ontbreekt

FTK Vragen Eerste Kamer. Kan de Kamer instemmen met een wet die …….


1. volgens alle organisaties van belanghebbenden ongewenst is en derhalve het zo nodige vertrouwen in ons pensioenstelsel verder ondergraaft.

2. zo gedetailleerde regels geeft dat er een overheersende overheid op pensioenregelgeving ontstaat, die de rol van het zo goed functionerende overleg tussen sociale partners in ernstige mate ondergraaft.

3. tot stand is gekomen met onvoldoende betrokkenheid van belangrijke partijen: jongeren en ouderen

4. de koopkracht van ouderen op korte termijn en van jongeren op langere termijn ernstig aantast en derhalve negatieve macro-economische effecten genereert.

5. het level playing field tussen verzekeraars en pensioenfondsen verslechtert doordat verzekeraars een andere UFR mogen hanteren terwijl het omgekeerde het geval zou moeten zijn, aangezien de verzekeraars meer risico lopen.

6. is gebaseerd op berekeningen van het CPB, waarbij de onderbouwing van de berekening niet bekend is en onvoldoende is geluisterd naar de berekeningen die diverse pensioenfondsen hebben gemaakt inzake nFTK consequenties.

Verhalen uit het SprookjesbosLange termijn zekerheid


Verhalen uit het SprookjesbosDe prijs van zekerheid


Verhalen uit het SprookjesbosDoorsneepremie: Systematiek, Kosten


Voorbeeld DoorsneepremieDoorsneepremie deelnemersbestand : 20,3%Leeftijdsafhankelijke premie 25-jarige : 10,3%Leeftijdsafhankelijke premie 64-jarige : 34,2%

UitstappenDoorsneepremie kost

100 Miljard

Bron: Actuarieel Genootschap

Methodiek Doorsneepremie is onderdeel van Arbeidsvoorwaarden

http://www.ag-ai.nl/download/21491-Rapport+Doorsneesystematiek+veranderen+of+behouden.pdf

Verhalen uit het SprookjesbosDoorsneepremie: Mogelijke verdelingen


Bro

n:

Act

uar

ieel

Gen

oo

tsch

ap

Verhalen uit het SprookjesbosPrognose rendementen: Cie. Parameters


JapanScenario?

Brede Maatschappelijke Dialoog (BMD) I. Toekomst Pensioenstelsel, Twee Hoofdsystemen


Brede Maatschappelijke Dialoog (BMD) II. Toekomst Pensioenstelsel, Twee Hoofdsystemen


Defined Benefit1. Verplichte deelname voor alle

Nederlanders met ‘inkomen uit arbeid‘2. ‘Opting Out’ mogelijkheid voor zzp-ers3. Vaste lage rekenrente met indexatie uit

overrente, c.q. beleggingsresultaten4. Streven naar waardevastheid5. Wijze van premieheffing wordt bepaald

door sociale partners6. Beperkt aantal sectorpensioenfondsen7. Flexibiliteit: Pensioendatum / Hoog-Laag8. Registratie van Individueel recht

pensioenopbouw incl. waardebepaling van dit recht o.b.v. vermogensaandeel

Defined Contribution1. Kapitaalsopbouw met collectieve

risicodeling gedurende opbouwfase2. Leeftijdsonafhankelijke premie met

degressieve pensioenopbouw3. Twee belangrijke transitieproblemen:

(1) Premiestaffels(2) Conversie naar Uitkering

4. Oplossing problemen:Overgangscontructies

5. Beleggingsbeleid afstemmen op collectief, maar ook individuele risico’s?

6. Registratie van de waarde van de persoonlijke pensioenopbouw

Conclusie, Vragen, Discussie


ECHT PENSIOENof

FABELTJES PENSIOENof

FREUBEL PENSIOEN

?

Pensioen Update november 2014 NVOG

Education

Transcript of Pensioen Update november 2014 NVOG