© IG&H Consulting & Interim

PPI: Op weg naar de Nieuwe Wereld

Kansen en uitdagingen in een snel veranderend

pensioenlandschap

Amsterdam, 28 juni 2011

Frans Liem

Partner IG&H Consulting

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 2

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 3

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 4

Internationale ontwikkelingen hebben stevige impact op pensioenlandschap

Gat in pensioenbuffers

Pensioenstelsel

onder druk

Strenger

toezichtregime

Financiële

crisis

Toegenomen

levensverwachting Lage rente

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 5

Europese IORP richtlijn maakt voorzichtige start

34

5

33

2778 Cross Border IORPS in Europa

sinds invoering IORP richtlijn

3

3

Bron Ceiops

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 6

34

5

33

27

3

3

Nederland is klaar voor de inhaalrace met een voor commerciële aanbieders aantrekkelijke PPI

Bron Ceiops; CFA

Wat maakt de PPI potentieel succesvol

Beperkte eisen vermogen / voorziening

Eenvoudige governance

Lage toetredingseisen

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 7

PPI werkt door structuur en beperkingen ontbundeling en transparantie in de hand

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 8

PPI sluit aan bij enkele belangrijke wensen van werkgevers

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Geen zicht op alternatieven

Teveel rompslomp

Er is niets beters

81% van de werkgevers switcht nog niet van pensioenaanbieder, reden is...

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Brandschone reputatie

Perfecte administratie

Begrijpelijkheid

Lagere kosten

Hoger rendement

70% van de werkgevers overweegt een switch, bij een alternatief met...

Kans

voor

PPI ?

Bron: IG&H onderzoek onder 400 werkgevers

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 9

Pensioenonbewuste deelnemer weet niet wat PPI is maar accepteert graag hoger pensioen

Ontbundelde PPI oplossing

Pensioenadministratie

EUR 50 / deelnemer

Vermogensbeheer

0,3% TER

Gemiddelde verzekerde regeling

Pensioenadministratie

EUR 250 / deelnemer

Vermogensbeheer

1,0% TER

Pensioen

+20%

72% van de

pensioenconsumenten

is volledig

pensioenonbewust

Bron: Wijzer in geldzaken 2011

* Berekening gaat uit van gelijkblijvend beleggingsrendement

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 10

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 11

‘Robeco komt snel met

PPI’

Niemand lijkt de boot te willen missen...

Ordina ziet de PPI als

business katalysator

‘Brand New Day en

ASR Nederland richten

joint venture op’

‘Een PPI oprichten, dat

kan bij ons.’

‘Aegon komt met

'uitgebreide' PPI’

‘Delta Lloyd en

BinckBank in eerste PPI’

‘Uw PPI binnen 6

weken operationeel’

Met Mercer stelt u de

ideale PPI samen

Welten lanceert PPI

assortiment voor

Pensioen relaties

Bron: FD.nl, ordina.nl,ipe.com, amweb.nl, infinance.nl, vbnet.nl, mercer.nl

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 12

Het marktpotentieel is enorm, toch?

Huidige

DC markt

Witte

vlekken

Trend van

DB naar DC

Impact

pensioenakkoord

Wegvallen

verplichtstelling?

Rest van

Europa

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 13

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 14

In de aanvalbare DC markt groeien de bomen de komende jaren nog niet tot in de hemel

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 15

Bij groot aantal nieuwe toetreders zal gemiddelde premie per speler erg laag uitkomen

>20 DC spelers

~60 mln nieuwe premie

per speler per jaar

Pensioenfonds

uitvoerders

Pensioen

verzekeraars

Banken

(Internationale)

vermogensbeheerders

Grote werkgevers &

nieuwe collectiviteiten

Overige

toetreders

1,2mrd

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 16

Business case voor een PPI vraagt in ieder geval om een lange adem

€ 15.000-

€ 10.000-

€ 5.000-

€ -

€ 5.000

€ 10.000

€ 15.000

€ 20.000

€ 25.000

€ 30.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Positief scenario

Negatief scenario

Cumulatieve cashflow

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 17

Door sterke consolidatieslag in distributieveld wordt het dringen geblazen voor aanbieders

DC aanbieders

Distributieveld

Werkgevers

WFT Pensioen

Provisieverbod

Y

X

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 18

Waar vinden we uw nieuwe PPI straks terug?

Te koop aangeboden PPI in nieuwstaat,

nooit gebruiktBuitenkans voor wie een prima werkende PPI wil

overnemen tegen een schappelijke prijs, inclusief

expertbestuurders

Degelijke PremiePensioenInstelling,

prijs onderhandelbaarDoor omstandigheden overcompleet, degelijke PPI

inclusief vergunning en handleidingen, tegen meerprijs

eventueel ook met personeel leverbaar

Aangeboden goed werkende PPI,

inclusief drie accountmanagersVoor wie een snelle start wil maken in de pensioenmarkt,

PPI met goede backoffice, lage risicotarieven en ervaren

team van drie accountmanagers

PremiePensioenInstelling te koop, tegen

elk aannemelijk bodMarktomstandigheden dwingen ons helaas afscheid te

nemen van onze mooie PPI, snel over te nemen, over

prijs valt te praten

Gloednieuwe PPI, met prima portalBuitenkans voor wie een prima werkende PPI wil over-

nemen tegen een schappelijke prijs, incl. expert-

bestuurders

N.O.T.K.

Zie omschrijving

Onderhandelbaar

T.E.A.B.

N.O.T.K.

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 19

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 20

Concentratie in advieskanaal

De realiteit in de Nieuwe Wereld

Drukte in aanbiedersveld

Kwestie van lange adem

Aanvalbare DC markt komende

jaren nog beperkt

1,2mrd

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 21

Succes in een drukke markt vraagt om duidelijke strategische keuze

Zeer lage kosten Unieke eigenschappen

Gehele

markt

Niche Focus PPI

...maar ook

geen unieke

propositie...

...laat staan

een eigen

marktsegment

Ik heb niet

de laagste

kosten...

Value PPIBudget PPI

Op basis van Porter Concurrentiestrategieënmodel

Stuck in the

middle!

Marktplaats PPI

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 22

Budget PPI vraagt rücksichtslose keuzes op alle onderdelen

“Continu laagste kosten door

standaardisatie en digitalisering”

Vermogensbeheer

Geen beleggingskeuzes

Service

Self service en

100% digitaal

Operating model

Maximale uitbesteding

Pensioenregeling

Geen maatwerk in regeling

Marktbereik

Multidistributie; direct/online en

via advieskanaalVoorbeelden in andere markten

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 23

Value PPI kan succesvol zijn als er waardevol onderscheid wordt geboden op basis van eigen kracht

Vermogensbeheer

Tailor made

beleggingsoplossingen, evt. via

fiduciair management

Service

Geavanceerd pensioen

communicatieconcept

Operating model

Best-in-class partnerships

in totale pensioenketen

Pensioenregeling

Modulair maatwerk

Marktbereik

Onderscheidende bediening

via top van adviesmarkt en eigen

dedicated sales force

“Echte toegevoegde waarde leveren door

onderscheidend vermogen en merkwaarde”

Voorbeelden in andere markten

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 24

Focus PPI is kansrijke optie voor spelers met gericht marktbereik en netwerk

Vermogensbeheer

Beleggingen in lijn met

voorkeuren collectiviteit

Service

Creëren pensioenbeleving

op basis van eigen identiteit

Operating model

Geloofwaardige en

duurzame partnerships

Pensioenregeling

Innovatieve regeling,

toegespitst op de collectiviteit

Marktbereik

Distributie via eigen netwerk:

werkgevers, (bank)kantoren,

koepels, etc

“Scherpe keuze voor doelgroep met

daarbinnen marktbereik & vertrouwen”

Voorbeelden in andere markten

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 25

Waar vinden we uw PPI straks terug?

© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 26

Onbegrensde mogelijkheden voor wie iets te bieden heeft en echte keuzes durft te maken

Waar zit mijn onderscheidend vermogen ?

Hoe vertaal ik dat naar mijn PPI propositie ?

Hoe realiseer ik mijn (internationale) marktbereik ?

Hoe lang wil en kan ik investeren ?