TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef · 9/27/2015 · 23-09 ^Beurzen in de min door VW-schandaal...

LOEF Technische Analyse

1

TIMING, TRENDS & TACTICS

27 september 2015 ‘We study the past, to understand the future’ door Edward Loef CFTe

Voor u o.a. gelezen in de afgelopen week in Het Financieele Dagblad

21-09 “Uitblijven renteverhoging treft opkomende markten. Beleggers willen einde aan onzekerheid

over Fed beleid” 21-09 “Citigroup blijft geloven in bullmarkt” 22-09 “Nu de Fed de rente onveranderd laat, stijgt de dollar tegen de euro” 22-09 “Sentimentsindex China gedaald” 23-09 “China legt met metamorfose en lagere groei de staalbedrijven op de pijnbank” 23-09 “Valuta’s opkomende markten lijden onder negatief sentiment. Braziliaanse real op het

laagste punt sinds introductie in 1994” 23-09 “AEX fors lager door zorgen over groeivertraging” 23-09 “Beurzen in de min door VW-schandaal en prijzen grondstoffen” 23-09 “Volkswagen-concern wankelt door uitstootaffaire” 24-09 OCCASIONS: “Autoverkoop terug op niveau 2007” 24-09 “Groeitempo Duitsland vlakt af, terwijl Franse economie blijft kwakkelen” 24-09 “Vooral ‘Mittelstand’ wordt dupe van Volkswagen-affaire. Fraude bij autofabrikant

Volkswagen maakt een lelijke kras door het kwaliteitsstempel ‘Made in Germany’. Dat dreigt vooral Duitse mkb-ondernemingen te raken”

24-09 “Biotechaandelen onder druk door plannen Hillary Clinton” 24-09 “Shortposities in Europe aandelen op Grexit-niveau” 24-09 “Markt bedrijfsobligaties in dollars piekt met $ 1000 mrd aan emissies” 24-09 “Brent en WTI dalen door gestegen Amerikaanse olieproductie” 25-09 IFO-INSTITUUT: “Duitse ondernemers hebben vertrouwen in toekomst” 25-09 “Braziliaanse centrale bank kan val munt niet stoppen” 25-09 “Noorwegen verlaagt opnieuw de rente” 25-09 “Ondernemersvertrouwen België voor de derde maand op rij gedaald” 25-09 “Vertrouwen bij ondernemers in Nederlandse industrie gestegen” 25-09 “BMW dreigt in VW-uitstootaffaire te worden meegezogen. Test zou wijzen op schending

milieunormen, maar autoconcern verwerpt aantijging” 25-09 “Verkiezingen in Spanje werpen hun schaduw vooruit op de beurs. Ondanks stevig

economisch herstel staat de beurs van Madrid 10% lager” 25-09 “Ook Pimco en BlackRock verwachten meer van ECB. Groter opkoopprogramma waarschijnlijk

geacht” 25-09 “Slechte vooruitzichten Caterpillar drukken Dow Jones in het rood”


2

Asset Allocatie Exchanged Traded Funds (in USD)

Aandelen (ACWI), Vastgoed (RWO), Obligaties (AGG), Grondstoffen (GSG), Goud (GLD) + USD (DXY)

Trendstatus iShares Asset Classes (in euro/unhedged)

Aandelen (IWRD), Vastgoed (IWDP), Obligaties (IEAG), Grondstoffen (AIGCP), Goud (PHAU) in 2015

ETF ASSET ALLOCATIE (in USD) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG) 109.11 dalend 2 -0.2 0.1 0.8 -1.9 0.0 46.5 40.9

iShares S&P GSCI Commodity-Index Trust (GSG) 17.18 dalend 4 1.1 -1.9 -17.8 -12.7 -42.6 29.4 41.0

iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI) 54.13 dalend 5 -2.0 -3.9 -11.1 -10.0 -8.9 32.4 45.2

SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO) 44.99 dalend 3 0.5 -1.2 -3.5 -9.8 0.8 40.0 77.0

SPDR Gold Trust (GLD) 109.81 dalend 1 0.5 1.0 -2.4 -4.6 -6.2 47.7 54.4

ETF ASSET ALLOCATIE (in euro) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

ISHARES WORLD (IWRD) 30.42 dalend 5 -0.2 -3.2 -10.2 -10.5 6.9 36.7 40.0

ISHARES AGGREGATE BONDS (IEAG) 119.38 dalend 1 -0.2 0.2 1.5 -3.6 0.6 44.9 60.8

ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY (IWDP) 20.72 dalend 4 1.2 0.3 -3.7 -12.2 14.0 42.6 29.8

ETFS ALL COMMODITY (AIGCP) 7.99 dalend 3 1.7 -1.3 -13.1 -14.3 -16.9 32.7 34.3

ETFS PHYSICAL GOLD (PHAU) 98.95 dalend 2 2.2 0.9 -2.8 -7.2 6.4 48.3 42.2


3

Trendfase formule/condities gebaseerd op 4-week en 24-weeks simpel gemiddelden (SMA) Stijgend beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Topvorming beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Dalend beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA Bodemvorming beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA

Trendstatus iShares Regionaal (in euro/unhedged)

Aandelentrackers (in euro/unhedged) koersperformance in 2015

MSCI USD World Total Return index op maandbasis + MACD + RSI(14)

ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro / unhedged) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1jr RSI(14) STO

ISH MSCI JAPAN 10.44 dalend 4 2.2 -5.4 -11.3 -11.0 10.8 41.4 33.3

ISH MSCI NRTH AM 33.08 dalend 1 0.0 -2.4 -8.5 -8.6 10.2 39.2 37.5

ISH MSCI WORLD 30.42 dalend 2 -0.2 -3.2 -10.2 -10.5 6.9 36.7 40.0

ISH APAC DIV 21.14 dalend 5 -1.3 -5.4 -18.7 -24.4 -17.6 27.8 24.7

ISH CHI LGCAP UC 89.17 dalend 7 -1.7 -2.3 -25.8 -21.4 2.0 33.7 25.9

ISH MSCI EUROPE 21.70 dalend 3 -1.8 -4.3 -13.6 -13.0 0.4 34.9 29.6

ISH MSCI EMG MKT 21.08 dalend 6 -3.0 -3.8 -19.2 -18.8 -10.9 34.1 32.8


4

Er is nog onvoldoende bewijs aan te nemen dat de correctiefase in de aandelenmarkten is afgerond. Uit de trendoverzichten blijken ook in de afgelopen week overwegend negatieve rendementen te zijn geboekt. De aandelenindices op Wall Street volgen in grote lijnen de beursstatistieken die Jeff Hirsch van www.stocktradersalmanac.com bijhoudt.

Bron: www.stocktradersalmanac.com

DJIA, S&P 500, Nasdaq-100, Russell 2000 in september 2015

De beursstatistieken blijven wijzen op aanhoudende zwakte en geven aanleiding om voor de komende maand de boodschappenlijst in de hand te hebben. In termen van waarschijnlijkheid blijven de beurskoersen op Wall Street dalen t/m vrijdag 9 oktober a.s. met een mogelijkheid van eerst een felle/forse daling, gevolgd door een terugtest in de tweede helft van komende maand!

De statistieken fungeren als leidraad voor toekomstig marktgedrag, maar bieden uiteraard geen enkele garantie dat het verleden zich herhaalt. Blijf kritisch zelf nadenken! Want dit is nog niet alles.

http://www.stocktradersalmanac.com/

http://www.stocktradersalmanac.com/


5

Lang is nagedacht over de vraag of hetgeen hieronder is vermeld wel gepubliceerd moet worden. Ik reken op sceptische reacties, maar vooral ook op (grote) weerstand vanwege het controversiële karakter van de hieronder genoemde invalshoeken. Maar als er al een moment geschikt is om hierover te berichten dan is het nu in deze publicatie (zie onder). Neem met een ‘open mind’ kennis, wees nieuwsgierig, maar ook achterdochtig over het volgende stukje ‘infotainment’. In 1996 werd in het Krasnapolsky Hotel te Amsterdam door de Vereniging van Technische Analisten (VTA) destijds een gastspreker uitgenodigd. Deze gastspreker was Christopher Carolan, een technisch analist, gespecialiseerd in o.a. ‘Lunar Cycles’. Chris heeft een bijzonder boek geschreven, getiteld ‘The Spiral Calendar’ (and its effect on Financial Markets and human events). Hij deed destijds in zijn presentatie o.a. een voorspelling op basis van maankalenders en onderlinge Fibonacci-ratio’s van een belangrijke top in juli 1998, hetgeen ook uitgekomen! Hierdoor krijg hij door de ‘Market Technician Association’ in de Verenigde Staten in 1998 dan ook de jaarlijkse ‘Charles H. Dow Award’ uitgereikt. Wilt u meer weten? Raadpleeg: http://www.mta.org/eweb/docs/1998DowAward.pdf De studies van Christopher Carolan over ‘Autumn Panics, a Calendar Phenomenon’ betreffen o.a. de Joodse maankalender. In het verlengde hiervan en de actualiteiten ter beurze is er ook aandacht voor de ‘Tishrei’ (= Hebreeuws voor ‘het begin van’) en historisch opmerkelijke koerspatronen.

Bron: https://en.wikipedia.org/wiki/Tishrei Een andere (controversiële) onderzoeker - Steve Puetz - heeft in vervolg op het onderzoek van Christopher Carolan uitgezocht dat tussen volle maan en nieuwe maan de geschiedenis een tendens vertoont richting verkooppaniek en wel met een bijzondere voorkeur tussen Tishrei 15 en Tishrei 30 volgens de Joodse kalender. De beurspaniek van o.a. 13-10-1857, 29-10-1929, 19-10-1987, 13-10-1989, 27-10-1997 en 24-10-2008 vielen allemaal in deze kalenderperiode. Dit jaar staat de ‘volle maan’ geagendeerd op 28 september (vannacht) en ‘nieuwe maan’ op 13 oktober 2015. De stand van de zon en de maan en de relatie met financiële marktontwikkelingen neemt binnen de technische analyse een aparte plek in. Eind deze maand zullen we zien wat de toegevoegde waarde ervan kan zijn. Als het echt toe doet, dan is het bij deze aangekaart. “De wetenschap heeft herhaal-delijk een verband aangetoond tussen het menselijk gedrag en de stand van de maan” (zie pagina 6).

http://www.mta.org/eweb/docs/1998DowAward.pdf

https://en.wikipedia.org/wiki/Tishrei


6

Bron: www.elliottwave.com Het Financieele Dagblad Naast de astrologische aspecten in de technische analyse is er natuurlijk aandacht voor de meer bekende, maar ook esoterische Fibonacci-getallenreeks 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 enz.

Bron: CHARTBOOK SPECIAL NOVEMBER 2008 (Theodoor Gilissen Bankiers, door LOEF) Het wordt nu weer interessant, omdat in 2011 inderdaad een significante bodem werd gezet en een belangrijke top pas in 2018 mag worden verwacht op basis van de Benner-Fibonacci cyclus. In die zin zullen enkele stijgende steunlijnen langs de correctiebodems van de afgelopen zes kalenderjaren de beursindices per direct steun moeten bieden! Dat laatste wordt wellicht nog een hele uitdaging…

http://www.elliottwave.com/


7

DJ Stoxx 600 index Europe vanaf eind 1995…kantelt dit jaar van extase naar bezorgdheid

1. Somberheid 2. Hoop 3. Optimisme 4. Vervoering 5. Euforie 6. Extase = http://edwardloef.com/2015/04/19/top-bereikt/ 7. Bezorgdheid = actuele fase volgens LOEF Technische Analyse nog in ontwikkeling 8. Ontkenning = het verwachte sentiment tijdens de rally oktober 2015 t/m april 2016 9. Angst 10. Wanhoop 11. Paniek 12. Capitulatie

DJ Stoxx 600 Europe vanaf eind 1995 op weekbasis + 24-weeks gemiddelde test opnieuw steunlijn!

De grafiek van de DJ Stoxx 600 index op logaritmische schaal geeft de bulls nog steeds steun via de stijgende meerjarige steunlijn, echter…in 2001 en 2008 ging de beursindex onder 350 hard omlaag!

http://edwardloef.com/2015/04/19/top-bereikt/


8

S&P 500 index in 2015 t/m 25 september…verwacht een test van het recente dieptepunt…

S&P 500 index in 2011 t/m begin oktober 2011…sept/okt. 2011 blijft ook een interessante gids…

Japanse Nikkei-225 index…noteer het dieptepunt op 17.415 als cruciaal steunniveau!


9

Trendoverzicht Exchange Traded Funds globaal/regionaal + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ACWI (in $).

Trendoverzicht Amerikaanse sectoren/thema + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF

NB

Let op de ‘oversold’-condities in de RSI…het zijn kandidaten voor de boodschappenlijst !

Symbool ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

EWJ ISH MSI JAPN ETF 11.61 dalend 0.9 -5.7 - K 4 3 38.7

MES MRKT VCT GULF ST 24.87 dalend 0.1 -3.0 + V 25 27 37.2

SPY SPDR S&P 500 192.85 dalend -1.3 -3.2 + 13 34 35.9

ACWI.O ISHS MSCI ETF 54.13 dalend -2.0 -3.9 B N/A N/A 32.4

FRN GUGEHEIM FNTR 10.98 dalend -2.1 -3.2 + 1 7 22.6

GXC SPDR S&P CHINA 68.44 dalend -2.7 -3.8 - V 25 14 31.5

BIK SPDR S&P BRIC40 18.44 dalend -2.7 -4.6 - 24 11 27.1

GAF SPDR ME&AFRICA 56.71 dalend -3.1 -3.9 - V 23 17 33.0

GMF SPDR ASIA PAC 71.84 dalend -3.2 -3.1 - V 24 16 30.8

IEV ISH EUROPE ETF 39.67 dalend -3.4 -5.1 - 36 1 32.0

AAXJ.O ISHS MSCI JP ETF 52.18 dalend -3.5 -2.7 - V 25 16 31.2

EEM ISH MS EG MK ETF 32.40 dalend -4.2 -4.1 - V 25 15 30.5

GML SPDR LAT AMER 36.35 dalend -6.8 -8.5 - 24 8 24.3

Symbool ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

XLU SS SPDR UTILITIS 42.73 dalend 1.2 -1.0 + 8 32 46.7

XLF SS SPDR FNANCIAL 22.81 dalend 0.7 -3.5 - 18 3 36.3

XLP SS SPDR CONS STP 47.48 dalend 0.6 -0.3 + 11 31 44.0

XLK SS SPDR TECHNLGY 39.81 dalend -0.6 -1.9 + V 3 14 42.0

XLY SS SPDR CONS DIS 74.70 dalend -1.0 -1.1 + V 13 20 45.9

XLE SS SPDR ENRGY 62.37 dalend -1.2 -5.1 - 33 11 27.6

SPY SPDR S&P 500 192.85 dalend -1.3 -3.2 B N/A N/A 35.9

XLI SS SPDR INDUSTRL 49.81 dalend -2.1 -3.7 + 3 28 34.0

XTL SS SPDR TELE ETF 53.57 dalend -2.1 -3.5 + 3 12 35.0

XLB SS SPDR MATRIALS 40.20 dalend -4.0 -7.8 - 23 13 24.9

XLV SS SPDR HLT CRE 66.88 dalend -5.7 -6.9 - V 13 6 35.5

Symbool ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500 KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

DBA PS DB AGRICULTRE 21.13 dalend 1.9 1.2 + K 23 46 39.9

DBE PS DB ENERGY FD 13.69 dalend 1.4 -2.5 + 3 7 30.7

DBO PS DB OIL FUND 11.42 dalend 1.1 -2.6 + 4 6 31.1

DBP PS DB PRECS METL 35.09 dalend 0.5 1.6 + 5 10 46.4

IWX ISH RS200 VL ETF 39.34 dalend -1.0 -3.7 - 21 9 30.6

SPY SPDR S&P 500 192.85 dalend -1.3 -3.2 B N/A N/A 35.9

IVE ISH S&P500VL ETF 84.34 dalend -1.5 -3.6 - 23 10 31.6

VYM VNGRD HI DIV YLD 62.59 dalend -1.5 -3.0 + V 1 13 32.9

IVV ISHR CR S&P 500 193.85 dalend -1.9 -3.3 + V 1 12 36.0

IVW ISH S&P500GR ETF 108.72 dalend -2.2 -2.9 + V 10 24 40.1

IWY ISH RS TOP200ETF 49.98 dalend -2.2 -2.6 + V 11 20 41.8

XHB SPDR S&P HM BLDR 35.75 dalend -2.6 -1.2 + V 8 9 47.0

VO VNGRD MID CAP 118.07 dalend -3.2 -4.1 + V 3 19 35.3

PIO PS GLB WATER 20.23 dalend -3.4 -4.0 - 36 11 29.1

PNQI.O PS NASDAQ INTRNT 69.73 dalend -3.4 -3.7 - V 1 0 43.8

GDX MRKT VCT GD MNRS 13.98 dalend -3.5 -1.9 + 1 13 37.0

DBB PS DB BASE MET 12.45 dalend -3.5 -5.5 + 3 14 28.1

VB VNGRD SMALL CAP 110.01 dalend -3.7 -4.0 - V 16 10 33.8

SOCL.O GBL X SCL MD IND 17.33 dalend -3.7 -2.6 - V 33 11 39.0

XIHDX.O VIM EGMT HG DIV 8.83 dalend -4.0 -2.8 - 34 11 23.3

ROBO.O ROBO-STOX GLOBAL 22.13 dalend -4.0 -5.5 - 34 10 27.1

GDXJ.K MKT VCT JNR GLD 20.09 dalend -4.5 -1.9 + 4 10 40.1

FAN FT GBL WND ENRGY 10.18 dalend -4.7 -6.6 - V 34 8 34.1

GNR ST STR SPDR GLB 32.90 dalend -5.5 -9.2 - V 33 12 21.2

TAN GUGEHEIM SOLAR 26.86 dalend -8.7 -10.8 - 33 17 28.1

XBI SPDR S&P BIOTECH 67.50 dalend -15.0 -11.6 - V 14 7 40.6


10

SPDR S&P Biotechnology ETF (XBI): het (H)oofd(S)chouderpatroon ‘voorspelt’ een daling van -10%

HealthCare Select Sector SPDR Fund (XLV) op weekbasis + relatieve sterkte t.o.v. ‘SPDR S&P 500’

LET OP !!!

Het feit, dat nu ook de defensieve sector ‘HealthCare’ in augustus onder de stijgende steunlijn is

gevallen, geeft direct aanleiding om grote vraagtekens te stellen bij de veronderstelde continuïteit

van de bullmarkt op Wall Street. Het hoofdschouderpatroon in de biotechnologiesector voorspelt

een spoedige verkoopclimax (koersrisico ca. 10%).

GESTAFFELDE KOOPLIMIETEN?

De ‘high/low’ van de ‘HealthCare’-tracker ‘XLV’ op 24 augustus jl. (= de dag waarop de Dow Jones

Index meer dan 1000 indexpunten verloor) toonde een waarde tussen $ 71,07 en $ 56,63. De recente

mini-krach legt een zekere mate van illiquiditeit bloot, waarvan u zich rekenschap dient te geven

indien u met (doorlopende) kooplimieten besluit de markt in te gaan, zodat u ‘voor ligt’ op degenen

die straks mogelijk in paniek handelen (en oorzaak zijn van beursstoringen, limit down, etc.).


11

Trendoverzicht ETF’s regionaal (in euro/unhedged) + relatieve sterkte (RS) t.o.v. iShares World

INAA.AS = iShares MSCI North America beweegt in een dalende trend en presteer relatief gunstig.

FXC.MI = iShares China Large Cap UCITS (notering in Milaan in euro / unhedged)

Trendoverzicht Europese DJ Stoxx 600 + relatieve sterkte (RS)

DJ Stoxx 600 Automobile & Parts…sinds eind april underperformer en sinds medio juni ‘dalend’

Symbool ETF Aandelen regionaal (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

IJPN.AS ISH MSCI JAPAN 10.44 dalend 2.2 -5.4 - K 35 14 41.4

INAA.AS ISH MSCI NRTH AM 33.08 dalend 0.0 -2.4 + 12 35 39.2

IWRD.AS ISH MSCI WORLD 30.42 dalend -0.2 -3.2 B N/A N/A 36.7

IAPD.AS ISH APAC DIV 21.14 dalend -1.3 -5.4 - 34 13 27.8

BRIC.AS ISH BRIC 50 18.89 dalend -1.7 -4.4 - V 25 14 33.4

FXC.MI ISH CHI LGCAP UC 89.17 dalend -1.7 -2.3 - 25 14 33.7

IMEU.AS ISH MSCI EUROPE 21.70 dalend -1.8 -4.3 - 36 6 34.9

IEMA.AS ISH MSCI EMG MKT 21.08 dalend -3.0 -3.8 - V 25 15 34.1

LTAM.MI ISH EM LATAM 11.08 dalend -4.9 -9.1 - 24 9 29.0

Symbool ETF Aandelen sectoren (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

.SXQP STXE 600 P&HOP 728.42 dalend 0.9 1.7 + 13 26 48.6

.SXMP STXE 600 MDA PR 298.52 dalend 0.0 -0.4 + V 2 26 43.7

.SX6P STXE 600 UTIL PR 286.82 dalend -0.2 -4.4 + 20 59 33.3

.SX8P STXE 600 TECH PR 311.32 dalend -0.3 -1.9 + V 0 14 37.9

.SXKP STXE 600 TEL PR 340.42 dalend -0.4 -4.0 - 16 2 38.6

.SXTP STXE 600 TR&LS P 245.78 dalend -0.7 1.7 + 4 31 48.6

.SX4P STXE 600 CHEM PR 787.56 dalend -0.7 -5.2 - 49 23 33.7

.SXFP STXE 600 FNSV PR 418.90 dalend -0.7 -1.4 + V 0 19 43.1

.SXIP STXE 600 INS PR 256.94 dalend -0.8 -3.1 + 9 24 39.2

.SX3P STXE 600 FD&BV P 588.93 dalend -1.0 2.0 + 11 32 45.7

.SXDP STXE 600 HECR PR 770.76 dalend -1.0 -1.9 + 10 21 42.4

.STOXX STXE 600 PR 349.28 dalend -1.5 -3.9 B N/A N/A 35.8

.SX7P STXE 600 BNK PR 186.05 dalend -1.6 -6.8 - 27 4 33.9

.SXRP STXE 600 RTL PR 326.73 dalend -2.1 -5.4 + 9 11 36.8

.SXNP STXE 600 IG&S PR 400.45 dalend -2.4 -6.3 - 4 1 32.6

.SXEP STXE 600 O&GP 253.69 dalend -2.6 -7.1 - 27 9 28.4

.SXOP STXE 600 CN&MT P 363.92 dalend -3.6 -4.9 + V 8 20 40.9

.SXPP STXE 600 BSRS PR 271.45 dalend -8.2 -13.5 - V 22 12 25.8

.SXAP STXE 600 A&PP 468.33 dalend -11.4 -11.9 - V 45 22 31.5


12

De koopsignalen zijn nu vaak ‘countertrend’ op basis van een tijdelijk technisch herstelbeweging.

In het binaire overzicht hieronder geldt een ‘1’ als ‘valide’ en ‘0’ als invalide (lees: n.v.t.). In het

overzicht hieronder zijn op basis van weekdata individuele aandelen geselecteerd en vergeleken met

de koersprestaties van de DJ Stoxx 600 index (op basis van ‘long only’-regels).

Trendoverzicht Europese aandelen (een selectie van nog overgebleven positieve trends)

In het binaire overzicht hieronder geldt een ‘1’ als ‘valide’ en ‘0’ als invalide (lees: n.v.t.). In het

overzicht hieronder zijn op basis van weekdata de individuele aandelen/sectoren geselecteerd en

vergeleken met de koersprestaties van de S&P 100 index (op basis van ‘long only’-regels).

Trendoverzicht Amerikaanse aandelen (een selectie van nog overgebleven positieve trends)

In principe zou de wekelijkse selectie van individuele aandelen in een ‘long only’-filosofie verder

beperkt kunnen/moeten worden door een focus op aandelen in uitsluitend de sectoren die ook

outperformen.

Instrument Name close Uptrend RS+ Kopen Ksinds RSK RSKsinds NH 13W RS NH ROC 1w ROC 4W roc13

WIRE CARD 41.765 1 1 1 0 0 5 1 1 4.28 13.55 18.10

LEG IMMOBILIEN 73.12 1 1 1 0 0 6 1 1 4.06 9.95 14.34

ALSTOM 27.79 1 1 1 0 0 7 0 1 -1.98 1.09 4.83

TELENET GRP HLDG 52.39 1 1 1 0 0 8 0 1 -1.26 4.28 3.44

A SPRINGER SE 53.15 1 1 1 0 0 9 0 1 0.26 -0.78 8.88

TELEFONICA DTLD 5.55 1 1 1 0 0 9 0 1 -1.10 3.58 3.82

ENDESA 18.96 1 1 1 0 0 11 0 1 -2.79 3.02 6.70

FERROVIAL 21.57 1 1 1 0 0 13 0 1 -0.64 1.46 6.26

RYANAIR HLDGS 13.38 1 1 1 0 0 16 0 1 -1.25 9.94 8.43

ACKERMANS V.HAAR 134 1 1 1 0 0 18 0 1 2.13 4.04 2.49

ORION B 34.74 1 1 1 0 0 20 0 0 -0.54 -1.31 6.79

ELISA CORPORAT. 31.1 1 1 1 0 0 22 0 1 4.75 5.10 6.36

VINCI 57.71 1 1 1 0 0 40 0 1 -0.76 0.65 4.83

RHEINMETALL 53.93 1 1 1 0 0 41 0 1 -5.42 -1.98 15.10

EUROFINS SCIENT 281.4 1 1 1 0 0 41 0 0 -2.55 -3.71 1.24

RUBIS 66.71 1 1 1 0 0 51 0 1 -1.61 4.71 4.09

ATLANTIA 24.81 1 1 0 1 0 8 1 1 0.94 3.46 7.45

EIFFAGE 56.64 1 1 0 1 0 8 0 1 0.11 -0.93 8.24

QIAGEN NV 23.73 1 1 0 1 0 12 0 1 -3.32 0.44 6.34

UCB 73.52 1 1 0 1 0 15 1 1 2.60 8.87 10.66

ORPEA 70.81 1 1 0 1 0 18 1 1 4.32 4.27 8.75

DEUTSCHE WOHNEN 24.115 1 1 0 2 0 7 0 1 0.27 3.10 11.39

UNITED INTERNET 45.65 1 1 0 2 0 11 0 1 3.71 4.18 10.23

VEOLIA ENVIRON 20.515 1 1 0 2 0 13 0 1 0.42 4.27 6.93

AGEAS 37.23 1 1 0 2 0 19 0 1 1.29 3.78 6.33

THALES 63 1 1 0 2 0 22 1 1 1.97 3.21 11.96

GERRESHEIMER 64.93 1 1 0 3 0 34 0 1 1.45 4.66 18.64

PADDY POWER 103.6 1 1 0 4 0 6 1 1 0.88 6.41 32.82

SAFRAN 67.98 1 1 0 4 0 8 0 1 -2.33 1.24 7.04

FRESENIUS SE 63.6 1 1 0 4 0 17 0 1 -1.03 1.61 7.23

KINGSPAN GROUP 22.65 1 1 0 4 0 48 0 1 -2.64 4.14 3.80

Instrument Name close Uptrend RS+ Kopen Ksinds RSK RSKsinds NH 13W RS NH ROC 1w ROC 4W roc13

BEST BUY CO INC 36.53 1 1 1 0 0 4 0 1 -2.66 1.56 7.54

HOME DEPOT INC 116.74 1 1 1 0 0 7 0 1 1.41 -0.66 3.68

CH ROBINSON WW 68.53 1 1 1 0 0 8 0 1 1.42 1.92 8.71

VISA INC 70.69 1 1 1 0 0 9 0 0 1.29 -2.44 2.82

ADOBE SYS 83.13 1 1 1 0 0 18 0 1 2.31 4.70 0.47

TESLA MOTORS 256.91 1 1 0 1 0 1 0 0 -1.42 3.39 -3.81

MONDELEZ INT CLA 42.8 1 1 0 1 0 24 0 0 -0.12 0.00 4.11

NVIDIA CORP 23.61 1 1 0 2 0 6 1 1 1.37 3.87 13.84

EXPEDIA 120.05 1 1 0 2 0 8 0 1 -5.09 3.04 8.44

PRICELINE GRP 1252.76 1 1 0 2 0 9 0 1 -3.22 -0.53 9.80

FACEBOOK INC A 92.77 1 1 0 2 0 14 0 1 -1.73 1.93 5.41

GOOGLE INC C 611.97 1 1 0 2 0 16 0 0 -2.75 -2.92 15.10

NIKE INC CL B 125 1 1 0 2 0 19 1 1 8.65 11.11 13.94

STARBUCKS CORP 57.99 1 1 0 4 0 44 1 1 2.02 4.24 6.17

AMAZON COM 524.25 1 1 0 15 0 34 0 1 -2.96 1.20 19.66


13

AEX/AMX individuele aandelen

Symbool AEX STOCKS WEEKLY (benchmark AEX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

KPN.AS KPN KON 3.43 bodem? 3.6 -0.6 + K 33 36 54.0

RELN.AS RELX 14.32 bodem? 3.4 4.7 + 9 30 52.3

HEIN.AS HEINEKEN 71.59 bodem? -1.9 2.0 + 9 24 52.8

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 232.30 dalend 4.2 0.7 + 9 28 48.5

NN.AS NN GROUP 25.87 dalend 1.3 -3.2 + 12 N/A 47.2

ING.AS ING GROEP 12.87 dalend 0.8 -5.9 - 30 7 41.6

AEGN.AS AEGON 5.20 dalend 0.7 -5.9 - K 9 6 28.6

VOPA.AS VOPAK 35.60 dalend 0.5 -5.8 - K 9 5 29.6

UNc.AS UNILEVER DR 35.56 dalend 0.5 -0.7 + 0 3 43.0

RAND.AS RANDSTAD 53.28 dalend -1.0 -3.7 - 13 2 44.4

.AEX AEX-Index 422.80 dalend -1.1 -5.2 B N/A N/A 34.1

AKZO.AS AKZO NOBEL 57.14 dalend -1.2 -5.3 - 48 21 33.7

PHG.AS PHILIPS KON 21.37 dalend -1.6 -7.5 + 8 32 33.9

AHLN.AS AHOLD KON 17.00 dalend -2.1 -3.4 + 5 13 45.6

WLSNc.AS WOLTERS KLUWER 27.73 dalend -2.5 -2.0 + V 7 23 47.4

ASML.AS ASML HOLDING 77.15 dalend -2.9 -6.6 - V 34.7

GTO.AS GEMALTO 58.08 dalend -3.1 -7.5 - 32 8 26.2

AALB.AS AALBERTS INDUSTR 25.59 dalend -3.3 -7.8 + V 6 22 38.9

RDSa.AS ROYAL DUTCH SH A 21.13 dalend -3.3 -9.7 + 8 9 28.3

BOSN.AS BOSKALIS WESTMIN 39.71 dalend -3.6 -14.7 + 25 37 36.3

DSMN.AS KONINKLIJKE DSM 41.59 dalend -3.6 -11.3 - V 25 5 27.9

TNTE.AS TNT EXPRESS 6.94 dalend -5.7 -8.0 + 5 8 39.3

OCI.AS OCI 23.70 dalend -7.0 -6.9 + 9 21 39.7

DLL.AS DELTA LLOYD 7.71 dalend -7.9 -19.4 - 10 6 19.3

ISPA.AS ARCELORMITTAL 5.04 dalend -15.0 -30.6 - 22 10 21.7

Symbool AMX STOCKS WEEKLY (benchmark AMX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NTCN.AS TEN CATE KON 24.43 stijgend 0.1 2.4 + 11 18 68.9

CORB.AS CORBION 20.27 stijgend -0.6 3.4 + 9 16 61.2

BAMN.AS BAM GROEP KON 4.32 stijgend -2.1 -8.0 + 11 21 57.4

GLPG.AS GALAPAGOS 44.75 top? -16.2 -17.2 - V 45 0 50.9

ARDS.AS ARCADIS 21.40 dalend 6.3 -4.4 + 0 1 37.7

NSTEc.AS NSI 3.57 dalend 3.1 -4.9 + 10 25 41.7

RCUS.BE ARSEUS 17.57 dalend 2.9 -17.2 - 24 6 25.1

BRUN.AS BRUNEL INTERNAT 15.27 dalend 2.1 -2.7 + 0 5 41.1

PTNL.AS POSTNL 3.34 dalend 1.7 -2.4 - 33 12 36.7

BINCK.AS BINCKBANK 7.42 dalend 1.6 -0.8 - V 25 5 41.6

BESI.AS BE SEMICONDUCTOR 13.99 dalend 1.3 -22.5 - 30 21 29.7

WEHA.AS WERELDHAVE 50.65 dalend 1.1 -1.5 + 10 31 39.0

IMCD.AS IMCD 31.30 dalend 0.7 -4.6 + 6 11 46.7

USGP.AS USG PEOPLE N.V. 12.11 dalend -0.2 -7.1 - 15 1 45.3

VASN.AS VASTNED RETAIL 38.65 dalend -0.3 -6.4 + 9 29 39.7

SIPFc.AS EUROCOMMERCIAL 38.81 dalend -0.7 0.7 + 11 30 48.4

TWKNc.AS TKH GROUP NV 31.17 dalend -2.3 -9.4 - V 31 4 38.1

.AMX MIDKAP-Index 621.97 dalend -2.5 -6.6 B N/A N/A 31.8

TOM2.AS TOMTOM N.V. 9.28 dalend -3.7 3.4 - 32 5 53.3

SLIGR.AS SLIGRO FOOD GP 32.80 dalend -4.7 -6.6 + V 9 13 39.3

AIRF.PA AIR FRANCE - KLM 6.35 dalend -5.0 2.6 + 7 14 43.3

ASMI.AS ASM INTERNATIONA 28.88 dalend -5.7 -14.7 - V 16 15 27.3

FUGRc.AS FUGRO 15.47 dalend -7.1 -13.6 + V 2 13 31.8

SBMO.AS SBM OFFSHORE 9.39 dalend -7.5 -11.8 + V 4 11 40.3

APAM.AS APERAM 24.78 dalend -10.1 -20.3 - V 31 12 33.6

IMUN.AS ROYAL IMTECH 0.05 dalend -16.7 -28.6 - V 39 6 26.8


14

DJ Eurostoxx 50 aandelen

Symbool DJ EUROSTOXX-50 WEEKLY (SX5E) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SGEF.PA VINCI 57.71 stijgend -0.8 0.6 + K 13 14 58.2

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 232.30 dalend 4.2 0.7 + 9 27 48.5

OREP.PA L'OREAL 151.90 dalend 3.5 -0.6 - 50 21 43.7

ESSI.PA ESSILOR INTERNAT 108.95 dalend 2.5 2.0 + 10 19 51.2

MUVGn.F MUENCH. RUECK N 167.71 dalend 1.9 2.2 + 7 22 48.0

DTEGn.F DT TELEKOM N 16.03 dalend 1.8 5.5 + 3 5 52.0

ISP.MI INTESA SANPAOLO 3.13 dalend 1.6 -3.5 - 4 2 48.3

ENEI.MI ENEL 3.94 dalend 1.4 -2.7 + K 28 71 43.4

DANO.PA DANONE 55.38 dalend 1.4 0.2 + 0 4 40.1

ALVG.F ALLIANZ SE 138.90 dalend 1.2 -2.2 + 9 22 43.2

ORAN.PA ORANGE 14.14 dalend 1.1 -0.1 + V 10 30 47.4

BAYGn.F BAYER N AG 116.58 dalend 1.1 -4.0 - 2 1 41.8

GASI.MI GENERALI ASS 16.22 dalend 1.0 -0.9 + 9 32 42.1

DPWGn.F DEUTSCHE POST NA 24.01 dalend 0.9 -3.1 + 3 7 36.0

AXAF.PA AXA 21.72 dalend 0.8 -3.4 + 10 12 45.3

ING.AS ING GROEP 12.87 dalend 0.8 -5.9 - 30 7 41.6

AIL.F AIR LIQUIDE 103.90 dalend 0.5 -2.7 - K 7 6 37.4

UNc.AS UNILEVER DR 35.56 dalend 0.5 -0.7 - 10 4 43.0

LVMH.PA L.V.M.H. 151.15 dalend 0.3 0.1 + 0 6 46.4

SAPG.F SAP SE 57.45 dalend 0.2 -4.4 - 30 13 36.6

BASFn.F BASF SE 67.85 dalend 0.2 -6.1 - 42 19 34.9

IBE.MC IBERDROLA 5.93 dalend 0.2 -2.2 + 18 40 46.7

AIR.PA AIRBUS GROUP 54.16 dalend -0.5 -7.1 - 8 5 41.7

BNPP.PA BNP PARIBAS 52.55 dalend -0.8 -7.2 + 28 37 43.7

TOTF.PA TOTAL 40.39 dalend -1.0 -1.9 + 23 28 38.7

.STOXX50 STXE 50 PR 2993.93 dalend -1.0 -3.9 B N/A N/A 35.1

SASY.PA SANOFI 87.01 dalend -1.0 -1.6 + V 13 19 44.8

CRDI.MI UNICREDIT 5.65 dalend -1.1 -3.3 + 5 9 41.8

ITX.MC INDITEX 29.50 dalend -1.3 -1.2 + V 8 11 51.5

PHG.AS PHILIPS KON 21.37 dalend -1.6 -7.5 + 8 27 33.9

DBKGn.F DEUTSCHE BANK N 24.72 dalend -1.7 -6.0 - 10 3 37.5

SOGN.PA SOCIETE GENERALE 39.71 dalend -1.8 -9.1 + 9 11 41.0

VIV.PA VIVENDI 21.06 dalend -1.8 -5.6 - 18 2 40.3

CARR.PA CARREFOUR 26.27 dalend -1.9 -9.7 - 7 1 37.1

SIEGn.F SIEMENS N 80.10 dalend -2.1 -9.5 - 8 0 30.9

BBVA.MC BBVA 7.50 dalend -2.6 -10.2 - V 30 3 30.3

TEF.MC TELEFONICA 11.00 dalend -2.7 -13.6 - 13 2 31.3

ASML.AS ASML HOLDING 77.15 dalend -2.9 -6.6 - V 17 12 34.7

SCHN.PA SCHNEIDER ELECTR 50.97 dalend -3.6 -9.7 - V 36 23 26.5

ENI.MI ENI 13.99 dalend -3.6 -2.9 + V 31 59 33.2

ABI.BE AB INBEV 97.69 dalend -3.9 0.0 - V 11 8 42.4

EONGn.F E.ON SE NA 7.42 dalend -4.6 -27.6 - 22 15 14.6

SGOB.PA SAINT-GOBAIN 38.91 dalend -4.8 -4.5 + V 44 72 43.7

REP.MC REPSOL 10.10 dalend -6.5 -23.6 - 26 10 17.8

SAN.MC BANCO SANTANDER 4.72 dalend -6.6 -15.2 - V 25 7 25.1

BMWG.F BAY MOT WERKE 79.07 dalend -8.0 -4.9 + V 1 23 34.6

DAIGn.F DAIMLER AG N 65.93 dalend -9.0 -8.7 - V 46 24 34.4

RWEG.F RWE AG 9.67 dalend -11.3 -31.1 - 12 6 12.5

VOWG.F VOLKSWAGEN AG 115.94 dalend -28.1 -31.8 - V 47 22 22.7


15

BEL-20 aandelen

Dow-30 aandelen

Symbool BEL-20 STOCK (benchmark BEL-20) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

UCB.BR UCB 73.52 stijgend 2.6 8.9 + 16 50 61.4

ACKB.BR ACKERMANS V.HAAR 134.00 stijgend 2.1 4.0 + K 19 35 62.0

ELI.BR ELIA SYSTEM OP. 42.74 stijgend 1.4 14.2 + 9 10 68.4

AGES.BR AGEAS 37.23 stijgend 1.3 3.8 + 50 83 62.0

TNET.BR TELENET GRP HLDG 52.39 stijgend -1.3 4.3 + K 6 17 55.7

IETB.BR DIETEREN (D) 34.80 stijgend -4.5 6.4 + K 5 12 53.5

COFB.BR COFINIMMO 94.79 dalend 2.3 0.2 + 9 29 46.0

BPOST.BR BPOST 21.25 dalend 2.0 -2.6 - K 37 22 35.1

BEFB.BR BEFIMMO-SICAFI 55.08 dalend -0.1 -0.2 + 8 43 40.7

KBC.BR KBC GROEP 57.00 dalend -0.6 -3.4 - V 32 7 47.1

ABI.BR AB INBEV 97.22 dalend -1.1 -0.6 - V 10 9 41.2

.BFX BEL20 3378.52 dalend -1.2 -2.4 B N/A N/A 39.1

COLR.BR COLRUYT 41.64 dalend -1.3 -2.1 + 22 30 47.5

GBLB.BR GBL 66.39 dalend -1.6 -4.5 + 6 7 34.4

BCOM.BE BELGACOM 31.41 dalend -1.6 -2.3 + V 11 40 45.6

13B.BE BPOST 20.77 dalend -1.9 -2.8 - V 34 21 33.6

DELB.BR DELHAIZE GROUP 76.77 dalend -2.9 -3.9 + 4 22 47.5

UMI.BR UMICORE 34.73 dalend -3.9 -2.7 - V 35 10 33.4

BEKB.BR BEKAERT (D) 23.38 dalend -5.6 -9.6 + V 20 30 39.7

SOLB.BR SOLVAY 91.80 dalend -5.8 -13.7 - V 33 18 25.3

DLL.AS DELTA LLOYD 7.71 dalend -7.9 -19.4 - 9 6 19.3

Symbool LOEF TTT WEEKLY (RS Dow Jones index) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NKE NIKE INC CL B 125.00 stijgend 8.6 11.1 + 26 39 72.8

HD HOME DEPOT INC 116.74 stijgend 1.4 -0.7 + K 8 23 58.3

V VISA INC 70.69 stijgend 1.3 -2.4 + K 10 14 53.3

MCD MCDONALD'S CORP 97.59 bodem? 0.6 1.4 + 34 41 52.0

PG PROCTER & GAMBLE 72.67 dalend 3.9 2.1 + K 0 4 38.9

DD DU PONT CO 48.55 dalend 2.1 -6.3 - 40 26 24.5

CSCO.O CISCO SYSTEMS 26.03 dalend 1.9 0.1 - K 6 4 41.3

KO COCA-COLA CO 39.62 dalend 1.6 0.4 + 18 46 46.2

AAPL.O APPLE INC 114.71 dalend 1.1 1.3 - 32 24 45.3

MSFT.O MICROSOFT CP 43.94 dalend 1.1 0.0 + 22 44 46.5

JPM JPMORGAN CHASE 61.47 dalend 0.9 -4.1 - 29 3 41.0

XOM EXXON MOBIL 73.23 dalend 0.8 -2.5 + 3 8 32.2

WMT WAL-MART STORES 63.78 dalend 0.7 -1.8 + 0 1 26.8

IBM INTL BUS MACHINE 145.42 dalend 0.6 -1.7 - 33 7 34.7

GE GENERAL ELEC CO 24.92 dalend 0.5 -1.0 + V 1 9 44.2

TRV THE TRAVELERS CO 99.91 dalend 0.3 -0.5 + 9 31 44.7

MMM 3M COMPANY 139.56 dalend 0.0 -3.2 - 47 30 31.5

CVX CHEVRON 77.70 dalend -0.1 -3.4 - 27 14 29.4

.DJI DJ INDU AVERAGE 16314.67 dalend -0.4 -2.0 B N/A N/A 35.1

GS GOLDM SACHS GRP 179.83 dalend -0.6 -4.2 - 26 7 34.3

INTC.O INTEL CORP 28.81 dalend -0.7 1.4 + 3 14 43.1

VZ VERIZON COMMS 44.22 dalend -0.8 -4.0 + 6 15 35.9

AXP AMER EXPRESS CO 75.10 dalend -1.1 -2.0 + V 19 36 41.2

DIS WALT DISNEY CO 100.30 dalend -2.5 -2.1 - V 13 6 40.4

JNJ JOHNSON JOHNSON 91.00 dalend -2.6 -4.4 + V 20 50 31.9

PFE PFIZER INC 31.89 dalend -2.9 -2.4 - V 8 0 41.7

BA BOEING CO 131.01 dalend -3.7 -1.7 - V 1 0 40.3

UTX UNITED TECH CP 87.30 dalend -4.1 -6.4 - 44 24 21.5

MRK MERCK & CO 49.60 dalend -4.9 -10.4 - 21 2 29.8

UNH UNITEDHEALTH GP 116.37 dalend -5.0 -0.8 + V 2 21 49.5

CAT CATERPILLAR INC 64.98 dalend -9.6 -14.4 - V 5 0 24.6


16

Trendoverzicht grondstoffentrackers in USD + relatieve sterkte (RS) t.o.v. grondstoffen-ETF ‘GSG’

Trendoverzicht grondstoffentrackers (in euro) + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ETFS All Commodities

Symbool ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NIB BAR IPA BLOM COC 42.32 stijgend -1.3 6.5 + 14 28 58.1

SGG BAR IPA BLOM SUG 27.59 dalend 6.2 4.5 + 9 30 42.6

JO BAR IPA BLOM COF 19.81 dalend 3.9 -1.8 + 10 32 39.7

JJG BAR IPA BLOM GRN 33.15 dalend 3.4 3.0 + 12 30 45.5

JJA BAR IPA BLOM AGR 35.24 dalend 3.4 1.8 + K 11 30 42.2

JJN BAR IPA BLOM NKL 12.33 dalend 2.4 -3.1 - 43 31 29.3


BNO US BRENT OIL FD 16.59 dalend 1.5 -5.0 - 32 11 30.1

DBE PS DB ENERGY FD 13.69 dalend 1.4 -2.5 - 32 10 30.7


GSG ISHR S&P GSCI CI 17.18 dalend 1.1 -1.9 B N/A N/A 29.4

COW BAR IPA BLOM LVT 25.65 dalend 0.7 -1.6 + 9 33 39.2

USO UNTD ST OIL FUND 14.72 dalend 0.7 -1.1 + V 0 10 32.7

GLD SPDR GOLD TRUST 109.81 dalend 0.5 1.0 + 7 29 47.7

SLV ISHR SILVER TRST 14.40 dalend -0.5 3.4 + 7 25 43.8

OIL IPATH GS CRUDE 8.44 dalend -0.6 -1.4 - 25 9 31.7

BAL BAR IPA BLOM COT 39.97 dalend -0.8 -5.2 - 9 0 39.1

UNG UNTD ST NATR GAS 12.08 dalend -2.0 -6.1 + 13 38 37.6

DBB PS DB BASE MET 12.45 dalend -3.5 -5.5 - 6 0 28.1


PAGG.O PWR SHR GBL AGRI 23.67 dalend -5.5 -9.2 - V 8 3 20.8

Symbool ETF Commodities (in EUR) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NIB BAR IPA BLOM COC 42.32 stijgend -1.3 6.5 + 20 35 58.1

SGG BAR IPA BLOM SUG 27.59 dalend 6.2 4.5 + 21 30 42.6

JO BAR IPA BLOM COF 19.81 dalend 3.9 -1.8 + 16 46 39.7

JJG BAR IPA BLOM GRN 33.15 dalend 3.4 3.0 + 14 32 45.5

JJA BAR IPA BLOM AGR 35.24 dalend 3.4 1.8 + K 16 33 42.2

JJN BAR IPA BLOM NKL 12.33 dalend 2.4 -3.1 + 2 11 29.3


BNO US BRENT OIL FD 16.59 dalend 1.5 -5.0 + 2 7 30.1

DBE PS DB ENERGY FD 13.69 dalend 1.4 -2.5 + 4 6 30.7


GSG ISHR S&P GSCI CI 17.18 dalend 1.1 -1.9 B 26 60 29.4

COW BAR IPA BLOM LVT 25.65 dalend 0.7 -1.6 + 21 42 39.2

USO UNTD ST OIL FUND 14.72 dalend 0.7 -1.1 + V 2 8 32.7

GLD SPDR GOLD TRUST 109.81 dalend 0.5 1.0 + 8 10 47.7

SLV ISHR SILVER TRST 14.40 dalend -0.5 3.4 + 7 12 43.8

OIL IPATH GS CRUDE 8.44 dalend -0.6 -1.4 + 2 7 31.7

BAL BAR IPA BLOM COT 39.97 dalend -0.8 -5.2 - 50 0 39.1

UNG UNTD ST NATR GAS 12.08 dalend -2.0 -6.1 + 21 41 37.6

DBB PS DB BASE MET 12.45 dalend -3.5 -5.5 + 5 13 28.1


PAGG.O PWR SHR GBL AGRI 23.67 dalend -5.5 -9.2 - V 9 4 20.8


17

Palladium…veert sterk op dankzij ‘Dieselgate’ … (niet onverwacht dankzij gele overdrijvingscandle)

Brent Oil ingezoomd

ETFS All Commodities op weekbasis vanaf 2007 + RSI(14)


18

VASTRENTENDE WAARDEN (IN USD)

VASTRENTENDE WAARDEN (IN EUR)

iShares Euro Aggregate Bond ETF (IEAG)…blijft waarschuwingen afgeven binnen driehoekpatroon

Symbool ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SRS PRSH US RL EST 52.64 stijgend 0.7 -0.4 + K 30 46 52.7

TLH ISH10-20T BD ETF 135.95 stijgend -0.1 0.5 + 8 31 52.2

IEI ISH3-7TRY BD ETF 124.04 stijgend -0.1 0.3 + 29 30 55.8

IEF ISH7-10TR BD ETF 106.87 stijgend -0.3 0.3 + 7 31 52.6

TLT ISH20+ TR BD ETF 121.54 top? -0.5 -0.7 + V 7 31 48.1

TBT PRS ULT SRT20+YR 44.86 dalend 0.5 -0.1 - V 31 7 46.4

AGG ISHARES CORE ETF 109.11 dalend -0.2 0.1 B N/A N/A 46.5

GBF ISH GOVERNMENT 112.73 dalend -0.3 -0.1 - V 6 0 45.6

LQD ISH IBOXX $ INVE 115.76 dalend -0.4 0.4 + 2 21 43.0

CEMB.K ISH EM MK CP ETF 47.34 dalend -0.8 -1.2 - 30 9 28.5

TIP ISH TIPS BD ETF 110.13 dalend -1.0 -1.4 - V 35 6 37.3

BWX SPDR BR IN TR BN 51.99 dalend -1.2 0.2 + 25 60 44.3

JNK SPDR BR HG YD BD 36.11 dalend -1.7 -2.4 - 32 10 24.2

LEMB.K ISH EM LCL BN FD 39.48 dalend -2.0 -3.6 - V 24 8 23.0

HYG ISH IBOXX $ HIGH 84.07 dalend -2.1 -2.7 - 33 9 27.2

HYLD.K PERTIUS HI YLD 37.10 dalend -2.1 -3.5 - V 31 7 18.8

EMB ISH JP MR USD EM 106.80 dalend -2.1 -1.1 - V 31 10 36.3

Symbool ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

IBGX.AS ISH EU GV BD 3-5 166.06 stijgend 0.0 0.3 - 22 1 53.9

IBGM.AS ISH E GV BD 7-10 201.51 stijgend -0.1 0.8 + K 10 32 52.7

BTMA.AS ISH $ TR BD 7-10 177.10 bodem? 1.4 0.3 - 72 21 52.2

LQDA.AS ISH $ CORP BOND 98.76 dalend 1.1 0.8 - 78 21 47.2

TIPS.AS ISH $ TIPS 170.70 dalend 0.8 -1.1 - 38 21 46.0

IBCI.AS ISH E INF GOVT 197.92 dalend 0.1 0.4 - 13 7 42.3

IBGS.AS ISH EGOV BD 1-3 143.58 dalend -0.1 0.1 - 22 4 48.6

TGBT.AS Think iBoxx Gov 13.80 dalend -0.1 0.4 + 21 53 45.6

ICOV.AS ISHR EURO COV BD 153.85 dalend -0.2 -0.1 + 23 43 46.4

IEAG.AS ISH EURO AGGR BD 119.38 dalend -0.2 0.2 B N/A N/A 44.9

CRP.PA LYX EURLC125MT 138.95 dalend -0.3 -0.6 - 20 2 35.4

TCBT.AS Think iBoxx Corp 17.88 dalend -0.4 -0.7 - 20 0 34.5

IEAC.AS ISH EURO CORP BD 125.07 dalend -0.5 -0.6 - V 21 5 32.6

EMLD.PA SPDR EMD LOCAL 61.21 dalend -1.1 -2.6 - 12 9 29.3

YIEL.PA LYXOR ETF iLHY30 112.80 dalend -2.2 -3.4 - V 44 10 22.9


19

IBGM iShares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ETF

IEAG iShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF

LQDA iShares $ Corporate Bond UCITS ETF

TIPS iShares TIPS Bond ETF

ICOV iShares Euro Covered Bond UCITS ETF

IEAC iShares Euro Corporate Bond UCITS ETF

IBXLQ iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF

IBCI iShares Euro Inflation Linked Bond ETF

BTMA iShares $ Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF

Koersperformance 2015 staatspapier Spanje België Italië Frankrijk Nederland Duitsland Finland


20

Koersperformance diverse obligatietrackers in 2015

IGLO iShares Global Government Bond UCITS ETF

CORP Pimco Investment Grade Corporate Bond index ETF

SEMB iShares JPM USD Emerging Markets Bond USD

SGEA iShares Emerging Markets Asia Government

SEML iShares Barclays Capital Emerging Market Local Government Bond

EMLD SPDR MSCI Emerging Market Latin America ETF

HYLD iShares Global High Yield Bond USD


21

LOEF Dynamische Asset Allocatie

Dynamische Asset Allocatie in USD (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

Dynamische Asset Allocatie in EUR (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

ASSET CLASS USD EUR ACTUEEL AANTAL nieuwe wijzigingen/toelichting

Obligaties AGG IEAG 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Aandelen ACWI IWRD 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Grondstoffen GSG AIGCP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Vastgoed RWO IWDP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Goud GLD PHAU 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Liquiditeiten 100% VOORKEUR

Informatie & contact

Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website www.edwardloef.com contact: [email protected]

Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via 06-51365476.

DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA)

LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is

de disclaimer van www.edwardloef.com van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige

resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (long-

en shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten.

95000

100000

105000

110000

115000

120000

125000

130000

135000

140000

28

-12

-12

28

-02

-13

30

-04

-13

30

-06

-13

31

-08

-13

31

-10

-13

31

-12

-13

28

-02

-14

30

-04

-14

30

-06

-14

31

-08

-14

31

-10

-14

31

-12

-14

28

-02

-15

http://www.edwardloef.com/

mailto:[email protected]

http://www.edwardloef.com/


22

KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN

Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe

KLEUREN IN DE GRAFIEK TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE

Donkergroen - stijgende trend (long of positief of bullish)

Lichtgroen - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase)

Rood - dalende trend (short of negatief of bearish)

Oranje - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase)

Blauw - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend

Lichtblauw - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend

Paars - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend

Geel - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag)

Zwart - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa

Rode lijn - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Blauwe lijn - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Roze lijn - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark

Groen/zwarte lijn onderin grafiek - MACD afgeleid van relatieve sterkte

Toelichting op het trendoverzicht

FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming

KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA)

LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA

K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria

TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting ‘L/S’

L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal

ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering)

ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering)

Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie

W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering)

W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering)

RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance

RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30)

= koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun

= koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand

HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal

HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal

RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal

RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal

M = momentum kracht van de beweging

Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten

TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef · 9/27/2015 · 23-09 ^Beurzen in de min door VW-schandaal...

Documents

Transcript of TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef · 9/27/2015 · 23-09 ^Beurzen in de min door VW-schandaal...