TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef...LOEF Technische Analyse 1 TIMING, TRENDS & TACTICS 22...

LOEF Technische Analyse

1

TIMING, TRENDS & TACTICS 22 november 2015 ‘We study the past, to understand the future’ door Edward Loef CFTe

Voor u gelezen in Het Financieele Dagblad afgelopen week: 16-11 “Het voorbije cijferseizoen was er een van een zwakke winstrevolutie. Gevreesde winstdaling

bleef uit, maar Damrak sprankelt niet” 17-11 “Aanslagen slaan economie niet uit het lood, menen analisten” 17-11 “Beursreactie op aanslagen korter en minder heftig. Na aanslagen Parijs een korte schrik-

reactie, daarna herstel” 17-11 “Amerikaanse belegger niet onder de indruk van terreuraanslagen” 17-11 “Halfjaar vooruitkijken lukt niet meer. In theorie voorspellen de activiteiten van inkoop-

managers de groei van de economie” 17-11 JAPAN: “Economie verkeert in tweede recessie sinds premier Abe aan de macht kwam” 17-11 “China is op dieet en dat raakt de maritieme sector midscheeps. Baltic Dry Index op laagste

novemberstand ooit” 18-11 “Frankrijk eist begrip van Brussel voor oorlogsbegroting na aanslagen in Parijs” 18-11 “Portugese rente daalt, maar de zorgen zijn nog niet voorbij” 18-11 “Beurzen VS reageren gemengd op positieve economische cijfers” 19-11 “Overtuigende winst in VS na bekendmaking van Fed-notulen” 19-11 “Markten prijzen in dat ECB depositorente verlaagt naar -0,3%. 20-11 “Japan handhaaft monetair beleid” 21-11 “President Draghi verscherpt toon over ingrijpen ECB in december” 20-11 “S&P 500 wordt gedragen door slechts vijf aandelen. Techsector en luxegoederen zorgen voor

rendement” 21-11 “Renteverhoging VS steeds waarschijnlijker”

Bron: www.fd.nl 14 november 2015

http://www.fd.nl/


2

SAMENVATTING Beursgenoteerd vastgoed en aandelen keren weer terug in de belangstelling, maar zijn in korte tijd wel ‘overgekocht’ geraakt. De beleggingscategorie grondstoffen zakte opnieuw verder weg, maar de commodity-tracker ‘GSG’ is zowel oversold in de relatieve sterkte index (RSI) als in de stochastics. Hierdoor wordt in technische zin een ‘setup’ geboden voor een consolidatie of spoedige verbetering in de ‘commodity’-indices. De rendementen in de trackers in de vijf verschillende asset classes dit jaar genoteerd in euro’s (unhedged) worden vooral gedragen door de stijging van de US dollar. USDEUR…uitbraakpoging meerjarig langetermijn stijgend trendkanaal

GLOBAAL/REGIONAAL In de trendoverzichten worden op weekbasis weer talrijke ‘K’oopsignalen gesignaleerd en…juist de opkomende markten keren weer terug in de belangstelling. Ondanks de overbought-condities in de stochastics-tradingindicator boekten aandelenbeleggers in iShares Emerging Latin America, Asia- Pacific, BRIC-50, Emerging Markets in de afgelopen week meer dan 5% koerswinst. Best opvallend(!) gelet op de aantrekkende US Dollar die eerder dit jaar nog medeverantwoordelijk werd gehouden voor de crisis in de grondstoffenprijzen en aanverwante opkomende markten. De olieprijzen gingen weer fors onderuit richting de dieptepunten van dit jaar. De euro daalde van $ 1,0732 naar $ 1,0643. SECTOREN/THEMA’S’/STIJLEN/OVERIGE In de Europese DJ Stoxx 600 Oil & Gas sector werd vorige week de grootste koerswinst geboekt van alle 18 hoofsectoren. In de V.S. stegen de ‘consumer discretionary’ en ‘technology’-sectoren het sterkst, maar SPDR ‘Energy Select Sector’ ETF bleef achter bij de overige sectortrackers. VISIE/TACTIEK De markt wordt geacht ‘alwetend’ te zijn. De chartist kent zijn persoonlijke beperkingen en wijst juist daarom naar de kwantitatieve beslisregels, welke als doel hebben de feiten onder ogen te zien. Feit is dat trendvolgend beschouwd aandelen weer mogen worden gekocht (bij voorkeur tijdens zwakte). De formules hieronder gelden als objectieve gids voor het herkennen van trendfasen. Trendfase formule/condities gebaseerd op 4-week en 24-weeks simpel gemiddelden (SMA) Stijgend beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Topvorming beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Dalend beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA Bodemvorming beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA


3

Asset Allocatie Exchanged Traded Funds (in USD)

Aandelen (ACWI), Vastgoed (RWO), Obligaties (AGG), Grondstoffen (GSG), Goud (GLD) + USD (DXY)

Trendstatus iShares Asset Classes (in euro/unhedged)

Aandelen (IWRD), Vastgoed (IWDP), Obligaties (IEAG), Grondstoffen (AIGCP), Goud (PHAU) in 2015

ETF ASSET ALLOCATIE (in USD) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG) 108.62 dalend 3 0.1 -1.0 -1.0 -1.1 -1.2 43.6 36.7

iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI) 58.14 bodem? 1 3.1 -0.6 4.6 -7.3 -3.8 50.3 84.5

iShares S&P GSCI Commodity-Index Trust (GSG) 15.58 dalend 5 -0.8 -7.3 -6.4 -27.1 -42.3 27.5 11.2

SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO) 47.19 stijgend 2 3.6 -2.2 1.4 -3.4 -0.7 51.3 68.2

SPDR Gold Trust (GLD) 103.09 dalend 4 -0.5 -7.5 -7.2 -10.8 -10.7 36.3 23.8

ETF ASSET ALLOCATIE (in euro) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

ISHARES WORLD (IWRD) 34.11 stijgend 1 3.7 3.6 9.6 -2.3 14.3 59.4 93.1

ISHARES AGGREGATE BONDS (IEAG) 121.34 stijgend 3 0.5 0.5 1.1 0.3 1.3 58.7 72.5

ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY (IWDP) 22.44 stijgend 2 3.9 0.2 6.6 -1.0 14.1 57.5 81.8

ETFS ALL COMMODITY (AIGCP) 7.79 dalend 4 -0.2 -3.2 -0.9 -17.6 -20.3 33.5 28.5

ETFS PHYSICAL GOLD (PHAU) 97.90 dalend 5 0.3 -4.1 -1.1 -7.6 3.8 46.1 50.4


4

Trendstatus iShares Regionaal (in euro/unhedged)

Koersperformance iShares ETF’s in 2015 (in euro/unhedged)

Groene weekcandles in iShares Japan en iShares N-America (trendfase stijgend), zwarte weekcandles

in iShares Asia-Pacific, Emerging Markets en Europa (trendfasen bodemproces) en oranje weekcandle

in iShares China (technische herstel in dalende trend). De stochastics meet ‘overbought’-condities.

iShares Asia Pacific iShares China large cap iShares MSCI Emerging Markets

iShares Europe iShares Japan iShares North-America

ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro / unhedged) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1jr RSI(14) STO

ISH MSCI NRTH AM 37.27 stijgend 4 3.7 4.6 11.0 0.5 15.8 61.0 92.6

ISH MSCI WORLD 34.11 stijgend 6 3.7 3.6 9.6 -2.3 14.3 59.4 93.1

ISH MSCI JAPAN 11.90 stijgend 3 2.8 4.7 11.8 -1.6 25.8 60.6 96.0

ISH APAC DIV 24.02 bodem? 1 6.4 2.0 8.7 -15.1 -7.9 51.4 86.9

ISH MSCI EMG MKT 23.89 bodem? 2 5.3 0.4 13.1 -14.1 -0.6 51.5 84.4

ISH MSCI EUROPE 23.75 bodem? 7 3.3 0.5 5.6 -7.9 9.2 52.6 89.0

ISH CHI LGCAP UC 101.67 dalend 5 4.6 -0.8 8.7 -23.1 11.7 49.7 83.5


5

iShares MSCI World ETF (IWRD, in euro/unhedged)…’long gepositioneerd’, maar ‘overbought’

De herstelbeweging boven het 4-weeks gemiddelde (boven het 24-weeks gemiddelde) activeert een

‘long’-alert en daardoor in het trendoverzicht hieronder een ‘K’-signaal. Afgelopen week toont

iShares Emerging Latin American de sterkste stijging. Europa blijft relatief achter (zie kolom ‘RS’).

iShares Emerging Latin America (LTAM)…herstel boven stijgende 20-daags SMA (= recovery ‘buy’)

Symbool ETF Aandelen regionaal (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

INAA.AS ISH MSCI NRTH AM 37.27 stijgend 3.7 4.6 + K 20 43 61.0

IWRD.AS ISH MSCI WORLD 34.11 stijgend 3.7 3.6 B K N/A N/A 59.4

IJPN.AS ISH MSCI JAPAN 11.90 stijgend 2.8 4.7 + 1 22 60.6

IAPD.AS ISH APAC DIV 24.02 bodem? 6.4 2.0 + K 6 21 51.4

IEMA.AS ISH MSCI EMG MKT 23.89 bodem? 5.3 0.4 + 6 23 51.5

IMEU.AS ISH MSCI EUROPE 23.75 bodem? 3.3 0.5 - 44 14 52.6

LTAM.MI ISH EM LATAM 12.75 dalend 6.9 3.8 + K 6 17 48.9

BRIC.AS ISH BRIC 50 20.87 dalend 5.4 -2.2 - 5 1 48.8

FXC.MI ISH CHI LGCAP UC 101.67 dalend 4.6 -0.8 + 4 22 49.7


6

Trendoverzicht Exchange Traded Funds globaal/regionaal + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ACWI (in $).

Trendoverzicht Amerikaanse sector-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Trendoverzicht Amerikaanse thema-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Symbool ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SPY SPDR S&P 500 209.31 stijgend 3.3 0.9 + K 3 5 55.4

EWJ ISH MSCI JAPAN 12.62 stijgend 2.2 0.9 + K 0 11 54.8

ACWI.O ISH MSCI ACWI 58.14 bodem? 3.1 -0.6 B N/A N/A 50.3

GML SPDR EM LAT AMER 40.00 dalend 5.0 1.5 + 6 16 42.9

GAF SPDR ME&AFRICA 57.40 dalend 4.9 -6.5 - 7 2 41.1

BIK SPDR S&P BRIC40 20.59 dalend 4.9 -1.1 + 5 19 47.7

EEM ISH MSCI EM MKT 35.12 dalend 4.7 -3.2 + 6 23 45.7

GXC SPDR S&P CHINA 78.09 dalend 4.4 -0.9 + 4 22 49.3

AAXJ.O ISH MSCI ALLC XJ 56.45 dalend 3.7 -3.9 + 6 24 46.2

GMF SPDR ASIA PAC 78.47 dalend 3.5 -3.0 + 5 24 46.8

IEV ISH EUROPE 41.56 dalend 2.4 -2.8 - 44 9 44.2

FRN GUG FRONTIER MKT 11.57 dalend 1.9 0.7 + 9 15 39.8

MES MVT GULF ST 23.26 dalend -0.3 -7.4 - 33 4 31.3

Symbool ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

XLY SPDR CONS DISCR 81.23 stijgend 4.5 2.0 - K 21 4 60.3

XLK SPDR TECH SELECT 44.20 stijgend 4.3 0.8 + K 11 22 58.7

XLI SPDR INDL SELECT 55.37 stijgend 3.5 1.3 + K 11 36 55.8

SPY SPDR S&P 500 209.31 stijgend 3.3 0.9 B K N/A N/A 55.4

XLF SPDR FINANCL SEL 24.67 stijgend 3.1 2.2 - K 26 11 55.8

XTL SPDR S&P TELECOM 57.33 stijgend 2.7 -1.0 - K 11 0 51.6

XLP SPDR CONS STPL 49.08 stijgend 2.6 -3.3 - K 19 2 51.7

XLB SPDR MTRLS SELCT 45.53 bodem? 2.5 1.1 + 5 21 50.2

XLU SPDR UTIL SELECT 43.39 bodem? 2.0 -2.7 - K 16 2 49.6

XLV SPDR HLTH CARE 71.52 dalend 2.8 3.2 - 21 14 50.4

XLE SPDR ENERGY SEL 66.90 dalend 1.4 -2.0 + 7 19 43.3

Symbool ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500 KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SOCL.O GBLX SOCL MEDIA 20.35 stijgend 5.8 7.0 + K 6 19 59.1

PNQI.O PSH NAS INTERNET 81.59 stijgend 5.3 6.5 + K 3 8 62.8

IWY ISH RS200 GROWTH 54.86 stijgend 4.0 1.9 + K 3 5 59.1

IVW ISH S&P500 GRWTH 118.85 stijgend 3.8 1.3 + K 0 1 57.5

IVV ISH CORE S&P 500 210.62 stijgend 3.4 0.9 + 0 6 55.3

SPY SPDR S&P 500 209.31 stijgend 3.3 0.9 B K N/A N/A 55.4

IVE ISH S&P500 VALUE 90.82 stijgend 2.9 0.4 - K 5 4 52.1

VYM VNG HIGH YIELD 68.16 stijgend 2.8 0.1 + 9 21 54.7

IWX ISH RS200 VALUE 42.78 stijgend 2.7 0.5 + 5 17 53.1

ROBO.O ROBO-STOX GLOBAL 24.52 bodem? 3.5 2.6 + 2 18 50.9

XHB SPDR S&P HM BLDR 36.10 dalend 4.0 0.0 - 16 6 50.6

XIHDX.O VIM EGMT HG DIV 9.24 dalend 3.6 -2.3 + 6 19 39.8

VO VNG MID CAP INDX 123.29 dalend 3.1 0.0 - 11 7 48.6

VB VNG SML CAP IDX 114.65 dalend 2.7 0.4 - 24 18 47.3

PIO PSH GLOBAL WATER 21.55 dalend 2.4 -2.5 - 44 19 44.9

FAN FT GBL WND ENRGY 11.12 dalend 2.3 -2.0 - 5 3 49.4

GNR SPDR GLB NAT RES 34.43 dalend 2.1 -6.6 - 5 1 36.3

XBI SPDR S&P BIOTECH 69.58 dalend 1.9 6.0 - 22 15 46.2

DBA PSH DB AGRICULTR 20.68 dalend 1.3 -1.9 - 31 2 39.5

DBO PSH DB OIL 10.48 dalend 0.6 -6.4 + 12 14 32.2

DBE PSH DB ENERGY 12.55 dalend -0.2 -5.1 - 11 1 30.8

DBP PSH DB PREC MTLS 32.82 dalend -0.5 -8.4 - 13 2 35.4

TAN GUG SOLAR 26.33 dalend -1.3 -15.3 - 2 1 33.8

GDX MVT GLD MINRS 13.40 dalend -1.6 -18.9 - 9 0 37.9

GDXJ.K MVT JNR GLD 18.83 dalend -2.2 -16.6 - 12 0 38.3

DBB PSH DB BASE MTLS 11.46 dalend -4.3 -9.8 - 11 3 26.9


7

Trendoverzicht Europese DJ Stoxx 600 + relatieve sterkte (RS-benchmark DJ Stoxx 600)

DJ Stoxx 600 Industrial Goods & Services (SXNP)…weer long & outperforming

DJ Stoxx 600 Chemical (SX4P)…weer long en ‘outperforming’

Symbool ETF Aandelen sectoren (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

.SXNP STXE 600 IG&S PR 448.58 stijgend 4.3 3.6 + K 1 9 54.1

.SXOP STXE 600 CN&MT P 399.77 stijgend 4.0 3.2 - K 16 5 56.1

.SX4P STXE 600 CHEM PR 886.96 stijgend 3.7 4.4 + K 1 31 54.6

.SXIP STXE 600 INS PR 291.85 stijgend 3.6 4.2 + K 17 32 60.5

.SX3P STXE 600 FD&BV P 670.14 stijgend 3.6 4.1 + K 19 40 65.7

.SXFP STXE 600 FNSV PR 465.82 stijgend 3.5 2.3 + K 4 6 59.8

.SX6P STXE 600 UTIL PR 314.28 stijgend 3.4 -0.5 + K 28 67 52.4

.SX8P STXE 600 TECH PR 360.55 stijgend 3.3 4.2 + K 8 22 61.7

.STOXX STXE 600 PR 381.79 stijgend 3.3 1.2 B K N/A N/A 53.9

.SXQP STXE 600 P&HOP 793.03 stijgend 3.2 -0.2 + K 21 34 59.4

.SXMP STXE 600 MDA PR 315.91 stijgend 2.9 0.4 - K 10 3 54.8

.SXRP STXE 600 RTL PR 361.83 stijgend 2.7 0.0 - K 17 0 55.0

.SXKP STXE 600 TEL PR 369.28 stijgend 2.3 2.7 - K 24 10 56.1

.SXTP STXE 600 TR&LS P 259.66 stijgend 2.1 0.8 - K 12 1 58.0

.SXAP STXE 600 A&PP 559.27 bodem? 4.5 2.4 + K 2 30 51.0

.SXDP STXE 600 HECR PR 809.88 bodem? 3.8 2.1 - 18 6 54.0

.SXEP STXE 600 O&GP 288.04 dalend 4.7 -0.9 + 6 17 49.1

.SXPP STXE 600 BSRS PR 283.84 dalend 2.8 -9.2 - 5 1 37.5

.SX7P STXE 600 BNK PR 191.64 dalend 1.3 -2.9 - 35 12 42.8


8

In het binaire overzicht hieronder geldt een ‘1’ als ‘valide’/’conditie geldig’. Close = weekslotkoers ROC 1 = procentuele verandering afgelopen week

RS NH = relatieve sterkte nieuw hoogtepunt 65 dagen Climax = overdrijvingsfase

DMI pos = positieve krachten domineren DMI neg = negatieve krachten domineren

Rallying = sterk positief momentum Crashing = sterk negatief momentum

New High = hoogste koers afgelopen 65 handelsdagen New Low = laagste koers afgelopen 65 handelsdagen

BUY = koopsignaal op weekbasis SELL = verkoopsignaal op weekbasis

Trendoverzicht AEX-aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. AEX-index)

Trendoverzicht Europese aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. DJ Stoxx 600 index)…een selectie

Instrument Name close roc 1 RS NH DMI pos DMI neg rallying crashing climax New High New Low BUY SELL

UNILEVER DR 41.855 4.93 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

WOLTERS KLUWER 32.445 2.11 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

HEINEKEN 85.14 3.58 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

AALBERTS INDUSTR 31.59 5.07 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

RELX 16.13 3.43 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

NN GROUP 32.15 7.60 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AHOLD KON 20.18 5.52 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0

PHILIPS KON 25.375 4.02 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

AKZO NOBEL 66.38 3.69 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

ASML HOLDING 86.64 1.68 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0

AEX-Index 468.69 3.34 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0

KONINKLIJKE DSM 48.555 1.48 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0

TNT EXPRESS 7.68 0.42 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

RANDSTAD 57.99 8.51 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

KPN KON 3.561 3.61 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

UNIBAIL RODAMCO 254.8 5.88 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

VOPAK 39.99 5.89 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0

OCI 23.05 -5.84 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

ALTICE A 13.45 -11.95 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

AEGON 5.513 7.40 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

BOSKALIS WESTMIN 42.075 3.99 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

ING GROEP 13.12 -1.09 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

ROYAL DUTCH SH A 23.495 4.82 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

GEMALTO 57.41 -1.88 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DELTA LLOYD 7.002 6.38 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0

ARCELORMITTAL 4.825 6.51 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


UNILEVER DR 41.855 4.93 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

STXE 600 INS PR 291.85 3.62 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

STXE 600 FD&BV P 670.14 3.57 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

INFINEON TECH N 11.849 5.84 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

DANONE 64.99 3.14 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

BRUNEL INTERNAT 18.495 7.50 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

ALLIANZ SE 161.456 2.56 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

UCB 80.93 0.83 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

SAP SE 74.909 2.73 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

RENAULT 93.02 3.70 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ORANGE 16.54 1.82 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

MUENCH. RUECK N 184.931 2.51 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

HOCHTIEF 87.761 4.23 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ESSILOR INTERNAT 121.95 1.96 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

DELHAIZE GROUP 92.22 5.21 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

AXA 24.825 1.70 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ATOS 76.53 2.55 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ADIDAS N 88 3.09 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

HENKEL AG&CO 90.51 3.17 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

BEIERSDORF 88.8 3.79 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

STORA ENSO R 9.205 0.99 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ALCATEL-LUCENT 3.784 3.87 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AB INBEV 118.25 5.07 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AB INBEV 118.1 5.21 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0VEOLIA ENVIRON 22.325 4.10 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

THALES 69.35 5.81 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

ELIA SYSTEM OP. 44.425 2.10 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

COLRUYT 45.98 4.11 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

BOUYGUES 35.245 1.29 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

AGEAS 40.56 2.19 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

VINCI 61.49 2.64 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

TELENET GRP HLDG 51.74 0.80 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

SBM OFFSHORE 12.36 7.38 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

L'OREAL 168.75 1.72 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

BAM GROEP KON 4.895 3.97 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

TOMTOM N.V. 11.345 2.90 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

IBERDROLA 6.552 2.58 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

DT TELEKOM N 17.201 4.00 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

CLARIANT N 18.96 3.32 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

SYNGENTA N 375.6 3.13 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0

BEL20 3702.6201 2.76 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0


9

Trendoverzicht Amerikaanse aandelen (relatieve sterkte / RS t.o.v. S&P 100 index)…een selectie

S&P 500 index op weekbasis in 2015 …trendvolgend long-signaal + stochastics (= overbought!)


RAYTHEON CO 127.04 8.35 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

MCDONALD'S CORP 113.91 3.58 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

COSTCO WHOLESAL 163.1 6.14 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

ALPHABET INC C 756.6 5.52 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ALPHABET INC A 777 4.99 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

TEXAS INSTRUMENT 58.12 3.55 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

MICROSOFT CP 54.19 2.55 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

GENERAL ELEC CO 30.66 1.26 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

GENERAL MOTORS 36.34 5.92 1 1 0 0 0 0 1 0 1 0

WALT DISNEY CO 120.07 4.55 1 1 0 0 0 0 1 0 0 0

FACEBOOK INC A 107.32 3.24 1 1 0 0 0 0 1 0 0 0

INTEL CORP 34.66 7.94 1 1 0 0 0 0 0 0 1 0

SPDR INDL SELECT 55.37 3.46 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

JOHNSON JOHNSON 102.48 2.60 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

HP INC 14.06 7.25 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

DOW CHEMICAL CO 53.32 4.26 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

BOEING CO 149.4 4.78 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

SPDR MTRLS SELCT 45.53 2.55 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

EMERSON ELECTRIC 50.16 5.18 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

AMAZON COM 668.45 4.06 1 0 0 0 0 1 1 0 0 0

SPDR TECH SELECT 44.2 4.32 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0

ORACLE CORP 39.34 5.47 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

NORFOLK SOUTHERN 97.56 9.67 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

ALLSTATE CP 63.34 1.49 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

3M COMPANY 158.95 2.12 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

UNITED TECH CP 98.22 1.80 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1

TWTY FT CNT FX A 30.07 1.28 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1

DU PONT CO 66.7 -0.52 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DEVON ENERG 45.25 0.44 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CONOCOPHILLIPS 52.93 2.12 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CHEVRON 89.01 0.37 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

LOCKHEED MARTIN 226.06 6.05 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

BRISTOL MYERS SQ 67.82 5.72 0 1 0 1 0 0 1 0 1 0

EBAY INC 29.06 3.09 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

COCA-COLA CO 42.43 2.54 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

BAXTER INTL INC 38.31 1.97 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

BANK NY MELLON 43.74 2.51 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

ACCENTURE PLC 107.97 4.67 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

LOWES COMPANIES 75.77 8.10 0 1 0 0 0 0 1 0 1 0

VISA INC 80.19 2.66 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0

UNITED PARCEL B 104.1 2.28 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

SOUTHERN 45.24 2.94 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

SIMON PROP GRP 192.23 3.16 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

PHILIP MORRIS 85.99 3.11 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

MONDELEZ INT CLA 43.95 1.57 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

HONEYWELL INTL 105.63 4.50 0 0 1 0 0 0 1 0 1 0

HOME DEPOT INC 130.21 8.51 0 0 1 0 0 0 1 0 1 0

COMCAST CORP A 62.9 4.43 0 0 1 0 0 0 1 0 1 0

US BANCORP 44.04 3.92 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

NIKE INC CL B 132.65 8.85 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

MEDTRONIC PLC 76.09 2.19 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0

FEDEX CORP 164.14 3.81 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0


10

AEX/AMX individuele aandelen

Symbool AEX STOCKS WEEKLY (benchmark AEX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NN.AS NN GROUP 32.15 stijgend 7.6 12.6 + 20 N/A 78.0

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 254.80 stijgend 5.9 0.2 + K 17 36 59.8

AHLN.AS AHOLD KON 20.18 stijgend 5.5 13.1 + 2 4 67.8

AALB.AS AALBERTS INDUSTR 31.59 stijgend 5.1 9.2 + 14 30 64.5

UNc.AS UNILEVER DR 41.86 stijgend 4.9 0.5 + K 8 11 60.8

PHG.AS PHILIPS KON 25.38 stijgend 4.0 6.8 + K 16 40 58.2

AKZO.AS AKZO NOBEL 66.38 stijgend 3.7 2.0 + K 4 29 57.2

KPN.AS KPN KON 3.56 stijgend 3.6 5.0 - K 41 6 58.0

HEIN.AS HEINEKEN 85.14 stijgend 3.6 6.4 + 17 32 70.5

RELN.AS RELX 16.13 stijgend 3.4 3.6 + 17 38 68.6

.AEX AEX-Index 468.69 stijgend 3.3 0.8 B K N/A N/A 53.4

WLSNc.AS WOLTERS KLUWER 32.45 stijgend 2.1 6.5 + 15 31 69.9

ASML.AS ASML HOLDING 86.64 stijgend 1.7 1.8 + K 2 20 51.1

TNTE.AS TNT EXPRESS 7.68 stijgend 0.4 0.3 - K 13 7 61.4

RAND.AS RANDSTAD 57.99 bodem? 8.5 10.5 - K 21 10 59.6

AEGN.AS AEGON 5.51 dalend 7.4 -0.6 - V 43.3

ISPA.AS ARCELORMITTAL 4.83 dalend 6.5 -11.6 - 30 18 31.4

DLL.AS DELTA LLOYD 7.00 dalend 6.4 -7.8 - 18 14 25.2

VOPA.AS VOPAK 39.99 dalend 5.9 8.4 + 0 13 48.7

RDSa.AS ROYAL DUTCH SH A 23.50 dalend 4.8 -4.4 + 16 17 45.2

BOSN.AS BOSKALIS WESTMIN 42.08 dalend 4.0 -3.1 - 33 5 46.4

DSMN.AS KONINKLIJKE DSM 48.56 dalend 1.5 0.0 + 3 13 50.3

ING.AS ING GROEP 13.12 dalend -1.1 -1.8 - V 38 15 45.9

GTO.AS GEMALTO 57.41 dalend -1.9 -9.2 - 40 16 35.6

OCI.AS OCI 23.05 dalend -5.8 -11.6 - V 17 7 40.6

ATCA.AS ALTICE A 13.45 dalend -11.9 -24.8 - V 27 17 32.2

Symbool AMX STOCKS WEEKLY (benchmark AMX) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

BRUN.AS BRUNEL INTERNAT 18.50 stijgend 7.5 7.9 + K 8 13 60.9

SBMO.AS SBM OFFSHORE 12.36 stijgend 7.4 -7.1 + K 12 19 55.2

VASN.AS VASTNED RETAIL 43.50 stijgend 5.7 -2.7 + K 17 37 55.8

NSTEc.AS NSI 3.92 stijgend 5.1 -2.0 + K 18 33 53.6

ARDS.AS ARCADIS 23.62 stijgend 5.0 8.0 + K 8 9 50.2

USGP.AS USG PEOPLE N.V. 14.43 stijgend 4.7 6.7 + K 2 9 60.5

WEHA.AS WERELDHAVE 54.57 stijgend 4.3 -1.5 + K 18 39 51.0

SIPFc.AS EUROCOMMERCIAL 41.13 stijgend 4.2 -6.6 - K 19 1 53.5

BAMN.AS BAM GROEP KON 4.90 stijgend 4.0 5.9 - K 19 4 63.8

.AMX MIDKAP-Index 698.38 stijgend 3.4 0.4 B K N/A N/A 53.3

BESI.AS BE SEMICONDUCTOR 20.00 stijgend 3.4 2.5 + K 3 29 51.6

IMCD.AS IMCD 33.54 stijgend 3.3 -3.0 - K 14 6 55.8

TOM2.AS TOMTOM N.V. 11.35 stijgend 2.9 13.3 + 0 13 69.9

NTCN.AS TEN CATE KON 24.51 stijgend 0.3 -0.6 - 19 3 66.7

AIRF.PA AIR FRANCE - KLM 6.70 stijgend -1.4 4.2 + 15 22 49.5

CORB.AS CORBION 22.14 stijgend -1.4 0.0 - K 17 0 64.9

ASMI.AS ASM INTERNATIONA 37.38 bodem? 5.0 8.6 + 2 23 54.0

APAM.AS APERAM 32.54 bodem? 4.2 6.3 + 0 20 52.2

BINCK.AS BINCKBANK 8.12 bodem? 0.9 -1.2 - 1 0 52.4

FUGRc.AS FUGRO 17.43 dalend 7.4 -0.9 + 10 21 45.1

PTNL.AS POSTNL 3.20 dalend 5.3 -16.1 - 41 20 42.4

RCUS.BE ARSEUS 17.24 dalend 3.5 -14.2 - 32 14 31.0

TWKNc.AS TKH GROUP NV 34.65 dalend 1.9 2.6 - 39 12 52.7

GLPG.AS GALAPAGOS 46.47 dalend 0.7 6.1 - 53 8 54.7

SLIGR.AS SLIGRO FOOD GP 34.00 dalend 0.6 2.1 - 17 4 49.9

IMUN.AS ROYAL IMTECH 0.03 dalend 0.0 -40.0 + V 5 14 26.8


11

DJ Eurostoxx 50 aandelen

Symbool DJ EUROSTOXX-50 WEEKLY (SX5E) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

UNBP.AS UNIBAIL RODAMCO 254.80 stijgend 5.9 0.2 + K 17 35 59.8

DPWGn.F DEUTSCHE POST NA 27.07 stijgend 5.1 -1.8 + K 11 15 52.6

ABI.BE AB INBEV 118.25 stijgend 5.1 10.1 + 4 16 64.7

UNc.AS UNILEVER DR 41.86 stijgend 4.9 0.5 + K 7 12 60.8

BMWG.F BAY MOT WERKE 99.30 stijgend 4.7 6.4 + 9 31 57.7

AIR.PA AIRBUS GROUP 66.42 stijgend 4.5 10.4 + 2 13 61.0

BASFn.F BASF SE 77.55 stijgend 4.5 1.0 + K 5 27 51.8

TOTF.PA TOTAL 46.26 stijgend 4.1 1.7 + K 31 36 55.4

PHG.AS PHILIPS KON 25.38 stijgend 4.0 6.8 + K 16 35 58.2

DTEGn.F DT TELEKOM N 17.20 stijgend 4.0 1.5 + K 4 5 59.7

DAIGn.F DAIMLER AG N 79.36 stijgend 3.7 0.8 + K 3 32 53.0

SIEGn.F SIEMENS N 96.22 stijgend 3.5 6.8 + 4 8 57.7

DANO.PA DANONE 64.99 stijgend 3.1 2.9 + K 8 12 63.3

GASI.MI GENERALI ASS 17.75 stijgend 3.0 2.9 + K 17 40 57.4

SAPG.F SAP SE 74.91 stijgend 2.7 7.2 + 6 21 71.5

SGEF.PA VINCI 61.49 stijgend 2.6 2.3 - K 21 1 62.7

IBE.MC IBERDROLA 6.55 stijgend 2.6 1.2 + K 26 48 62.7

ALVG.F ALLIANZ SE 161.46 stijgend 2.6 3.3 + K 17 30 63.6

MUVGn.F MUENCH. RUECK N 184.93 stijgend 2.5 3.3 + 15 30 63.1

ESSI.PA ESSILOR INTERNAT 121.95 stijgend 2.0 4.7 + 4 5 64.3

ORAN.PA ORANGE 16.54 stijgend 1.8 3.8 + 18 38 64.3

ITX.MC INDITEX 33.13 stijgend 1.8 -1.9 + 16 19 61.3

OREP.PA L'OREAL 168.75 stijgend 1.7 -2.8 + K 7 29 55.8

CARR.PA CARREFOUR 29.30 stijgend 1.7 -3.0 - 5 0 50.9

AXAF.PA AXA 24.83 stijgend 1.7 3.2 + 18 20 61.2

ASML.AS ASML HOLDING 86.64 stijgend 1.7 1.8 + K 2 20 51.1

SOGN.PA SOCIETE GENERALE 44.03 stijgend 0.4 1.7 - K 17 7 53.4

LVMH.PA L.V.M.H. 162.25 stijgend -0.1 -4.9 - K 8 0 52.2

AIL.F AIR LIQUIDE 116.20 stijgend -2.8 0.0 + K 6 14 54.0

SGOB.PA SAINT-GOBAIN 41.01 bodem? 5.8 3.6 - K 52 5 52.4

BAYGn.F BAYER N AG 126.23 bodem? 5.3 7.8 + K 0 9 53.5

SCHN.PA SCHNEIDER ELECTR 58.31 bodem? 4.4 6.3 B 2 31 49.6

.STOXX50 STXE 50 PR 3272.74 bodem? 3.3 1.1 - N/A N/A 53.1

ENEI.MI ENEL 4.11 top? 0.9 -2.7 - 36 2 49.6

BNPP.PA BNP PARIBAS 55.44 top? -1.2 -0.8 - K 36 6 50.7

REP.MC REPSOL 11.98 dalend 7.4 3.5 + 0 18 41.9

VOWG.F VOLKSWAGEN AG 121.80 dalend 3.9 -0.6 - 55 30 33.9

EONGn.F E.ON SE NA 9.06 dalend 3.4 -8.3 + 3 23 38.3

SAN.MC BANCO SANTANDER 5.16 dalend 3.3 -2.0 - 33 15 42.1

ENI.MI ENI 14.82 dalend 3.1 -4.6 - 39 1 45.5

SASY.PA SANOFI 83.09 dalend 3.0 -10.1 - K 21 6 42.0

BBVA.MC BBVA 7.74 dalend 2.2 -4.7 - 38 11 41.3

DBKGn.F DEUTSCHE BANK N 24.36 dalend 2.1 -12.5 - 18 11 41.6

VIV.PA VIVENDI 20.31 dalend 1.8 -9.7 - K 26 10 39.6

RWEG.F RWE AG 11.48 dalend 1.7 -10.9 + 4 14 32.5

TEF.MC TELEFONICA 11.78 dalend 1.4 0.8 - 21 10 48.0

ISP.MI INTESA SANPAOLO 3.11 dalend -0.3 -3.2 - 12 10 46.7

ING.AS ING GROEP 13.12 dalend -1.1 -1.8 - V 38 15 45.9

CRDI.MI UNICREDIT 5.41 dalend -2.5 -10.8 - V 13 3 38.9


12

BEL-20 aandelen

Dow-30 aandelen

Symbool BEL-20 STOCK (benchmark BEL-20) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

DELB.BR DELHAIZE GROUP 92.22 stijgend 5.2 13.7 + 12 30 67.8

ABI.BR AB INBEV 118.10 stijgend 5.2 10.2 + 4 17 65.5

GBLB.BR GBL 77.67 stijgend 4.4 4.9 + 14 15 61.7

BEKB.BR BEKAERT (D) 26.52 stijgend 4.2 0.6 + K 28 38 52.8

COLR.BR COLRUYT 45.98 stijgend 4.1 2.8 - K 30 1 64.0

UMI.BR UMICORE 39.29 stijgend 3.4 0.7 + K 4 18 52.3

BPOST.BR BPOST 23.62 stijgend 3.2 4.3 + K 2 30 53.4

BEFB.BR BEFIMMO-SICAFI 59.86 stijgend 3.2 -0.6 + K 16 51 54.2

COFB.BR COFINIMMO 100.10 stijgend 3.1 0.1 + K 17 37 55.4

.BFX BEL20 3702.62 stijgend 2.8 5.1 B N/A N/A 58.0

AGES.BR AGEAS 40.56 stijgend 2.2 2.2 - K 58 1 70.1

ELI.BR ELIA SYSTEM OP. 44.43 stijgend 2.1 0.6 + K 17 18 70.4

UCB.BR UCB 80.93 stijgend 0.8 15.9 + 24 58 68.4

TNET.BR TELENET GRP HLDG 51.74 stijgend 0.8 -0.1 - K 14 2 52.8

ACKB.BR ACKERMANS V.HAAR 139.50 stijgend -0.8 1.3 - K 27 5 64.2

13B.BE BPOST 23.37 bodem? 2.6 6.7 - 42 29 53.6

DLL.AS DELTA LLOYD 7.00 dalend 6.4 -7.8 - 17 14 25.2

SOLB.BR SOLVAY 104.45 dalend 3.6 2.6 + 0 26 45.3

BCOM.BE BELGACOM 31.73 dalend 2.4 -0.9 - V 19 6 50.3

IETB.BR DIETEREN (D) 30.52 dalend 0.6 2.8 - 13 4 41.9

KBC.BR KBC GROEP 54.23 dalend -0.9 3.0 - 40 15 43.2

Symbool LOEF TTT WEEKLY (RS Dow Jones index) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

NKE NIKE INC CL B 132.65 stijgend 8.9 1.6 - K 34 1 67.4

HD HOME DEPOT INC 130.21 stijgend 8.5 4.5 - K 16 3 68.2

INTC.O INTEL CORP 34.66 stijgend 7.9 -0.7 + K 11 22 60.5

AAPL.O APPLE INC 119.30 stijgend 6.2 0.2 - K 40 32 51.8

CSCO.O CISCO SYSTEMS 27.57 stijgend 5.2 -6.1 - 5 1 50.1

BA BOEING CO 149.40 stijgend 4.8 1.8 + K 4 8 58.1

DIS WALT DISNEY CO 120.07 stijgend 4.6 6.2 + 1 14 66.3

MCD MCDONALD'S CORP 113.91 stijgend 3.6 1.2 + K 42 49 71.3

TRV THE TRAVELERS CO 115.83 stijgend 3.4 3.2 + K 17 39 70.9

JPM JPMORGAN CHASE 67.54 stijgend 3.0 5.7 - K 37 11 58.1

V VISA INC 80.19 stijgend 2.7 4.0 + 1 4 70.9

JNJ JOHNSON JOHNSON 102.48 stijgend 2.6 2.2 + K 28 58 59.2

MSFT.O MICROSOFT CP 54.19 stijgend 2.6 2.5 + K 30 52 67.9

KO COCA-COLA CO 42.43 stijgend 2.5 -0.8 - K 26 0 57.8

XOM EXXON MOBIL 79.79 stijgend 2.2 -3.8 + 11 16 48.4

MMM 3M COMPANY 158.95 stijgend 2.1 2.0 + K 7 38 58.7

GE GENERAL ELEC CO 30.66 stijgend 1.3 3.9 + 9 17 68.8

CVX CHEVRON 89.01 stijgend 0.4 -2.4 B 7 22 47.3

DD DU PONT CO 66.70 stijgend -0.5 10.7 + 6 34 64.7

PG PROCTER & GAMBLE 75.82 bodem? 2.5 -1.6 + 8 12 49.0

WMT WAL-MART STORES 60.07 dalend 6.5 3.0 - K 8 5 36.8

IBM INTL BUS MACHINE 138.50 dalend 5.1 -4.3 - 41 15 37.7

VZ VERIZON COMMS 45.39 dalend 2.6 -1.7 - 14 6 46.9

CAT CATERPILLAR INC 71.14 dalend 2.2 -0.9 - 13 8 41.9

MRK MERCK & CO 54.10 dalend 2.0 2.3 - 29 10 47.5

UTX UNITED TECH CP 98.22 dalend 1.8 -2.4 + V 4 32 46.5

AXP AMER EXPRESS CO 72.42 dalend 1.7 -2.9 - K 27 4 40.0

UNH UNITEDHEALTH GP 112.97 dalend 1.4 -2.5 - K 10 6 45.0

GS GOLDM SACHS GRP 191.47 dalend 0.6 3.2 - 34 15 49.8

PFE PFIZER INC 32.18 dalend -3.3 -5.5 - V 16 8 42.7


13

Trendoverzicht grondstoffentrackers in USD + relatieve sterkte (RS) t.o.v. grondstoffen-ETF ‘GSG’

Brent Crude Oil vanaf 2008 West Texas Intermediate (Brent) in 2015 (week)

iShares S&P GSCI Commodity Trust ETF (GSG) vanaf 2007 op weekbasis + RSI(14)

Symbool ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SGG BRCL IPA UBS SUG 34.97 stijgend 1.9 8.4 + 17 38 64.4

NIB BRCL IPA BB COM 43.60 stijgend 0.5 7.7 + 1 6 61.2

JO BRCL IPA UBS COF 19.49 dalend 7.4 1.3 + 18 40 43.2

GNR SPDR GLB NAT RES 34.43 dalend 2.1 -6.6 + 4 35 36.3

BAL BRCL IPA UBS COT 41.83 dalend 1.8 -0.1 + 1 8 48.0

JJA BRCL IPA UBS AGR 34.95 dalend 1.5 -1.5 + 19 38 42.8

DBA PSH DB AGRICULTR 20.68 dalend 1.3 -1.9 + 4 5 39.5

DBO PSH DB OIL 10.48 dalend 0.6 -6.4 + 11 15 32.2

COW BRCL IPA UBS LVS 23.16 dalend 0.5 -11.2 - K 4 3 30.1

JJG BRCL IPA UBS GRN 31.05 dalend 0.1 -4.3 + 1 6 37.8

BNO US BRENT OIL FD 14.76 dalend -0.2 -8.9 + 5 19 29.8

DBE PSH DB ENERGY 12.55 dalend -0.2 -5.1 + 3 4 30.8

PAGG.O PSH GLB AGRICL 23.98 dalend -0.4 -6.9 + 0 11 31.5

GLD SPDR GOLD SHARES 103.09 dalend -0.5 -7.5 + 1 2 36.3

SLV ISH SILVER 13.50 dalend -0.7 -10.7 + 15 33 35.9

GSG ISH S&P GSCI COM 15.58 dalend -0.8 -7.3 B N/A N/A 27.5

USO UNTD ST OIL FUND 12.93 dalend -1.0 -9.4 + 8 18 31.2

OIL BRCL IPA GS CRD 7.54 dalend -1.3 -10.7 + 7 17 30.8

DBB PSH DB BASE MTLS 11.46 dalend -4.3 -9.8 - 14 8 26.9

JJN BRCL IPA UBS NKL 10.51 dalend -8.4 -20.0 - 6 0 24.8

UNG US NAT GAS FD 8.97 dalend -9.8 -14.7 - V 21 7 24.8


14

Trendoverzicht grondstoffentrackers (in euro) + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ETFS All Commodities

ETFS COTTON (COTN) vanaf 2012 op weekbasis…in de afgelopen jaren een rally-seizoen

In de koersontwikkeling van katoen blijkt in de afgelopen jaren in de periode oktober t/m maart

sprake van prijsstijgingen. De actuele blauwe weekcandle toont een sterk positief momentum kort na

de golden cross.

Symbool ETF Commodities (in EUR) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

COTN.MI ETFS COTTON 1.94 stijgend 3.0 4.3 + 1 9 58.1

SUGA.MI ETFS SUGAR 9.97 stijgend 2.6 11.0 + 18 37 67.7

COFF.MI ETFS COFFEE 1.33 bodem? 9.1 7.1 + K 18 54 48.7

WEAT.MI ETFS WHEAT 0.91 top? 0.4 4.7 + 3 5 50.2

PHPD.AS ETF/PALLA 49.87 dalend 3.0 -17.6 - 8 0 37.8

UGAS.MI ETFS GASOLINE 24.21 dalend 2.4 0.3 - 40 15 41.9

SOYO.MI ETFS SOYBEAN OIL 3.43 dalend 2.2 -0.3 + V 3 16 46.8

AIGL.MI ETFS LIVESTOCK D 2.86 dalend 2.1 -6.2 - K 16 6 42.0

CORN.MI ETFS CORN 1.06 dalend 2.0 -0.1 + V 0 1 47.5

GRNS.MI ETFS GRAINS DJ U 3.83 dalend 1.2 0.5 + 2 6 47.1

SOYB.MI ETFS SOYBEANS 18.37 dalend 0.7 -1.1 + V 0 11 46.2

PHPM.AS ETFS PHYS PM BSK 72.12 dalend 0.5 -7.8 - V 13 0 39.9

PHAU.AS ETF/GOLD 97.90 dalend 0.3 -4.1 + V 14 37 46.1

PHAG.AS ETF/SILVE 12.74 dalend 0.0 -7.7 + V 14 31 42.7

AIGCP.PA ETFS/ALL COMDTY 7.79 dalend -0.2 -3.2 B N/A N/A 33.5

PHPT.AS ETF/PLAT 76.97 dalend -0.6 -11.7 - 5 1 33.9

AIGE.MI ETFS ENER DJ UBS 3.75 dalend -1.6 -5.4 - 38 15 30.9

AIGI.MI ETFS INDS METALS 8.16 dalend -3.1 -6.9 - V 4 3 31.6

COPAP.PA ETFS/COPPER 19.41 dalend -4.4 -9.5 - 10 1 30.2

NICK.MI ETFS NICKL DJUBS 8.50 dalend -6.7 -14.1 + 6 40 29.6

NGAS.MI ETFS NATURAL GAS 0.05 dalend -6.9 -9.1 - 28 7 27.9


15

iShares 20+ Treasury Bond ETF (TLT) vanaf 2007 op weekbasis…vorige week ‘dead cross’ SMA

10-jaars rente VS op weekbasis vanaf 2007

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK) + relatieve sterkte t.o.v. ‘AGG’ vanaf 2007 op weekbasis


16

VASTRENTENDE WAARDEN (IN USD)

VASTRENTENDE WAARDEN (IN EUR)

SPDR Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF (EMLD)…’stop short (buy)’-alert

Symbool ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

EMB ISH JP MR USD EM 108.99 bodem? 1.0 -0.2 + 5 18 49.2

LEMB.K ISH EM LCL CURR 41.15 dalend 1.5 -0.6 + 5 16 43.5

TIP ISH TIPS BOND 110.60 dalend 0.7 -0.6 - 43 14 43.9

CEMB.K ISH EM MKT CORP 47.88 dalend 0.7 -0.5 + 2 17 42.9

TLT ISH 20+ TRSRY BD 120.45 dalend 0.6 -2.2 - V 15 2 46.2

LQD ISH IBOXX $ INV 115.63 dalend 0.4 -1.3 + V 10 29 44.7

TLH ISH 10-20 TR BD 134.48 dalend 0.3 -1.6 - V 16 3 46.6

GBF ISH GOVT CR BD 112.34 dalend 0.2 -1.2 - 5 1 43.9

IEF ISH 7-10 TRSY BD 105.95 dalend 0.1 -1.4 - V 15 2 46.6

AGG ISH CR TL US BD 108.62 dalend 0.1 -1.0 B N/A N/A 43.6

BWX SPDR BR IN TR BN 51.18 dalend 0.0 -2.4 - 33 0 40.6

IEI ISH 3-7 TRY BOND 123.01 dalend 0.0 -1.1 - V 37 4 45.5

HYG ISH IBOXX $ HIGH 82.84 dalend -0.2 -3.5 - 2 1 32.9

JNK SPDR BR HG YD BD 35.27 dalend -0.4 -3.6 - 40 18 29.2

HYLD.K PERTIUS HI YLD 35.60 dalend -0.8 -3.9 - 39 15 21.8

TBT PRSH ULT SRT20+Y 44.91 dalend -1.4 3.9 + 2 15 48.9

Symbool ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

LQDA.AS ISH $ CORP BOND 104.54 stijgend 1.2 2.2 + 2 29 62.0

TIPS.AS ISH $ TIPS 180.25 stijgend 1.4 2.9 + 1 29 61.7

BTMA.AS ISH $ TR BD 7-10 183.92 stijgend 1.1 1.2 + 2 29 60.3

IBGM.AS ISH E GV BD 7-10 205.23 stijgend 0.7 -0.1 + K 18 40 59.7

IBCI.AS ISH E INF GOVT 203.02 stijgend 0.4 0.2 + 5 15 58.6

IBGS.AS ISH EGOV BD 1-3 144.01 stijgend 0.0 0.1 - 30 12 61.0

IBGX.AS ISH EU GV BD 3-5 167.20 stijgend 0.1 0.0 - K 30 9 62.9

IEAG.AS ISH EURO AGGR BD 121.34 stijgend 0.5 0.5 B N/A N/A 58.7

IEAC.AS ISH EURO CORP BD 127.26 stijgend 0.4 0.6 + 1 13 56.0

ICOV.AS ISHR EURO COV BD 154.95 stijgend 0.3 0.4 - 31 7 57.4

CRP.PA LYX EURO CORP BD 141.20 stijgend 0.3 0.6 - 28 10 60.9

EMLD.PA SRDR BEM LOCAL 67.01 stijgend 2.3 3.3 + K 3 17 54.3

TCBT.AS Think iBoxx Corp 18.16 stijgend 0.3 0.7 - 28 8 56.1

TGBT.AS Think iBoxx Gov 14.06 stijgend 0.4 0.3 + 29 61 59.0

YIEL.PA LYX IBX EUR LIQ 116.20 dalend 0.4 0.9 + 2 18 44.8


17

LOEF Dynamische Asset Allocatie

Dynamische Asset Allocatie in USD (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

Dynamische Asset Allocatie in EUR (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

ASSET CLASS USD EUR ACTUEEL AANTAL nieuwe wijzigingen/toelichting

Obligaties AGG IEAG 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Aandelen ACWI IWRD 0% 0 kopen na reactie ‘overbought’!

Grondstoffen GSG AIGCP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Vastgoed RWO IWDP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Goud GLD PHAU 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Liquiditeiten 100% tijdelijk nog cash (zie aandelen)

Informatie & contact

Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website www.edwardloef.com contact: [email protected]

Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via 06-51365476.

DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA)

LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is

de disclaimer van www.edwardloef.com van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige

resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (long-

en shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten.

KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN

Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe

KLEUREN IN DE GRAFIEK TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE

Donkergroen - stijgende trend (long of positief of bullish)

Lichtgroen - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase)

Rood - dalende trend (short of negatief of bearish)

Oranje - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase)

Blauw - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend

Lichtblauw - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend

Paars - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend

Geel - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag)

Zwart - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa

Rode lijn - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Blauwe lijn - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Roze lijn - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark

Groen/zwarte lijn onderin grafiek - MACD afgeleid van relatieve sterkte

95000

100000

105000

110000

115000

120000

125000

130000

135000

140000

28

-12

-12

28

-02

-13

30

-04

-13

30

-06

-13

31

-08

-13

31

-10

-13

31

-12

-13

28

-02

-14

30

-04

-14

30

-06

-14

31

-08

-14

31

-10

-14

31

-12

-14

28

-02

-15

http://www.edwardloef.com/

mailto:[email protected]

http://www.edwardloef.com/


18

Toelichting op het trendoverzicht

FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming

KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA)

LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA

K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria

TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting ‘L/S’

L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal

ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering)

ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering)

Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie

W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering)

W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering)

RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance

RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30)

= koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun

= koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand

HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal

HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal

RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal

RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal

M = momentum kracht van de beweging

RS+ = outperformance relatieve sterkte t.o.v. benchmark

Ksinds = verstreken periode sinds koopsignaal

RSKsinds = verstreken periode sinds relatief koopsignaal

NH13W = nieuw 13-weeks hoogtepunt

RS NH = nieuw relatief hoogtepunt

Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten

TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef...LOEF Technische Analyse 1 TIMING, TRENDS & TACTICS 22...

Documents

Transcript of TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef...LOEF Technische Analyse 1 TIMING, TRENDS & TACTICS 22...