JVcover - KU Leuven · DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties,...

www.aegon.com/annualreport_01

AE

GO

NG

ro

ep

Ja

arv

ers

lag

20

01

In onze complexe samenleving is het goed na te

denken over wat wij nu daadwerkelijk doen — en

dat is elke dag zorgen voor een betere toekomst

voor onze klanten en hun familie.

naar een betere toekomst

2001JAARVERSLAG

Voor meer informatie over de kerncijfers verwijzen wij naar pagina 36.

Levens-verzekering

Ziekte- &ongevallenverzekering

Schade- verzekeringen

Bank- activiteiten

Overige activiteiten

Financierings-lasten &overige

Winst voor belastingen per productgroep in EUR miljoen

4.000

2.500

3.000

3.500

1.000

500

2.000

1.500

—50091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

0

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Winst voor belastingen geografisch in EUR miljoen

Amerika

Nederland

VerenigdKoninkrijk

Overigelanden

Financierings-lasten &overige

4.000

2.000

2.500

3.000

3.500

0

—500

1.500

500

1.000

1,00

0,80

0,60

0,40

0,20

091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Dividend per aandeel in EUR

2.00

1.00

1.50

0.50

0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Winst per aandeel in EUR

300

100

150

200

250

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Totaal activa in EUR miljoen

50

0

2.500

1.500

2.000

500

1.000

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Nettowinst in EUR miljoen

0

AEGON in een oogopslag

AANTAL MEDEWERKERS 15.011

BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN BALTIMORE EN CEDAR RAPIDS

BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN

Traditionele, universal en variable universal levensverzekerin-gen, annuities, levensherverzekering, aanvullende ziektekosten-verzekeringen, traditionele en synthetische GIC’s, financierings-overeenkomsten, pensioenen en 401K producten, bank-owneden corporate-owned levensverzekeringen, beleggingsfondsen

BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN

Particulieren in alle inkomensklassen, bedrijven en instellingen

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties, ver-mogensbeheerders, marketingorganisaties, financiële instellin-gen, consumentenorganisaties, directe verkoop, worksite mar-keting en institutionele cliënten

Concurrentiepositie• Marktleider in vrijwel alle sectoren• Groot aantal distributiekanalen• Breed productaanbod, evenwichtige combinatie van

activiteiten• Efficiënte ontwikkeling van maatwerkproducten gekoppeld

aan geavanceerde actuariële en administratieve systemen• Sterke financiële positie, uitstekende kredietratings• Decentrale bedrijfsvoering, ondersteund door gestroomlijnde

verwerking tegen lage kosten

Prioriteiten voor 2002• Concurrentie vergroten door effectief gebruik te maken van

technologie ter verbetering van service en verlaging vankosten

• Nieuwe kansen en mogelijkheden onderzoeken• Prominente marktpositie verder uitbouwen• Verbetering positionering en organisatie van back-office

systemen


Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, bedrijven

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, directen worksite marketing, franchisenemers, internet, joint ventures

Concurrentiepositie• Algemene verzekeraar die bijna elk marktsegment winstgevend

bedient• Business units met eigen producten, merknamen en

distributiekanalen• Hechte banden met het toonaangevende professionele

intermediair, het belangrijkste distributiekanaal• Uitstekende kosten- en margebeheersing

Prioriteiten voor 2002• Concentreren verwerking in productieplatforms ten behoeve

van kostenleiderschap en verbetering klantenservic• Uitbreiding productassortiment met nadruk op spaarproducten

en gespecialiseerde verzekerings- en pensioenproducten• Standaardiseren en benutten IT en on-line mogelijkheden voor

verdere ontwikkeling en uitbreiding distributienetwerk en terondersteuning professionele intermediair

• Versterking relatie met onafhankelijke tussenpersonen, onderandere met internettoepassingen

AANTAL MEDEWERKERS 744

BELANGRIJKSTE VESTIGING TORONTO


Traditionele en universal levensverzekeringen, risicoverzekerin-gen, beleggingsproducten, annuities en professioneel porte-feuillebeheer


Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, deelne-mers aan pensioenregelingen

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie,makelaars, financiële instellingen, franchisenemers MoneyConcepts

Concurrentiepositie• Marktleider in individuele levensverzekeringen en beleggings-

producten • Krachtige managementfilosofie • Grootste netwerk van onafhankelijke tussenpersonen in Canada• Breed productaanbod, servicegericht• Efficiënte ontwikkeling en gerichte marketing van financiële

diensten

Prioriteiten voor 2002• Versterken samenwerking met distributiepartners• Verder ontwikkelen van strategische allianties• Voortgaande ontwikkeling van innovatieve

levensverzekerings- en beleggingsproducten• Verdere ontwikkeling gediversifieerde multi-merken strategie

14 3

5

6

2

VERENIGDE STATEN 1

Kernmarkten Raad van Bestuur en stafafdelingen AEGON N.V.

CANADA www.transamerica.ca2

NEDERLAND www.aegon .n l3

OVERIGE LANDEN


BELANGRIJKSTE VESTIGING EDINBURGH


Individuele en collectieve pensioenen levensverzekerings-producten, vermogensbeheer, beleggingsfondsen en pensioen-administratie voor derden


Bedrijven en particulieren in midden en hogere inkomensklassen

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen

Concurrentiepositie• Financiële kracht om in de voorhoede van de financiële

dienstensector te concurreren• Uitstekende lange termijn beleggingsresultaten• Ervaren aanbieder voor onafhankelijke tussenpersonen met

kwaliteitsimago• Flexibele structuur om nieuwe productiemogelijkheden te

benutten

Prioriteiten voor 2002• Groeimogelijkheden ten volle benutten• Op technologie gebaseerde oplossingen bieden ten behoeve

van efficiencyverhoging, verbetering toegankelijkheiddienstverlening en verlaging kosten

• Inspelen op de vraag naar kwaliteit in het Verenigd Koninkrijk• Ontwikkelen van producten voor institutionele beleggers, met

name op vastrentend gebied


BELANGRIJKSTE VESTIGING BOEDAPEST


Leven, pensioenen, schadeverzekeringen, vermogensbeheer


Particulieren in midden en hogere inkomensklassen

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, pensioenadviseurs, direct en worksite marketing

Concurrentiepositie• Groot aantal distributiekanalen • Doelgerichte productontwikkeling • Uitstekende kostenbeheersing

Prioriteiten voor 2002• Nadruk op winstgevendheid met behoud marktleiderpositie• Modernisering en vernieuwing van IT-systemen en toegang

tot internet• Introductie nieuwe verkoopkanalen• Groeimogelijkheden elders in de regio onderzoeken


BELANGRIJKSTE VESTIGING MADRID


Leven, schade en ziektekosten


Particulieren in de middenklasse in stedelijke omgevingen

DISTRIBUTIEKANALEN

Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, internet, financiële instellingen

Concurrentiepositie• Breed productassortiment, innovatieve organisatie• Professioneel verkoopnetwerk

Key priorities for 2002• Uitbreiding levenactiviteiten• Verbetering efficiency door opleiding en training

tussenpersonen en betere risicobeoordeling

VERENIGD KONINKRIJK www.aegon .co.uk4

HONGARIJE www.aegon .hu5

SPANJE www.aegon .es6

RESPECT PEOPLE, MAKE MONEY, HAVE FUN

Kees J. Storm begon zijn loopbaan bij één van derechtsvoorgangers van AEGON in 1978 als lid van de Raad vanBestuur. Na de fusie van AGO en ENNIA was hij verantwoordelijkvoor de verzekeringsbedrijven van respec-tievelijk AEGON USA,Nederland en vervolgens Europa (exclusief Nederland). In mei1993 werd hij benoemd tot voorzitter Raad van Bestuur vanAEGON N.V. Hij gaat per 1 juli 2002 met pensioen en vanaf 18april 2002 zal Don Shepard het voorzitterschap van AEGON N.V.van hem overnemen.

Corporate Actuarial Group Business Group Communications Group Finance & Group Legal Ad A.M. Kok Development Gerard van Dongen Information Erik Lagendijk

Alexander R. Wynaendts Ruurd A. van den Berg

Group Tax Group Treasury Group Treasury Company Secretary Adri D.J. Verzijl C. Michiel van Katwijk Investor Relations Peter Tuit

Robert J. McGraw

De Raad van Bestuur van links naar rechts:Kees J. Storm, Donald J. Shepard, Paul van de Geijn, Joseph B.M. Streppel

De acht Groepstafafdelingen zijn verantwoordelijk voor speciale aandachtsgebieden. Deze afdelingen werkenvoor de Raad van Bestuur als geheel of voor individuele leden. Elk hoofd van een Groepstafafdelingrapporteert aan een individueel lid van de Raad van Bestuur. AEGON’s Groepstaf bestaat uit ruim 100medewerkers van verschillende nationaliteiten en is gevestigd in Den Haag.

Paul van de Geijn begon zijn carrière bij één van AEGON’srechtsvoorgangers in 1971. Na diverse functies te hebbenbekleed, werd hij in 1984 benoemd tot vice-voorzitter en in1986 tot voorzitter van AEGON Nederland. In 1992 werd hijbenoemd tot lid Raad van Bestuur van AEGON N.V.

Donald J. Shepard begon zijn loopbaan in 1970 bij LifeInvestors, waar hij verschillende managementfunctiesbekleedde. In 1985 werd hij benoemd tot Executive Vice-President en CEO, totdat de activiteiten werden geïntegreerd inAEGON USA in 1989. Hij werd in 1992 benoemd tot lid Raad vanBestuur en is tevens voorzitter, president en CEO van AEGONAmerika. Per 18 april 2002 wordt hij de nieuwe voorzitter vanAEGON N.V.

Joseph B.M. Streppel begon zijn loopbaan in 1973 bij één vanAEGON’s rechtsvoorgangers in verschillende functies op hetgebied van treasury en beleggingen. In 1986 werd hij CFO vanFGH Bank, waarna hij in 1987 benoemd werd tot lid Raad vanBestuur van deze bank. In 1991 werd hij CEO en voorzitter vanLabouchere en in 1995 tevens van FGH Bank. In 1998 werd hijCFO van AEGON N.V. In mei 2000 werd hij benoemd tot lid Raadvan Bestuur AEGON N.V.

GROEPSPROFIEL

AEGON N.V. is de holdingmaatschappij van een van

’s werelds grootste beursgenoteerde verzekeraars. De

bedrijven van de Groep voeren een divers productassorti-

ment, voornamelijk op het gebied van levensverzekerin-

gen, pensioenen en daarmee verwante spaar- en beleg-

gingsproducten, maar ook ongevallen-, ziektekosten- en

schadeverzekeringen. Productvernieuwing door de bedrij-

ven van de AEGON Groep wordt aangemoedigd en waarde-

creatie beloond. Nieuwe producten en diensten worden

ontwikkeld door de lokale bedrijven, die het beste zicht

hebben op de wensen van klanten en partners, alsmede

tussenpersonen en andere distributiepartners. De produc-

ten en diensten worden optimaal geprijsd dankzij continue

aandacht voor kostenbeheersing.

www.aegonins.comwww.transamerica.com


BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN DEN HAAG EN LEEUWARDEN


Individuele en collectieve pensioenen levensverzekeringen,spaar- en beleggingsproducten, vermogensbeheer, ongevallen-en ziektekostenverzekeringen, overige schadeverzekeringen

01AEGON GROEP

01

Overal in het AEGON bedrijf met zijn vele nationaliteiten en culturenen een veelheid aan merknamen is één aspect constant aanwezig:ons streven naar een betere toekomst voor onze klanten.

Wij willen onze klanten die producten en diensten leveren die beteraan hun eisen tegemoet komen dan die van welke concurrent danook. Of het nu gaat om sparen, verzekeren of vermogensopbouw.

Daarom geven wij de AEGON bedrijven alle vrijheid zich teorganiseren rond en ten behoeve van de klanten die zij bedienen,naar de wensen van de klant te luisteren, lokale markten terespecteren, flexibel te zijn en te reageren op de voortdurendwijzigende eisen van hun klanten.

In onze gecompliceerde wereld is het eens te meer goed de basis-doelstellingen van onze organisatie in gedachten te houden. Daarom hebben wij ’Naar een betere toekomst’ gekozen als thema voor dit jaarverslag.


2001

Inhouda AEGON in één oogopslagb Kernmarkten2 Raad van Commissarissen4 Verslag Raad van Bestuur8 Naar een betere toekomst

21 Overzicht per productgroep24 Amerika28 Nederland31 Verenigd Koninkrijk33 Hongarije34 Spanje35 Azië36 Financieel overzicht

Financiële gegevens45 Inhoudsopgave financiële gegevens

02AEGON GROEP

Raad van Commissarissen

De Raad van Commissarissen wordt gevormd door negenonafhankelijke, personen uit overheid en bedrijfsleven.

M. TABAKSBLAT (NL) - VOORZITTER

Voorzitter van Reed Elsevier PLC en oud-voorzitter en CEO van Unilever.

Hij werd benoemd in 1990; zijn huidige zittingsperiode loopt afin 2005. De heer Tabaksblat is voorts voorzitter van hetCompensation en Nominating Committee en lid van het AuditCommittee

H. DE RUITER (NL) - VICE-VOORZITTER

Oud-directeur van Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij en

oud-groepsdirecteur van Koninklijke/Shell Groep van Maatschappijen.

Hij werd benoemd tot commissaris in 1993; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Hij is voorts lid vanhet Audit, Compensation en Nominating Committee.

D.G. EUSTACE (VK)

Voorzitter van Smith & Nephew plc (Londen, VK) en oud vice-voorzitter van

Koninklijke Philips Electronics.

De heer Eustace trad in 1997 toe tot de Raad; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2005. Hij is voorzitter vanhet Audit Committee.

O.J. OLCAY (VS)

Vice-voorzitter en managing director van Fischer, Francis, Trees & Watts

Inc. (New York, VS).

Hij trad toe tot de Raad in 1993; zijn huidige zittingsperiodeloopt af in het jaar 2004. De heer Olcay is tevens lid van hetNominating Committee.

K.M.H. PEIJS (NL)

Lid van het Europees Parlement.

Zij werd benoemd tot commissaris in 1992; haar huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Mevrouw Peijs isvoorts lid van het Nominating Committee.

G.A. POSTHUMUS (NL)

Lid van de Raad van State.

Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn lopende zittingsperiodeeindigt in 2003, het jaar waarin hij de statutaire leeftijdsgrensvan 70 jaar bereikt. De heer Posthumus is tevens lid van hetAudit Committee.

T. REMBE (VS)

Partner bij Pillsbury Winthrop LLP (San Francisco, VS).

Zij trad toe tot de Raad van Commissarissen in 2000; haarhuidige zittingsperiode loopt af in het jaar 2004.

W.F.C. STEVENS (NL)

Senior partner bij Baker & McKenzie; lid van de Eerste Kamer.

Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn huidige zittingsperiodeloopt af in 2005.

F.J. DE WIT (NL)

Oud-voorzitter Raad van Bestuur Koninklijke KNP BT.

Hij werd benoemd tot commissaris in 1990; zijn huidigezittingsperiode loopt af in het jaar 2004. Hij is tevens lid vanhet Compensation Committee.

Voor nadere bijzonderheden verwijzen wij naar pag. 100.

03AEGON GROEP

FUNCTIE RAAD VAN COMMISSARISSEN

De voornaamste taken van de Raad van Commissarissen zijn toe-

zicht houden op en adviseren van de Raad van Bestuur. Volgens

het Nederlandse ondernemingsrecht beslist de Raad van

Commissarissen, daarbij actief gesteund door drie speciale com-

missies, over benoemingen, aftredingen en beloningen van de

Raad van Bestuur, stelt kwartaalberichten en jaarrekeningen vast

en waakt over het inachtnemen van de waarderingsgrondslagen

en interne controleprocedures.

Met tevredenheid rapporteren wij opnieuw over een positiefjaar voor AEGON, waarin groei werd gerealiseerd ondanks hetwereldwijd verslechterde economisch klimaat en deinstabiliteit op de financiële markten. In een jaar voluitdagingen zijn wij verheugd over de resultaten behaald doormanagement en medewerkers van de Groep wereldwijd.

Gedurende 2001 heeft de Raad van Commissarissen uitvoeringgegeven aan zijn primaire verantwoordelijkheden zoals vastge-legd in het Nederlandse ondernemingsrecht, in het bijzonder desamenstelling van de Raad van Bestuur, corporate governanceen de strategie van de Groep. Tijdens onze beraadslagingenhebben wij nauw samengewerkt met de Raad van Bestuur en deGroepsstaven, met de Centrale Ondernemingsraad in Nederlanden met externe adviseurs, waaronder de accountants. Voor eenuitgebreid verslag van de activiteiten van de Raad vanCommissarissen verwijzen wij naar pag. 96 en 97. In de loop vanhet jaar bespraken wij met de Raad van Bestuur acquisities endesinvesteringen en hebben daaraan onze goedkeuring gege-ven. Daarbij ging het onder andere om de acquisitie van dedirect marketing activiteiten van JC Penney en de daarbij beho-rende uitgifte van aandelen en de acquisitie van World FinancialGroup in de Verenigde Staten en de verzekeringsportefeuillevan AXA Life Taiwan. Tevens gaven wij onze goedkeuring aanhet beëindigen van de joint ventures in Mexico naar aanleidingvan de overname door Citigroup van Banamex, onze partner inMexico.

CORPORATE GOVERNANCE

De op handen zijnde veranderingen in de Nederlandse onderne-mingswetgeving, waardoor de basis van structuurvennootschap-pen wordt gewijzigd en de verantwoordelijkheden van de Raadvan Commissarissen worden beïnvloed, hebben geleid tot inten-sieve discussies over de positie van AEGON N.V. Het resultaatdaarvan is dat enkele wijzigingen in de statuten worden overwo-gen om de mogelijkheden van het bedrijf een werkelijk interna-tionale status te verkrijgen te vergroten. Met bijzondere belang-stelling hebben wij AEGON’s strategie voor het genereren vanaandeelhouderswaarde gevolgd, evenals de ontwikkelingeninzake embedded value, dividendpolitiek, reserveringsbeleid enhet totstandkomen van het rapport over risicomanagement inde Groep. Het Audit Committee heeft tevens het honorarium ende onafhankelijkheid van Ernst & Young onderzocht alvorens teadviseren het contract met dit bedrijf als onze externe accoun-tant met één jaar te verlengen (zie ook pag. 98 en 99).

WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN BESTUUR

Op 18 april 2002 zal Kees J. Storm terugtreden als voorzitter vande Raad van Bestuur om per 1 juli aanstaande met pensioen tegaan. Gedurende negen jaar heeft AEGON de vruchten geplukt vanzijn sterke, charismatische leiderschap. In die periode is het bedrijfuitgegroeid tot één van ’s werelds grootste en meest winstgevendelevensverzekeraars. Wij zijn zeer dankbaar voor zijn betrokkenheidbij AEGON en diens rechtsvoorgangers, die teruggaat tot 1978, envoor de sterke normen en waarden die hij in het bedrijf tot ontwik-keling heeft gebracht: teamgeest, uitblinken en toewijding. Wij ver-heugen ons erop met hem in de Raad van Commissarissen samente werken. Donald J. Shepard wordt de nieuwe voorzitter van deRaad van Bestuur. Hij begon zijn verzekeringscarrière bij één vande rechtsvoorgangers van AEGON USA en heeft AEGON USAgemaakt tot het bedrijf dat de grootste winstbijdrage levert. Hij issinds 1992 lid van de Raad van Bestuur. Wij zijn ervan overtuigd datAEGON onder zijn voorzitterschap in goede handen is en de benoe-ming van de eerste niet-Nederlander tot voorzitter geeft aan datAEGON een internationale onderneming is. Wij hebben er vertrou-wen in dat een soepele wijziging in de leiding garant staat voorcontinuïteit in leiderschap en strategie, waarmee wordt veiliggesteld dat de zeer succesvolle basisnormen en waarden vanAEGON behouden blijven. Ter vervulling van de de vacature dieontstaat door het aftreden van Kees. J. Storm, is de Raad vanCommissarissen voornemens Johan G. van der Werf per 18 april2002 te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur.

WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

Dit jaar waren er ook in de Raad van Commissarissen veranderin-gen. Jaap Peters, oud-voorzitter Raad van Bestuur AEGON, tradterug en in december nam Sir Michael Jenkins afscheid als lidvan de Raad van Commissarissen. Wij bedanken beide heren voorhun bijdragen aan de debatten in onze Raad. Zoals al opgemerktheeft de Raad het voornemen Kees J. Storm per 1 juli tot lid vande Raad te benoemen. Ter versterking van onze ondersteuningvan de Raad van Bestuur zullen wij uit ons midden een vierdecommissie samenstellen, naast de al bestaande Nominating,Audit en Compensation Committees, die zich in het bijzonder metstrategische onderwerpen zal bezighouden. In het lopende jaarzal AEGON geconfronteerd worden met nieuwe uitdagingen, dievoortkomen uit een onzeker ondernemingsklimaat. Wij hebben erhet volste vertrouwen in dat de Groep met zijn solide basis in dejuiste positie verkeert om het ononderbroken record van presta-ties en groei te continueren.

Den Haag, 7 maart 2002Namens de Raad van Commissarissen,Morris Tabaksblat, voorzitter

COMMITTEES

Uit de negen leden tellende Raad van Commissarissen zijn drie

commissies samengesteld. Het Nominating Committee, het Audit

Committee en het Compensation Committee. In 2002 zal een

vierde commissie, the Strategic Committee, ingesteld worden. In

het verslagjaar is besloten een vierde commissie in te stellen, die

zich in het bijzonder met strategische onderwerpen zal bezig-

houden. Voor nadere bijzonderheden met betrekking tot deze

commissies verwijzen wij naar pagina 96.

04AEGON GROEP

Verslag van de Raad van Bestuur

Strategie

GERICHT OP KERNACTIVITEITEN

Verzekeringen, met een sterke nadruk op levensverzekeringen,pensioenen en daaraan verwante spaar- en beleggingsproducten.AEGON richt zich op de behoefte van zijn klanten aan financiëlezekerheid en vermogensopbouw.

DECENTRALE ORGANISATIE

Een organisatie op basis van landen met een eigen merkenbeleidleidt tot een grote mate van autonomie voor het management vande individuele landen en business units, hetgeen de ondernemings-zin en inzet bevordert. AEGON is van mening dat lokale bedrijfson-derdelen door lokaal management moeten worden geleid.

NADRUK OP WINSTGEVENDHEID

Groei van de winst per aandeel met minstens 10% per jaar. De ren-dementseis is vastgesteld op tenminste 12% na belastingen voorde prijsstelling van nieuwe producten en voor de langere termijnop gemiddeld minimaal 11% na belastingen voor acquisities.Essentieel voor het behalen van deze doelstellingen is het afstotenvan bedrijfsonderdelen die onvoldoende presteren en van niet-kernactiviteiten en een continue aandacht voor kostenbeheersing.

INTERNATIONALE EXPANSIE

AEGON vult zijn autonome groei aan met selectieve acquisities.Acquisities in landen waar AEGON al actief is hebben de voorkeur,zodat schaalvoordelen kunnen worden behaald en bestaande distri-butiekanalen kunnen worden versterkt. AEGON beperkt de jaarlijkseinvesteringen in greenfield activiteiten tot 3% van de nettowinst.

De Raad van Bestuur van AEGON:Donald J. Shepard, 55 (VS)Kees J. Storm, voorzitter, 59 (NL)Paul van de Geijn, 55 (NL)Joseph B.M. Streppel, 52 (NL)

MISSIE

AEGON raakt op velerlei manieren aan het leven van

miljoenen mensen over de gehele wereld. Ons doel is

iedereen te helpen een betere toekomst te creëren.

De activiteiten die wij daartoe ontplooien worden

gedreven door respect, verantwoordelijkheid, ambitie

en duidelijkheid.

Voor onze klanten betekent dit producten leveren die

financiële zekerheid en vermogensopbouw verschaffen.

Daarnaast willen wij service verlenen op het beste niveau in

vergelijking met gelijksoortige bedrijven.

Voor aandeelhouders moet de nadruk liggen op het

realiseren van voor aandeelhouders aantrekkelijke

resultaten en een grote mate van zekerheid en

betrouwbaarheid, beide resultanten van de effectiviteit en

helderheid van onze strategie, de kwaliteit van ons

management en onze sterke financiële staat van dienst.

Voor onze medewerkers, de mensen die ons bedrijf uniek

maken, streven wij naar een dynamische en energieke

bedrijfscultuur waarin wederzijds respect wordt

aangemoedigd, prestaties worden beloond, opleiding wordt

aangemoedigd en waarin het menselijke element van ons

bedrijf voorop staat.

Voor de tussenpersonen en agenten, die onze producten

verkopen, betekent een betere toekomst hen voorzien van

de benodigde marktinformatie en tegen lage verwerkings-

kosten flexibele administratieve systemen ter beschikking

stellen, nodig om de beste service aan hun klanten te

kunnen geven.

Voor alle andere vertrouwde AEGON partners betekent het

nieuwe ideeën en diensten genereren die tot wederzijds

voordeel strekken naast het creëren van nieuwe samen-

werkingsverbanden gebaseerd op duidelijkheid, eerlijkheid

en integriteit.

Ook voor de vele andere belanghebbenden bij ons bedrijf

werken wij hard aan het definiëren en accepteren van onze

verantwoordelijkheden voor de gemeenschappen en

omgevingen waarin wij zaken doen. Wij zijn ervan overtuigd

dat een constructieve benadering van vraagstukken rond

duurzaam ondernemen van wezenlijk belang is voor het

creëren van een betere toekomst voor ons allen.

05AEGON GROEP

Strategie en organisatiestructuur van AEGON bleken in

goede tijden succesvol, maar hebben het afgelopen jaar

eveneens hun waarde bewezen in een omgeving die

wereldwijd werd gekenmerkt door een afgenomen

economische groei en een verslechterd investerings-

klimaat. Hoewel niet ongevoelig voor deze invloeden

hebben wij toch het negentiende achtereenvolgende jaar

van winstgroei kunnen afsluiten met een toename van de

nettowinst met 16% en een stijging van de nettowinst per

aandeel met 12%.

Onze structurele focus op levensverzekeringen en pensioe-

nen, onze financiële kracht en het aanpassings- en innovatie-

vermogen van onze gedecentraliseerde organisatie vormden

de basis voor deze groei en deze uitstekende prestaties. Op

dit moment is AEGON in premie-inkomen één van ’s werelds

grootste levensverzekeraars en gemeten naar beurswaarde

één van de vijf grootste verzekeraars. AEGON plukt de vruch-

ten van zijn heldere strategie, de sfeer van ondernemer-

schap overal in de organisatie en van de coherente bedrijfs-

cultuur die motiveert. AEGON heeft, met 85% van de

premieomzet uit levensverzekeringen en pensioenproducten,

succes gecreëerd in landen en markten die wij goed kennen.

Onze bedrijven behoren ter plaatse tot de top-vijf, dan wel

zijn op weg naar die positie, vanwege hun vermogen klanten

aan te trekken en te behouden en de juiste producten aan te

bieden. In de door ons gekozen markten worden de bedrijven

van de AEGON Groep in toenemende mate gezien als de kwa-

litatief beste leverancier van leven- en pensioenproducten,

hetgeen ons een solide basis verschaft voor de toekomst.

De kracht van een onderscheidende bedrijfscultuur is

ook in 2001 weer nadrukkelijk aangetoond. De AEGON vak-

mensen hebben vanuit hun gedecentraliseerde omgeving de

voordelen laten zien van samenwerking door het uitwisselen

van expertise en informatie over kernproducten en markten.

In onze Groep, een bedrijf met activiteiten gebaseerd op

mensenwerk, worden abstracte aspecten als bedrijfscultuur

en normen en waarden — één van de belangrijkste daarvan

is de waarde die wij hechten aan maatschappelijk verant-

woord ondernemen — vorm gegeven in heel concrete ele-

menten. AEGON’s respect voor maatschappelijk verant-

woord ondernemen wordt bevestigd door onder meer de

opname van ons bedrijf in de Dow Jones Sustainability

Index. De Index staat ten doel een benchmark te leveren

voor financiële producten, gebaseerd op duurzaam onder-

nemen. Het initiatief voor een multidisciplinair wetenschap-

pelijk onderzoeksprogramma (zie pag. 19), met als doelstel-

ling het analyseren en kwantificeren van duurzaam

ondernemerschap, onderstreept eveneens het belang dat

AEGON hecht aan het zijn van een duurzame onderneming.

Het thema van dit jaarverslag — naar een betere toekomst —

geldt in het bijzonder voor een Raad van Bestuur die van

samenstelling gaat wijzigen, maar zich gebonden heeft aan

een aantal normen en waarden alsmede aan de strategie

van AEGON, zoals die reeds jaren wordt aangehouden. Het

verslag gaat in op zes basisfactoren die hebben bijgedragen

aan de resultaten van 2001: gedecentraliseerde organisatie,

evenwichtig productassortiment, nadruk op meerwaarde,

multi-merken en multi-distributiekanalen, technologie en

maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze sterke pun-

ten maken het voor de Raad van Bestuur en zijn nieuwe

voorzitter mogelijk nieuwe groeikansen aan te pakken.

Wereldwijd hebben wij nu twee economisch zwakke jaren

achter de rug — nog verslechterd door de gevolgen van de

terroristische aanslagen van 11 september en het moeilijke

beleggingsklimaat — en een periode van continue uitdagin-

gen voor de gehele branche, zoals druk op de marges, ver-

zwaring van regelgevingen en verslechtering van krediet-

waardigheid. In al onze markten worden wij geconfronteerd

met een moeilijk en onzeker klimaat dat onze groeivooruit-

zichten op korte termijn onder druk zet.

STERKE VRAAG

De macro-economische factoren die de markten voor

levensverzekeringen en pensioenen, waarop wij actief zijn,

bepalen — demografische ontwikkelingen, veranderingen in

de sociale zekerheidstelsels en een duidelijke herwaardering

van het belang van verzekeringsproducten — zorgden ook in

2001 voor mogelijkheden die overal in de Groep werden

benut. Met name de overgang door consumenten van varia-

bele beleggingsproducten naar minder risicovolle verzeke-

ringsvormen, gericht op vast toekomstig inkomen, was

opmerkelijk. Door goed uitgebalanceerde productassorti-

menten en flexibele, direct reagerende organisaties overal

in de Groep kon AEGON zich aan deze veranderingen aan-

passen en er de vruchten van plukken. Evenwicht en flexibi-

liteit maken het mogelijk te profiteren van de onderliggende

groei in de vraag naar levensverzekeringen en pensioenen,

ook als betere economische tijden terugkeren.

WERELDWIJD GOEDE MOGELIJKHEDEN

Na een periode van sterke groei en verscheidene grote

overnames zijn de bedrijven van AEGON Amerika nu in een

positie waarin marktleiderschap kan worden geconsolideerd

en benut. Tegelijkertijd zijn activiteiten gestroomlijnd en

werden op veel plaatsen door synergievoordelen kosten-

besparingen gerealiseerd. Door de overname van de direct

marketing activiteiten van JC Penney het afgelopen jaar is

AEGON USA nu ’s werelds grootste directe aanbieder van

aanvullende levensverzekerings- en spaarproducten. De

06AEGON GROEP


integratie van de JC Penney en AEGON USA direct marke-

ting activiteiten in AEGON Direct Marketing Services bete-

kent een belangrijke stap voorwaarts in het benutten van de

kennis over directe verkoop, die in de Verenigde Staten en

in andere landen zal worden toegepast. De nieuwe organisa-

tiestructuur die AEGON USA afgelopen jaar heeft ingevoerd,

bevordert de samenwerking tussen de verschillende bedrij-

ven, tegelijkertijd blijft de besluitvorming dicht bij de markt

gepositioneerd. AEGON Canada werkt aan diversificatie van

distributiekanalen en productassortiment op de markt voor

vermogensbeheer. Na de acquisitie van Banamex door

Citigroup in 2001 heeft AEGON zijn belang in de joint ventu-

res verkocht aan Banamex. De opgedane ervaring in Mexico

is buitengewoon waardevol en AEGON zal andere mogelijk-

heden op de Mexicaanse verzekerings- en pensioenmarkt

bestuderen. De verkoop aan Citigroup heeft daarnaast

geleid tot een aanzienlijke boekwinst. De overschakeling op

geprivatiseerde pensioenregelingen en het toenemende

beleggingsbewustzijn bij de bevolking in de belangrijkste

economieën van de Europese Unie bieden goede vooruit-

zichten. Er kunnen overnamemogelijkheden ontstaan door

voortgaande consolidatie in de verzekeringsmarkt en door

het hier en daar geleidelijk verdwijnen van onderlinge maat-

schappijen. De aanwezige expertise, onze zorgvuldige aan-

pak van acquisities en onze financiële kracht maken de

AEGON Groep tot een ideale partner. Innovatieve spaarpro-

ducten, die worden ontwikkeld door een samenwerkingsver-

band van AEGON Nederland met supermarktketen Albert

Heijn en ook de producten die op de markt worden gebracht

door Spaarbeleg/MoneyMaxx, liggen mede ten grondslag

aan verdere expansie op Europese markten. AEGON UK

breidt zijn activiteiten uit, gebruikmakend van de vooraan-

staande positie op de Britse pensioenmarkt. Hoewel er nog

onzekerheid heerst over het resultaat van de mogelijke wij-

zigingen in wetgeving is AEGON UK voorbereid nieuwe uit-

dagingen in de Britse financiële sector aan te gaan. De nieu-

we Centraal-Europese economieën zijn in ontwikkeling en

met AEGON Hongarije beschikt AEGON daar over een solide

basis voor expansie. En de opbouw van AEGON Asset

Management in Nederland en het Verenigd Koninkrijk biedt

eveneens groeimogelijkheden. In Azië breiden de activitei-

ten in Taiwan zich snel uit. Tot slot: in China heeft AEGON in

de loop van 2001 een licentie gekregen en is met een lokale

partner in onderhandeling als voorbereiding op het openen

van een vestiging in een grote stad in deze zeer veelbelo-

vende markt.

Dit is mijn laatste jaarverslag als voorzitter van de Raad

van Bestuur, aangezien Donald J. Shepard — tot 18 april

2002 lid van de Raad van Bestuur en president, chairman

en CEO van AEGON USA — mij dan als voorzitter van de

Raad van Bestuur van AEGON N.V. zal opvolgen. AEGON

heeft de afgelopen negen jaar grote veranderingen onder-

gaan met behoud van onze normen en waarden en Don

Shepard’s aanstelling is een passend symbool van de over-

gang van een Nederlandse verzekeraar naar een internatio-

nale groep. Per 18 april aanstaande, de datum van de

Algemene Vergadering van Aandeelhouders, zal er een

nieuwe collega toetreden tot de Raad van Bestuur, Johan G.

van der Werf, momenteel lid van Directie Nederland. Hij is

iemand met veel ervaring, een brede achtergrond in de ver-

zekeringsindustrie en een prima versterking van het team.

Ik ben trots op de veranderingen die wij hebben meege-

maakt: een ruim acht keer hogere beurswaarde, voortduren-

de vernieuwing van het productassortiment zodat driekwart

van de omzet in 2001 uit producten kwam die nog niet

bestonden toen ik in 1993 voorzitter werd; een aantal suc-

cesvolle overnames — soms voor een recordbedrag — en het

desinvesteren van bedrijven die niet langer in onze strategie

pasten.

Andere dingen zijn niet veranderd en daar ben ik even

trots op: een gedecentraliseerde organisatie — altijd in

beweging en actiegericht — taakgerichte en toegewijde

medewerkers met prachtige initiatieven, ononderbroken

groei, hechte banden met onze belangrijkste distributiepart-

ners die beide partijen tot voordeel strekken, uitstekende

kredietbeoordelingen, gedisciplineerd financieel beheer en

— bovenal — een bedrijfscultuur gekenmerkt door zelfver-

trouwen en succes samen delen, zoals tot uitdrukking komt

in ons motto ’Respect People, Make Money, Have Fun’.

UITDAGINGEN EN PRIORITEITEN

Ondanks alle successen tot op heden, wacht het manage-

ment van AEGON vele uitdagingen, met name druk op de

2,500

1,000

1,500

2,000

500

091 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01

Net Income in EUR million

07AEGON GROEP

marges, verzwaring van taken door wijzigingen in wetten en

regelgeving, ontwikkelingen rond risicomanagement, maar

ook nieuwe kansen en mogelijkheden. Ik ben ervan over-

tuigd dat ons management goed toegerust is om deze uitda-

gingen aan te gaan. Het beheren en handhaven van een

hoogwaardige beleggingsportefeuille is moeilijk in het huidi-

ge volatiele economische klimaat, zoals blijkt uit de onver-

wachte ondergang van Enron, een tot dat moment zeer

gerespecteerd bedrijf dat tot de top-tien behoorde van de

grootste Amerikaanse bedrijven. Ondanks de uitstekende

kwaliteit van de obligaties in de beleggingsportefeuille bij

AEGON USA, zijn wij niet immuun voor de marktbrede toe-

name van deconfitureverliezen. Intensievere coördinatie van

de vermogensbeheeractiviteiten en informatieuitwisseling

heeft in het huidige kwetsbare beleggingsklimaat inmiddels

een hogere prioriteit gekregen.

Als gevolg van een aanhoudende stroom regelgeving,

die op vele onderdelen van onze bedrijfsvoering van invloed

is, blijven de uitvoeringskosten voortdurend een punt van

aandacht. Eisen aan informatie voor polishouders, juridische

aansprakelijkheid en de invoering van nieuwe internationale

standaarden voor de jaarrekening zorgen gezamenlijk voor

een toenemend beslag op de beschikbare tijd en stijgende

kosten. Het voorstel voor een nieuwe Nederlandse wetge-

ving heeft tot gevolg dat er veranderingen moeten plaats-

vinden in onze grondslagen voor het verantwoorden van

resultaten op aandelen en vastgoed alsmede op het gebied

van corporate governance. Bovendien is de introductie van

de euro, hoewel rimpelloos ingevoerd en op de langere ter-

mijn zeker een positieve ontwikkeling, op korte termijn kost-

baar gebleken.

Een probleem van meer structurele aard is de algemene

daling van de marges als gevolg van toenemende concur-

rentie, die de financiële sector niet onberoerd laat. Om dat

het hoofd te kunnen bieden, zullen inventieve marketing,

strakke kostenbeheersing en voortdurende aandacht voor

minder renderende activiteiten de prioriteiten voor 2002

zijn. Kijkend naar onze landenunits, is in 2002 voor AEGON

USA het stroomlijnen van de activiteiten ter vergroting van

efficiency en verlaging van kosten de prioriteit, terwijl de

organisatie alert blijft uitzien naar potentiële acquisities.

AEGON Canada gaat intermediairnetwerken ontwikkelen en

zijn distributiecapaciteit uitbreiden. AEGON Nederland richt

zich op de voortzetting van productontwikkeling en innova-

tie. De grootste uitdaging voor AEGON UK is de volledige

integratie van het nieuwe IT-systeem en kostenverlaging.

AEGON Hongarije richt zich op het uitbreiden van zijn ver-

koopkanalen en op het handhaven van zijn positie als

marktleider. De inspanningen van AEGON Spanje concen-

treren zich op het realiseren van schaalgrootte, met name

in de levensector. In Azië verwacht AEGON Taiwan in 2002

positieve resultaten te kunnen boeken, terwijl de greenfield

operatie in China commercieel actief kan gaan worden.

WINSTVERWACHTING

Als gevolg van economische onzekerheid en volatiele finan-

ciële markten is er een breed scala winstverwachtingen

voor 2002 mogelijk. Wij hebben een positieve verwachting

van de onderliggende groei van onze kernactiviteiten.

Derhalve, onder voorbehoud van onvoorziene omstandighe-

den, zullen nettowinst en nettowinst per aandeel voor 2002

naar verwachting tenminste gelijk zijn aan de winsten over

2001.

Namens de Raad van Bestuur,

Kees J. Storm, voorzitter

BIJ MIJN AFSCHEID

Met mensen werken is geweldig. Ik heb bij AEGON de

gelegenheid gehad daar dagelijks mee bezig te zijn. Niet

op afstand van de werkvloer in een ivoren toren, maar

van dichtbij. Dat heeft allemaal bijgedragen aan het

bouwen van een fantastisch bedrijf en aan een betere

toekomst voor alle bij AEGON betrokkenen.

Ik vond het een voorrecht velen binnen de AEGON

organisatie persoonlijk te kennen, mede dankzij de

jaarlijkse Optiek bijeenkomsten. Deze bijeenkomsten

— die tot doel hebben strategie en beleid van AEGON uit

te dragen en te delen — bieden de leden van de Raad van

Bestuur de gelegenheid wereldwijd AEGON medewerkers

te ontmoeten.

Don Shepard, gedurende meer dan twintig jaar mijn

vriend en collega, zal het van mij overnemen. Een

vakman met meer dan dertig jaar ervaring, die graag met

mensen werkt. Vol vertrouwen geef ik het dirigeerstokje

van de AEGON (jazz)band aan hem over. Voor hem en

voor de hele AEGON Groep zullen er uitdagingen te over

zijn. Voor mijzelf geldt dat een nieuw tijdperk in mijn

leven is aangebroken, waarbij ik mij nauw verbonden zal

blijven voelen met de ontwikkeling van de AEGON Groep.

Kees J. Storm


08AEGON GROEP


decentrale organisatie

Hoewel verzekeringen en pensioenen worden gestimuleerd door wereld-

wijde trends en universele behoeften, blijven het in wezen toch lokale

bedrijfstakken, die vorm krijgen door lokale regels en belastingwetgeving

en door lokale gewoonten en marktdynamiek. Daarom is lokaal manage-

ment nodig alsmede lokale kennis. De decentrale organisatie van AEGON is

zodanig opgezet dat hierin wordt voorzien. Tegelijkertijd wordt grote

waarde gehecht aan vrije uitwisseling van ideeën en informatie door de

hele Groep heen.

Het traditionele verzekeringsmodel was opgebouwd rond een beperkt

productassortiment met een gecentraliseerde administratie. Omdat

de consument steeds beter geïnformeerd en veeleisender is geworden,

is het vermogen van AEGON deskundig advies te geven en op maat

gesneden service te leveren, passend bij de individuele situatie van

elke klant, van essentieel belang gebleken om succesvol te kunnen

opereren. Klanten in verschillende regio’s of in verschillende wel-

standsklassen hebben verschillende producten nodig en hebben voor-

keur voor verschillende distributie-

kanalen. De gedecentraliseerde

organisatie van AEGON sluit perfect

aan op al deze behoeften. Maar

om als lage kosten aanbieder een

groeiend marktaandeel te realiseren,

moet de gedecentraliseerde organi-

satie ook schaalvoordelen bieden.

Vandaar dat de landenunits van

AEGON om hun efficiency te optima-

liseren en hun kosten te beheersen

voortdurend zoeken naar mogelijk-

heden hun front-office daar te

positioneren waar de interactie met

de klant en de tussenpersoon plaats-

vindt. Polis- en back-officesystemen

worden gestandaardiseerd en

geconcentreerd. In de back-office

worden bedrijfsfuncties als

communicatie, IT, interne verslag-

legging, (wettelijk) voorgeschreven

rapportages en ondersteunende

functies voor het management

aangestuurd en uitgevoerd. Deze

benaderingswijze voorziet in effi-

ciency, kwaliteit en kosteneffecti-

viteit in een klantgerichte gedecen-

traliseerde organisatie.

Overal in de Groep vonden eva-luaties plaats van de klanten-service en van de effectiviteitvan de verkoopstaf. Er werdeninitiatieven genomen ter verbe-tering van de effectiviteit opbasis van het uitgangspunt datde klant zijn wensen snel en

gemakkelijk moet kunnen vervullen tegen de juis-te kosten. Dit betekent dat AEGON in een aantalgevallen een samenwerkingsverband is aangegaanmet distributiekanalen, die hun administratie-werkzaamheden besloten uit te besteden. Of, inandere gevallen, maakten AEGON bedrijvengebruik van beschikbare middelen dan wel werdenactiviteiten in eigen huis gehaald, bijvoorbeeldeen aantal call center faciliteiten. Bovendien kre-gen klanten van de Groep de beschikking overinformatie via het internet. Zowel een meer effi-ciënte administratie als het verstandig toepassenvan uitbesteding hebben het aantal fouten terug-gebracht evenals de responsetijden.

6seconden is de gemiddelderesponsetijd bij call centers

Samenwerken binnen de decentrale organisatiestructuur wordt bevorderd

door de toenemende bereidheid ten behoeve van gemeenschappelijke doel-

stellingen informatie, expertise en middelen met elkaar uit te wisselen. Die

bereidheid is een uitvloeisel van het netwerk van persoonlijke relaties tussen

AEGON vakmensen, dat voortdurend wordt gevoed tijdens ontmoetingen die

de bedrijfscultuur van saamhorigheid en gemeenschappelijke normen en

waarden stimuleren. Behalve voor het uitwisselen van ideeën en informatie is

deze interne samenwerking in toenemende mate van belang als bron van

nieuwe omzet.

Met de voortdurende ontwikkeling van nieuwe producten, diensten en

distributiemodellen en met het gestaag versterken van onderlinge samen-

werkingsverbanden binnen de AEGON organisatie staat de toekomst in het

teken van verdere samenwerking, gebaseerd op gemeenschappelijke doel-

stellingen en synergie.

AEGON Bank

Een aantal business units vanAEGON Nederland heeft bank- enbeleggingsproducten ontwikkeldvoor zowel de particuliere als dezakelijke markt. AEGON Bank isgecreëerd ter ondersteuning enbevordering van deze activiteiten.

De portfolio bestaat uitdiensten op het gebied vanproductontwikkeling, administratie,verslaglegging en risicobeheer.Daarmee kan gewerkt worden invele valuta en vele talen.

AEGON Bank fungeert alscentraal platform voor de businessunits, waardoor die zich kunnentoeleggen op marketing, verkoopen klantenservice. De businessunits genieten daarmee devoordelen van centralisatie, terwijlze tegelijkertijd dicht bij de klantzitten in hun verschillendemarktsegmenten.

Ook AH Geldzaken, hetsamenwerkingsverband van AlbertHeijn en AEGON Nederland,gebruikt de infrastructuur vanAEGON Bank. Het meest recentevoorbeeld is een beleggingsproduct— ontwikkeld door AEGON Pensioenen Advies — dat de klant demogelijkheid gaat bieden zijnpensioenpremies naar eigen keuzete beleggen in een aantal AEGONbeleggingsfondsen.

US Enterprise Client System

Het US Enterprise Client System is een ambitieus project, dat eengeïntegreerde database ontwikkelt voor geheel AEGON USA, die eentotaalbeeld moet gaan bieden van alle relaties die een klant heeft met deAEGON USA bedrijven. Deze integratie van technologie en distributie-kanalen is van strategisch belang om klantenservice te kunnen biedenwaar en wanneer dat het beste uitkomt. Eén geïntegreerd klantenbestandcreëren maakt het voor AEGON USA mogelijk de gigantische hoeveelheidgegevens die over zijn klanten voorhanden is te organiseren, efficiënt tebenaderen en te gebruiken om de servicegraad bij alle klantentransactieste verhogen. Dit project, waarin privacy- en beveiligingsaspecten eengrote rol spelen, gaat een belangrijke bijdrage leveren aan het vermogenvan AEGON USA om aan 15,5 miljoen klanten via verschillende platformsnaadloos aansluitende service te verlenen.

15,5

Gedurende het grootste deel van de afgelopen tien jaar

viel de demografische ontwikkeling samen met een

aanhoudende stijging op de aandelenmarkten over de

gehele wereld. Daardoor werd een record aantal

consumenten gestimuleerd te kiezen voor variabele

levensverzekeringsproducten, waarbij de klant het

beleggingsrisico loopt, zulks in tegenstelling tot de

vertrouwde levensverzekeringen.

Als klantgericht bedrijf wist AEGON steeds op deze trend te anticiperen

en werd in al zijn markten een vooraanstaande aanbieder van variabele

levenproducten. Echter, AEGON heeft er ook altijd oog voor gehad dat

geen enkel product in alle economische omstandigheden geschikt zou zijn

of aan de vraag zou kunnen voldoen. Dus bleven AEGON bedrijven naast

het uitbreiden van het assortiment nieuwe levenproducten met

beleggingselement, ook traditionele risico- en andere levensverzekerings-

producten aanbieden voor klanten met meer interesse voor zekerheid dan

voor beleggen.

In een jaar waarin de stemming op de financiële markten omsloeg en

rendement een lagere prioriteit kreeg dan bescherming van kapitaal,

bewees het AEGON productbeleid wederom zijn waarde. Na jaren te

hebben achtergelopen op variabele levenproducten trok de verkoop van

de traditionele verzekeringsproducten weer stevig aan, aangezien klanten

meer risicomijdend gedrag gingen vertonen.

Ondersteund door een verscheidenheid aan distributiekanalen leidde

de brede productmix van AEGON ertoe, dat nagenoeg alle operationele

units een concurrerende positie hadden om deze verschuiving in de omzet

naar producten met minder risico te benutten. Het evenwichtige product-

assortiment van AEGON blijft een belangrijk voordeel in veranderende

marktomstandigheden.

In de Verenigde Staten trok de verkoop van fixed annuities, GIC’s en

financieringsovereenkomsten sterk aan. Nieuwe premieproductie liep

terug met 16%. In het Verenigd Koninkrijk voegde AEGON Asset

Management UK een reeks vastrentende beleggingsproducten toe aan zijn

assortiment. Dat leverde verscheidene brancheprijzen op en een aantal

nieuwe contracten, een bevestiging van de ambities op dit gebied. Zoals

10AEGON GROEP

Traditionele verzekeringenzorgen voor evenwicht

De vertrouwde levenproducten zijn in 2001weer het meest verkocht hetgeen scherpafsteekt tegen de trend van de laatste jaren,waarin producten met beleggingselement envariabele annuities de boventoon voerden.

De terugkeer naar de vertrouwde leven-producten weerspiegelt de behoefte vanconsumenten aan minder risico bij vermo-gensvorming. De bedrijven van AEGON USArealiseerden een stijging van bijna 50% infixed annuity stortingen en een bijna ver-dubbeling van de synthetic GIC-productie.Deze ontwikkeling is ook zichtbaar bijAEGON Nederland, waar de bruto spaar-stortingen met 21% toenamen. Zelfs in deUK, waar beleggen in aandelen van oudsherde boventoon voert, vond een verschuivingplaats naar producten met minder risico,een trend waarop AEGON AssetManagement UK wist te anticiperen.

50%

AEGON ook in Nederland zijn aandeel in de markt voor spaarproducten weer

zag groeien, terwijl de verkoop van pensioenproducten sterk toenam.

Het streven naar evenwichtigheid in het assortiment zien we terug in de

beleggingsportefeuille van AEGON. Het beleggingsbeleid is gericht op het

realiseren van relatief stabiele opbrengsten op de lange termijn en gebaseerd

op nauwkeurige afstemming tussen activa en verplichtingen. Van het totale

belegde vermogen op de balans van AEGON - EUR 251 miljard - is nagenoeg

de helft voor rekening en risico van de klant, die daartoe over een breed scala

aan beleggingsmogelijkheden kan beschikken die zijn afgestemd op

individuele risicoprofielen. EUR 131 miljard wordt door AEGON voor algemene

rekening beheerd, voor het merendeel bestaande uit een hoogwaardige

vastrentende portefeuille. Het instabiele economische klimaat van 2001, dat

werd gekenmerkt door het onverwachte faillissement van bedrijven en een

snelle verslechtering van kredietbeoordelingen had zijn effect op de

portefeuille voor algemene rekening, hetgeen resulteerde in een afschrijving

in AEGON USA van EUR 608 miljoen (USD 545 miljoen). Over de langere

termijn bezien blijft de kwaliteit van de beleggingen van AEGON met een

gemiddelde van slechts 20-30 basispunten voor oninbare kredieten op een

goed niveau.

Evenwicht in beleggingen251In zijn benadering van de beleggingsproblematiekblijft AEGON gericht op het realiseren vanstabiele opbrengsten op lange termijn,ondanks de effecten van bedrijven diefailliet gaan, de toegenomen instabiliteiten de daling van de kredietwaardigheidover de hele linie. Dit geldt voor allecategorieën beleggingen, die door AEGONworden beheerd; beleggingen voor rekeningvan polishouders, beleggingen die staantegenover de lange termijn verplichtingen vanAEGON zelf, alsmede voor portefeuilles die inopdracht van derden worden beheerd, een groeiendecategorie.

AEGON heeft hard gewerkt aan het beperken vande ergste gevolgen van het negatieve beleggings-klimaat in het afgelopen jaar, met name door zich terichten op hoogwaardige vastrentende activa.


evenwichtig productassortiment

12AEGON GROEP

Negentien jaar continue winstgroei onderstreept het belang dat

AEGON hecht aan het genereren van meerwaarde op lange termijn.

AEGON doet dat door de implementatie van een heldere en

consistente strategie die gericht is op de behoeften van zijn klanten

aan financiële zekerheid en vermogensvorming. Ons commitment voor

deze kernactiviteiten, gecombineerd met een grote mate van

autonomie voor de landen en business units, gaat gepaard met een

niet aflatende nadruk op winstgevendheid en financiële kracht.

AEGON vult autonome groei aan met selectieve acquisities die aan

strikte voorwaarden voldoen. Niet-rendabele activiteiten worden,

evenals niet-kernactiviteiten, afgestoten.

Het streven naar een betere toekomst — voor klanten, voor aandeel-

houders, voor het bedrijf en voor allen die er werken — is de kern van de

managementfilosofie van AEGON.

Voor aandeelhouders betekent de doelstelling een meer dan gemid-

delde groei van de winst per aandeel door gedisciplineerd vast te hou-

den aan een heldere strategie. Consistente en betrouwbare winstver-

wachtingen is iets waar wij erg trots op zijn. De communicatie met

beleggers werd versterkt door de uitbreiding van onze informatiever-

strekking via het internet, zoals publicatie van alle persberichten van de

Groep, de mogelijkheid bijeenkomsten met de pers

en met analisten real-time te zien en de mogelijk-

heid verschillende presentaties te downloaden.

Recent onafhankelijk onderzoek onder 200 grote

Europese ondernemingen heeft aangetoond dat de

helft van de particuliere beleggers de website van

een bedrijf gebruikt om de informatie te krijgen

die ze nodig hebben.

Voor klanten betekent het commitment van

AEGON meerwaarde te genereren dat zowel parti-

culieren als groepen de mogelijkheid moeten heb-

ben hun behoeften aan zekerheid, sparen, pensioen

of beleggen te realiseren op het gewenste service-

niveau en tegen aanvaardbare kosten. Het inzetten

van meerdere merken en meerdere distributiekana-

len verzekert elke klant van toegang tot de meest

geschikte producten op de meest passende wijze.

Ook het intermediair heeft baat bij het commit-

ment van AEGON aan meerwaarde. Zij worden in

hun dienstverlening aan klanten ondersteund door

moderne administratieve systemen, laaggeprijsde

producten en opleiding en training om hun markt-

inzicht te verbeteren. AEGON ondersteunt deze en

andere partners ook door het ontwikkelen van

nieuwe ideeën die beide partijen tot voordeel kun-

nen strekken.


door nadruk op meerwaarde

Waardecreatie voor hetintermediair

AEGON UK is een belangrij-ke gesprekspartner geweestvoor de Engelse regeringaangaande voorstellen omde Engelse markt vooroudedagsvoorzieningen,

individueel en collectief, te herstructureren doormiddel van de invoering van ’stakeholders’ pen-sioenen. Terwijl de discussie over de beste metho-de om deze grootschalige pensioenen spaarpro-ducten te distribueren nog volop gaande is, heeftScottish Equitable — het grootste bedrijf binnenAEGON UK — zich toegelegd op het ondersteunenvan zijn onafhankelijke tussenpersonen bij hetbedienen van de zakelijke markt voor stakeholderspensioenen. Daarmee speelt Scottish Equitable inop de behoefte aan informatie en advies enreageert het bedrijf op de vraag naar kwaliteit, dieonlangs in het Verenigd Koninkrijk op gang isgekomen. Daarnaast loopt AEGON UK vooruit opveranderingen in de regelgeving en op andere wij-zigingen in de branche met het inzetten van tech-nologie voor het verbeteren van efficiency en hetvergroten van de toegang tot informatie.

1

Door de AEGON medewerkers wordt de mogelijkheid

zich te ontplooien in een organisatie, gericht op

uitblinken en professioneel opereren,

duidelijk op prijs gesteld, evenals het

Personeelsoptieplan dat voor nagenoeg

alle medewerkers wereldwijd geldt. Via een

aantal formele en informele programma’s,

zoals de Inner Circles, AEGON University en

internationale (management) conferenties,

komen leidinggevenden en hoger kader

bijeen om ideeën uit te wisselen en van

elkaar te leren. Naarmate persoonlijke

relaties zich ontwikkelen worden er ook

over de grenzen van units heen zaken

gedaan.

AEGON is een groep van dynamische en

gedreven bedrijven, die het genereren van

meerwaarde en productvernieuwing actief

beloont. Business units ontwikkelen nieuwe

producten en nieuwe vormen van

dienstverlening, waarbij zij terdege

rekening houden met hun klanten, partners

en tussenpersonen, zodat beter op hun

behoeften kan worden gereageerd.

Omdat pensioenplanning en levens-

verzekering per definitie langere termijn

activiteiten zijn, betekent AEGON’s

commitment aan meerwaarde eveneens

dat, welke structurele veranderingen er ook plaatsvinden in de verschillende

markten, de klanten profijt hebben van sterke producten, die een maximale

flexibiliteit en zekerheid bieden.

AEGON biedt innovatieve, flexibele producten van hoogstaande kwaliteit

aan, die worden ondersteund door een Groep met een reputatie op het gebied

van kwaliteit, betrouwbaarheid en competentie.

Embedded ValueAEGON gebruikt al heel lang het begrip ’Embedded Value’ om dewaardeontwikkeling van verzekeringscontracten te kunnen vol-gen. Deze informatie is tevens een belangrijk intern hulpmiddelbij tarifering en bij het managen van de kostenstructuur. AEGONbeschouwt Embedded Value als een belangrijke bron voormanagement informatie. Embedded Value wordt gedefinieerdals de contante waarde van toekomstig uitkeerbare winsten uitde lopende portefeuille, nadat rekening is gehouden met solva-biliteitsbeslag en belastingen. Veel verzekeraars, waaronderAEGON, publiceren hun embedded value berekeningen niet.AEGON is van mening dat betere uitgangspunten nodig zijnalvorens dit een breed toegepast middel kan worden om inzichtte geven in de winstgevendheid van verzekeringsbedrijven.Daarom werkt AEGON actief mee om te komen tot richtlijnengeldend voor de gehele verzekeringsindustrie, waardoor zinvollemaatstaven beschikbaar komen. Daarnaast is AEGON er actiefvoorstander van dat de International Accounting Standards,waarover nu op internationaal niveau een discussie gaande is,gaan leiden tot een consistente en transparante standaard voorde verslaglegging van financiële instellingen. Een dergelijkestandaard dient de vergelijkbaarheid tussen verzekeringsmaat-schappijen te vergroten en moet leiden tot een gelijk speelveldmet andere financiële instellingen zoals banken.

14AEGON GROUP

De sterke groei in de kernactiviteiten van AEGON, samen met

acquisities, heeft door de jaren heen geleid tot een organisatie

met een ruime variatie producten, merken en distributiekanalen.

Ondanks de opkomst van e-commerce op een aantal plaatsen bin-

nen ons bedrijf, worden levensverzekeringen, pensioenen en

beleggingen voornamelijk via professionele tussenpersonen ver-

kocht. Zij zijn het traditionele distributiekanaal waaraan veruit de

voorkeur wordt gegeven vanwege hun diepgaande kennis van

deze geavanceerde producten en dankzij hun langjarige relaties

met hun klanten en zij blijven het leidende distributiekanaal voor

de kernproducten van AEGON in al zijn nationale markten.

Door verschillende merken via verschillende distributiekanalen

in verschillende markten in te zetten, gebruikt AEGON zijn diverse

merken als een middel voor groei en voor het aanboren van nieu-

we, attractieve segmenten in elke markt. Hierdoor nemen de keu-

zemogelijkheden voor de consument toe en daaruit resulteert een

gestage expansie van de omzet in elk land en in elke markt.

De bedrijven van de Groep bieden levensverzekerings-

en beleggingsproducten aan in verschillende delen van de

waardeketen, van beleggingscontracten en herverzekerin-

gen voor bedrijven tot producten die onder eigen merk-

naam worden verkocht door financiële instellingen of via

pensioenfondsen en direct aan individuele klanten door

tussenpersonen of direct marketing. Voor bepaalde markt-

segmenten zijn er specifiek ontworpen productgroepen en

distributiemethoden die aansluiten op het door klanten

gewenste kosten- en serviceniveau voor de door hen

gewenste verzekeringen, pensioenen of beleggingen.

Bedrijven die zich voegen bij de AEGON Groep houden

dan ook hun eigen merk waarmee het zich bij klanten

onderscheidt en hebben tegelijkertijd baat bij het bereik en

de schaalgrootte van het moederbedrijf. In de Verenigde

Staten bijvoorbeeld bieden de bedrijven van AEGON USA

hun producten aan onder een hele reeks merken, waaron-

der Monumental en Life Investors. Transamerica is een

naam die onder consumenten alom gerespecteerd wordt

18.000


multi-merken + multi-distributiekanalen

Groeiende aanwezigheid inCanadaIn 2001 heeft AEGON Canada wederom een stapgezet waarmee zijn aandeel in de Canadese markttoeneemt door de acquisitie van National FinancialCorporation, het moederbedrijf van Money Concepts(Canada) Ltd., een landelijk netwerk van franchise-nemers en vertegenwoordigers die gesepareerdedepots, beleggingsfondsen en diverse levensverze-keringsproducten aanbieden. Het is de grootstefranchiseorganisatie op het gebied van financiëleplanning in Canada. Money Concepts past uitste-kend in het geheel van onze activiteiten in Canada.AEGON Canada heeft daardoor toegang tot eenaanbieder van beleggingsfondsen in handen, waar-door ook tegemoet gekomen wordt aan de wensenvan de franchisenemers van Money Concepts enhun vertegenwoordigers kunnen worden bediend,terwijl tegelijkertijd de diensten van deze organisa-tie beschikbaar zijn voor de 18.000 onafhankelijkedistributeurs van Transamerica Life Canada.

voor risicoverzekeringen, spaarproducten en beleg-

gingsfondsen. De naam AEGON en de bijbehorende

kredietwaardigheidbeoordelingen doen het goed in de

bedrijvenmarkten en de financiële markten. Deze

multi-merken benadering maakt het voor AEGON

mogelijk in bestaande markten

verder te penetreren met concur-

rerende distributiekanalen dan

met een enkele merknaam het

geval zou zijn.

AEGON heeft een groot aantal

initiatieven ontplooid ter onder-

steuning van zijn distributie-

partners, variërend van opleiding,

training en technologie tot

— indien gewenst — directe

investeringen. Maar marketing-

ondersteuning is altijd van

essentieel belang geweest om de

distributienetwerken sterk en

concurrerend

te houden.

200.000+Jarenlang hebben supermarkten geëxperimenteerd met spaar-zegels, bankloketten in de winkel en verschillende andere finan-ciële diensten. Maar nu is AEGON Nederland gaan samenwerkenmet Albert Heijn, de grootste levensmiddelendetaillist vanNederland en het vlaggenschip van Koninklijke Ahold, om dezeactiviteiten naar een hoger niveau te tillen. Als specialisten ophun eigen gebied, hebben beide partners een handig en flexibelsysteem ontwikkeld waarmee klanten heel gemakkelijk bij dekassa in de winkel met hun bonuskaart kunnen sparen.Gedurende het eerste jaar heeft het systeem al meer dan200.000 spaarders getrokken. Voor de introductie van andereeenvoudig te hanteren bank- enbeleggingsproducten via dezezeer innovatieve opzet is eenplan gemaakt.

Een Nederlands tijdschrift heeft de AH Spaarrekening het predikaat ’product van het jaar’ gegeven, een zeld-zaam compliment voor eenfinancieel product.

Innovatieve platforms voor spaargelden

16AEGON GROEP

0 secReal-time informatie voordeelnemers aan collectievepensioencontracten Collectieve pensioencontracten veranderen snel. Deelnemersbepalen in toenemende mate de wijze waarop belegd wordt enwensen real-time beschikbaarheid van informatie en financiëlemodellen. Beide vormen nu essentiële onderdelen van elkepensioenofferte. Overal in AEGON zijn de pensioenbedrijvenovergestapt op informatieverstrekking via internet voor deel-nemers alsmede voor de eigen verkoopstaf. In het VerenigdKoninkrijk bedient ’SmartScheme’ van Scottish Equitable tus-senpersonen, contractanten en individuele deelnemers. InNederland gebruiken pensioendeelnemers ’Pensioen Kompas’,een vergelijkbaar on-line informatiesysteem, ondersteunddoor de adviseurs van Financieel Compleet van AEGONNederland. Met dit systeem kunnen franchisenemers, die indi-viduele deelnemers aan pensioencontracten die bij AEGONzijn ondergebracht bezoeken, persoonlijke adviezen overfinanciële planning geven en aanvullende diensten aanbieden.In de Verenigde Staten hebben deelnemers toegang totRetiretek®, een interactief on-line systeem voor het kiezenvan beleggingsmodellen en het maken van pensioenplannen,dat deelnemers ondersteunt bij het opzetten van een persoon-lijke strategie voor vermogensvorming.

In de structuur van AEGON bepaalt elk bedrijf zelf op welke

manier de mogelijkheden van technologie worden ingezet

om voor zijn klanten een betere toekomst te

bewerkstelligen. Daardoor worden de vele nieuwe

technologieën en hun mogelijkheden overal in de

organisatie op velerlei wijze benut. Daarbij maken alle

AEGON bedrijven gebruik van de bindende kracht van

technologie, die kosten omlaag brengt, de effectiviteit van

distributie vergroot, tot verhoging van de kwaliteit en tot

verbetering van de service aan de klant leidt.

Technologie speelt in het afronden van integratieprocessen

een essentiële rol bij het harmoniseren van verwerkings-

platforms en administratieve systemen. Het verwerkings-

centrum in Cedar Rapids in de Verenigde Staten en de

betrokkenheid van Guardian in het Verenigd Koninkrijk bij

een project gericht op de integratie van de computer-

systemen van AEGON UK zijn daar voorbeelden van. Nieuwe

technologie kan ook stand-alone worden geïnstalleerd met

het oog op kostenbesparing of verhoging van de effectiviteit.

In de afgelopen jaren bijvoorbeeld, hebben verkoop-

organisaties van veel units krachtige toepassingen op hun

laptops gekregen, waardoor men overal en op elk moment

toegang heeft tot verkoopinformatie en administratieve

systemen. Zo wordt ook telewerken door een aantal AEGON

units gestimuleerd, hetgeen leidde tot kostenbeheersing en

het behoud van cruciale medewerkers.

In 2001 is duidelijk voortgang geboekt in het behalen van

de belangrijkste technologiedoelstelling van AEGON:

verbetering van distributie en klantenservice, terwijl de

kosten dalen. Centralisatie van technologiecentra geeft

AEGON USA een geweldig concurrentievoordeel. Succesvolle

integratie van AEGON USA’s computercentrum met

Transamerica bijvoorbeeld betekent een jaarlijkse kosten-

verlaging met meer dan USD 34 miljoen. Dit leidt uiteindelijk

tot lagere kosten per eenheid, grotere flexibiliteit en

verbeterde dienstverlening.

Zo is ook het centrum in Lytham St Anne’s van AEGON UK bezig productie-

platforms en databases voor verschillende merken te ontwikkelen.

In Nederland werd de centrale verwerking uitbesteed en mede hierdoor

verbeterde de omzet/kostenverhouding van AEGON Nederland opnieuw.

Een ander belangrijk gevolg van deze aanpak was een verkorting van de

doorlooptijd voor polisafgifte en een daling in het aantal fouten.

De benadering die door de business units van AEGON is gekozen voor

internet en dienstverlening via het web bleek in 2001 een goede keuze.

Terwijl de omvang van e-commerce gering blijft, zijn alle business units

on-line. Door het gebruik van webtechnologie krijgt een toenemend aantal

klanten en tussenpersonen informatie over het verkoopproces en/of de polis.

Marktleider directe verkoop in de VS Met de overname van JC Penney’s direct marketingverzekeringsactiviteiten hebben de AEGON USA bedrijven in2001 hun expertise op het gebied van direct marketing endatabasemanagement aanzienlijk uitgebreid. Door deacquisitie is AEGON Direct Marketing Services (ADMS) numarktleider. Direct marketing is heel geschikt voor deleven- en aanvullende producten, die deze succesvollemarketing- en distributiedivisie op de markt brengt.ADMS kan elk huishouden in Amerika bereiken — pertelefoon, per post of via radio en televisie — enontwikkelt mogelijkheden die nauwelijks zijn teevenaren. In 2001 is een omzet gerealiseerd vanUSD 2,3 miljard en is een database meteen bestand van 15,5 miljoen klantenopgebouwd.


met flexibele technologie

2,3mld

Als verantwoordelijk lid van de wereldwijde bedrijfs-

gemeenschap ondersteunt AEGON projecten die erop

gericht zijn een betere toekomst te creëren voor alle

belanghebbenden van onze onderneming.

De bedrijfscultuur van AEGON - waarin initiatief nemen

wordt aangemoedigd, duidelijkheid en integriteit op waar-

de geschat en bijdragen aan de gemeenschap worden aan-

gemoedigd - is één van onze onderscheidende kenmerken.

Wij willen zaken doen op een verantwoorde manier, waarin

respect, verantwoordelijkheid, ambitie en duidelijkheid een

belangrijke plaats innemen. Het spreekt daarom vanzelf

dat AEGON sociale, culturele en milieuprojecten steunt die

het duurzaam ondernemen in de breedste zin van het

woord beogen. Vanwege het lange termijn karakter van

onze activiteiten is het zorgen voor een betere toekomst

voor onze klanten, partners en andere belanghebbenden

ook in zakelijk opzicht een goede zaak.

Zo heeft AEGON bijvoorbeeld zijn betrokkenheid op

het gebied van milieu en duurzaamheid versterkt door een

leidende rol te vervullen in het ondersteunen van een onderzoeks- en onder-

wijsproject aan de Universiteit van Groningen. De betreffende leerstoel is

ingesteld in samenwerking met twee andere grote beursgenoteerde onderne-

mingen, Ahold en ABN AMRO. Het project wordt geïnspireerd door de drie

M’s: mensen - milieu - meerwaarde. Dit onafhankelijke, multidisciplinaire pro-

ject is gericht op het ontwikkelen van standaarden voor internationaal duur-

zaam ondernemen en op het ontwerpen van methoden om de toegevoegde

waarde van een onderneming in economische én in milieutermen te meten en

vast te stellen. Daaronder worden ook begrepen de prestaties van onderne-

mingen met betrekking tot maatschappelijk verantwoorde investeringen.

Ondernemingsprestaties zullen worden beoordeeld in de bredere samenhang

18AEGON GROUP

25Naar een betere toekomst voor degemeenschap Bij AEGON strekt het streven naarexcelleren zich ook uit tot buitenhet bedrijf. Wij hebben een langetraditie in het ondersteunen vantopprestaties in de sport. In 2001vierde AEGON zijn 25e verjaardagals officiële sponsor van het wed-strijdschaatsen — een samenwerking die in 1976 begon met

de Ennia Challenge Cup. Sinds 1984 heeft onzesponsoring de Koninklijke Nederlandse

Schaatsbond ondersteund bij de training enontwikkeling van Nederlandse schaatsers enschaatssters, die meedoen aan wereldbeker-wedstrijden en Olympische spelen.

Het sponsoren bij AEGON kan ook betrekkinghebben op door medewerkers geïni-

tieerde projecten die tot doel hebbengeld in te zamelen; zo hebben

AEGON medewerkers geld ingeza-meld met hardlopen en andere

sportevenementen. In de loopvan 2001 werden door AEGON

UK aanzienlijke bijdrageningezameld voor charitatie-ve organisaties, zoals TheSick Children’s FriendsFoundation, Children’sHospice Appeal Scotland enSt Columba’s Hospice.

van bruikbaarheid en investeringen in de infrastructuur, terwijl verantwoord

ondernemen ook gemeten zal gaan worden ten opzichte van eco-efficiency

benchmarks.

Binnen AEGON wordt zorgvuldig aandacht besteed aan onze eigen vorde-

ringen op dit gebied door de zogeheten Inner Circle ’Corporate

Responsibility’. In 2001 werden de voorbereidingen getroffen en deze Inner

Circle is begin 2002 van start gegaan. Dit informele netwerk fungeert als

platform, waarin leidinggevenden van AEGON uit verschillende landen elkaar

ontmoeten om expertise en kennis uit te wisselen en toe te zien op het uit-

voeren van praktische toepassingen. De deelnemers zullen het bewustzijn op

dit gebied in de Groep kanaliseren, bijdragen aan de ondernemingsgedragsco-

de van AEGON en de voortgang op dit gebied nauwkeurig volgen.

De omgeving waarin AEGON opereert kan natuurlijk breder worden gedefi-

nieerd: wij willen zorgdragen voor onze reputatie en voor de planeet waarop

we leven. Daarom zijn verantwoordelijkheid en integriteit waarden die wij

hoog in het vaandel hebben. Zo heeft Western Reserve Life, dat deel uitmaakt

van AEGON USA, samen met twee andere verzekeringsmaatschappijen, de

eerste prijs gewonnen in de tweede Integrity First competitie van de

American Council of Life Insurers (ACLI). Hieraan werd deelgenomen door

bedrijven die initiatieven hebben genomen waardoor het publieksvertrouwen

in levensverzekeringsmaatschappijen wordt vergroot en die integriteit in hun


door maatschappelijk verantwoord ondernemen

2 Naar een betere gezondheid in de toekomst

AEGON levert al jaren een bijdrageaan het streven ieders kwaliteit vanleven te verbeteren. Dit in de vormvan ondersteuning van een geza-menlijk onderzoeksproject op hetgebied van borst- en prostaatkankervan het Johns Hopkins Oncology

Center, School of Medicine in Baltimore (VS) en hetAcademisch Ziekenhuis van de Vrije Universiteit, Amsterdam.Ook in 2001 heeft AEGON weer ondersteuning geboden, waar-mee twee onderzoekers konden worden aangesteld met alsopdracht het ontwikkelen van nieuwe methoden voor kanker-celonderzoek. Het project heeft tevens bijgedragen aan hetverbeteren van inzicht in kanker door publicatie van artikelenin vooraanstaande internationale medische tijdschriften.Bovendien werden de resultaten van het uitgebreide onder-zoeksproject gepresenteerd tijdens een bijeenkomst van deprominente American Association for Cancer Research(AACR). Een medewerker aan het gezamenlijke project isopgenomen in het prestigieuze Breast Cancer ResearchProgram. Tevens werden uitwisselingsbijeenkomsten tussende twee onderzoeksinstituten georganiseerd.

operaties en in de marketing van hun producten hebben bevorderd.

Deze prijs is een erkenning van het bijzondere Compliance Advisor

Program, dat door opleiding en training belangrijke ondersteuning

biedt aan de onafhankelijke tussenpersonen en dat de kennis bij de

consument van de producten van het bedrijf vergroot. IDEX, een

ander bedrijfsonderdeel van AEGON USA, heeft voor zijn kwartaal-

rapportage in 2001 de Dalbar Seal for Communications gewonnen.

Dit keurmerk symboliseert het hoogste serviceniveau aan financieel

adviseurs in de branche van financiële dienstverlening.

Binnen de eigen sector draagt AEGON actief bij aan de discussie

betreffende internationale waarderingsgrondslagen. AEGON heeft

voorstellen gedaan teneinde tot een uitvoerbare oplossing te komen

voor de problemen waarvoor verzekeraars zich gesteld zien met

conversie in 2005 naar International Accounting Standards. AEGON

is een voorstander van een consistente en transparante standaard

voor verslaglegging door financiële instellingen, die praktisch uit-

voerbaar is. Een dergelijke standaard dient bij te dragen aan de

onderlinge vergelijkbaarheid en moet tot gevolg hebben dat alle

financiële instellingen éénzelfde set van regels hanteren.

De discussie rond maatschappelijk verantwoord ondernemen

heeft in de gehele Groep vervolg gekregen en AEGON medewerkers

hebben meegewerkt aan projecten, binnen maar ook buiten de eigen

bedrijven. AEGON UK, bijvoorbeeld, is opgenomen in de Great

Britain’s Top 100 Employers. Het bedrijf heeft tijdens de recent

gehouden Pension Scheme of the Year Awards — een initiatief van

het vooraanstaande financiële vakblad Professional Pensions — een

prestigieuze prijs gewonnen voor zijn Staff Flexible Benefits

Scheme. Dit employee benefits programma kent aan medewerkers

punten toe, die overeenkomen met de uitgaven die de onderneming

voor de employee benefits pleegt. Elke medewerker kan vervolgens

die punten naar keuze ’besteden’ aan extra voorzieningen, die het

beste bij zijn of haar wensen passen. AEGON UK behoort tot een

groep van slechts veertig bedrijven wereldwijd die — voor het twee-

de achtereenvolgende jaar — de hoogste prijs van de British Safety

Council, het Sword of Honour, kreeg toegewezen. Deze prijs is

bestemd voor organisaties die veiligheidsprogramma’s hebben geïm-

plementeerd die tot de meest toonaangevende ter wereld behoren.

20AEGON GROEP

De gevolgen van de tragi-sche gebeurtenissen in deVerenigde Staten op 11 sep-tember brachten de ledenvan de AEGON gemeen-schap dichter bij elkaar.Medewerkers gaven uit-

drukking aan de gevoelens van solidariteit enaan de sociale betrokkenheid die binnen de orga-nisatie leefde. AEGON medewerkers hebben roy-ale bijdragen gestort voor steun aan de gezinsle-den van slachtoffers en van brandweerpersoneel.Door AEGON USA is een speciaal scholingsfondsopgericht om kinderen van slachtoffers van ter-reurdaden te helpen. Het fonds is bestemd voorhulp aan de gezinnen van brandweerlieden, poli-tie en militairen die hun leven hebben gegeven indienst van anderen. Donaties door AEGON mede-werkers, spontaan en genereus, werden door hetbedrijf verdubbeld. AEGON medewerkers hebbenook Habitat for Humanity weer ruimhartiggesteund. Habitat for Humanity is een charita-tief project dat onderdak verzorgt voor mensenin erbarmelijke omstandigheden over de gehelewereld. In Cedar Rapids hebben AEGON vrijwilli-gers een drietal Habitatprojecten uitgevoerd.Elders in de Groep hebben AEGON vrijwilligersgeholpen bij het onderhoud van huizen van inva-liden en ouden van dagen met een kleine beurs.


maatschappelijk verantwoord ondernemen

11 Voor eenbetere steunaan zorg

21AEGON GROEP

ALGEMENE REKENING

Op levensverzekeringproducten voor algemene rekening

draagt AEGON het beleggingsrisico en verdient de marge

tussen beleggingsresultaten en aan klanten gecrediteerde

rente en/of realiseert sterfteresultaat.

Traditionele levensverzekeringen

Bestaan uit doorlopende levensverzekeringen en tijdelijke

risicoverzekeringen. Doorlopende verzekeringen geven

levenslang financiële bescherming. De meeste doorlopende

polissen hebben een spaarcomponent die — onbelast tijdens

de looptijd van de polis — groeit en dan kan worden gebruikt

voor het financieren van bijvoorbeeld een (aanvullend) pen-

sioen. De gewone levensverzekering is een veelvoorkomen-

de vorm en over de duur van de polis blijven de premies

gelijk. Universal life is een flexibel contract met een tussen

een minimum en een maximum variabele premie, waarbij de

klant premie betaalt wanneer hij wil. De rente waartegen de

spaarcomponent wordt opgebouwd wordt periodiek aange-

past. Een risicoverzekering geeft dekking voor een bepaalde

periode. De polis leidt alleen tot een uitkering als de verze-

kerde gedurende de looptijd van de polis komt te overlijden.

Gewoonlijk kunnen polissen bij expiratie worden vernieuwd,

waarbij in het algemeen een premieverhoging optreedt.

Onder deze categorie vallen ook levensverzekeringen die

onderdeel uitmaken van defined benefit pensioenregelin-

gen, koopsommen en lijfrenten, evenals bank-owned en

company-owned levensverzekeringen (BOLI/COLI).

Laatstgenoemd product financiert de kosten van employee

benefits, waarbij gewoonlijk de belangrijkste werknemers

van een bedrijf de verzekerden zijn.

KLANTEN DISTRIBUTIEKANALEN

Fixed annuities

Annuities geven de klant de mogelijkheid te sparen voor de

toekomst met uitstel van belastingbetaling. Bij expiratie kan

de klant kiezen uit een aantal opties, afhankelijk van de

behoefte aan inkomsten: een bedrag ineens, inkomen voor

de rest van zijn leven of inkomen voor een bepaalde

periode. Een fixed annuity is een contract waarmee aan de

klant een vaste minimumopbrengst wordt gegarandeerd;

betalingen kunnen direct beginnen of uitgesteld worden tot

een later tijdstip. In het geval de verzekerde voortijdig komt

te overlijden, ontvangt de begunstigde de opgebouwde

waarde. Fixed annuities hebben een contractuele rentevoet,

die periodiek herzien kan worden.


GIC’s en financieringsovereenkomsten

Guaranteed Investment Contracts (GIC’s) zijn contracten die

worden aangegaan met beleggers die aan bepaalde eisen

voldoen, met een gegarandeerde opbrengst voor een vaste

periode en betaling van hoofdsom plus intrest aan het eind

van de looptijd, gewoonlijk tussen drie en vijf jaar. GIC’s

worden soms gebruikt ter financiering van het vastrentende

deel van defined contribution plans, zoals de 401(k)

regelingen. Financieringsovereenkomsten worden

uitgegeven aan particuliere klanten. Gewoonlijk zijn dit

doorlopende contracten zonder einddatum. Het contract

wordt beëindigd door aankondiging van beëindiging op

verzoek van de klant; de termijn waarop dit kan gebeuren

varieert van drie tot dertien maanden vóór de gewenste

einddatum.


Overzicht per productgroep

particulieren

pensioenfondsen

bedrijven

banken

(onafhankelijk) intermediair

volmachtagenten

direct marketing

worksite marketing

financiële instellingen

pensioenadviseurs particulieren

pensioenfondsen

beleggingsfondsen


overheden

buitenlandse beleggers


volmachtagenten

particulieren (onafhankelijk) intermediair


volmachtagenten

particulieren

particulieren (onafhankelijk) intermediair

marketingorganisaties


volmachtagenten

particulieren eigen verkopers

supermarkten

franchise organisaties

direct marketing

22AEGON GROEP

Overzicht per productgroep

VOOR REKENING POLISHOUDERS

Bij producten voor rekening van polishouders loopt de

polishouder het beleggingsrisico. AEGON ontvangt

vergoedingen voor beheer en administratie; ook eventuele

sterfteresultaten zijn voor rekening van AEGON.

Levensverzekeringen voor rekening van polishouders

Hieronder worden verstaan die vormen van levensverzeke-

ringen en pensioenproducten, waarbij uitkeringen bij leven

en bij overlijden afhankelijk zijn van de resultaten van een

beleggingsportefeuille. Premies kunnen worden belegd in

verschillende fondsen, die qua risico en opbrengst verschil-

len, zoals aandelen, obligaties en combinaties daarvan of

beleggingsproducten met gegarandeerde hoofdsom en

gegarandeerd rendement. Hieronder zijn begrepen variable

universal life producten (Noord-Amerika), spaarkassen

(Nederland) en unit-linked verzekeringen (Europa).


Variable annuities

Annuities geven de klant de mogelijkheid te sparen voor de

toekomst met uitstel van belastingbetaling. Bij expiratie kan

de klant kiezen uit een aantal opties, afhankelijk van de

behoefte aan inkomsten: een bedrag ineens, inkomen voor

de rest van zijn leven of inkomen voor een bepaalde perio-

de. Premies van variable annuity contracten worden belegd

in door de verzekeringsmaatschappij aangeboden fondsen,

waaronder obligatie- en aandelenfondsen. De keuze van de

fondsen is afhankelijk van het door de klant gewenste risi-

coniveau. De waarde van een contract is gerelateerd aan de

resultaten van de betreffende fondsen. In deze groep pro-

ducten vallen ook gesepareerde fondsen (Canada).


Vermogensbeheer

Dit zijn producten waarbij de inkomsten voor AEGON

bestaan uit vergoedingen voor portefeuillebeheer en

administratie of diensten op het gebied van risicobeheer

met betrekking tot activa van derden (zoals aandelen- of

obligatiefondsen, voor derden beheerde vermogens en col-

lectieve beleggingstrusts). Een groot deel van de inkomsten

in deze categorie komt uit de synthetic GIC’s, waarbij de

klant — in tegenstelling tot traditionele GIC’s — eigenaar van

de belegging is. In het contract is een vergoeding vastge-

legd, gebaseerd op een formule waarin winsten en verliezen

op de portefeuille zijn verwerkt. Deze vergoeding, die is

gebaseerd op de samenstelling van de beleggingen, wordt

regelmatig herzien. AEGON garandeert voor een bepaalde

periode dat die opbrengst niet negatief is.


Bankactiviteiten

Hieronder vallen spaarrekeningen en beleggingscontracten

(bijvoorbeeld aandelenleaseproducten). Voor beide komt de

opbrengst voor AEGON uit de marges tussen ontvangen en

uit te keren vergoeding. Spaarrekeningen bieden een

aantrekkelijke rente, terwijl flexibiliteit behouden blijft.

Aandelenleaseproducten bieden een combinatie van

maandelijkse rentebetalingen op een lening en een

einduitkering op basis van de resultaten van beleggingen in

aandelen. Onder deze productcategorie zijn ook

beleggingsproducten begrepen, waarbij de opbrengst

gerelateerd is aan beleggingsindices en waarvoor een

beheersvergoeding wordt verkregen.


particulieren

pensioenfondsen

vermogensbeheerders



financiële instellingen(onafhankelijk) intermediair



worksite marketing

franchise organisaties

ALGEMENE REKENINGVerenigde

Staten Canada NederlandVerenigdKoninkrijk Hongarije Spanje Taiwan

Traditionele levensverzekeringen

Fixed annuities

GIC’s en financieringsovereenkomsten*

VOOR REKENING POLISHOUDERS

Levensverzekeringen rekening polishouders

Variable annuities

Vermogensbeheer

Bankactiviteiten

Ziektekosten- en ongevallenverzekering

Schadeverzekeringen

*Ook internationaal gedistribueerd vanuit de VS.

23AEGON GROEP

Ziektekosten- en ongevallenverzekering

Het assortiment bestaat uit beperkte vormen van ziektekos-

ten-, ongevallen- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen.

AEGON voert geen producten die volledige ziektekostendek-

king voor eigen risico omvatten. Aanvullende ziektekosten-

verzekeringen betalen een gespecificeerd bedrag uit voor

een in de polis omschreven gebeurtenis of een aanvulling

op een elders ondergebrachte algemene dekking.

Langdurige verplegingsverzekeringen beschermen inkomen

en spaargeld voor de oude dag van verzekerde tegen de

kosten van langdurige verpleging, thuis of in een verpleeg-

tehuis.


Schadeverzekeringen

Op een aantal markten worden beperkte soorten van

schadeverzekeringen aangeboden, bijvoorbeeld

motorrijtuigen, aansprakelijkheid, opstal, inboedel en brand.


particulieren

bedrijven


volmachtagenten

particulieren

bedrijven


volmachtagenten

Traditionele levensverzekeringen 47%

Fixed annuities 11%

GIC’s en financieringsovereenkomsten 7%

Levensverzekering voor rekening polishouders 19%

Variable annuities 4%

Vermogensbeheer 3%

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 6%

Schadeverzekeringen 2%

Bankactiviteiten 1%

Winstbijdrage*

Algemene rekening

Voor rekening polishouders

* excl. boekwinst Mexico

24AEGON GROEP

Amerika

Verenigde Staten, Canada en Mexico

AEGON Amerika heeft zich in een onzeker marktklimaat

goed staande weten te houden en er is opnieuw

vooruitgang geboekt. De focus op winstgevende groei

heeft, samen met de overname van de direct marketing

verzekeringsactiviteiten van JC Penney en de winst op de

verkoop van de joint ventures in Mexico tot groei van de

nettowinst met dubbele cijfers geleid.

Deze prestatie en de groei van de winst werden gerealiseerd

ondanks een zwakke economie, teruggang op de aandelenmark-

ten en onzekerheid bij de consument over het niet doorgaan

van een belangrijke wijziging in de onroerend goed belasting.

De AEGON Groep is diep getroffen door de tragische

gebeurtenissen op 11 september en wij zijn dankbaar dat wij

geen slachtoffers onder onze eigen medewerkers hoefden te

betreuren. AEGON USA kon al snel vaststellen dat alle mede-

werkers veilig waren, vervolgens werd zekergesteld dat de

dienstverlening gecontinueerd kon worden, ondanks de ern-

stige verstoring van de dagelijkse activiteiten.

Als bedrijf hebben wij minder schade geleden dan menig

collegabedrijf, omdat wij geen aansprakelijkheids- en ongeval-

lenverzekeringen voeren en de verliezen op levens(her)verzeke-

ringen en beleggingen van beperkte omvang bleven. Het bedrag

voor belastingen van alle bedrijven tezamen was EUR 34 mil-

joen (USD 30 miljoen) na herverzekering; het merendeel van de

ingediende claims vloeit voort uit de levensherverzekeringspor-

tefeuille. In de dagen en weken daarna heeft AEGON USA de

handen in elkaar geslagen en op verschillende gebieden actief

gereageerd op de tragische gebeurtenissen. Zo is deelgenomen

in sectorbrede initiatieven om slachtoffers en nabestaanden te

ondersteunen. Daarnaast werden processen tegen het licht

gehouden en werden de veiligheidsprocedures voor de werk-

plek aangescherpt. Ondanks deze moeilijke omstandigheden

heeft AEGON USA bewezen over de nodige flexibiliteit te

beschikken, mede als gevolg van het uitgebalanceerde product-

Canada

SAN FRANCISCO

LOS ANGELES

CEDAR RAPIDS

DALLASATLANTA

LOUISVILLE

KANSAS CITY

LITTLE ROCK

ST PETERSBURG

PURCHASE

BALTIMORE

DURHAM

CHARLOTTE

FRAZERCHICAGO

TORONTOVerenigde Staten

ManagementteamAEGON USA:

Donald J. ShepardChairman, President en CEO

Brenda K. Clancy

Larry NormanDouglas C. Kolsrud

Patrick S. BairdTom A. Schlossberg

AGENCY GROUP

EQUITY GROUP

INDIVIDUAL DIVISION

MONUMENTAL DIVISION

TRANSAMERICA INSURANCE &INVESTMENTS GROUP

ALTERNATIVE MARKETS GROUP

AEGON DIRECT MARKETINGSERVICES

WORKSITE MARKETING

FINANCIAL MARKETS GROUP

TRANSAMERICA CAPITAL

TRANSAMERICA FINANCIALINSTITUTIONS

TRANSAMERICA INVESTMENTMANAGEMENT

INSTITUTIONAL PRODUCTSAND SERVICES GROUP

INSTITUTIONAL MARKETS

TRANSAMERICA REINSURANCE

PENSION GROUP

DIVERSIFIED INVESTMENTADVISORS

TRANSAMERICA RETIREMENTSERVICES

AEGON USA INVESTMENTMANAGEMENT

25AEGON GROEP

assortimenten en de verschillende distributiekanalen.

In 2001 heeft de demografische ontwikkeling wederom voor

sterke groei gezorgd op de markten voor verzekeringen,

sparen en pensioenen, verder versterkt door de additionele

vraag naar zekerheidsproducten, die volgde op de gebeurte-

nissen in de herfst.

Na de succesvolle integratie van verschillende overnames

in de afgelopen jaren heeft de decentrale structuur van

AEGON USA het mogelijk gemaakt dit complexe geheel, waar-

mee grootte vaak gepaard gaat, effectief te managen.

Essentieel voor dit succes is het creëren van een infrastruc-

tuur waardoor de verschillende groepen bedrijven volledig vrij

zijn in te spelen op kansen in de markt en de behoeften van de

klant. Met dit doel voor ogen heeft AEGON USA in 2001 aan-

zienlijke vooruitgang geboekt bij het uitbreiden van zijn distri-

butiekanalen, de verbetering van de dienstverlening aan de

klant en het profiteren van interne synergie op verschillende

gebieden. In 2002 zal AEGON USA zijn flexibele groeistrategie

aanscherpen door schaalvoordelen te benutten en activiteiten

verder te stroomlijnen. Over de hele linie is gebleken dat de

multi-merken en multi-distributiekanalen strategie van AEGON

zeer geschikt is in een instabiele omgeving. Gedurende het

afgelopen jaar werden de bedrijfsactiviteiten gereorgani-

seerd in vijf groepen: Agency; Alternative Markets; Financial

Markets; Institutional Products and Services en Pension.

AGENCY GROUP

Via onafhankelijke agenten, financieel adviseurs, marketing-

bedrijven en geregistreerde vertegenwoordigers wordt een

breed scala verzekerings- en beleggingsproducten aangebo-

den. Ook dit jaar zijn de Agency Group en zijn vier divisies

weer verantwoordelijk geweest voor een belangrijk deel van

de omzet. Elk kanaal bedient verschillende marktsegmenten,

van de eenvoudige gezinsverzekeringen tot specifieke pro-

ducten voor klanten in de hogere welstandsklasse. Het aan-

bieden van producten via het professionele intermediair

blijft het voornaamste distributiekanaal van dit onderdeel.

Monumental realiseerde een gestage groei en

uitstekende winstgevendheid in 2001, waarmee zijn positie

als één van de marktleiders voor gezinsverzekeringen weer

eens werd bevestigd. Monumental staat bekend om zijn

operationele efficiency en voert deze discipline nu ook in

voor zijn agenten, die hun verkoopvaardigheden vergroten

en werken aan consistentie in de dienstverlening.

Intensieve werving en grote verkoopinspanningen

droegen bij aan de groei van de Individual divisie. Het jaar

zag een forse productie in de markt voor banken

corporate-owned levensverzekeringen. Transamerica

Insurance & Investments Group blijft een divisie die een

groot aandeel heeft in de resultaten van de Agency Group.

De omzet ontwikkelde zich positief en in 2001 werden twee

99 00 01

Winst voor belastingen in USD miljoen

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500Levens-verzekering

Ziekte- &ongevallen-verzekering

Schade-verzekeringen

99 00 01

Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in USD miljoen

0

300

600

900

1.200Koopsommen

Periodieke premieop jaarbasis

99 00 01

Winst voor belastingen levensverzekering in USD miljoen

0

400

800

1.200

1.600

2.000Traditioneel

Fixedannuities

GIC’s & financierings-overeenkomsten

Rekeningpolishouders

Variableannuities

Beheersinkomen

Book profitMexico

99 00 01

Totaal stortingen / Productie niet op balans in USD miljoen

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000Op balans Fixed annuities Fixed GIC’s &financierings-overeenkomsten Variabeleannuities Niet op balans Synthetic GIC’s

Beleggings-fondsen/coll. trusts &overig beheerdvermogen

26AEGON GROEP

Amerika

Verenigde Staten, Canada en Mexico

variable universal life producten aan het assortiment

toegevoegd.

De Equity Group beleefde de eerste daling in de omzet

van variable levenproducten in meer dan tien jaar als gevolg

van de teruglopende financiële markt. Deze divisie adviseer-

de zijn clientèle inzake de lange termijn aspecten van hun

beleggingen en hielp klanten de juiste beleggingsstrategie te

kiezen, gegeven hun persoonlijk financiële doelstellingen.

In zich weer stabiliserende financiële markten en met

extra aandacht voor de marketingdoelstellingen van 2002

zal de omzet in variable producten zich weer enigszins kun-

nen herstellen ervan uitgaande dat er niet opnieuw belang-

rijke marktverstoringen zullen optreden.

ALTERNATIVE MARKETS GROUP

Deze Group wordt geleid door AEGON Direct Marketing

Services (ADMS), die via directe kanalen levensverzekeringen

en aanvullende producten voor de individuele consument op

de markt brengt. De overname van de direct marketing acti-

viteiten van JC Penney in juni 2001 heeft AEGON USA tot de

grootste marketingorganisatie voor levensverzekeringen en

aanvullende producten in de Verenigde Staten gemaakt, met

een omzet van USD 2,3 miljard en 15,5 miljoen klanten.

Klanten die niet via de andere kanalen van AEGON USA kun-

nen worden bereikt — zoals het tot nu toe nog niet verzadig-

de middensegment of klanten die de voorkeur geven aan

direct kopen zonder bemiddeling — kunnen het uitgebreide

productassortiment van ADMS rechtstreeks aanschaffen via

de post, bij servicekantoren, via internet, via telemarketing of

door te reageren op advertenties. Verkoop vindt plaats via

financiële instellingen, verenigingen, kredietinstellingen of

autodealers, maar ook rechtstreeks aan de finale consument.

De Worksite Marketing divisie heeft opnieuw groei laten

zien, die begon in 2000 toen de merknaam werd veranderd

in Transamerica Worksite Marketing. Deze unit biedt aan

werknemers een ruim scala producten als aanvulling op

bestaande employee benefit regelingen die via de werk-

gever worden aangeboden.

FINANCIAL MARKETS GROUP

De Financial Markets Group beleefde in 2001 een topjaar. Via

de samenwerkingsovereenkomsten met grote banken kon

Transamerica Financial Institutions profiteren van de over-

gang door meer behoudende beleggers naar vastrentende

annuities met een gegarandeerde opbrengst. De bezorgdheid

van beleggers over de aandelenmarkt droeg ook bij aan de

recordomzet in structured settlement annuities gedurende

dit jaar. Ook Transamerica Capital legde zich niet neer bij de

trend die zich in de sector voordeed — zwakke aan-

delenverkopen — en presteerde goed door zich met succes

te richten op het marktsegment voor grotere contracten,

kwaliteitsproducten te leveren en het zeer herkenbare merk.

Transamerica Investment Management tenslotte, realiseerde

een topomzet met zijn aandelenfondsen.

INSTITUTIONAL PRODUCTS AND SERVICES GROUP

AEGON Institutional Markets vertoonde een jaar van solide

groei met resultaten die ten opzichte van 2000 met 24%

stegen. Dit bedrijf, dat spaar- en beleggingsproducten met

garanties levert aan institutionele pensioenen spaarinstel-

lingen, breidde de al zeer gevarieerde producten markt-

basis verder uit. Het Euro en Global Medium Term Note

Program liet een ruime verdubbeling zien. Ook werd voor

een bedrag van USD 6,5 miljard aan synthetische GIC’s

— waar beheersvergoedingen voor worden verkregen —

verkocht aan pensioenfondsen.

Transamerica Reinsurance behield zijn sterke positie in

de levensherverzekeringsmarkt, ofschoon deze divisie bin-

nen het bedrijf het meeste te lijden had van de verliezen als

gevolg van 11 september. De bijzondere omstandigheden in

2001 tonen aan hoe veerkrachtig Transamerica Reinsurance

is. Het bedrijf paste de standaardprocedures voor schade-

behandeling snel aan om tegemoet te kunnen komen aan

de bijzondere eisen van zijn klanten, ontstaan door de

tragische gebeurtenissen op 11 september.

In 2001 richtte Transamerica Reinsurance zich op groei

en winstgevendheid door productinnovatie, het ontwikkelen

van nieuwe markten en gedisciplineerde risicoanalyse.

Gedurende het jaar kwam het bedrijf met een reeks nieuwe

initiatieven om verder te kunnen groeien, waaronder het

opzetten van een distributiekanaal via het internet voor

private labels en een reassurantievestiging in Ierland.

Transamerica Reinsurance volgt een behoedzame strategie

van internationalisatie: in 2001 werd een kantoor geopend

in Santiago, Chili en werd gewerkt aan het uitbouwen van de

activiteiten in de Azië-Pacific regio (zie pag. 35).

PENSION GROUP

Zowel Diversified Investment Advisors, die grote en middel-

grote pensioencontractanten bedient, als Transamerica

Retirement Services, die de markt van kleinere bedrijven

bedient, hebben goede resultaten geboekt ondanks de insta-

biele aandelenmarkten en het minder gunstige economische

klimaat. Beiden zijn goed gepositioneerd om te kunnen pro-

fiteren van de groei in de pensioenmarkt. Diversified bij-

voorbeeld, is één van de weinige bedrijven die zodanig in

technologie investeert dat toekomstige groeimogelijkheden

ook daadwerkelijk kunnen worden verzilverd. Dit geeft

Diversified de gelegenheid zijn diensten aan te bieden aan

organisaties, die besloten hebben hun pensioenactiviteiten

uit te besteden. Nieuwe, op webtechnologie gebaseerde

platforms voor persoonlijk advies, zoals Retiretek®, zijn zeer

goed ontvangen bij tussenpersonen, agenten en deelnemers

aan pensioenregelingen.

27AEGON GROEP

AEGON USA INVESTMENT MANAGEMENT

AEGON USA Investment Management is verantwoordelijk

voor het beheer van ruim 96% van het door AEGON USA

belegde vermogen van in totaal USD 94,9 miljard.

Vastrentende waarden nemen het merendeel van het belegde

vermogen voor hun rekening. Bedrijfshypotheken, alternatie-

ve beleggingsvormen en aandelen completeren het pakket.

Ondanks de hoge kwaliteit van de obligatieportefeuille

die in de Verenigde Staten wordt aangehouden, wordt op

een zeker niveau van verliezen op uitstaande kredieten

geanticipeerd middels de prijsvorming van alle producten.

Als gevolg van de huidige slechte kredietcyclus werd gedu-

rende 2001 EUR 631 miljoen (USD 565 miljoen) aan de voor-

zieningen voor kredietrisico toegevoegd, terwijl voor een

bedrag van in totaal EUR 608 miljoen (USD 545 miljoen)

wegens in gebreke gebleven uitstaande kredieten werd

afgeschreven ten laste van de voorzieningen. Toch kon

AEGON USA het jaar afsluiten met slechts 0,5% aan beleg-

gingen die geen goede resultaten opleverden. Bovendien

werd op de portefeuille een opbrengst van 7,96% gereali-

seerd, hetgeen beter was dan vergelijkbare benchmarks.

PRIORITEITEN

AEGON USA gaat in 2002 voort met het realiseren van ope-

rationele synergie tussen de bedrijven onderling. In 2002

gaan alle units op zoek naar nieuwe markten en kansen om

de gebudgetteerde omzetgroei te realiseren in een uitda-

gend economisch klimaat. Prioriteit wordt gegeven aan het

verhogen van de omzet door meer gerichte ondersteuning

aan de distributiekanalen en een betere benutting van

omvang en schaalgrootte teneinde de operationele efficien-

cy en de dienstverlening te verbeteren. AEGON USA blijft

attent op acquisitiemogelijkheden, waarmee zijn bestaande

kernactiviteiten kunnen worden versterkt.

MEXICO

Aan de zeer succesvolle joint ventures van AEGON met

Seguros Banamex AEGON en Afore Banamex AEGON op het

gebied van verzekeringen en pensioenfondsbeheer kwam in

2001 een eind nadat Citigroup het moederbedrijf Financiero

Banamex (Banacci) had overgenomen. In 2001 stemde

AEGON in met de verkoop van zijn 48% deelnemingen voor

een bedrag van USD 1,24 miljard plus USD 40 miljoen divi-

dend over de winst van het bedrijf in 2001. Voor AEGON

waren deze joint ventures een positieve ervaring.

AEGON CANADA

Transamerica Life Canada, het belangrijkste bedrijf van

AEGON Canada, is er in geslaagd de leidende positie in de

verkoop van verzekeringen en gesepareerde fondsen te

behouden. Transamerica Life Canada presteerde goed met

zijn 18.000 onafhankelijke distributeurs die samen het

grootste onafhankelijke netwerk voor de distributie van

levensverzekerings- en spaarproducten vormen en streefde

actief naar groei in een uitdagende markt. Product-

vernieuwing was de hoeksteen van de groei in 2001. Zo

werd een nieuw universal life product geïntroduceerd

evenals een nieuw topproduct op het gebied van

gesepareerde fondsen.

AEGON Canada heeft in 2001 aan zijn groeidoelstelling

voldaan door de overname van Money Concepts (Canada)

Ltd., een franchiser op het gebied van financiële planning

met 97 kantoren en 348 franchisenemers, waardoor zijn

distributiecapaciteit werd uitgebreid. In november 2001

werd met succes AEGON Dealer Services Canada Inc

geïntroduceerd, een makelaarsnetwerk ter ondersteuning

van de toegenomen distributiecapaciteit voor AEGON

producten en diensten in de distributiekanalen van alle

bedrijven van AEGON Canada.

Op beleggingsgebied werd de beleggingsdivisie van

Transamerica Life Canada omgevormd tot AEGON Capital

Management Inc, een beleggingsbeheermaatschappij die op

de Canadese markt gaat opereren ten behoeve van

pensioenfondsen, beheer voor derden en klanten uit de

hogere welstandsklasse.

PRIORITEITEN

In 2002 zal AEGON Canada zich positioneren als vermogens-

beheerder en leverancier van zekerheid en doorgaan met het

uitbreiden van de distributiecapaciteit. Klantenservice zal

worden verhoogd door verbetering in de functionaliteit van

de back-office. Het bedrijf zal zich richten op het benutten

van kernvaardigheden: ontwikkeling distributienetwerk en

uitbreiding distributiecapaciteit, productvernieuwing,

expertise op het gebied van beleggingsbeheer, ontwikkeling

van hoogwaardige verzekerings- en beleggingsoplossingen en

het opzetten van een efficiënte administratie.

TRANSAMERICA FINANCE CORPORATION

Transamerica Finance Corporation is geen kernactiviteit van

AEGON. Het management heeft zich het afgelopen jaar

gericht op marktsegmenten, waar in termen van

marktpositie duidelijk sprake is van een voorsprong in

vakbekwaamheid en strategie. Bijna een dozijn kleinere

bedrijven, samen goed voor ongeveer 15% van het totale

vermogen, is verkocht dan wel geliquideerd. De activiteiten

zijn nu geconcentreerd in een drietal kernmarkten:

bedrijfsfinancieringen, lease-activiteiten en vastgoed

informatiediensten. Gedurende 2001 werd het operationele

resultaat negatief beïnvloed door het sluiten of afstoten van

activiteiten, de vertraagde economie en de gebeurtenissen

van 11 september. De overgebleven activiteiten verkeren in

een goede positie om de vruchten van fundamentele

verbeteringen te gaan plukken.

28AEGON GROEP

Nederland

AEGON Nederland heeft zijn marktaandeel wederom

vergroot en realiseerde zijn winstgroeidoelstellingen.

De beste resultaten werden behaald met collectieve

pensioenen, van oudsher het vlaggenschip dat geheel

gereorganiseerd is en nieuw leven is ingeblazen. Als

resultaat van belangrijke verbeteringen in de concurrentie-

kracht en in de serviceverlening aan klanten maakt AEGON

Nederland een sterke groei door met een hoge graad van

contractverlengingen. Een efficiëntere administratie en een

doelmatige uitbesteding hebben het aantal fouten sterk

verminderd en responsetijden verbeterd. Daarnaast heeft

een uitgebreid assortiment aanvullende financiële en

beleggingsproducten bijgedragen aan de groei van de

omzet, evenals de persoonlijke ondersteuning, die

pensioencontractanten krijgen van de worksite marketing

specialisten van Financieel Compleet.

On-line informatie- en communicatiehulpmiddelen zoals

’Pensioen Kompas’ zijn een goed instrument voor

pensioendeelnemers en tussenpersonen bij het verkrijgen

van advies ter plaatse. Grote ondernemingspensioen-

fondsen en bedrijfspensioenfondsen hebben heel lang zelf

voor hun verzekeringen en pensioenen gezorgd. Nu ze in

toenemende mate geconfronteerd worden met de

consequenties van de zich alsmaar uitbreidende

regelgeving en technologische eisen, wenden ze zich tot

AEGON Nederland voor allesomvattende of specifieke

(deel)contracten, waarbinnen veel aandacht is voor

individuele werknemers. Deze contracten, ondersteund

door IT-toepassingen, worden in toenemende mate gebruikt

voor op de persoon toegesneden oplossingen voor

pensioendeelnemers.

ManagementteamAEGON Nederland:

Paul van de Geijnvoorzitter

Edgar W. Koning

Johan G. van der Werf

Theo E.M.J. BoutsJan M. Overmeer

AEGON ASSET MANAGEMENT NEDERLAND

AEGON BEDRIJFSPENSIOENEN

AEGON NABESTAANDENZORG

AEGON PARTICULIEREN

AEGON PENSIOEN EN ADVIES

AEGON SCHADE BEDRIJVEN

AEGON VERMOGENSPERSPECTIEF

AXENT/AEGON

SPAARBELEG

VAN NIEROP ASSURADEUREN

MONEYMAXX BELGIË

MONEYMAXX DUITSLAND

MONEYMAXX ITALIË

DEN HAAG UTRECHTNIEUWEGEIN

AMSTERDAM

LEEUWARDEN

GRONINGEN

BRUSSEL

DÜSSELDORF

Nederland

Duitsland

België

29AEGON GROEP

De markt voor individuele verzekeringen, waarin AEGON

Particulieren, AEGON Nabestaandenzorg, Spaarbeleg,

AXENT/AEGON en Van Nierop actief zijn, heeft zich aan-

gepast aan de recente belastinghervormingen. Daarbij

heeft de aandacht zich verplaatst van eenvoudige levens-

verzekeringen naar meer geavanceerde producten,

hetgeen geleid heeft tot de introductie van een hele reeks

nieuwe producten, zoals AEGON Beleggingshypotheek,

een unit-linked hypotheek/levenproduct, Toekomstplan,

RenteRetourVliegwiel en lange termijn beleggings-

producten, waarmee klanten een aandelenportefeuille door

periodieke stortingen kunnen verwerven. Veel consu-

menten die producten kopen van AEGON Particulieren

vragen advies aan onafhankelijke tussenpersonen.

Gedurende de eerste twee kwartalen van het jaar was

het wat rustiger, omdat zowel klanten als tussenpersonen

moesten wennen aan de nieuwe belastingwetgeving,

AEGON Nederland werkte nauw samen met de

tussenpersonen om hen te ondersteunen in het kader van

de nieuwe belastingregels met nieuwe producten,

ontworpen om een betere toekomst voor klanten te

realiseren. De nieuwe belastingwetgeving had ook tot

gevolg dat verzekeraars en tussenpersonen bestaande

polissen moesten aanpassen, een majeure operatie voor

AEGON Nederland, die in een relatief korte periode werd

afgerond.

Een belangrijke innovatie was de uitbreiding van de inzet

van Adfis, een eigen consultancyservice, die hoogwaardige

fiscale en juridische adviezen geeft aan distributiepartners

en aan personen in de hogere inkomenscategorie.

NVG werd opgenomen in AXENT/AEGON. AEGON

Nabestaandenzorg is de naam van de nieuwe unit, waarin

de uitvaartportefeuilles van AEGON Particulieren, NVG en

AXENT/AEGON worden ondergebracht. Schade-

verzekeringen, waaronder de motorrijtuigenportefeuille,

lieten weer een goede winstgroei zien. De aandacht voor

schadepreventie en zorgvuldige acceptatie blijft lonen. Een

dergelijke winstgroei is in deze branche exceptioneel.

De activiteiten in België en Duitsland, die beide onder

de naam MoneyMaxx via direct marketing eenvoudige

producten op het gebied van levensverzekeringen met

beleggingselementen aanbieden, realiseerden

tegengestelde resultaten. MoneyMaxx Duitsland zag zijn

omzet groeien en verstevigde zijn positie in de top-vijf van

dit segment, terwijl MoneyMaxx België zijn direct marketing

strategie heroverweegt.

De voorbereidingen voor de invoering van de euro

werden goed uitgevoerd en de hele operatie is ruim voor

99 00 01

Winst voor belastingen in EUR miljoen

0

200

400

600

800

1.000Levens-verzekering



99 00 01

Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in EUR miljoen

0

100

200

300

400Koopsommen


99 00 01

Winst voor belastingen levensverzekering in EUR miljoen

0

200

400

600

800

1.000Traditioneel


99 00 01

Totaal stortingen / Productie niet op balans in EUR miljoen

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000Op balans Spaar-stortingen

Niet op balans Beleggings-fondsen

30AEGON GROEP

Nederland

de jaarwisseling afgerond. Dit omvangrijke en complexe

project was niet alleen gericht op het veiligstellen van de

bedrijfscontinuïteit, maar ook op het versterken van de

relatie met onafhankelijke tussenpersonen in het hele land

door middel van het beschikbaar stellen van expertise en

ondersteuning. De introductie van de euro is soepel ver-

lopen, dankzij de inzet van allen die bij de implementatie

waren betrokken.

De groeiende belangstelling voor sparen resulteerde in

een stijging met 24% van het spaartegoed bij Spaarbeleg

Bank, die klanten voorziet van een gemakkelijk spaar-

systeem. Een ander succes op het gebied van vermogens-

vorming is de innovatieve samenwerking met Albert Heijn,

Nederlands grootste supermarktketen (zie pag. 15).

Producten als MoneyMaxx zijn uitermate geschikt voor

distributie via het internet. AEGON Nederland assisteert bij

de start en de ontwikkeling van MoneyMaxx in een aantal

landen.

Ook in 2001 verbeterde de omzet/kostenverhouding,

het resultaat van het stroomlijnen van de back-office en

uitbesteding en integratie van IT en internet in de bedrijfs-

activiteiten van alle business units. Teneinde de efficiency

verder te verbeteren en de kosten omlaag te brengen

maken de business units van AEGON Nederland in toe-

nemende mate gebruik van centrale back-officeonder-

steuning voor IT, administratie en polisafgifte.

AEGON ASSET MANAGEMENT NEDERLAND

Op het gebied van vermogensbeheer ondervond AEGON

Nederland net als alle andere beleggingsinstellingen de

invloed van teruglopende aandelenmarkten. Maar AEGON

Asset Management Nederland presteerde relatief goed en

wist het beheerde volume, intern en voor derden, wederom

te vergroten. De consumentenmarkt voor beleggingen werd

betreden met de introductie van zes beleggingsfondsen.

De jarenlange goede staat van dienst van de afdeling vast-

rentende waarden heeft bij instellingen in toenemende mate

voor een marketingvoorsprong gezorgd.

PRIORITEITEN

AEGON Nederland gaat door met het concentreren van de

verwerking in productieplatforms om lagekostenaanbieder te

kunnen blijven en de dienstverlening aan zijn klanten te ver-

beteren. IT en on-line diensten worden gestandaardiseerd en

gebruikt om het distributienetwerk uit te breiden en verder

te ontwikkelen. Op de thuismarkt zal het productassortiment

worden uitgebreid met de nadruk op spaarproducten, gespe-

cialiseerde verzekeringen en pensioenproducten.

31AEGON GROEP

Verenigd Koninkrijk

AEGON UK presteerde goed ondanks de moeilijke

markten. Hoewel het beheerd vermogen daalde en de

marges onder druk stonden bleef de winstgevendheid op

een goed niveau.

2001 was een jaar van onzekerheid in de markt, waarin een

aantal grotere marktpartijen hun marktaandeel zag

teruglopen, maar de goede reputatie van het grootste

bedrijf van AEGON UK — Scottish Equitable — bij het

onafhankelijk intermediair wierp zijn vruchten af. De vraag

naar kwaliteit werd nog versterkt door de ruime aandacht in

de pers voor het faillissement van een aantal verzekeraars.

De verkoop van stakeholders pensioenproducten kwam

aarzelend op gang. Uit deze ontwikkelingen kwam Scottish

Equitable naar voren als één van de weinige aanbieders van

collectieve pensioenen in het Verenigd Koninkrijk, die

producten en diensten van topkwaliteit levert, met een

betrouwbare reputatie en financiële slagkracht. Het feit dat

Scottish Equitable één van de koplopers is als het gaat om

vernieuwingen in de verzekeringsmarkt, werd bevestigd

doordat het bedrijf als één van vijf bedrijven werd

geaccrediteerd voor het ’Betere kwaliteit’ initiatief van het

Britse Verbond van Verzekeraars — een initiatief om het

vertrouwen van het publiek in een bedrijfstak die een slecht

imago heeft te vergroten. In een periode waarin het

Managementteam AEGON UK:

David HendersonGroup Chief Executive

Graham Dumble

Roy Patrick

Peter DornanGavin Stewart

David BradleyBill RobertsonOtto Thoresen

Verenigd Koninkrijk

LONDEN

EDINBURGH

AEGON ASSET MANAGEMENT UK

AEGON INDIVIDUAL PROTECTION

AEGON UK SERVICES

HS ADMINISTRATIVE SERVICES

SCOTTISH EQUITABLE

SCOTTISH EQUITABLEINTERNATIONAL

32AEGON GROEP

Verenigd Koninkrijk

Verenigd Koninkrijk aan het begin staat van een proces van

wijzigingen in weten regelgeving heeft AEGON UK actief

bijgedragen aan de voortdurende gedachtewisseling over

de toekomstige vorm en inhoud van de pensioenen

beleggingssector.

Scottish Equitable blijft zich richten op de onafhankelijke

tussenpersoon als voornaamste distributiekanaal voor

pensioenen. Ondanks een trage start en een strikte controle

op doorbelasting van kosten hadden de stakeholders

pensioenproducten een positieve invloed op de collectieve

pensioenmarkt.

Na de integratie van het employee benefits onderdeel

van Guardian en de naamswijziging tot Scottish Equitable

zijn de collectieve risicoverzekeringen of employee benefits

een belangrijke activiteit geworden. Naast de collectieve

vermogensbeschermingsactiviteiten van AEGON UK werd

begin 2001 AEGON UK Individual Protection opgericht. Dit

werd al snel een succes, de omzet bedroeg ruim het dubbele

van de verwachting. De doelstelling is in dit marktsegment,

dat goed is voor GBP 1 miljard per jaar, bij de top-vijf te

gaan behoren.

Na de integratie van Guardian is AEGON UK een proces

gestart waarbij in toenemende mate gebruik gemaakt wordt

van de administratiemogelijkheden in Lytham St Anne’s, een

bedrijfsonderdeel met een lage kostenstructuur dat werd

omgedoopt tot AEGON UK Services. HS Administrative

Services, dat in 2000 werd overgenomen, is een goede

aanvulling gebleken. Het is de grootste administrateur van

pensioencontracten voor derden en daarmee is voor AEGON

UK de deur geopend naar vele nieuwe mogelijkheden.

Scottish Equitable International, de business unit die

verantwoordelijk is voor de verkoop van buitenlandse

producten aan klanten uit het Verenigd Koninkrijk, heeft

een moeilijk jaar achter de rug als gevolg van de stagnatie

in de verkoop van beleggingsproducten tegen koopsom.

AEGON ASSET MANAGEMENT UK

Gestimuleerd door de overheid is een ontwikkeling op gang

gekomen waarbij defined benefit contractanten de vanouds

grote rol van aandelen in hun contracten beperken ten

gunste van minder risicovolle beleggingen met hogere

opbrengsten. De toename in de vraag van pensioenfondsen

naar bedrijfsobligaties is nog versterkt door de vrees voor

een recessie, op handen zijnde regelgeving en demo-

grafische ontwikkelingen. AEGON Vermogensbeheer UK won

de Fixed Interest Manager of the Year Award, een prijs van

een prestigieus vakblad, hetgeen bijdraagt aan zijn

gevestigde reputatie als beheerder van beleggings-

portefeuilles voor derden. Ruim 65 deskundige portefeuille-

beheerders beheren GBP 33 miljard aan vermogen voor een

veelheid aan instellingen en individuele beleggers, een

stijging met een factor vijf sinds 1994.

PRIORITEITEN

Terwijl het debat over regelgeving omtrent pensioenen en

hervorming daarvan in een stroomversnelling komt door

voorstellen de verkoop van pensioenen en beleggings- en

spaarproducten in het Verenigd Koninkrijk te liberaliseren,

zal AEGON UK blijven samenwerken met partners om een

gezonde sector te bewerkstelligen. Daarnaast worden de IT-

systemen volledig geïntegreerd ten behoeve van verhoging

van de efficiency, verbetering van de toegankelijkheid van de

dienstverlening en verlaging van de kosten. Omdat klanten

en adviseurs anticiperen op deze veranderingen en nu aan

sterke, kapitaalkrachtige aanbieders de voorkeur geven, zal

AEGON UK de groeimogelijkheden die hiervan het resultaat

zijn ten volle benutten. Tenslotte zal de voortdurende aan-

dacht voor kostenbeheersing gedurende een periode van

verdere groei de positie als lagekostenaanbieder verbeteren.

99 00 01

Winst voor belastingen levensverzekering in GBP miljoen

0

50

100

150

200

250Traditioneel


Beheersinkomen

99 00 01

Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie in GBP miljoen

0

200

400

600

800Koopsommen


99 00 01

Niet in de balans opgenomenproductie in GBP miljoen

200

100

0

300

400

500

600

33AEGON GROEP

Overige landen

Hongarije

In 2001 is AEGON Hongarije één van de grootste verkopers

van nieuwe levensverzekeringen geworden en het bedrijf liet

een goede winstgroei zien mede dankzij het professionele

verkoopapparaat. De reorganisaties en stroomlijning van de

organisatie hebben ertoe geleid dat AEGON Hongarije nu

een vooraanstaande positie inneemt op zowel de levens- als

schadeverzekeringsmarkt.

In de sector levensverzekeringen groeide de productie omdat

het principe van privé-pensioen steeds meer ingang vindt,

ondanks terugtrekkende bewegingen van de overheid aan-

gaande pensioenhervormingen. Het grootste deel van de

omzet werd gegenereerd door het Composite verkoopkanaal

dat zich op de particuliere markt richt.

De verkoop van levensverzekeringen met beleggingsele-

ment loopt goed en AEGON Hongarije heeft een aantal inno-

vatieve producten gelanceerd waaronder een speciaal hypo-

theekproduct dat goed aanslaat. AEGON Hongarije is al de

grootste institutionele belegger van het land en heeft in

Hongarije — met als partner een leidende Oostenrijkse bank —

een innovatieve rol in het verzorgen van hypotheekfinancie-

ring, met daaraan verbonden een aantal verplichte verzeke-

ringsproducten. AEGON Hongarije bevindt zich in een goede

positie om zijn marktaandeel in de collectieve pensioenmarkt

te vergroten vanaf het moment dat er meer duidelijkheid zal

zijn over de hervormingen van het stelsel van sociale zeker-

heid. Intussen gaat het bedrijf voort met het verwerven van

collectieve pensioencontracten, waaronder een contract met

een grote Europese industriële groep voor 7.000 werknemers.

In de schadesector behield AEGON Hongarije zijn positie

als marktleider in gezinsverzekeringen. Het terugbrengen van

de motorrijtuigenportefeuille ter verbetering van de resulta-

ten werd voortgezet. Het marktaandeel in de sector schade

bedrijven bleef gehandhaafd op 50%.

In de loop van 2001 heeft AEGON Hongarije een aantal

stappen genomen om de winstgevendheid te verbeteren. Zo

worden koopsomproducten met een lage marge en niet-winst-

gevende schadeproducten niet langer actief gevoerd. Ondanks

substantiële schadeuitkeringen als gevolg van de overstromin-

gen in 2001 neemt AEGON Hongarije een overwegend deel van

de winst in de verzekeringssector in Hongarije voor zijn reke-

ning. Om de dienstverlening aan de klant te verbeteren en de

betrokkenheid en grote effectiviteit van de verkoopmedewer-

kers beter te kunnen inzetten, werd het call center na inten-

sieve training van de medewerkers in eigen huis gehaald.

PRIORITEITEN

Voor het komend jaar blijft AEGON Hongarije zich richten op

winstgevendheid en het handhaven van zijn positie van markt-

leider. Naar verwachting komt éénderde van de omzet uit

nieuwe distributiekanalen. Technologietoepassingen, waar-

onder internet, worden vernieuwd en gemoderniseerd.

AEGON Hongarije blijft groeimogelijkheden elders in de regio

onderzoeken.

ManagementteamAEGON Hongarije:

Gábor Kepecsvoorzitter

János BártokAttila Kéri

Andrea HorváthRóbert Kovács

ÁB-AEGON

MONEYMAXX HUNGARY

BOEDAPEST

Hongarije

99 00 01


0

12

24

36

48

60

Levensverzekering

Ziekte- & ongevallen-verzekering

Schadever-zekeringen

99 00 01


0

10

20

30

40Koopsommen


34AEGON GROEP

Overige landen

Spanje

De resultaten op levensverzekeringen liepen terug in dit tur-

bulente jaar als gevolg van de gewijzigde voorkeur van de

consument vanwege de dalende aandelenmarkten. Schade

en ziektekosten hebben in 2001 goede resultaten geboekt.

Alle units van AEGON Spanje richtten zich op de kwaliteit

van de portefeuille en op hogere efficiency in de verwerking

en pasten meer gerichte verkoopmethodes toe. Landelijk

werd de marktdekking vergroot door toepassing van de

multi-distributiekanalen strategie en door zich te richten op

de kwaliteit van de relatie met de tussenpersoon.

Evenals in andere markten verminderde ook de verkoop van

unit-linked producten aanzienlijk omdat consumenten

overstapten naar meer traditionele spaar- en beleggings-

producten. Dit resulteerde in een dramatisch inzakken van

de koopsomomzetten, met name via banken die de dalende

aandelenmarkten gebruikten om klanten aan te moedigen

alternatieven te kiezen voor beleggen en sparen. Om dit

verlies in volume te compenseren legt AEGON Spanje de

nadruk op een verkoopbenadering die gericht is op het

genereren van omzet in premiebetalende producten uit drie

marktsegmenten: hoogopgeleide beoefenaren van vrije

beroepen in de steden, eigenaren en werknemers van kleine

tot middelgrote bedrijven en in toenemende mate aandacht

voor de landelijke gebieden, die in verzekeringsopzicht nog

bepaald niet verzadigd zijn. Bij schade stegen de winsten,

omdat de opstal- en ongevallenverzekeringen nieuw leven

werden ingeblazen. De grote inspanningen om de kwaliteit

van de motorrijtuigenportefeuille verder te verbeteren

wierpen hun vruchten af, mede dankzij efficiëntere

processen en vernieuwde IT-systemen. Er ligt een zwaardere

verantwoordelijkheid bij de tussenpersonen als zij risico’s

beoordelen en polissen sluiten. Daar staat een duidelijk

hoogwaardiger ondersteuning tegenover. Dit leidde tot een

verbetering van de verwerkingsprocessen op het hoofd-

kantoor, waarbij krachtige IT-ondersteuning werd ingezet.

ManagementteamAEGON Spanje:

Jesús Quintanalvoorzitter

Simón Escudero

Mercedez VázquezLuis Tejero

Vicente FernándezEnrique MarazuelaRamón Escobar

AEGON INVERSION

AEGON SALUD

AEGON SEGUROS GENERALES

MONEYMAXX SPAIN

MADRID

Spanje

99 00 01


-60

-40

-20

0

20

Levens-verzekering



99 00 01


0

20

40

60

80Koopsommen


35AEGON GROEP

De sector ziektekosten leverde goede resultaten, mede

vanwege cross-selling door schadetussenpersonen. Proble-

men met het nationale gezondheidsstelsel, dat door de

overheid wordt gefinancierd, maakten het er voor de private

sector echter niet gemakkelijker op. Wil deze sector echt

kunnen groeien dan zal de belastingwetgeving moeten

worden gewijzigd dan wel de verplichte ziektekosten-

verzekering gefaseerd afgeschaft worden.

Gedurende het eerste volledige jaar dat MoneyMaxx

Spanje operationeel was, werd een gemiddelde van 1.000

contracten per maand afgesloten.

PRIORITEITEN

AEGON Spanje richt zich op het voorlichten van de consu-

ment en op groei van de omzet in levensverzekeringen. Er zal

veel energie worden besteed aan het verbeteren van de effi-

ciency onder andere door training van de tussenpersoon en

door betere risicoprofilering van klanten. AEGON Spanje gaat

voort met het ondersteunen van tussenpersonen en financieel

adviseurs bij het voldoen aan de vraag van de klant naar

meer flexibiliteit en om betere resultaten te bewerkstelligen.

Azië

TAIWAN

AEGON Taiwan, de eerste greenfield activiteit van de Groep

in Azië, beleefde een productief jaar, waarin schaalvergro-

ting werd gerealiseerd door autonome groei en acquisitie.

Tevens werd de productiviteit van het intermediair opge-

voerd tot de hoogste in de branche.

In de loop van 2001 rondde AEGON Taiwan de integratie

af van de lokale activiteiten van Transamerica. De levensver-

zekeringsactiviteiten van AXA Taiwan werden overgenomen

in een door synergie gedreven transactie. Hierdoor worden

zowel het klantenbestand als het distributienetwerk uitge-

breid, hetgeen de weg effent voor substantiële groei in

de toekomst. De productiviteit van de tussenpersonen lag

duidelijk boven het landelijk gemiddelde, dankzij training

en brede ondersteuning vanuit de back-office. Voor het

gefuseerde bedrijf, genaamd AEGON Life Insurance (Taiwan),

werd een nieuwe organisatiestructuur ingevoerd en het

bedrijf verhuisde naar een nieuw hoofdkantoor.

PRIORITEITEN

In 2002 zijn de prioriteiten van AEGON Taiwan het uitbrei-

den van het distributienetwerk en het opbouwen van een

makelaarsdistributiekanaal, omdat de verwachting is dat dit

kanaal voor sterke groei kan zorgen. Door nieuwe regelge-

ving is het nu ook toegestaan het komend jaar levensverze-

keringen met een beleggingselement te introduceren. De

primaire doelstelling is uit te groeien tot één van de top-

drie buitenlandse verzekeringsmaatschappijen in Taiwan.

AEGON Taiwan blijft kijken naar acquisitiemogelijkheden en

zal ook ondersteuning leveren bij het ontwikkelen van acti-

viteiten in China.

CHINA

Plannen om het geweldige potentieel van de markt op het

vasteland van China aan te boren kregen op 25 september

2001 een welkome zet in de goede richting toen AEGON van

de Chinese autoriteiten een licentie kreeg. Vervolgens zijn

er onderhandelingen gestart tussen AEGON en een lokale

partner ter voorbereiding op het openen van een vestiging

in een grote stad in deze zeer veelbelovende markt.

AEGON is ervan overtuigd dat het grote potentieel van

China het beste kan worden benut door in de hele Groep die

middelen te mobiliseren, die het mogelijk maken een onder-

scheidend productaanbod te realiseren en een substantieel

marktaandeel op te bouwen in wat naar verwachting een

concurrerende omgeving zal worden.

JAPAN

Het afgelopen jaar heeft AEGON het fundament gelegd voor

de introductie van MoneyMaxx in Japan. Naar verwachting

kunnen de operaties in de loop van 2002 van start gaan.

Als uitvloeisel van de beslissing van Transamerica

Reinsurance om de levensherverzekeringsmarkten in de

Azië-Pacific regio te gaan betreden, heeft het bedrijf voor-

bereidingen gestart ter vergroting van zijn aanwezigheid

aldaar met het doel een vestiging te openen in Tokio, Japan.

Het nieuwe kantoor werd in het begin van 2002 geopend.

De herverzekeraar deed al zaken in Taipei, Taiwan, Seoel,

Korea en Hong Kong, China.

James Liupresident en CEO AEGON LifeInsurance(Taiwan), Inc.

36AEGON GROEP

Financieel overzicht KerncijfersBedragen in miljoenen

2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %

Gesegmenteerde resultaten

1.394 1.460 –5 Traditioneel leven 1.557 1.581 –2

321 426 –25 Fixed annuities 358 461 –22

193 165 17 GIC’s en financieringsovereenkomsten 215 179 20

566 501 13 Leven voor rekening van polishouders 632 543 16

107 130 –18 Variable annuities 120 141 –15

84 91 –8 Beheersvergoeding 94 98 –4

307 — Boekwinst Mexico 343 —

2.972 2.773 7 Levensverzekering 3.319 3.003 11

187 159 18 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 209 172 22

60 55 9 Schadeverzekeringen 67 60 12

3.219 2.987 8 Totaal verzekeringsactiviteiten 3.595 3.235 11

40 43 –7 Bankactiviteiten1 45 47 -4

–355 –409 –13 Financieringslasten en overige –397 –443 -10

2.904 2.621 11 Winst voor belastingen 3.243 2.839 14

–822 –769 7 Belastingen –918 –833 10

64 27 Transamerica Finance Corporation 72 29

— 29 Labouchere — 31

2.146 1.908 12 Nettowinst 2.397 2.066 16

Resultaten geografisch

2.034 1.870 9 Amerika 2.272 2.025 12

827 776 7 Nederland 924 840 10

333 332 0 Verenigd Koninkrijk 372 360 3

65 52 25 Overige landen 72 57 26

3.259 3.030 8 Winst voor belastingen business units 3.640 3.282 11

–355 –409 –13 Financieringslasten en overige –397 –443 –10

2.904 2.621 11 Winst voor belastingen 3.243 2.839 14

–822 –769 7 Belastingen –918 –833 10

64 27 Transamerica Finance Corporation 72 29

— 29 Labouchere — 31

2.146 1.908 12 Nettowinst 2.397 2.066 16

7.000 6.407 9 Brutomarge 7.817 6.939 13

4.096 3.786 8 Provisie en kosten 4.574 4.100 12

Cijfers per gewoon aandeel van EUR 0,12

1,58 1,45 9 Nettowinst 2 1,76 1,57 12

1,57 1,43 10 Nettowinst na volledige conversie2 1,75 1,55 13

Interim-dividend 0,37 0,30 23

Op Op Op Op31 dec. 31 dec. 31 dec. 31 dec.

2001 2000 2001 2000

9,65 9,03 7 Eigen vermogen3 10,95 9,70 13

10,11 9,57 6 Eigen vermogen na volledige conversie3 11,47 10,28 12

Aantal medewerkers 25.663 24.109 6

Geplaatste gewone aandelen:— Aantal gewone aandelen (miljoenen) 1.422 1.351 5

— Gewogen gemiddeld aantal (miljoenen) 1.357 1.315 3

1 Labouchere is in 2000 geherrubriceerd als niet geconsolideerde groepsmaatschappij.2 Gebaseerd op het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen.3 Gebaseerd op het aantal uitstaande gewone aandelen ultimo periode.

37AEGON GROEP

VERSLAGLEGGING

De wijze van verslaglegging en de waarderingsgrondslagen

van AEGON hebben zich in de loop van vele jaren ontwik-

keld, waarbij rekening wordt gehouden met de belangen van

aandeelhouders en andere belanghebbenden, waaronder

toezichthouders en analisten. In de afgelopen jaren is de

informatieverstrekking in kwartaal- en jaarverslagen

aanzienlijk uitgebreid, onder andere met informatie over

nieuwe productie en de allocatie van kapitaal in de groep.

Hiermee wordt de uitgebreide analyse van levensverzeke-

ringsresultaten per land aangevuld en worden de resultaten

van AEGON inzichtelijker gemaakt. AEGON blijft zich ver-

plichten tot het verstrekken van nuttige informatie aan al

zijn belanghebbenden. Ook zal worden voldaan aan nog in

het Nederlands Burgerlijk Wetboek op te nemen vereisten

en aan de International Accounting Standards (IAS), die nu

voorzien worden voor 2005.

AEGON geeft in dit jaarverslag ook schattingen van de

gevoeligheid van toekomstige resultaten; zie de desbe-

treffende sectie op pag. 000. In dit financieel overzicht en

in andere delen van dit jaarverslag is bovendien informatie

toegevoegd betreffende de waarderingsgrondslagen van

AEGON en omtrent gevolgde procedures op relevante gebie-

den, conform de recente SEC Financial Reporting Release

FR-60.

FINANCIËLE RESULTATEN

Belangrijkste punten 2001

● De nettowinst per aandeel steeg met 12% tot EUR 1,76

als gevolg van enerzijds een 16% toename van de netto-

winst en anderzijds de 55 miljoen nieuw uitgegeven aande-

len voor de overname van JC Penney’s direct marketing

verzekeringsactiviteiten.

● De nettowinst in AEGON’s belangrijkste markten, Amerika,

Nederland en het Verenigd Koninkrijk, nam in lokale valuta

met respectievelijk 15%, 7% en 3% toe. De brutomarge steeg

met 13%, terwijl provisies en kosten met 12% toenamen.

● Als gevolg van het toenemend risico van oninbaarheid in

AEGON USA’s obligatieportefeuilles werden de voorzienin-

gen voor kredietrisico’s verhoogd met EUR 631 miljoen (USD

565 miljoen). Het saldo van de voorzieningen voor krediet-

risico’s bedroeg per jaar ultimo EUR 338 miljoen (USD 298

miljoen) voor de USA beleggingsportefeuille.

● De resultaten over 2000 bevatten een nettowinst van

EUR 31 miljoen van het verkochte Labouchere.

● Het effect op de nettowinststijging van de acquisitie van

JC Penney’s direct marketing verzekeringsactiviteiten, de

afschaffing van de limitering op de indirecte beleggingsop-

brengsten en het effect van wisselkoersbewegingen

bedraagt respectievelijk 4%, 3% en 2%. Op de nettowinst

per aandeel bedragen deze effecten elk 2%.

Nettowinst

De nettowinst over 2001 steeg met 16% tot EUR 2.397

miljoen. In vergelijking tot vorig jaar is de winst positief

beïnvloed door de winstbijdrage van EUR 132 miljoen voor

belastingen van de overgenomen JC Penney direct

marketing verzekeringsactiviteiten en door de boekwinst

van EUR 343 miljoen voor belastingen (EUR 294 miljoen na

belastingen) uit de verkoop van het belang in de Mexicaanse

joint ventures. De winst werd negatief beïnvloed door de

verhoging van de voorzieningen voor kredietrisico’s evenals

door de invloed van verslechterde financiële markten op

omzet, tegoeden en beheersvergoedingen.

FINANCIËLE RELATIES

De uitbreiding en internationalisering van de bedrijfsactiviteiten van AEGON zijn gepaard gegaan met een overeenkomstige

vergroting van de aandeelhoudersbasis. In de Verenigde Staten zijn de AEGON aandelen genoteerd aan de New York Stock

Exchange (NYSE) en in Europa zijn de aandelen in vele belangrijke indices opgenomen en genoteerd aan de beurzen van Londen,

Amsterdam, Frankfurt en Zürich.

Een actief investor relations programma heeft tot doel beleggers wereldwijd tijdig van informatie te voorzien en toegang te

verschaffen tot het management. Hierdoor kan AEGON goed inspelen op wensen in de markt. Naast periodieke persberichten en

rapportages voor aandeelhouders, informatiemateriaal en bijeenkomsten voor beleggers en analisten en een zeer gewaardeerde

Groep website, bestaan de pijlers van het programma uit ’roadshows’ van het management, beleggersdagen, webcasts en

teleconferenties. Daarnaast zijn de medewerkers van Investor Relations in Nederland en de Verenigde Staten beschikbaar voor

het verstrekken van nadere informatie en onderhouden zij de dialoog tussen AEGON en zijn belangrijkste beleggers.

38AEGON GROEP

Financieel overzicht

Winst per productcategorie

Nieuwe levenproductie op gestandaardiseerde basis steeg met

2% voor het volledige jaar, inclusief 17% en 16% stijgingen in

respectievelijk Nederland en het Verenigd Koninkrijk. Een toe-

genomen marktaandeel institutioneel leven in Nederland en

hogere institutionele pensioenproductie in het Verenigd

Koninkrijk droegen bij aan deze toename. Amerika was 13%

lager als gevolg van verwachte daling in productie van term

life en institutionele koopsommen. In de Verenigde Staten

keerde deze trend echter om in het vierde kwartaal en toonde

een 16% toename in nieuwe levenproductie op gestandaardi-

seerde basis. Dit werd meer dan gecompenseerd in het vierde

kwartaal in Amerika door een cumulatieve correctie in nieuwe

levenproductie in Mexico voor het volledige jaar.

De lagere resultaten op traditionele levensverzekeringen

zijn inclusief EUR 28 miljoen (USD 25 miljoen) winstbijdrage

van de overgenomen JC Penney direct marketing verzeke-

ringsactiviteiten en de toevoeging aan de voorziening voor

kredietrisico’s van EUR 174 miljoen voor 2001, die over 2000

EUR 19 miljoen bedroeg. De totale schadelast voortkomende

uit de gebeurtenissen op 11 september bedroeg EUR 34 mil-

joen (USD 30 miljoen) na herverzekering.

Resultaten uit levensverzekeringen met beleggingen voor

rekening van polishouders werden positief beïnvloed door

hogere inkomsten uit periodieke premies en een toename van

de portefeuille. Tevens hadden de gunstige ontwikkelingen van

de effectenmarkten in het vierde kwartaal een positief effect

op de winst. Verbeterde kostenbeheersing in Nederland droeg

bij aan de winsttoename, terwijl in het Verenigd Koninkrijk een

stijging van de nettowinst werd gerapporteerd door hoger dan

verwachte opbrengsten uit afkopen omdat klanten hun moge-

lijkheden voor pensioeninkomsten heroverwogen.

De lagere resultaten uit fixed annuities zijn met name

een gevolg van een toevoeging aan de voorziening voor kre-

dietrisico’s van EUR 256 miljoen in 2001, ten opzichte van

een toevoeging van EUR 30 miljoen in 2000. De hogere

resultaten uit tegoeden werden maar dan teniet gedaan

door de hogere toevoeging aan de voorzieningen.

Stortingen verdubbelden nagenoeg in het vierde kwartaal

ten gevolge van uitstekende nieuwe productie via het bank-

kanaal vanwege een voortgaande verschuiving naar vast-

rentende producten.

De betere resultaten uit GIC-stortingen en financierings-

overeenkomsten zijn inclusief een toevoeging aan de voorzie-

ning voor kredietrisico’s van EUR 178 miljoen in 2001, ten

opzichte van EUR 32 miljoen vorig jaar. De toename van de

voorziening voor kredietrisico’s werd meer dan gecompenseerd

door de inkomsten uit tegoeden en gunstige beleggingsmarges.

De lagere resultaten op variable annuities zijn het

gevolg van lagere tegoeden waardoor beheersvergoedingen

verminderden en de afschrijving van acquisitiekosten ver-

sneld moest plaatsvinden. Variable annuity-stortingen in de

Verenigde Staten namen met 28% af, maar namen met 12%

toe in het vierde kwartaal als gevolg van sterke productie

uit nieuwe samenwerkingsverbanden met financiële institu-

ten. In Canada blijven de stortingen in segregated funds ten

opzichte van vorig jaar wezenlijk achter als gevolg van de

verslechterde financiële markten en veranderingen in de

productopzet ten gevolge van wettelijke eisen.

De lagere winst voor belastingen uit vermogensbeheer-

activiteiten is een gevolg van lagere beheersvergoedingen

op stortingen.

De hogere resultaten op ziektekosten en ongevallen zijn

inclusief de EUR 104 miljoen winstbijdrage van de overgeno-

men JC Penney direct marketing verzekeringsactiviteiten en

een toevoeging aan de voorziening van kredietrisico’s van

EUR 23 miljoen. Er was geen toevoeging aan de voorziening

in 2000.

De hogere winst voor belastingen uit schadeverzekerin-

gen is het gevolg van lagere schadelasten.

De lagere winst voor belastingen uit bankactiviteiten is

het gevolg van de lagere resultaten door de verslechterde

financiële markten, lagere rentemarges en verhogingen van

voorzieningen. Veranderende voorkeur van de klanten zorg-

de voor een stijging van spaarproducten ten koste van

beleggingsproducten.

De per saldo lagere Financieringslasten en overige zijn

veroorzaakt door een winst van EUR 40 miljoen uit de afwik-

keling van de beëindigde schadeverzekeringsactiviteiten in

het Verenigd Koninkrijk en door een lagere rentevoet op

schulden toegerekend aan verzekeringsactiviteiten. De totale

belastingdruk nam af van 29% tot 28%, omdat een verho-

ging van belastingtarieven in Nederland en in het Verenigd

Koninkrijk meer dan gecompenseerd werd door de lage druk

op de winst uit de verkoop van de activiteiten in Mexico.

De nettowinst bij Transamerica Finance Corporation

(TFC) nam toe omdat in 2001 de winst van het gehele jaar is

opgenomen in de cijfers tegenover slechts zes maanden in

2000. Bovendien werd het lagere bedrijfsresultaat van TFC

meer dan gecompenseerd door de lagere toerekening van

interest op schulden. Het lagere bedrijfsresultaat van TFC is

het gevolg van een geringere omvang van de activa na ver-

kopen, minder kredietverstrekkingen en toegenomen verlie-

zen op verstrekte kredieten.

RESULTAAT ZAKELIJKE WAARDEN

In 2001 werd EUR 723 miljoen, inclusief EUR 72 miljoen door

de afschaffing van de limitering op de individuele beleg-

gingsopbrengsten, uit de herwaarderingsreserve als indirect

rendement ten gunste gebracht van het resultaat voor

39AEGON GROEP

belastingen (2000: EUR 595 miljoen). De herwaarderings-

reserve op 31 december 2001 bedroeg EUR 4.640 miljoen,

zijnde het totaal van EUR 3.901 miljoen gerealiseerde win-

sten en EUR 739 miljoen ongerealiseerde winsten.

DIVIDEND

Voor het 18e jaar op rij stelt de Raad van Bestuur een hoger

dividend voor. Uitgaande van een pay-out percentage van 47

betekent dit een 12% hoger dividend van EUR 0,83 per

gewoon aandeel (2000: EUR 0,74). Dit dividendvoorstel zal

op 18 april 2002 ter goedkeuring worden voorgelegd aan de

Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVvA).

Rekening houdend met het interim-dividend van EUR 0,37

per gewoon aandeel betekent dit een slotdividend van EUR

0,46 per gewoon aandeel. Het slotdividend zal naar keuze

van de aandeelhouder worden uitgekeerd geheel in contan-

ten of geheel in aandelen. De notering van aandelen AEGON

zal op 22 april 2002 ex-dividend gaan. De periode geduren-

de welke aandeelhouders hun voorkeur kenbaar kunnen

maken zal op die dag beginnen en duurt tot en met 29 april

2002. De exacte waarde van het dividend in aandelen wordt

bepaald op basis van de gemiddelde koers van het aandeel

AEGON op de Euronext Amsterdam Effectenbeurs op de vier

handelsdagen in de periode van 30 april 2002 tot en met 6

mei 2002. Dividenden in contanten en in aandelen worden

vanaf 14 mei 2002 betaalbaar gesteld.

BELEGGINGEN

De beleggingsportefeuille voor algemene rekening nam met

16% toe tot EUR 131 miljard en vertegenwoordigt 43% van

het totaal beheerd vermogen. Dit deel van de beleggings-

portefeuille van AEGON omvat activa die zijn opgebouwd in

relatie tot producten waarop AEGON het beleggingsrisico

loopt en een marge verdient. In Amerika zowel als in

Nederland komt de stijging in met name vastrentende waar-

den voor het grootste deel voor rekening van nieuwe pro-

ductie. De beleggingsportefeuilles voor algemene rekening

in Nederland en Amerika, samen goed voor 98% van de

totale portefeuille voor algemene rekening, hebben het

goed gedaan ten opzichte van de geldende benchmarks. De

beleggingsportefeuille werd in de loop van het jaar enigs-

zins geherschikt van aandelen naar vastrentende waarden,

mede veroorzaakt door de daling in de aandelenmarkten.

Ultimo 2001 bestond 92% van de beleggingen voor algeme-

ne rekening uit vastrentende waarden en 8% uit aandelen

en vastgoed.

De kwaliteit van de vastrentende portefeuille was stabiel,

hetgeen voor een deel het gevolg was van afschrijvingen

naar aanleiding van toegenomen faillissementen in de vast-

rentende portefeuilles in de Verenigde Staten. Er werden

geen significante wijzigingen aangebracht in het kredietpro-

fiel noch in de samenstelling van de totale portefeuille.

Beleggingen voor rekening van polishouders, waaronder

unit-linked producten en gesepareerde depots, namen met

EUR 1 miljard af tot EUR 113 miljard en vormen daarmee 37%

van het totaal beheerde vermogen. Bij deze activa is het

beleggingsrisico voor rekening van polishouders en AEGON

genereert hiermee voornamelijk beheersvergoedingen. De

geleidelijke verschuiving in deze categorie van vastrentende

waarden naar aandelen heeft zich in 2001 voortgezet, het

grootste deel (62%) is belegd in aandelen. De beleggingspor-

tefeuille van de bankactiviteiten nam in 2001 toe van EUR

5,5 miljard naar EUR 7,0 miljard ultimo jaar, een gevolg van

de forse groei in spaarproducten in Nederland.

Niet in de balans opgenomen beleggingen, waarop

AEGON ook inkomsten genereert in de vorm van beheersver-

goedingen, namen sterk toe tot EUR 54 miljard, 18% van de

totale beleggingen onder beheer. Deze categorie omvat acti-

va die afkomstig zijn van voor derden beheerde vermogens,

beleggingsfondsen en synthetic GIC’s. De toename in deze

categorie beleggingen was met name het gevolg van een

sterke groei van de afgesloten synthetic GIC-contracten in de

Verenigde Staten.

RISICOMANAGEMENTBELEID

Als internationale levensverzekeringsmaatschappij heeft

AEGON te maken met de gevolgen van valutakoersontwikke-

lingen, veranderingen in sterftecijfers en levensverwachtin-

gen en veranderingen in de marktwaarde van de beleggin-

gen, kredietrisico’s en de gevolgen van rentewijzigingen.

De structuur die AEGON toepast voor risicomanagement

sluit aan op de inkomstenbronnen en de bedrijfsprocessen

in de Groep. AEGON’s decentrale organisatie benadrukt de

autonomie van de lokale units. Elke landenunit past in de

dagelijkse praktijk strikte risicomanagementregels en proce-

dures toe. Verder kunnen er in de lokale bedrijven risico’s

optreden, die invloed kunnen hebben op de AEGON Groep

als geheel. Deze risico’s worden op groepsniveau bewaakt in

nauwe samenwerking met de verschillende landenunits.

Bovendien worden er gevoeligheidsanalyses uitgevoerd om

de effecten van de verschillende parameters te meten.

Enkele resultaten van deze analyses worden verspreid in

deze sectie gepresenteerd om inzicht te geven in de gevoe-

ligheid van de verwachtingen van winst en eigen vermogen

in 2002. Met nadruk wordt opgemerkt, dat de hier weerge-

geven resultaten zijn afgeleid uit statische analyses die zijn

uitgevoerd zonder rekening te houden met enige correlatie

tussen onderliggende factoren, uitgaande van onveranderde

omstandigheden voor alle andere activa en passiva en zon-

der enige actie van het management terzake.

40AEGON GROEP


De risicomanagementstructuur

AEGON onderscheidt drie hoofdcategorieën van risico:

actuariële risico’s, beleggingsrisico’s en operationele risico’s.

Op het niveau van de landenunits is risicomanagement een

geïntegreerd onderdeel van de bedrijfsprocessen. In elke

categorie worden de belangrijkste factoren, die de winst en

de financiële positie beïnvloeden, nauwkeurig gevolgd. In het

algemeen zijn actuariële risico’s en beleggingsrisico’s de risi-

co’s die AEGON doelbewust aangaat. Deze risico’s zijn inhe-

rent aan de branche en worden beschouwd als primaire risi-

co’s. Operationele risico’s ontstaan in de bedrijfsprocessen

en worden beschouwd als secundaire risico’s. Het beleid van

AEGON is erop gericht de financiële gevolgen van operatio-

nele risico’s te minimaliseren. Alle Groepsonderdelen van

AEGON rapporten over de drie genoemde risicocategorieën.

Recente ontwikkelingen: 11 september

De directe gevolgen van de aanslagen op 11 september

waren voor AEGON beperkt. Claims op levensverzekerings-

polissen na de aanslagen in New York en Washington waren

lager dan oorspronkelijk werd aangenomen en het effect op

de winst bedraagt EUR 34 miljoen na herzekering. Indirecte

effecten, met name prijsveranderingen op de aandelenmark-

ten die op de gebeurtenissen volgden, hadden eveneens een

negatieve invloed op AEGON, zowel op de waarde van de

beleggingen voor algemene rekening als op de beheersver-

goedingen, die gegenereerd worden op unit-linked levens-

verzekeringen en beleggingsproducten.

Ofschoon de financiële markten in de Verenigde Staten

gedurende enkele dagen waren gesloten werd de liquidi-

teitspositie van AEGON niet noemenswaardig beïnvloed in

de periode na de terroristische aanslagen. Het liquiditeits-

beheer van AEGON wordt ondersteund door beschikbare

kredietfaciliteiten. In de periode direct na 11 september kon

AEGON zijn uitstekende liquiditeitspositie handhaven zonder

van genoemde kredietfaciliteiten gebruik te maken.

VALUTARISICO

Valutarisico wordt beheerd op basis van het valutabeleid

van AEGON. Voor beleggingen is dit beleid gebaseerd op de

beginselen van asset liability matching. Het eigen vermogen

van dochterondernemingen wordt aangehouden in lokale

valuta voor zover eigen vermogen is vereist om aan door

regelgeving gestelde of zelf opgelegde eisen te voldoen. Dit

kan echter wel gevolgen hebben voor het eigen vermogen

van AEGON. Het resterende deel van de vermogensbasis

van AEGON (risicodragend vermogen en al dan niet achter-

gestelde leningen) wordt aangehouden in verschillende

valuta, in verhouding tot de boekwaarde van AEGON’s acti-

viteiten in die valuta. Het gevolg hiervan is dat de ratio van

vreemd vermogen ten opzichte van het totaal kapitaal niet

wezenlijk wordt beïnvloed door valutabewegingen. AEGON

loopt translatierisico op winsten die door de verschillende

landenunits worden gegenereerd. AEGON past geen valuta-

dekking toe op deze winststromen, zodat de totale winst

kan fluctueren vanwege het translatierisico.

Gevoeligheidsanalyse

Van verwachte nettowinst en eigen vermogen in 20021

Risicocategorieën Effect op nettowinst Effect op eigen vermogen

Rentetarieven2

Parallelle beweging van de rentecurve van 100 basispunten omhoog tussen 0,0% en –1,0% —Parallelle beweging van de rentecurve van 100 basispunten omlaag tussen 0,0% en 1,0% —

Valutakoersen3

Stijging USD, GBP en CAD versus de euro van 15% tussen 10,5% en 11,5% tussen 13,0% en 14,0%Daling USD, GBP en CAD versus de euro van 15% tussen –10,5% en –11,5% tussen –13,0% en –14,0%

Aandelen- en vastgoedmarkten4

Stijging van aandelen- en vastgoedmarkten van 15% tussen 4,0% en 5,0% tussen 7,5% en 8,5%Daling van aandelen- en vastgoedmarkten van 15% tussen –4,0% en –5,0% tussen –7,5% en –8,5%

Van technische voorzieningen Effect op technische voorzieningen

Levensduur

Toename in gemiddelde levensverwachting van 1 jaar minder dan –0,5%

1 Gehanteerde veronderstellingen: geen correlatie tussen markten en risico’s; onveranderde condities voor alle andere activa en passiva; geen beheersactiviteiten ontplooid:alle wijzigingen zijn gerelateerd aan de verwachtingen voor 2002.

2 Het effect van rentebewegingen is weergegeven als het effect van eenmalige, parallelle veranderingen van de termijnstructuur omhoog of omlaag van alle relevanterentecurves per 1 januari 2002.

3 Het effect van valutabewegingen is weergegeven als een eenmalige verandering van de waarde van de Amerikaanse dollar, de Canadese dollar en het Britse pond omhoogof omlaag per 1 januari 2002. Bewegingen van andere valuta hebben een te verwaarlozen effect op zowel nettowinst als eigen vermogen.

4 Het effect van bewegingen in aandelen- en vastgoedmarkten is weergegeven als een eenmalige stijging of daling van de waarde van wereldwijde aandelen- envastgoedmarkten per 1 januari 2002.

41AEGON GROEP

De gevoeligheidsanalyse op de vorige pagina geeft de effec-

ten op de verwachte nettowinst en het eigen vermogen aan

van bewegingen met 15% in de koersen van de voor AEGON

belangrijkste valuta ten opzichte van de euro. De tabel laat

zien dat een daling van 15% in niet-euro valuta zou leiden

tot een afname van de nettowinst met ongeveer 11% en tot

een afname van het eigen vermogen met 13,5%. Daaren-

tegen zou een stijging van 15% van deze valutakoersen een

positieve invloed hebben van 11% op de nettowinst en van

13,5% op het eigen vermogen. Schommelingen van andere

valutakoersen hebben geen noemenswaardig effect op de

nettowinst en het eigen vermogen.

ASSET AND LIABILITY MANAGEMENT

De basis voor risicobeheer ligt hier bij de landenunits. De

landenunits zijn verantwoordelijk voor hun eigen asset en

liability management.

Actuariële risico’s

De basis voor de berekening van verzekeringstechnische

voorzieningen zijn de actuariële veronderstellingen en hun

gevoeligheid, waarbij algemeen aanvaarde grondslagen voor

de bepaling van reserves worden gehanteerd. Binnen de

normale bedrijfsvoering worden veronderstellingen met

betrekking tot sterftekansen, levensverwachtingen, beleg-

gingsopbrengsten, opzeggingen en andere relevante para-

meters jaarlijks geëvalueerd en waar nodig bijgesteld.

De AEGON Groep heeft in zijn productassortiment te

maken met sterftekansen en langlevenrisico. Jaarlijks wor-

den gevoeligheidsanalyses uitgevoerd die de gevolgen

kwantificeren van ontwikkelingen in sterftekansen en

levensverwachting op de portefeuilles en op de technische

reserves. Als de levensverwachting ten opzichte van de

gebruikte veronderstellingen met een jaar zou toenemen,

zouden de benodigde technische voorzieningen met minder

dan 0,5% dalen. Dit houdt in dat de AEGON Groep een

evenwichtige portefeuille heeft in termen van sterftekansen

en langlevenrisico. Daarom zijn veranderingen in de ontwik-

keling van sterftekansen en levensverwachting op dit

moment geen punt van zorg, gegeven de sterke technische

voorzieningen.

AEGON gebruikt veronderstellingen op het gebied van

toekomstige beleggingsopbrengsten voor de prijsstelling en

voor het bepalen van de winstgevendheid van zowel de pro-

ducten voor algemene rekening als van die voor rekening

van polishouders. Voor beide categorieën producten geldt

dat de aannames voor de opbrengsten aan de voorzichtige

kant zijn. AEGON bepaalt periodiek de invloed van fluctu-

aties in beleggingsrendementen op prijsstelling en winstge-

vendheid. De langetermijnrendementen zijn nog steeds

hoger dan de huidige aangenomen opbrengsten waarmee in

de prijsstelling van producten wordt gerekend. Voor produc-

ten waarbij AEGON aan zijn klanten expliciete rendements-

garanties afgeeft, geeft de prijsstelling de waarde van deze

garanties weer. Bij het beheer van de beleggingen wordt

met deze garanties rekening gehouden, terwijl de techni-

sche voorzieningen voorzichtig worden vastgesteld met een

voldoende marge voor negatieve afwijkingen.

Een deel van de eerste kosten wordt door AEGON geacti-

veerd en vervolgens afgeschreven. Deze kosten worden

gerelateerd aan de verkoop van verzekeringsproducten.

Eerste kosten worden als negatieve reserve op de balans

opgenomen als onderdeel van de technische voorzieningen.

Deze eerstekostenreserve wordt gevormd en op peil gehou-

den volgens dezelfde veronderstellingen die gelden voor de

technische voorzieningen. Elk jaar wordt door AEGON

getest of de geactiveerde eerste kosten kunnen worden

terugverdiend uit de toekomstige premieopslagen en uit de

geprojecteerde toekomstige winsten van de bestaande por-

tefeuille. De door AEGON aangestelde actuarissen in de ver-

schillende landen verzorgen deze analyse en de accountants

controleren de waardering van deze geactiveerde eerste

kosten als onderdeel van hun reguliere controleprocedures.

Omdat deze analyse jaarlijks plaatsvindt en het afschrij-

vingsschema waar nodig wordt aangepast (ook wel aange-

duid als ‘unlocking’) hebben substantiële eenmalige aanpas-

singen niet plaatsgevonden. In de geactiveerde eerste

kosten van AEGON is een substantieel bedrag opgenomen

voor meegekochte waarde in verband met overnames. Deze

waarde is in beginsel hetzelfde als geactiveerde eerste kos-

ten en wordt aan dezelfde testen met betrekking tot toe-

komstige winstgevendheid onderworpen. Ultimo 2001 ging

het om een bedrag van circa EUR 7,2 miljard. Voor nadere

details, zie pagina 60.

BELEGGINGSRISICO

AEGON’s landenunits zijn verantwoordelijk voor het beheer

van hun eigen beleggingsportefeuilles. De asset en liability

management richtlijnen die door de units worden gehan-

teerd bepalen het risico dat gelopen kan worden op het

gebied van renterisico’s, aandelenmarkten, kredietrisico’s en

valutakoersen. Dit wordt ook op Groepsniveau gevolgd.

Renterisico

De vastrentende beleggingsportefeuilles voor algemene

rekening van AEGON USA en AEGON Nederland vormen

98% van de totale vastrentende beleggingsportefeuille voor

algemene rekening van de AEGON Groep. AEGON USA en

AEGON Nederland zijn de enige landenunits die hun dura-

tion-mismatch actief beheren. De andere landenunits stre-

42AEGON GROEP


ven ernaar de looptijd van hun activa gelijk te houden aan

de looptijd van hun verplichtingen. De maximaal toegestane

duration-mismatch van beleggingen ten opzichte van ver-

plichtingen is een afwijking van plus of minus een jaar. De

gezamenlijke gewogen duration-mismatch van AEGON USA

en AEGON Nederland was op 31 december 2001 0,21 jaar.

In overeenstemming met het evenwicht dat AEGON in

zijn portefeuille heeft tussen rentegevoelige en rente-onge-

voelige activiteiten en gegeven de relatief lage looptijd-mis-

match, laat de gevoeligheidsanalyse zien dat het potentiële

effect van veranderingen in rentevoeten op de voor 2002

verwachte nettowinst minimaal is. Een gelijktijdige wereld-

wijde rentedaling met 1% ten opzichte van de huidige

niveaus heeft een positief effect op de winst van ongeveer

0,5%. Omgekeerd heeft een wereldwijde stijging van de

rente met 1% een negatieve invloed op de winst van 0,5%.

Kredietrisico

AEGON loopt kredietrisico’s door beleggingen in bedrijfs-

obligaties, hypotheken, derivaten en herverzekeringscontrac-

ten. Landenunits hanteren specifieke richtlijnen voor het

vaststellen van een aanvaardbaar niveau van risico en voor

de daaruit voortvloeiende voorzieningen voor kredietrisico.

Het overgrote deel van het kredietrisico in de AEGON

Groep wordt gelopen door AEGON USA. AEGON USA han-

teert limieten die zijn gebonden aan de kredietwaardigheid

van de respectievelijke beleggingen, derivaten inbegrepen.

De positielimieten zijn als volgt:

De beoordeling van de kredietwaardigheid van tegenpartijen,

die binnen AEGON USA wordt gebruikt om de toegestane

limiet vast te stellen, bestaat uit interne beoordelingen die

zijn gebaseerd op door ratingbureaus gepubliceerde ratings

en op eigen analyses. Over het algemeen zijn de eigen beoor-

delingen conform de beoordelingen van de ratingbureaus.

Als een positie de vastgelegde limiet overschrijdt als

gevolg van een verlaging van de kredietwaardigheid, dient

de positie binnen een vastgestelde periode aan de nieuwe

limiet te worden aangepast. Die periode varieert met de

kwaliteit van de belegging. Afwijkingen van het voorgaande

kunnen alleen voorkomen na vooraf verleende toestem-

ming. Van alle vastrentende beleggingen voor algemene

rekening met een beoordeling van BB of lager (below invest-

ment grade) berust 97% bij AEGON USA.

Onder bepaalde omstandigheden maakt AEGON gebruik

van kredietderivaten. De totale hoofdsom van deze derivaten

is naar verhouding zeer gering en bedroeg voor de AEGON

Groep als geheel rond EUR 100 miljoen op 31 december 2001.

Het totale kredietexposure wordt op Groepsniveau nauw-

keurig gevolgd. Daartoe worden de gebruikte instrumenten en

de uitstaande posities van verschillende landenunits gecon-

solideerd om het gezamenlijke kredietrisico vast te stellen.

Als onderdeel van de normale bedrijfsvoering houdt

AEGON voorzieningen voor kredietrisico’s aan. Onder invloed

van een toenemend aantal faillissementen in 2001 heeft

AEGON in de loop van het jaar EUR 804 miljoen aan de

voorzieningen voor kredietrisico toegevoegd. Inclusief de

geleden kredietverliezen, leidde dit tot een saldo van de

voorzieningen voor kredietrisico’s per ultimo 2001 van

EUR 489 miljoen.

Derivaten

AEGON gebruikt afgeleide financiële instrumenten, zoals

renteswaps, opties, kredietderivaten, futures en valutacon-

tracten, om zich in te dekken tegen risico’s die verband hou-

den met zowel beleggingen als met het aangaan van lenin-

gen. AEGON gebruikt derivaten niet voor speculatieve

doeleinden. Gedurende 2001 heeft AEGON een dochter-

onderneming opgericht die voor de AEGON Groepunits in de

toekomst als externe partij zal gaan fungeren voor alle

transacties met OTC-derivaten. Via deze dochteronderne-

ming is centraal toezicht mogelijk en kan de totale deriva-

tenpositie nauwkeurig worden gevolgd. Gedurende 2002

zullen uitstaande derivatentransacties worden overgedra-

gen aan AEGON Derivatives NV. De mate waarin AEGON

gebruik maakt van de verschillende derivatencontracten

wordt met meer cijfermatige details nader toegelicht op de

pagina’s 64 en 65. AEGON sluit alleen middellange en lange

termijncontracten in OTC-derivaten als de kredietbeoorde-

ling van betrokken partijen tenminste AA is.

Risico van aandelenbeleggingen

De aandelenportefeuilles voor algemene rekening van

AEGON USA en AEGON Nederland nemen 97% van de totale

aandelenportefeuille voor algemene rekening van de AEGON

Groep voor hun rekening. AEGON Nederland belegt het

meest in aandelen, zowel in absolute bedragen als in pro-

centen van de totale beleggingen voor algemene rekening

van de landenunits. In onderstaande tabel wordt meer gede-

tailleerde informatie verstrekt.

Maximale belegging % van beleggingenper tegenpartij voor algemene

Kredietwaardigheid (in EUR miljoen) rekening

AAA or AA 620 0,64%

A 465 0,48%

BBB 310 0,32%

BB 155 0,16%

B 93 0,10%

CCC 31 0,03%

43AEGON GROEP

Het eigen vermogen van AEGON wordt direct beïnvloed

door bewegingen op de aandelenmarkten. Het beleid van

AEGON om resultaten op beleggingen in aandelen en onroe-

rend goed voor algemene rekening via de herwaarderings-

reserve geleidelijk te verantwoorden in de winsten verlies-

rekening, heeft tot gevolg dat de nettowinst minder

gevoelig is voor koersschommelingen op de aandelenmark-

ten dan anders het geval zou zijn. Beleggingen voor reke-

ning van polishouders worden voor 62% in aandelen aange-

houden, waardoor de nettowinst ook beïnvloed wordt door

de hoogte van beheersvergoedingen op deze producten. De

gevoeligheidsanalyse laat zien dat bij een daling van 15% op

zowel de aandelen- als de vastgoedmarkten de nettowinst

4,5% en het eigen vermogen 8% lager uitkomen. Daaren-

tegen zou een stijging van 15% op deze markten een posi-

tieve invloed hebben op de nettowinst van 4,5% en op het

eigen vermogen van 8%. AEGON ondervindt geen directe

invloed van bewegingen op wereldgoederenmarkten.

Operationeel risico

De meeste operationele risico’s zijn zeer specifiek voor de

lokale units hetgeen consolidatie op Groepsniveau bemoei-

lijkt. Om toch de mogelijke financiële invloed van de opera-

tionele risico’s te kunnen meten, vertaalt AEGON ze naar

hun potentiële financiële consequenties. In sommige geval-

len sluit AEGON verzekeringen af ter dekking van operatio-

nele risico’s. Waar mogelijk geldt deze verzekeringsdekking

voor de AEGON Groep als geheel. Alle landenunits hebben

continuïteitsprogramma’s en ze beschikken over richtlijnen

voor informatiebeveiliging.

KAPITAALMANAGEMENT

Gedurende het jaar 2001 is de vermogensbasis van AEGON

met name beïnvloed door de uitgifte van nieuwe aandelen

ter financiering van de overname van de verzekeringsactivi-

teiten van JC Penney (EUR 1,7 miljard) en de negatieve her-

waardering (het saldo van gerealiseerde en niet-gerealiseerde

resultaten) van de beleggingen van AEGON voor algemene

rekening in aandelen en onroerend goed (EUR 1,5 miljard).

Andere negatieve effecten bestonden uit afschrijving op

goodwill ten laste van het eigen vermogen (EUR 286 mil-

joen), contante afwikkeling van zowel optieplannen (EUR 71

miljoen) als de conversie van achtergestelde leningen (EUR

68 miljoen). Positieve effecten op het eigen vermogen

bestonden onder meer uit ingehouden winsten (EUR 1,3 mil-

jard), valutakoersverschillen (EUR 386 miljoen) en het effect

van de verkoop aan Citigroup van de joint ventures van

AEGON in Mexico (EUR 602 miljoen).

Om te voorzien in de financieringsbehoeften in verband

met de Transamerica acquisitie richtte AEGON in de loop

van 1999 AEGON Funding Corp. op, in 2000 gevolgd door

AEGON Funding Corp. II. Door deze bedrijven aangetrokken

financiering wordt volledig en onvoorwaardelijk door

AEGON N.V. gegarandeerd. AEGON Funding Corp. trekt

financiering aan onder een USD 4,5 miljard Global

Commercial Paper programma. Daarnaast gaf AEGON

Funding Corp. II een EUR 350 miljoen 4,75% obligatielening

uit, aflosbaar in 2005. AEGON deed een beroep op de

Nederlandse markt voor niet-aflosbare leningen met de ver-

hoging van de EUR 450 miljoen 6,875% perpetuele cumula-

tieve achtergestelde obligatielening tot een hoofdsom van

EUR 700 miljoen nominaal. Met betrekking tot andere finan-

cieringsactiviteiten was er in vergelijking tot voorgaande

jaren in 2001 sprake van een licht gestegen kapitaalbehoef-

te als gevolg van de herfinanciering van schulden die aan

Transamerica Finance Corp. (TFC) beschikbaar werd gesteld.

AEGON ging akkoord met het intern financieren van de kapi-

taalbehoefte op lange termijn van de niet-verzekeringsacti-

viteiten van Transamerica en met het afgeven van een

garantie voor de uitstaande bedragen onder het

Commercial Paper programma van TFC.

Voorts heeft AEGON zijn uitstekende toegang tot de

kapitaalmarkten benut via onderhandse plaatsingen onder

zijn USD 3 miljard Euro Medium Term Notes programma.

Daarnaast bevordert een USD 2 miljard Euro Commercial

Paper programma waar nodig de toegang tot internationale

en nationale geldmarkten. AEGON beschikt over back-up

Standard Ratings & Poor’s Moody’s

Kredietwaardigheid

Commercial paper A-1+ P-1

Langlopende leningen AA- Aa3

Achtergestelde leningen A+ A1

Financiële kracht

AEGON Nederland AA+

AEGON USA AA+ Aa3*

Scottish Equitable AA+ Aa2

* Positive outlook

% totaal % unit’s % totaalIn EUR miljoen aandelen algemene algemeneop 31 dec. Omvang beleggingen rekening rekening

Verenigde Staten 3.945 47,3% 3,6% 3,0%

Nederland 4.156 49,9% 23,5% 3,2%

Verenigd Koninkrijk 147 1,8% 10,0% 0,1%

Overige landen 88 1,0% 5,7% 0,1%

Totaal 8.336 100,0% — 6,4%

44AEGON GROEP


kredietfaciliteiten voor de uitstaande schulden onder zijn

Commercial Paper programma’s. AEGON beschikt bij geren-

ommeerde banken met uitstekende kredietratings over

gecommitteerde kredietfaciliteiten van meer dan USD 3,2

miljard en TFC over meer dan USD 4,5 miljard. Gedurende

de dagen direct na 11 september 2001 bleef AEGON uitste-

kende toegang houden tot liquide middelen dankzij zijn zeer

goede naam op de geldmarkten over de hele wereld.

AEGON’s kapitaalsbasis, zoals weergegeven in de tabel

op deze pagina, geeft het geinvesteerde kapitaal in kernacti-

viteiten weer. De samenstelling van de totale kapitaalsbasis

bleef gedurende het jaar 2001 relatief stabiel ondanks de

2001 2000Vermogensbasis EUR miljoen % EUR miljoen %

Eigen vermogen 15.292 69,4 12.844 69,1

Risicodragend waardepapier 2.101 9,5 1.820 9,8

Achtergestelde leningen 670 3,0 683 3,7

Langlopende leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten 3.982 18,1 3.245 17,4

Totaal vermogensbasis 22.045 100,0 18.592 100,0

substantiële daling wereldwijd op de aandelenmarkten.

Uitgedrukt in een percentage van de kapitaalsbasis bedroeg

het eigen vermogen 69%, zowel ultimo 2000 als ultimo

2001. AEGON blijft ernaar streven dat het eigen vermogen

ten minste 70% van de totale vermogensbasis bedraagt, ter-

wijl het aandeel van al dan niet achtergestelde schulden

maximaal 25% kan bedragen. Het resterende deel — tussen

5% en 15% — bestaat uit risicodragend waardepapier.

Daarnaast hanteert AEGON maatstaven voor de hoeveelheid

kapitaal die de landenunits tot hun beschikking hebben, die

tot doel hebben een sterke kapitaalspositie te handhaven.

Deze zelfopgelegde maatstaven liggen aanzienlijk boven die

van de toezichthoudende organen in de verschillende landen.

AEGON voert een strategie, gericht op het handhaven

van continue financiële kracht. Behalve in onze uitstekende

kredietwaardigheidratings zien wij dit ook terug in de uit-

stekende financiële kracht ratings, zoals die door zowel

Standard & Poor’s als door Moody’s aan onze landenunits in

de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk

worden verleend.

Den Haag, 7 maart 2002

De Raad van Bestuur

0145

AEGON GROEP

Inhoudsopgave financiële gegevens

JAARREKENING AEGON N.V.46 Geconsolideerde balans48 Samenvatting geconsolideerde winsten

verliesrekening49 Geconsolideerde winsten verliesrekening51 Geconsolideerd kasstroomoverzicht52 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening54 Toelichting op de geconsolideerde balans66 Toelichting op de geconsolideerde winsten

verliesrekening78 Gesegmenteerde informatie85 Groepsmaatschappijen86 Balans van AEGON N.V.87 Winst- en verliesrekening van AEGON N.V.88 Toelichting op de balans van AEGON N.V.

93 Overige gegevens95 Accountantsverklaring96 Verslag van de Raad van Commissarissen aan Aandeelhouders98 Corporate governance

100 Gegevens leden van de Raad van Commissarissen vanAEGON N.V.

101 Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagen103 Uitstaande obligatieleningen, achtergestelde leningen en

risicodragend waardepapier104 Resultaten per kwartaal106 Overzicht van de belangrijkste AEGON beleggingsfondsen107 Algemene gegevens en informatie ten behoeve van

aandeelhouders108 Belangrijke data

De financiële gegevens in deze jaarrekening zijn

opgesteld zowel in euro’s als in dollars.

www.aegon.com/annualreport_01

VOOR MEER INFORMATIE

AEGON hecht er waarde aan kwalitatief goede informatie

en diensten te leveren aan bestaande en potentiële

aandeelhouders. Naast het jaarverslag publiceert AEGON

separaat de historische gegevens over de periode 1991-

2001 met meer informatie over ontwikkelingen van de

afgelopen elf jaar. Beide publicaties zijn beschikbaar op de

website van de AEGON Groep, waar ook persberichten en

informatie voor beleggers te vinden zijn. Deze informatie

kan tevens worden gedownload.

VALUTAKOERSEN OP 31 DECEMBER 2001

EUR USD GBP CAD HUF

1 EUR — 0,8813 0,6085 1,4077 246,330

1 USD 1,135 — 0,690 1,597 279,508

1 GBP 1,643 1,448 — 2,313 404,815

1 CAD 0,710 0,626 0,432 — 174,988

100 HUF 0,406 0,358 0,247 0,571 —

GEWOGEN GEMIDDELDE VALUTAKOERSEN 2001

EUR USD GBP CAD HUF

1 EUR — 0,8954 0,6213 1,3885 257,300

1 USD 1,117 — 0,694 1,551 287,358

1 GBP 1,610 1,441 — 2,235 414,132

1 CAD 0,720 0,645 0,447 — 185,308

100 HUF 0,389 0,348 0,241 0,540 —

€http://www.aegon.com/annual_report01

KEY FACTS

previous annual reports: 2000 1999 1998

SEC filings...exchange rates at time of publication

legal notice and copyrights Annual report site map Contact

BUSINESS REVIEW BOARD REPORTS OPERATING REVIEW ACCOUNTS

ANNUAL REPORT HISTORICAL DATA DUTCH VERSION

DOWNLOAD PRINTABLE PAGES

creating better futures

AEGON touches the lives of millions of peoplearound the world in many different ways. Our aim isto help them all create better futures. Our actions indoing so are driven by our four core values: respect,responsibility, ambition and clarity.

creating better futures

2001ANNUAL REPORT

46AEGON GROEP

Geconsolideerde balans op 31 december(na winstverdeling)Bedragen in miljoenen

2001 2000 Toelichting 2001 2000USD USD nummer EUR EUR

Beleggingen

2.050 1.969 Onroerende goederen 1 2.326 2.116

2.891 2.140 Groepsmaatschappijen en deelnemingen 2 3.280 2.300

119.688 109.142 Overige financiële beleggingen 3 135.809 117.294

26 25 Depots bij verzekeraars 4 30 27

124.655 113.276 141.445 121.737

99.827 106.343 Beleggingen voor rekening van polishouders 5 113.272 114.286

Vorderingen

1.511 2.416 Vorderingen uit directe verzekering 6 1.714 2.597

407 328 Vorderingen uit herverzekering 462 352

3.659 2.410 Overige vorderingen 7 4.152 2.590

5.577 5.154 6.328 5.539

Overige activa

316 236 Bedrijfsmiddelen 8 358 254

765 675 Liquide middelen 9 868 725

59 57 Andere activa 67 61

1.140 968 1.293 1.040

Overlopende activa

1.386 1.322 Lopende intrest en huur 1.573 1.421

132 180 Overige overlopende activa 150 193

1.518 1.502 1.723 1.614

232.717 227.243 Totaal activa 264.061 244.216

Zie toelichtingen op blz. 54 en verder.

47AEGON GROEP


13.477 11.951 Eigen vermogen 10 15.292 12.844

1.852 1.693 Risicodragend waardepapier 11 2.101 1.820

590 636 Achtergestelde (converteerbare) leningen 12 670 683

15.919 14.280 Aansprakelijk vermogen 18.063 15.347

Technische voorzieningen 13

93.572 86.604 Levensverzekering 106.175 93.073

683 665 Niet-verdiende premies en lopende risico’s 775 715

2.113 2.240 Te betalen schaden 2.398 2.407

251 204 Winstdeling en kortingen 285 219

628 698 Overige technische voorzieningen 712 750

97.247 90.411 Bruto 110.345 97.164

–2.727 –4.981 Herverzekeringsdeel –3.094 –5.353

94.520 85.430 107.251 91.811

Technische voorzieningen met beleggingen voor rekening van polishouders 14

100.150 106.670 Bruto 113.639 114.637

–323 –327 Herverzekeringsdeel –367 –351

99.827 106.343 113.272 114.286

2.571 2.557 Voorzieningen 15 2.917 2.748

4.480 3.745 Langlopende schulden 16 5.084 4.025

26 0 Depots van herverzekeraars 29 0

Kortlopende schulden

2.741 4.050 Schulden uit directe verzekering 3.110 4.353

155 153 Schulden uit herverzekering 176 164

2.851 1.905 Schulden aan kredietinstellingen 3.235 2.047

5.690 4.838 Toevertrouwde spaargelden en deposito’s 6.456 5.199

3.054 3.334 Overige schulden 17 3.466 3.583

14.491 14.280 16.443 15.346

883 608 Overlopende passiva 18 1.002 653

232.717 227.243 Totaal passiva 264.061 244.216


48AEGON GROEP

Samenvatting geconsolideerde winsten verliesrekeningBedragen in miljoenen


Baten

19.321 19.182 Brutopremie 21.578 20.771

8.894 8.877 Opbrengst beleggingen 3 9.933 9.612

344 298 Opbrengst bankactiviteiten 4 384 324

28.559 28.357 Omzet 31.895 30.707

Lasten

1.665 1.680 Premie aan herverzekeraars 1.859 1.819

10.670 12.130 Uitkeringen en afkopen 11.916 13.135

7.893 6.938 Wijziging technische voorzieningen 5 8.815 7.513

222 342 Winstdeling en kortingen 6 248 370

4.096 3.786 Provisies en kosten 7 4.574 4.100

771 735 Intrestlasten 862 796

338 125 Saldo andere baten en lasten 9 378 135

25.655 25.736 Totaal lasten 28.652 27.868

2.904 2.621 Winst voor belastingen 3.243 2.839

–822 –769 Belastingen 11 –918 –833

64 56 Nettowinst niet geconsolideerde groepsmaatschappijen 12 72 60

2.146 1.908 Nettowinst 2.397 2.066

1,58 1,45 Nettowinst per aandeel 1,76 1,57

1,57 1,43 Nettowinst per aandeel na volledige conversie 1,75 1,55


49AEGON GROEP

Geconsolideerde winsten verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s

Toelichtingnummer 2001 2000

TECHNISCHE REKENING LEVENSVERZEKERING

Premies voor eigen rekening

Brutopremies 18.281 17.983

Uitgaande herverzekeringspremies –1.257 –1.210

1 17.024 16.773

Opbrengst beleggingen 3 9.339 9.182

Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –9.515 –3.495

Uitkeringen en afkopen eigen rekening

Uitkeringen en afkopen Bruto –11.218 –12.521

Aandeel herverzekeraars 883 758

–10.335 –11.763

Wijziging overige technische voorzieningen eigen rekening

Voorziening voor levensverzekering Bruto 94 –4.466


983 –3.804

Overige technische voorzieningen –39 –37

944 –3.841

Winstdeling en kortingen 6 –248 –370

Bedrijfskosten 7 –3.233 –3.058

Beleggingslasten 8 –242 –296

Overige technische lasten eigen rekening 9 –415 –129

3.319 3.003

Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen 10 –1.011 –940

Resultaat technische rekening levensverzekering 2.308 2.063


50AEGON GROEP

Geconsolideerde winsten verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s


TECHNISCHE REKENING SCHADEVERZEKERING

Verdiende premies eigen rekening

Brutopremies 3.297 2.788

Uitgaande herverzekeringspremies –602 –609

2.695 2.179

Wijziging technische voorziening niet verdiende premies en lopende risico’s Bruto –546 –198

Aandeel herverzekeraars 198 –20

–348 –218

2.347 1.961

Opbrengst beleggingen 3 501 352

Schaden eigen rekening

Schaden Bruto –1.945 –1.853


–1.581 –1.372

Wijziging voorziening voor te betalen schaden Bruto 238 –171

Aandeel herverzekeraars –134 212

104 41

–1.477 –1.331

Bedrijfskosten 7 –1.053 –738


Overige technische lasten eigen rekening 9 –36 –3

276 232

Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen 10 –27 –27

Resultaat technische rekening schadeverzekering 2 249 205

NIET-TECHNISCHE REKENING

Resultaat technische rekening levensverzekering 2.308 2.063

Resultaat technische rekening schadeverzekering 249 205

Opbrengst beleggingen 3 93 78

Opbrengst bankactiviteiten 4 384 324

Toegerekende opbrengst beleggingen overgeboekt van technische rekeningen 10 1.038 967

Bedrijfskosten bankactiviteiten en overige kosten 7 –96 –85


Andere baten en lasten 9 73 –3

Winst voor belastingen 3.243 2.839

Belastingen 11 –918 –833

Nettowinst niet geconsolideerde groepsmaatschappijen 12 72 60

Nettowinst 2.397 2.066


51AEGON GROEP

Geconsolideerd kasstroomoverzichtBedragen in miljoenen

2001 2000 2001 2000USD USD EUR EUR

Kasstroom uit operationele activiteiten

2.146 1.908 Nettowinst 2.397 2.066

–1.132 3.004 Vermeerdering technische voorzieningen na herverzekering –1.264 3.253

–437 321 Mutatie voorzieningen –488 348

1.273 1.186 Afschrijving acquisitiekosten 1.422 1.284

91 109 Afschrijving rentestandkortingen 102 118

71 56 Afschrijving bedrijfsmiddelen 79 61

657 –705 Mutatie kortlopende schulden 734 –763

1.125 –88 Mutatie toevertrouwde middelen 1.257 –95

–2.290 –2.210 Overlopende acquisitiekosten –2.558 –2.393

–84 –56 Verleende rentestandkortingen –94 –61

–809 –735 Mutatie vorderingen –904 –796

611 2.790 683 3.022

Kasstroom uit investerings- en beleggingsactiviteiten

Investeringen en aankopen–3.564 –6.531 Beleggingen in terreinen en gebouwen en in aandelen –3.980 –7.072

–1.498 –904 Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen –1.673 –979

–80.556 –49.565 Overige beleggingen –89.966 –53.671

–174 –147 Bedrijfsmiddelen –194 –159

Desinvesteringen, aflossingen en verkopen2.986 7.346 Beleggingen in terreinen en gebouwen en in aandelen 3.335 7.955

1.044 1.269 Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen 1.166 1.374

70.069 45.633 Overige beleggingen 78.254 49.413

10 5 Bedrijfsmiddelen 11 5

–647 –549 Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen –723 –595

3.692 –2.546 Saldo mutatie beleggingen voor rekening van polishouders 4.123 –2.757

–299 –298 Overige mutaties –335 –323

–8.937 –6.287 –9.982 –6.809

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

991 543 Mutatie achtergestelde en andere langlopende leningen 1.107 588

–19 –391 Ingekochte en verkochte eigen aandelen –21 –423

1.509 0 Uitgifte van gewone aandelen 1.685 0

0 –14 Intrekken preferente aandelen 0 –15

26 0 Mutatie depots van herverzekeraars 29 0

3 6 Uitgeoefende opties 3 7

–64 –185 Contante afwikkeling opties –71 –200

–61 –22 Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening –68 –24

–487 –275 Betaalde dividenden –544 –298

23.622 23.555 Stortingen annuities, GIC’s en financieringsovereenkomsten 26.381 25.506

–17.066 –19.941 Aflossingen annuities, GIC’s en financieringsovereenkomsten –19.059 –21.593

8.454 3.276 9.442 3.548

128 –221 Mutatie liquide middelen 143 –239

0,8954 0,9235 Omrekenkoers EUR/USD: gewogen gemiddelde koers

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Alleen die mutaties zijn in aanmerking genomen welke totwijziging in de liquide middelen aanleiding hebben gegeven. Herwaarderingen en valutaverschillen zijn derhalve buitenbeschouwing gebleven. Het effect van valutaverschillen op de saldi van liquide middelen die in vreemde valuta wordenaangehouden is niet materieel.

52AEGON GROEP

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

Inleiding

Deze jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de bepalingen voor de jaarrekening van verzekeringsmaatschappijen, opgenomen inAfdeling 15 van Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Aan de voorgeschreven modellen voor balans en winst- enverliesrekening is een samenvatting van de geconsolideerde winsten verliesrekening toegevoegd teneinde een totaaloverzicht vande resultaten van de AEGON Groep te geven. De gehanteerde grondslagen zijn in overeenstemming met in Nederland algemeenaanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoen aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoalsopgenomen in Titel 9 BW2. Voor een gedeelte van de vereiste informatie wordt verwezen naar de afzonderlijke publicatieHistorische gegevens 1991-2001.

Sinds de introductie van de indirect rendement methode door AEGON in 1995 is deze methode een aanvaarde grondslag gewordenin de verzekeringsbedrijfstak in Nederland. In 1997 werd door AEGON aan deze methode een maximering van de indirecteopbrengst van 7% na belasting toegevoegd. Zoals aangekondigd in de jaarrekening 2000 is de maximering met ingang van 2001afgeschaft teneinde de toepassing van deze methode op één lijn te brengen met de huidige algemene praktijk. De positieve invloedop de brutowinst over 2001 bedroeg ¤ 72 miljoen. Voor gedetailleerde informatie met betrekking tot resultaten op zakelijke waardenwordt verwezen naar pagina 90.

Op 10 januari 2001 kondigden AEGON Nederland en Albert Heijn (onderdeel van Koninklijke Ahold) aan te gaan samenwerken onderde naam AH Geldzaken met als doel het aanbieden van een innovatief spaarproduct in de Albert Heijn supermarkten.

Op 8 maart 2001 kondigde AEGON de verwerving aan van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney in deVerenigde Staten. Als onderdeel van de overeenkomst zijn JC Penney en AEGON een 15 jaar durende strategische marketingalliantie aangegaan met de bedoeling een uitgebreid scala aan lidmaatschapsdiensten en financiële producten aan te bieden aanJC Penney klanten. De resultaten zijn vanaf 18 juni 2001 in de jaarrekening opgenomen.

AEGON Life Insurance (Taiwan) Inc. in Taiwan en AXA National Mutual in Taiwan bereikten op 10 oktober 2001 overeenstemmingover de aankoop door AEGON van de levensverzekeringsactiviteiten van AXA in Taiwan. De aankoop is aan het eind van 2001afgerond.

Uit een onderzoek naar de gevolgen van de tragische gebeurtenissen op 11 september 2001 in New York, Washington D.C. enPennsylvania voor AEGON bleek dat geen enkele activiteit direct was getroffen. De totale uitkeringslast bij levens- enlevensherverzekering bedroeg ¤ 33,5 miljoen na herverzekering, hetgeen een invloed op de winst na belasting had van ¤ 22,4miljoen. Deze lasten zijn volledig verwerkt in de jaarrekening over 2001.

Op 18 januari 2002 kondigde AEGON de verkoop aan van de belangen in de joint ventures Seguros Banamex AEGON en AforeBanamex AEGON in Mexico aan Citigroup’s Grupo Financiero Banamex voor een bedrag van ¤ 1,41 miljard. Bovendien zal AEGON een bedrag aan dividend ontvangen van ¤ 44,7 miljoen uit de winst van de joint venture activiteiten over 2001. De transactie isgerealiseerd per 31 december 2001 daar op dat moment partijen de onderhandelingen hebben afgesloten en een basisovereenkomstop hoofdpunten hebben bereikt. De transactie resulteerde in een boekwinst na belasting van ¤ 896 miljoen. Deze boekwinst bestaatvoor ¤ 602 miljoen uit restitutie van geïnvesteerd vermogen, dat in voorgaande jaren als goodwill ten laste van het eigen vermogenis gebracht. Daarom is deze ¤ 602 miljoen ten gunste gebracht van het eigen vermogen. De overige ¤ 343 miljoen is alsverkoopwinst in de winsten verliesrekening verantwoord (¤ 294 miljoen na belastingen).

Consolidatieregels

In de geconsolideerde jaarrekening van AEGON N.V. zijn alle groepsmaatschappijen opgenomen, met uitzondering van enkelegroepsmaatschappijen waarvan de gezamenlijke financiële betekenis te verwaarlozen is op het geheel, alsmede anderegroepsmaatschappijen waarin niet duurzaam wordt deelgenomen. Ook groepsmaatschappijen waarvan consolidatie wegens verschilin werkzaamheden strijdig is met het wettelijk vereiste inzicht zijn niet geconsolideerd. De geconsolideerde jaarrekening van dezelaatste maatschappijen is opgenomen in de toelichting. De resultaten ervan zijn afzonderlijk verantwoord in de resultatenrekening. Deelnemingen in joint ventures zijn proportioneel geconsolideerd.Vanwege het relatief geringe belang worden de minderheidsbelangen van derden onder overige kortlopende schulden opgenomen.Een lijst met namen en zetels van de belangrijkste groepsmaatschappijen is opgenomen op bladzijde 85.Met betrekking tot de vennootschappelijke winsten verliesrekening is artikel 402, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek toegepast.

53AEGON GROEP

Vermogensbasis 2001 2000EUR mln % EUR mln %

Eigen vermogen 15.292 69,4 12.844 69,1

Risicodragend waardepapier 2.101 9,5 1.820 9,8

Achtergestelde (converteerbare) leningen 670 3,0 683 3,7

Langlopende leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten 3.982 18,1 3.245 17,4

Totaal vermogensbasis 22.045 100,0 18.592 100,0

De vermogensbasis geeft het vermogen aangewend voor de verzekeringsactiviteiten weer. AEGON streeft naar een vermogensbasisdie tenminste bestaat uit 70% eigen vermogen, tussen 5% and 15% risicodragend waardepapier en maximaal 25% achtergesteldeen langlopende leningen.

Risicoanalyse

Als internationale levensverzekeringsgroep heeft AEGON te maken met valutakoersbewegingen, wijzigingen in sterfte enlanglevenrisico en met wijzigingen in de waarde van de beleggingen, met kredietrisico en de invloed van wijzigingen vanrentevoeten. Voor een toelichting inzake deze risico’s en de gevoeligheid van de groep voor bewegingen in de rentemarkten, devalutamarkten en de aandelen- en vastgoedmarkten en de effecten daarvan op nettowinst en eigen vermogen wordt verwezen naarhet financieel overzicht op pagina 40.Onder de niet in de balans opgenomen activa en verplichtingen op pagina 64 zijn uitgebreide beschrijvingen opgenomen van dederivaten die door AEGON worden gebruikt.In het kader van de normale activiteiten hanteert AEGON vastgestelde regels en procedures om de invloed van wijzigingen inrentevoeten en fluctuaties in de waarde van valutakoersen te beheersen, waarbij gebruik wordt gemaakt van een verscheidenheidaan financiële instrumenten.Het kredietrisico ten aanzien van financiële instrumenten wordt beheerst door gedetailleerde interne richtlijnen die het toegestaneniveau aangeven, inclusief limieten die afhankelijk zijn van de risicoklasse van de betreffende tegenpartij. Toepassing van dezerichtlijnen wordt permanent bewaakt. Bovendien wordt het cumulatieve risico ten aanzien van financiële instellingen opgroepsniveau bewaakt.Voorzieningen voor kredietrisico worden gevormd met behulp van structurele risicoanalyse op basis van risicoklasse van detegenpartij, ervaring en actuele ontwikkelingen. Technische voorzieningen worden regelmatig getoetst en ingeval van negatieveverschillen ten opzichte van de gehanteerde grondslagen worden de voorzieningen tot het vereiste niveau bijgesteld. Overlopendeacquisitiekosten van verzekeringscontracten worden jaarlijks getoetst om vast te stellen of deze terugverdiend kunnen worden uitde toekomstige premieopslagen of het verwachte brutoresultaat. Zonodig wordt het afschrijvingsschema aangepast.

Vreemde valuta

Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen ultimo boekjaar, waar nodig rekening houdend mettransferrisico’s.Posten uit de winsten verliesrekening in vreemde valuta worden omgerekend tegen een gewogen gemiddelde koers over hetboekjaar. De omrekeningsverschillen, voortvloeiende uit het hanteren van zowel koersen ultimo boekjaar als gewogen gemiddeldekoersen, worden in het eigen vermogen verwerkt onder het hoofd valutaverschillen.Valutaresultaten als gevolg van het niet afdekken van niet in euro’s luidend eigen vermogen van deelnemingen worden, tezamenmet de uit dekkingstransacties terzake van deze deelnemingen voortvloeiende dekkingsresultaten en hiermee verband houdendekosten, eveneens in het eigen vermogen verantwoord onder het hoofd valutaverschillen.Alle andere valutaresultaten worden in de winsten verliesrekening verwerkt.

De belangrijkste gehanteerde slotkoersen zijn:2001 2000

US Dollar (USD) 0,88130 0,93050

Zwitserse Frank (CHF) 1,48290 1,52320

Pond Sterling (GBP) 0,60850 0,62410

Canadese Dollar (CAD) 1,40770 1,39650

Japanse Yen (JPY) 115,33000 106,92000

Hongaarse Forint (HUF) 246,33000 264,94000

54AEGON GROEP

Toelichting op de geconsolideerde balans Bedragen in miljoenen euro’s

Waarderingsgrondslagen

Voorzover niet anders vermeld zijn de posten van de balans opgenomen voor de nominale waarde. Waar nodig is een voorzieningvoor oninbaarheid in mindering gebracht. Het vaststellen van de voorzieningen voor vastrentende waarden is gebaseerd op limietenen risicoklasse van de tegenpartij en op de inschatting van het risico op in gebreke blijven, in aanmerking nemende de markt waardeze waardepapieren worden verhandeld. Kredietrisico met betrekking tot hypotheken wordt bewaakt door het vaststellen van demate van betalingsachterstand gecombineerd met een daarbij behoren niveau van de voorziening. Voorzieningen met betrekkingtot andere activa worden gevormd zodra enig kredietrisico blijkt.Activa en passiva met betrekking tot bankactiviteiten en de resultaten van deze activiteiten worden verantwoord inovereenstemming met de regelgeving voor banken.

1 ONROERENDE GOEDEREN 2001 2000

Onroerende goederen voor eigen gebruik 375 293

Overige onroerende goederen 1.951 1.823

2.326 2.116

Onroerende goederen worden gewaardeerd tegen marktwaarde, die is gebaseerd op de verkoopwaarde onder normalemarktomstandigheden. Ieder object wordt tenminste eens in de vijf jaar getaxeerd. De waardering is voor een groot deel gebaseerdop externe taxaties. In 2001 is 98% van de portefeuille getaxeerd.Verkrijgingen worden gewaardeerd tegen stichtingskosten inclusief rente tijdens de bouw of tegen aanschaffingsprijs.Ongerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen op de beleggingen in onroerende goederen evenals de uitafdekkingstransacties voortvloeiende resultaten, kosten en valutaverschillen worden in de herwaarderingsreserve verantwoord,rekening houdend met de (latente) belastingverplichting.Het belang in AMVEST Vastgoed is eveneens onder dit hoofd verantwoord.De totale aanschafwaarde van de onroerende goederen bedraagt ¤ 1.832 miljoen (2000: ¤ 1.724 miljoen).

2 GROEPSMAATSCHAPPIJEN EN DEELNEMINGEN2001 2000

Deelnemingen in groepsmaatschappijen 1.332 1.603

Vorderingen op groepsmaatschappijen 1.877 629

Andere deelnemingen 71 64

Vorderingen op andere deelnemingen 0 4

3.280 2.300

Deelnemingen in bedrijven waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend, alsmede groepsmaatschappijen die vanwege hunrelatief geringe financiële betekenis niet worden geconsolideerd, zijn verantwoord door het aandeel in het eigen vermogen en hetresultaat van de deelneming op te nemen. Leningen aan groepsmaatschappijen en andere deelnemingen worden gewaardeerdtegen nominale waarde.Deelnemingen waarin het belang niet duurzaam is, worden gewaardeerd tegen kostprijs, waar nodig rekening houdend met eenvoorziening. Gedeclareerde dividenden worden als resultaat verantwoord.De niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica (Transamerica Finance Corporation) zijn tegen netto vermogenswaardeopgenomen onder deelnemingen in groepsmaatschappijen. Deze deelnemingen zijn niet geconsolideerd wegens verschil inwerkzaamheden. De geconsolideerde jaarrekening is opgenomen op pagina 73 en verder.

3 OVERIGE FINANCIËLE BELEGGINGEN2001 2000

Aandelen 8.336 8.666

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 73.660 61.240

Hypothecaire leningen 20.537 18.244

Andere leningen 26.831 23.980

Deposito’s bij kredietinstellingen 1.553 1.215

Andere financiële beleggingen 4.892 3.949

135.809 117.294

55AEGON GROEP

2001 2000

Aandelen 8.336 8.666

De onder dit hoofd begrepen aandelen en converteerbare obligaties worden gewaardeerd tegen beurskoers ultimo boekjaar of, bijgebreke daarvan, tegen taxatiewaarde.Ongerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen op de beleggingen in aandelen evenals de uit afdekkingstransactiesvoortvloeiende resultaten, kosten en valutaverschillen worden in de herwaarderingsreserve verantwoord, rekening houdend met de(latente) belastingverplichting.Ingeval keuzedividend wordt opgenomen in aandelen, wordt een bedrag ter grootte van het contante dividend ten gunste van hetresultaat gebracht.Het belang in AEGON Aandelenfonds N.V. is eveneens onder dit hoofd verantwoord.De aanschafwaarde van de aandelen bedraagt ¤ 7.984 miljoen (2000: ¤ 7.653 miljoen).

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 73.660 61.240

Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters worden gewaardeerd tegen amortisatiewaarde. Hieronder wordt verstaan de contantewaarde per balansdatum van de toekomstige intrest- en aflossingsbestanddelen, vastgesteld op basis van de effectieve rentevoet ophet moment van verkrijging.De andere vastrentende waardepapieren bestaan uit preferente aandelen en geldmarktpapier. Preferente aandelen wordengewaardeerd tegen amortisatiewaarde; geldmarktpapier wordt gewaardeerd tegen kostprijs.Bij ruiltransacties gerealiseerde rendementsverschillen op obligaties en leningen op schuldbekentenis worden als overlopende postin de balans verantwoord en ten gunste of ten laste van het resultaat gebracht in een periode overeenkomend met de benaderderesterende looptijd van de verkochte beleggingen.

Aflossingswaarde obligaties 74.516 64.066

Rendementsverschillen –5.713 –6.887

Amortisatiewaarde obligaties 68.803 57.179

Andere vastrentende waardepapieren 4.857 4.061

73.660 61.240

De marktwaarde van deze beleggingen bedraagt ¤ 74.581 miljoen (2000: ¤ 61.191 miljoen). Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 276 miljoen (2000: ¤ 110 miljoen).

Hypothecaire leningen 20.537 18.244

Hypothecaire leningen worden gewaardeerd tegen aflossingswaarde. Het verschil tussen de aflossingswaarde en de verkrijgingsprijswordt naar rato van de resterende contractuele rentelooptijd ten gunste of ten laste van de winsten verliesrekening gebracht.De marktwaarde bedraagt ¤ 21.179 miljoen (2000: ¤ 18.791 miljoen). Omdat voor deze beleggingen geen markt bestaat, wordt demarktwaarde berekend op basis van actuele rentevoet, resterende looptijd en ingeschat risico. Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 53 miljoen (2000: ¤ 184 miljoen).

Andere leningen 26.831 23.980

Leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd tegen amortisatiewaarde. Hieronder wordt verstaan de contante waarde perbalansdatum van de toekomstige intrest- en aflossingsbestanddelen, vastgesteld op basis van de effectieve rentevoet op hetmoment van verkrijging.Bij ruiltransacties gerealiseerde rendementsverschillen op leningen op schuldbekentenis en obligaties worden ten gunste of tenlaste van het resultaat gebracht in een periode overeenkomend met de benaderde resterende looptijd van de verkochtebeleggingen.

56AEGON GROEP

Toelichting op de geconsolideerde balansBedragen in miljoenen euro’s

2001 2000

Aflossingswaarde 27.524 24.147

Rendementsverschillen –693 –167

Amortisatiewaarde 26.831 23.980

De marktwaarde bedraagt ¤ 26.843 miljoen (2000: ¤ 23.916 miljoen). Omdat voor deze beleggingen geen markt bestaat, wordt demarktwaarde berekend op basis van actuele rentevoet, resterende looptijd en ingeschat risico. Voor de goede orde dient te wordenopgemerkt dat deze marktwaarde geen betekenis heeft wegens het in looptijd samenvallen van deze beleggingen met de hieraangerelateerde verzekeringsverplichtingen, welke evenmin op marktwaarde zijn gewaardeerd.De voorziening voor dubieuze vorderingen voor deze beleggingen bedraagt ¤ 75 miljoen (2000: ¤ 74 miljoen).

Deposito’s bij kredietinstellingen 1.553 1.215

Deze post betreft zogenaamde call-geldleningen met een looptijd langer dan één jaar. De marktwaarde van de deposito’s is gelijk gesteld aan de boekwaarde.

Andere financiële beleggingen

Polisbeleningen 1.838 1.700

Vorderingen uit aandelenleasecontracten en andere beleggingen 3.054 2.249

4.892 3.949

De marktwaarde van de polisbeleningen is gelijk gesteld aan de boekwaarde. De marktwaarde van de vorderingen uitaandelenleasecontracten en andere beleggingen bedraagt ¤ 3.131 miljoen (2000: ¤ 2.281 miljoen).De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 34 miljoen (2000: ¤ 34 miljoen).

2001 2000

4 DEPOTS BIJ VERZEKERAARS 30 27

Dit betreft vorderingen in het kader van herverzekeringsovereenkomsten, welke niet vrij ter beschikking staan.De marktwaarde bedraagt ¤ 30 miljoen (2000: ¤ 27 miljoen).

MUTATIEOVERZICHT BELEGGINGEN

Valuta-Stand op Aankopen Verkopen verschillen Stand op1 januari en verstreken Herwaar- en overige 31 december

2001 kingen aflossingen deringen mutaties1 2001

Onroerende goederen 2.116 139 –98 71 98 2.326

Groepsmaatschappijen en deelnemingen 2.300 1.387 –564 — 157 3.280

Aandelen 8.666 3.841 –3.237 –1.122 188 8.336

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 61.240 69.410 –62.232 — 5.242 73.660

Hypothecaire leningen 18.244 4.035 –2.488 — 746 20.537

Andere leningen 23.980 14.751 –12.782 — 882 26.831

Deposito’s bij kredietinstellingen 1.215 304 –10 — 44 1.553

Andere financiële beleggingen 3.949 1.463 –742 — 222 4.892

Depots bij verzekeraars 27 3 0 — 0 30

Totaal 121.737 95.333 –82.153 –1.051 7.579 141.445

Standen en mutaties 2000 112.989 61.527 -58.135 –33 5.389 121.737

1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities.

57AEGON GROEP

5 BELEGGINGEN VOOR REKENING VAN POLISHOUDERS

Beleggingen voor rekening van polishouders en spaarkasbeleggingen zijn beleggingen waarbij het beleggingsrisico ligt bij depolishouders. Ze worden in het algemeen gewaardeerd tegen marktwaarde. Gesepareerde beleggingen voorlevensverzekeringscontracten met volledige winstdeling worden gewaardeerd volgens de waarderingsgrondslagen van dedesbetreffende contracten.Het beleggingsresultaat van deze beleggingen wordt separaat opgenomen in de technische rekening levensverzekering.

2001 2000

Stand per 1 januari 114.286 108.276

Aankopen en verstrekkingen 47.728 28.565

Verkopen en aflossingen –40.866 –22.390

Valutaverschillen en overige mutaties –7.876 –165

Stand op 31 december 113.272 114.286

6 VORDERINGEN UIT DIRECTE VERZEKERING2001 2000

Verzekeringnemers 1.519 1.956

Tussenpersonen 195 641

Totaal vorderingen uit directe verzekering 1.714 2.597

De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 42 miljoen (2000: ¤ 47 miljoen).

7 OVERIGE VORDERINGEN2001 2000

Te ontvangen beleggingsopbrengsten 81 109

Te ontvangen uit de verkoop van de belangen in Mexico 828 –

Andere vorderingen 3.243 2.481

Totaal overige vorderingen 4.152 2.590

Onder andere vorderingen zijn vorderingen ter waarde van ¤ 1.386 miljoen opgenomen met een looptijd korter dan één jaar. Deoverige vorderingen hebben een looptijd die langer is dan één jaar.De voorziening voor dubieuze vorderingen bedraagt ¤ 9 miljoen (2000: ¤ 15 miljoen).

8 BEDRIJFSMIDDELEN

Bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving Kantoor-

over de geschatte gebruiksduur. inventarisInformatie- en andere Totaal

verwerkende bedrijfs- bedrijfs-systemen middelen middelen

Totaal aanschaffingswaarde 446

Cumulatieve afschrijvingen –192

Stand op 1 januari 2001 139 115 254

Investeringen 159 35 194

Afschrijvingen –46 –33 –79

Desinvesteringen en overige mutaties –5 –6 –11

Stand op 31 december 2001 247 111 358

Cumulatieve afschrijvingen 272

Totaal aanschaffingswaarde 630

De toename van de post informatieverwerkende systemen is het gevolg van grote meerjarige investeringsprojecten ininformatietechnologie in verschillende landenunits.

58AEGON GROEP


9 LIQUIDE MIDDELEN2001 2000

Kas en bank 357 352

Kortetermijnuitzettingen 511 373

Totaal liquide middelen 868 725

Deze middelen zijn ter vrije beschikking.

10 EIGEN VERMOGEN

Voor de toelichting op aandelenkapitaal, reserves en aandelenopties zie pagina 88 en verder.

11 RISICODRAGEND WAARDEPAPIER2001 2000

Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267

Trust Pass-through Securities 584 553

2.101 1.820

Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen

Deze post bestaat uit de volgende leningen: Jaar1

Rentevoet 8%, coupondatum 8 juni 2005 114 114

Rentevoet 77/8%, coupondatum 29 september 2005 114 114

Rentevoet 73/4%, coupondatum 15 december 2005 136 136

Rentevoet 71/8%, coupondatum 4 maart 2011 203 203

Rentevoet 75/8%, coupondatum 10 juli 2008 114 114

Rentevoet 71/4%, coupondatum 14 oktober 2008 136 136

Rentevoet 67/8%, coupondatum 20 december 2005 700 450

Totaal perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267

1 Jaar waarin voor het eerst aflossing mogelijk is.

De ¤ 114 miljoen 8% lening heeft een coupon van 8% tot 8 juni 2005, de ¤ 203 miljoen 71/8% lening heeft een coupon van 71/8%tot 4 maart 2011 en de ¤ 136 miljoen 71/4% lening heeft een coupon van 71/4% tot 14 oktober 2008. Op deze data en na elkevolgende periode van tien jaar, wordt de coupon vastgesteld op het niveau van het dan geldende rendement op 9-10 jarigeNederlandse staatsleningen plus een opslag van 0,85%. De vier andere leningen hebben een vaste coupon.De leningen zijn op dezelfde wijze achtergesteld als de achtergestelde leningen met een vaste looptijd. Bovendien is in deleningsvoorwaarden opgenomen dat onder bepaalde omstandigheden rentebetalingen opgeschort kunnen worden en dat dehoofdsommen gebruikt kunnen worden om verliezen op te vangen.Hoewel de leningen geen aflossingsdatum hebben, heeft AEGON het recht de leningen à pari af te lossen voor het eerst op decoupondata in de jaren als hiervoor vermeld en daarna na elke tien jaar op de coupondata, met uitzondering van de 67/8% lening,die jaarlijks aflosbaar is op de coupondatum na de eerste aflossingsmogelijkheid in 2005.De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 1.584 miljoen (2000: ¤ 1.356 miljoen).

Trust Pass-through Securities

Deze post bestaat uit de volgende leningen:USD 100 mln 74/5% Capital Trust Pass-through Securities 1996/26 113 107

USD 225 mln 713/20% Capital Trust Pass-through Securities 1996/26 255 242

USD 190 mln 75/8% Capital Trust Pass-through Securities 1997/37 216 204

584 553

Capital Trust Pass-through Securities (TRUPS) zijn waardepapieren waarmee de houders participeren in een trust. De beleggingenvan deze trusts bestaan uit schuldpapier van Transamerica Corp. met opschortbare rentebetalingen en een bepaald achtergesteldkarakter. De trusts zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. De voorwaarden van de TRUPS bevatten clausules metbetrekking tot het opschorten van betalingen. De TRUPS hebben een looptijd van 30 tot 40 jaar; de coupon is gedurende delooptijd vast. Vervroegde aflossing is mogelijk voor de USD 100 miljoen 74/5% Capital Trust Pass-through Securities op of na1 december 2006. De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 634 miljoen (2000: ¤ 658 miljoen).

59AEGON GROEP

12 ACHTERGESTELDE (CONVERTEERBARE) LENINGEN meer dan Totaal Totaal1–3 jaar 4–5 jaar 5 jaar 2001 2000

Achtergestelde leningen 296 340 34 670 667

Achtergestelde converteerbare lening — — — — 16

Totaal achtergestelde leningen 296 340 34 670 683

Deze leningen zijn achtergesteld bij alle andere verplichtingen. De intrestvoet van de leningen varieert van 6,42% tot 8,25%.De marktwaarde van deze leningen bedraagt ¤ 739 miljoen (2000: ¤ 796 miljoen).

13 TECHNISCHE VOORZIENINGEN Toevoeging Valuta-Stand op t.l.v. winst- verschillen Stand op1 januari en verlies- en overige 31 december

2001 rekening mutaties 2001

Levensverzekering:

Levensverzekering 49.128 1.635 2.596 53.359

Annuities 30.782 1.662 5.7261 38.170

GIC’s en financieringsovereenkomsten 22.310 1.224 4.4092 27.943

102.220 4.521 12.731 119.472

Overlopende acquisitiekosten –13.459 –15.264

Nog af te schrijven rentestandkortingen –432 –424

Subtotaal levensverzekering 88.329 103.784

Schadeverzekering:

Niet-verdiende premies en lopende risico’s 1.244 348 168 1.760

Overlopende acquisitiekosten –545 –1.202

699 558

Te betalen schaden 1.814 –104 202 1.912

Subtotaal schadeverzekering 2.513 2.470

Winstdeling en kortingen 219 285

Overige 750 39 –77 712

Totaal 91.811 4.804 107.251

1 Waarvan saldo stortingen en uitkeringen ¤ 3.086 miljoen.2 Waarvan saldo stortingen en uitkeringen ¤ 2.978 miljoen.

Levensverzekering

De voorziening voor levensverzekering wordt vastgesteld op basis van grondslagen voor toekomstige sterfte, beleggingsresultaten,polisverval en kosten gedurende de looptijd van de contracten. Deze grondslagen op lange termijn zijn gebaseerd op ten tijde vande polisuitgifte gehanteerde beste schattingen van toekomstige werkelijke uitkomsten. Deze schattingen zijn inclusief een margevoor negatieve ontwikkelingen. Periodiek worden de grondslagen getoetst aan de werkelijke uitkomsten. Ingeval van negatieveverschillen vindt een bijstelling plaats van de voorziening tot het vereiste niveau. Toekomstige kosten voor behandeling van uit-keringen zijn in de voorziening begrepen. Deze voorziening omvat eveneens de voorziening voor niet-verdiende premies en lopenderisico’s, alsmede de voorziening voor te betalen uitkeringen, beide voorzover betrekking hebbend op het levensverzekeringsbedrijf.De technische voorziening voor inkomende levensherverzekering is eveneens in deze voorziening verantwoord.De gemiddelde rekenrente bedraagt 5,33% (2000: 5,39%). Indien rekening wordt gehouden met de nog af te schrijvenrentestandkortingen, bedraagt de gemiddelde rekenrente 5,57% (2000: 5,67%).

De voorziening voor annuities betreft verzekeringscontracten die worden verkocht in de Verenigde Staten. Het zijn koopsom-producten waarbij de gestorte bedragen aangroeien met bijgeschreven intrest of koerswinsten onder aftrek van kosten- en risico-opslagen of beheersvergoedingen. Annuities kennen een fiscale begunstiging. Bij deze producten overheerst het beleggingselement.De technische voorziening is gelijk aan de gestorte bedragen verhoogd met de contractuele intrest.

De voorziening voor GIC’s en financieringsovereenkomsten betreft het gecontracteerde bedrag voor deze producten die in de VerenigdeStaten worden verkocht. Zowel Guaranteed Investment Contracts (GIC’s) als financieringsovereenkomsten (Funding Agreements, FA’s)worden verkocht op basis van een vaste of variabele rente en bieden dekking van de hoofdsom en een gegarandeerde intrestvoet. GIC’sworden voornamelijk verkocht aan fiscaal gefaciliteerde pensioenfondsen, terwijl FA’s specifiek worden verkocht aan andere, niet fiscaalgefaciliteerde institutionele beleggers. FA’s worden ook verkocht aan bepaalde trusts of aan speciale vennootschappen, die op hunbeurt door deze FA’s gedekte medium term notes of commercial paper uitgeven aan institutionele beleggers. De technische voorzienin-gen voor GIC’s en financieringsovereenkomsten zijn gelijk aan de gestorte bedragen verhoogd met de contractuele intrest.

Resterende looptijd

60AEGON GROEP


2001 2000

Overlopende acquisitiekosten

Stand op 1 januari 13.459 10.992

In het boekjaar overlopende acquisitiekosten 2.256 2.232

Afgeschreven ten laste van de winsten verliesrekening –1.203 –1.143

Overige mutaties1 752 1.378


1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities en valutaverschillen.

Acquisitiekosten zijn de kosten die direct of indirect samenhangen met het sluiten van verzekeringen. Een gedeelte van deze kostenis als overlopende acquisitiekosten in mindering gebracht op de technische voorziening levensverzekering.Acquisitiekosten worden als overlopende acquisitiekosten geboekt voorzover deze kosten kunnen worden terugverdiend uittoekomstige kostenopslagen op de premies of het verwachte brutoresultaat op het contract, afhankelijk van de aard van hetcontract. De grondslagen waarop de berekening van het verwachte brutoresultaat is gebaseerd, worden bepaald op basis van besteschattingen van de toekomstige werkelijke uitkomsten. Deze schattingen zijn ten minste gebaseerd op: een economisch perspectiefin termen van rendement op lange termijn van obligaties en aandelen; aannames voor sterfte, invaliditeit en polisverval;doorlopende kosten; en verwachte onwikkelingen van de inflatie. Ieder jaar wordt de mogelijkheid dat de overlopende acquisitiekosten kunnen worden terugverdiend uit de toekomstigepremieopslagen en toekomstige brutoresultaten getoetst, per landenunit en productgroep. Zonodig wordt het afschrijvingsschemaaangepast. In de overlopende acquisitiekosten is een aanzienlijk bedrag opgenomen aan meegekochte waarde in portefeuillesverkregen bij overnames welke naar zijn aard identiek is aan overlopende acquisitiekosten. Deze waarde wordt op dezelfde wijzegetoetst op terugverdienmogelijkheden.Overlopende acquisitiekosten van verzekeringscontracten met vaste premiebedragen worden afgeschreven in een periode die nietlanger is dan de periode van premiebetaling of de contractduur. Voor flexibele verzekeringscontracten en contracten met eenbeleggingskarakter is de afschrijving in het algemeen gerelateerd aan het elk jaar gerealiseerde brutoresultaat op het contract.

Nog af te schrijven rentestandkortingen

Stand op 1 januari 432 486

In het boekjaar verleende kortingen 94 61

Afgeschreven ten laste van de winsten verliesrekening –102 –118

Overige mutaties 0 3

Stand op 31 december 424 432

De in een jaar verleende rentestandkortingen worden afgeschreven over de looptijd van de betreffende contracten met een jaarlijksstijgend bedrag.

De voorziening voor pensioenverplichtingen jegens personeel bedraagt ¤ 1.459 miljoen (2000: ¤ 1.450 miljoen).

Schadeverzekering

De voorziening voor niet-verdiende premies betreft het nog niet verdiende gedeelte van de ontvangen premies. De voorziening voorlopende risico’s bevat een vergrijzingsreserve, die is gevormd met het oog op het verouderingsrisico in de branche ziektekosten- enongevallenverzekering.

Overlopende acquisitiekosten


In het boekjaar overlopende acquisitiekosten 302 161

Afgeschreven ten laste van de winsten verliesrekening –219 –141

Overige mutaties1 574 53

Stand op 31 december 1.202 545

1 Voornamelijk veroorzaakt door acquisities.

Acquisitiekosten zijn de kosten die direct of indirect samenhangen met het sluiten en verlengen van verzekeringen.De overlopende acquisitiekosten worden in mindering gebracht op de technische voorziening voor niet-verdiende premies enbevatten enerzijds verlengingsprovisie welke is gerelateerd aan de niet-verdiende premies en die wordt afgeschreven over deperiode waarin deze kosten uit de premieontvangst worden terugverdiend en anderzijds afsluitprovisie op ziektekosten-verzekeringen, waarbij de afschrijving geschiedt overeenkomstig de contractduur.

61AEGON GROEP

2001 2000

Te betalen schaden


Te ontvangen van herverzekeraars –593 –259

Netto bedrag 1.814 1.535

Toevoeging met betrekking tot:— lopend jaar 1.422 1.600

— voorgaande jaren 120 33

Totaal toegevoegd 1.542 1.633

Uitgekeerd met betrekking tot:— lopend jaar –902 –669

— voorgaande jaren –599 –690

Totaal uitgekeerd –1.501 –1.359

Andere wijzigingen 57 5

Netto bedrag per 31 december:— lopend jaar 520 931

— voorgaande jaren 1.392 883

1.912 1.814

Te ontvangen van herverzekeraars 486 593


De voorziening voor te betalen schaden is voor de per balansdatum nog niet afgewikkelde schaden van het boekjaar en devoorgaande jaren. De vaststelling geschiedt stelselmatig post voor post, danwel op basis van statistische gegevens, rekeninghoudend met nog niet gemelde schadegevallen. Bij de bepaling van de voorziening is tevens rekening gehouden met nog te makenschadebehandelingskosten. Transport- en luchtvaartverzekeringen kennen een andere methode. De berekening vindt plaats volgens het ’tekenjarenbeginsel’.Hierbij worden de voorzieningen voor premies en schaden ongesplitst in een fonds opgenomen.

Winstdeling en kortingen

Deze voorziening bestaat uit de bedragen bestemd voor verzekerden of uitkeringsgerechtigden, voor zover nog niet bijgeschrevenop hun kapitaal.

Overige technische voorzieningen

Dit betreft voornamelijk deposito’s in het kader van het Nederlandse collectieve levenbedrijf, bestemd voor een reglementaireaanpassing van aanspraken van pensioengerechtigden. De maximale looptijd is onbepaald, intrestvergoeding is gekoppeld aan hetrendement op langlopende Nederlandse staatsobligaties.

Herverzekeringsdeel technische voorzieningen

Op de technische voorzieningen zijn uit hoofde van herverzekering de volgende bedragen in mindering gebracht:Levensverzekering 2.391 4.744

Niet-verdiende premies en lopende risico’s 217 16

Te betalen schaden 486 593

3.094 5.353

62AEGON GROEP


14 TECHNISCHE VOORZIENINGEN MET BELEGGINGEN VOOR REKENING VAN POLISHOUDERS Afname Valuta-Stand op t.g.v. winst- verschillen Stand op1 januari en verlies- en overige 31 december

2001 rekening mutaties 2001

Voorzieningen bruto 114.637 113.639

Hiervan ten laste van herverzekeraars –351 –367

Voorzieningen voor verzekeringen waarbij polishoudershet beleggingsrisico dragen en voor spaarkassen 114.286 –5.504 4.490 113.272

Deze post omvat de voorzieningen voor unit-linked verzekeringscontracten, collectieve contracten met gesepareerdebeleggingsdepots, spaarkassen en van AEGON UK de voorzieningen met betrekking tot de winstdelende fondsen (¤ 26.838 miljoen).De afname ten gunste van de winsten verliesrekening van ¤ 5.504 miljoen is het totaal van premieontvangsten en uitkeringen ad ¤ 4.011 miljoen en de beleggingsopbrengsten voor rekening van polishouders ten bedrage van ¤ –9.515 miljoen. Ook devoorzieningen van het verworven pensioenbedrijf van Diversified Investment Advisors in de Verenigde Staten zijn in deze postbegrepen, voor zover de contractant het economische risico draagt.De voorzieningen worden in het algemeen gewaardeerd op de balanswaarde van de betreffende beleggingen. Aangezien een aantalproducten een gegarandeerd minimum uitkeringsbedrag bij expiratie hebben, wordt hiervoor gedurende de looptijd van debetreffende polissen een voorziening gevormd. Deze voorziening is opgenomen in de technische voorziening levensverzekering.

15 VOORZIENINGEN2001 2000

Voorziening voor belastingverplichtingen 2.917 2.748

De voorziening voor belastingverplichtingen heeft een langlopend karakter. Deze voorziening heeft betrekking op zowel latentebelastingverplichtingen als op overige belastingverplichtingen op langere termijn.

De latente belastingverplichtingen worden vastgesteld op basis van het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering vande daarvoor in aanmerking komende activa en passiva. Latente belastingvorderingen worden opgenomen voor zover hetwaarschijnlijk is dat in de toekomst belastbare winsten beschikbaar komen.

De voorziening is gelijk aan de contante waarde van de toekomstige belastingverplichtingen. Voor de berekening van deverplichting worden, rekening houdend met de geschatte looptijden, percentages gehanteerd die variëren van 0% tot het nominaletarief over het eerder genoemde verschil tussen de commerciële en fiscale waardering. De nominale waarde van deze belastingverplichtingen bedraagt ¤ 3.518 miljoen.

Per 31 december bestaat de voorziening voor belastingverplichtingen uit:

Latente belastingverplichtingen met betrekking tot:Beleggingen 525 1.260

Overlopende acquisitiekosten 3.447 3.572

Overige verschillen 1.305 669

5.277 5.501

Latente belastingvorderingen met betrekking tot:Technische voorzieningen 1.880 2.665

Compensabele verliezen 296 —

Overige verschillen 184 88

2.360 2.753

2.917 2.748

Totaal compensabele verliezen 1.054 813

Compensabele verliezen niet betrokken in de latente belastingvorderingen 174 813

Compensabele verliezen betrokken in de latente belastingvorderingen 880 0

Gemiddeld belastingtarief 33,6% —

Latente belastingvordering uit hoofde van compensabele verliezen 296 —

63AEGON GROEP

16 LANGLOPENDE SCHULDEN Resterende looptijdminder dan meer dan Totaal Totaal

1 jaar 1-3 jaar 4-5 jaar 5 jaar 2001 2000

Kapitaalmarkt:

Leningen 1.517 2.121 216 654 4.508 3.561

Overige:

Overige langlopende schulden 81 131 52 312 576 464

Totaal langlopende schulden 1.598 2.252 268 966 5.084 4.025

Leningen gerelateerd aan verzekeringsactiviteiten,aangemerkt als onderdeel van de vermogensbasis 3.982 3.245

Langlopende schulden, voornamelijk betrekkinghebbend op de financiering van Transamerica FinanceCorporation en van de schuldafwikkeling van FGH BANK 1.102 780

De leningen hebben een looptijd van meer dan één jaar en maximaal 29 jaar, de coupons variëren van 0,093% tot 10,0%. Onder dithoofd zijn ook de obligatieleningen verantwoord met een restant hoofdsom op 31 december 2001 van ¤ 1.568 miljoen. De marktwaarde van het totaal aan langlopende schulden bedraagt ¤ 4.781 miljoen (2000: ¤ 4.013 miljoen).

17 OVERIGE SCHULDEN2001 2000

Beleggingscrediteuren 137 300

Belastingen en sociale premies 63 283

Dividend 634 583

Overige 2.632 2.417

Totaal overige schulden 3.466 3.583

18 OVERLOPENDE PASSIVA2001 2000

Lopende intrest 506 453

Rendementsverschillen vastrentende beleggingen 496 200

Totaal overlopende passiva 1.002 653

64AEGON GROEP


NIET IN DE BALANS OPGENOMEN ACTIVA EN VERPLICHTINGEN 2001 2000

Gecontracteerde beleggingen

Onroerende goederen –8 –25

Hypothecaire leningen 276 535

Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters:Aankoop 1.007 1.683

Verkoop 624 1.083

Leningen op schuldbekentenis 55 218

Overige:Aankoop 694 678

Verkoop 0 0

Derivaten

AEGON maakt gebruik van gangbare afgeleide financiële instrumenten zoals intrestswaps, opties, futures en valutacontracten voorhet afdekken van posities die samenhangen met beleggingen, verplichtingen en opgenomen leningen. Opties en futures worden inde balans gewaardeerd op marktwaarde of bij geschreven opties op de ontvangen bedragen. Posten in vreemde valuta wordenomgerekend tegen de koersen ultimo boekjaar. Gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten op afgeleide financiële instrumentenworden gelijktijdig en op dezelfde wijze verantwoord als de resultaten uit de onderliggende beleggingen en schulden.AEGON houdt geen afgeleide financiële instrumenten aan voor speculatieve handelstransacties en geeft deze ook niet uit.

Intrestcontracten, waaronder begrepen swaps, swaptions, caps, floors en forward rate agreements, worden gebruikt om het rente-type te wijzigen teneinde activa en passiva te matchen. De contracten worden bij afsluiten individueel of collectief toegewezen aanspecifieke verplichtingen.

Bij intrestswaps komt de onderneming met andere partijen overeen om met bepaalde tussenpozen het verschil tussen vaste envariabele rentebedragen, dat aan de hand van een gecontracteerd bedrag is berekend, met elkaar te ruilen zonder dat de onder-liggende hoofdsom wordt overgenomen. Het te betalen of te ontvangen verschil wordt verantwoord als correctie op de rentelastensamenhangend met de schuld.

Swaptions geven het recht op betalingen door andere partijen op specifieke expiratiedata, afhankelijk van de stand van de intrest op datmoment. Het bedrag van de betalingen is, indien van toepassing, bepaald als het verschil tussen de contante waarde van de vaste intrestop een market rate swap en de uitoefenprijs vermenigvuldigd met het gecontracteerde bedrag. Premies betaald voor swaptions wordengeactiveerd en lineair afgeschreven over de looptijd van het contract. De afschrijvingen worden verantwoord onder intrestlasten.

Intrestcaps en -floors zijn overeenkomsten met een tegenpartij waarbij een premie wordt betaald voor het recht op het verschil tussende cap en de floor intrest en de markt intrest op een specifiek toekomstig tijdstip, gebaseerd op een onderliggend gecontracteerdbedrag. De contracten worden afgesloten ter afdekking van risico’s van intreststijgingen of -dalingen. De betaalde premies voor gekoch-te rentecaps of -floors worden geactiveerd en gedurende de looptijd van het contract ten laste van de rentelasten afgeschreven.

Forward rate agreements houden een verplichting in om een financieel instrument op een datum in de toekomst voor een bepaalde prijste kopen of te verkopen en worden gebruikt om schommelingen van de korte rente af te dekken, met name voor toekomstige beleggin-gen of kortlopende opgenomen leningen. Forward rate agreements worden op een bepaalde datum in de toekomst in contanten afgere-kend op basis van het verschil dat wordt bepaald door toepassing van de overeengekomen rentepercentages op een gecontracteerdbedrag. Betalingen of ontvangsten worden verantwoord als rentebaten of rentelasten op het tijdstip van afrekening in contanten.

Valutaswaps worden gebruikt om het koersrisico op zowel activa als passiva te beheersen. Valutaswaps zijn contracten om de valutavan twee verschillende landen te ruilen tegen een bepaalde koers op een toekomstige tijdstip. Valutaswaps maken beleggingen, pro-ducten en leningen in vreemde valuta mogelijk, waardoor toegang wordt verkregen tot nieuwe markten en financieringsbronnenterwijl het valutarisico wordt geëlimineerd. Valutaswaps worden in de balans onder langlopende schulden opgenomen en in dewinst- en verliesrekening onder beleggingsopbrengsten, uitkeringen en overige baten en lasten – wisselkoersverschillen. Het verant-woorde bedrag vertegenwoordigt het wisselkoersverschil over het gecontracteerde bedrag tegen de koersen ultimo verslagperiode.

Een equity swap is een contract waarbij de opbrengsten op een aandeel worden geruild tegen een intrestvergoeding. Equity swapsworden gewaardeerd tegen marktwaarde en wijzigingen daarin worden in de winsten verliesrekening verantwoord.

Opties zijn contracten die de koper van de optie het recht geven, maar niet de plicht, om gedurende een bepaalde periode eenfinancieel instrument tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen. Gekochte contracten worden gewaardeerd tegen markt-waarde, terwijl geschreven opties worden gewaardeerd tegen de ontvangen premie. Ongerealiseerde winsten (verliezen) worden ver-antwoord onder eigen vermogen of kortlopende schulden.

Futures worden gewaardeerd tegen marktwaarde en vereisen een dagelijkse afwikkeling in contanten. Wijzigingen in de markt-waarde van intrestfutures die als afdekkingsinstrument zijn gekwalificeerd, worden geactiveerd of gepassiveerd en als onderdeelvan het afgedekte instrument verwerkt, terwijl waardeveranderingen in aandelenfutures in het resultaat worden verantwoord.

65AEGON GROEP

Kredietrisico is het risico van verlies doordat een tegenpartij niet kan voldoen aan zijn verplichtingen uit hoofde van een overeenkomst.AEGON houdt voortdurend zijn positie en de kredietwaardigheid van haar contractpartijen in de gaten. Teneinde het risico te beperkenvan het niet voldoen van de contractpartij bij intrest en valutaswaps, heeft AEGON ’master netting’ contracten afgesloten met con-tractpartijen. AEGON schat het risico van het niet kunnen voldoen aan verplichtingen door contractpartijen in als laag wegens hunhoge kredietwaardigheid. Het kredietrisico op rente- en valutacontracten vindt zijn weerslag in de reële waarde van de contracten.Het kredietrisico op intrestswaps, cap en floor contracten bestaat uit de vervangingwaarde van de contracten, waarbij de mogelijk-heid bestaat dat toekomstige veranderingen in de marktwaarde het financiële instrument in waarde doen dalen.

In onderstaande tabel worden de getotaliseerde gecontracteerde bedragen (notional amounts) van de afgeleide financiële instru-menten weergegeven. De bedragen die voor intrestcontracten zijn vermeld, worden niet door partijen geruild en vertegenwoordigendus geen risico van marktschommelingen voor de onderneming. De bedragen die voor valutacontracten zijn vermeld, zullen wordengeruild voor bedragen die worden berekend op basis van de gecontracteerde bedragen en de voorwaarden van de afgeleide instru-menten, betrekking hebbende op intrest, valutakoersen of financiële of andere indices.

Gecontrac- Gecontrac-teerde Markt- Boek- teerde Markt- Boek-

bedragen waarde waarde bedragen waarde waarde2001 2001 2001 2000 2000 2000

Intrestcontracten

Intrestswaps 35.419 –265 0 31.058 –150 0

Swaptions 2.583 93 90 8.780 107 0

Caps/floors 1.507 20 7 1.501 16 0

Forward rate agreements 724 1 0 800 –12 0

Valutacontracten

Valutaswaps 10.220 –604 –694 6.546 –476 –446

Valutatermijncontracten 671 –26 –25 1.766 26 26

Equity swaps 478 –14 –17 70 2 2

Over-the-counter opties 177 77 76 407 47 47

Beursverhandelde opties/futures 5.225 –47 –41 8.158 3 3

2001 2000

Zekerheidsstellingen en garanties ten behoeve van derden

Obligaties en inschrijvingen in schuldregisters 855 739

Leningen op schuldbekentenis 1 35

Gecedeerde en gesecuritiseerde hypotheken 2.173 2.283

Accreditieven 1.513 1.284

Het betreft hier onder meer zekerheden die door buitenlandse vestigingen gesteld zijn ter nakoming van wettelijke verplichtingen inhet betrokken bedrijfsgebied. Onder dit hoofd zijn mede begrepen zakelijke zekerheden, contractueel verstrekt in het onderlingeverzekeringsverkeer door vennootschappen behorend tot de AEGON Groep en garanties ten aanzien van het renterisico bijvervroegde aflossingen van gecedeerde en gesecuritiseerde hypothecaire leningen.

Niet in de balans opgenomen activa

Als onderdeel van de kernactiviteiten worden door AEGON transacties gesloten en relaties onderhouden met institutionele enparticuliere klanten voor een verscheidenheid aan financiële diensten. Als tegenprestatie voor deze diensten ontvangt AEGON eenvergoeding die is gerelateerd aan de waarde van de activa, het beleggingsresultaat of het in verband met het contract gelopenrisico. Tot deze financiële dienstverlening behoren:— beheer van beleggingen voor institutionele beleggers en van beleggingsfondsen voor de particuliere markt;— aanbieden van synthetische Guaranteed Investment Contracts. Dit betreft door de verzekeringsmaatschappij verstrekte uitkerings-

garanties aan pensioenorganisaties. De verzekeringsmaatschappij garandeert de organisatie een aanvullende financiering, al dan nietin de vorm van periodieke betalingen, in het geval dat de rechten uit de pensioenregeling uitgaan boven de gegenereerdekasstromen. De organisatie lost de aanvullende financiering af met rente.

Bij al deze diensten zijn de klanten eigenaar van de betreffende beleggingen en deze zijn derhalve niet in de balans van AEGONopgenomen. De totale beleggingen die op deze activiteiten betrekking hebben, bedragen ¤ 54 miljard (2000: ¤ 45 miljard).

Verplichtingen uit hoofde van acquisities

De verplichtingen van AEGON in verband met de verwerving van Diversified Investment Advisors van de Mutual of New Yorkbestaan uit betalingen met betrekking tot activa en passiva over een resterende looptijd van één jaar. Daarna koopt AEGON deresterende portefeuille volgens een in de overeenkomst vastgelegde formule.

66AEGON GROEP

Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekeningBedragen in miljoenen euro’s

Resultaatbepaling

De beschrijvingen van de grondslagen voor de resultaatbepaling zijn in de toelichtingen op de balansposten opgenomen.

1 ANALYSE PREMIES LEVENSVERZEKERING 2001Levensverzekering Beleggingen voor rekening van polishouders

Her- Eigen Her- EigenBruto verzekering rekening Bruto verzekering rekening

Inkomende herverzekering 1.357 –258 1.099 194 –5 189

Verzekering

Periodiek:

Individueel— zonder winstdeling 2.933 –536 2.397 2.287 –33 2.254

— met winstdeling 304 –2 302 250 –1 249

Totaal 3.237 –538 2.699 2.537 –34 2.503

Collectief— zonder winstdeling 659 –127 532 885 –8 877

— met winstdeling 280 –4 276 604 –9 595

Totaal 939 –131 808 1.489 –17 1.472

Totaal periodiek 4.176 –669 3.507 4.026 –51 3.975

Premie ineens:

Individueel— zonder winstdeling 1.277 –108 1.169 3.560 –46 3.514

— met winstdeling 158 — 158 956 –67 889

Total 1.435 –108 1.327 4.516 –113 4.403

Collectief— zonder winstdeling 133 — 133 961 — 961

— met winstdeling 597 –3 594 886 –50 836

Totaal 730 –3 727 1.847 –50 1.797

Totaal premie ineens 2.165 –111 2.054 6.363 –163 6.200

Totaal premies 7.698 –1.038 6.660 10.583 –219 10.364

Totaal generaal 18.281 –1.257 17.024

Totaal generaal 2000 17.983 –1.210 16.773

67AEGON GROEP

2 ANALYSE VAN DE TECHNISCHE RESULTATEN W.A. Overig Transport AlgemeneSCHADEVERZEKERING Ziekte motor- motor- en aansprake-

en ongevallen rijtuigen rijtuigen luchtvaart Brand lijkheid Overige Totaal

2001

Brutopremies 2.558 179 158 36 287 55 24 3.297

Verdiende brutopremies 2.019 178 158 36 282 55 23 2.751

Bruto schadelast –1.200 –149 –117 –25 –179 –33 –4 –1.707

Bruto bedrijfskosten –988 –45 –41 –9 –98 –22 –7 –1.210

Saldo herverzekering –4 1 2 –1 –11 0 –4 –17

–173 –15 2 1 –6 0 8 –183

Opbrengst beleggingen 419 27 19 3 22 10 1 501

Beleggingslasten –6 0 0 0 –1 1 0 –6

Saldo overige posten –31 –1 –2 0 –2 0 0 –36

Aan niet-technische rekening toegerekende opbrengst beleggingen –15 –4 –1 –2 –5 0 0 –27

Resultaat technische rekening schadeverzekering 194 7 18 2 8 11 9 249

2000

Brutopremies 2.067 180 157 38 268 65 13 2.788

Verdiende brutopremies 1.869 184 155 38 266 65 13 2.590

Bruto schadelast –1.512 –167 –110 –32 –168 –33 –2 –2.024

Bruto bedrijfskosten –636 –52 –44 –10 –96 –23 –5 –866

Saldo herverzekering 201 0 0 4 –6 –6 –1 192

–78 –35 1 0 –4 3 5 –108

Opbrengst beleggingen 263 29 18 4 23 13 2 352

Beleggingslasten –9 0 0 0 0 0 0 –9

Saldo overige posten –4 0 0 0 0 0 1 –3

Aan niet-technische rekeningtoegerekende opbrengst beleggingen –15 –5 –2 –1 –3 –1 0 –27

Resultaat technische rekening schadeverzekering 157 –11 17 3 16 15 8 205

Combined ratio’s (in %)

2001

Amerika 99 — — — 77 — — 99

Nederland 94 114 95 99 106 92 64 100

Overige landen 94 103 105 67 98 127 — 99

Totaal 99 109 98 99 102 99 64 100

2000

Amerika 101 — — — 33 — — 101

Nederland 96 126 90 98 110 110 49 104

Overige landen 97 116 111 371 93 61 — 102

Totaal 101 121 99 101 102 94 49 102

De combined ratio is het totaal van de verhouding tussen de schadelast en de verdiende premies en de verhouding tussen kosten(inclusief provisies) en premies, alles na aftrek herverzekering. Hoewel een ratio hoger dan 100% een verlies suggereert, dient in aanmerking te worden genomen dat in de ratio geen opbrengstbeleggingen is begrepen. Indien de beleggingsopbrengsten in de berekening worden betrokken, blijken alle belangrijke brancheswinstgevend.

68AEGON GROEP


3 OPBRENGST BELEGGINGEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal

2001

Opbrengst uit deelnemingen 18 0 60 78

Groepsmaatschappijen:

Opbrengst uit andere beleggingenOnroerende goederen1 122 2 2 126

Aandelen 176 6 0 182

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 4.394 297 0 4.691

Hypothecaire leningen 1.338 4 0 1.342

Overige leningen 1.818 11 31 1.860

Deposito’s bij kredietinstellingen 11 4 0 15

Overige financiële beleggingen 157 1 0 158

Intrest over liquide middelen en overige 607 151 0 758

Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen 698 25 0 723

Totaal 9.339 501 93 9.933

2000

Opbrengst uit deelnemingen 15 0 37 52

Groepsmaatschappijen:

Opbrengst uit andere beleggingenOnroerende goederen1 115 2 2 119

Aandelen 159 7 0 166

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 4.242 216 0 4.458

Hypothecaire leningen 1.301 4 0 1.305

Overige leningen 1.741 21 39 1.801

Deposito’s bij kredietinstellingen 9 6 0 15

Overige financiële beleggingen 176 2 0 178

Intrest over liquide middelen en overige 847 76 0 923

Indirecte opbrengst onroerende goederen en aandelen 577 18 0 595

Totaal 9.182 352 78 9.612

1 Waarin begrepen ¤ 17 miljoen (2000: ¤ 17 miljoen) aan toegerekende marktconforme huuropbrengsten voor onroerende goederen in eigen gebruik.

In de winsten verliesrekening wordt ter zake van de beleggingen in zakelijke waarden het structurele totaalrendementverantwoord. Dit totaalrendement bestaat uit de in de verslagperiode behaalde directe opbrengst (netto huren en dividenden) eneen bedrag aan indirecte opbrengst.Het totaalrendement wordt berekend door het gemiddelde van de procentuele rendementen over de laatste 30 jaren vast te stellenen dit gemiddelde percentage te vermenigvuldigen met de gemiddelde waarde van deze beleggingen over de laatste zeven jaar,herrekend voor aan- en verkopen.De indirecte opbrengst van deze beleggingen wordt dan berekend als het verschil tussen het totaalrendement en de behaaldedirecte opbrengsten.

4 OPBRENGST BANKACTIVITEITEN2001 2000

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 49 63

Hypothecaire leningen 36 33

Overige leningen 83 95

Overige beleggingen en liquide middelen 216 133

Totaal 384 324

69AEGON GROEP

5 WIJZIGING TECHNISCHE VOORZIENINGEN2001 2000

Technische voorzieningen 4.804 4.749

Technische voorzieningen met beleggingen voor rekening van polishouders –5.504 –731

–700 4.018

Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders 9.515 3.495

Wijziging technische voorzieningen 8.815 7.513

6 WINSTDELING EN KORTINGEN2001 2000

Afschrijving rentestandkortingen 102 118

Contractueel aandeel in overrente 40 48

Winstaandeel polishouders 106 204

Totaal 248 370

De verleende rentestandkorting bedraagt ¤ 94 miljoen (2000: ¤ 61 miljoen) welke nagenoeg geheel betrekking heeft op hetNederlandse bedrijf.

7 BEDRIJFSKOSTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal

2001

Acquisitiekosten 2.590 561 — 3.151

Overlopende acquisitiekosten –2.256 –302 — –2.558

Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.203 219 — 1.422

1.537 478 — 2.015

Beheerskosten 2.001 732 — 2.733

Provisies en winstdeling herverzekeraars –305 –157 — –462

Bank- en overige activiteiten — — 96 96

Totaal bedrijfskosten 3.233 1.053 96 4.382

Beleggingskosten 192

Provisies en kosten 4.574

2000

Acquisitiekosten 2.548 538 — 3.086

Overlopende acquisitiekosten –2.232 –161 — –2.393

Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.143 141 — 1.284

1.459 518 — 1.977

Beheerskosten 1.934 348 — 2.282

Provisies en winstdeling herverzekeraars –335 –128 — –463

Bank- en overige activiteiten — — 85 85

Totaal bedrijfskosten 3.058 738 85 3.881

Beleggingskosten 219

Provisies en kosten 4.100

70AEGON GROEP


2001 2000

In de technische en niet-technische rekeningen zijn verantwoord:Salarissen 1.167 1.066

Pensioenpremies –111 –82

Overige sociale lasten 189 173

Overige kosten 1.223 1.167

Totaal kosten 2.468 2.324

Provisies 3.704 3.348

Overlopende acquisitiekosten –2.558 –2.393

Afschrijving overlopende acquisitiekosten 1.422 1.284

Provisies en winstdeling herverzekeraars –462 –463

Provisies en kosten 4.574 4.100

Onder de kosten zijn verantwoord toegerekende marktconforme huisvestingskosten voor onroerende goederen in eigen gebruikvoor in totaal ¤ 17 miljoen (2000: ¤ 17 miljoen).Schadebehandelingskosten worden verantwoord onder schaden voor eigen rekening respectievelijk onder uitkeringen en afkopen;beheerskosten beleggingen worden verantwoord onder de beleggingslasten.

Voor vrijwel alle medewerkers van AEGON zijn premievrije pensioenregelingen van kracht, zowel volgens het salaris-/dienstjaren-systeem als volgens het beschikbaar premiestelsel. In een aantal landen zijn de aanspraken bij de eigen levensverzekerings-maatschappijen verzekerd op de gebruikelijke actuariële grondslagen. In de andere landen zijn de voorzieningen in afzonderlijkejuridische eenheden ondergebracht, welke geen onderdeel zijn van AEGON.In Nederland zijn de aanspraken gebaseerd op het middelloon in een salaris-/dienstjarensysteem. Voorts is er een excedentregelingwaarbij de deelnemers voor dat deel kunnen kiezen voor een regeling volgens het beschikbaar premiestelsel. Periodieke verhogingvan de pensioengrondslagen en de verhoging van reeds ingegane pensioenen worden jaarlijks volledig gefinancierd en ten laste vande resultaten gebracht.In de Verenigde Staten en in het Verenigd Koninkrijk zijn de aanspraken gebaseerd op verstreken en toekomstige dienstjaren,rekening houdend met verwachte verhogingen van de pensioengrondslag en geschatte inflatie in toekomstige dienstjaren. Dekosten van periodieke verhogingen van de pensioengrondslagen worden toegerekend aan de toekomstige dienstjaren. In deVerenigde Staten is het huidige financieringsoverschot van de pensioenregelingen tezamen met de baten uit de betreffendebeleggingen oorzaak van het negatieve pensioenbedrag in de kosten.In de overige landen worden de kosten van de pensioenregelingen volledig ten laste gebracht van de jaren waarin deze kosten opkomen.

Het gemiddeld aantal werknemers was 25.790 waarvan 4.298 agenten (2000: 24.377 waarvan 4.112 agenten). De geografischeverdeling is als volgt:

2001 2000

Amerika 16.007 14.987

Nederland 3.073 3.059

Verenigd Koninkrijk 4.574 4.404

Overige landen 2.136 1.927

25.790 24.377

Beloning leden en voormalige leden van de Raad van BestuurBedragen in duizenden euro’s

Prestatie-gebonden Total Total

Salaris bedragen1 Pensioen 2001 2000

P. van de Geijn 475 457 47 979 940

D.J. Shepard 1.117 1.321 313 2.751 3.030

K.J. Storm 642 616 64 1.322 1.268

J.B.M. Streppel (vanaf 4 mei 2000) 475 305 47 827 359

Totaal actieve leden 2.709 2.699 471 5.879 5.597

H.B. van Wijk (t/m 4 mei 2000) 188 188 1.093

Totaal 2.709 2.887 471 6.067 6.690

1 Volgens een jaarbonusregeling van ¤ 24.463 per bestuurslid per percentpunt stijging van de winst per aandeel in het voorgaande jaar boven het inflatiepercentage met eenmaximum van het salaris van dat jaar.

71AEGON GROEP

Beloning leden en voormalige leden van de Raad van CommissarissenIn euro’s 2001 2000

M. Tabaksblat 56.722 41.619

H. de Ruiter 45.378 36.302

D.G. Eustace 45.378 29.496

Sir Michael Jenkins — 27.227

O.J. Olcay 34.034 27.227

J.F.M. Peters — 31.765

K.M.H. Peijs 34.034 27.227

G.A. Posthumus 39.705 27.227

T. Rembe (vanaf 4 mei 2000) 34.034 17.837

W.F.C. Stevens 34.034 27.227

F.J. de Wit 34.034 27.227

Totaal actieve leden 357.353 320.381

Sir Michael Jenkins 34.034 —

J.F.M. Peters (t/m 3 mei 2001) 15.808 —

G. van Schaik (t/m 4 mei 2000) — 15.824

Totaal 407.195 336.205

Opties en aandelen in de onderneming gehouden door actieve bestuursleden

AandelenOpties Uitoefen- Uitoefen- Opties Uitoefen- in de

Saldo op prijs prijs Uitge- Koers Saldo op prijs onderneming1 januari EUR Toegekend EUR oefend Datum EUR 31 december EUR 31 december

P. van de Geijn 200.000 17,36 0 — — 200.000 17,36

200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02

200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95

200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50

100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 226.722

D.J. Shepard 200.000 17,36 0 200.000 17,36

200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02

200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95

200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50

100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 276.170

K.J. Storm 200.000 17,36 0 — — 200.000 17,36

200.000 29,02 0 — — 200.000 29,02

200.000 46,95 0 — — 200.000 46,95

200.000 34,50 0 — — 200.000 34,50

100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 261.181

J.B.M. Streppel 50.000 17,36 25.000 10-04 34,98 25.000 17,36

50.000 29,02 0 — — 50.000 29,02

40.000 46,95 0 — — 40.000 46,95

40.000 34,50 0 — — 40.000 34,50

100.000 34,84 0 — — 100.000 34,84 —

De criteria voor het toekennen van het aantal opties van de leden van de Raad van Bestuur zijn als volgt:1. Vergelijking van de prijs van het AEGON aandeel met een groep van negen financiële waarden (AIG, Allianz, AXA, Generali,

Prudential, Zürich, ABN Amro, Fortis, ING). De vergelijking is gebaseerd op een voortschrijdend gemiddelde over de laatste drie jaar.2. Wanneer AEGON in de top drie eindigt ontvangt ieder lid het maximum van 200.000 opties, in de onderste drie 50.000 opties

per persoon en in de middelste vier 100.000 opties per persoon.3. Als er geen stijging van de winst per aandeel is, worden er geen opties aangeboden.

Op balansdatum had J.B.M. Streppel een 5% hypothecaire lening groot ¤ 680.700. Overeenkomstig het contract zijn in 2001 geenaflossingen ontvangen.

Het aandelenbezit in AEGON N.V. van de commissarissen gezamenlijk bedroeg per 31 december 2001 20.581 stuks. Commissarissen bezitten geen opties op aandelen AEGON N.V.

72AEGON GROEP


8 BELEGGINGSLASTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal

2001

Beheerskosten en intrestlasten 242 6 806 1.054

2000

Beheerskosten en intrestlasten 296 9 710 1.015

9 SALDO ANDERE BATEN EN LASTEN Levens- Schade- Overigeverzekering verzekering activiteiten Totaal

2001

Toevoeging aan de voorzieningen voor dubieuze vorderingen 766 32 6 804

Valutaverschillen 1 0 –18 –17

Boekwinst verkoop joint ventures Mexico –343 — — –343

Overige baten en lasten –9 4 –61 –66

Totaal 415 36 –73 378

2000

Toevoeging aan de voorzieningen voor dubieuze vorderingen 132 3 7 142

Valutaverschillen 1 –1 10 10

Overige baten en lasten –4 1 –14 –17

Totaal 129 3 3 135

10 TOEGEREKENDE OPBRENGST BELEGGINGEN OVERGEBOEKT NAAR DE NIET-TECHNISCHE REKENING

Opbrengsten van beleggingen tegenover het eigen vermogen maken geen deel uit van de technische resultaten. De in de niet-technische rekening verantwoorde bedragen bestaan uit het directe rendement op toegewezen beleggingen of bedragen welke zijngebaseerd op het gemiddeld directe rendement van de beleggingsportefeuille.

11 BELASTINGEN

De belastingdruk van de AEGON Groep wordt gevormd door de directe en op termijn verschuldigde belastingen over de winst vande bedrijfsonderdelen in de verschillende landen. In de belastingdruk van deze onderdelen zijn beschikbare lokalebelastingvoordelen verwerkt waardoor de druk lager kan zijn dan volgens het nominale tarief.De belastingdruk in Nederland wordt gunstig beïnvloed door de effecten van de dotatie aan de egalisatiereserve verzekeraars, defaciliteit inzake premiewoningen en de toepassing van de deelnemingsvrijstelling.

73AEGON GROEP

2001 2000

Specificatie:Direct verschuldigde belasting 709 469

Op termijn verschuldigde belasting in verband met tijdelijke verschillen 209 364

Totaal 918 833

Aansluiting tussen het nominale belastingtarief en de werkelijk op het resultaat drukkende belasting:Nominaal belastingbedrag 1.109 969

Toe- en afname wegens:Deelnemingsvrijstelling en andere fiscale faciliteiten –286 –109

Afschrijving bedrijfsmiddelen en onroerende goederen –3 –3

Waardering technische voorzieningen 2 0

Overige verschillen, per saldo 96 –24

Werkelijk belastingbedrag 918 833

12 NETTOWINST NIET-GECONSOLIDEERDE GROEPSMAATSCHAPPIJEN

Labouchere

Wegens verkoop per 31 maart 2000 is deze deelneming ten behoeve van de vergelijkende cijfers gedeconsolideerd en is hetresultaat na belasting over het eerste kwartaal 2000 ten bedrage van ¤ 31 miljoen verantwoord onder niet-geconsolideerdegroepsmaatschappijen.

Transamerica niet-verzekeringsactiviteiten

Sinds hun verwerving heeft AEGON de niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica (Transamerica Finance Corporation) als niet-geconsolideerde deelnemingen verantwoord tegen kostprijs. Als gevolg van de beslissing deze deelnemingen te behouden en verderte ontwikkelen naast de andere activiteiten van de groep, worden deze deelnemingen vanaf 30 juni 2000 verantwoord tegen nettovermogenswaarde.Vanaf 21 juli 1999 tot en met de eerste zes maanden van 2000 zijn gedeclareerde dividenden in de winsten verliesrekening verantwoordtot een bedrag gelijk aan de financieringskosten. Vanaf 1 juli 2000 is de nettowinst verantwoord in de geconsolideerde resultaten.De niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica omvatten financiering, lease en vastgoed informatiediensten. Hetfinancieringsbedrijf omvat het verstrekken van bedrijfsleningen op het gebied van handelsfinanciering, zakelijke kredietverlening enfinanciering van bedrijfsmiddelen. Leaseactiviteiten betreffen operationele lease van zeecontainers en van wegtransportmiddelen inEuropa. Vastgoed informatiediensten verkoopt informatie op het gebied van belastingen en overstromingsrisico’s, voornamelijk aanhypotheekverstrekkers en aanverwante dienstverleners.Vanwege hun afwijkende activiteiten in vergelijking met de activiteiten van AEGON zijn deze groepsmaatschappijen nietgeconsolideerd.Hierna zijn opgenomen de geconsolideerde balans, resultatenrekening en de toelichting daarop van de groepsmaatschappijen vanTransamerica Finance Corporation, statutair gevestigd in Delaware en opererend vanuit San Francisco, Californië, VS. Waardering enresultaatbepaling zijn gebaseerd op Nederlandse grondslagen.

2001 2000

Geconsolideerde balans op 31 december van Transamerica Finance Corporation

Liquide middelen 64 51

Vorderingen uit financieringscontracten 7.865 8.916

Bedrijfsmiddelen 129 186

Overige activa 3.186 4.529

Totaal 11.244 13.682

Leningen op lange termijn 4.926 5.956

Leningen op korte termijn 3.182 4.248

Overige schulden 1.053 1.146

Overlopende passiva 348 331

Voorzieningen voor latente belastingen 462 443

Eigen vermogen 1.273 1.558

Totaal 11.244 13.682

74AEGON GROEP


2001 2000

Geconsolideerde winsten verliesrekening van Transamerica Finance Corporation

Financieringsactiviteiten 919 1.134

Leaseactiviteiten 489 683

Vastgoed informatiediensten 283 286

Overige opbrengsten 261 209

Totaal omzet 1.952 2.312

Intrest lasten 470 660

Salarissen en andere personeelskosten 365 384

Afschrijving bedrijfsmiddelen bestemd voor lease 246 307

Toevoeging voorziening dubieuze debiteuren 155 149

Overige baten en lasten 590 589

Totaal lasten 1.826 2.089

Winst voor belastingen 126 223

Belasting –1 –70

Operationele nettowinst 125 153

De lage belastingdruk in 2001 is het gevolg van vrijval van belastingvoorzieningen die niet langer noodzakelijk waren.

2001 2000

Door AEGON verantwoorde winst: Gedeclareerd dividend tot 30 juni 2000 — 82

Nettowinst vanaf 1 juli 2000 125 66

Intrestlasten specifieke schulden, na belasting –53 –119

Nettowinst zoals verantwoord door AEGON 72 29

Toelichting op de geconsolideerde balans

Voorzover niet anders vermeld zijn de posten van de balans opgenomen voor de nominale waarde. Waar nodig is een voorzieningvoor oninbaarheid in mindering gebracht.

Liquide middelen

Deze middelen zijn ter vrije beschikking.

2001 2000

Vorderingen uit financieringscontracten

De contractuele looptijd is:Binnen drie maanden 2.063 2.520

Tussen drie maanden en een jaar 1.743 1.871

Tussen een en vijf jaar 3.144 3.574

Meer dan vijf jaar 915 951

Totaal 7.865 8.916

Deze post omvat vorderingen uit financierings- en leaseactiviteiten na aftrek van onverdiende vergoedingen.

75AEGON GROEP

2001 2000

Bedrijfsmiddelen


Investeringen 65 27

Afschrijvingen –26 –33

Desinvesteringen en overige mutaties –106 –15

Koersverschillen 10 16


Cumulatieve afschrijvingen 80 48

Totaal aanschaffingswaarde 209 234

Bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving over de geschatte gebruiksduur.

2001 2000

Overige activa

Bedrijfsmiddelen bestemd voor lease 2.025 2.174

Activa bestemd voor verkoop 399 1.346

Overige 762 1.009

Totaal 3.186 4.529

Bedrijfsmiddelen voor lease worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs verminderd met afschrijving over de geschatte gebruiksduur.Activa bestemd voor verkoop bestaan voornamelijk uit vorderingen inzake particuliere hypotheken en bedrijfsfinancieringen in dedetailhandel.

2001 2000

Leningen op lange termijn

De contractuele looptijd is:Binnen drie maanden 505 521

Binnen drie maanden en een jaar 1.804 2.070

Tussen een en vijf jaar 2.254 3.025

Meer dan vijf jaar 363 340

Totaal 4.926 5.956

Leningen op korte termijn

Commercial paper 2.967 4.132

Banken 111 116

AEGON 104 —

Totaal 3.182 4.248

Overige schulden

Crediteuren 529 875

Belastingen 21 31

Overige schulden 503 240

Totaal 1.053 1.146

Eigen vermogen

Aandelenkapitaal 17 16

Reserves 1.256 1.542

Totaal 1.273 1.558

76AEGON GROEP


2001 2000

Reserves


Ingehouden winst 72 29

Kapitaal(terug)stortingen –265 322

Dividend –122 –272

Goodwill — –2.059

Valutaverschillen 47 270

Overige mutaties –18 33


Niet uit de balans blijkende verplichtingen

Het onderdeel zakelijke kredietverlening van het financieringsbedrijf verschaft doorlopend krediet, accreditieven enoverbruggingskredieten. Op 31 december was een bedrag van ¤ 2.340 miljoen aan beschikbaar gestelde kredieten niet opgenomen.

Uit hoofde van securitisatiecontracten worden diensten verleend op het gebied van voorraadbeheer, financiering en leasing van bedrijfsmiddelen, te vorderen verzekeringspremies en woonhuishypotheken alsmede leningen aan kleine bedrijven.De gesecuritiseerde activa beliepen op 31 december ¤ 3.083 miljoen.

77AEGON GROEP

2001 2000

Specificatie van de nettowinst naar segmenten

Financieringsactiviteiten 87 139

Leaseactiviteiten –12 8

Vastgoed informatiediensten 42 24

Overige 8 –18

Nettowinst 125 153

Salarissen en andere personeelskosten

Salarissen 319 306

Pensioenkosten –6 –4

Sociale lasten 15 18

Overige personeelskosten 37 64

Totaal 365 384

78AEGON GROEP

Gesegmenteerde informatie – Omzet en productieBedragen in miljoenen

2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %

Omzet

1.939 2.054 –6 Leven eigen rekening ineens 2.165 2.224 –3

4.954 4.574 8 Leven eigen rekening periodiek 5.533 4.953 12

5.697 6.301 –10 Leven polishouders ineens 6.363 6.823 –7

3.779 3.678 3 Leven polishouders periodiek 4.220 3.983 6

16.369 16.607 –1 Totaal levensverzekering brutopremies 18.281 17.983 2

2.290 1.909 20 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.558 2.067 24

662 666 –1 Schadeverzekeringen 739 721 2

19.321 19.182 1 Totaal brutopremies 21.578 20.771 4

8.811 8.805 0 Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten1 9.840 9.534 3

344 298 15 Opbrengst bankactiviteiten 384 324 19

28.476 28.285 1 Totaal omzet business units 31.802 30.629 4

83 72 15 Opbrengst overige activiteiten 93 78 19

28.559 28.357 1 Totaal omzet 31.895 30.707 4

Gesegmenteerde omzet

24.731 25.087 –1 Levensverzekering 27.620 27.165 2

2.666 2.152 24 Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.977 2.330 28

735 748 –2 Schadeverzekeringen 821 810 1

344 298 15 Bankactiviteiten 384 324 19

83 72 15 Overige activiteiten 93 78 19

28.559 28.357 1 Totaal omzet 31.895 30.707 4

–8.520 –3.228 Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –9.515 –3.495

Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie levensverzekeringen

7.465 7.910 –6 Koopsommen 8.337 8.565 –3

1.596 1.586 1 Periodieke premie op jaarbasis 1.783 1.717 4

2.343 2.377 –1 Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 2.617 2.574 2

Stortingen

6.756 4.592 47 Fixed annuities 7.545 4.972 52

10.922 10.664 2 GIC’s en financieringsovereenkomsten 12.198 11.547 6

5.944 8.299 –28 Variabele annuities 6.638 8.987 –26

23.622 23.555 0 Totaal 26.381 25.506 3

3.816 3.258 17 Spaarstortingen 4.262 3.528 21

27.438 26.813 2 Totaal productie, op balans 30.643 29.034 6

Netto stortingen

2.763 902 Fixed annuities 3.086 977

2.938 –48 GIC’s en financieringsovereenkomsten 3.281 –52

855 2.760 –69 Variabele annuities 955 2.988 –68

6.556 3.614 81 Totaal 7.322 3.913 87

946 –259 Spaarstortingen 1.057 –280

7.502 3.355 Totaal netto stortingen 8.379 3.633

731 866 –16 Beleggingsproducten 816 938 –13

Productie, niet op balans

11.709 5.891 99 Synthetic GIC’s 13.077 6.379

7.629 8.690 –12 Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 8.520 9.410 –9

19.338 14.581 33 Totaal productie, niet op balans 21.597 15.789 37

647 549 18 1 Waarvan indirect resultaat op vastgoed en aandelen. 723 595 22

79AEGON GROEP

AmerikaBedragen in miljoenen

2001 2000 2001 2000USD USD % EUR EUR %


Traditioneel leven 792 853 –7 884 924 –4

Fixed annuities 321 426 –25 358 461 –22

GIC’s en financieringsovereenkomsten 193 165 17 215 179 20

Leven voor rekening van polishouders 93 95 –2 104 103 1

Variabele annuities 107 130 –18 120 141 –15

Beheersvergoeding 74 74 0 83 80 4

Boekwinst Mexico 307 — 343 —

Levensverzekering 1.887 1.743 8 2.107 1.888 12

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 146 124 18 164 134 22

Schadeverzekeringen 1 3 1 3 –67

Totaal verzekeringsactiviteiten 2.034 1.870 9 2.272 2.025 12

waarvan voor algemene rekening 1.760 1.571 12 1.965 1.701 16

waarvan voor rekening polishouders1 274 299 –8 307 324 –5

Winst voor belastingen 2.034 1.870 9 2.272 2.025 12

Belastingen –606 –633 –4 –677 –686 –1

Nettowinst 1.428 1.237 15 1.595 1.339 19

Omzet

Leven eigen rekening ineens 1.047 1.318 –21 1.170 1.427 –18

Leven eigen rekening periodiek 4.179 3.869 8 4.667 4.190 11

Leven polishouders ineens 1.001 991 1 1.118 1.073 4

Leven polishouders periodiek 712 668 7 795 723 10

Totaal levensverzekering brutopremies 6.939 6.846 1 7.750 7.413 5

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 2.093 1.722 22 2.337 1.865 25

Schadeverzekeringen 10 5 11 5

Totaal brutopremies 9.042 8.573 5 10.098 9.283 9

Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 7.233 7.161 1 8.078 7.754 4

Totaal omzet 16.275 15.734 3 18.176 17.037 7

Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –5.329 –3.676 –5.951 –3.981

Brutomarge, provisies en kosten

Brutomarge 5.071 4.632 9 5.664 5.016 13

Provisies en kosten 3.037 2.762 10 3.392 2.991 13


Koopsommen 1.924 1.966 –2 2.149 2.129 1

Periodieke premie op jaarbasis 794 970 –18 887 1.050 –16

Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 986 1.167 –16 1.102 1.263 –13

Stortingen

Fixed annuities 6.756 4.592 47 7.545 4.972 52

GIC’s en financieringsovereenkomsten 10.922 10.664 2 12.198 11.547 6

Variabele annuities 5.944 8.299 –28 6.638 8.987 –26

Totaal productie, op balans 23.622 23.555 0 26.381 25.506 3


Synthetic GIC’s 11.709 5.891 99 13.077 6.379

Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 6.400 7.425 –14 7.148 8.040 –11

Totaal productie, niet op balans 18.109 13.316 36 20.225 14.419 40

1 Hierin begrepen variabele annuities en beheersinkomen.

80AEGON GROEP

NederlandBedragen in miljoenen

2001 2000EUR EUR %


Traditioneel leven 614 577 6

Leven voor rekening van polishouders 192 150 28

Levensverzekering 806 727 11

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 36 34 6

Schadeverzekeringen 37 32 16

Totaal verzekeringsactiviteiten 879 793 11

waarvan voor algemene rekening 687 643 7

waarvan voor rekening polishouders 192 150 28

Bankactiviteiten1 45 47 –4

Winst voor belastingen 924 840 10

Belastingen –228 –187 22

Nettowinst 696 653 7

Omzet

Leven eigen rekening ineens 768 553 39

Leven eigen rekening periodiek 569 602 –5

Leven polishouders ineens 814 739 10

Leven polishouders periodiek 1.486 1.429 4

Totaal levensverzekering brutopremies 3.637 3.323 9

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 146 129 13

Schadeverzekeringen 422 408 3

Totaal brutopremies 4.205 3.860 9

Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 1.484 1.502 –1

Opbrengst bankactiviteiten 384 324 19

Totaal omzet 6.073 5.686 7

Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –155 333


Brutomarge 1.479 1.374 8

Provisies en kosten 555 534 4


Koopsommen 1.625 1.292 26

Periodieke premie op jaarbasis 188 172 9

Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 351 301 17

Stortingen

Spaarstortingen 4.262 3.528 21

Totaal productie, op balans 4.262 3.528 21

Beleggingsproducten 816 938 –13


Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 868 354

Totaal productie, niet op balans 868 354

1 Hierin begrepen winst op niet op de balans opgenomen producten.

81AEGON GROEP

Verenigd KoninkrijkBedragen in miljoenen

2001 2000 2001 2000GBP GBP % EUR EUR %


Traditioneel leven 14 31 –55 22 52 –58

Leven voor rekening van polishouders 215 180 19 346 295 17

Beheersvergoeding 2 8 –75 4 13 –69

Levensverzekering 231 219 5 372 360 3

waarvan voor algemene rekening 14 31 –55 22 52 –58

waarvan voor rekening polishouders1 217 188 15 350 308 14

Winst voor belastingen 231 219 5 372 360 3

Belastingen –66 –59 12 –107 –98 9

Nettowinst 165 160 3 265 262 1

Omzet

Leven eigen rekening ineens 112 97 15 181 160 13

Leven eigen rekening periodiek 49 10 79 16

Leven polishouders ineens 2.710 2.959 –8 4.361 4.859 –10

Leven polishouders periodiek 1.098 1.037 6 1.767 1.703 4

Totaal brutopremies 3.969 4.103 –3 6.388 6.738 –5

Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 80 89 –10 129 145 –11

Totaal omzet 4.049 4.192 –3 6.517 6.883 –5

Opbrengst beleggingen voor rekening van polishouders –2.066 110 –3.325 181


Brutomarge 452 419 8 728 689 6

Provisies en kosten 221 200 11 356 329 8


Koopsommen 2.763 2.982 –7 4.447 4.896 –9

Periodieke premie op jaarbasis 362 240 51 583 394 48

Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 638 538 19 1.028 884 16


Beleggingsfondsen/Collective Trusts en overig beheerd vermogen 275 580 –53 442 952 –54

Totaal productie, niet op balans 275 580 –53 442 952 –54

1 Hierin begrepen beheersinkomen.

82AEGON GROEP

Overige landenBedragen in miljoenen

Hongarije Spanje Overige landen

2001 2000 2001 2000 2001 2000EUR EUR % EUR EUR % EUR EUR %


Traditioneel leven 35 30 17 9 8 13 –7 –10 –30

Leven voor rekening van polishouders –6 –4 50 –8 –3 4 2

Beheersvergoeding 7 5 40 — — — —

Levensverzekering 36 31 16 1 5 –80 –3 –8 –63

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 0 0 9 4 0 0

Schadeverzekeringen 24 21 14 6 4 50 –1 0

Totaal verzekeringsactiviteiten 60 52 15 16 13 23 –4 –8 –50

waarvan voor algemene rekening 59 51 16 24 16 50 –8 –10 –20

waarvan voor rekening polishouders1 1 1 –8 –3 4 2

Winst voor belastingen 60 52 15 16 13 23 –4 –8 –50

Belastingen –10 –8 25 –1 0 0 –1

Nettowinst 50 44 14 15 13 15 –4 –9 –56

Omzet

Leven eigen rekening ineens 0 4 43 76 –43 3 4 –25

Leven eigen rekening periodiek 77 82 –6 52 38 37 89 25

Leven polishouders ineens 10 34 –71 45 97 –54 15 21 –29

Leven polishouders periodiek 36 18 38 38 0 98 72 36

Totaal levensverzekering brutopremies 123 138 –11 178 249 –29 205 122 68

Ziektekosten- en ongevallenverzekering 1 1 0 74 72 3 0 0

Schadeverzekeringen 84 84 0 221 218 1 1 6 –83

Totaal brutopremies 208 223 –7 473 539 –12 206 128 61

Opbrengst beleggingen verzekeringsactiviteiten 76 77 –1 54 46 17 19 10 90

Totaal omzet 284 300 –5 527 585 –10 225 138 63

Opbrengst beleggingen voor rekeningvan polishouders 4 2 –36 –26 38 –52 –4


Brutomarge 131 126 4 117 109 7 57 34 68

Provisies en kosten 71 74 –4 101 96 5 61 42 45

Gestandaardiseerde nieuwe premieproductie

levensverzekeringen

Koopsommen 10 38 –74 89 184 –52 17 26 –35

Periodieke premie op jaarbasis 22 18 22 35 46 –24 68 37 84

Totaal periodiek plus 1/10 koopsommen 23 22 5 44 64 –31 70 40 75


Beleggingsfondsen/Collective Trusts enoverig beheerd vermogen 62 64 –3 — — — —

Totaal productie, niet op balans 62 64 –3 — — — —

1 Hierin begrepen fee inkomen.

83AEGON GROEP

Beleggingen, activa, passiva geografischBedragen in miljoenen euro’s (tenzij anders aangegeven)

VerenigdAmerika Koninkrijk Verenigd Overige Totaal

USD GBP Op 31 december 2001 Amerika Nederland Koninkrijk landen Totaal USD

Beleggingen

92.709 805 Vastrentende waarden 105.195 12.102 1.323 1.401 120.021 105.774

4.170 89 Aandelen en onroerend goed 4.732 5.599 147 155 10.633 9.371

96.879 894 Totaal algemene rekening 109.927 17.701 1.470 1.556 130.654 115.145

12.232 14.009 Vastrentende waarden 13.879 6.024 23.022 354 43.279 38.142

26.477 16.879 Aandelen en onroerend goed 30.044 12.014 27.739 196 69.993 61.685

38.709 30.888 Totaal rekening polishouders 43.923 18.038 50.761 550 113.272 99.827

135.588 31.782 Totaal verzekeringsactiviteiten 153.850 35.739 52.231 2.106 243.926 214.972

— — Bankactiviteiten — 7.047 — — 7.047 6.210

44.931 813 Niet in de balans opgenomen beleggingen 50.982 1.319 1.336 247 53.884 47.488

180.519 32.595 Totaal beleggingen business units 204.832 44.105 53.567 2.353 304.857 268.670

Overige beleggingen 464 409

Totaal beleggingen 305.321 269.079

140.285 32.236 Activa business units 159.180 44.834 52.976 2.400 259.390 228.600


Totaal activa op de balans 264.061 232.717

13.920 1.771 Vermogen business units 15.795 3.654 2.910 374 22.733 20.035

Totaal vermogensbasis 22.045 19.428

Overige passiva 688 607

Totaal 22.733 20.035

Op 31 december 2000

Beleggingen

81.704 782 Vastrentende waarden 87.807 12.045 1.253 1.103 102.208 95.105

3.639 94 Aandelen en onroerend goed 3.911 6.543 150 150 10.754 10.007

85.343 876 Totaal algemene rekening 91.718 18.588 1.403 1.253 112.962 105.112

15.908 14.371 Vastrentende waarden 17.096 7.103 23.028 306 47.533 44.229

26.528 17.857 Aandelen en onroerend goed 28.509 9.425 28.612 207 66.753 62.114

42.436 32.228 Totaal rekening polishouders 45.605 16.528 51.640 513 114.286 106.343

127.779 33.104 Totaal verzekeringsactiviteiten 137.323 35.116 53.043 1.766 227.248 211.455

— — Bankactiviteiten — 5.490 — — 5.490 5.108

39.003 1.003 Niet in de balans opgenomen beleggingen 41.916 1.004 1.607 154 44.681 41.576

166.782 34.107 Totaal beleggingen business units 179.239 41.610 54.650 1.920 277.419 258.139

Overige beleggingen 985 917

Totaal beleggingen 278.404 259.056

132.606 33.448 Activa business units 142.511 42.937 53.594 2.051 241.093 224.337


Totaal activa op de balans 244.216 227.243

11.978 1.499 Vermogen business units 12.873 4.172 2.402 409 19.856 18.476

Totaal vermogensbasis 18.592 17.299

Overige passiva 1.264 1.177

Totaal 19.856 18.476

84AEGON GROEP

BestandsgegevensBedragen in miljoenen euro’s (tenzij anders aangegeven)

VerenigdAmerika1 Koninkrijk

2001Verenigd Overige Totaal

USD GBP Levensverzekering Amerika1 Nederland Koninkrijk Hongarije Spanje landen EUR

Nieuwe verzekeringen

62.820 4.093 Individueel 70.158 2.324 6.587 150 240 754 80.213

13.945 1.523 Collectief 15.574 7.453 2.452 148 120 48 25.795

76.765 5.616 Totaal 2001 85.732 9.777 9.039 298 360 802 106.008

120.281 4.505 Totaal 2000 130.245 12.233 7.399 266 546 459 151.148

Netto vooruitgang

29.260 –620 Individueel 81.640 152 935 13 58 1.654 84.452

–7.828 486 Collectief –4.419 3.511 1.301 64 52 48 557

21.432 –134 Totaal 2001 77.221 3.663 2.236 77 110 1.702 85.009

114.919 –1.250 Totaal 2000 184.289 7.830 –2.380 –111 963 292 190.883

Verzekerd bestand op 31 december

836.615 46.972 Individueel 949.297 48.802 77.192 1.371 2.265 3.002 1.081.929

66.566 12.705 Collectief 75.532 69.008 20.880 220 835 48 166.523

903.181 59.677 Totaal 2001 1.024.829 117.810 98.072 1.591 3.100 3.050 1.248.452

881.749 59.811 Totaal 2000 947.608 114.147 95.836 1.514 2.990 1.348 1.163.443

1 Bevat een eenmalig effect als gevolg van de verkoop van Mexico.

Vastrentende beleggingen algemene rekening

Verenigd OverigeAmerika Nederland Koninkrijk landen Totaal Totaal

31 december 2001 in USD in EUR in GBP in EUR in EUR in %

Staatspapier 4.375 225 766 6.114 5

Hoogste kwaliteit (AAA/AA) 26.727 5.067 292 338 36.197 30

Goede kwaliteit (A/BBB) 41.854 1.286 285 209 49.455 41

Hoogrentend (BB+ of minder) 4.862 173 0 6 5.695 5

Hypotheken 12.607 5.238 0 10 19.553 16

Overige 2.284 338 3 72 3.007 3

Totaal 92.709 12.102 805 1.401 120.021 100

Verenigd OverigeAmerika Nederland Koninkrijk landen Totaal Totaa

31 december 2000 in USD in EUR in GBP in EUR in EUR in %

Staatspapier 5.155 266 630 6.595 7

Hoogste kwaliteit (AAA/AA) 19.814 5.848 264 276 27.841 27

Goede kwaliteit (A/BBB) 38.527 990 249 115 42.909 42

Hoogrentend (BB+ of minder) 4.321 41 0 10 4.694 5

Hypotheken 11.691 5.062 0 5 17.632 17

Overige 2.196 104 3 67 2.537 2

Totaal 81.704 12.045 782 1.103 102.208 100

}

}

85AEGON GROEP

Groepsmaatschappijen

Onderstaand een overzicht van de belangrijkste groepsmaatschappijen (100% tenzij anders vermeld).

Amerika

AEGON USA, Inc., Cedar Rapids (Iowa VS)AUSA Life Insurance Company, Inc., Purchase (New York VS)Commonwealth General Corporation, Wilmington (Delaware VS)First AUSA Life Insurance Company, Baltimore (Maryland VS)JC Penney Life Insurance Company, Rutland (Vermont VS)Life Investors Insurance Company of America, Cedar Rapids (Iowa VS)Monumental Life Insurance Company, Baltimore (Maryland VS)Peoples Benefit Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Corporation, Wilmington (Delaware VS)Transamerica Insurance Corporation, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Life Canada, Scarborough (Ontario Canada)Transamerica Life Insurance and Annuity Company, Charlotte (North Carolina VS)Transamerica Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Transamerica Occidental Life Insurance Company, Cedar Rapids (Iowa VS)Veterans Life Insurance Company, Springfield (Illinois VS)Western Reserve Life Assurance Co. of Ohio, Columbus (Ohio VS)

Nederland

AEGON Bank N.V., UtrechtAEGON Financiële Diensten B.V., Den HaagAEGON International N.V., Den HaagAEGON Levensverzekering N.V., Den HaagAEGON NabestaandenZorg N.V., GroningenAEGON Nederland N.V., Den HaagAEGON Schadeverzekering N.V., Den HaagAEGON Spaarkas N.V., Den HaagAEGON Vastgoed Holding B.V., Den HaagAMVEST Vastgoed B.V., Utrecht (50%)Van Nierop Assuradeuren N.V., AmsterdamSpaarbeleg Kas N.V., Utrecht

Verenigd Koninkrijk

AEGON Asset Management UK plc, LondenAEGON UK plc, LondenGuardian Assurance plc, Lytham St AnnesGuardian Linked Life Assurance Limited, Lytham St AnnesGuardian Pensions Management Limited, Lytham St AnnesHS Administrative Services Limited, ChesterScottish Equitable plc, EdinburghScottish Equitable International Holdings plc, Londen

Overige landen

ÁB-AEGON Általános Biztosító Rt., Boedapest (Hongarije)AEGON Unión Aseguradora S.A. de Seguros y Reaseguros, Madrid (Spanje) (99,98%)AEGON Lebensversicherungs-AG, Düsseldorf (Duitsland)AEGON Life Insurance (Taiwan) Inc., Taipei (Taiwan)

Bij het handelsregister in Den Haag is de wettelijk voorgeschreven lijst van deelnemingen als bedoeld in de artikelen 379 en 414, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, gedeponeerd.

86AEGON GROEP

Balans van AEGON N.V. op 31 december(na winstverdeling)Bedragen in miljoenen euro’s


Beleggingen

Groepsmaatschappijen

Aandelen in groepsmaatschappijen 1 11.850 11.251

Leningen aan groepsmaatschappijen 2 6.490 3.392

Andere leningen 3 435 524

18.775 15.167

Vorderingen

Vorderingen op groepsmaatschappijen 2.844 2.753

2.844 2.753

Overige activa

Liquide middelen 42 24

Andere activa 26 36

68 60

Overlopende activa

Lopende intrest en huur 177 61

177 61

Totaal activa 21.864 18.041

Eigen vermogen

Aandelenkapitaal 4 224 215

Fiscaal begunstigde agioreserve 5 5.074 3.395

Herwaarderingsreserve 5 4.640 6.177

Overige reserves 5 5.354 3.057

15.292 12.844

Perpetuele cumulatieve achtergestelde leningen 1.517 1.267

Achtergestelde (converteerbare) leningen 670 683

Aansprakelijk vermogen 17.479 14.794

Voorzieningen 197 167

Langlopende schulden 6 1.888 1.146

Kortlopende schulden

Schulden aan kredietinstellingen 1.297 1.225

Overige schulden 893 600

2.190 1.825

Overlopende passiva 110 109

Totaal passiva 21.864 18.041

Zie toelichting op blz. 88 en verder.

87AEGON GROEP

Winst- en verliesrekening van AEGON N.V.(tevens verdeling van de winst)Bedragen in miljoenen euro’s

2001 2000

Nettowinst groepsmaatschappijen 2.337 2.053

Saldo overige baten en lasten 60 13

Nettowinst 2.397 2.066

Verdeling van de winst:

Dividend op preferente aandelen 3 3

Dividend op gewone aandelen 1.142 973

In bedrijf gehouden winst 1.252 1.090

2.397 2.066

88AEGON GROEP

Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro’s

Waarderingsgrondslagen

Tenzij anders vermeld, zijn de posten van de balans opgenomen volgens de grondslagen zoals omschreven in de toelichting op degeconsolideerde balans.

1 AANDELEN IN GROEPSMAATSCHAPPIJEN2001 2000


Verwerving en uitbreidingen 0 1.396

Verkopen 0 –847

Nettowinst boekjaar 2.337 2.053

Uitgekeerd dividend –360 –1.753

Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening 0 –24

Goodwill –277 –2.254

Herwaarderingen –1.101 60


De groepsmaatschappijen zijn gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde.

2 LENINGEN AAN GROEPSMAATSCHAPPIJEN2001 2000


Verstrekkingen 4.117 649

Aflossingen –1.224 –56

Overige mutaties 205 25


3 ANDERE LENINGEN2001 2000


Aflossingen –89 –150


4 EIGEN VERMOGEN Gewone Preferenteaandelen aandelen Totaal

Aandelenkapitaal

Maatschappelijk kapitaal 312 168 480

Niet geplaatst 141 115 256

Geplaatst en gestort 171 53 224

Houdster van de preferente aandelen is Vereniging AEGON te ’s-Gravenhage.

Op 29 juni 2001 heeft AEGON N.V. een ‘Total Return Swap’ (TRS) afgesloten met de Vereniging AEGON (VA) teneinde het koersrisicoop de 2001 personeelsoptieregeling af te dekken. De TRS geeft AEGON N.V. effectief het recht op de koersresultaten van 11.288.800AEGON N.V. aandelen op de einddatum van het contract plus het dividend op deze aandelen gedurende de looptijd van het contract.De koersresultaten worden berekend op basis van een uitoefenprijs van ¤ 32,04. Eventuele koersverliezen ten opzichte van deuitoefenprijs worden door AEGON N.V. aan VA vergoed. AEGON N.V. vergoedt op kwartaalbasis aan VA de 3 maands EURIBOR pluseen marge over het (resterende) openstaande bedrag van de TRS.De einddatum van het contract is 12 maart 2006, maar AEGON N.V. heeft het recht het contract eerder geheel of gedeeltelijk tebeëindigen. De total return swap is gewaardeerd op marktwaarde waarbij veranderingen in de marktwaarde direct in het eigenvermogen worden verwerkt.

89AEGON GROEP

2001 2000

Ontwikkeling van het aantal gewone aandelen

Stand op 1 januari 1.350.523.905 668.426.144

Aandelensplitsing — 668.426.144

Uitgifte 55.000.000 —

Dividend in aandelen 16.484.329 13.194.117

Uitoefening optierechten 245.000 477.500

Stand op 31 december 1.422.253.234 1.350.523.905

In 2001 bedroeg het gewogen gemiddeld aantal aandelen à ¤ 0,12 nominaal 1.357.349.252 (2000: 1.315.381.814).Bij de berekening van het gewogen gemiddeld aantal aandelen zijn de ingekochte eigen aandelen niet meegenomen (zie bladzijde 91). Deze aandelen zijn wel begrepen in het aantal geplaatste en gestorte aandelen.

Opties

In 2001 zijn aan zowel leidinggevende functionarissen van AEGON als aan de overige werknemers opties op aandelen AEGON N.V. dan wel tantièmerechten aangeboden. Deze mogelijkheid werd ook in voorgaande jaren geboden. De opties worden toegekend tegeneen uitoefenprijs zijnde de beurskoers van de aandelen ten tijde van de verlening van de optierechten. De opties die in 2001 zijntoegekend kunnen in de eerste drie jaar niet worden uitgeoefend en daarna wel gedurende een periode van twee jaar, hetgeen ookhet geval was bij de optieplannen van 1997, 1998, 1999 en 2000. Van de instelling van optieplannen kan uitsluitend sprake zijn nadatde Algemene Vergadering van Aandeelhouders dat mogelijk heeft gemaakt. Indien vervolgens de Raad van Bestuur besluit over tegaan tot het instellen van optieplannen, moet dit besluit worden goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. De optiestoegekend in eerdere jaren kunnen in het algemeen gedurende een periode van vijf jaar worden uitgeoefend. De opties toegekend uithoofde van de overnameovereenkomst met Providian hebben verschillende looptijden. De aan leidinggevende functionarissen van detoenmalige Providian bedrijfsonderdelen toegekende opties kunnen de eerste drie jaar in tijdsevenredige delen worden uitgeoefenden daarna volledig. Zij hebben een looptijd van tien jaar, waarvan de laatste eindigt in augustus 2008.Conform de voorschriften (modelcoden) kunnen opties en tantièmerechten niet worden uitgeoefend in de geblokkeerde perioden.

De navolgende overzichten tonen de mutaties in 2000 en 2001 alsmede de opbouw van de uitstaande opties.

Gewogengemiddelde

uitoefenprijs1

Aantal1 in EUR

Stand op 1 januari 2000 37.355.628 26,25

Verstrekt 10.609.700 34,50

Uitgeoefend -5.891.026 12,74

Vervallen -148.018 21,75

Stand op 31 december 2000 41.926.284 30,22

Verstrekt 11.288.800 34,84

Uitgeoefend -3.920.532 23,13

Vervallen -25.374 49,54

Stand op 31 december 2001 49.269.178 32,69

1 Aangepast voor de 2:1 aandelensplitsing in mei 2000 en inclusief tantièmerechten.

Uitstaand opOorspronkelijk 1 januari 31 december Uitoefenprijs1

Opties aantal1 20011 20011 in euro Uitoefenperiode3

1995 10.169.500 217.500 — 6,80 t/m 31 december 2001

1996 9.886.700 2.485.500 138.000 9,79 t/m 31 december 2002

1997 9.479.500 6.848.000 6.059.500 17,36 t/m 31 oktober 2002

Providian 7.204.384 1.324.684 1.216.278 24,512 t/m 5 augustus 2008

1998 11.518.000 11.516.000 11.032.000 29,02 t/m 22 maart 2003

19994 8.925.300 8.924.900 8.924.900 46,95 t/m 5 maart 2004

20004 10.609.700 10.609.700 10.609.700 34,50 t/m 13 maart 2005

20014 11.288.800 11.288.800 34,84 t/m 12 maart 2006

79.081.884 41.926.284 49.269.178

1 Aangepast voor de aandelensplitsing in 1995, 1998 en 2000 voorzover van toepassing.2 Gewogen gemiddelde uitoefenprijs van de uitstaande opties in USD omgerekend tegen slotkoers.3 Vanaf de 1995 serie is de uitoefenperiode voor een klein deel van de opties 74 maanden.4 Inclusief tantièmerechten, welke geen rechten geven om aandelen AEGON te kopen maar wel eenzelfde financieel voordeel geven.

90AEGON GROEP

Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro’s

Het aantal opties dat op 31 december 2001 kan worden uitgeoefend bedraagt 18.445.778 (2000: 10.760.566) en hun gewogengemiddelde uitoefenprijs bedraagt ¤ 24,75 (2000: ¤ 13,45)

De marktwaarde van de in het jaar toegekende opties bedraagt ¤ 83 miljoen (2000: ¤ 74 miljoen). Deze waarde is geschat metgebruikmaking van het binominale optiewaarderingsmodel, rekening houdend met het feit dat de toegekende opties in de eerstedrie jaar niet kunnen worden uitgeoefend.

De specificatie van de in 2001 toegekende opties is als volgt: Raad van Bestuur 400.000, overige leidinggevende functionarissen3.824.700, overige werknemers 7.064.100 (2000: respectievelijk 640.000, 4.125.300 en 5.844.400, herrekend voor deaandelensplitsing in mei 2000).Voor gedetailleerde informatie over de opties van de Raad van Bestuur zie bladzijde 71.

5 RESERVES Agio Herwaarde- Overige Totaal Totaalreserve ringsreserve reserves 2001 2000

Stand op 1 januari 3.395 6.177 3.057 12.629 13.327

Nettowinst 2.397 2.397 2.066

Uitgifte nieuwe aandelen 1.677 1.677 0

Ingekochte en verkochte eigen aandelen –21 –21 –423

Uitgeoefende opties 3 3 7

Dividend in aandelen –1 –1 –2 –1

Interim en slotdividend –1.145 –1.145 –976

Keuzedividend 2001/2000 550 550 555

Herwaardering groepsmaatschappijen –1.537 436 –1.101 60

Valutaverschillen –50 –50 –105

Contante afwikkeling conversie achtergestelde lening –68 –68 –24

Goodwill –286 –286 –2.254

Verkoop Mexico 602 602 —

Afwikkeling optieplannen –71 –71 –200

Overige mutaties –46 –46 597

Stand op 31 december 5.074 4.640 5.354 15.068 12.629

Het wettelijk minimum van de herwaarderingsreserve inzake de geconsolideerde beleggingen bedraagt ¤ 739 miljoen (2000: ¤ 1.214 miljoen).

De wettelijke reserve koersverschillen inzake buitenlandse deelnemingen bestaat uit de gecumuleerde omrekenverschillen enbedraagt ¤ 1.653 miljoen (2000: ¤ 1.217 miljoen). Deze reserve is begrepen in de Overige reserves.

2001 2000

Geconsolideerde herwaarderingen zakelijke waarden

Stand herwaarderingen op 1 januari 6.177 6.682

Niet gerealiseerde winsten en verliezen op zakelijke waarden –1.051 –33

Terugboeking van niet gerealiseerde winsten en verliezen uit voorgaande jaren, betrekking hebbend op in het verslagjaar verkochte zakelijke waarden 517 –2.604

Gerealiseerde winsten en verliezen bij verkoop van zakelijke waarden –507 2.612

Overboeking naar de winsten verliesrekening van de indirecte opbrengst van zakelijke waarden –723 –595

Mutatie van in deze reserve verwerkte latente belastingverplichtingen 306 71

Overige mutaties –79 44


Niet gerealiseerde winsten en verliezen worden veroorzaakt door schommelingen van de aandelenkoersen en hertaxatie vanonroerende goederen van alle bedrijfsactiviteiten.

De indirecte opbrengst wordt onttrokken aan deze herwaarderingen indien en voor zover het saldo daarvan positief is. Daarenbovendient het wettelijk minimum van de herwaarderingsreserve in stand te blijven. Deze reserve betreft het ongerealiseerde verschiltussen de balanswaarde en de kostprijs van de zakelijke waarden. Daarmee rekening houdend is van de herwaarderingen op31 december 2001 ¤ 3.901 miljoen (na belasting) direct beschikbaar voor onttrekkingen en het overige eerst na realisatie.

91AEGON GROEP

Overige reserves

Op grond van verkrijging met toepassing van artikel 98 lid 5, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, hield AEGON N.V. per balansdatum30.923.080 eigen gewone aandelen met een nominale waarde van ¤ 0,12 per stuk. De aandelen zijn ingekocht ter dekking vantoegekende optierechten aan leidinggevende functionarissen en overige werknemers.

Mutaties in het aantal aandelen waren als volgt:

Stand op 1 januari 31.407.080

Aankoop: 32 transacties, gemiddelde prijs ¤ 35,31 11.288.800

Verkoop: 105 transacties, gemiddelde prijs ¤ 32,10 –11.772.800

Stand op 31 december 30.923.080

De aan- en verkoopwaarde van de betreffende aandelen is in mindering gebracht op danwel toegevoegd aan de overige reserves.

Goodwill is het verschil tussen de verkrijgingsprijs en de volgens de AEGON waarderingsregels vastgestelde netto vermogenswaardebij de verwerving van ondernemingen, al dan niet in aandelen belichaamd. Het berekende bedrag wordt in het jaar van aankoopgeheel ten laste van het eigen vermogen gebracht. De boekwinst betreft het deel van de opbrengst van de verkoop van deMexicaanse joint ventures aan Banacci (Citigroup) dat betrekking heeft op het geïnvesteerde vermogen dat eerder als goodwill tenlaste van het eigen vermogen was gebracht.

6 LANGLOPENDE SCHULDEN2001 2000

Looptijd tot 3 jaar 1.458 495

Looptijd 4-5 jaar — 333

Looptijd meer dan 5 jaar 430 318

Totaal langlopende schulden 1.888 1.146

Aflossingen in 2002 respectievelijk 2001 719 357

Deze aflossingen zijn begrepen in het totaal aan langlopende schulden.

De leningen hebben een looptijd van meer dan één jaar en maximaal 29 jaar, de rentevoet varieert van 0,093% tot 9,875%.

De marktwaarde van de langlopende schulden bedraagt ¤ 1.911 miljoen (2000: ¤ 1.202 miljoen).

92AEGON GROEP

Toelichting op de balans van AEGON N.V.Bedragen in miljoenen euro

Niet in de balans opgenomen verplichtingen

AEGON N.V. heeft zich tot borg en hoofdelijk medeschuldenaar gesteld van:

Juiste en tijdige betaling van verplichtingen van AEGON Funding Corp. en AEGON Funding Corp. II met betrekking tot obligaties,uitgegeven schuldpapier en Commercial Paper programma’s.

Juiste en tijdige betaling van verplichtingen van Transamerica Finance Corp. met betrekking tot schuldpapier uitgegeven vanwegehet Commercial Paper programma van Transamerica Finance Corp.

FGH BANK N.V., ten behoeve vana. alle schuldeisers, wier vorderingen voortvloeien uit rechtshandelingen verricht door FGH BANK voor 27 februari 1987 en uit alle

geldleningen door FGH BANK aangegaan tussen 27 februari 1987 en 30 maart 1998, voor zover deze vorderingen niet zijnbevoorrecht of achtergesteld; en

b. degenen jegens wie FGH BANK zich voor 27 februari 1987 hoofdelijk aansprakelijk heeft gesteld, danwel een garantie heeftafgegeven.

De verkoopovereenkomst met Hypo-Vereinsbank bevat tevens het recht van regres inzake verplichtingen voortkomend uitbovenstaande garanties.


De Raad van Commissarissen De Raad van Bestuur

M. Tabaksblat K.J. StormH. de Ruiter P. van de GeijnD.G. Eustace D.J. ShepardO.J. Olcay J.B.M. StreppelK.M.H. PeijsG.A. PosthumusT. RembeW.F.C. StevensF.J. de Wit

93AEGON GROEP

Overige gegevens

Statutaire bepalingen betreffende de winstverdeling (artikel 24 van de statuten)

1 Ingeval de goedgekeurde winsten verliesrekening een winst aanwijst, kan de raad van commissarissen op voorstel van de raadvan bestuur een deel van het saldo bestemmen voor versterking en/of de vorming van reserves.

2 Uitkeringen kunnen slechts worden gedaan voor zover het eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte enopgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.

3 Uit de nettowinst wordt allereerst, voor zover zij na eventuele reservering overeenkomstig lid 1 daartoe voldoende is, aan dehouders van preferente aandelen over het op hun preferente aandelen gestorte bedrag een dividend uitgekeerd, waarvan hetpercentage op jaarbasis gelijk is aan het door de Europese Centrale Bank vastgestelde rentepercentage voor basis-herfinancieringstransacties, te verhogen met 1,75 procentpunt, een en ander geldend voor de eerste beursdag te Amsterdamvan het boekjaar, waarover het dividend wordt uitgekeerd. Overigens wordt op de preferente aandelen niet meer dividenduitgekeerd.

4 De resterende winst staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders.

5 Mits uit een door de raad van bestuur ondertekende tussentijdse vermogensopstelling blijkt dat aan het in lid 2 bedoeldevereiste betreffende de vermogenstoestand is voldaan, kan de raad van bestuur met goedkeuring van de raad vancommissarissen reeds vóór de goedkeuring van de balans en de winsten verliesrekening van enig boekjaar aan de houders vangewone aandelen en/of aan de houders van preferente aandelen op rekening van het dividend één of meer interim-dividendenuitkeren, echter voor wat betreft de preferente aandelen met inachtneming van het maximum, bedoeld in lid 3.

6 Een dividend of interim-dividend is verkrijgbaar vanaf een daartoe door de raad van bestuur vast te stellen dag. Voor deaandelen aan toonder waarvoor K-stukken zijn uitgereikt, voor de aandelen aan toonder waarvoor CF-stukken zijn uitgereikt,voor de aandelen op naam waarvoor bewijzen van aandeel zijn uitgereikt, voor de aandelen op naam waarvoor geen bewijzenvan aandeel zijn uitgereikt, kunnen daartoe verschillende dagen worden vastgesteld. Daarbij kunnen gewone en preferente aandelen verschillend worden behandeld. Iedere aldus vastgestelde dag wordtbekendgemaakt met inachtneming van de voor de vennootschap ter zake geldende voorschriften.

7 Tot een dividend of een interim-dividend op een aandeel aan toonder waarvoor een CF-stuk is uitgereikt, is hij gerechtigd diehouder van het aandeel is op een daartoe door de raad van bestuur vastgesteld tijdstip. Om het recht op een uitkering alsbedoeld in de vorige volzin uit te oefenen, moet de rechthebbende het dividendblad op het aldaar bedoelde tijdstip onderberusting doen zijn van een bewaarder als bedoeld in artikel 4, lid 5. De vennootschap is voor uitkeringen als in dit lid bedoeldtegenover de rechthebbenden gekweten door voldoening aan de in artikel 4, lid 5 bedoelde instelling of één of meer door dezeen de vennootschap aan te wijzen derden, ten gunste van degenen te wier name de dividendbladen op vorenbedoeld tijdstiponder de bewaarders berusten.

8 Tot een dividend of een interim-dividend op een aandeel op naam waarvoor geen bewijs van aandeel is uitgereikt of op eenaandeel op naam waarvoor wel een bewijs van aandeel is uitgereikt is hij gerechtigd, op wiens naam het aandeel staat in hetregister van aandelen op een daartoe door de raad van bestuur vastgesteld tijdstip.

9 Voor de in lid 7 en 8 genoemde aandelen kunnen verschillende tijdstippen worden aangewezen. Ieder aldus vastgesteld tijdstipwordt bekendgemaakt met inachtneming van voor de vennootschap terzake geldende voorschriften.

10 De raad van bestuur kan, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, bepalen dat de uitkering van een dividend ofinterim-dividend in contanten op gewone aandelen op naam, waarvoor bewijzen van aandeel zijn uitgereikt en waarvan metmedewerking van de vennootschap de verhandeling op een beurs of een soortgelijke instelling in een ander land dan Nederlandis toegelaten, zal plaatsvinden in de munteenheid van dat betrokken land, tenzij de vennootschap hiertoe dooroverheidsmaatregelen of andere omstandigheden buiten haar macht niet in staat is. Indien overeenkomstig het bepaalde in devorige zin de uitkering van een dividend of interim-dividend in een vreemde munteenheid geschiedt, wordt het daartoeomgerekend tegen de wisselkoers geldende ter beurze te Amsterdam op een door de raad van bestuur vast te stellen en bekendte maken dag vallende niet eerder dan de dag waarop tot de uitkering wordt besloten en niet later dan de dag, dieovereenkomstig het bepaalde in lid 6 voor de desbetreffende aandelen is vastgesteld.

11 De raad van bestuur is bevoegd, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, om te bepalen dat de uitkering van eendividend of een interim-dividend op gewone aandelen niet in geld maar in de vorm van gewone aandelen zal worden gedaan ofte bepalen dat houders van gewone aandelen de keuze wordt gelaten om de uitkering van een dividend of een interim-dividendin geld en/of in de vorm van gewone aandelen te nemen, een en ander uit de winst en/of uit een reserve en een en ander voorzover de raad van bestuur overeenkomstig het bepaalde in artikel 5, lid 1 en lid 3 door de algemene vergadering is aangewezen.De raad van bestuur stelt, onder goedkeuring van de raad van commissarissen, de voorwaarden vast waaronder een dergelijkekeuze kan worden gedaan.

12 Dividenden, waarover binnen vijf jaren na de eerste dag waarop zij opvorderbaar zijn, niet is beschikt, vervallen aan devennootschap.

94AEGON GROEP

Overige gegevens

Winstverdeling

Bij goedkeuring van de jaarrekening en de daarin opgenomen verdeling van de winst door de Algemene Vergadering vanAandeelhouders op 18 april 2002 zal over het boekjaar 2001 een dividend van ¤ 0,83 per gewoon aandeel van ¤ 0,12 nominaalworden uitgekeerd, hetgeen na het reeds betaalbaar gestelde interim-dividend ad ¤ 0,37 per gewoon aandeel neerkomt op eenslotdividend van ¤ 0,46.

Voorgesteld wordt dit slotdividend naar keuze volledig in contanten dan wel volledig in aandelen ten laste van de agioreserve (inNederland belastingvrij) of, desgewenst, uit de winst over 2001 beschikbaar te stellen. De waarde van het slotdividend in aandelenzal ongeveer gelijk zijn aan die van het slotdividend in contanten.

Teneinde optimaal rekening te kunnen houden met de ontwikkeling van de beurskoers van het aandeel AEGON N.V., binnen deaangegeven indicatie, zal aan de hand van de gemiddelde koers van het aandeel in de periode van vier handelsdagen van 30 apriltot en met 6 mei 2002 (notering Euronext Amsterdam) het aantal dividendbewijzen dat recht geeft op een gewoon nieuw aandeelvan ¤ 0,12 nominaal op 6 mei 2002 na 17.30 uur worden bepaald.

Op de preferente aandelen zal overeenkomstig artikel 24 lid 3 van de statuten 6,5% in contanten over het gestorte bedrag wordenuitgekeerd.

Tenslotte zal een bedrag van ¤ 1.252 miljoen in het bedrijf worden gehouden en aan de reserves worden toegevoegd.

Belangrijke aandeelhouder

Per balansdatum was er één aandeelhouder van AEGON N.V., die een belang van meer dan 5% hield. Deze aandeelhouder is deVereniging AEGON, een onafhankelijke aandeelhouder van AEGON N.V.

Vereniging AEGON komt voort uit onderlinge verzekeraar AGO. In 1978 werd AGO gedemutualiseerd en werd Vereniging AGO deenige aandeelhouder van AGO Holding N.V., de houdstermaatschappij van de verzekeringsactiviteiten. In 1983 fuseerden AGOHolding N.V. en Ennia N.V. tot AEGON N.V. Vereniging AGO verkreeg aanvankelijk 49% van de gewone aandelen (welk belanggeleidelijk werd verminderd tot 40%) en alle preferente aandelen in AEGON N.V., waardoor zij de meerderheid in stemmen inAEGON N.V. verkreeg en haar naam werd gewijzigd in Vereniging AEGON.Het doel van de Vereniging is het op evenwichtige wijze behartigen van de belangen van AEGON N.V. en alle belanghebbenden teweten aandeelhouders, AEGON groepsmaatschappijen, verzekerden, medewerkers en alle andere relaties van deze maatschappijen.De Vereniging heeft op grond van de bepalingen van de fusieovereenkomst van 1983 een meerderheid van stemmen in deAlgemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. Dit wordt door het houden van een minderheidsbelang in gewoneaandelen en van alle uitgegeven preferente aandelen van AEGON N.V. bewerkstelligd. Op 31 december 2001 beliep het stemrecht52% (2000: 53%) en hield de Vereniging 37% (2000: 37%) van de in omloop zijnde gewone aandelen in AEGON N.V. Het is deintentie het bezit in gewone aandelen naar 40% uit te breiden, terwijl het bezit in preferente aandelen gelijktijdig zal wordenverminderd.

Preferent Gewoon

Aantal aandelen

Stand per 1 januari 2001 440.000.000 499.658.001

Dividenden ontvangen in aandelen — 6.324.785

Aankoopprijs van ¤ 32,04 per aandeel — 11.288.800

Stand per 31 december 2001 440.000.000 517.271.586

Op 31 december 2001 bestond de Algemene Ledenvergadering van de Vereniging uit 21 leden. Van hen zijn 17 leden geenwerknemer of oud-werknemer van AEGON N.V. of een van haar groepsmaatschappijen en evenmin (oud-)lid van de Raad vanCommissarissen of Raad van Bestuur van AEGON N.V. Zij hebben de meerderheid van de stemmen. Van de andere vier leden zijn er twee door de Algemene Ledenvergadering gekozen uit de Raad van Commissarissen en twee uit de Raad van Bestuur vanAEGON N.V.

De Vereniging heeft een Bestuur van acht leden. De helft van dit aantal, inclusief de voorzitter en vice-voorzitter, bestaat uit ledendie niet aan de AEGON Groep verbonden of verbonden zijn geweest; de andere helft bestaat uit de bovenvermelde vier leden die bijAEGON N.V. een functie bekleden. Bij staking van stemmen in het Bestuur beslist de Algemene Ledenvergadering.

Het jaarverslag van de Vereniging en verdere informatie kan bij de secretaris worden verkregen (telefoon: 070-3448288, e-mail:[email protected], fax: 070-3477929).

95AEGON GROEP

Accountantsverklaring

Opdracht

Wij hebben de jaarrekening 2001 van AEGON N.V. te Den Haag gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onderverantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake dejaarrekening te verstrekken.

Werkzaamheden

Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten.Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordtverkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek doormiddel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevensomvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijntoegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van hetalgehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel

Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op31 december 2001 en van het resultaat over 2001 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voorfinanciële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2.


Ernst & Young Accountants

96AEGON GROEP

Verslag van de Raad van Commissarissen aan Aandeelhouders

De Raad van Commissarissen heeft in 2001 zijn taken in nauwe samenwerking met de Raad van Bestuur uitgevoerd en hield vijf gewonevergaderingen en vier bijzondere vergaderingen. Eén gewone vergadering werd gehouden in Baltimore, VS, waardoor de leden van deRaad van Commissarissen nader kennis konden maken met het management van AEGON USA. Alle leden hebben de jaarlijkse AlgemeneVergadering van Aandeelhouders (AVvA), die is gehouden op 3 mei 2001, bijgewoond.

De vergaderingen van de Raad van Commissarissen

Conform het ‘Reglement van de Raad van Commissarissen’ werden zowel de reguliere vergaderingen als de AVvA voorafgegaan door eenvoorbereidende bespreking waarbij zowel de voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen als de voorzitter (en inmeeste gevallen één ander lid) van de Raad van Bestuur aanwezig waren.Alle gewone vergaderingen van de Raad van Commissarissen werden tevens bijgewoond door de leden van de Raad van Bestuur. Aandeze vergaderingen waarin de resultaten over het boekjaar 2000 en de kwartaalcijfers van 2001 werden besproken, werd tevens deel-genomen door de groepsdirecteuren Financiën en Actuariaat. De bespreking van de jaarcijfers 2000 werd bovendien bijgewoond doorvertegenwoordigers van Ernst & Young (E&Y), AEGON’s externe accountant.Zoals gebruikelijk waren de bijzondere vergaderingen van de Raad van Commissarissen gewijd aan de strategie van AEGON en aan hetbudget voor 2002. Voor de strategie van AEGON zie pagina 4. Tijdens de vergaderingen van de Raad van Commissarissen in 2001 werdook een veelheid aan andere onderwerpen behandeld, zoals actuariële analyses, de ontwikkeling van de embedded value van AEGON, hetdividend en de dividendpolitiek, AEGON’s ‘Funding Plan’ en ‘Currency Exposure’, AEGON’s wereldwijde personeels- en management-optieplannen voor 2001 alsmede de dekking voor de optieplannen toegekend in 2001. Ook werden onderwerpen op het gebied vanmanagement development besproken, zoals de samenstelling van het internationale topmanagement van AEGON.De Raad heeft zich wederom gebogen over ‘corporate governance’. De op handen zijnde wijziging in de Nederlandse ondernemings-wetgeving, waardoor het zogenoemde structuurregime zou worden gewijzigd, zal leiden tot een heroverweging van de positie vanAEGON N.V. als ‘structuurvennootschap’. De discussies worden in 2002 voortgezet.Ook werd tijd besteed aan acquisities en desinvesteringen. Wij bespraken de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteitenvan JC Penney in de Verenigde Staten en de uitgifte van gewone aandelen in verband met deze acquisitie en hebben daarvoorvervolgens onze goedkeuring gegeven. Ook bespraken wij – en keurden wij goed – de overname van de World Financial Group in deVerenigde Staten en de acquisitie van de verzekeringsportefeuille van AXA Life Taiwan. Wij hechtten onze goedkeuring aan de verkoopvan de 48% deelneming in Seguros Banamex en Afore Banamex in Mexico, desinvesteringen die helaas noodzakelijk werden omdatCitigroup na in 2001 Banamex te hebben overgenomen deze samenwerkingsverbanden niet wenste voor te zetten. Teneinde ons op dehoogte te houden van ontwikkelingen in de activiteiten van AEGON werden er voor ons presentaties gehouden over een aantalonderwerpen: asset management, over de MoneyMaxx activiteiten in Duitsland, België, Hongarije, Spanje en Italië en over de niet-verzekeringsactiviteiten van Transamerica Finance Corporation.

Commissies van de Raad van Commissarissen

Onverminderd zijn eigen verantwoordelijkheid vertrouwt de Raad van Commissarissen op drie commissies die bepaalde onderwerpendiepgaander behandelen. Elke commissie bestaat uit vier leden, die uit de Raad van Commissarissen zijn afgevaardigd.Het in 1983 ingestelde Audit Committee heeft in 2001 vier keer vergaderd. De vergaderingen werden bijgewoond door alle leden van deRaad van Bestuur, de directeur Financiën, de directeur Actuariaat en accountants van E&Y.De besprekingen waren in 2001 met name bepaald door de vaste agenda van het Committee: kwartaalresultaten, de jaarrekening en decontrole daarvan door E&Y, waarderingsgrondslagen, systemen voor interne controle en beveiliging, actuariële analyses en AEGON’s‘Funding Plan’ en ‘Currency Exposure’ en het Groepsrapport over risicomanagement. Het Committee besprak tevens de onafhankelijkheiden het honorarium van E&Y om advies te kunnen uitbrengen over de herbenoeming van E&Y als externe accountant van AEGON. HetAudit Committee rapporteerde vervolgens over zijn bevindingen aan de Raad van Commissarissen.Leden van deze commissie waren naast de toenmalige voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen, de herenEustace en Peters. Na het terugtreden van de heer Peters op 3 mei 2001 werd de heer Posthumus tot lid benoemd. Alle leden hebbengrote ervaring en zijn competent op financieel en verslaggevinggebied, conform het interne Charter van het Audit Committee.Het in 1989 ingestelde Compensation Committee heeft in 2001 drie keer vergaderd, waarbij steeds ook de voorzitter van de Raad vanBestuur aanwezig was. De discussies hadden met name betrekking op de beloningsstructuur van de leden van de Raad van Bestuur en deoptieregeling voor de leden van de Raad van Bestuur. De voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en de heerDe Wit zijn de leden van deze commissie, evenals Sir Michael Jenkins tot zijn aftreden op 1 december 2001, die daarna werd opgevolgddoor mevrouw Rembe.Het Nominating Committee, ingesteld in 1993, heeft in 2001 tweemaal vergaderd. Ook deze vergaderingen werden bijgewoond door devoorzitter van de Raad van Bestuur. De commissie besprak de samenstelling van de Raad van Bestuur als gevolg van het aftreden van deheer Storm. De voorzitter en de vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en mevrouw Peijs en de heer Olcay zijn lid van dezecommissie.In 2002 zal de Raad van Commissarissen een vierde commissie installeren, het Strategy Committee. Het doel van deze commissie is hetevalueren van de belangrijkste elementen van de door de Raad van Bestuur voorgestelde strategie, het voorbereiden van destrategiepresentatie aan de Raad van Commissarissen, het doen van voorstellen omtrent opties en mogelijke alternatieven en hetafwegen van praktische aspecten in verband met de implementatie van de goedgekeurde strategie. Het Committee zal tenminsteéénmaal per jaar bijeen komen, ruim voordat de voltallige Raad van Commissarissen de strategie van AEGON bespreekt. Deze commissiezal uit vier leden bestaan: de voorzitter en vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen en de heren Olcay en De Wit.

97AEGON GROEP

Samenstelling van de Raad van Bestuur

Op 8 november 2001 kondigde de heer Storm aan dat hij vanwege het in juni 2002 bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd op 1 juli2002 met pensioen zal gaan en dat hij op 18 april 2002 aan het slot van de AVvA zal terugtreden als voorzitter van de Raad van Bestuur.In 1978 kwam hij bij AEGON als lid van de Raad van Bestuur van AGO Verzekeringen, een van de rechtsvoorgangers van AEGON en hijwerd in mei 1993 benoemd tot voorzitter van de Raad van Bestuur van AEGON N.V. als opvolger van de heer Peters. Onder zijnvoorzitterschap heeft AEGON een geweldige groei doorgemaakt en heeft het bedrijf zich ontwikkeld tot een van ‘s werelds grootstebeursgenoteerde levensverzekeringsmaatschappijen. Wij zijn hem zeer dankbaar voor zijn sterk en charismatisch leiderschap, waardoorAEGON ook een organisatie met een groot gevoel voor teamgeest is geworden. Wij hebben de heer Shepard benoemd tot zijn opvolgerals voorzitter van de Raad van Bestuur per 18 april 2002. Hij begon zijn AEGON carrière in 1970 bij Life Investors, Iowa, VS, één van derechtsvoorgangers van AEGON USA en werd President en CEO van AEGON USA in 1989. In 1992 werd hij benoemd tot lid van de Raad vanBestuur van AEGON. De heer Shepard werkt nu ruim 30 jaar bij AEGON en wij zijn ervan overtuigd dat AEGON onder zijn voorzitterschapin goede handen is. Deze benoeming bevestigt het internationale karakter van AEGON.Teneinde het aantal leden van de Raad van Bestuur op het huidige niveau te houden, zijn wij voornemens Johan G. van der Werf per deAVvA op 18 april 2002 te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur. De Nederlandse Centrale Ondernemingsraad (COR) heeft positiefgeadviseerd omtrent deze benoeming.

Samenstelling van de Raad van Commissarissen

Op 3 mei 2001 werden de heren Eustace, Posthumus, Stevens en Tabaksblat herbenoemd als lid. Tegelijkertijd is de heer Petersafgetreden in verband met het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar. Tot onze grote spijt heeft Sir Michael Jenkinsbesloten per 1 december 2001 af te treden teneinde elke schijn van belangenverstrengeling te vermijden die gewekt zou kunnen wordenmet het oog op zijn bestuurspositie als vice-president van Dresdner Kleinwort Wasserstein, een 100% dochteronderneming van Allianz,de Duitse verzekeringsgroep. Na het aftreden van de heer Storm als voorzitter van de Raad van Bestuur op 18 april 2002 is de Raad vanCommissarissen voornemens hem te benoemen tot lid van de Raad van Commissarissen per 1 juli 2002. Volgens het Nederlandseondernemingsrecht hebben aandeelhouders en de COR van AEGON Nederland het recht aanbevelingen te doen of af te wijzen; zij hebbenook het recht bezwaar te maken tegen voorgenomen benoemingen. Aandeelhouders zullen deze rechten kunnen uitoefenen tijdens deAVvA, die zal worden gehouden op 18 april 2002. De Nederlandse COR heeft geen bezwaar gemaakt en geen andere kandidaatvoorgedragen. Het aantal leden van de Raad van Commissarissen, thans negen, komt daarmede weer op tien, in overeenstemming methet Profiel van de Raad van Commissarissen. In 2002 zullen geen herbenoemingen plaatsvinden.In 2003 zal de heer Posthumus de pensioengerechtigde leeftijd van 70 jaar bereiken en dus aftreden aan het slot van de in 2003 tehouden AVvA. De Raad van Commissarissen is voornemens deze vacature te vervullen. De Nederlandse COR en aandeelhouders hebbenhet recht kandidaten voor te dragen, laatstgenoemden tijdens de AVvA op 18 april 2002.Voor persoonlijke gegevens van alle leden van de Raad van Commissarissen verwijzen wij naar pagina 100.

Overige AEGON activiteiten van commissarissen

De voorzitter van de Raad van Commissarissen woonde in 2001, samen met de voorzitter van de Raad van Bestuur, eenoverlegvergadering bij van de COR van AEGON Nederland ter bespreking van de jaarcijfers van AEGON N.V. over 2000. Het merendeelvan de commissarissen woonde AEGON’s jaarlijkse Themabijeenkomst bij, tezamen met leden van de Raad van Bestuur, leden van deDirectie van AEGON Nederland en leden van de COR van AEGON Nederland. Daarnaast traden enkele commissarissen op als gastsprekertijdens de jaarlijkse AEGON University management development programma’s in Baltimore, VS en Nyenrode, Nederland.

Jaarrekening, winstverdeling en slotdividend

In dit jaarverslag treft u de jaarrekening 2001 aan, zoals deze conform het voorstel van de Raad van Bestuur en het advies van het AuditCommittee, door onze Raad is vastgesteld. Wij bevelen u aan deze jaarrekening goed te keuren.Tevens stellen wij voor dat de AVvA, conform artikel 23 van de statuten, aan de Raad van Bestuur decharge verleent voor het gevoerdebestuur en aan de Raad van Commissarissen voor het toezicht daarop. Na goedkeuring van de jaarrekening 2001, waaronder begrepende winstverdeling, zal over 2001 een dividend worden uitgekeerd van ¤ 0,83 per gewoon aandeel. Voor nadere informatie zie pagina 94.

Erkentelijkheid

De voortgezette sterke groei van AEGON in 2001, een jaar dat in negatieve zin werd beïnvloed door de terroristische aanslagen in deVerenigde Staten op 11 september waarna de wereldeconomie in het algemeen en de financiële markten in het bijzonder verderverslechterden en volatieler werden, illustreren het sterke commitment en de toewijding van de Raad van Bestuur en van alle andereleden van de AEGON gemeenschap over de hele wereld. Wij feliciteren hen met hun prima prestaties en met hun energie en deprofessionaliteit waarmee zij op de steeds weer veranderende marktomstandigheden inspeelden. Dit heeft AEGON op het groeipadgehouden waarop het bedrijf zich al zo lang beweegt.


Namens de Raad van Commissarissen,

Morris Tabaksblat, voorzitter

98AEGON GROEP

Corporate governance

Structuurregime

AEGON N.V. heeft in de statuten de bepalingen van het structuurregime volledig opgenomen en maakt vooralsnog geen gebruik vande mogelijkheid tot vrijstelling van enkele bepalingen. Het in januari 2002 in het Nederlandse parlement ingediende ’wetsvoorsteltot wijziging van de wettelijke bepalingen in verband met de aanpassing van de structuurregeling’ heeft aanleiding gegeven totdiscussies binnen de Raad van Commissarissen omtrent de vraag of AEGON niet alsnog gebruik zou moeten maken van demogelijkheid tot vrijstelling van de structuurregeling. De behandeling van het wetsvoorstel zal nauwlettend worden gevolgd en dediscussies binnen de Raad van Commissarissen over de structuurregeling zullen in 2002 voortgezet worden. Als gevolg van het feitdat AEGON N.V. thans onder de structuurregeling valt, heeft de Raad van Commissarissen enkele extra bevoegdheden die andersaan de aandeelhouders zouden toekomen. Deze opzet maakt het voor AEGON N.V. mogelijk conform de statuten bij deverwezenlijking van haar statutaire doelstellingen te streven naar een evenwichtige behartiging van de belangen van allen die bij devennootschap direct of indirect betrokken zijn. De hoofdtaken van de Raad van Commissarissen zijn: toezicht uit te oefenen op hetBestuur en het Bestuur te adviseren. Bestuur en toezicht zijn gescheiden.

Raad van Commissarissen

Commissarissen richten zich bij de vervulling van hun taak naar het belang van AEGON N.V. en de daarmee verbondenonderneming. De Raad van Commissarissen telt thans negen leden en fungeert als college met collegiale verantwoordelijkheid.Commissarissen worden door de Raad zelf (her)benoemd voor perioden van vier jaar en treden uiterlijk af in de jaarvergadering vanhet jaar waarin zij 70 jaar worden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders, de Centrale Ondernemingsraad en de Raad vanBestuur hebben het recht kandidaten aan te bevelen en de beide eerstgenoemden ook het recht van bezwaar tegen een kandidaat.In de in 1997 geactualiseerde Profielschets (opvraagbaar bij het secretariaat van de Raad van Bestuur) is aangegeven welke eisenaan de samenstelling van de Raad en aan de individuele leden worden gesteld. Ten aanzien van de omvang van de Raad vanCommissarissen geeft het Profiel aan dat een omvang van ongeveer tien commissarissen passend wordt geacht bij een Raad vanBestuur met vier á vijf leden. Bepaald is dat slechts één oud-bestuurder commissaris is en dat commissarissen onafhankelijk vandeelbelangen functioneren en hun taak vervullen zonder mandaat. (Her)benoemingen worden voorbereid door het NominatingCommittee. Commissarissen genieten een vaste honorering en ontvangen een kostenvergoeding. Tot de belangrijke wettelijke enstatutaire bevoegdheden van de Raad behoren: het benoemen en ontslaan van de leden van de Raad van Bestuur, het vaststellenvan de jaarrekening en het goedkeuren van belangrijke bestuursbesluiten op onder meer financieel gebied. Er is een internreglement inzake taakverdeling en werkwijze van de Raad van kracht. Behalve het Nominating Committee heeft de Raad nog tweecommissies uit zijn midden samengesteld om, onverminderd zijn eigen verantwoordelijkheid, bepaalde onderwerpen meergedetailleerd te kunnen bespreken en de Raad daarover te adviseren. Het Compensation Committee bereidt voorstellen voor inzakede bezoldiging van de Raad van Bestuur en de honorering van Commissarissen. In het Audit Committee worden jaarlijks ondermeerde controle op de jaarrekening en de waarderingsgrondslagen met de externe accountant besproken, alsmede diens rapportageover het interne controle-systeem. De taken en werkwijze van het Audit Committee zijn eveneens vastgelegd in een internreglement. In 2002 zal een Strategy Committee gaan functioneren.

Raad van Bestuur

De Raad van Bestuur is als college verantwoordelijk voor het bestuur, waarbij ieder van de leden specifieke aandachtsgebiedenheeft binnen een door de Raad van Commissarissen goedgekeurde taakverdeling. De leden worden in beginsel benoemd vooronbepaalde tijd na voorafgaande kennisgeving aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van een voorgenomenbenoeming. Hun arbeidsvoorwaarden worden vastgesteld door de Raad van Commissarissen.

99AEGON GROEP

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Kapitaalverschaffers kunnen de ondernemingsleiding aanspreken op een duidelijke en transparante verantwoording van hetgevoerde beleid. Elke aandeelhouder heeft het recht in de aandeelhoudersvergadering het woord te voeren en zonder beperking testemmen. Elk aandeel geeft recht op één stem.

AEGON is één van de initiatiefnemers van de per april 1998 opgerichte Stichting Communicatiekanaal Aandeelhouders. Er wordtgebruik gemaakt van de mogelijkheid die het Communicatiekanaal biedt om aan deelnemende aandeelhouders met eeneffectenrekening/-depot in Nederland het jaarverslag en de agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouderstoe te zenden.Ook wordt de mogelijkheid geboden om op afstand te stemmen. Verder kan het Communicatiekanaal voor zowel Bestuur als(groepen van) aandeelhouders gaan dienen voor het werven van stemvolmachten (proxy solicitation).De belangrijkste bevoegdheden van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. op grond van wetrespectievelijk statuten zijn: ● Goedkeuren van de jaarrekening, waaronder begrepen de verdeling van de winst en het dividend.● Verlenen van decharge voor bestuur respectievelijk toezicht aan Raad van Bestuur respectievelijk Raad van Commissarissen, voor

zover daarvan uit de jaarrekening blijkt.● Benoemen van de externe accountant.● Besluiten tot uitgifte van aandelen of het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen (optierechten) respectievelijk tot

aanwijzing van de Raad van Bestuur om gedurende een periode van drie jaar (tot een bepaald maximum) daartoe te mogenbesluiten, eventueel met terzijdestelling van het voorkeursrecht van aandeelhouders.

● Besluiten tot wijziging van de statuten, op een voorstel van de Raad van Bestuur dat is goedgekeurd door de Raad vanCommissarissen.

● Machtigen van de Raad van Bestuur tot inkoop van eigen aandelen.● Vaststellen van het honorarium van commissarissen.

100AEGON GROEP

Gegevens leden van de Raad van Commissarissen van AEGON N.V.

D.G. Eustace, 65, heeft de Britse nationaliteit. Hij is voorzitter van Smith & Nephew plc (Londen, VK) en oud-vice-voorzitter vanKoninklijke Philips Electronics. De heer Eustace werd in 1997 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Tevens is hijcommissaris van vier Nederlandse bedrijven, onder meer KLM en Koninklijke KPN. Hij is voorts voorzitter van het Audit Committee.

O.J. Olcay, 65, heeft de Amerikaanse nationaliteit. Hij is vice-voorzitter en managing director van Fischer, Francis, Trees & Watts Inc.(New York, VS). Hij werd in 1993 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is voorzitter van FFTW Funds Inc. in NewYork, FFTW Funds Selection in Luxemburg en FFTW Funds in Dublin. De heer Olcay is tevens lid van het Nominating en StrategyCommittee.

Drs. K.M.H. Peijs, 57, heeft de Nederlandse nationaliteit en is lid van het Europees Parlement. Zij werd in 1992 benoemd; haarhuidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Zij is tevens commissaris van onder meer Koninklijke Vendex KBB en DaimlerChryslerNederland. Mevrouw Peijs is voorts lid van het Nominating Committee.

Drs. G.A. Posthumus, 69, heeft de Nederlandse nationaliteit en is lid van de Raad van State. Hij werd in 1997 benoemd; zijnzittingsperiode eindigt in 2003, het jaar waarin hij de statutaire leeftijdsgrens van 70 jaar bereikt. De heer Posthumus was lid vanhet bestuur van het I.M.F. De heer Posthumus is lid van het Audit Committee.

T. Rembe, 65, heeft de Amerikaanse nationaliteit. Zij is partner bij Pillsbury Winthrop LLP (San Francisco, VS). Zij werd in 2000benoemd; haar huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Mevrouw Rembe is tevens lid van de Board of Directors van PotlachCorporation (VS) en SBC Communications (VS). Mevrouw Rembe is voorts lid van het Compensation Committee.

Ir. H. de Ruiter, 68, is vice-voorzitter en heeft de Nederlandse nationaliteit. Hij is oud-directeur van Koninklijke NederlandschePetroleum Maatschappij en oud-groepsdirecteur van Koninklijke/Shell Groep van Maatschappijen. De heer De Ruiter werd in 1993benoemd; zijn zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is commissaris van zes Nederlandse bedrijven, waaronder Koninklijke Olie,Koninklijke Ahold en Koninklijke Vopak en lid van de Board van Corus Group. Hij is tevens lid van het Bestuur van Vereniging AEGONen van administratiekantoren van een aantal Nederlandse bedrijven. De heer De Ruiter is voorts lid van het Audit, Compensation,Nominating en Strategy Committee.

Mr. W.F.C. Stevens, 64, heeft de Nederlandse nationaliteit en is senior partner van advocatenkantoor Baker & McKenzie. Hij werd in1997 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Hij is commissaris van zeven Nederlandse bedrijven, waaronder NIBCapital en TBI Holdings. Daarnaast bekleedt hij enkele commissariaten die in relatie staan tot zijn hoofdfunctie. De heer Stevens islid van de Eerste Kamer.

Mr. M. Tabaksblat, 64, is voorzitter en heeft de Nederlandse nationaliteit. Hij is chairman van Reed Elsevier PLC en oud-voorzitteren CEO van Unilever. Hij werd in 1990 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2005 af. Hij is voorzitter van de Raad vanCommissarissen van TNT Post Groep. Tevens is hij lid van de Raad van Advies van Ernst & Young en van de Internationale Raad vanAdvies van Salomon Smith Barney (USA) en van Renault Nissan. Voorts is hij lid van het Bestuur van Vereniging AEGON. De heerTabaksblat is tevens voorzitter van het Compensation, Nominating en Strategy Committee en lid van het Audit Committee.

F.J. de Wit, 62, heeft de Nederlandse nationaliteit en is oud-voorzitter van de Raad van Bestuur van Koninklijke KNP BT. Hij werd in1990 benoemd; zijn huidige zittingsperiode loopt in 2004 af. Hij is commissaris van Océ en PontEecen. De heer De Wit is tevens lidvan het Compensation en Strategy Committee.

101AEGON GROEP

Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagenIn miljoenen euro’s

De geconsolideerde jaarrekening van AEGON N.V. is opgesteld overeenkomstig de Nederlandse waarderingsgrondslagen welke opeen aantal punten afwijken van de Amerikaanse waarderingsgrondslagen (US GAAP). Het navolgende beknopte overzicht geeft deeffecten weer op het eigen vermogen en de nettowinst bij toepassing van US GAAP. Deze informatie is uitgewerkt in het bij deSecurities and Exchange Commission als Form 20-F te deponeren verslag. Zoals gebruikelijk is dit document op aanvraag kosteloosverkrijgbaar en kan ook worden opgehaald uit de EDGAR database van de SEC op www.sec.gov en via aegon.com.

Eigenvermogen

31 december Nettowinst2001 2000 2001 2000

Bedragen volgens jaarrekening op Nederlandse grondslagen 15.292 12.844 2.397 2.066

Onroerende goederen –847 –742 –61 –59

Nederland: taxatiewaardeVerenigde Staten: kostprijs minus afschrijving

Obligaties en andere vastrentende waardepapieren 933 –113 — —

Nederland: amortisatiewaarde voor obligaties, leningen op schuldbekentenis en preferente aandelen

Verenigde Staten: marktwaarde

Goodwill 5.918 5.880 –496 –433

Nederland: ten laste van het eigen vermogenVerenigde Staten: activeren en afschrijven in maximaal 40 jaar

Technische voorzieningen (inclusief eerste kosten) 689 1.141 -96 –34

Nederland: op basis van recente grondslagenVerenigde Staten: op basis van oorspronkelijke grondslagen ten tijde van

premiestelling of recente grondslagen

Gerealiseerde winsten en verliezen op obligaties en leningen op schuldbekentenis 189 –78 276 –348

Nederland: in benaderde resterende looptijd ten gunste of ten lastevan het resultaat

Verenigde Staten: direct ten gunste of ten laste van het resultaat

Gerealiseerde winsten en verliezen op aandelen en onroerende goederen — — –1.160 999

Nederland: toegevoegd aan de herwaarderingsreserve. Uit deze reserve vallen bedragen vrij ten gunste van het resultaat, zodanig dat samen met de werkelijke opbrengst uit dividend en exploitatie een voortschrijdend gemiddeld 30-jaarsrendement wordt verantwoord.

Verenigde Staten: direct ten gunste of ten laste van het resultaat

Latente belastingverplichtingen (inclusief belasting over US GAAP aanpassingen) –934 –752 418 155

Nederland: contante waarde van toekomstige belastingverplichtingenVerenigde Staten: nominale waarde van toekomstige belastingverplichtingen

Transporteren 21.240 18.180 1.278 2.346

102AEGON GROEP

Informatie op Amerikaanse waarderingsgrondslagenIn miljoenen euro’s

Eigenvermogen

31 december Nettowinst2001 2000 2001 2000

Transport 21.240 18.180 1.278 2.346

Derivaten –377 — –236 —

Nederland: verantwoord op dezelfde wijze en gelijktijdigals onderliggende beleggingen en schulden

Verenigde Staten: gewaardeerd op marktwaarde. Veranderingen in marktwaarde worden opgenomen in het resultaat, tenzij hedge accounting wordt toegepast.

Dividend 634 583 — —

Nederland: verantwoord als verplichtingVerenigde Staten verantwoord na goedkeuring

Overige verschillen, per saldo –828 202 –410 242

Afhankelijk van de gehanteerde grondslag kunnen sommigeuitgaven verantwoord worden in verschillende perioden

Bedragen volgens Amerikaanse grondslagen 20.669 18.965 632 2.588

Bedragen volgens Amerikaanse grondslagen 632 2.588

Overige winst in uitgebreide zin, na belastingOmrekenverschillen vreemde valuta 701 659

Niet gerealiseerde winsten en verliezen –621 212

Herrubricering vermogenswinsten begrepen in de winst 377 –821

Cumulatief effect van eerste toepassing van FAS 133 49 —

Winst in uitgebreide zin volgens Amerikaanse grondslagen 1.138 2.638

De belangrijkste verschillen tussen de bedragen volgens de jaarrekening op Nederlandse grondslagen en op Amerikaanse grondslagenin 2001 vergeleken met 2000 zijn:

De gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen kunnen naar hun aard grote schommelingen vertonen.In het saldo overige verschillen is begrepen het effect van de verkoop van Mexico (¤ 896 miljoen in het eigen vermogen en ¤ 343miljoen in de nettowinst) welke onder US GAAP in 2002 zal worden verantwoord. In 2000 zijn het resultaat van de verkoop vanLabouchere en andere desinvesteringen verantwoord in het saldo overige verschillen.

De winst in uitgebreide zin (comprehensive income) is de wijziging in het eigen vermogen gedurende het jaar uit transacties en overigegebeurtenissen en omstandigheden die geen verband houden met de aandeelhouders. Deze winst omvat alle wijzigingen in het eigenvermogen behalve die voortkomen uit stortingen door dan wel uitdeling aan aandeelhouders.

103AEGON GROEP

Uitstaande obligatieleningen, achtergestelde leningen en risicodragend waardepapier op 31 december 2001In miljoenen euro’s

Onderstaande tabel bevat de gewone en achtergestelde schulden op lange termijn, alsmede het risicodragend waardepapier op31 december 2001. Alle leningen die afzonderlijk zijn vermeld betreffen AEGON N.V., tenzij anders aangegeven.

BoekwaardeGewone schulden op lange termijn Looptijd Coupondatum 2001 2000

EUR 102 mln 83/4% Euro-obligatielening 1991/01 16 december — 90

USD 100 mln 93/8% Domestic Debentures (Transamerica Corp.) 1996/08 1 maart/sept. 114 107

USD 200 mln 63/4% Domestic Debentures (Transamerica Corp.) 1996/06 15 mei/nov 227 215

USD 200 mln 61/4% Euro-obligatielening 1997/01 1 oktober — 215

CHF 150 mln 31/4% obligatielening 1997/04 24 juni 101 98

DEM 150 mln 21/2% Euro-obligatielening 1998/03 24 februari 77 77

USD 500 mln 7% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 1999/04 10 september 567 537

USD 450 mln 63/4% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 1999/02 15 november 511 484

CHF 300 mln 31/8% Euro-obligatielening 1999/04 27 september 202 197

GBP 250 mln 61/8% Euro-obligatielening 1999/31 15 december 411 401

USD 250 mln 73/8% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp.) 2000/05 25 juli 284 269

EUR 350 mln 43/4% Euro-obligatielening (AEGON Funding Corp. II) 2001/05 28 februari 350 —

CHF 150 mln MTN floating 2001/04 per kwartaal 101 —

EUR 100 mln MTN floating 2001/03 per kwartaal 100 —

USD 367 mln MTN floating 2001/02 per kwartaal 416 —

USD 90 mln MTN floating 2001/03 per kwartaal 102 —

Overige1 1.521 1.335

5.084 4.025

Achtergestelde leningen

EUR 227 mln floating rate / fixed rate achtergestelde Euro-obligatielening 1992/04 15 september 159 160

EUR 125 mln 61/2% achtergestelde Euro-obligatielening 1993/03 15 september 98 102

USD 400 mln 8% achtergestelde Noteslening 1994/06 15 febr./aug. 300 285

USD 600 mln 43/4% achtergestelde converteerbare Euro-obligatielening 1994/04 1 november — 16

Overige achtergestelde obligatieleningen 113 120

670 683

Risicodragend waardepapier

Perpetuele cumulatieve achtergestelde obligatieleningen Jaar2

EUR 114 mln 8% 2005 8 juni 114 114

EUR 114 mln 77/8% 2005 29 september 114 114

EUR 136 mln 73/4% 2005 15 december 136 136

EUR 203 mln 71/8% 2011 4 maart 203 203

EUR 114 mln 75/8% 2008 10 juli 114 114

EUR 136 mln 71/4% 2008 14 oktober 136 136

EUR 700 mln 67/8% 2005 20 december 700 450

1.517 1.267

Trust Pass-through Securities

USD 100 mln 74/5% (Transamerica Corp.) 1996/26 1 juni/dec. 113 107

USD 225 mln 713/20% (Transamerica Corp.) 1996/26 1 juni/dec. 255 242

USD 190 mln 75/8% (Transamerica Corp.) 1997/37 15 mei/nov. 216 204

584 553

Totaal schulden op lange termijn en achtergestelde leningen 7.855 6.528

1 Waarvan ¤ 378 miljoen betrekking heeft op AEGON N.V. (2000: ¤ 68 miljoen).2 Jaar waarin voor het eerst aflossing mogelijk is.

In de jaren 2002 tot en met 2006 zijn respectievelijk de volgende bedragen verschuldigd: ¤ 1.517 miljoen, ¤ 449 miljoen, ¤ 1.296miljoen, ¤ 787 miljoen en ¤ 555 miljoen.

104AEGON GROEP

Resultaten per kwartaalBedragen in miljoenen

2001 Totaal 2001 TotaalI II III IV USD I II III IV EUR

Winst

Levensverzekering748 767 744 713 2.972 (inclusief annuities) 810 878 834 797 3.319

31 37 67 52 187 Ziekte- en ongevallenverzekering 34 42 75 58 209

13 18 14 15 60 Schadeverzekeringen 14 20 16 17 67

14 17 10 –1 40 Bankactiviteiten 15 20 11 –1 45

–108 –103 –89 –55 –355 Financieringslasten en Overig –117 –118 –100 –62 –397

698 736 746 724 2.904 Winst voor belastingen 756 842 836 809 3.243

–207 –222 –227 –166 –822 Belastingen –224 –254 –254 –186 –918

3 34 12 15 64 Transamerica Finance Corporation 3 38 14 17 72

494 548 531 573 2.146 Nettowinst 535 626 596 640 2.397

Omzet

6.740 5.940 5.788 6.263 24.731 Levensverzekering 7.303 6.825 6.495 6.997 27.620

586 527 770 783 2.666 Ziekte- en ongevallenverzekering 635 605 863 874 2.977


86 87 91 80 344 Bankactiviteiten 93 100 102 89 384

23 15 21 24 83 Overige activiteiten 25 17 24 27 93

7.654 6.752 6.833 7.320 28.559 Totaal omzet 8.293 7.758 7.667 8.177 31.895

Opbrengst beleggingen voor–7.006 2.189 –9.939 6.236 –8.520 rekening van polishouders –7.590 2.223 –11.111 6.963 –9.515

Annuities, GIC’s en spaartegoeden:7.264 6.676 6.909 6.589 27.438 — Bruto stortingen 7.870 7.662 7.750 7.361 30.643

2.391 2.084 2.369 658 7.502 — Netto stortingen 2.590 2.595 2.458 736 8.379

961 995 1.057 1.083 4.096 Provisies en kosten 1.041 1.139 1.185 1.209 4.574

11.278 13.262 12.789 13.477 Eigen vermogen 12.769 15.639 14.006 15.292

2.466 2.394 2.516 2.442 Achtergestelde leningen 2.793 2.823 2.756 2.771

13.744 15.656 15.305 15.919 Aansprakelijk vermogen 15.562 18.462 16.762 18.063

Cijfers per gewoon aandeel

0,38 0,40 0,38 0,42 1,58 Nettowinst 0,41 0,46 0,43 0,46 1,76

8,51 9,54 9,16 9,65 Eigen vermogen 9,64 11,25 10,03 10,95

Koers USD

0,8832 0,8480 0,9131 0,8813 Slotkoers0,9230 0,8975 0,8955 0,8954 Gewogen gemiddelde

105AEGON GROEP

2000 Totaal 2000 TotaalI II III IV USD I II III IV EUR

Winst

Levensverzekering672 682 707 712 2.773 (inclusief annuities) 681 728 779 815 3.003

42 43 31 43 159 Ziekte- en ongevallenverzekering 43 45 35 49 172



–83 –82 –123 –121 –409 Financieringslasten en Overig –84 –88 –134 –137 –443

650 668 646 657 2.621 Winst voor belastingen 659 713 715 752 2.839

–186 –194 –189 –200 –769 Belastingen –188 –207 –209 –229 –833

0 0 15 12 27 Transamerica Finance Corporation 0 0 16 13 29

31 0 0 –2 29 Labouchere 31 0 0 0 31

495 474 472 467 1.908 Nettowinst 502 506 522 536 2.066

Omzet

6.697 6.196 6.080 6.114 25.087 Levensverzekering 6.788 6.626 6.734 7.017 27.165

472 742 439 499 2.152 Ziekte- en ongevallenverzekering 479 784 492 575 2.330



19 19 18 16 72 Overige activiteiten 19 20 20 19 78

7.494 7.218 6.774 6.871 28.357 Totaal omzet 7.595 7.712 7.511 7.889 30.707

Opbrengst beleggingen voor4.041 –3.146 794 –4.917 –3.228 rekening van polishouders 4.096 –3.165 863 –5.289 –3.495

Annuities, GIC’s en spaartegoeden:7.771 5.901 6.413 6.728 26.813 — Bruto stortingen 7.876 6.348 7.105 7.705 29.034

949 297 2.184 –75 3.355 — Netto stortingen 962 335 2.345 –9 3.633

949 955 917 965 3.786 Provisies en kosten 962 1.019 1.015 1.104 4.100

13.909 11.827 12.492 11.951 Eigen vermogen 14.557 12.376 14.252 12.844

1.979 1.959 1.861 2.329 Achtergestelde leningen 2.071 2.050 2.123 2.503

15.888 13.786 14.353 14.280 Aansprakelijk vermogen 16.628 14.426 16.375 15.347

Cijfers per gewoon aandeel

0,37 0,36 0,36 0,36 1,45 Nettowinst 0,38 0,38 0,40 0,41 1,57

10,55 8,97 9,44 9,03 Eigen vermogen 11,04 9,39 10,77 9,70

Koers USD

0,9555 0,9556 0,8765 0,9305 Slotkoers0,9866 0,9612 0,9417 0,9235 Gewogen gemiddelde

106AEGON GROEP

Overzicht van de belangrijkste AEGON beleggingsfondsen

Rendement op jaarbasis in lokale valutaWaarde op Rendement Rendement

31 december Rendement laatste laatste2001 2001 3 jaren 5 jaren

AEGON Nederland EUR miljoen

AEGON Equity Fund 3.399 –13,1 6,9 13,3

AEGON Equity North America Fund 2.900 –9,4 8,9 17,2

AEGON Equity Europe Fund 2.715 –14,9 3,5 14,6

AEGON World Equity Fund 2.301 –12,5 7,9 13,9

AEGON Mix Fund 2.178 –3,2 6,6 10,1

AEGON Aandelen Fonds 2.170 –12,6 8,6 13,6

AEGON USA/IDEX USD miljoen EUR miljoen

IDEX Growth 2.102 2.385 –28,3 –6,6 9,3

IDEX Global 942 1.070 –23,5 0,9 9,1

AEGON USA/WRL USD miljoen EUR miljoen

WRL Growth 1.893 2.147 –28,2 –6,6 9,5

WRL Global 1.082 1.228 –22,8 2,9 10,9

WRL VKAM Emerging Growth 1.078 1.223 –33,2 6,5 15,0

WRL Alger Aggressive Growth 682 774 –16,5 1,0 12,4

AEGON USA/DIA USD miljoen EUR miljoen

Value & Income 1.655 1.878 –1,5 5,6 11,8

Special Equity 1.308 1.484 –2,3 6,3 9,9

Equity Growth 1.233 1.399 –19,7 –2,1 10,6

Growth & Income 970 1.101 –21,8 –5,1 9,5

AEGON UK/Scottish Equitable GBP miljoen EUR miljoen

Pension FundsMixed Fund 5.119 8.413 –12,1 –1,2 5,1

UK Equity Fund 3.002 4.933 –12,5 –1,1 5,7

European Fund 952 1.564 –23,7 –4,1 6,6

Global Fund 922 1.515 –17,2 –3,6 4,0

North America 703 1.155 –14,2 1,0 12,4

Rendement volgens indices

FT World Index (in EUR) –13,1 19,3 47,6

JP Morgan Dutch Gov. Bond (in EUR) 5,2 9,5 57,0

S&P 500 (in USD) –15,0 –7,1 35,5

JP Morgan US Gov. Bond (in USD) 6,1 15,2 30,1

FT All Share Index (in GBP) –15,3 1,3 29,8

FT World Index (in GBP) –16,2 6,9 36,2

FT World Europe ex UK (in GBP) –25,1 –2,6 40,1

FT World Pacific ex Japan (in GBP) –0,4 19,1 –26,8

JP Morgan UK Gov. Bond (in GBP) 3,3 10,1 34,7

Tokyo Stock Exchange (TOPIX) (in JPY) –23,3 –2,9 –36,7

Deelname in de meeste van onze fondsen is alleen mogelijk door een verzekering af te sluiten, waarbij in deze fondsen belegd kanworden.

107AEGON GROEP

Algemene gegevens en informatie ten behoeve van aandeelhouders

Hoofdkantoor

AEGON N.V.AEGONplein 50Postbus 2022501 CE Den HaagNederlandTelefoon: (070) 344 32 10Internet: http://www.aegon.comE-mail: [email protected]

Beursnotering

De gewone aandelen AEGON N.V. zijn genoteerdaan de beurzen van:● Amsterdam (AEGN.AS)● Frankfurt (AEGN.F)● London (AEGNq.L)● New York, NYSE (AEG.N)● Tokio (AEGON.T)● Zürich (AEGN.S)

Opties op de aandelen AEGON N.V. wordenverhandeld op Euronext Amsterdam, de ChicagoBoard Options Exchange en de Philadelphia StockExchange.

Nederland

AEGON N.V.Postbus 202 2501 CE Den HaagNederland

Group Communications

Telefoon: (070) 344 83 44 Fax: (070) 344 84 45E-mail: [email protected]

Group Investor Relations

Telefoon: (070) 344 83 05 Fax: (070) 383 27 73 E-mail: [email protected]

Verenigde Staten

AEGON USA, Inc.1111 North Charles StreetBaltimore, Maryland 21201-5574

Investor Relations

Telefoon: + 1 410 576 45 77 Fax: + 1 410 341 86 85E-mail: [email protected]

Aandeelhoudersvergadering

De jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON N.V. zal worden gehouden op donderdag 18 april 2002 om 14.00 uur in het hoofdkantoor van AEGON N.V., AEGONplein 50 in Den Haag.

108AEGON GROEP

Belangrijke data

Belangrijke gebeurtenissen in 2001

25 januari AEGON heropent de inschrijving op de ¤ 450 miljoen perpetuele achtergestelde cumulatieve obligatielening van¤ 450 miljoen van 15 december 2000

6 februari AEGON verhoogt de perpetuele achtergestelde cumulatieve obligatielening van ¤ 450 miljoen tot ¤ 700 miljoen

8 februari AEGON introduceert een obligatielening van ¤ 350 miljoen

8 maart Aankondiging van de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney in deVerenigde Staten

6 april Inkoop van 11,2 miljoen eigen gewone aandelen ter afdekking van de uitstaande verplichtingen voortvloeiend uithet optieplan voor 2001

17 mei Citigroup en Banacci zijn overeengekomen dat Banacci onderdeel gaat uitmaken van Citigroup; AEGON gaat demogelijkheden bestuderen die deze transactie biedt

30 mei AEGON geeft ter waarde van ¤ 1,7 miljard nieuwe gewone aandelen uit

18 juni AEGON voltooit de acquisitie van de direct marketing verzekeringsactiviteiten van JC Penney

2 juli Afdekking optieverplichtigen 2001 voltooid

19 september Verwachte invloed claims op de winst na herverzekering als gevolg van de tragische gebeurtenissen in de VSbedraagt minder dan USD 30 miljoen

25 september AEGON ontvangt licentie voor levensverzekeringsactiviteiten in China

25 september AEGON Taiwan verwerft de levensverzekeringsactiviteiten van AXA in Taiwan

8 november Kees J. Storm, voorzitter Raad van Bestuur AEGON N.V., gaat op 1 juli 2002 met pensioen; Donald J. Shepard benoemd tot zijn opvolger per 18 april 2002

30 november AEGON bevestigt uitstaande leningen aan Enron van USD 300 miljoen

30 november Sir Michael Jenkins treedt per 1 december 2001 af als lid Raad van Commissarissen AEGON N.V.

Gebeurtenissen na balansdatum

25 februari AEGON verkrijgt toestemming van de toezichthoudende instanties en voltooit dientengevolge de verkoop van zijnbelang in de Mexicaanse joint ventures aan Citigroup’s Banacci

Belangrijke data in 2002

18 april Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders

22 april Aanvang keuzeperiode slotdividend (tot en met 29 april)

7 mei Bericht over de eerste drie maanden 2002

14 mei Beschikbaarstelling slotdividend

8 augustus Bericht over de eerste zes maanden 2002

12 augustus Aanvang keuzeperiode interim-dividend (tot en met 9 september)

20 september Beschikbaarstelling interim-dividend

7 november Bericht over de eerste negen maanden 2002

Colofon

Advies en ontwerp Pauffley Limited, Londen (VK)

Tekst Richard Taylor (VS), Richard House (VK)

Eindredactie en productie AEGON Group Communications, Den Haag (NL)

Fotografie AEGON Foto, Den Haag (NL), Peter Howard (VS),

Patrick Harrison (VK)

Zetwerk Pauffley Limited, Londen (VK), Habo DaCosta, Vianen (NL)

Grafische productie Habo DaCosta, Vianen (NL)

JVcover - KU Leuven · DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties,...

Documents

Transcript of JVcover - KU Leuven · DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties,...