Jaarcijfers 2009Amsterdam, 2 maart 2010

Raad van Bestuur

Vincent de BokHuub van der Vrande

Omzet met 22,4% gedaald naar 188,4 m

• Vraaguitval halfgeleidersector heeft in de eerste 8 maanden zware stempel gedrukt, vanaf september duidelijk herstel zichtbaar

• Ook andere marktsectoren geraakt, beeld blijft wisselvallig, maar vanaf september per saldo positief

• Orderportefeuille op jaarbasis met 2% gedaald naar 56,0 m, maar in 2e helft van het jaar toegenomen met 7%

Netto resultaat exclusief bijzondere lasten naar -4,6 m (2008: 3,1 m)

• Kostenbasis sterk verlaagd door reductie personeel; gemiddeld 385 FTE’s minder dan 2008

• Bijzondere lasten met name voor integratie NEA / NIS 1,1 m (netto)

• In het 4e kwartaal licht positief resultaat, na vier opeenvolgende verlieskwartalen

Hoofdpunten 2009Gang van zaken sterk beïnvloed door negatieve economische ontwikkelingen, maar vanaf september herstel ingezet

Balansverhoudingen sterk

• Solvabiliteit 44,2% (ultimo 2008: 45,3%)

• Afname eigen vermogen grotendeels gecompenseerd door afbouw voorraden en investeringsbeperking

Netto cash flow -1,8 m (2008 +6,5 m)

• Positieve netto cash flow in 2e helft 2009 van 8,1 mln

• Sterke afbouw werkkapitaal in 2e helft van het jaar

Hoofdpunten 2009Gang van zaken sterk beïnvloed door negatieve economische ontwikkelingen, maar vanaf september herstel ingezet

Kerncijfers 2009

* Exclusief bijzondere lasten

(EUR m) 2009 2008 Mutatie H1 2009

Bruto-omzet 206,3 267,2 -23% 102,1

Netto-omzet 188,4 242,8 -22% 93,4

Bedrijfresultaat* -4,0 5,9 -3,1

Bijzondere lasten -1,5 -4,5 -1,3

Netto resultaat* -4,6 3,1 -3,2

Netto resultaat -5,7 -0,5 -4,2

----------- ----------- -----------

Bruto marge / netto-omzet 41,1% 41,0% 40,7%

Operationele marge* -2,1% 2,4% -3,3%

Netto marge* -2,4% 1,3% -3,4%

WPA (EUR) -0,59 -0,05 -0,43

Positionering Neways

• Markt: - Kernmarkt Benelux / Duitsland- Bewuste focus op groeisectoren

industrieel, halfgeleider, medisch, automotive, defensie en

‘high-end’ telecom

• Klanten: - Industriële / professionele markt- B2B (OEM’s: Original Equipment Manufacturers)

• Specialisatie: - Kleinere complexe, meer specialistische series- Ontwikkeling / productie van elektronische

componenten tot complete box build systemen

- Product life cycle management/ one-stop-provider

• Kerncompetentie: - Dicht bij de klant (Nederland / Duitsland)- Hoge toegevoegde waarde / expertise en service- Lage productiekosten (Oost-Europa, China)

• Vanaf september herstel halfgeleiderindustrie

• Beeld andere marktsectoren wisselvallig, maar vanaf september per saldo weer positief

• Geen klanten door crisis verloren in 2009; nieuwe klanten/opdrachten; VDL Bus, Sensus

Ontwikkeling omzet en orderportefeuilleNetto-omzet (EUR m) Orderportefeuille (EUR m)

per ultimo

112139 130

93

127

142

113

95

2006 2007 2008 2009

H2

H157,3

52,6 56,0

74,8

2007 2008 H1 2009 2009

+7%

-2%

-22%

-28%

239

281

243

188

Smart Metering

Productie

Calibratie

COACH

Kabelboomplatform

Omzetverdeling per marktsector

(EUR m) 2009 % H1 2009 % 2008 % 2007 %

Industrieel 64 34 32 34 82 34 84 30

Medisch 58 31 31 33 66 27 73 26

Halfgeleider 27 14 10 11 41 17 75 27

Automotive 15 8 7 8 20 8 17 6

Defensie 11 6 5 6 15 6 13 5

Telecom 10 5 6 6 12 5 8 3

Overige 3 2 2 2 7 3 11 3

Totaal 188 100 93 100 243 100 281 100

4.77.8

1.9

-4.2

6.5

6.7

-2.4

-1.5

2006 2007 2008 2009

H2

H17.1

11.1

3.9

-4.4

9.6

9.9

-2.5

-1.1

2006 2007 2008 2009

H2

H1

Bedrijfsresultaat* (EUR m) Nettoresultaat* (EUR m)

* 2008 / 2009 inclusief bijzondere lasten

Resultaatontwikkeling

16,7

21,0

1,4

11,2

14,5

-0,5

• Eenmalige herstructureringskosten van 1,5 m (bruto)

• Kostenmaatregelen hebben terugval van resultaten gedempt

• Breakeven niveau (op basis van netto-omzet) sterk verlaagd van 220 m per ultimo 2008 naar 195 m per ultimo 2009

• Operationeel resultaat in 4e kwartaal licht positief

-5,5 -5,7

Ontwikkeling operationele marge • Ongekende vraaguitval als gevolg van

economische crisis

• Leidt tot zware onderbezetting

• Vergt sterke verlaging van kostenbasis

* Exclusief bijzondere lasten

7%

2006 2009H1 200920082007

EBIT MARGE *

7,0% 7,5%

2,4%

-3,3%-2,1%

• Omzetgroei is belangrijkste drijver voor EBIT-marge herstel

Verbeterpotentieel operationele marge

• Betere bezetting

• Verlaging vaste kostenstructuur

• Leveranciersreductie / preferred suppliership

• Uitbreiding componenteninkoop in Azië

• Capaciteitsuitbreiding Slowakije / China in mensen en middelen (SMD-capaciteit / testequipment)

• Groei ontwikkelings- en engineeringsactiviteiten en protobouw

• Toename onderlinge leveringen t.g.v. one-stop-providership / interne samenwerking

• Groei defensie-opdrachten hogere toegevoegde waarde en meer stabiliteit in omzet

Balans

• Eigen vermogen (-12%) afgenomen door gerealiseerd verlies

• Balansverkorting (-10%) door sterke afbouw voorraden en investeringsbeperking

• Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en goodwill 41,5% (ultimo 2008: 43,7%)

Solvabiliteit*

* garantievermogen / totaal vermogen

* 2008/2009: garantievermogen = eigen vermogen

43,9

45,3

44,2

41

2006 2007 2008 2009

Werkkapitaal

• Omloopsnelheid voorraden loopt op door aantrekkende vraag

• Werkkapitaalbeslag sterk afgenomen in 2e helft van het jaar

(EUR m) per ultimo 2009 H1 2009 2008

Voorraden 38,4 42,3 47,1

Omloopsnelheid in dagen 67 77 76

Debiteuren 32,2 32,0 33,7

Omloopsnelheid in dagen 52 61 55

Werkkapitaal 36,2 45,2 40,0

• Sterke daling werkkapitaal 2e helft 2009

• Modern machinepark; investeringsniveau laag

• Nieuwe huisvesting Neways Wuxi in China

Cashflow

Netto cashflow (EUR m)

6,5

-9,9

-1,8

4

2007 2008 H1 2009 2009

(Bank)schulden (EUR m)

12121383 1301

1098 1115

885864

867

685 657

2006 2007 2008 2009 ult 2009

Oost-EuropaenChina

West-Europa*

Human resources

Gemiddeld aantal medewerkers• Kenniscomponent steeds belangrijker

• Sterke afbouw inhuur flexibele krachten

• Afvloeiïng vaste medewerkers

• Aantal medewerkers per ultimo teruggebracht met 9% van 1.946 naar 1.772 (174 FTEs)

• Rond 40% van totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en Azië

2097

* waarvan inhuur 212 306 151 58 96

22472168

1783 1772

Gegevens per aandeel

EUR 2009 2008 2007

Bedrijfsresultaat -0,57 0,14 2,26

Nettoresultaat -0,59 -0,05 1,56

Dividend - - 0,47

Eigen vermogen 4,20 4,79 5,26

Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo) 9.644 9.644 9.299

EMS - markttrends• Internationale ontwikkeling / Toename outsourcing OEM’s (extra o.i.v. economische teruggang)

• Meer toegevoegde waarde bieden; vraag naar life cycle management en eerdere betrokkenheid bij ontwikkeling (one-stop-providership)

• Steeds kortere product levenscycli

• Flexibiliteit versus efficiency en kostenverlaging

• Toenemende productie in lagelonenlanden (Oost-Europa en China)

• Toenemende transparantie door moderne communicatiemiddelen / globalisering

• Groeiende vraag naar SMOI (Supplier Managed Owned Inventory)

• Verdere intensivering van partnerships / klantrelaties – slag zal worden gewonnen dicht bij de klant (in West-Europa)

• Gericht op autonome groei, aangevuld met acquisities

• Uitbouw one-stop-provider concept / verhoging toegevoegde waarde– Versterking ontwikkelingstak en systeembouw – Uitbouw Electronic Mechanical Repair (EMR) activiteiten

• Meer evenwichtige spreiding activiteiten naar marktsectoren gericht op meer stabiele omzet- en rendementontwikkeling

– Medische sector– Defensiemarkt

• Verbetering efficiency – Optimalisatie uitbesteding productie naar Oost-Europa en China (eigen faciliteiten)– Terugbrengen aantal toeleveranciers / betere benutting inkoopvoordelen– Voortgaande nieuwe initiatieven voor kostenbeheersing

Langetermijnstrategie

Uitgangspositie en aandachtpunten 2010• Ondanks verlies in zeer uitdagend 2009 is onderneming stabiel

– Geen klanten verloren in moeilijke tijd

– Balansverhoudingen / solvabiliteit sterk

– Beschikking over moderne vestigingen / machinepark

– Break-even niveau sterk verlaagd door afbouw personeel en kosten

– Integratie van NEA en NIS afgerond

– Capaciteit in Azië uitgebreid (Neways Wuxi)

– Start voorbereiding implementatie nieuwe ERP systeem

• Orderportefeuille is duidelijk beter gevuld

– Halfgeleider/ automotive

– VDL Bus als nieuwe klant

– Overname Sensus Ludwigshafen systeembouwactiviteiten

– Het aantal offerte aanvragen is aanzienlijk toegenomen

– Er wordt op beperkte schaal weer personeel aangenomen.

• Maar: Strikte sturing op kosten en werkkapitaalbeheersing blijft topprioriteit houden

Vooruitzichten 2010

Duidelijk herstel in halfgeleiderindustrie

Beeld overige marktsectoren nog wisselend, maar vanaf september 2009 per saldo positief

Ontwikkeling omzet en resultaat in eerste twee maanden 2010 in lijn met het 4e kwartaal 2009

Orderportefeuille in de eerste twee maanden van 2010 verder toegenomen

Nog te vroeg om al iets te zeggen over heel 2010; wereldwijde economische ontwikkelingen nog te onzeker