Halfjaarcijfers 2010Amsterdam, 25 augustus 2010

Raad van Bestuur

Vincent de BokHuub van der Vrande

Omzet met 25,0% gestegen naar 116,9 m• Belangrijke marktsectoren laten duidelijk herstel zien• Vraag vanuit halfgeleidersector sterk aangetrokken• Orderportefeuille t.o.v. ultimo 2009 met 20% gestegen naar 67,4 m;

stijging van 6% t.o.v. 31 maart 2010

Sterke verbetering bedrijfsresultaat naar 2,6 m (H1 2009: - 3,1 m)

Tijdelijk drukkend effect materiaaltekorten op resultaatontwikkeling• Druk op inkoopprijzen• Inefficiency ten aanzien van logistieke processen en inzetbaarheid medewerkers

Nettoresultaat omgebogen in winst: 1,5 m (H1 2009: -4,2 m)

Hoofdpunten H1 2010Marktherstel zet goed door en wordt breed gedragen

Balansverhoudingen onverminderd sterk • Solvabiliteit 41,3% (ultimo 2009: 44,2%)• Balanstoename ondanks sterke groei beperkt tot 12%

Netto cash flow +4,3 m (2009: -9,9 m) • Werkkapitaal nagenoeg gelijk gebleven • Aantal uitstaande debiteurendagen daalt sterk van 52 naar 43 dagen• Laag investeringsniveau• Achterwaartse verliescompensatie geëffectueerd

Strategische ontwikkelingen• Versterking positie in Azië; opening centraal sales office in Singapore• Ontwikkeling en productie warmtemeters Sensus verder uitgebreid• Uitbreiding activiteiten ThyssenKrupp in Kassel

Hoofdpunten H1 2010Marktherstel zet goed door en wordt breed gedragen

Kerncijfers H1 2010

* Exclusief bijzondere lasten

(EUR m) H1 2010 H1 2009 Mutatie 2009

Bruto-omzet 125,8 102,1 23% 206,3Netto-omzet 116,9 93,4 25% 188,4

Bedrijfresultaat*) 2,6 -3,1 -4,0Bijzondere lasten - -1,3 -1,5

Netto resultaat*) 1,5 -3,2 -4,6

Netto resultaat 1,5 -4,2 -5,7

----------- ----------- -----------

Brutomarge / netto-omzet 41,1% 40,7% 41,1%Operationele marge*) 2,2% -3,3% -2,1%

Netto marge*) 1,3% -3,4% -2,4%

WPA (EUR) 0,15 -0,43 -0,59

Positionering Neways

• Markt: - Kernmarkt Benelux / Duitsland- Bewuste focus op groeisectoren

industrieel, halfgeleider, medisch, automotive, defensie en

‘high-end’ telecom

• Klanten: - Industriële / professionele markt- B2B (OEM’s: Original Equipment Manufacturers)

• Specialisatie: - Kleinere complexe, meer specialistische series- Ontwikkeling / productie van elektronische componenten tot complete box build systemen

- Product life cycle management/ one-stop-provider

• Kerncompetentie: - Dicht bij de klant (Nederland / Duitsland)- Hoge toegevoegde waarde / expertise en service

- Lage productiekosten (Oost-Europa, China)

• Sterk aantrekkende halfgeleiderindustrie

• Ook duidelijk herstel andere marktsectoren

Ontwikkeling omzet en orderportefeuilleNetto-omzet (EUR m) Orderportefeuille (EUR m)

per ultimo

139 13093

117

142

113

95

2007 2008 2009 2010

H2

H152,6 56

67,457,3

2008 H1 2009 2009 H1 2010

+20%

+25%

281

243

188

Omzetverdeling per marktsector

(EUR m) H1 2010 % H2 2009 % H1 2009 % H2 2008 %

Industrieel 37 32 32 34 32 34 41 36

Medisch 33 28 27 29 31 33 32 29

Halfgeleider 28 24 17 18 10 11 15 13

Automotive 8 7 8 8 7 8 9 8

Defensie 7 6 6 6 5 6 6 5

Telecom 3 2 4 4 6 6 6 5

Overige 1 1 1 1 2 2 4 4

Totaal 117 100 95 100 93 100 113 100

7,8

1,9

-4,2

1,5

6,7

-2,4

-1,5

2007 2008 2009 2010

H2

H1

11,1

3,9

-4,4

2,6

9,9

-2,5

-1,1

2007 2008 2009 2010

H2

H1

Bedrijfsresultaat* (EUR m) Nettoresultaat* (EUR m)

* 2008 / 2009 inclusief bijzondere lasten

Resultaatontwikkeling

21,0

1,4

14,5

-0,5

• Verlies omgebogen in winst; kostenbasis als % van de omzet sterk gedaald

• Sterke toename aantal FTEs in lijn met hogere vraag

• Materiaaltekorten leiden tot inefficiency en opwaartse druk op inkoopprijzen

-5,5 -5,7

Ontwikkeling operationele marge

• Omzetgroei is de belangrijkste drijver van herstel operationele marge

• Materiaalschaarste heeft een tijdelijk drukkend effect

* Exclusief bijzondere lasten

7%

2.40%

-3.30%

-2.10%

2.20%

7.00%

7.50%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2006 2007 2008 H1 2009 2009 H1 2010

Verbeterpotentieel operationele marge

• Betere bezetting

• Verlaging vaste kostenstructuur

• Leveranciersreductie / preferred suppliership

• Uitbreiding componenteninkoop in Azië

• Capaciteitsuitbreiding Slowakije / China in mensen en middelen (SMD-capaciteit / testequipment)

• Groei ontwikkelings- en engineeringsactiviteiten en protobouw

• Toename onderlinge leveringen t.g.v. one-stop-providership / interne samenwerking

• Groei defensie-opdrachten hogere toegevoegde waarde en meer stabiliteit in omzet

Balans

• Eigen vermogen met name toegenomen (5%) door gerealiseerde winst

• Balansverlenging (+12%) beperkt door afbouw uitstaande debiteurendagen en investeringsbeperking

• Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en goodwill 39,8% (ultimo 2009: 41,5%)

Solvabiliteit*

* garantievermogen / totaal vermogen

* vanaf 2008: garantievermogen = eigen vermogen

45,3

43,644,2

41,3

43,9

2007 2008 H1 2009 2009 H1 2010

Werkkapitaal

• Omloopsnelheid voorraden te laag door materiaalschaarste

• Uitstaande aantal debiteurendagen sterk verlaagd door “reversed factoring”

(EUR m) per ultimo H1 2010 H1 2009 2009

Voorraden 50,3 42,3 38,4

Omloopsnelheid in dagen 69 77 67

Debiteuren 33,3 32,0 32,2

Omloopsnelheid in dagen 43 61 52

Werkkapitaal 35,6 45,2 36,2

• Werkkapitaal nagenoeg onveranderd door afbouw aantal uitstaande debiteurendagen

• Modern machinepark; investeringsniveau laag

• Winst + effectuering van achterwaartse verliescompensatie

Cashflow

Netto cashflow (EUR m)

6,5

-9,9

-1,8

4,34,0

2007 2008 H1 2009 2009 H1 2010

(Bank)schulden (EUR m)

Human resources

Gemiddeld aantal medewerkers• Kenniscomponent steeds belangrijker

• Sterke toename inhuur flexibele krachten

• Aantal medewerkers per ultimo toegenomen met 13% van 1.772 naar 2.011 (239 FTEs)

• Rond 40% van totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en Azië

2247

* waarvan inhuur 306 151 58 96 155

2168

1783 17721888

1383 13011098 1115 1176

864867

685 657712

2007 2008 2009 ult 2009 H1 2010

Oost-EuropaenChina

West-Europa*

Gegevens per aandeel

EUR H1 2010 2009 2008

Bedrijfsresultaat 0,27 -0,57 0,14

Nettoresultaat 0,15 -0,59 -0,05

Dividend - - -

Eigen vermogen 4,39 4,20 4,79

Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo) 9.683 9.644 9.644

EMS - markttrends• Internationale ontwikkeling / Toename outsourcing OEM’s (extra o.i.v. ervaringen

economische crisis)

• Meer toegevoegde waarde bieden; vraag naar life cycle management en eerdere betrokkenheid bij ontwikkeling (one-stop-providership)

• Steeds kortere product levenscycli

• Flexibiliteit versus efficiency en kostenverlaging

• Toenemende productie in lagelonenlanden (Oost-Europa en China)

• Toenemende transparantie door moderne communicatiemiddelen / globalisering

• Groeiende vraag naar SMOI (Supplier Managed Owned Inventory)

• Verdere intensivering van partnerships / klantrelaties – slag zal worden gewonnen dicht bij de klant (in West-Europa)

• Gericht op autonome groei, aangevuld met acquisities

• Uitbouw one-stop-provider concept / verhoging toegevoegde waarde– Versterking ontwikkelingstak en systeembouw – Uitbouw Electronic Mechanical Repair (EMR) activiteiten

• Meer evenwichtige spreiding activiteiten naar marktsectoren gericht op meer stabiele omzet- en rendementontwikkeling

– Medische sector– Defensie markt

• Verbetering efficiency – Optimalisatie uitbesteding productie naar Oost-Europa en China (eigen faciliteiten)– Terugbrengen aantal toeleveranciers / betere benutting inkoopvoordelen– Voortgaande nieuwe initiatieven voor kostenbeheersing

Lange termijnstrategie

Uitgangspositie en aandachtpunten H2 2010

• Sterke financiële positie

• Investeringsniveau omhoog; SMD technologie, cleanroom faciliteiten,

kwaliteitssysteem en ERP platform

• Orderportefeuille goed gevuld en nog steeds stijgend aantal offerteaanvragen

• Oplossen problematiek rondom materiaalschaarste in de markt

• Verhoging rendement door verhoging efficiency en flexibiliteit

• Gerichte sturing op cashflow en werkkapitaal / balansverkorting

Vooruitzichten H2 2010

Marktherstel zet goed door en is breed gedragen

Orderportefeuille in juli verder toegenomen

Doorlopend hoog activiteitenniveau in vakantieperiode

Resultaat in de 2e helft van het jaar beter dan de 1e helft