Halfjaarcijfers 2013

Amsterdam, 28 augustus 2013

Raad van BestuurVincent de BokHuub van der Vrande

• Omzet daalt met 9,0% naar 131,4m (2012: 144,4m)– Na dip in 4e kwartaal 2012 heeft omzet zich positief ontwikkeld

– 2e kwartaal beter dan 1e kwartaal

• Orderportefeuille met 12% toegenomen naar 69,8m ten opzichte van ultimo 2012– Toename orders met name in halfgeleider, medische en industriële sector

– Pijplijn goed gevuld, maar planningshorizon is kort

– Extreem kort cyclisch karakter EMS-markt, klanten stellen orders snel uit of schalen juist snel op

Hoofdpunten H1-2013Positieve tendens waarneembaar, volatiliteit EMS markt houdt aan

• Operationeel resultaat daalt naar 1,3m (H1-12: 3,9m)– Herstel resultaat na dip in 4e kwartaal 2012– 2e kwartaal duidelijk beter na licht verlieslatend 1e kwartaal– Lagere omzet leidt tot druk op capaciteitsbezetting en operationele marge – Kostenbasis verder verlaagd; aantal medewerkers en operationele kosten duidelijk

gereduceerd – Ingezette initiatieven ter verbetering capaciteitsbezetting kunnen omzetdaling niet direct

compenseren

• Nettowinst gedaald naar 0,9m (H1-12: 2,2m)– Belastingdruk lager dan 25% door toekenning gebruik innovatiebox– Exclusief voorziening in 1e kwartaal (2,8 m netto) voor sluiting en herallocatie activiteiten NEE

Hoofdpunten H1-2013Positieve tendens waarneembaar, volatiliteit EMS-markt houdt aan

• Meer uitwisseling van mankracht en middelen tussen de verschillende werkmaatschappijen

• Sluiting en herallocatie van activiteiten van NEE op schema– Herallocatie klanten, medewerkers en machinepark eind september afgerond– Structurele kostenbesparingen vanaf tweede helft 2013 zichtbaar (3,6 m op jaarbasis)– Lagere investeringsniveaus

• Redelijke bezetting NEK in eerste helft 2013 volgend op in 2012 afgeronde reorganisatie, maar nog niet structureel op goed niveau

• Herallocatie van klanten binnen de groep waar mogelijk, meer gezamenlijke commerciële initiatieven en new business

Hoofdpunten H1-2013Focus op betere balans in capaciteitsbezetting

• Balansverhoudingen onverminderd sterk– Solvabiliteit naar 41,6% (ultimo 2012: 47,4%; 30 juni 2012: 41,5%)– Balanstotaal met 8% toegenomen ten opzichte van ultimo 2012– Met name hogere debiteuren- en crediteuren door relatief sterke mei en juni

• Positieve netto cash flow van 2,1m (H1-12: -7,4m)– Strikter voorraadbeheer, werkkapitaal licht gedaald– Investeringen met 2,0m nagenoeg gelijk aan afschrijvingen

Hoofdpunten H1-2013Stevige financiële basis, positieve kasstroom

Kerncijfers H1-2013

(Eur m) H1-13 H1-12 Mutatie 2012

Bruto-omzet 143,1 157,3 -9% 298,1Netto-omzet 131,4 144,4 -9% 274,3Bedrijfsresultaat * 1,3 3,9 2,4Netto resultaat * 0,9 2,2 0,4Bijzondere lasten -2,8Netto resultaat -1,9 2,2 -0,4

Bruto marge/netto-omzet 39,7% 40,5% 39,8%Operationele marge * 1,0% 2,8% 0,9%Netto marge * 0,1% 1,6% 0,1%WPA (Eur) -0,19 0,22 -0,04

* Exclusief bijzondere baten en lasten

Positionering Neways

• Markt– Kernmarkt Benelux / Duitsland– Focus op groeisectoren industrieel, halfgeleider, medisch, automotive, defensie en

‘high-end’ telecom

• Klanten– Industriële / professionele markt– B2B (OEM’s: Original Equipment Manufacturers)

Positionering Neways

• Specialisaties– Kleinere complexe, meer specialistische series– Ontwikkeling / productie van elektronische componenten tot complete box build

systemen– Product life cycle management / one-stop-provider

• Kerncompetentie– Dicht bij de klant (Nederland / Duitsland)– Hoge toegevoegde waarde / expertise en service– Lage productiekosten (Oost-Europa, China)

Ontwikkeling omzet en orderportefeuille

93117

144 144 131

95

138

140 130

2009 2010 2011 2012 2013

H2

H1

56,0

72,267,1 67,8

62,5

69,8

2009 2010 2011 H1-2012 2012 H1-2013

Orderportefeuille per ultimo Netto-omzet

+12%

274

188

255

284

(Eur m) (Eur m)

-9%

Omzetverdeling per EMS-marktsector

(Eur m) H1-13 % H2-12 % H1-12 % H2-11 %

Industrieel 49 37 51 39 52 36 51 36

Halfgeleider 33 25 31 24 40 28 33 24

Medisch 33 25 33 25 35 24 37 26

Automotive 11 8 10 8 10 7 10 7

Defensie 2 2 1 1 3 2 4 3

Telecom 1 1 2 2 2 2 3 2

Overige 2 2 2 1 2 1 2 2

TOTAAL 131 100 130 100 144 100 140 100

Omzet per kwartaal (2012 – 2013)(Eur mio)

73,3 71,1 69,5

60,463,8

67,1

Q1/20

12

Q2/20

12

Q3/20

12

Q4/20

12

Q1/20

13

Q2/20

13

Resultaatontwikkeling

-4,4

2,6

5,33,9

-2,4

-1,1

5,82,1

-1,5

2009 2010 2011 2012 2013

H2

H1-4,2

1,53,2

2,2

-1,9

-1,5

3,6 0,6

-2,6

2009 2010 2011 2012 2013

H2

H1

Bedrijfsresultaat* (Eur m) Nettoresultaat* (Eur m)

2,4

-5,5

8,47,4

* 2009, 2011,2012 en 2013 inclusief bijzondere lasten

-0,4

-5,7

5,13,8

• Economische neergang vanaf 2008/2009 resulteert in margedruk EMS-markt wereldwijd

• Onderbezetting meerdere werkmaatschappijen nog niet opgelost

• Aanzienlijke verlaging kostenbasis gerealiseerd

• Initiatieven voor verbetering capaciteitsbezettingbinnen de groep

• Doelstelling 7% in jaren van hoogconjunctuur (volatiliteit vraag zal duidelijk moeten afnemen)

* 2008/2009/2011/2012/2013 exclusief bijzondere baten en lasten

7%7,5%

2,4%

-2,1%

1,0%

0,9%

3,1%3,3%

7,0%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 H1-2013

Ontwikkeling operationele marge

• Afname eigen vermogen door voorziening sluiting en herallocatie activiteiten NEE

• Balansverlenging (+8%) met name door toename debiteuren en crediteuren

• Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en goodwill 39,6% (ultimo 2012: 45,4%)

Solvabiliteit (per ultimo, %)

42,243,5

41,5

47,4

41,6

2010 2011 H1 2012 2012 H1 2013

Balans

Werkkapitaal

• Werkkapitaalbeslag lager dan ultimo juni 2012

• Omloopsnelheid voorraad verbeterd en gaat richting 60 dagen per ultimo 2013

• Omloopsnelheid debiteuren op uitstekend niveau

(Eur m, per ultimo) H1-13 H1-12 2012

Voorraden 55,5 67,4 53,5

Omloopsnelheid in dagen 68 77 70

Debiteuren 31,8 31,8 25,9

Omloopsnelheid in dagen 38 36 38

Werkkapitaal 38,1 45,2 39,1

Cashflow

Netto cashflow (Eur m)

6,4

-10,6

1,9

-7,4

-2,9

2,1

2010 H1 2011 2011 H1 2012 2012 H1 2013

• Positieve operationele en netto cashflow in eerste halfjaar

• Lichte afname werkkapitaal

• Investeringen nagenoeg gelijk aan afschrijvingsniveau

9,112,6 10,7 12,9 11,4

5,7 3,4

38,7

23,6

18,519,5

9,7

8,29,6

9,8 11,8

5,3 4,0

11,87,2 4,8

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 H12012

2012 H12013

achtergesteld overige

(Eur m)

(Bank)schulden

1244 1372 1360 1289 1261 1274

783798 692

656 646 632

2010 2011 2012 ult 2012 H1 2013 ult H12013

Oost-Europaen China

West-Europa *

Human resourcesGemiddeld aantal medewerkers

• Kenniscomponent steeds belangrijker

• Aantal technische engineers laatste jaren sterk toegenomen en ca. 9% van het totaal aantal medewerkers

• Aantal FTE’s met ca. 180 afgebouwd sinds augustus 2012

• Circa 34% van totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en Azië

* waarvan inhuur 216 282 254 180 155 182

19452027 20522170

1907 1906

Gegevens per aandeel

(Eur) H1-13 2012 2011

Bedrijfsresultaat -0,24 0,24 0,75

Nettoresultaat -0,19 -0,04 0,39

Dividend - 0,01 0,12

Eigen vermogen 4,66 4,90 5,04

Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo) 9.943 9.943 9.834

EMS - markttrends

• Globalisering leidt tot sterkere concurrentie onder OEM’s; toename outsourcing door OEM’s zet versterkt door sinds economische neergang in 2008/2009

• Hoger tempo van technologische innovatie leidt tot steeds kortere product life cycle

• Vraag naar meer toegevoegde waarde; product life cycle management en eerdere betrokkenheid bij ontwikkeling (one-stop-provider) door OEM’s

• Onderscheidend vermogen op basis van flexibiliteit versus efficiëntie en (productie)kostenverlaging wordt nog belangrijker

• Verdere intensivering van samenwerking in de keten (partnerships) met klanten – slag zal worden gewonnen dicht bij de klant

EMS - markttrends

• Stijgende vraag en productie in emerging markets (Oost-Europa, China en India)

• Toenemende transparantie en inzet moderne communicatiemiddelen versterken mogelijkheden nauwe samenwerking in de keten; groeiende vraag naar SMOI (Supplier Managed Owned Inventory)

• Hogere volatiliteit in de vraag door aanhoudende onzekere economische ontwikkelingen; planningen van klanten worden sneller bijgesteld, orders worden sneller uitgesteld en weer opgestart, zorgt voor druk op goede balans tussen flexibiliteit enerzijds en efficiëntie en kostenverlaging anderzijds

• Gericht op autonome groei, aangevuld met acquisities

• Uitbouw ‘one-stop-provider’ concept / hogere toegevoegde waarde– Uitbouw ontwikkelingstak, protobouw en (‘box build’) systeembouw activiteiten– Uitbreiding service & repair activiteiten– Verdere intensivering samenwerking met klanten, uitbouw rol als kennispartner voor

kostenefficiënte (‘product life cycle’) oplossingen voor elektronisch componenten en (deel)systemen

• Meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren gericht op stabielere omzet en hogere toegevoegde waarde

– Medische sector– Defensiemarkt (voorlopig onder druk door bezuinigingen overheden)

Langetermijnstrategie

• Benutting kansen in emerging markets (Azië)– Meegroeien met OEM’s die productiecapaciteit opbouwen in Azië

– Commerciële slagkracht in regio vergroten; uitbreiding inkoop componenten in Azië

• Verbetering interne samenwerking en uitwisselingsmogelijkheden / efficiëntie van de organisatie

– Optimalisatie en uitbouw productie Oost-Europa en China (eigen faciliteiten)

– Terugbrengen aantal toeleveranciers / betere benutting inkoopvoordelen en sterkere inzet op ‘preferred suppliership’

– Voortgaande initiatieven voor flexibilisering en verbetering van de kostenstructuur

Langetermijnstrategie

Onze bijdrage aan de allereerste 4-persoons elektrische auto ter wereld Solar Team Eindhoven

Onze bijdrage aan de Board Computer Taxi

Onze bijdrage aan 3D tv-kijken ‘zonder bril’

Uitgangspunten en aandachtspunten H2-2013

• Hoge volatiliteit in de marktvraag houdt voorlopig aan; veel aandacht op terugdringen onbalans in capaciteitsbezetting binnen de groep

• Werken aan margeverbetering via innovatie en verdergaande uitbesteding

• Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan OEM’s in de regio en meer nadruk op inkoop materialen in Azië

• Gerichte sturing op cashflow en voorraadreductie / balansverkorting

• Start implementatie van het nieuwe ERP LN systeem van Infor/BaaN

Vooruitzichten 2013

• Macro-economische instabiliteit zorgt voor aanhoudend onzeker marktsentiment en hoge volatiliteit in de EMS-markt

• Positief effect van sluiting en herallocatie NEE op capaciteitsbezetting, eerste kostenbesparingen zichtbaar in tweede helft

• Voortzetting investeringen in kader van uitrol en implementatie strategie

• Orderportefeuille in 1e helft van het jaar toegenomen met 12%

• Vooruitzichten verbeteren, maar horizon blijft beperkt; goede start tweede jaarhelft