Finance Avenue 19/11/2016 - De Tijd · 2019-09-18 · 18/11/2016 36 Waarschuwing Investeren in...
Transcript of Finance Avenue 19/11/2016 - De Tijd · 2019-09-18 · 18/11/2016 36 Waarschuwing Investeren in...
Finance Avenue 19/11/2016
18/11/2016 1
Kurt Moors Alain Baeck
2
3
Coöperatieve aandelen van Cera geven drie keer kleur aan je geld…
4
1. Je krijgt een aantrekkelijk, jaarlijks dividend*
* Dividenden uit het verleden vormen geen garantie voor de toekomst.
5
2. Je geniet mooie kortingen in de vorm van vennotenvoordelen
6
3. Je investeert mee in een betere samenleving
7
Wie: iedereen kan intekenen
Je kan intekenen tot max 100 E-aandelen (per pakket van 25).
1 pakket = 1250 euro.
Je betaalt geen instapkosten.
Intekenperiode loopt tot en met 30 mei 2017 (behoudens vervroegde afsluiting).
8
Hoe: kies zelf waar en wanneer je intekent
Intekenen kan online via www.cera.be.
Of via een bankkantoor van KBC, KBC Brussels of CBC.
9
Wat je nog moet weten…
Rendement = coöperatief dividend
Jaarlijks te beslissen op de Algemene Vergadering
Kan van jaar tot jaar verschillen (tussen 0% en 6%)
Dividendpolitiek: zie prospectus
2015 2014 2013 2012
2,5% 2,5% 2,5% 0,5%
10
Wat je nog moet weten…
Bij uittreding:
Terugbetaling nominaal kapitaal: 50 euro per E-aandeel
Geen uitstapkosten
Vrijwillig uittreden kan van 1 januari tot 30 juni
Opgelet: risico op geheel of gedeeltelijk verlies van kapitaal
11
Belangrijkste risico’s
De lijst van risico’s is niet exhaustief en het is altijd mogelijk dat de groep getroffen wordt door een risico dat op basis van de momenteel beschikbare informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaat-inschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde informatie in het prospectus lezen en een eigen mening vormen, alvorens een beslissing te nemen over een eventuele intekening op E-aandelen.
12
Risicofactoren eigen aan Cera
Liquiditeitsrisico door daling of wegvallen van dividenden op de participaties in KBC Ancora en KBC Groep;
Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen;
Marktrisico;
Risico verbonden aan schuldfinanciering;
Risico verbonden aan de wijziging van de aandeelhoudersstructuur van KBC Groep;
Risico op nieuwe regelgeving of nieuwe richtlijnen op basis van bestaande regelgeving;
Risico verbonden aan een “bail-in”;
Risico op procedures in rechte tegen de vennootschap;
Risico op het verlies van de erkenning als coöperatie.
13
Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert
De belangrijkste risicofactoren eigen aan de markt waarin de KBC-groep actief is, zijn:
de economische situatie en marktomstandigheden kunnen voor de KBC-groep significante uitdagingen met zich meebrengen;
toenemende en wijzigende regulering van de financiële dienstensector zou een negatieve invloed kunnen hebben op de activiteiten van KBC-groep;
de hoogst concurrentiële omgeving waarin de KBC-groep opereert kan nog verscherpen;
de risico's in verband met de liquiditeit en de financiering kunnen groter worden door wereldwijde marktomstandigheden.
De belangrijkste risicofactoren eigen de activiteiten van KBC zijn:
de KBC-groep is op significante wijze blootgesteld aan wanbetalingsrisico;
de KBC-groep is blootgesteld aan het kredietrisico op haar tegenpartijen;
wisselkoersrisico;
veranderingen in de rentevoeten en/of structureel lage rentevoeten;
een verlaging van de kredietrating;
14
Risicofactoren eigen aan de onderneming waarin Cera participeert
de beleidslijnen, procedures en methodes voor risicobeheer kunnen niet afdoende blijken;
het risico op schendingen van compliance-gerelateerde voorschriften;
geschillen of andere procedures of acties;
risico’s ingevolge de rechtstreekse en onrechtstreekse pensioenverplichtingen;
risico’s eigen aan verzekeringen;
Operationele risico’s;
risico’s verbonden aan nieuwe verplichtingen inzake solvabiliteitsmarges en voorzieningen of aan wijzigingen in de beoordeling door de toezichthouder.
Daarnaast is de KBC-groep nog onderhevig aan volgende risico’s:
niet voldoen aan verplichtingen inzake minimum reglementair kapitaal en liquiditeit;
de KBC-groep is zeer sterk geconcentreerd in en is dus kwetsbaar voor
blootstelling aan Europese lidstaten, in het bijzonder in het thuisland België;
potentiële verliezen uit portefeuilles met gestructureerde producten.
15
Voornaamste risico’s die specifiek zijn voor de effecten
Aandelenkarakter;
Terugbetalingscapaciteit van Cera;
Concentratierisico;
Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding;
Niet-overdraagbaarheid van de aandelen;
Uittreding van rechtswege en mogelijkheid tot uitsluiting;
Waarde van de aandelen;
Geen bescherming onder depositobeschermingsregeling;
Risico’s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur;
Wijzigingen in de regelgeving;
Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.
16
Waarschuwing
Investeren in aandelen houdt risico’s in. Als intekenaar loopt u het risico een deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Iedere beslissing om op E-aandelen van Cera in te schrijven, is uw persoonlijke beslissing en moet gebaseerd zijn op de studie van het volledige prospectus, dat meer gedetailleerde informatie bevat dan dit document. Besteed bijzondere aandacht aan de risicofactoren die zijn beschreven in hoofdstuk 1 ’Risicofactoren‘ van het prospectus. U kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de zetel van Cera (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven) of in de bankkantoren van KBC Bank, KBC Brussels en CBC Banque. U kunt het ook raadplegen op de website (www.cera.be) of opvragen per e-mail ([email protected]) of per telefoon (0800 62 340).
17
Cera, samen investeren in welvaart en welzijn
Samen met zo’n 400.000 vennoten investeren we in onze
samenleving en bouwen we aan een sterke coöperatie.
Door de krachten te bundelen creëren we samen
economische en maatschappelijke meerwaarde op drie
vlakken:
* We zorgen als belangrijke aandeelhouder
voor sterke fundamenten van KBC Groep
* We realiseren positieve impact
in onze samenleving
* We genieten van unieke voordelen
Geïnspireerd door de coöperatieve waarden van Raiffeisen
vormen samenwerking, solidariteit en respect voor
iedereen, al meer dan honderd jaar de basis voor ons
ondernemerschap.
Cera, diep geworteld, breed vertakt
www.cera.be
Finance Avenue 19/11/2016
18/11/2016 18
Kurt Moors Alain Baeck
18/11/2016 19
10 jaar geleden – Nobelprijs Vrede
18/11/2016 20
Mohammad Yunus
Social Banker
From Raiffeisen to Grameen
18/11/2016 21
Mohammad Yunus
Social Banker
Het geloof in ‘de capaciteit van elke mens’
18/11/2016 22
BRS vzw – BRS Microfinance Coop cvba
18/11/2016 23
• BRS vzw: 1992
Advies/Coaching en Vorming = Z-Werking
Informeren en Sensibiliseren = N-Werking
• BRS Microfinance Coop cvba: 2016
Investeren
18/11/2016 24
Doel MFI’s = groei naar zelfstandigheid
Doel MFI’s = financiële middelen aantrekken
---------------------------BR
S M
F C
OO
P
Samenwerkings-
onderzoek
BR
S V
ZW
Advies en vorming
Due diligence
onderzoek
i.s.m. Incofin IM
Investering
BRS Microfinance Coop:
“Samen fier investeren in MFI’s het Zuiden”
18/11/2016 25
Investeer samen
met BRS
Microfinance Coop
in het Zuiden.
- vanaf 500 euro
- fiscaal voordelig
- beperkt dividend
Samen met Cera en KBC investeert BRS Microfinance Coop
in MFI’s in Afrika, Latijns-Amerika en Azië.
BRS vzw is
betrokken en biedt
expertise en
coaching aan MFI’s
De MFI’s verstrekken
kredieten aan lokale
ondernemers.
Met een gemiddeld krediet van
500 euro nemen ondernemers in
het Zuiden hun lot in eigen
handen. In coöperaties werken ze
samen.
Maak kennis met Josephine…
18/11/2016 26
Soorten aandelen in de coöperatie
18/11/2016 27
A-aandelen
Natuurlijke
personen
Aandeel: 500 €
Max. aandelen:
10/persoon
B-aandelen
Rechtspersonen
(niet-C)
Aandeel: 1000 €
Max. aandelen:
geen beperking
C-aandelen
BRS / Cera / KBC
= startkapitaal van
initiatiefnemers
12.200.000 euro
(dd 26-10-2016)
Intekenen op A-aandelen als particulier
18/11/2016 28
Vanaf 27 oktober 2016 zijn er 2 mogelijkheden om aandelen te kopen
Via kantoor KBC-CBC-
KBC Brussels
Via website
www.brs.coop
Geniet van een direct financieel voordeel
18/11/2016 29
• Belastingvermindering van 5% op je investering als je de
aandelen gedurende 5 jaar aanhoudt
• Beperkt dividend, tot max. 190 euro vrijgesteld van
roerende voorheffing
• Geen instap-, uitstap- of beheerskosten
Waar staan we vandaag?
KIF Oost-Timor
lening 1,0 mio USD
Fundeser Financiera:
lening 2,0 mio USD
18/11/2016 31
Financiera Fundeser – Nicaragua (03/2016)
Kredietnemers: 20.352
Kredietportefeuille: 37 mio USD
Gemiddeld krediet: 1.701 USD
Portfolio at Risk +30 days : 2,1%
Operationele zelfstandigheid: 106,7%
Sociale Performantie: 85% (ECHOS-tool)
Landbouwkredieten: 55% (oa veeteelt
en koffie)
Conclusie
18/11/2016 32
• BRS Microfinance Coop
• BRS investeringsfilosofie
• MFIs met groeipotentieel
• Coöperatieve spirit
• Voornamelijk Latijns-Amerika en Afrika
• Voorzichtige invulling
• Spreiding activa (voldoende aantal, regionaal gespreid)
• Indekkingen (Valuta, Credendo)
• Dividendpolitiek (rekening houdend met reserves)
• Door de tijd diepgaandere BRS focus
• Bescheiden financieel en belangrijk maatschappelijk rendement
• Communicatie op BRS-leest
• Fiscaal voordeel voor particuliere investeerder (NRC, Ontwikkelingsfonds)
Belangrijkste risico’s
18/11/2016 33
• De lijst van risico’s is niet exhaustief en het is altijd
mogelijk dat BRS Microfinance Coop getroffen wordt door
een risico dat op basis van de momenteel beschikbare
informatie niet materieel wordt geacht. Kandidaat-
inschrijvers moeten ook de andere gedetailleerde
informatie in het prospectus lezen en een eigen mening
vormen, alvorens een beslissing te nemen over een
eventuele intekening op A-aandelen.
Risicofactoren eigen aan
BRS Microfinance Coop
18/11/2016 34
• Marktrisico en concentratierisico;
• Debiteurenrisico;
• Landenrisico en wisselkoersrisico;
• Onzekerheid over toekomstige rente-inkomsten en renterisico;
• Liquiditeitsrisico door het type investeringen;
• Liquiditeitsrisico bij schuldfinanciering;
• Liquiditeitsrisico door uittredingen met coöperatieve aandelen;
• Risico’s verbonden aan de adviseur Incofin IM
• Risico op verlies van de erkenning als coöperatie;
• Risico op het verlies van de erkenning als Ontwikkelingsfonds;
• Risico op wijzigingen in het regelgevend kader.
Risicofactoren eigen aan coöperatieve aandelen
18/11/2016 35
• Aandelenkarakter;
• Terugbetalingscapaciteit van BRS Microfinance Coop;
• Beperkingen inzake mogelijkheid tot vrijwillige uittreding;
• Niet-overdraagbaarheid van de A-aandelen;
• Uittreding van rechtswege;
• Mogelijkheid tot uitsluiting;
• Waarde van de A-aandelen;
• Risico’s verbonden aan de organisatie van het aandeelhouderschap en het bestuur;
• Vennoten blijven gedurende vijf jaar na beëindiging van hun aandeelhouderschap
ten belope van hun inbreng instaan voor de verbintenissen door de vennootschap
aangegaan voor het einde van het jaar waarin zijn aandeelhouderschap ophield.
18/11/2016 36
Waarschuwing
Investeren in aandelen houdt risico’s in. Als intekenaar loop je het risico een
deel of het geheel van het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. De
vennootschap streeft vooral een belangrijk sociaal rendement na, wat een
beperkende invloed kan hebben op het financieel rendement. Bij uittreding
ontvang je maximaal de nominale waarde van de A-aandelen die je betaalde
bij intekening.
Lees het volledige prospectus met bijzondere aandacht voor de
risicofactoren. Je kunt het prospectus vanaf de eerste dag van de
inschrijvingsperiode kosteloos en op eenvoudig verzoek aanvragen op de
zetel van BRS Microfinance Coop (Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven). Je
kunt het ook raadplegen op www.brs.coop, opvragen via
[email protected] of per telefoon (0800 62 331).
Vragen?
18/11/2016 37
Kurt Moors Alain Baeck