Algemene vergadering van Aandeelhouders

10 juli 2019

Disclaimer

Deze presentatie kan op de toekomst gerichte uitspraken bevatten. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, schattingen

en projecties van het management van Lucas Bols. Deze uitspraken kunnen risico-elementen en onzekerheden bevatten die moeilijk te

voorspellen zijn, waardoor feitelijke prestaties en positie wezenlijk van deze uitspraken kunnen verschillen. Lucas Bols aanvaardt geen enkele

verplichting om uitspraken die in deze presentatie worden gedaan te actualiseren of te herzien zodat ze verdere gebeurtenissen of

omstandigheden weergeven, behalve voor zover dat wettelijk vereist is.

Bepaalde cijfers in deze presentatie, waaronder financiële gegevens, zijn afgerond. Dientengevolge kunnen cijfers die voor dezelfde categorie

wordt getoond en in verschillende tabellen worden gepresenteerd, enigszins variëren en cijfers die in bepaalde tabellen als totaalcijfers worden

getoond, zijn mogelijk geen precieze rekenkundige samenvoeging van de cijfers die eraan voorafgaan.

3

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele ontwikkelingen 2018/19

3. Financiële gang van zaken 2018/19

4. Vooruitzichten

4

Lucas Bols in het kort

18.5%

22.7%

EBIT*

€m

Revenue

€m

19.9%

20.0%

13.4%

46.7%

5

Met omzetgroei van 3,5% behalen wereldwijde merken

strategische doelstelling

18.5%

22.7%

EBIT*

€m

Revenue

€m

19.9%

20.0%

13.4%

46.7%

6

Meer dan helft omzet buiten West Europa weerspiegelt

sterke groei US

7

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele ontwikkelingen 2018/19

3. Financiële gang van zaken 2018/19

4. Vooruitzichten

8

‘Route to market’ versterkt dankzij nieuwe en verlengde contracten

Belangrijk aantal contractverlengingen, waaronder in:

• China, Zuid Korea, Hong Kong en Europe Travel Retail met de Edrington Group

• Japan met Asahi

• Australië en Nieuw Zeeland met Beam Suntory

• Ook in het VK, Ierland, Zwitserland en Portugal werden contracten verlengd

• In Scandinavië en Duitsland werden de merken gezamenlijk ondergebracht bij één distributeur

Contracten met nieuwe distributeurs, waaronder:

• In Spanje werd de portefeuille gecombineerd bij één nieuwe distribiteur die gefocust is op de on-trade

• In Canada werden contracten getekend met twee nieuwe distributeurs

9

Leidend in de ontwikkeling van de cocktail markt

Innovatieve drink strategieën en inspelen op wereldwijde trends

• ‘Low alcohol’ trend:

• ‘low-alcohol’ cocktails op basis van de Bols Likeurenrange, zoals de Bols Waterlemon

en de Bols Cucumber Tonic

• ‘low-alcohol’ alternatief Passoã Fresh

• ‘Less sweet’ trend: Bols Pink Fizz, met Bols Pink Grapefruit likeur

• De Negroni trend: de Bols Red Light Negroni met Bols Genever, ‘the Original Spirit of Amsterdam’

10

Leidend in de ontwikkeling van de cocktail markt

Opleiden en inspireren

• Inspiratie voor Bartending community voor het creëren van nieuwe cocktails en ervaringen.

• Bols Bartending Academy in Amsterdam en On Tour belangrijk in opleiden en inspireren van bartenders.

• Bols Business Class events op verschillende locaties in 2018/19, in Polen wereldwijd live gestreamd.

• Bols around the World, bar teams strijden om ‘s werelds Best Bar team te worden.

11

Het Bols merk – verder bouwen met inspiratie en signature

drink strategies

Bols merk duidelijk leidend met uitgesproken focus op bartending community. Focus op concepten

zoals Bols Low Alcohol Cocktails, Bols Sprizz en ‘Add flavor to your Margarita’ programma.

Omzet van de Bols Likeurenrange liet gemengd beeld zien

• Aanhoudende groei in de US en versnelde groei in China en Zuid Korea

• Een daling in markten als Japan en Duitsland

De focus voor Bols Genever blijft op belangrijke Amerikaanse steden

• Activatie en uitbreiding van de ‘signature cocktail’, de Red Light Negroni

Bols Vodka

• Aanhoudend groei in Nederland, scherpe prijsconcurrentie beïnvloedt het merk negatief in Canada

13

Meer bekendheid en groei van Italiaanse Likeuren en Damrak Gin

Italiaanse Likeuren terug naar groei, zowel door Galliano als Vaccari

De Galliano range inclusief Ristretto en L’Aperitivo is volledig on-trend

• Succesvolle social media campagne en uitbreiding Galliano L’Aperitivo en

Ristretto in VS

• Populariteit Galliano Hot Shot groeit duidelijk in Scandinavië

Vaccari liet groei zien dankzij de succesvolle uitbreiding naar nieuwe markten

• Het nieuwe label ontwerp succesvol geïmplementeerd

Damrak Gin groeit met dubbele cijfers in zowel Nederland als VS

• Aanhoudende Gin Tonic trend ondersteunt groei Damrak Gin

• Social media campagne ‘Ride like an Amsterdammer’ bereikte > 150.000

consumenten in de VS

• Damrak Gin gelanceerd in Zuid Korea en op menu bij Formule1 Grand Prix

in Singapore

14

Passoã en Nuvo droegen bij aan versnelde groei in de VS

Passoã presteerde goed, met mid-single-digit omzetgroei

• Uitbreiding naar 45 staten in de VS en groei in het VK en Nederland

• Menu listings bij groeiend aantal on-trade ketens en eerste retail listings in VS

• Puerto Rico liet herstel zien en droeg bij aan groei

• Wereldwijde distributie uitgebreid naar meer dan 50 landen

• De verpakking van Passoã is vernieuwd

• Versnelde groei met de ‘signature cocktail’, de Passoã Pornstar Martini en

inspelend op de ‘low alcohol’ trend met Passoã Fresh

Nuvo succesvol gelanceerd in de VS

• Merk moest opnieuw worden opgebouwd, van productie tot

distributie

• Initiële focus op 10 staten, gericht op de Latino gemeenschap

• Social media campagne resulteerde in 300 miljoen views

• Eerste cases verscheept naar Zuid Amerika

15

Regionale merken: Henkes in Afrika ‘back on track’ en

merkactivaties voor Nederlandse jenevers

Henkes

• Omzet Henkes in H1 geraakt door tijdelijke import restricties in Togo en Benin. Na opheffing van restricties in H2 normaliseerde

de omzet zich weer

Nederlandse jeneverportefeuille

• Omzet binnenlandse jenever/vieux portefeuille daalde in H1 als gevolg van de dalende markt, hoewel de trend dankzij gerichte

focus en activaties verbeterde in H2

• Twee belangrijke merk activaties in H2, gericht op aantrekken van nieuwe consumentengroepen:

• Hernieuwde lancering Nederlandse Bols jenevers met ‘BOLS komt met een biertje’

• Vernieuwde verpakking Bokma en lancering Bokma Bourbon Cask 5 jaren

16

Sterke performance VS en China

Sterke groei versterkt marktpositie verder in de VS

• 20% groei in de VS vergeleken met vorig jaar

• Voornamelijk dankzij Passoã, Damrak Gin en de introductie van Nuvo

• Bols Likeurenrange ‘low single-digit’ omzetgroei in een stabiele markt

Positieve markt trends vertaalden zich in aanzienlijke groei in

China

• Versnelde omzet en winstgroei Bols Likeurenrange in China

• Bols Likeurenrange in top 3 likeurenmarkt in China

• Cocktail markt in China is duidelijk in ontwikkeling met komst

van steeds meer moderne outlets

17

Gemoderniseerd hoofdkantoor ondersteunt ‘New Way of Working’

Sterke merken worden gebouwd door sterke,

gezonde en gemotiveerde mensen. Het bieden

van een cultuur gericht op vitaliteit en een

dynamische werkomgeving is dan ook een

topprioriteit.

• Principes van ‘new way of working’

programma vertaald in architectuur en

inrichting van het kantoor.

• Flexibele en agile manier van werken

faciliteert naadloze samenwerking wereldwijd.

• Inspirerende en stimulerende werkomgeving

voor werknemers en jong talent.

• Het nieuwe kantoor maakt efficiënt gebruik

van ruimte en biedt mogelijkheden voor groei.

18

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele ontwikkelingen 2018/19

3. Financiële gang van zaken 2018/19

4. Vooruitzichten

19

Highlights FY 2018/19

Omzet

Bruto marge

Nettowinst

Dividend

Regio’s

EBIT

Totale brutomarge daalde met 160 basispunten naar 59,2% als gevolg van de geografische mix met meer

leveringen aan markten met een lagere marge en de introductie van Nuvo

Genormaliseerde nettowinst € 12,9 miljoen; gerapporteerde nettowinst € 16,6 miljoen

Voorgesteld slotdividend € 0,25 per aandeel, waarmee het totale dividend over het boekjaar uitkomt op

€ 0,60 per aandeel, gelijk aan vorig jaar

Genormaliseerde EBIT bedroeg € 20,8 miljoen, een daling van 7,6% als gevolg van de lagere brutomarge.

Valuta-effecten hadden een negatieve invloed van € 1,1 miljoen op EBIT

Sterke dubbelcijferige groei in Noord-Amerika, door 20% omzetgroei in de VS. In West Europa daalde de

omzet met 3,9%. Azië-Pacific presteerde in lijn met vorig jaar en de opkomende markten keerden weer

terug naar groei dankzij goede prestaties in tweede halfjaar

Omzet € 92,5 miljoen, een stijging van 1,2% ten opzichte van vorig jaar (H2: +2.9%)

Merken

Omzetgroei wereldwijde merken 3,5%, voornamelijk door sterke groei in de VS, het VK en China;

terwijl omzetdaling regionale merken afnam tot 5,9% dankzij verbeterde trends in tweede halfjaar

(H2: wereldwijde merken +4.2%, regionale merken -0.9%)

* Alle vergelijkingen op deze slide zijn op autonome basis, d.w.z. tegen constante wisselkoersen, exclusief eenmalige posten en op pre-IFRS 15/16 basis 20

59.2%

Wereldwijde merken omzetgroei van 3,5%Omzetontwikkleing (in €m)

63.4% 44.5%62.0%

Gerapporteerde bruto marge

Omzet

(FY 2018/19)

2.4

FY 2018/19

-1.3

FY 2017/18 Δ Global Brands Δ Regional Brands

-0.8

Δ FX

92.2

92.5

+0.3%

* Exclusief IFRS 15 en 16 impact

Autonome groei: tegen constante wisselkoersen en exclusief eenmalige posten

77%

23%

Wereldwijde merken Regionale merken

21

Brutomarge beïnvloed door regionale mix

55.1% 59.0%71.5%

Brutomarge ontwikkeling (in €m)

62.0% 59.2%

Gerapporteerde brutomarge

59.2%

1,3

-0,6

Δ Asia-

Pacific

-1,7

Δ Emerging

Markets

-1,0

Δ FX FY 2018/19Normalized

Gross profit

Δ North

America

-0,2

Δ Western

Europe

57,1

55,3

54,7

FY 2017/18 One-offs

-0,1

-3,1%

59.8%

Ontwikkeling bruto marge bij

gelijkblijvende wisselkoersen

Total -160 bps

Western Europe -140 bps

Asia-Pacific -130 bps

North America -80 bps

Emerging Markets -450 bps

22

21.2%

EBIT EBIT ontwikkeling (in €m)

25.6%

Reported EBIT margin

30.6%

69.4%

Highlights

Genormaliseerde EBIT bedroeg € 20,8 miljoen,

een daling van 7,6% tegen constante

wisselkoersen als gevolg van de lagere

brutomarge.

Valuta-effecten hadden een negatieve impact

van € 1,1 miljoen op het EBIT-resultaat.

De eenmalige posten zijn:

• € 0,6 miljoen netto herstructureringslasten bij

Avandis

• € 0,6 miljoen advieskosten

De genormaliseerde EBIT-marge bedroeg

22,5%, vergeleken met 25,6% in 2017/18.

Excl. wisselkoers effecten was de daling 220

bps.

38.5%

-0.7

Δ Global

Brands

-0.2

Δ Regional

Brands

-0.8

Δ Unallocated

23.6

19.6

Normalized

EBIT

-1.1

Δ FX

20.8

-1.2

FY 2017/18 FY 2018/19Δ One-offs

-11.9%

39.7%22.5%

23

Reported (* €mil)FY 2018/19* FY 2017/18

Revenue 92,5 92,2

Cost of sales -37,8 -35,1

GROSS PROFIT 54,7 57,1

Gross margin % 59,2% 62,0%

D&A expenses -36,1 -34,5

% of revenues -39,0% -37,4%

OPERATING PROFIT 18,6 22,6

Operating margin % 20,1% 24,6%

Share of profit of JVs, net of tax 1,0 1,0

EBIT 19,6 23,6

EBIT margin % 21,2% 25,6%

Finance costs -3,7 -3,5

PROFIT BEFORE TAX 15,9 20,1

Income tax 0,7 0,3

PROFIT FOR THE PERIOD 16,6 20,4

Earnings per share 1,33€ 1,64€

Stabiel dividend van € 0,60 per aandeel

Highlights

Winst per aandeel (pre-IFRS 16) van € 1,33 (post-IFRS 16: € 1,32). Exclusief eenmalige

posten winst per aandeel van € 1,03.

Voorgesteld slotdividend van € 0,25 per aandeel, totale dividend van € 0,60 per aandeel,

gelijk aan vorig jaar. Pay-out ratio van 58%.

Het aantal uitstaande aandelen bedroeg 12.477.298.

* Exclusief impact IFRS 15 en 16

Door aanstaande verlaging van Nederlandse vennootschapsbelasting belastingbate

van € 5,3 miljoen in H2.

In 2017/18 werd een vergelijkbare eenmalige bate van € 5,6 miljoen opgenomen.

24

Balans

Highlights

25

Overige langlopende schulden bevatten een veronderstelde schuld

van € 69,3 million, met betrekking tot de uitoefening van de call-/

putoptie gerelateerd aan Passoã.

De nettoschuld / EBITDA ratio is 3,4. De nettoschuld / EBITDA ratio

inclusief veronderstelde schuld is 4,8.

Netto werkkapitaal € 18,5 miljoen, door tijdelijk hogere voorraden en

debiteuren.

Reported (* €m) FY 2018/19 FY 2017/18

Intangible assets 306,8 306,9

Investments in joint ventures 7,6 7,4

Other 11,0 2,6

NON-CURRENT ASSETS 325,4 316,9

Cash and cash equivalents 21,2 12,4

Net working capital 18,5 14,4

Inventories

Trade and other receivables

Other 0,0 0,1

TOTAL CURRENT ASSETS 39,8 26,9

TOTAL 365,2 343,8

Funded by equity and liabilities

EQUITY 192,2 183,6

Loans and borrowings 47,6 43,9

Employee benefits

Deferred tax liabilities 40,0 43,1

Other 77,4 68,8

NON-CURRENT LIABILITIES 165,0 155,8

Loans and borrowings 7,6 4,0

Trade and other payables

Derivative financial instruments 0,4 0,4

CURRENT LIABILITIES 8,0 4,4

TOTAL LIABILITIES 173,0 160,2

TOTAL 365,2 343,8

Highlights

26

1.2

CAPEX FOCF

FY 18/19

Operating

profit FY

2018/19*

0.7

Depreciation

-1.9

-2.9

-0.2

Income tax

-4.4

Working

capital

Dividends

from JVs

18.6

11.0

18.7

Other FOCF

FY 17/18

-41.0%Cash flow development (in €m)

De cash flow werd tijdelijk beïnvloed door een catch up van de

inkomstenbelasting in Frankrijk (€ 1,7 miljoen), eenmalige posten

van € 1,2 miljoen en CAPEX investeringen in ons hoofdkantoor

van € 1,4 miljoen.

Cash flow is gebruikt om dividend te betalen (€ 7,5 miljoen).

* Excluding the impact of IFRS 15 and 16

18.7

-1.4

-1.2

FOCF

FY 17/18

Δ EBITDA

(recurring)

One-offs

-1.4

FOCF 18/19*Δ CAPEX OtherΔ Income tax

-2.7

Δ Working

capital

0.7

FX

-1.1

11.0-0.6

Kasstroom

Cash conversion

FOCF vs last year

Succesvolle integratie Avandis en verbeterde kredietfaciliteit

Nieuwe krediet faciliteit tegen betere voorwaarden

• Lucas Bols heeft een nieuwe gesyndiceerde kredietfaciliteit van € 130 miljoen afgesloten

• Financiering afronden Passoã transactie is nu nog duidelijker geregeld door aquisitie faciliteit ad € 50 miljoen

• Jaarlijkse interestkosten dalen met € 0,4 miljoen

• Leverage ratio convenant verruimd van 3,0 naar 4,0

• Toegenomen operationele flexibiliteit om de verwachte ontwikkeling van de activiteiten te ondersteunen en

acquisities te kunnen incorporeren

Avandis versterkt door integratie distilleerderij Cooymans

• Activiteiten voormalige distilleerderij Cooymans volledig geïntegreerd in Avandis in

Zoetermeer

• Alle operationele activiteiten in Tilburg beëindigd in december 2018, pand in maart

2019 tegen aantrekkelijke prijs verkocht

• Voortgaande modernisering van de fabriek in Zoetermeer wordt ondersteund,

waaronder de toevoeging van een nieuwe blikjeslijn

• Creëren van een toonaangevende Noord-Europese meng- en bottelarij plant, waarmee

de productie van Lucas Bols producten voor de komende jaren wordt gewaarborgd

27

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele ontwikkelingen 2018/19

3. Financiële gang van zaken 2018/19

4. Vooruitzichten

28

Vooruitzichten

• Ondanks geopolitieke onzekerheid en volatiliteit blijft onderliggende marktdynamiek in de wereldwijde

cocktailmarkt gezond.

• Activatie en uitbreiding wereldwijde merken conform onze strategie. Groei van wereldwijde merken in VS en

China verder benutten door verder versterken marktpositie.

• Retailmarkten West-Europa blijven naar verwachting uitdagend, wat de prestaties van de regionale merken zal

blijven beïnvloeden.

• Opwaartse druk in logistieke kosten en grondstoffenprijzen, die wij willen compenseren door middel van

‘premiumisation' en omzetoptimalisatie in combinatie met een zorgvuldig beheer van de indirecte kosten.

• Naar verwachting min of meer neutraal effect van valuta’s op EBIT-resultaat.

• Vrije operationele kasstroom en capex naar verwachting terug naar normaal niveau, effectieve belastingdruk

naar verwachting circa 25%.

• Alert blijven op overnamemogelijkheden van merken die geïntegreerd kunnen worden in productie- en

distributieplatform.

29