Slide 1 Impairment (IAS 36) Ria Verheyen Vennoot PKF bedrijfsrevisoren.

Impairment(IAS 36)

Ria VerheyenVennoot PKF bedrijfsrevisoren

AGENDA :1. Doelstelling van IAS 362. Toepassingsgebied3. Definities4. Identificatie activa die ‘impaired’ zijn5. Hoe ‘recoverable amount’ meten ?6. ‘Recognition’ en ‘measurement’7. Cash-Generating Units8. Verwerking belastingeffect9. Tegenboeken van ‘impairment loss’10. Informatie in de toelichting11. Overgangsbepalingen en datum van inwerkingtreding12. SIC 1413. Toepassingen

AGENDA :1. Doelstelling van IAS 362. Toepassingsgebied3. Definities4. Identificatie activa die ‘impaired’ zijn5. Hoe ‘recoverable amount’ meten ?6. ‘Recognition’ en ‘measurement’7. Cash-Generating Units8. Verwerking belastingeffect9. Tegenboeken van ‘impairment loss’10. Informatie in de toelichting11. Overgangsbepalingen en datum van

inwerkingtreding12. SIC 1413. Toepassingen

Doelstelling van de norm

• Verzekeren dat boekwaarde (carrying amount) van de activa niet hoger zijn dan hun recupeerbare waarde (recoverable amount).

• Anders IMPAIRMENT LOSS (= waardevermindering)• Recupereerbare waarde = waarde bij verkoop of bij

gebruik (value in use).• IAS 36 specifieert wanneer een ‘impairment loss’ mag

teruggenomen worden.• IAS 36 bepaalt welke informatie in toelichting moet.

ToepassingsgebiedIAS 36 is van toepassing op alle activa uitgezonderd :a) Voorraden (Inventories - IAS 2)b) Werken in uitvoering (Construction contracts – IAS 11)c) Actieve belastinglatenties (Income Taxes – IAS 12)d) Activa ontstaan uit ‘employee benefits’ (Employee benefits –

IAS 19)e) ‘Financial assets’ zoals bedoeld in IAS 32 (Financial

Instruments : Disclosure and presentation)f) ‘Investment property’ gewaardeerd aan ‘fair value’

(Investment property – IAS 40)g) Biologische activa gewaardeerd aan ‘fair value’ (Agriculture

IAS 41)

Definities• Recoverable amount : the higher of an asset’s net

selling price and its value in use.

• Value in use : present value of estimated future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset and from its disposal at the end of its useful life.

• Net selling price : the amount obtainable from the sale of an asset in an arm’s length transaction between knowledgeable, willing parties, less the cost of disposal.

• Impairment loss : the amount by which the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount.

Definities (vervolg 1)

• Carrying amount : amount at which an asset is recognised in the balance sheet after deducting any accumulated depreciation and accumulated impairment losses thereon.

• Depreciable amount : cost of an asset less residual value.

• Depreciation : systematic allocation of the depreciable amount over its useful life.

• Useful life : period over which an asset is expected to be used OR the number of production or similar units expected to be obtained from the asset.

Definities (vervolg 2)• Cash generating unit (CGU): smallest identifiable

group of assets that generates cash inflows from continuing use that are largely independent of the cash inflows from other assets or groups of assets.

• Active market : is a market where all the following conditions exists :– Items traded within the market are homogeneous;– Willing buyers and sellers can normally be found at any time;– Prices are available to the public.

• Corporate assets : are assets other than goodwill that contribute to the future cash flows of both the CGU under review and other CGU’s.

AGENDA :1. Doelstelling van IAS 362. Toepassingsgebied3. Definities4. Identificatie van activa die ‘impaired’ zijn5. Hoe ‘recoverable amount’ meten ?6. ‘Recognition’ en ‘measurement’7. Cash-Generating Units8. Tegenboeken van ‘impairment loss’9. Verwerking belastingeffect10. Informatie in de toelichting11. Overgangsbepalingen en datum van

Identificatie ‘impaired’ activa (1)

• Elk jaar, op balans, moet nagegaan worden of er een indicatie is dat bepaalde activa moeten afgewaardeerd (impaired) worden.

• Minimaal moeten een aantal interne en externe indicatoren geëvalueerd worden.

• Indien er indicatie is dat een actief moet afgewaardeerd worden – bereken recupereerbare waarde.

Identificatie ‘impaired’ activa (2)• Externe informatiebronnen

– daling marktwaarde groter dan daling door normaal gebruik of verlopen van de tijd,

– significante veranderingen op technologisch, eonomisch, juridische vlak of in markt-omstandigheden,

– stijging van de intrestvoeten waardoor disconto-voet stijgt die gebruikt wordt om de gebruiks-waarde te berekenen,

– …. (geen exhaustieve lijst)

• Interen informatiebronnen– fysische beschadiging van activa,– toekomstige veranderingen in gebruik

(herstructurering, verkoop, …),– economische performantie van het activum

lager dan oorspronkelijk verwacht,– …. (geen exhaustieve lijst)

• Materialiteitsprincipe !

• Als er een indicatie is dat een activum ‘impaired’ dient te worden dan kan dit erop wijzen dat:– de resterende gebruiksduur– het afschrijvingsritme of,– de residuwaarde

dient herzien te worden.

AGENDA :1. Doelstelling van IAS 362. Toepassingsgebied3. Definities4. Identificatie van activa die ‘impaired’ zijn5. Hoe ‘recoverable amount’ meten ?6. ‘Recognition’ en ‘measurement’7. Cash-Generating Units8. Verwerking belastingeffect9. Tegenboeken van ‘impairment loss’10. Informatie in de toelichting11. Overgangsbepalingen en datum van

‘Recoverable amount’(recupereerbare waarde)

= ‘The higher of an asset’s

net selling price (netto-verkoopprijs)

andvalue in use’ (gebruikswaarde)

‘Recoverable amount’ (recupereerbare waarde)

• Indien één van de twee waardes groter is dan de boekwaarde dan dient de andere niet berekend te worden.

• Indien de netto-verkoopprijs niet kan bepaald worden dan is de recupereerbare waarde gelijk aan de gebruikswaarde

• Voor activa bestemd voor verkoop volstaat het om de netto-verkoopprijs te evalueren.

Netto-verkoopprijs (net selling price)

Het bedrag verkrijgbaar bij verkoop…

… in een ‘at arm’s length’ transactie tussen ‘knowledgeable’ ‘willing’ partijen ..

… verminderd met de verkoopkosten.

Gebruikswaarde (value in use)

De geactualiseerde waarde van ...

… de geschatte toekomstige cashflows die ontstaan uit het gebruik van het activum

… en uit de verkoop ervan op het einde van de nuttige gebruiksduur (useful lifetime)

• Op basis van budgetten die door het management zijn goedgekeurd.

• Gebaseerd op aanvaardbare assumpties.

• Maximaal over een periode van 5 jaar tenzij een langere periode gejustifieerd is.

• Indien gebruiksduur > 5 jaar : extrapolatie van Cashflowprojecties

• Verwachte groei mag niet hoger zijn dan wat voor het product, de sector het land verwacht wordt.

• Cashflows moeten berekend worden op basis van de huidige toestand van het activum (dus geen rekening met toekomstige herstruc-tureringen of met bijkomende investeringen die de capaciteit verhogen).

• Geen rekening houden met belastingeffect of effect van financiering, ook niet met cashflows van toekomstige investeringen ter verhoging van de performantie (wel deze om performantie te behouden).

• Actuele waarde van de residuwaarde (best estimate).

• In de munteenheid waarin de cashflows zullen ontstaan – actualisatievoet moet hieraan aangepast zijn.

Discontovoet

• Pre-tax.

• Moet tijdswaarde van het geld uitdrukken.

• Rekening houdend met specifiek risico van het activum.

• Mag geen rekening houden met die risico’s die al zijn verrekend in de cashflow-ramingen.

Discontovoet

• Pre-tax.

• Moet tijdswaarde van het geld uitdrukken.

• Rekening houdend met specifiek risico van het activum.

• Mag geen rekening houden met die risico’s die al zijn verrekend in de cashflow- ramingen.

Bepalen geschikte discontovoetVoorbeeld 1Risicoloze rentevoet overheidsobligaties 4 %Inschatting specifieke risico’s verbonden aan actief 10 %

_____Actualisatievoet 14 %

Voorbeeld 2Gewogen gemiddelde kapitaalkost : 12 % , Rentevoet 6 %Belastingvoet 35 % ; Schulden / EV = 25 %• Gewogen gemiddelde kapitaalkost voor belastingen

(12%/(1-35%)) 18,5 %• Aanpassing (weging EV / VV)

(18,5 % x ¾ + 6 % x ¼) => actualisatievoet = 15,4 %

Bepaling gebruikswaardeFormule voor berekening gebruikswaarde kan afgeleid worden van :Enkelvoudige cashflowActualisering van een enkelvoudige cashflow die gedurende n jaren optreedt : cashflow / (1 + d)^nMeervoudige cashflowActualisering van n jaarlijkse cashflows :cashflow x (1 – (1+d)^-n)/dOneindigheidActualisering jaarlijkse cashflows tot oneindig : cashflow/d

d = discontovoet

‘Recognition’ en ‘measurement’• Een ‘impairment loss’ moet in de resultatenrekening

verwerkt worden.

• Tenzij het een geherwaardeerd activum betreft dan te verwerken als vermindering van de herwaardering.

• Als ‘impairment loss.

• Tenzij het een geherwaardeerd activum betreft dan te verwerken als vermindering van de herwaardering.

• Als ‘impairment loss’ groter is dan de boekwaarde dient een schuld geboekt te worden .

• Na boeking van ‘impairment loss’ moeten de afschrijvingen herzien worden.

Cash Generating Units (CGU)

Case Studies

Identificatie CGU

CGU (case study)

Keten van kleinhandelszaken (opgave)

Winkel X behoort tot de keten M en koopt handelsgoederen via de aankoopcentrale van M. De prijszetting, marketing, advertentie en personeelsbeleid worden bepaald door M. M is nog eigenaar van 5 andere winkels in dezelfde stad (maar in andere buurt) en van 20 winkels in andere steden. Alle winkels worden op dezelfde wijze geleid als X. X en de 4 andere winkels werden 5 jaar geleden aangekocht en er werd een goodwill geboekt.

Wat is de CGU voor X ?

CGU (case study)

Keten van kleinhandelszaken (oplossing)

Elementen die van belang zijn :– Management reporting beschikbaar per winkel ?

– Zaak wordt geleid op een ‘winkel-per-winkel’ basis of op een regionale/stadsbasis ?Alle winkels van M bevinden zich in verschillende buurten en zullen waarschijnlijk eigen cliënteel hebben. Dus hoewel X vrij centraal wordt geleid wordt de cashflow gegenereerd onafhankelijk van de andere winkels.

– Kan goodwill toegerekend worden (bottom-up test) ?

Bijgevolg is het waarschijnlijk dat X een CGU is.

CGU (case study)

Tijdschriften (opgave)

Een uitgever bezit 150 titels waarvan 70 gekocht en 80 zelf ontworpen. De prijs betaald aan derden werd geactiveerd onder de Im. VA. De kosten van de eigen ontwikkelde tijdschriften werden in resultaat geboekt. Cashflows kunnen bepaald worden per individueel tijdschrift. Titels worden beheerd vanuit het ‘marktsegment’. Het niveau van de advertentieinkomsten hangt af van het aantal titels in het marktsegment waartoe de titel behoort. Het is een beleidsoptie om titels te vervangen voordat ze aan het einde van hun economische levensduur zijn gekomen ?

Wat is de CGU voor individuele titel ?

CGU (case study)

Tijdschriften (oplossing)

Het is waarschijnlijk dat de ‘recoverable amount’ voor een individuele titel kan bepaald worden. Alhoewel de advertentieinkomsten ook afhankelijk zijn van de andere titels in hetzelfde marktsegment kunnen de directe verkopen en advertentieinkomsten per titel bepaald worden. De beslissing om een titel te vervangen wordt per individuele titel genomen.

Het is waarschijnlijk dat elke titel een afzonderlijke CGU is.

• ‘Recoverable amount’ moet in principe per individueel activum bepaald worden.

• Indien onmogelijk dan ‘recoverable amount’ bepalen van de ‘cash generating unit’ waartoe het actief bestanddeel behoort.

• Definitie : ‘smallest identifiable group of assets that generates cash inflows from continuing use that are largely independent of the cash inflows from other assets or groups of assets’.

• Voorbeelden : spoorweg bij mijnexploitatie, busvervoer ...

• Actieve markt voor een activum => CGU (ook als output intern wordt gebruikt).

• CGU’s moeten op consistente wijze worden bepaald (tenzij anders gejustifieerd).

• De boekwaarde (carrying amount) van een CGU dient bepaald te worden consistent met de wijze waarop de ‘recoverable amount’ bepaald wordt.

Allocatie van goodwill op CGU

• Goodwill genereert geen cashflow die onafhankelijk is van andere activa => ‘recoverable amount’ kan niet afzonderlijk bepaald worden.

• Goodwill alloceren op een CGU.• ‘Recoverable amount’ bepalen van de CGU.• Indien goodwill is begrepen in de boek-

waarde van de CGU => ‘bottom-up’ test / ‘top-down’ test.

‘Bottom-up’ test

• Evalueer of de boekwaarde van de goodwill op een betrouwbare en consistente wijze kan gealloceerd worden op de CGU.

• Vergelijk de ‘recoverable amount’ van de CGU met de boekwaarde van de activa (inclusief goodwill) en bepaal ‘impairment loss’.

‘Top-down’ test• Als de boekwaarde van de goodwill niet op een

betrouwbare en consistente wijze kan gealloceerd worden op de CGU dan ‘Top-down’ test.

• Identificeer kleinste CGU waarop goodwill kan gealloceerd worden op een betrouwbare en consistente wijze.

• Vergelijk de ‘recoverable amount’ van deze CGU met de boekwaarde van de activa (inclusief goodwill) en bepaal ‘impairment loss’.

Case Study

Goodwill en andere activa in een CGU

CGU- goodwill (case study)

Per einde boekjaar 20x0 verwierf M 100% van de aandelen van Z voor een bedrag van 3.000. Z heeft 3 CGU’s (A,B en C) met een ‘fair value’ van respectievelijk 1.200, 800 en 400. De goodwill bedraagt 600 (= 3.000 – 2.400).

Per einde 20X5 maakt A een aanzienlijk verlies en de ‘recoverable amount’ kan bepaald worden op 1.400.

Boekwaarde ziet er als volgt uit :A 1.300B 1.200C 800Goodwill 450Totaal 3.750

case study : goodwill kan toegerekend worden

A B C TotaalEnd of 20x0

Fair value 1.200 800 400 2.400

Pro rata 50 % 33 % 17 % 100 %

End of 20X5

Boekwaarde 1.300 1.200 800 3.300

Allocatie goodwill 225 150 75 450

Boekwaarde na toerekening goodwill

1.525 1.350 875 3.750

case study : goodwill kan toegerekend worden

Toepassing ‘bottom-up’ test per einde 20x5 : A

Boekwaarde na toerekening goodwill 1.525‘Recoverable amount’ 1.400

________

Impairment loss 125

M boekt een waardevermindering van 125 en rekent deze volledig aan op de goodwill.

case study : goodwill kan niet toegerekend worden

Per einde 20x5 wordt ‘recoverable amount’ van Z bepaald op 3.500.

1. Bottom-up testEinde 20x5 :

Boekwaarde A 1.300Recoverable amount 1.400Impairment loss 0

Omdat goodwill niet op een betrouwbare en consistente wijze kan toegerekend worden aan een CGU moet ook een ‘top-down’ test uitgevoerd worden.

2. Top-down testRecoverable amount van Z in zijn geheel wordt vergeleken met boekwaarde.

case study : goodwill kan niet toegerekend worden

Einde 20x5 A B C Goodwill

Boekwaarde 1.300 1.200 800 450 3.750

Impairment loss uit bottom-up test - - - - -

Boekwaarde na bottom-up test 1.300 1.200 800 450 3.750

Recoverable amount 3.500

Impairment loss uit top-down test(volledig toe te rekenen op goodwill)

Corporate assets• Genereren geen cashflow die onafhankelijk is van andere

activa => ‘recoverable amount’ kan niet afzonderlijk bepaald worden.

• Corporate assets alloceren op een CGU.• ‘Recoverable amount’ bepalen van de CGU.• Indien corporate assets zijn begrepen in de boekwaarde van

de CGU => ‘bottom-up’ test / ‘top-down’ test.• Als corporate asset op een betrouwbare en consistente

wijze kan toegerekend worden aan een CGU => bottom-up test.

• Als corporate asset niet op een betrouwbare en consistente wijze kan toegerekend worden aan een CGU => bottom-up EN top-down test.

Impairment loss - CGU

• Een ‘impairment loss’ voor een CGU moet erkend worden als het ‘recoverable amount’ (recupereerbare waarde) kleiner is dan ‘carrying amount’ (boekwaarde)

• Impairment loss moet gealloceerd worden aan :– Goodwill toegerekend aan de CGU

– Daarna aan andere activa pro rata de boekwaarde van de activa

• De boekwaarde zal verminderd worden tot het hoogste van :– Netto-verkoopwaarde

– Gebruikswaarde

– Nul

• Voorbeeld

Case Study

Corporate assets in een CGU

Corporate assets (case study)

SituatieM heeft 3 CGU’s : A,B en C. Wijzigingen in de technologische evolutie zijn aanleiding tot impairment test. Op het einde van boekjaar 20x0 is de boekwaarde van A,B en C resp. 100, 150 en 200.M wordt geleid vanuit headquarters. Boekwaarde van gebouw is 150 en boekwaarde van research afdeling is 50. De boekwaarde van het gebouw kan op een verantwoorde wijze verdeeld worden over de CGU’s op basis van de boekwaarde van hun activa. De waarde van de researchafdeling kan niet op een betrouwbare wijze aangerekend worden.De geschatte levensduur van A is 10, van B, C en van het hoofd-kwartier (lineair afgeschreven) is 20. Netto verkoopprijs kan niet betrouwbaar bepaald worden, dus wordt gebruikswaarde weerhouden. Discontovoet is 15 %.

Identificatie van Corporate assetsCorporate assets zijn :

* gebouw hoofdkwartier

* researchafdeling

Gebouw : bottom-up test

Researchafdeling : bottom-up en top-down

Einde 20x0 A B C Totaal

Boekwaarde 100 150 200 450

Levensduur 10 jaar 20 jaar 20 jaar

Wegingsfactor / Levensduur 1 2 2

Boekwaarde x wegingsfactor 100 300 400 800

Pro rata verdeling gebouw 12 %(100/800)

38 %(300/800)

50 %(400/800)

Verdeling BW gebouw 19 56 75 150

Boekwaarde (na toewijzing waarde gebouw)

119 206 275 600

Berekening van de gebruikswaarde van A, B, C en M (met een discontofactor van 15 %) geeft volgende uitkomst :

Gebruikswaarde van M is groter dan de som van gebruikswaarde A, B en C omdat we veronderstellen dat de researchafdeling bijkomende cashflows genereert.

‘Bottom up test’ (case study)

Einde 20x0 A B C

Boekwaarde (na toewijzing waarde gebouw)

119 206 275

Gebruikswaarde 199 164 271

Impairment loss 0 (42) (4)

‘Bottom up’ test – allocatie impairment loss’ (case study)

CGU B C

Gebouw Hoofdkwartier (12)(42 x 56/206)

(1)(4 x 75/275)

Activa van de CGU (30) (42 x 150/206)

(3) (4 x 200/275)

(42) (4)

‘Top-down’ test (case study)Einde 20x0 A B C Gebouw Research-

afdelingM

Boekwaarde 100 150 200 150 50 650

Impairment loss uit ‘bottom-up’

(30) (3) (13) (46)

Boekwaarde na impairment

100 120 197 137 50 604

Recoverable amount

Impairment uit top-down test

Verwerking belastingeffect

Verschil tussen boekwaarde en fiscale waarde geeft aanleiding tot latente belastingen (deferred taxes).(IAS 12 – Income taxes)

Voorbeeld

Een onderneming heeft een actief met een boekwaarde van 1.000 en een ‘recoverable amount’ van 650. De belasting-voet is 30% en de fiscale waarde van het actief is 800. De ‘impairment’ is fiscaal niet aftrekbaar. Het effect is als volgt :

Verwerking belastingeffect

Boekwaarde Voor afwaardering

Effect afwaardering

Na afwaardering

Boekwaarde 1.000 (350) 650

Fiscale waarde 800 800

Verschil boekwaarde en fiscale waarde

200 (350) (150)

Belastinglatentie 60 (105) (45)

Tegenboeking/Terugname van ‘impairment loss’

Zelfde werkwijze als voor de identificatie van de af te waarderen activa :• Per balansdatum nagaan of er indicaties zijn dat de

afwaardering zou verminderd zijn.• Indien indicatie => bereken ‘recoverable amount’.

Zie lijst indicatoren (in omgekeerde zin).

Tegenboeking/terugname van ‘impairment loss’

Een impairment kan enkel worden teruggenomen indien er een verandering is in de schattingen die gebruikt werden als basis voor de berekening van ‘recoverable amount’.

Dus niet in het geval dat ‘recoverable amount’ is gestegen ten gevolge van ‘voortschrijding van de tijd’.

De terugname kan niet tot gevolg hebben dat de boekwaarde groter zou worden dan wanneer in het verleden geen impairment was geboekt.

Tegenboeking/terugname van ‘impairment loss’ op individueel actief

De terugname kan niet tot gevolg hebben dat de boekwaarde groter zou worden dan wanneer in het verleden geen impairment was geboekt.

Tegenboeking heeft effect op de resultatenrekening – tenzij het actief bestanddeel werd geherwaardeerd. In dit geval te behandelen als ‘herwaardering’ in EV.

Tegenboeking/terugname van ‘impairment loss’ op CGUBoekwaarde verhogen van de activa van de CGU :• Eerst activa andere dan goodwill – pro rata

boekwaarde van elk actief bestanddeel in CGU.• Daarna toewijzen op goodwill gealloceerd aan CGU

indien aan vereiste is voldaan (zie verder).

Boekwaarde mag niet uitstijgen boven het laagste van :• ‘Recoverable amount’;• Boekwaarde indien in het verleden geen impairments

werden geboekt.

Tegenboeking/terugname van ‘impairment loss’ op CGU

Voorbeeld• Jaar x : kost 10 mio; afschrijving 20 jaar• Jaar x + 2: afwaardering naar 5 mio t.o.v.

een boekwaarde van 9 mio (impairment = 4 mio)

• Jaar x + 4: ‘recoverable amount’ is 10 mio =>

boekwaarde zonder afwaardering

zou 8 mio geweest zijn. Dus

impairment kan terug gedraaid

worden met 3 mio (via RR)

Tegenboeking/terugname van ‘impairment loss’ op Goodwill

Impairment op goodwill kan niet teruggenomen worden tenzij :

• Impairment werd veroorzaakt door een specifieke externe gebeurtenis, zo uitzonderlijk van aard dat ze zich niet meer zal voordoen.

• Externe gebeurtenissen ervoor zorgen dat reden van impairment volledig wegvalt.

Komt dus eerder zelden voor.

Informatie in de toelichting

Per categorie van activa

• Impairment geboekt in RR of direct in EV.• Terugname van impairments geboekt in RR of in EV.• Posten van de RR waarin impairment is geboekt.• Zie ook toelichting i.v.m. IVA, MVA, FVA,…

(reconciliatie boekwaarde begin periode – einde periode).

Informatie in de toelichtingAndere toelichting• Wanneer impairment (reversal) materieel is voor de financiële staten als

geheel :• Gebeurtenissen en omstandigheden, bedrag,• Individueel actief : aard en segment,• CGU : beschrijvng, bedrag per categorie van activa en per segment,• Indien recoverable amount = netto-verkoopprijs => basis voor

bepaling netto-verkoopprijs,• Indien recoverable amount = gebruikswaarde => actualisatievoet.

• Indien impairment gecumuleerd materieel is voor de financiële staten als geheel :

• Belangrijkste categorie van activa die beïnvloed zijn;• Voornaamste gebeurtenissen omstandigheden.

Overgangsbepaling en datum inwerkingtreding

IAS 36 werd effectief voor boekhoudperiodes die aanvangen op of na 1 juli 1999. Vroegere toepassing werd aangemoedigd.

Aanpassingen die voortvloeiden uit de implementatie van de norm dienden via de RR te worden geboekt.

SIC 14 Property, plant and equipment – Compensation for the Impairment or Loss of items

Recuperatie van derden van waardevermindering ontstaan op MVA (b.v. overheid, verzekering …).

3 economische gebeurtenissen afzonderlijk boeken :• Impairment (IAS 36)• Recuperatie => RR• Kosten van herstelling, restauratie,

vervangingsinvestering … => IAS 16

Recuperatie toelichten

Toepassingen

Zie kopies in bijlage.

Bijlagen

1. Toepassingen2. International Accounting Standards Survey 2000 –

David Cairns3. Illustratie : jaarverslag 2001 Lufthansa4. Illustratie : jaarverslag 2001 Nestlé

Slide 1 Impairment (IAS 36) Ria Verheyen Vennoot PKF bedrijfsrevisoren.

Documents

Transcript of Slide 1 Impairment (IAS 36) Ria Verheyen Vennoot PKF bedrijfsrevisoren.

THEMADAG FAMIlIAAl VERMOGENSRECHT - Rivus...8 verschillende actuele topics en Publicatie: Larcier Inclusief het cahier ‘Familierecht en familiaal vermogensrecht - ... advocaat-vennoot

Tarief vennoot- Let op btw bij oude facturen ...online.akkeraccountants.nl/files/september-2009.pdfSpam! Nog niet zo lang geleden wedijverde ik met sommigen van u: hoeveel krijg jij

ROTTERDAMMERS EN OUD-ROTTERDAMMERS DIE IN 1994 ZIJN …rjb.x-cago.com/GARJB/1995/12/19951231/GARJB... · Kruwal, beherend vennoot Ertsoverslagbedrijf Europoort CV, 25 okto-ber te

48h x 30w poster templateLas herramientas de evaluación utilizadas son Timed Up & Go (TUG), Tinetti y Trunk impairment Scale (TIS). Se utiliza paquete estadístico PASW versión 18.

IAB WORKSHOP 3 « Content of your website » Didier Deneuter Vennoot ULYS Advocaten Dinsdag 15 november 2005.

Sector Ingeniería Mecánica 1H 2020 - PKF Attest...BBB Industries adquiere Metalcaucho [cross-border] BBB Industries, S.L., una empresa con sede en EEUU que lidera la refabricación

In dit nummer - ACLVB · Blijf paraat Mario Coppens, Nationaal Voorzitter. 4 VRIJUIT november 2016 D e dossiers die binnen de regering voor spanningen zorgen – de vennoot- ... Een

Optelec offers solutions for low vision - visual impairment · Web viewWelkom bij ZoomText 2020Verkorte handleiding Dit beoogt geen volledige handleiding te zijn, echter is bedoeld

BULLETIN VAN VRAGEN EN ANTWOORDEN - VAN ......2015/01/31 · samen met zijn vennoot AJ. "Wij hebben inderdaad een populair café, waar heel wat jong volk over de vloer komt. Daarom

Disclaimer - Yonsei University · 차 린 이 Ⅰ. 서 론 1. 이론적 배경 2) 경도인지장애(Mild Cognitive Impairment, MCI)란 정상적인 노화 수 준보다 훨씬 심한

Patrick Valckx Erkend Boekhouder-Bedrijfsrevisor Vennoot KPMG BIBF, 27 februari 2010 FIDUCIAIRE Algemeen en praktisch boekhouden.

cooperatieve woonmodellen boekje 14 feb 2019architectuurwijzer.be/wp-content/uploads/2019/06/cooper... · 2019. 6. 27. · Gedicht van Greet Leynen, Cera-vennoot, winnaar van de poëziewedstrijd

Kennismaken -Peter Bosmans Gedelegeerd bestuurder Febecoop Adviesbureau Oprichter, vennoot, bestuurder van cv’s Erkend adviesbureau voor sociale economie.

Handleiding eStox - IEC-IAB...Handleiding eStox 10 Klik op Registratie bevestigen om de vennoot schap te creëren in eStox. Je krijgt bevestiging via dit scherm. Hier kun je onmiddellijk

I :;¡:jActuación · Informe de Auditoría PKF Accountants & business advisers PRIMER INFORME PERiÓDICO - 30 de Agosto de 2016 GASNOR S.A. Servicio de Auditoría Técnica y Económica

HET REGLEMENT VAN INWENDIGE ORDE IN VENNOOT …tpr.be/content/1993/1993-895.pdf · A. lNLEIDING I. Korte omschrijving van de Belgische, Franse en Nederlandse praktijk 1. Het opmaken

Den Helder · organisatie van Zeestad is juridisch gezien een CV/BV, waarbij de provincie en de gemeente gelijke aandeelhouders zijn. Als beherend vennoot treedt de directeur van

Expanded Campus Map 2016 v3parking.utk.edu/.../Expanded-Campus-Map-2016_v3-9152016.pdfKKG PBΦ ADP SK KD AOP ZTA ΦM DDD ΧΩ AΧΩ AKA DG AGR PKF PKA Henley Street Bridge 158 158

eState PLanninGSDaGen 2016 - Opleidingen- Speciale topics (vb. successief vruchtgebruik) SeSSie 4. ... advocaat-vennoot Cazimir de heer robin messiaen senior manager Tax & Legal Moore

036-039 AMP08 ART4-4 · Door: Jack Borremans en Roel Nass actuaris AG zijn vennoot bij LNBB actuarissen + pensioenconsultants en ontwikkelaars van de PremiepensioenWijzer S inds 2000