Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro

Alkmaar, 8 december 2009

Harry PrinsAccountmanager Nationale-Nederlanden

2

ING Groep

Bank, verzekeringen,

vermogensbeheer

Actief in meer dan 40 landen, 85

mijloen klanten

Meer dan 100.000 werknemers

ING Headquarters, ING House, Amsterdam, Netherlands; data as of 6/30/09

Top Global Asset Managers

Rank Name Total institutional assets under management (USD Billions)1 State Street Global2 Barclays Global3 BlackRock4 BNY Mellon Asset Management5 Fidelity Investments6 JPMorgan Asset Management7 PIMCO8 Legg Mason9 Vanguard Group

10 Northern Trust Global11 ING12 Prudential Financial13 Deutsche Asset Management14 Wellington Management15 Federated Investors16 Goldman Sachs Group17 TIAA-CREF18 Aviva Investors19 UBS Global Asset Management20 AllianceBernstein

1,236.31,149.21,089.4814.3762.5715.0617.3605.3580.6463.8

458.2

419.2366.6

333.8299.8297.0291.3

460.4

447.5

343.2

Managers are ranked by total worldwide institutional assets under management. Source: Pensions&Investments, 12/31/2008

Top 20 Managers

Rank Name Global assets under management (USD Trillions)1 Barclays Global Investor2 State Street Global Advisors3 BlackRock4 Fidelity5 JPMorgan Asset Management6 Vanguard Investments7 Allianz Global Investors8 Legg Mason9 BNY Mellon Global Investments

10 Goldman Sachs AM Int'l11 ING IM and REIM12 Wellington13 MoganStanley14 MassMutualfinancialGroup15 Invesco16 HSCB Global Asset Man.17 Aviva Investors18 BNP

1.541.401.261.261.121.120.980.980.980.84

0.42

0.420.42

0.280.28

0.70

0.42

0.42

Source: McKinsey & Co., 12/31/2008

3

Nationale-Nederlanden:

Nationale-Nederlanden is voortgekomen uit van oorsprong in

Nederland gevestigde verzekeringsbedrijven:

De Nederlanden van 1845

Nationale Levensverzekeringsbank (1863)

RVS (1838)

4

Stichting pensioenfonds Groothandel Vegro (SPGV)

4

• SPGV is een ondernemingspensioenfonds

• Pensioenbeleid SPGV in overleg met de onderneming Vegro

• Alle pensioenen en zijn herverzekerd bij Nationale-Nederlanden

• Herverzekerd op basis van een garantiecontract

• Garantie contract: opgebouwde pensioenen zijn gewaarborgd en worden levenslang uitgekeerd.

• Pensioenadministratie uitbesteed aan Nationale-Nederlanden

• De betaalde premies worden belegd door ING Investment Management

5

Totaal overzicht

Vegro Stichting Pensioenfonds Groothandel Vegro

Nationale-Nederlanden

garantiecontract

Toezichthouder De Nederlandsche Bank

ING Investment management

Beleggingen namens Nationale-Nederlanden

ING

6

Stichting pensioenfonds Groothandel Vegro (SPGV)

6

•Uitwisseling administratieve gegevens

•Polissen

•Gegevens jaarverslag

•Periodiek overleg

•Betaling premies

•Beleggen premies

• Overrente

•Periodiek overleg

Afstemmen pensioen- en beleggingsadministratie

7

De kern van Flexibele zekerheid isde garantie op uitkeringen

Garantie op toegezegde uitkeringen

Premie en kosten

Vermogens

beheer

Winst

Deling

Waarderings

grondslagen

8

Wat is flexibele zekerheid?

Zekerheid… U heeft de zekerheid dat de toegezegde pensioenen van de

medewerkers levenslang worden uitgekeerd

U heeft de zekerheid van vooraf afgesproken grondslagen

Nationale-Nederlanden garandeert de pensioenaanspraken tegen een

vaste rekenrente, ook na contractsbeëindiging

U heeft de zekerheid van aantrekkelijke winstdeling

9

Vermogensbeheer

De beleggingen bestaan voor 80% uit vastrentende waarden en

voor 20% uit aandelen…

10

Pensioen, premies en beleggen

10

De pensioenpremies zijn berekend op basis van:

• Sterfte- en levenskansen

• een vaste rekenrente van 4%

Wat betekend een rekenrente van 4% ?

• NN gaat ervan uit dat zij minimaal 4% rendement haalt op de betaalde premies, hierdoor worden de premie lager

11

Pensioen, premies en beleggen

11

Wordt mijn pensioen gekort als het rendement lager is dan 4% ?

• Nee! Door het garantiecontract behoudt de deelnemer altijd zijn opgebouwde pensioen, ook bij een rendement lager dan 4% zelfs bij negatief rendement

Wat gebeurt er als het rendement op de betaalde premies hoger is dan 4% ?

• Het rendement meer dan 4% = (overrente) vloeit terug naar de middelen van SPGV

• Middelen van het fonds worden gebruikt voor indexatie van de pensioenen

12

De Nederlandsche Bank

Volledig herverzekerd pensioenfonds volgens DNB:

1. Verzekeringstechnische- en beleggingsrisico’s volledig bij verzekeraar;

mogelijkheid aanspraken premievrij achterlaten

2. Nooit meer betalen dan vooraf afgesproken premies

3. De (vermogens)eisen zijn in lijn met de afgegeven garanties door

herverzekeraar, dit betekent dat het beleggingsrisico afgedekt dient te zijn

4. Aanhouden van verplichte buffers

Garantiecontract van Nationale-Nederlanden voldoet hieraan

Toekomstige administratie- en garantiekosten die uit de winstdeling worden

onttrokken kunnen nooit hoger zijn dan de winstdeling.

13

Vragen ?

13