Transport

Trends, Ontwikkelingen, Cijfers & Prognoses

Economisch Bureau Nederland

Nadia Menkveld

Juni 2015

Stand van Transport: Gemengde signalen

2

Macro

economische

indicatoren

Vrachtvolumes

Sector

indicatoren

Wereldhandel: 2,7% (mrt) PMI Nederland: 55,5 (mei) PMI Duitsland: 51,4 (mei)

Schiphol: -4% (apr) Droge Bulk: -8% (jan) Bouwproductie: 11% (mrt)

COEN: 4,4% (mei) Omzet: 2% (kw1 2015) Faillissementen: -55% (apr)

positief neutraal negatief Lange termijn gemiddelde

Sheet 3 t/m 4

Sheet 5 t/m 8

Sheet 9 t/m 11

Alle groeipercentages zijn jaar op jaar

Hoge groeicijfers Azië houden aan

3

• De afgelopen maanden viel de

groei in Azie tegen. Dit was

voornamelijk te danken aan

China, waar de groei van 7,3% in

het vierde kwartaal van 2014

terugviel naar 7% in het eerste

kwartaal van 2015.

• ABN AMRO verwacht dat,

ondanks de tegenvallende cijfers,

de groei in Azie zal aanhouden.

Belangrijk hiervoor is wel dat de

Chinese overheid haar

stimuleringsbeleid aanhoudt.

• Daarnaast verwacht ABN AMRO

dat de exportgerichte landen

(zoals Korea, Hong Kong en

Singapore) zullen profiteren van

herstel van de landen in het

westen.

• Voor de eurozone geldt dat de

economie sinds de tweede helft

aan het verbeteren is. Een aantal

vertrouwensindicatoren schetsen

een positief beeld. Maar de

onzekere uitkomst voor de

griekse onderhandelingen vormen

een risico.

Duitsland

Zuid Korea

Thailand

China

Indonesie

Hong Kong

India

Maleisie

Taiwan

Frankrijk

Nederland

Griekenland

Spanje

Belgie

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0%

2015

2016

Economie groeide verder in eerste kwartaal 2015

4

• In het eerste kwartaal van 2015

groeide de economie zowel

kwartaal op kwartaal (0,4%) als

jaar op jaar (2,2%).

• De groei wordt al een poos breed

gedragen. Zowel de uitvoer, als

de investeringen en de

consumptie dragen bij aan een

hogere groei.

• De investeringen in woningen en

de consumptie waren belangrijk

voor de groei in het eerste

kwartaal van 2015.

• De economische indicatoren

laten een gunstig beeld zien.

Voor 2015 verwachten we een

BBP groei van 2% en voor 2016

zal deze groei zich doorzetten.

• Voor 2015 verwachten we dat de

economische groei in de VS weer

aantrekt, na een relatief zwak

eerste kwartaal.

• Daarnaast blijven de zwakke

euro en de lage olieprijs factoren

die de economische groei gunstig

beinvloeden.

Stijging economisch sentiment

indicator zet door. 104,4 in mei. Bouwproductie in april gestegen

met 10%

5

Omzet van bouwbedrijven

De omzet van bouwbedrijven is al een aantal maanden gestegen. In het eerste kwartaal van

2015 kende de omzet een stijging van circa 5%. De stijging is echter wel minder sterk dan de

stijging van de productie, die in dezelfde periode met 8,2% steeg. Deze sterke stijging kwam

na een stijging van 8,5% in het laatste kwartaal vorig jaar. Voor de transporteurs die

bouwvolumes vervoeren zijn dit gunstige cijfers. De groei van de volumes wordt vooral

getrokken door een herstel in de woningbouw. De twee andere segmenten (gww,

utiliteitsbouw en gespecialiseerde bouw) lopen nog wat achter.

Orderportefeuille van bouwbedrijven

De ordeportefeuille voor bouwbedrijven is een indicator voor de groei van de bouwproductie.

De afgelopen maanden is een duidelijk stijgende lijn te zien in de orders. Woningbouwers

hebben op dit moment de hoogste orderportefeuille, de verwachting is dan ook dat het

herstel in de woningbouw de komende periode doorzet.

Aantal bouwvergunningen

Net als de orderportefeuille is het aantal afgegeven bouwvergunningen een indicator voor de

bouwproductie. Ook hier zien we een lichte stijging van het aantal afgegeven vergunningen.

In 2014 was het aantal afgegeven vergunningen voor renovatiewerkzaamheden hoger dan

de afgegeven vergunningen voor nieuwbouw. Sinds een aantal maanden is dat beeld aan het

wijzigen. Er wordt weer meer nieuw gebouwd.

ABN AMRO verwacht dat de bouwproductie in 2015 verder zal groeien, maar het is de vraag

of het groeitempo van het eerste kwartaal wordt vastgehouden.

Bouwproductie sterk gegroeid

Luchtvrachtvolumes dalen verder

6

• De vrachtvolumes over Schiphol

lijken niet te profiteren van de

economische groei in Nederland en

omringende landen. Wederom

kende de volumes een daling.

• Na een daling van 5% in maart en

2% in januari (februari kende een

groei van 2%) zijn de vrachtvolumes

in april met 4% afgenomen.

• Schiphol is niet het enige vliegveld

met tegenvallende cijfers. Vooral de

europese luchtvaartmaatschappijen

kampen met tegenwind. Volgens

cijfers van de IATA daalden de

volumes hier met 2,4%.

• ABN AMRO verwacht dat het

verbeterde economische sentiment

nog vertaald moet worden naar

hogere luchtvrachtvolumes.

• De VS kende een marginale groei

(0,8%) en het Midden Oosten

groeide sterk met een toename van

10,6% in maart (joj).

-4%

Volume groei april 2015

Volume groei eerste vier

maanden 2015

-2%

Droge lading laat lichte daling zien

7

Import ketel kolen Duitsland: Import ijzererts Duitsland:

Import cokes kolen Duitsland: Export graan EU:

Stijging wereldhandel, maar tarieven deepsea blijven achter

8

Wereldhandel met 2% toegenomen in

maart

Timecharter Index voor containerschepen

gestegen in mei. Nog wel op laag niveau

Verdere daling Baltic Dry Index

-44%

-95%

• De wereldhandel groeide jaar op jaar met 2,7%,

maar maand op maand is de groei met 0,1%

afgenomen.

• Overcapaciteit speelt de deep sea sector

parten. De Baltic Dry Index is nog steeds op een

zeer laag niveau en is in mei zelfs verder

gedaald (m-o-m met 2%).

• De overcapaciteit vormt ook een probleem voor

de containerschepen. Hoewel de timecharter

index in april en mei een groei kende van

respectievelijk 13% en 7% (m-o-m) ligt de index

nog op een relatief laag niveau. In mei is de

OESO met een rapport verschenen, waarin

gewaarschuwd wordt voor de negatieve impact

van mega-schepen.

Omzet transportsector terug op pre-crisis niveau

9

Omzet Transport met 2% gestegen in eerste kwartaal 2015

• In het eerste kwartaal van 2015 steeg de omzet van de sector transport met 2%. Al vijf jaar groeit de omzet van

transportbedrijven gestaag door, maar bleef wel onder het pre-crisis niveau.

• In het eerste kwartaal van 2015 bereikte de seizoensgecorrigeerde omzet weer het niveau van voor de crisis. Meer dan vijf jaar

heeft de sector er over gedaan om het verlies goed te maken.

• De stijging was niet in alle branches zichtbaar. Zo daalde de omzet van de binnenvaartbranche met 2%. De binnnenvaart kampt

al een poos met overcapaciteit en druk op de tarieven. De omzet van andere branches, zoals wegvervoer en logistieke

dienstverlening stegen wel.

• ABN AMRO verwacht dat de omzetgroei doorzet. De drijver achter deze groei is een toename van de vrachtvolumes. Door

verbeterde economische omstandigheden is er meer vraag naar producten en daarmee ook naar transport.

Na vijf jaar is de omzetdaling van 2009

goed gemaakt Alleen binnenvaart kent nog een daling

van de omzet

Lage brandstofkosten, maar druk op marges door lage tarieven

10

Olie- en dieselprijzen licht gestegen in

mei, maar nog steeds op laag niveau

ABN AMRO verwacht dat olieprijs eind

2015 zal herstellen

Aantal openstaande vacatures gestegen,

maar nog op relatief laag niveau

Tarieven wegvervoer en binnenvaart

gedaald

Winstgevendheid viel tegen, maar positief over economisch klimaat

11

Negatief en verslechtering tov vorig kwartaal

Negatief, maar verbetering tov vorig kwartaal

Postief, maar verslechtering tov vorig kwartaal

Positief en verbetering tov vorig kwartaal

Geen faillisementen in binnenvaart en logistieke dienstverlening

12

Faillissementen in wegvervoer namen af

• In april 2015 zijn het aantal faillissementen met 55% afgenomen. Binnen de branches binnenvaart en logistieke dienstverlening

waren er geen faillissementen. Er gingen in totaal 13 bedrijven failliet, waarvan 5 wegvervoer bedrijven.

• In de eerste vier maanden van 2015 zijn er 31% minder bedrijven failliet gegaan, dan in dezelfde periode vorig jaar.

• De faillissementsgraad is in lijn met de afname van het aantal faillissementen ook gedaald

Bronnen

13

CBS

Clarksons

Thomson Reuters Datastream

ABN AMRO Economisch Bureau

Schiphol verkeer en vervoer cijfers

PortofRotterdam

CPB

Panteia

BOVAG

Disclaimer

This document has been prepared by ABN AMRO. It is solely intended to provide financial and general information on the energy market. The information in this document is strictly proprietary

and is being supplied to you solely for your information. It may not (in whole or in part) be reproduced, distributed or passed to a third party or used for any other purposes than stated above.

This document is informative in nature and does not constitute an offer of securities to the public, nor a solicitation to make such an offer.

No reliance may be placed for any purposes whatsoever on the information, opinions, forecasts and assumptions contained in the document or on its completeness, accuracy or fairness. No

representation or warranty, express or implied, is given by or on behalf of ABN AMRO, or any of its directors, officers, agents, affiliates, group companies, or employees as to the accuracy or

completeness of the information contained in this document and no liability is accepted for any loss, arising, directly or indirectly, from any use of such information. The views and opinions

expressed herein may be subject to change at any given time and ABN AMRO is under no obligation to update the information contained in this document after the date thereof.

Before investing in any product of ABN AMRO Bank N.V., you should obtain information on various financial and other risks and any possible restrictions that you and your investments

activities may encounter under applicable laws and regulations. If, after reading this document, you consider investing in a product, you are advised to discuss such an investment with your

relationship manager or personal advisor and check whether the relevant product –considering the risks involved- is appropriate within your investment activities. The value of your investments

may fluctuate. Past performance is no guarantee for future returns. ABN AMRO reserves the right to make amendments to this material.

© ABN AMRO, 2015