1

We zetten de voornaamste kenmerken voor u op een rij:

Nieuwe obligatielening in EUR

Publiek Aanbod van groene obligaties Renewi Plc

Deze Obligaties zijn schuldinstrumenten. Een belegging in de Obligaties houdt risico’s in. Door in te schrijven op de Obligaties lenen beleggers geld aan de Emittent (zoals beneden gedefinieerd) die zich verbindt tot de betaling van interest op jaarbasis en om de hoofdsom terug te betalen op de Vervaldatum. De Obligaties zijn bestemd voor beleggers die in staat zijn om de interestvoeten te beoordelen in het licht van hun kennis en financiële ervaring. Een beslissing om te beleggen moet uitsluitend worden genomen op basis van de gegevens vervat in het Prospectus. Iedere potentiële belegger moet zorgvuldig nagaan of het passend is om te beleggen in de Obligaties, rekening houdend met zijn of haar kennis en ervaring en moet, indien nodig, professioneel advies terzake inwinnen.

Potentiële beleggers moeten in het bijzonder kennis nemen van Deel 2 ‘Risicofactoren’ in het Prospectus voor bijkomende informatie met betrekking tot bepaalde risico’s die een impact kunnen hebben op het vermogen van de Emittent om zijn verplichtingen met betrekking tot de Obligaties na te komen en de marktrisico’s die verbonden zijn aan de Obligaties. De beleggers worden specifiek gewezen op de wijze van toewijzing uitgelegd onder het punt « Toewijzing » hieronder

De Emittent zal voldoen aan het Belgische Wetboek Economisch Recht, in het bijzonder de bepalingen met betrekking tot onrechtmatige bedingen, bij de toepassing van de bepalingen van de juridische documentatie met betrekking tot de uitgifte van dit product in België.

Investeerders worden verzocht kennis te nemen van het gehele Prospectus, met inbegrip van de risicofactoren.

→ Het betreft een publiek aanbod van obligaties in België

→ Voor een verwacht totaal maximaal bedrag vanEUR 75.000.000 en een looptijd van 5 jaar

→ Met Coupures van EUR 1.000

→ De uitgifteprijs is vastgesteld op 101,875% per Coupure,namelijk EUR 1.018,75 per Coupure

→ Jaarlijks heeft u per Coupure recht op een vaste couponmet een bruto interestvoet van 3,000% per jaar, namelijkEUR 30 per Coupure

→ Op de Eindvervaldag hebt u recht op een terugbetalingaan 100,00% van het belegde bedrag (zonder Plaatsingscommissie), namelijk EUR 1.000 per Coupure. In geval vanfaillissement of wanprestatie door de Emittent, loopt debelegger het risico om de sommen waarop hij recht heeftniet te recupereren en een deel van of het volledige belegdebedrag en de interestbedragen te verliezen;

→ Het bruto actuarieel rendement (vóór roerendevoorheffing) bedraagt 2,595% indien de Obligaties tot op deEindvervaldag worden aangehouden;

→ Het netto rendement na roerende voorheffing(momenteel 30%) bedraagt 1,706% indien de Obligaties totop de Eindvervaldag worden aangehouden.

→ De Obligaties zijn structureel achtergesteld aan schuldenvan de dochterondernemingen die geenGarantieverstrekkers zijn

→ In geval van faillissement of een wanprestatie door deEmittent is het echter mogelijk dat de beleggers debedragen waarop zij gerechtigd zijn niet kunnenrecupereren en riskeren zij dus hun belegging geheel ofgedeeltelijk te verliezen

→ Omdat een emittent van een obligatie-uitgifte in gebrekekan blijven, is het voor potentiële beleggers van belang inhun beleggingen een degelijke spreiding inzakeinstrumenten en tegenpartijen aan te houden

→ De Obligaties zullen op London Stock Exchange genoteerdzijn

2

Over Renewi PlcRenewi is een leidend waste-to-productbedrijf dat met ruim 7.000 medewerkers iedere dag nieuw leven geeft aan gebruikte materialen. Met een uitgebreid netwerk van 189 locaties verspreid over Europa, zijn ze altijd dicht bij klanten.

Renewi denkt anders over afval en ziet het als een kans. De jarenlange kennis en ervaring, gecombineerd met een breed scala aan diensten, zorgt er voor dat ze duurzame, pragmatische recyclingoplossingen kunnen aanbieden. Met innovatie en gebruik van de nieuwste technologie zet Renewi afval weer om tot bruikbare materialen, zoals gerecycled papier, metaal, kunststof, glas, hout, bouwstoffen, compost en energie. Op die manier wint Renewi uit het afval van vandaag, de grondstoffen van morgen. Zo wordt 90% van het ingezamelde afval jaarlijks gerecycled of gebruikt voor energierecuperatie.

Het resultaat van Renewi's werk is minder afval en vervuiling, slimmer (her)gebruik van schaarse grondstoffen en minder CO2-uitstoot. Zo dragen ze bij aan een schonere, circulaire wereld waarin minder afval bestaat.

Renewi's aanpak voor groei steunt op drie zaken:

- Lokale Service: Renewi werkt in ruim 189 vestigingen in 9 landen. Het vermogen om klanten lokaal te bedienen, is eenbelangrijke onderscheidende factor en ligt aan de basis van Renewi's aanbod

- Breed productaanbod: Het ongeëvenaarde assortiment innovatieve en toonaangevende producten en diensten op hetgebied van afvalbeheer maakt Renewi aantrekkelijk voor hun klanten

- Internationale expertise: De grondige kennis en ervaring uit het internationale bedrijf maakt het aanbod van Renewivollediger

(Bron: Renewi)

Royal LouiseBrussel

MobiusBrussel O’Sea

OostendeRoyal Louise

BrusselMobiusBrussel

ResidencesAubervilliers

O’SeaOostende

LivingstoneLuxembourg-Ville Cedet

Varsovie

Royal LouiseBrussel

MobiusBrussel

ResidencesAubervilliers

O’SeaOostende

LivingstoneLuxembourg-Ville Cedet

Varsovie

Royal LouiseBrussel

MobiusBrussel

ResidencesAubervilliers

O’SeaOostende

LivingstoneLuxembourg-Ville Cedet

Varsovie

Overzicht van de kerncijfers Renewi PlcDe onderstaande tabel geeft een overzicht van de belangrijkste financiële informatie uit de geauditeerde jaarrekeningen van de Emittent voor de boekjaren afgesloten op 31 maart 2018 en 31 maart 2019

OVERZICHT VAN RESULTAAT (in miljoen Euros 5)

Boekjaar 2019 Boekjaar 2018 4

1.780,7 1.760,3

85,5 82,5

30,3 88,4

62,5 62,3

(89,0) (52,8)

(1) De Onderliggende EBIT wordt gedefinieerd als de bedrijfswinst vóór niet-handelsactiviteiten en bijzondere posten. (voorheen bedrijfsresultaat (trading profit) genoemd).(2) De onderliggende vrije kasstroom wordt gedefinieerd als de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten, voornamelijk exclusief niet-handels- en bijzondere posten en inclusief rente, belastingen en vervangingsinvesteringen.(3) Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten vóór niet-handelsactiviteiten en bijzondere posten.(4) De bedragen voor het boekjaar 2018 zijn aangepast om de Gemeentelijke divisieactiviteiten van Canada te classificeren als een beëindigde bedrijfsactiviteit, voortvloeiend uit de aankondiging van de Groep op 8 november 2018 van zijn voornemen om het Gemeentelijk Canada te verlaten, waarvan de verkoop naar verwachting vóór eind september 2019 zal plaatsvinden.(5) Op 12 juli 2018 kondigde de Groep aan dat vanaf het begin van het boekjaar 2019 de valuta waarin de geconsolideerde financiële resultaten en de geconsolideerde jaarrekening worden gepresenteerd, zou veranderen van ponden sterling naar euro's om aan te geven dat het merendeel van de opbrengsten en kosten van de Groep in euro's zijn uitgedrukt. De vergelijkende informatie voor het boekjaar 2018 is in euro's aangepast in overeenstemming met de leidraad in IAS 21 (The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates).

Inkomsten (enkel lopende activiteiten)

Onderliggende EBIT (enkel lopende activiteiten) 1

Onderliggende vrije kasstroom ²

Onderliggende winst voor belastingen (enkel lopende activiteiten) 3

(Verlies) / winst voor belastingen (enkel lopende activiteiten)

Obligatie

3

Aanwending van de opbrengsten van het Openbaar AanbodDe netto opbrengsten van de Obligaties zullen door de Emittent gebruikt worden voor algemene bedrijfsdoeleinden en specifiek voor de financiering of herfinanciering van in aanmerking komende groene investeringen en uitgaven in verband met de categorie "voorkoming en bestrijding van verontreiniging" (oa recyclage, behandeling van vervuild water en bodem, transformatie van afval in energie) in haar divisies en activiteiten, in overeenstemming met het Green Finance Framework van de Emittent (https://www.renewi.com/en/green-bond-2019). Het Green Finance Framework van Renewi respecteert de principes die uitgelijnd zijn in de ICMA Green Bond Principles. Beslissingen omtrent welke projecten deel mogen uitmaken van het Green Finance Framework worden genomen door Renewi's Green Finance Committee bestaande uit leden van het Executive Committee van Renewi, ondersteund door het CSR comité.Impact indicatoren zijn onder anderen percentage gerecycleerd afval, vermeden CO2 uitsoot, hoeveelheid geproduceerde hernieuwbare energie en vermindering van energieverbruik als gevolg van Renewi's activiteiten. Deze indicatoren worden gemeten voor het hele bedrijf en worden jaarlijks gerapporteerd in het CSR rapport van de Emittent. Het 2019 CSR rapport kan gevonden worden via deze link: https://www.renewi.com/en/investors/investors/reports-and-presentationsHet Green Finance Framework werd bij de opzet herzien en goedgekeurd door "Sustainalytics", een onafhankelijke derde partij.

Risicocategorie volgens ING België NV De risicocategorie eigen aan ING België wordt bepaald aan de hand van een analyse van verschillende factoren, waaronder het kredietrisico van de Emittent, het risico van de markt waarin de Emittent actief is en de algemene economische situatie. Deze analyse wordt verfijnd op basis van de specificiteiten van het Publiek Aanbod zoals het maximum bedrag van de Obligaties (en de samenhangende liquiditeit), de looptijd ervan en het risico m.b.t. de munteenheid. Deze risicocategorie eigen aan ING is geen kredietrating van de Obligaties noch van de Emittent. In totaal onderscheiden we 7 risicocategorieën, gaande van 0 (laagste risico) tot 7 (hoogste risico). Deze analyse houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorieën, namelijk het marktrisico bij doorverkoop voor de Vervaldag van de Obligaties.

De Obligaties worden ingedeeld in de risicocategorie:

Beschikbaarheid van het Prospectus Het uitgifte- en noteringsprospectus "Renewi PLC – Retail Notes – Fixed interest rate of 3 per cent. per annum" (het 'Prospectus') werd opgesteld in het Engels. Het Prospectus werd goedgekeurd door de Financial Conduct Authority (FCA) op 2 juli 2019. Er bestaan ook Samenvattingen van het Prospectus in het Nederlands en het Frans.

Deze documenten zijn gratis beschikbaar op de website van ING (https://www.ing.be/nl/retail/investing/investments/bonds) en op die van de emittent (https://www.renewi.com/en/green-bond-2019).

0 1 2 3 4 5 6

Dit financieel instrument is in het bijzonder gericht tot beleggers met risicoprofiel 4. Alvorens in dit product te beleggen, raden wij u aan om na te gaan of u de kenmerken van dit product en vooral de risico’s die eraan verbonden zijn goed begrijpt.

Als ING u dit financieel product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet ING beoordelen of de voorgenomen verrichting geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met dit product, met uw spaar- of beleggingsdoelstellingen en met uw financiële situatie.

Als er geen enkel beleggingsadvies wordt verleend, moet ING nagaan of u beschikt over voldoende kennis over en ervaring met het betrokken product. Mocht het product niet passend zijn voor u, moet ING u hiervoor waarschuwen. Bij wijze van uitzondering bestaat de mogelijkheid om de voormelde beoordeling, onder welbepaalde voorwaarden, niet uit te voeren als de voorgenomen transactie betrekking heeft op een nietcomplex financieel instrument en de dienst wordt verleend op initiatief van de cliënt.

De prestaties van de activiteiten van de Groep zijn gekoppeld aan de economische activiteit en de marktomstandigheden in de sectoren waarin de Groep actief is.

De afvalvolumes die ontstaan op de markten waarop de Groep actief is, worden in belangrijke mate beïnvloed door factoren waarop de Groep geen vat heeft, zoals de algemene economische omstandigheden, de beschikbaarheid van krediet op de financiële markten, het niveau van de groei en de consumptie van het BBP, het niveau van de bouw- en renovatiewerken, de technologische vooruitgang en de wijzigingen in de regelgeving. Daarnaast worden de afvalvolumes beïnvloed door beleidswijzigingen en maatschappelijke trends. Deze factoren kunnen de beschikbaarheid, kwaliteit en waarde van het inkomende en uitgaande verwerkte afval en de kosten voor het inzamelen, sorteren en behandelen van het afval beïnvloeden, wat op zijn beurt een wezenlijk nadelig effect kan hebben op de bedrijfsresultaten en financiële positie van de Groep.

Schommelingen in de recyclingprijzen kunnen een wezenlijk negatieve invloed hebben op de Groep De verkoop van recycleerbare materialen (of recyclaten zoals bedoeld door de Groep) is een belangrijke bron van inkomsten voor de Groep. Het niveau van de wereldwijde economische activiteit kan een zeer belangrijk effect hebben op de grondstoffenprijzen en bijgevolg op de waarde van dergelijke recycleerbare materialen.

Er zijn bepaalde factoren die het vermogen van de Emittent kunnen beïnvloeden om zijn verbintenissen onder de Obligaties na te komen. De belangrijkste risico’s met betrekking tot de Emittent omvatten, zonder beperking, de volgende:

Belangrijkste risico’s verbonden aan de Emittent

4

De Groep wordt beïnvloed door veranderingen in de lokale markt voor energie uit afval.

Wanneer de energie uit afvalverwerkingsinstallaties (verbrandingsovens) niet vol is, verlagen ze de prijzen, waardoor kleinere concurrenten die acceptatietarieven betalen tegen spotmarkttarieven een kostenvoordeel hebben ten opzichte van de Groep, die langlopende contracten heeft met de verbrandingsovens. Dit legt druk op de prijzen die de Groep aan zijn klanten kan doorberekenen en daarmee op zijn omzet en marges. Bovendien kan een toename van de recycling leiden tot lagere volumes voor verbranding, wat een verdere neerwaartse prijsdruk op de acceptatietarieven met zich mee zou brengen.

De afvalverwerkingsindustrie is onderworpen aan uitgebreide overheidsvoorschriften en dergelijke voorschriften of nieuwe voorschriften kunnen de activiteiten van de Groep beperken of de kosten van de activiteiten verhogen of extra kapitaaluitgaven opleggen.

De industrie van de Groep is onderworpen aan uitgebreide overheidsvoorschriften met betrekking tot afvalstortbelastingen, subsidies voor groene energie, milieubescherming, gezondheid, veiligheid, landgebruik, transport en aanverwante zaken. Negatieve gevolgen van wijzigingen in wetgeving en beleid, met inbegrip van milieu-, belasting- en soortgelijke wettelijke en beleidsregimes en eventuele wijzigingen van dergelijke of nieuwe regelgeving kunnen leiden tot beperkingen van de activiteiten of bijkomende investeringen die de activiteiten van de Groep kunnen beperken.

De Groep is verplicht de milieuvoorschriften en vergunningsvoorwaarden op zijn afvalverwerkings- en stortplaatsen na te leven.

Vrijwel alle activiteiten van de Groep dienen in het bezit te zijn van lokale vergunningen en/of andere machtigingen om te opereren en de naleving van de voorwaarden in dergelijke vergunningen en/of machtigingen wordt gecontroleerd door lokale overheden of regelgevende instanties. Het niet naleven van dergelijke voorschriften of het niet uitvoeren van acties die de regelgevende instanties ons kunnen verplichten uit te voeren, kan leiden tot beperkingen of intrekkingen van dergelijke licenties en vergunningen, wat een negatieve invloed kan hebben op de bedrijfsresultaten en de financiële positie van de Groep.

De Groep kan aan risico's blootgesteld worden onder haar langetermijnovereenkomsten

De Groep heeft een beperkt aantal langetermijnovereenkomsten in haar Gemeentelijke divisie die inkomsten en winst genereren voor de Groep en de Groep streeft er steeds naar om nieuwe langetermijnovereenkomsten af te sluiten. Het aangaan van dergelijke overeenkomsten tegen negatieve voorwaarden kan een aanzienlijk negatieve invloed hebben op de operationele resultaten en financiële positie van de Groep.

De Groep kan boven het huidige niveau van de voorzieningen een materieel negatief effect ondervinden van het risico dat de Groep loopt op grond van zijn langetermijncontractenDe Groep heeft een beperkt aantal langlopende gemeentelijke afvalcontracten. Het aangaan van deze langetermijncontracten stelt de Groep bloot aan de risico's van hogere kosten, zoals looninflatie, die de Groep niet kan doorberekenen aan de klant. Wanneer de contracten verlieslatend worden, kunnen ze resulteren in belastende contractvoorzieningen en de activiteiten kunnen gedurende hun resterende looptijd negatief worden, wat kan leiden tot een negatieve cashflow.

5

Obligatie

Voornaamste risico’s met betrekking tot de ObligatiesEr zijn bepaalde factoren die van belang zijn voor de beoordeling van de risico’s verbonden aan de Obligaties. De belangrijkste risico’s met betrekking tot de Obligaties omvatten, zonder beperking, de volgende:

Risico's met betrekking tot de ObligatiesAls vastrentende effecten zijn de Obligaties onderhevig aan fluctuaties en wijzigingen in de marktrentevoeten. De waarde van de Obligaties kan ook worden beïnvloed door andere factoren zodat de prijs waartegen een Obligatiehouder zijn Obligaties zal kunnen verkopen voor de vervaldag lager zal zijn dan de prijs betaald door zulke Obligatiehouder.

TerugbetalingsrisicoDe Emittent zal mogelijks niet in staat zijn om de Obligaties terug te betalen op hun vervaldatum. Het vermogen van de Emittent om de Obligaties terug te betalen zal afhangen van de financiële situatie van de Emittent (met inbegrip van haar kaspositie die voortvloeit uit de mogelijkheid van de Emittent om inkomsten en dividenden te ontvangen van haar dochterondernemingen) en de Garantieverstrekkers op het moment van de gevraagde terugbetaling

Risico's met betrekking tot Vervroegde TerugbetalingDe Emittent kan kiezen om de Obligaties af te lossen omwille van fiscale redenen en de Verkoopsoptie kan door de Obligatiehouders worden gebruikt in tijden waar de toepasselijke rentevoet relatief laag staat. Geen bijkomende kosten zullen gefactureerd worden aan de Obligatiehouders in geval van Vervroegde Terugbetaling voor fiscale redenen. In dergelijke omstandigheden kan het zijn dat een belegger niet in de mogelijkheid verkeert om de aflossingsopbrengsten te herbeleggen in een vergelijkbaar effect tegen een effectieve rentevoet die even hoog ligt als deze van de Obligaties.

De putoptie bij een ControlewijzigingElke Obligatiehouder zal, op eigen initiatief, het recht hebben om de Emittent te verplichten om alle of een deel vande Obligaties van die houder terug te betalen tegen het Put-aflossingsbedrag bij Controlewijziging. In het geval dat houders van een aanzienlijk deel van de Obligaties deze optie uitoefenen, kunnen de Obligaties waarvoor dezeoptie niet werd uitgeoefend, minder liquide en moeilijker verhandelbaar worden. Bovendien moeten potentiële beleggers zich ervan bewust zijn dat de definitie van Controlewijziging mogelijks niet alle situaties dekt waarin een controlewijziging kan optreden of waar opeenvolgende controlewijzigingen plaatsvinden met betrekking tot de Emittent.

Beperkingen inzake de Garantie Het kan zijn dat bepaalde of alle Garantieverstrekkers niet langer Garantieverstrekkers zijn met betrekking tot de Obligaties. Indien dit gebeurt, zullen Obligatiehouders zich enkel kunnen verhalen op de Emittent en de overblijvende Garantieverstrekkers die dochterondernemingen van de Emittent kunnen zijn die garantieverstrekkers zijn geworden van de Obligaties (of enkel de Emittent) voor wat betreft betalingen. De Garantie verstrekt door de Garantieverstrekkers opgericht in België en Nederland zal onderworpen zijn aan beperkingen onder de wetgeving van dergelijke rechtsgebieden en er kan geen zekerheid worden gegeven omtrent het bedrag, indien van toepassing, en tijdstip van enige betaling door de Garantieverstrekkers.

Structurele achterstellingDe betalingsverplichtingen van de Emittent onder de Obligaties zal in de praktijk structureel achtergesteld zijn ten opzichte van enige betalingsverplichtingen verschuldigd aan schuldeisers van dochterondernemingen van de Emittent die geen Garantieverstrekkers zijn. In geval van wanprestatie van de Emittent en de Garantieverstrekkers onder de Obligaties, kan het hoofdbedrag of de betaalde rente door de Emittent of de Garantieverstrekkers aanzienlijk lager zijn dan het bedrag belegd door de Obligatiehouder en kan dit bedrag zelfs nul zijn zodat de Obligatiehouder zijn volledige belegging kan verliezen of een betaling van rente en/of hoofdbedrag kan gebeuren op een ander tijdstip dan verwacht.

Vergaderingen van ObligatiehoudersDe Algemene Voorwaarden van de Obligaties bevatten bepalingen omtrent het bijeenroepen van vergaderingen van Obligatiehouders die toelaten dat gespecificeerde meerderheden alle Obligatiehouders kunnen verbinden, met inbegrip van Obligatiehouders die de vergadering niet bijwoonden en geen stem hebben uitgebracht en Obligatiehouders die stemden tegen de beslissing van de meerderheid.

Obligaties zijn niet beschermd door het "Financial Services Compensation Scheme"In tegenstelling tot een bankdeposito zijn de Obligaties niet beschermd door het Financial Services Compensation Scheme (het "FSCS"). Bijgevolg zal noch het FSCS, noch iemand anders een vergoeding betalen aan de beleggers bij insolvabiliteit van de Emittent, van enige Garantieverstrekker of van de Groep.

6

Risico's met betrekking tot belastingenDe verplichting van de Emittent en de Garantieverstrekkers om bijkomende betalingen te doen in geval er voorheffing of bronheffing wettelijk of in verband met FATCA vereist wordt, is onderworpen aan een aantal uitzonderingen. De Emittent en de Garantieverstrekkers zullen bijkomend, in dergelijk geval, de keuzemogelijkheid (maar niet de verplichting) hebben om alle uitstaande Obligaties volledig af te lossen voor zover de verplichting om bijkomende betalingen te verrichten een gevolg is van een wijziging in wetgeving of regelgeving. Aankopers of verkopers van de Obligaties kunnen vereist worden belastingen of andere rechten op geschriften of zegelrechten te betalen overeenkomstig de wetgeving en gebruiken van het land waar de Obligaties worden overgedragen of andere rechtsgebieden.

Er bestaat momenteel geen markt voor actieve verhandeling van de ObligatiesHet kan zijn dat de Obligaties geen gevestigde handelsmarkt hebben bij hun uitgifte en het kan zijn dat dergelijke markt zich nooit vormt. Het kan zijn dat enige markt die zich wel vormt niet zeer liquide is.

Wisselkoersrisico'sDe Emittent zal hoofdsom en rente op de Obligaties betalen in Euro. Indien de financiële activiteiten van een belegger voornamelijk uitgedrukt worden in een andere munteenheid dan de Euro, kan de belegger onderhevig zijn aan risico inzake wisselkoersen.

Risico's met betrekking tot de wetDe structuur van de transactie is gebaseerd op de wet en de administratieve praktijk van kracht op datum van het Prospectus en geen zekerheid kan gegeven worden dat er zich geen wijziging zal voordoen die een impact kan hebben op de Obligaties en de verwachte betalingen van hoofdbedrag en rente.

ISIN Code XS2022227222

Emittent Renewi plc, opgericht naar Engels recht.

Ratings De Emittent en de Obligaties hebben geen kredietrating.

Rol ING Bank NV, Belgian Branch

Sole Lead Manager

Uitgiftebedrag maximum 75.000.000 EUR

Coupures EUR 1.000

Aanbiedingsperiode

Van vrijdag 5 juli 2019 tot en met vrijdag 12 juli 2019, behoudens vervroegde afsluiting. Particuliere Beleggers worden aangemoedigd om in te schrijven op de Obligaties op de eerste werkdag van de Subscription Period vóór 17.30 (CET) om ervoor te zorgen dat hun inschrijving in aanmerking wordt genomen bij de toekenning van de Obligaties, onderworpen, in voorkomend geval, aan proportionele vermindering van hun inschrijving.

Toewijzing

De Manager stemt ermee in om de Obligaties te plaatsen naar best vermogen. De Emittent stemt ermee in dat de toewijzingsstructuur voor de plaatsing van de Obligaties de volgende zal zijn voor een Totaal Nominaal Bedrag van de Obligaties van €75.000.000 (dat kan worden afgerond en proportioneel worden verminderd indien het Totaal Nominaal Bedrag van de uit te geven Obligaties lager is dan €75.000.000):

(a) € 50.000.000 (of 66 2/3 procent) van het nominaal bedrag van de uit te geven Obligaties (de"Retail Notes") aan Retail-beleggers in haar eigen retail- en private banking-netwerk, tegen een prijsdie gelijk is aan 100 procent van het nominaal bedrag van dergelijke Obligaties plus de RetailCommission (zie sectie "Kosten" hieronder) ; en(b) € 25.000.000 (of 33 1/3 procent) van het nominaal bedrag van de Obligaties (de "QI Notes") diemoeten worden uitgegeven aan Gekwalificeerde Beleggers, tegen een prijs die gelijk is aan 100procent van het nominaal bedrag van deze Obligaties plus de Retail Commission (zie sectie "Kosten"hieronder) of de QI Commission (zoals hieronder gedefinieerd), al naar gelang het geval.

Indien de Retail Notes niet volledig geplaatst zijn door de Manager zoals waargenomen om 17.30 uur (CET) op de eerste werkdag van de Aanbiedingsperiode, heeft de Manager het recht (maar niet de verplichting) om de resterende niet-geplaatste Retail Notes te plaatsen bij Gekwalificeerde Beleggers.Indien de QI Notes niet volledig zijn geplaatst volgens het in de voorgaande paragraaf beschreven mechanisme zoals waargenomen om 17.30 uur (CET) op de eerste werkdag van de Aanbiedingsperiode, heeft de Manager het recht (maar niet de verplichting) om de resterende niet-geplaatste QI Notes bij Retail-beleggers te plaatsen in zijn eigen retail- en private bankingnetwerk.

Indien niet alle Obligaties op de eerste werkdag van de Aanbiedingsperiode om 17.30 uur (CET) worden geplaatst en rekening houdend met de hertoewijzing overeenkomstig de voorgaande paragrafen, heeft de Manager het recht om de nietgeplaatste Obligaties bij Retail-beleggers of Gekwalificeerde Beleggers te plaatsen. De Manager zal deze Obligaties in zijn eigen tempo plaatsen, met dien verstande dat de niet geplaatste Obligaties aan de beleggers zullen worden toegewezen volgens het principe "wie het eerst komt, het eerst maalt". De Manager zal zo spoedig mogelijk na het plaatsen van alle resterende Obligaties op zijn website een bericht publiceren en de Aanbiedingsperiode zal zo spoedig mogelijk worden beëindigd na het plaatsen van de Obligaties door de Manager, en deze beëindiging van de Aanbiedingsperiode zal gedurende één werkdag kunnen plaatsvinden. Bij beëindiging van de Aanbodperiode zal zo snel mogelijk een kennisgeving worden gepubliceerd op de websites van de Manager en de Emittent, met vermelding van de datum en het tijdstip van de vroegtijdige beëindiging.

Deze toewijzingsstructuur kan alleen worden gewijzigd in onderling overleg tussen de Emittent en de Manager.

Specificaties

7

GarantieDe Obligaties hebben het voordeel van de Garantie die door de Garantieverstrekkers wordt gegeven in de Global Guarantee Deed van 21 februari 2017, afgesloten tussen de Emittent en de Garantieverstrekkers (de "Global Guarantee Deed").

Opbrengst

Uitgifteprijs 101,875% (de verkoopscommissie van 1,875% ten laste van de particuliere belegger inbegrepen). De prijs van de Obligaties op de secondaire markt kan steeds geraadpleegd worden op de London Stock Exchange

Terugbetaling

De Obligaties geven recht op een terugbetaling van 100% van het geïnvesteerd kapitaal (zonder de verkoopscommissie) namelijk 1.000 EUR per Coupure op Eindvervaldag, behalve in het geval van een controlewijziging of wanprestatie van de Emittent in welk geval de Obligatiehouders het recht hebben om een vroegtijdige terugbetaling op te eisen. In geval van faillissement of een wanprestatie door de Emittent is het echter mogelijk dat de beleggers de bedragen waarop zij gerechtigd zijn niet kunnen recupereren en riskeren zij dus hun belegging geheel of gedeeltelijk te verliezen

Jaarlijkse Bruto Coupon

3,000%. Voor meer informatie, zie Rubriek C.9 (Rechten verbonden aan de effecten, met inbegrip van informatie met betrekking tot rente, de vervaldatum, opbrengst en de vertegenwoordigers van de Houders) van de Nederlandstalige samenvatting van het Prospectus.

Interest betaaldatum

De coupon is betaalbaar op 19 juli van elk jaar tot en met de Eindvervaldag, en voor het eerst op 19 juli 2020.

Bruto actuarieel rendement

2,595% bruto. Dit bruto rendement is berekend rekening houdend met de Uitgifteprijs, de Jaarlijkse Bruto Coupon (vóór roerende voorheffing), de looptijd, de Terugbetaling en voor afhouding van het geldende tarief van roerende voorheffing, in de veronderstelling dat de belegger een natuurlijk persoon is die onder­worpen is aan de Belgische belasting, zonder rekening te houden met enige voortijdige verkoop.

Actuarieel rendement na roerende voorheffing

1,706% netto. Dit rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs, de Jaarlijkse Bruto Coupon, de Looptijd, de Terugbetaling en na afhouding van het geldende tarief van roerende voorheffing (momenteel 30%), in de veronderstelling dat de belegger een natuurlijk persoon is die onderworpen is aan de Belgische belasting, zonder rekening te houden met enige voortijdige verkoop.

Betaal- en uitgiftedatum 19 juli 2019

Eindvervaldag 19 juli 2024

Statuut en vorm van de Obligaties

De Obligaties omvatten directe, algemene en onvoorwaardelijke verbintenissen van de Emittent, die te allen tijde gelijke rang zullen nemen ten opzichte van elkaar (gelijk recht op betaling), maar het voordeel genieten van de Garantie. De Trustee (voor rekening van zichzelf en de Obligatiehouders) zal het voordeel genieten van de Garantie die de Garantieverstrekkers verplicht opeisbare bedragen te betalen onder de Obligaties (onderhevig aan beperkingen) in omstandigheden waar de Emittent niet betaalt.

Toepasselijk recht Engels Recht

8

Garantie-verstrekkers

A&G Holding B.V., ATM B.V., Coolrec Belgium NV, Coolrec Nederland B.V., Mineralz ES Treatment NV, Orgaworld Nederland B.V., Renewi Belgium NV, Renewi Canada Ltd., Renewi Commercial B.V., Renewi Europe B.V., Renewi Hazardous Waste B.V., Renewi Icopower B.V., Renewi Monostreams B.V., Renewi Nederland B.V., Renewi Netherlands Holdings B.V., Renewi NV, Renewi Overheidsdiensten B.V., Renewi PFI Investments Limited, Renewi Smink B.V., Renewi Support B.V., Renewi UK Services Limited, Renewi Valorisation & Quarry NV, Reym B.V., Robesta Vastgoed B.V., Shanks B.V. and Verwerking Bedrijfsafvalstoffen Maasvlakte(V.B.M.) C.V.

Alle inschrijvingen die geldig en tijdig door de Retail-beleggers bij de Managers werden ingevoerd, zullen in aanmerking worden genomen bij de toekenning van de Obligaties, met dien verstande dat in geval van overinschrijving een vermindering kan worden toegepast, d.w.z. dat de inschrijvingen proportioneel zullen worden teruggeschroefd, met een toewijzingvan een veelvoud van EUR 1.000, en in de mate van het mogelijke (d.w.z. in de mate dat erniet meer beleggers dan Obligaties zijn), een minimum nominaal bedrag van EUR 1.000 datovereenkomt met de denominatie van de Obligaties en dat het minimale inschrijvingsbedragvoor de beleggers is.

9

Belangenconflicten

Algemeen De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus.

Fiscaal regime in België

De inkomsten, voortvloeiend uit de Obligaties, die in België geïnd worden, zijn thans (d.i. op datum van de productfiche) onderhevig aan een roerende voorheffing van 30% op het brutobedrag. De roerende voorheffing vormt een bevrijdende belasting voor Belgische natuurlijke personen, wat betekent dat het niet nodig is om inkomsten voortvloeiend uit de Obligaties aan te geven in de jaarlijkse belastingaangifte. Sommige beleggers komen evenwel onder bepaalde voorwaarden in aanmerking voor een vrijstelling.

Taks op beursverrichtingen

Taks op de beursverrichtingen bij aan­ of verkoop op de secundaire markt, indien dergelijke verrichting in België wordt aangegaan of uitgevoerd: 0,12% met een maximumbedrag van EUR 1300.

Plaatsingscommissie 1,875% per Coupure (inbegrepen in de Uitgifteprijs), gedragen door de belegger.

Bewaarloon Kosten voor bewaring van de Obligaties op een e�ffectenrekening: ten laste van de belegger (de tarieven van toepassing bij ING België NV zijn terug te vinden via ing.be).

Financiële dienst Gratis bij ING België NV.

Makelaarsvergoeding Bij het verkopen van de Obligaties vóór de Eindvervaldag (op de secundaire markt) zal er een makelaarsver­goeding verschuldigd zijn (zie Tarievenkaart).

Tarievenkaart Alle tarieven van toepassing bij ING België NV zijn te raadplegen via ing.be (Tarieven en reglementen).

Fiscaliteit

Met eventuele klachten, kan u terecht bij ING, Customer Service, Sint­ Michielswarande 60, 1040 Brussel of via email, klachten@ing.be. Indien het geschil langs die weg niet opgelost raakt, kan u een beroep doen op de Ombudsman in financiële geschillen, North Gate II, Koning Albert II­laan 8, bus 2, 1000 Brussel (www.ombudsfin.be)

Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de Emittent betrokken is bij een algemene zakelijke relatie en/of bij specifieke transacties met de Agent (BNP Paribas Securities Services, die zorgt voor de betaling van coupons en terugbetaling van het kapitaal) en/of de Manager en dat zij belangenconflicten kunnen hebben die een nadelig effect zouden kunnen hebben op de belangen van de Obligatiehouders. Potentiële beleggers dienen zich er ook van bewust te zijn dat de Managers van tijd tot tijd schuldeffecten, aandelen en/of andere financiële instrumenten van de Emittent kunnen aanhouden. Bovendien ontvangen de Manager en de Agent (zoals gedefinieerd in de Voorwaarden) gebruikelijke commissies in verband met het Openbaar Aanbod.

Bepaalde partijen die betrokken zijn bij de uitgifte van de Obligaties kunnen in verschillende hoedanigheden optreden en kunnen ook andere commerciële relaties aangaan, in het bijzonder, deel uitmaken van dezelfde groep, kredietgevers zijn, bank-, investeringsbankdiensten of andere (al dan niet financiële) diensten verlenen aan andere partijen die betrokken zijn bij de uitgifte van Obligaties. In dergelijke relaties kunnen de betrokken partijen niet verplicht worden om rekening te houden met de belangen van de Obligatiehouders. Als gevolg van deze relaties kunnen uit de transactie potentiële belangenconflicten ontstaan.Het risico op interne belangenconflicten wordt o.a. verminderd door het feit dat er binnen ING verschillende departementen zijn waarvan de belangen onderling ook vaak verschillen

10

Om in te tekenen of voor meer informatie: - Bel naar 02 464 60 01- Surf naar www.ing.be

- Afspraak in een ING-kantoor

Waarschuwing Deze brochure heeft een promotioneel karakter en is opgesteld en verspreid door ING België NV. Ze is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Hoewel ING België NV alle redelijke maatregelen heeft genomen om de juistheid van de informatie in dit document te waarborgen, kan noch ING België NV, noch enige andere persoon die met haar verbonden is, de informatie die zij ontvangen heeft van onafhankelijke derden en in het bijzonder van de Emittent, waarborgen (behoudens in geval van fout van ING). Bovendien wordt deze brochure door ING België NV ter beschikking gesteld aan alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Iedere potentiële belegger moet zorgvuldig nagaan of het passend is om te beleggen in de Obligaties, rekening houdend met zijn of haar kennis en ervaring en moet, indien nodig, professioneel advies terzake inwinnen. Deze brochure is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumen en zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een “Green Card”.

Deze brochure is opgesteld door ING België nv – Bank/Kredietgever – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789. Verzekeringsmakelaar ingeschreven bij de FSMA onder het nummer 12381A – www.ing.be – Verantwoordelijke uitgever: Marie-Noëlle De Greef, Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel – © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium – 07/19