INVERSIÓN - Terracol · 2021. 1. 25. · 2 TERRACOL HOLDINGS S.A. BIC TERRACOL HOLDINGS S.A. - BIC...

1

WWW.TERRACOL.COMTERRACOL HOLDINGS S.A. BIC

INVERSIÓNE N A C T I V O S G E N E R A D O R E S D E R E N T A

2


TERRACOL HOLDINGS S.A. - BICA C E R C A D E N O S O T R O S

Somos una Holding de inversiones y gestión de activos generadores de renta, enfocados en la protección patrimonial de nuestros accionistas.

Contamos con la distinción de Sociedad de Beneficio de Interés Colectivo (“BIC”) y estamos en proceso de ser la primera compañía de este tipo listada en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

Lo invitamos a convertirse en accionista de una sociedad que invierte con propósito de bienestar colectivo y protege su patrimonio.

QUIÉNES SOMOS

Conviértase en nuestro socio y acompañe nuestro crecimiento comprando acciones de

Terracol Holdings S.A.

3


NUESTRA TESIS DE INVERSIÓNE N F O Q U E E N P R O T E C C I Ó N P A T R I M O N I A L

Estructuramos, formamos y gestionamos activos, enfocados en minimizar costos de apalancamiento,

costos operativos, y depreciación. El objetivo es generar rentas y valorización, de manera diversificada y

protegiendo el patrimonio de nuestros accionistas*

* Nuestra tesis de inversión podrá cambiar ajustándose a las condiciones de mercado, y los lineamientos de la Junta Directiva; siempre enmarcada dentro de la protección patrimonial.

4


TESIS DE INVERSIÓN

Nuestra tesis de inversión nos permite capturar toda la cadena de valor asociada a la inversión en activos inmobiliarios generadores de renta:

(1) Compra del lote de contado que captura un componente importante de valorización.

(2) Renta del activo a largo plazo, minimizando costos transaccionales y otros gastos ocultos.

(3) Bajos costos operativos, maximizando el flujo de caja.

(4) Baja depreciación, minimizando gastos de mantenimiento y reinversiones.

T E R R A C O L H O L D I N G S S . A . B I C

5


• Comenzó su carrera profesional en el grupo de finanzas de Pepsico en México y mercadeo de Procter & Gamble.

• Trabajó como empresario independiente en el sector de propiedad raíz durante los últimos 18 años, destacándose la concepción, desarrollo y venta de 14 propiedades comerciales en Colombia.

• Seleccionado por Revista Dinero como un empresario exitoso; invitado como conferencista por instituciones nacionales y extranjeras.

• Ingeniero Industrial de la Universidad de Los Andes (2003) y reconocimiento especial del Tecnológico de Monterrey (campus Ciudad de México). MBA del London Business School (2010). Educación Ejecutiva en Harvard Business School (2016)

• Miembro del Club de Propiedad Raíz y Capital Privado del London Business School y de la organización global de empresarios EO (Entrepreneurs' Organization)

SOCIOS GESTOREST E R R A C O L H O L D I N G S S . A . - B I C

JUAN CAMILO SALDARRIAGA TASCÓN

GERENTE GENERAL

SANTIAGO FERNÁNDEZ PLAZAS

GERENTE FINANCIERO

• Banquero de inversión con más de 15 años de experiencia laboral en Nueva York y Londres.

• Trayectoria con instituciones de 1ª categoría incluyendo Piper Jaffray, Salomon Smith Barney/Citigroup y Allen & Company.

• Experiencia transaccional incluye fusiones y adquisiciones, procesos de consecución de capital (equity y deuda), reestructuraciones, consultorías estratégicas, financiación de proyectos y estructuración de vehículos especiales de inversión.

• Director en Starcrop, responsable por la originación de nuevos proyectos, manejo de inversionistas, y estructuraciones.

• Pregrado en Finanzas y Sistemas de la Escuela de Administración de la Universidad de Minnesota (Carlson School ofManagement, 2001) y Maestría en Finanzas del London Business School (2006).

6


NUESTRO EQUIPOT E R R A C O L H O L D I N G S S . A . - B I C

Encargada de la Relación con los Inversionistas, con

experiencia relevante en el sector inmobiliario mediante

asesoría en estructuración, conceptualización y fondeo de

proyectos. Previo a esto, estuvo vinculada en Axia IB dónde

trabajó en diversos procesos de fusiones y adquisiciones y

consecución de capital.

Economista y Magister en Economía de la Universidad de

Los Andes, y MSc Real Estate Investment en Cass Business

School, City University London.

NATALIA CAMARGO

DIRECTORA RELACIÓN CON INVERSIONISTAS

Socio fundador de GrovePeak; firma especializada en

representar Fondos de Capital Privado (FCP)

internacionales en la región. Experiencia de 11 años en la

industria de FCP trabajando en Porvenir y HarbourVest. Es

miembro independiente de diversos comités de Inversiones,

incluyendo el de la U. Javeriana.

Administrador de Empresas de la Universidad de Los

Andes, y Educación Ejecutiva en Harvard Business School.

FRANCISCO J. ARBOLEDA

DIRECTOR DE INVERSIONES INSTITUCIONALES

Experiencia en las áreas administrativas de empresas del

sector privado, con más de 20 años en las Direcciones de

Contabilidad, Administrativa y Financiera.

Contadora Pública de la Universidad Nacional de Colombia

con Postgrado en Gerencia Tributaria de la Universidad

Gran Colombia y Diplomado en Impuestos de la

Universidad Nacional

CLAUDIA ROMERO

COORDINADORA ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA

7


PREGUNTAS AL MOMENTO

DE INVERTIR EN ACTIVOS

PRODUCTIVOS

¿Cuenta con el capital suficiente para diversificar el riesgo en varias inversiones?

¿Tiene inversiones en activos generadores de renta y el tiempo para administrarlos?

¿Es experto en contabilidad para administrar eficientemente sus activos, y/o abogado para estudiar la documentación y comprar con seguridad?

¿Sabe cuándo es buen momento para comprar o vender, y es capaz de hacerlo rápida y eficientemente?

¿Tiene escala suficiente para administrar activos de manera eficiente con contrapartes de primera categoría?

¿Puede estructurar y construir sus activos a costo para ganarse el margen de los estructuradores y constructores?

8


INTEGRAMOS LO MEJOR DEL MERCADO

E L P R O C E S O D E I N V E R S I Ó N

01

ESTRUCTURAR E INVERTIR

Buscamos activos en

excelente ubicación, y con

potencial de valorización

Hacemos una debida

diligencia y estudio de títulos

completo de los activos

02

FORMAR

Intervenimos el activo para

mejorarlo mediante

remodelación o desarrollo de

nuevos proyectos integrando a

los mejores constructores,

diseñadores y administradores

de la industria

03

RENTAR

Conocemos muy bien las

leyes, gestionamos la

búsqueda de contrapartes

de primera categoría, con

credenciales reconocidas, y

cerramos la negociación con

contratos robustos

04

ADMINISTRAR

Nos encargamos de

Administrar el activo,

velando por el oportuno

cumplimiento de las

obligaciones por parte de la

contraparte, y por el estado

óptimo del activo

05

GENERAR RETORNOS

La tenencia de la propiedad es a

largo plazo, generando retornos

superiores al promedio del mercado

por medio de la estructuración

inicial, eficiencia en construcción,

valorización del activo y

administración de rentas

9


ESTRUCTURAR, FORMAR Y ADMINISTRAR

1. E

ST

RU

CT

UR

AR

1. Estructurar: Etapa inicial de la inversión donde nuestros accionistas capturan parte de los beneficios que

tradicionalmente percibe el constructor. Al comprar lotes de contado, accedemos a precios que en ocasiones pueden

ser hasta un 30% inferiores al precio al que accede quién se financia.

¿ P O R Q U É S O M O S D I F E R E N T E S ?

2. Formar: Tenemos la capacidad de formaractivos a menor costo porque: I. Accedemos a descuentos por pago de

contado.II. Aprovechamos un incentivo fiscal por el

IVA en la formación de activo, que en otros vehículos o alternativas de inversión se percibe como mayor valor del costo.

III. Eliminamos sobrecosto por la deuda que tradicionalmente asumen otros constructores.

IV. Logramos eficiencia al licitar con los constructores y negociar tarifas de gerencia y administración competitivas.

3. Administrar: etapa en la cual rentabilizamos las inversiones. En la fase de estructuración especificamos equipos conbajos costos de mantenimiento y operación, para maximizar el flujo de caja.

Al mantener el activo en optimas condiciones y no vender, evitamos costos y gastos transaccionales ocultos que pueden llegar a ser hasta del 15% del total de la inversión.

10


LIQUIDEZ Y MONTOS BAJOS DE INVERSIÓN

Inversión en un vehículo con mayor liquidez que las inversiones

tradicionales inmobiliarias, y con montos bajos que permiten acceder a

un portafolio diversificado.

EN PROCESO DE LISTAR EN BOLSA

Terracol Holdings S.A. BIC será una holding de inversiones listada en

bolsa y estructurada como sociedad BIC: Beneficio de Interés

Colectivo

PORTAFOLIO DIVERISIFICADO

Portafolio diversificado de activos por tipo de propiedad, ubicación, y

sector económico de la contraparte. Esto permite mitigar una serie de

riesgos.

MANEJO FINANCIERO EFICIENTE

Compramos predios de contado, estructuramos desde el inicio y

pagamos a nuestros proveedores de contado, lo que minimiza costos

financieros y nos permite hacer inversiones y formar activos a costos

muy bajos.

EFICIENCIA FISCAL

Estructura societaria y de repartición de rendimientos que permite

obtener eficiencia tributaria dentro del marco regulatorio.

EXPERIENCIA

Equipo profesional con amplia experiencia en inversiones y en el sector

financiero. Accedemos a oportunidades en el momento oportuno del

ciclo económico.

DEPRECIACIÓN Y COSTOS OPERATIVOS BAJOS

La tierra es el único activo que contablemente no se deprecia.

Procuramos limitar la exposición a activos con altos niveles de gastos

por depreciación, mantenimientos y administración.

SOCIEDAD BIC

Contamos con la distinción de Sociedad de Beneficio de Interés

Colectivo en línea con nuestra filosofía de ejecutar nuestra estrategia

enmarcada dentro de la Responsabilidad Social Empresarial.

NUESTRAS VENTAJAS¿ P O R Q U É S O M O S D I F E R E N T E S ?

11


PRINCIPALES VENTAJAS COMPARATIVAS¿ P O R Q U É S O M O S D I F E R E N T E S ?

Compras de ContadoLas compras e inversiones de contado nos permiten eliminar la necesidad de deuda y acceder a descuentos superiores al 20%. Por ende, nuestros costos totales son inferiores a los de las alternativas tradicionales.

Baja depreciaciónConcentramos un alto porcentaje del capital en terrenos, los cuales no se deprecian, y al contrario, se valorizan en el tiempo. Esto contrasta con la inversión tradicional, en dónde los ladrillos son el componente más alto de la inversión, se deprecian, y pierden valor en el tiempo.

Esto se traduce en mayor retorno a nuestros accionistas

Bajos Costos OperativosNo invertimos en Propiedad Horizontal, y por lo tanto, no incurrimos en gastos de administración de copropiedad ante periodos de vacancia. Resultado de la estrategia de inversión en donde el lote tiene un peso importante sobre la inversión total, los costos operativos resultan comparativamente más bajos (mantenimientos, seguros, administración).

12


Terracol Holdings S.A.-BICN U E S T R A P R O M E S A D E V A L O R

Estamos comprometidos con

brindar valorización del capital a

través de un manejo responsable

de los activos bajo administración,

mediante estructuración

cuidadosa, reposicionamiento,

servicios de calidad, y

administración de activos reales.

MANEJO RESPONSABLE

Tenemos sólidas relaciones

comerciales con importantes

instituciones financieras, y con

reconocidos actores del mercado.

Esto nos ha permitido ser muy

eficientes en la adquisición de

activos por debajo de los precios

de mercado, o del costo de

reposición. .

RELACIONES COMERCIALES

ENFOQUE DE OPORTUNIDAD

Nuestra prioridad es proteger el

patrimonio de nuestros accionistas,

con una carga baja de costos

operativos y financieros.

Administramos rigurosamente los

diferentes riesgos, permitiendo:

• la valorización del las

inversiones y,

• las rentas generadas por los

activos

PROTECCIÓN PATRIMONIAL Y RENTAS

Identificamos las oportunidades

que se presentan en los ciclos, y

explotamos las situaciones

especiales e ineficiencias que con

frecuencia surgen, para asegurar

términos de inversión favorables

manteniendo siempre estándares

éticos y responsables.

13


ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN¿ P O R Q U É S O M O S D I F E R E N T E S ?

Los inversionistas interesados en tener exposición al sector inmobiliario tienen típicamente las siguientes alternativas

Bajos costos operativos y transaccionales

Utilidades se transfieren a socios vía apreciación de acciones**

Bajos costos de intermediación

Bajos costos de financiación*

Baja depreciación

Montos asequibles de inversión

Portafolio de inmuebles diversificado

COMPRA DIRECTA DE UN INMUEBLE (RESIDENCIAL O

COMERCIAL)

INVERSIÓN EN FCP O CARTERA COLECTIVA

INMOBILIARIA

INVERSIÓN EN TERRACOL HOLDINGS

Solo en Carteras Colectivas = altos costos de intermediación

Nota: Este comparativo es para un inversionista Retail tradicional que normalmente no tiene acceso a emisiones primarias y para acceder a inversiones en fondos inmobiliarios, carteras colectivas, etc., debe hacerlo a través de intermediarios (comisionistas de bolsa, fondos de pensiones, etc). *THSA tiene bajos costos de apalancamiento. Realizamos inversiones y desarrollos pagando de contado. No implica que podamos acceder a mejores tasas en el mercado financiero. **Las estructuraciones inhouse y las inversiones desde la compra de la tierra, negociación de contado con proveedores de construcción y escala en administración, permite a nuestros accionistas capturar todo el valor de la cadena de inversión de forma muy eficiente.

14


ESTRUCTURA CORPORATIVAT E R R A C O L H O L D I N G S S . A . B I C

CONTABILIDAD Y ESTRUCTURACIÓN

SOCIETARIA

REVISORÍA FISCAL

Nuestros inversionistas entran a ser accionistas de THSA-BIC mediante la compra de acciones en el mercado público de valores*

JUNTA DIRECTIVA

Junta Directiva con mayoría independiente

ASAMBLEA DE ACCIONISTASLos accionistas minoritarios de una S.A. tienen derechos protegidos por la Ley

ENTIDADES QUE NOS VIGILAN*

Equipo directivo, operativo y administrativo in-house

* Estamos en proceso de listar nuestras acciones en la Bolsa de Valores de Colombia. Estas entidades harán parte de nuestra estructura próximamente.

En

pro

ceso

de

est

ar lis

tad

os

en

la B

VC

15


DIFERENCIAL DE RETORNOSC O M P A R A T I V O C O N P R O D U C T O S F I N A N C I E R O S I N M B O L I A R I O S

INVERSIÓN

$100

Rentabilidad Esperada*

8%-12%

Eficiencia Fiscal

Recursos capitalizan la S.A. e inversionistas

reciben acciones

INVERSIÓN

$100

Rango Rentabilidad 8%-12%

Gravado con Renta Ordinaria 33%

PRODUCTOSALTERNATIVOS

Inversión en titularizadoras, patrimonios

autónomos, o carteras colectivas.

Rentabilidad de las acciones, incluye

valorización de activos como subyacentes del

valor de la acción, y reinversión de excedentes

$100 $100

Incluye componente de rentas y valorización

$108-112 $108-$112

No se constituye renta ni ganancia ocasional en

las utilidades por la venta de acciones listadas

en el mercado público de Valores

Los Patrimonios Autónomos tienen

transparencia fiscal. Las distribuciones son

gravadas con renta ordinaria.

5%-8%8%-12%

RENTABILIDAD FINAL DESPUÉS DE IMPUESTOS

* Rentabilidad esperada, no es una garantía de retorno para el accionista.

$108-112 $105 -108

16


CRONOGRAMA DE EMISIONESR O A D M A P

2021 2022 2023

Marzo 2021

Emisión por $150.000

millones de pesos

En THSA planeamos realizar emisiones periódicas en el mercado público de valores para acceder al pipeline de inversiones*

Nuestro objetivo es realizar una emisión anual a partir 2021, que nos permita conseguir un capital objetivo de $700.000 millones de pesos para ejecutar nuestra tesis de inversión.

Marzo 2023


millones de pesos

Marzo 2022


millones de pesos

*Cronograma objetivo e indicativo que no compromete a THSA y que puede modificarse en un futuro respondiendo a circunstancias de mercado

17


PIPELINE DE PROYECTOS $250 mil millonesO P O R T U N I D A D E S D E I N V E R S I Ó N

Proyecto Ciudad UbicaciónÁrea Lote

(m²)Uso Detalles

Proyecto AK100 Autonorte Bogotá Autonorte – Cll 100 19.000 ComercialLote metropolitano con alto potencial de valorización.

Proyecto AK140 Bogotá Cll 140 – Cra. 7 2.092 ComercialConjunto residencial con vocación de transformación comercial.

Proyecto AK122 Bogotá Cll 122 – Cra. 18 1.000 ComercialLote esquinero con excelente frente sobre calle y carrera.

Proyecto AK13 Bogotá Cra. 13 – Cll 63 1.300 Comercial Actualmente rentando.

Proyecto AK116.2 Bogotá Cll 116 – Cra. 17 530 Comercial

Proyecto AK7 Bogotá Cra. 7 – Cll 124 420 Comercial Lote ubicado en cluster comercial.

Proyecto AK127B Bogotá Cra. 9 – Cll 127b 370 ComercialPotencial de desarrollo para atender necesidades vecinales.

Proyecto AK30 Bogotá Cra. 30 – Cll 63 621 ComercialPropiedad desarrollada por el equipo gestor de Terracol, actualmente rentando.

Proyecto AK116 Bogotá Cll 116 – Cra. 16 527 ComercialPropiedad desarrollada por el equipo gestor de Terracol, en proceso de colocación.

Proyecto MF AK95 Bogotá Cll 95 – Cra. 23 814Residencial Multifamily

Proyecto de residencial multifamily de aprox95 apartamento en renta.

18


RENTABILIDAD NETAÁREA CONSTRUIDAPROYECTOSAÑOS DE EXPERIENCIA

~ 10%*+60+5K m²+12+14

Del equipo gestor en el

mercado de inversión

en activos productivos

Más de 5.200 m2

desarrollados

Ejecutados bajo la

misma estrategia de

inversión

El equipo ejecutivo de Terracol cuenta con amplia experiencia invirtiendo en activos generadores de renta bajo la misma estrategia de inversión que

ejecuta THSA. Nuestro objetivo es alcanzar rentabilidades similares para nuestro portafolio de inversión apalancándonos de la experiencia que

tenemos.*

EXPERIENCIA DEMOSTRADAT R A C K R E C O R D E Q U I P O G E S T O R

Nota*: Resultados anteriores no son garantía de resultados futuros

INVERSIONISTAS

Contamos con más de

60 inversionistas con

inversión promedio de

COP$250.000.000

Rentabilidad esperada

para THSA, incluidos

flujos y valorización

19


PROYECTOS DESTACADOST R A C K R E C O R D E Q U I P O G E S T O R

Estas son algunas de las propiedades que hacen parte del Track Record del equipo gestor.

ProyectoÁrea Lote

(m²)Área Construida

(m²)Inversión Total

(COP mm)Going in Rate TIR

Proyecto Cra.7 Cll 124 - Bogotá 190 156 238 14,1% 87%

Proyecto Cra. 7 Cll 126 – Bogotá 381 244 443 21,7% 29%

Proyecto Calle 134 Cra. 17 –Bogotá

531 282 505 11,5% 24%

Proyecto Cra. 30 Cll 63 – Bogotá 194 269 490 20,2% 63%

Proyecto Avenida Suba – Bogotá 449 410 1.080 20,6% 33%

Proyecto Cll 140 Cra. 13 – Bogotá 374 301 675 23,4% 29%

Proyecto Avenida Boyacá – Bogotá 151 216 250 17,3% 21%

Proyecto Cll 116 Cra. 20 - Bogotá 414 614 2.290 15,2% 16%

Proyecto AK30 Cll 63 – Bogotá 621 648 2.404 14,5% 20%

Proyecto AK116 Cra 16 - Bogotá 527 1.442 10.000 12,5% N.A.

Proyecto AK183 Cra. 15 - Bogotá 1.195 597 1.300 N.A. 43%

20


RESUMEN EJECUTIVOI N V E R S I Ó N E N T E R R A C O L H O L D I N G S S . A . - B I C

Estrategia de Inversión

Estructuramos, formamos y gestionamos activos, enfocados en minimizar costos de apalancamiento, costos operativos, y depreciación. El objetivo es generar rentas y valorización, de manera diversificada y protegiendo el patrimonio de nuestros accionistas.

Nuestra prioridad es proteger el patrimonio de nuestros inversionistas mediante un manejo responsable de los activos bajo administración.

Método de Inversión Los inversionistas reciben acciones en Terracol Holdings S.A.-BIC

Período de InversiónSomos un vehículo de inversión abierto. Sin embargo, por la naturaleza de nuestra estrategia de inversión, recomendamos inversión a mediano y largo plazo (mínimo 12 meses).

Rentabilidad Estimada TIR Neta de 10% - 12%

DistribucionesTerracol Holdings S.A. genera rendimientos a los accionistas mediante readquisición de acciones*. Los accionistas tienen libertad de vender acciones periódicamente a Terracol Holdings o a terceros, para realizar su retorno, o mantener la titularidad de las acciones a largo plazo.

THSA hará una emisión de $150.000 millones para invertir en compra de tierra urbana para formar activos generadores de renta

Nota*: Siempre y cuando haya utilidades liquidas en reserva que nos permitan hacer recompras

21


CONTÁCTENOS

Juan Camilo Saldarriaga Tascón

[email protected]

+57 301 2074060

Santiago Fernández Plazas

[email protected]

+57 322 2230799

Natalia Camargo Franco

[email protected]

+57 316 7402068

mailto:[email protected]



22


ANOTACIONES

Este documento ha sido preparado para presentar una oportunidad de inversión en Terracol Holdings S.A.-BIC (“THSA”). Este documento no constituye un contrato,oferta, solicitud de oferta, compromiso, asesoría financiera o de cualquier tipo, invitación de suscribirse a, o de comprar algún valor, ni representación alguna porparte de THSA o cualquiera de sus partes relacionadas.

La información contenida en el presente documento ha sido preparada para ayudar a las partes interesadas en hacer su propia evaluación de la oportunidad deinversión y no pretende contener toda la información que aquellas partes puedan desear o requerir para tomar una eventual decisión de inversión. En todos loscasos, las partes deben realizar su propia investigación y análisis de la oportunidad de inversión.

La oportunidad de inversión, en los términos establecidos en esta presentación, representan una mera expectativa, por lo tanto, este documento ha sido preparadopor el equipo de THSA, únicamente con fines informativos y tiene como único objetivo presentarle al destinatario elementos de análisis que le ayudarán a decidir sieventualmente emite compromisos de inversión.

THSA se reserva el derecho de modificar o reemplazar este documento en cualquier momento, y no está en la obligación de actualizar o corregir la informacióncontenida en este documento o de proveer información adicional. THSA se reserva el derecho de modificar su estrategia de inversión en el mediano y largo plazo, olos sectores económicos y tipos de activos en los que invierte, siempre enmarcado dentro de su filosofía de protección patrimonial.

Ni la recepción de este documento por parte de alguna persona, ni cualquier información contenida en el mismo o provista subsecuentemente comunicada demanera escrita, electrónica u oral a cualquier persona en relación con la oportunidad de inversión constituye o se entiende como la prestación de asesoramiento deinversión hecho por THSA o cualquiera de sus empleados o partes relacionadas. Cada individuo debe realizar su asesoramiento independiente de los méritos de laoportunidad de inversión y debe consultar a su asesor profesional.

Este documento contiene información confidencial y se proporciona para el uso exclusivo de las personas a las que es dirigido y, como tal, está estrictamenteprohibida su publicación, reproducción, copia o entrega a terceros.

INVERSIÓN - Terracol · 2021. 1. 25. · 2 TERRACOL HOLDINGS S.A. BIC TERRACOL HOLDINGS S.A. - BIC...

Documents

Transcript of INVERSIÓN - Terracol · 2021. 1. 25. · 2 TERRACOL HOLDINGS S.A. BIC TERRACOL HOLDINGS S.A. - BIC...