GRUPA KOELNER S.A.

GRUPA KOELNER S.A.GRUPA KOELNER S.A.

Druga oferta publiczna

Warszawa, luty 2007 r.

Grupa KOELNER jest liderem na rynku zamocowań dla budownictwa i przemysłu w Polsce. Należy do czołówki producentów elementów złącznych w Europie.

Zajmuje się przetwórstwem tworzyw sztucznych, produkcją łączników budowlanych do suchej zabudowy wnętrz, izolacji termicznych, pokryć dachowych, lekkich konstrukcji przemysłowych oraz innych elementów złącznych.

Jesteśmy także znaczącym uczestnikiem krajowego rynku narzędzi i elektronarzędzi.

Kim jesteśmy?

Kim jesteśmy ?

Przedmiot działalności Grupy

PRODUKCJA – SPRZEDAŻ

marka własna:

Systemów zamocowań:

- Izolacji termicznych

- Mocowań lekkich konstrukcji

przemysłowych

- Mocowań suchej zabudowy wnętrz

- Elementów specjalistycznych

Wyroby śrubowe

Wyroby OEM

SPRZEDAŻ

marki własne:

Narzędzi ręcznych

Elektronarzędzi

DYSTRYBUCJA

elektronarzędzia:

• Największy dystrybutor w Polsce

Nasze produkty?Oferta asortymentowa Grupy KOELNER obejmuje ponad 20 tys. pozycji, oferowanych głównie pod własnymi markami:

Nasze produkty

Nasze zaplecze produkcyjne?Najnowocześniejszy park maszynowyNajnowocześniejszy park maszynowy

Nowoczesne technologie produkcjiNowoczesne technologie produkcji

Własny dział badawczo – rozwojowy Własny dział badawczo – rozwojowy ((Glasgow, Wrocław, Bielsko-Biała)

Nasze wsparcie techniczne

Sieć dystrybucjiSieć dystrybucji

POLSKA

Ponad 6 tysięcy

aktywnych klientów

9 oddziałów handlowych

1 spółka dystrybucyjna

24 osobowy dział

projektowania i

wsparcia technicznego

inwestycji

EUROPA

12 oddziałów w

Zachodniej Europie

AZJA

Spółki w Kazachstanie

i Zjednoczonych

Emiratach Arabskich

Własna sieć dystrybucjiWłasna sieć dystrybucji

Struktura sprzedaży Grupy

KlienciUE20%

Polska52%

Klienci spoza UE

28%

Struktura sprzedaży - produkty

Sprzedaż - kierunki geograficznieSprzedaż - kanały dystrybucyjne

5%

Handel detaliczny28%

Handel hurtowy48%

Klient ostateczny /wykonawcy/

19%

DIY

Ogólne systemy mocowań

28%

Wyroby metalowe

10%Narzędzia

24%

Specjalistyczne systemy mocowań

35%

Elektronarzędzia

3%

(*) dane szacunkowe KOELNER 2006

Rynek zamocowań i narzędziRynek zamocowań i narzędzi

Rynek zamocowań w Polsce

Wartość rynku: 550M PLN*

Prognoza: do 10%* rocznie w przeciągu kolejnych 3 lat

Relatywnie niski poziom konsumpcji zamocowań w porównaniu z krajami rozwiniętymi Wartość rynkowa: : 2.200 – 2.400M PLN*,

Prognoza: do 14%* rocznie w przeciągu kolejnych 5 lat

50% rynku krajowego, stanowią narzędzia bez napędu

Relatywnie niski poziom konsumpcji narzędzi w porównaniu z krajami rozwiniętymi, większy udział produktów niższej jakości niż w Europie Zachodniej

Konsumpcja elementów zamocowań per capita w 2006.*

CAGR 10%*

545*595

2006 2007

M PLN

PLN

PLN

Consumption of tools per capita in 2003.*

CAGR 12 - 14%*

2.200*

2.400

2.800

2006 2007

M PLN

650710

20092008

3.7003.200

Narzędzia i elektronarzędzia na rynku polskim

2008 2009

Konsumpcja narzędzi i elektronarzędzi per capita w 2006.*

140

60

13

USA UE Polska

480

220

52

USA UE Polska


Struktura Grupy Koelner

KOELNER SA

KOELNER CZ SRO100%

KOELNER Centrum Sp. z o.o.

51%

KOELNER Kazakhstan Ltd. 70%

SC KOELNER Romania SRL100%

KOELNER Bulgaria EOOD100%

UAB KOELNER Vilnius100%

WAPIENICA Sp. z o.o. (GLOBUS) 99,99%

TOW KOELNER Kiev99%

KOELNER Tworzywa Sztuczne Sp. z o.o.

100%

KOELNER Deutschland GmbH

100%

KOELNER Ltd (Russia)84,33 %

KOELNER Hungária Kft51%

RAWLPLUG Ltd100%

RAWL France S.a.r.l.100%

RAWLPLUG Ireland Limited100%

Handel

Produkcja

RAWL Scandinavia AB100%

Śrubex S.A.29,99 %

KOELNER

Rawlplug Middle East FZE

20011986 1993 1998 2000

Rozpoczęcie działalności

gospodarczej – „Tworzywa sztuczne

Krystyna Koelner”

Początek produkcji kołków

rozporowych

Pierwszy w Europie Środkowej kołek do szybkiego montażu

Zastosowanie innowacyjnej metody „obtrysku„ elementów

metalowych

Zakup przedsiębiorstwa

METALZBYT


MODECO

2004

Koelner SA

1.2 M PLN przychodu ze

sprzedaży

54M PLN przychodu ze

sprzedaży

Debiut na GPW

2005


RAWLPLUG


sprzedaży

1982 2006


sprzedaży

Zakup 20% akcji

ŚRUBEX SA

Jak wzrastaliśmy ?

2007


sprzedaży

Zakup 10% akcji

ŚRUBEX SA

Nabycie 20% akcji ŚRUBEX S.A.

Utworzenie zagranicznych spółek zależnych w następujących krajach• Kazachstan (Koelner Kazakhstan Ltd)• Zjednoczone Emiraty Arabskie (Koelner-Rawlplug Middle East FZE)• Szwecja (Rawl Scandinavia AB)

Oddanie do użytku magazynów wysokiego składowania na terenie Centrali

Wdrożenie oprogramowania wspomagającego zarządzanie procesami logistycznymi

Wydarzenia 2006 roku

Wyniki finansowe 2006 r.

mln PLN prognoza wykonanie wykonanie %przychody 380 428,4 113%zysk netto 40 41,8 104%

34,3

51,3

27,6

41,8

0

10

20

30

40

50

60

zysk operacyjny zysk netto

zysk operacyjny i netto w mln PLN

2005 r. 2006

241,3

428,4

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2005 2006

przychody ze sprzedaży w mln PLN

udział w rynku

(szacunki własne)Obecnie 2007 2008 2009

ZAMOCOWANIA BUDOWLANE

Polska23% 27% 31% 35%

NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA

Polska4% 4,2% 4,5% 5%


Rynki zagraniczne5% 6% 7% 8%


Rynki zagraniczne1% 1,2% 1,5% 1,8%

Strategia – główne cele

Działania Spółki koncentrować będą się na rynkach zamocowań budowlanych oraz narzędzi i elektronarzędzi

Głównymi obszarami geograficznymi działania Spółki pozostanie Polska i rynki zagraniczne – głównie europejskie

Spółka zamierza w kolejnych latach zwiększać swój udział w kluczowych dla siebie obszarach


Strategia – wartość sprzedaży

Strategia – główne cele

Wartość sprzedaży w mln PLN Obecnie 2007 2008 2009


Polska

131 216 234 268


Polska

90 115 140 182


Rynki zagraniczne

139 224 300 382


Rynki zagraniczne

20 35 60 98

ŁĄCZNIE 380 590 734 930

Osiągnięcie zakładanych udziałów rynkowych pozwoli Spółce na istotne zwiększenie wartości sprzedaży


Strategia – plan inwestycyjny

CEL INWESTYCJI 2007 r. 2008 r. 2009 r.

1 Intensyfikacja i rozszerzenie profilu dotychczasowej produkcji 36 mln

2 Poprawa jakości i szybkości Obsługi Klienta 27 mln 15 mln

3Usprawnienie i rozszerzenie profilu produkcji – Project European Leader 2015

8 mln

4Usprawnienie i przyśpieszenie procesu obsługi małych i średnich odbiorców

8 mln

5 Poprawa jakości dostaw i logistyki produkcyjnej 5 mln

6 RAWLPLUG Glasgow – zwiększenie mocy produkcyjnych 21 mln

7 WAPIENICA Bielsko-Biała – zwiększenie mocy produkcyjnych 7 mln

8 KOELNER ROSJA St. Petersburg – budowa centrum przerzutowego 4 mln

Razem 73 mln 43 mln 15 mln

9 ŚRUBEX S.A. /opcjonalnie/ - inwestycje w majątek trwały 15 mln

* wartość inwestycji w PLN

Strategia – prognozy finansowe

428

590

734

930

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2006 /realizacja/ 2007 2008 2009

Prognoza sprzedaży w mln PLN

51

78 88

110

0

20

40

60

80

100

120

2006 /realizacja/ 2007 2008 2009

Prognoza zysku operacyjnego w mln PLN

42

62

75

96

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006 /realizacja/ 2007 2008 2009

Prognoza zysku netto w mln PLN

2006 r. / 2007 r. – co nowego ?

Zwiększenie zaangażowania kapitałowego w ŚRUBEX-ie do ok. 30% ogólnej liczby akcji

Podpisanie z zarządem ŚRUBEX-u formalnego porozumienia w sprawie prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOELNER-a nastąpi najpóźniej 5 marca

Finalizacja negocjacji w sprawie dokonania akwizycji spółki technologicznej w Niemczech

Oczekiwanie na wydanie ostatecznej decyzji umożliwiającej utworzenie przez Spółkę podstrefy Specjalnej Strefy Ekonomicznej

Podwyższenie kapitału w spółce zależnej w Niemczech

Rozbudowa wtryskowni i magazynu surowców – zwiększenie możliwości oraz mobilności działu produkcji podstawowej

Zawarcie umowy o dostawę najnowocześniejszego automatycznego magazynu produktów drobnicowych – czterokrotnie wzrośnie szybkość obsługi wysyłek drobnicowych

Zakończenie wdrożeń informatycznych

Akwizycje – ŚRUBEX

KOELNER S.A posiada obecnie blisko 30% akcji spółki

Jesteśmy zainteresowani przejęciem pełnej kontroli nad ŚRUBEX-em w 2007 r.

Głównym celem ogłoszonego wezwania na akcje spółki jest zapewnienie wszystkim inwestorom alternatywnego sposobu wyjścia z inwestycji w ŚRUBEX – nie zamierzamy podwyższać ceny w ramach wezwania

Nie zmieniliśmy sygnalizowanych wcześniej zamiarów dotyczących przejęcia ŚRUBEX-u – zamierzamy dokonać inkorporacji spółki w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych

Zamierzamy formalnie zakończyć proces inkorporacji ŚRUBEX-u na przełomie III i IV kw. 2007 r.

Akwizycje – ŚRUBEX

Mamy wizję rozwoju Grupy uwzględniającą przejęcie ŚRUBEX-u

W pierwszym roku po dokonaniu inkorporacji zamierzamy zainwestować w ŚRUBEX co najmniej 15 mln PLN

Ostateczna decyzja o przeprowadzeniu inkorporacji uzależniona będzie od możliwości uzyskania satysfakcjonującego parytetu wymiany akcji

Zarządy obu spółek zawrą formalne porozumienie dotyczące prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOLENER-a najpóźniej 5 marca

Intensyfikacja działań dotyczących inkorporacji nastąpi po zakończeniu planowanej emisji akcji

Zarządy obu spółek pracują wspólnie nad harmonogramem transakcji

Akwizycje – rynki zagraniczne

Finalizujemy rozmowy w sprawie przejęcia spółki technologicznej w Niemczech

Przejęcie spółki w Niemczech pozwoli KOELNER S.A. na uzyskanie pełnego asortymentu produkcji w zakresie zamocowań budowlanych, szczególnie w produktach wschodzących i wysokomarżowych

Szacujemy, że w pierwszym roku po przejęciu powyższej spółki wynik netto Grupy powiększy się o ok. 500 tys. euro, a długoterminowo o ok. 1 mln euro

Planujemy formalne zakończenie powyższej akwizycji najpóźniej do końca marca br.

Celem akwizycji na rynkach zagranicznych będzie kupienie bazy produkcyjnej koniecznej do właściwego wdrożenia linii produktów, do której KOELNER ma prawa patentowe, i uniezależnienie się od poddostawców.

Planujemy przeprowadzenie kolejnych stosunkowo niewielkich akwizycji na rynkach zagranicznych

Specjalna Strefa Ekonomiczna

Spółka w 2006 r. podjęła starania o zgodę na utworzenie na terenie swojej centrali we Wrocławiu podstrefy Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej na okres 2007 r. – 2017 r.

Wielkość korzyści zależeć będzie od wartości inwestycji dokonanych przez Spółkę w SSE, szacowanych na lata 2007 – 2009 na poziomie 91 mln PLN

Korzyści z tego tytułu polegać będą głównie na zmniejszeniu wielkości podatku CIT płaconego przez Spółkę, które na okres 2007 – 2009 szacujemy na kwotę 23 mln PLN

Wyjaśnienie: wartość ulgi w podatku dochodowym odpowiada 40% wartości inwestycji dokonanych w SSE

Emisja 1.500.000 akcji serii D z wyłączeniem prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy

Oferta skierowana wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych

Harmonogram oferty: 5 – 6 marca 2007 r. – book-building emisji akcji serii D

6 marca 2007 r. – ustalenie ceny emisyjnej i wystosowanie ofert objęcia akcji

9 marca 2007 r. – zawarcie umów objęcia akcji i przydział akcji

Transakcja sprzedaży do 1.000.000 akcji przez Głównych Akcjonariuszy- transakcja przeprowadzana poza ofertą publiczną Spółki - decyzja o przeprowadzeniu i wielkości transakcji zostanie podjęta przez Głównych

Akcjonariuszy

Oferta publiczna

Cele emisji w kolejności ponoszenia nakładów inwestycyjnych:

1. Akwizycja zagraniczna – 20 mln PLN

2. Zrobotyzowany magazyn wysyłek drobnicowych – 8 mln PLN

3. Wtryskarki i urządzenia peryferyjne działu produkcji – 36 mln PLN

4. Nakłady na maszyny i urządzenia działu R&D – 8 mln PLN

5. Zrobotyzowany magazyn wysokiego składu (18m wysokości) do obsługi pełnopaletowej – 42 mln PLN

Oferta publiczna – cele emisji

Akcjonariusze Koelner S.A. na dzień 21.02.2007 r. i po planowanych transakcjach

Akcjonariusze

AMICUS i podmioty powiązane

64%

Oferta publiczna5%

Akcje odsprzedawane3%BZ WBK AIB AM

5%

Inni23%

Inni24%

BZ WBK AIB AM5%

AMICUS i podmioty powiązane

71%

Kurs akcji na GPW

2004 2005 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2006 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Feb Mar

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

cena emisyjna akcji - 11,00 PLN

Strategia – załączniki

Intensyfikacja i rozszerzenie profilu produkcji

Nakłady - 36 mln PLNCELE:1. Nowoczesny światowy produkt we wszystkich grupach asortymentowych2. Obniżenie kosztów produkcji od 2-6%3. Utrzymanie wielkości zatrudnienia

DZIAŁANIA: Rozszerzenie asortymentu produkcji Poprawa jakości wyrobów Poprawa wydajności i warunków pracy Obniżenie kosztów Poprawa procesów transportu i logistyki wewnętrznej

Poprawa jakości i szybkości obsługi Klienta

Nakłady - 42 mln PLNCELE:1. Poprawa obsługi Klientów2. Obniżka wskaźnika rotacji zapasów3. Utrzymanie wielkości zatrudnienia

DZIAŁANIA: Zwiększenie pojemności magazynu i szybkości operacji magazynowych Przyspieszenie procesów logistyki sprzedaży Poprawa i przyspieszenie obsługi transportu Poprawa warunków pracy


Project European Leader 2015

Nakłady - 8 mln PLNCEL :

Najnowocześniejsza i najbardziej innowacyjna firma w swojej branży w Europie.

DZIAŁANIA: Project European Leader 2015 – co to jest? Poprawa wydajności i warunków pracy Uniezależnianie się od zewnętrznych dostawców Badania nad certyfikacją wyrobów oraz jakością produkcji Intensyfikacja prac badawczo-rozwojowych


Inwestycje w spółki zależne

Nakłady - 32 mln PLN + 15 mln PLN

RAWLPLUG – 21 mln PLN

WAPIENICA – 7 mln PLN

KOELNER ROSJA – 4 mln PLN

ŚRUBEX – 15 mln PLN /opcjonalnie/


GRUPA KOELNER S.A.

Documents

Transcript of GRUPA KOELNER S.A.