BTW BE 448.332.911

GECONSOLIDEERDE JAARREKENINGEN 1. Inleiding De voorgestelde financiële gegevens bevatten de geconsolideerde jaarrekeningen opgesteld per 31 december 2000, 1999 en 1998 overeenkomstig de boekhoudnormen van het International Accounting Standards Committee. De geconsolideerde financiële staten werden gecontroleerd door Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren en zijn in Euro weergegeven. 2. Wisselkoersen Sinds de invoering van de EURO vanaf 1 januari 1999 en in overeenstemming met de Belgische wetgeving terzake, worden de geconsolideerde jaarrekeningen in Euro opgesteld. De in vreemde munt uitgedrukte activa en passiva worden omgerekend tegen de wisselkoers op balansdatum en de opbrengsten en kosten tegen de gemiddelde wisselkoers gedurende die periode. De winsten of verliezen ontstaan door deze omrekening zijn weergegeven in het eigen vermogen in de rubriek ‘gecumuleerde omrekeningsverschillen’. De wisselkoersen op jaareinde, gebruikt om de activa en passiva in de financiële staten om te rekenen, zijn de volgende:

Datum BEF/GBP BEF/SGD BEF/SEK BEF/USD 31 december 2000 64.65 24.59 4.55 42.82 31 december 1999 64.89 24.16 4.71 40.06 31 december 1998 57.18 20.30 4.25 -

De gemiddelde wisselkoersen, gebruikt om de opbrengsten en kosten in de financiële staten om te rekenen, zijn de volgende:

Jaar BEF/GBP BEF/SGD BEF/SEK BEF/USD 2000 66.65 24.59 4.76 44.54 1999 61.56 22.49 4.60 38.14 1998 60.26 20.50 4.55 -

BTW BE 448.332.911

3. Gedetailleerde geconsolideerde jaarrekeningen 3.1. Verslag van de Commissaris Aan de Aandeelhouders van IPTE, NV: Wij hebben de geconsolideerde balans van IPTE, NV en haar dochterondernemingen per 31 december 2000 onderzocht, alsmede de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde kasstroomtabel en de toelichtingen voor het jaar afgesloten op die datum. Deze geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het geconsolideerde balanstotaal per 31 december 2000 bedraagt € 79.195 (000) en de geconsolideerde winst van het boekjaar afgesloten op die datum bedraagt € 3.653 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van bepaalde dochterondernemingen, waarvan de totale activa en omzet respectievelijk 13% en 26% per 31 december 2000 van de geconsolideerde totalen bedragen, niet gecontroleerd. De jaarrekeningen van deze ondernemingen werden door andere accountants gecontroleerd die ons hun verslagen ter beschikking stelden. Onze mening, voor zover het de bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gebaseerd op de controleverslagen van deze accountants. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening. Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze vereisen dat onze controles zo worden georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van andere accountants een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, gebaseerd op ons onderzoek en de verslagen van andere accountants, geeft de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van IPTE, NV en haar dochterondernemingen per 31 december 2000, alsmede van de resultaten van hun werkzaamheden en van de kasstromen voor het jaar afgesloten op deze datum, in overeenstemming met de boekhoudnormen van het International Accounting Standards Committee en de 7de EG-richtlijnen en geven de toelichtingen een passende verantwoording.

Pagina 2

BTW BE 448.332.911

Bijkomende verklaringen We vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verklaring over de jaarrekening niet wijzigen:

- het geconsolideerd jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2000 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening.

- onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, is de geconsolideerde jaarrekening opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen.

De Commissaris, ARTHUR ANDERSEN Bedrijfsrevisoren _______________ _____________ Dominique Roux Guy Wygaerts 21 maart 2001

Pagina 3

BTW BE 448.332.911

3.2. Gedetailleerde geconsolideerde jaarrekeningen (in Euro) Geconsolideerde balansen per 31 december

IPTE, NV 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998 Activa Vlottende activa: Liquide middelen (toelichting 4.3 a) 4.072.907 1.152.047 863.883

Handelsvorderingen (toelichting 4.3. b) 26.392.619 17.603.812 7.500.352

Overige vorderingen 1.593.748 370.028 557.702

Voorraden (toelichting 4.3. c) 27.604.239 10.436.163 6.278.052

Overige vlottende activa 482.720 47.119 20.516

Totaal vlottende activa 60.146.233 29.609.169 15.220.505

Uitgestelde belastingen – activa (toelichting 4.3.t) 182.466 93.582 -

Materiële vaste activa (toelichting 4.3.d) 9.472.488 7.105.612 2.006.827

Immateriële vaste activa (toelichting 4.3.e) 2.655.847 1.398.977 340.215

Consolidatieverschillen (toelichting 4.3.f) 6.738.275 7.531.014 -

Totaal activa 79.195.309 45.738.354 17.567.547

Passiva en eigen vermogen

Schulden op korte termijn:

Financiële schulden (toelichting 4.3.g) 10.123.606 19.100.060 6.993.531

Financiële schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen (toelichting 4.3.i)

1.515.735 1.146.844 215.600

Handelsschulden 19.347.628 8.307.644 6.113.740

Toegerekende kosten, over te dragen opbrengsten, schulden met betrekking tot bezoldigingen en belastingen (toelichting 4.3.h)

4.045.333 4.061.796 1.485.732

Overige schulden 141.997 10.244 137.125

Totaal schulden op korte termijn 35.174.299 32.626.588 14.945.728

Financiële schuld op meer dan één jaar (toelichting 4.3.i) 5.049.928 8.938.332 853.962

Voorzieningen (toelichting 4.3.j) 1.307.243 893.070 656.462

Uitgestelde belastingen – passiva (toelichting 4.3.t) 1.199.110 615.852 25.493

Eigen vermogen

Kapitaal 339.411 247.894 247.894

Wettelijke reserve 33.941 24.789 -

Effect waardering warranten - 235.800 -

Uitgiftepremies 30.304.699 - -

Overgedragen winst (verlies) 1.905.103 798.664 408.956

Winst van de periode 3.644.292 1.106.439 414.497

Gecumuleerde omrekeningsverschillen 112.145 68.630 (4.504)

Totaal eigen vermogen 36.339.591 2.482.216 1.066.843

Belang van derden (toelichting 4.3.k) 125.138 182.296 19.059

Totaal passiva en eigen vermogen 79.195.309 45.738.354 17.567.547

De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde balansen.

Pagina 4

BTW BE 448.332.911

Geconsolideerde resultatenrekeningen per 31 december

IPTE, NV 2000 1999 1998

Omzet 108.208.327 46.974.796 21.312.092

Kost van de verkopen (toelichting 4.3.m) (83.670.849) (34.601.800) (14.841.218)

Bruto-marge 24.537.478 12.372.996 6.470.874

Kosten van onderzoek en ontwikkeling (toel.4.3.n) (4.342.831) (2.019.430) (1.403.012)

Algemene en administratieve kosten (toel. 4.3.o) (4.788.618) (2.644.237) (1.138.464)

Verkoopkosten (toelichting 4.3. p) (7.854.538) (4.546.852) (2.777.122)

Afschrijving consolidatieverschillen (toel. 4.3.f) (792.739) (396.369) -

Overige bedrijfsopbrengsten/kosten (netto) 802.711 432.941 105.455

Bedrijfswinst 7.561.463 3.199.049 1.257.731

Financiële opbrengsten (toelichting 4.3.s) 1.388.777 316.136 135.240

Financiële kosten (toelichting 4.3.s) (2.578.305) (1.336.029) (445.645)

Overige (Netto) 154.738 (10.560) (179.060)

Winst voor belastingen 6.526.673 2.168.596 768.266

Belastingen (toelichting 4.3.t) (2.930.387) (1.061.396) (345.802)

Winst na belastingen 3.596.286 1.107.200 422.464

Aandeel derden (toelichting 4.3.k) 57.158 (761) (7.967)

Netto winst - aandeel groep 3.653.444 1.106.439 414.497

Winst per aandeel (*) (toelichting 4.3.w) 0.73 0.28 0.10

Winst per aandeel (**) na verwatering (toel. 4.3.w) 0.71 - -

(*) Rekening houdend met de aandelensplitsing van 1 tegen 2000 en gebaseerd op het aantal aandelen na de beursintroductie. (**) Rekening houdend met het aantal aandelen na conversie van alle warranten in gewone aandelen. De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde balansen.

Pagina 5

BTW BE 448.332.911

Geconsolideerde staat van het eigen vermogen

Datum Aantal

aandelen

Kapitaal Wettelijke

reserve

Uitgiftepremie Over-

gedragen

resultaat

Gecumuleerde

omrekenings-

verschillen

Effect waardering

financiële

instrumenten

Totaal

eigen

vermogen

31/12/97 2.000 247.894 0 0 408.956 2.070 0 658.920

Aandeel van de groep in de winst van het jaar 24.789 389.708 414.497

Cumulatieve omrekeningsverschillen -6.594 -6.594

31/12/98 2.000 247.894 24.789 0 798.664 -4.504 0 1.066.843

Aandeel van de groep in de winst van het jaar 1.106.439 1.106.439

Cumulatieve omrekeningsverschillen 73.134 73.134

Effect waardering warranten (1) 235.800 235.800

31/12/99 2.000 247.894 24.789 0 1.905.103 68.630 235.800 2.482.216

03/03/00 Aandelensplitsing door 2000 3.998.000 0

22/05/00 Kapitaalsverhoging door beursgang 1.194.396 74.052 26.202.660 26.276.712

22/05/00 Kapitaalsverhoging door converteren achtergestelde lening (1) 281.696 17.465 4.940.405 -235.800 4.722.070

22/05/00 Kosten beursgang

-838.366 -838.366

Aandeel van de groep in de winst van het jaar 9.152 3.644.292 3.653.444

Cumulatieve omrekeningsverschillen 43.515 43.515

31/12/200

0

Geconsolideerd eigen vermogen 5.476.092 339.411 33.941 30.304.699 5.549.395 112.145 0 36.339.591

(1) In 1999 heeft de onderneming een achtergestelde converteerbare lening (samen 8 warranten) uitgegeven, die de warranthouders de mogelijkheid gaf deze te converteren in gewone aandelen. In overeenstemming met IAS werden deze gewaardeerd tegen 325.800. Bij de beursintroductie werden deze uitgeoefend zodat geen van deze financiële instrumenten nog bestaan per 31 december 2000.

BTW BE 448.332.911

3.3 Geconsolideerde kasstroomtabellen per 31 december

IPTE, NV 2000 1999 1998

Kasstromen van operationele activiteiten

Bedrijfswinst 7.561.463 3.199.049 1.257.731

Correctie voor:

Afschrijving consolidatieverschillen 792.739 396.369 -

Waardeverminderingen 532.326 481 201.053

Afschrijvingen 2.841.929 1.347.850 488.768

Voorzieningen 414.173 129.412 238.494

Bedrijfswinst vóór wijziging in bedrijfskapitaal 12.142.630 5.073.161 2.186.046

Voorraden (17.472.703) (1.543.803) (5.021.290)

Handelsvorderingen (9.016.506) (1.677.310) (5.592.329)

Handelsschulden 11.039.984 (2.262.396) 3.927.368

Toegerekende kosten, belastingen en sociale schulden (16.463) (449.327) 880.219

Voorzieningen - 405.573 -

Overige vorderingen (1.223.720) 392.168 (210.114)

Overige vlottende activa (435.601) 77.185 (11.728)

Overige schulden 131.755 (126.881) 137.125

Kasstromen van operationele activiteiten (4.850.625) (517.203) (3.299.130)

Belastingen (2.436.014) (1.138.686) (320.309)

Wisselkoersverschillen 373.931 41.869 26.095

Intresten (1.252.256) (1.011.778) (260.931)

Overige (231.693) 16.371 (246.004)

Netto kasstromen uit (gebruikt in) operationele activiteiten (8.396.657) (2.609.427) (4.100.279)

Kasstromen van investeringsactiviteiten

Investeringen en financiële vaste activa

(verminderd met verworven liquide middelen)

- (9.873.587) 7.373

Investeringen in immateriële vaste activa (1.837.084) (1.157.696) (361.126)

Investeringen in materiële vaste activa (4.628.591) (1.179.664) (1.651.687)

Ontvangen intresten 75.228 1.842 2.467

Kasstromen gebruikt in investeringactiviteiten (6.390.447) (12.209.105) (2.002.973)

Kasstromen van financieringsactiviteiten

Toename door uitgifte aandelenkapitaal 30.160.416 - -

Toename in lange termijn schuld (3.888.404) 4.686.762 294.401

Toename in korte termijn gedeelte van lange termijn schuld 368.891 112.901 104.656

Toename in bankschulden (8.976.454) 10.233.899 5.526.187

Kasstromen uit financieringsactiviteiten 17.664.449 15.033.562 5.925.244

Wijziging in omrekeningsverschillen 43.515 73.134 (6.574)

Wijziging in liquide middelen en geldbeleggingen 2.920.860 288.164 (184.582)

Liquide middelen en geldbeleggingen aan het begin van de periode 1.152.047 863.883 1.048.465

Liquide middelen en geldbeleggingen aan het einde van de periode 4.072.907 1.152.047 863.883

De toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen zijn een integraal deel van deze geconsolideerde kasstroomtabellen.

BTW BE 448.332.911

4. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekeningen van de IPTE groep 4.1. Algemeen IPTE NV is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, met dochterondernemingen in België (Connect Systems NV, Connect Systems International NV en Connectronics NV), Nederland (Connect Systems B.V.), Frankrijk (IPTE France S.A.R.L), Duitsland (IPTE GmbH & Co KG, IPTE GmbH en IPE GmbH), Singapore (IPTE Asia Pacific Pte, Ltd), het Verenigd Koninkrijk (IPTE (UK) Ltd), Zweden (IPTE Nordic AB) en Verenigde Staten van Amerika (IPTE Entrepises Inc. en IPTE America LLC). De onderneming ontwikkelt en produceert testapparatuur voor de consumentenelectronica (automatiseringsactiviteit) en is subcontractant voor de electronica-industrie (contract manufacturing activiteit). Het gemiddeld aantal werknemers bedroeg 862 in 2000, 617 in 1999 en 231 in 1998. De maatschappelijke zetel is gevestigd te Geleenlaan 5, 3600 Genk , België. De jaarrekeningen zijn goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur die gehouden werd op 20 maart 2001 te Genk. 4.2. Voornaamste waarderingsregels De voornaamste waarderingsregels voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekeningen van IPTE NV, zijn de volgende: Algemeen De bijgevoegde financiële staten werden opgesteld overeenkomstig de boekhoudnormen van het International Accounting Standards Committee (IASC). Met het oog op de beursgang van 2000, heeft de onderneming reeds geconsolideerde jaarrekeningen per 31 december 1999 en 1998 opgesteld. Zoals aanbevolen door het “International Accounting Standards Committee” werden IAS 16 (herziene versie 1998), IAS 22 (herziene versie 1998), IAS 28 (herziene versie 1998), IAS 36, IAS 37 en IAS 38 toegepast voor hun effectieve datum van inwerkingtreding. De toepassing van deze standaarden heeft niet geleid tot enige aanpassing aan de financiële staten van vorig boekjaar. Voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekeningen heeft het Management schattingen en assumpties gebruikt aangaande de gebruiksduur van activa bestanddelen alsmede op andere gebieden die de gerapporteerde financiële staten en toelichtingen kunnen beïnvloeden. Deze schattingen kunnen afwijken van de toekomstige realisaties. Basis van presentatie De geconsolideerde jaarrekeningen zijn opgesteld op basis van het historische kost principe. De individuele jaarrekeningen van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen die werden opgesteld op basis van andere waarderingsregels werden aangepast waar nodig, om ze in overeenstemming te brengen met IAS.

Pagina 8

BTW BE 448.332.911

Lijst van de geconsolideerde ondernemingen per 31 december

Lijst van de geconsolideerde ondernemingen Percentage in kapitaal

2000 1999 1998

Integrated Production and Test Engineering NV Moederonderneming

Integrated Production and Test Engineering (UK) Ltd 100 100 100

Integrated Production Engineering GmbH 100 100 100

IPTE GmbH & Co KG 100 - -

ITE GmbH 100 100 100

PMS 724 GmbH 100 - -

Integrated Production and Test Engineering France S.A.R.L. 98 98 98

Integrated Production and Test Engineering Asia Ltd 80 80 80

Integrated Production and Test Engineering Nordic AB 100 100 100

Integrated Test Engineering Entreprises Inc. 100 - -

Integrated Production and Test Engineering America LLC 87,2 87,2 -

Connect Systems NV 100 100 -

Connectronics NV 88 88 -

Connect Systems B.V. 100 100 -

Connect Systems International NV 100 100 -

Liquide middelen en geldbeleggingen Liquide middelen bestaan uit kasmiddelen en zichtrekeningen bij verschillende commerciële banken. Geldbeleggingen zijn korte termijn, liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet naar het overeenstemmende bedrag aan liquide middelen, met originele looptijden van maximum 3 maanden en die nauwelijks onderhevig zijn aan wijzigingen in de betreffende waarde. Vorderingen op ten hoogste één jaar Vorderingen worden geboekt tegen hun nominale waarde. Een waardevermindering wordt toegepast voor oninbare vorderingen. Voorraden Voorraden en bestellingen in uitvoering omvatten materiaalkosten, loonkosten en indirecte productiekosten en worden gewaardeerd tegen de aanschaffings- of vervaardigingsprijs (berekend volgens de FIFO methode) of de netto realiseerbare waarde indien deze lager is. Het Management analyseert op periodieke basis de noodzaak tot het boeken van reserves voor verouderde en traag roterende voorraden. De bestellingen in uitvoering bevatten tevens het deel van de marge op constructie projecten in functie van de voortgang der werken. Voorzieningen worden geboekt voor projecten met een negatieve marge.

Pagina 9

BTW BE 448.332.911

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde min de afschrijvingen. Bij verkoop of buitengebruikstelling van vaste activa wordt de aanschaffingswaarde en de gecumuleerde afschrijving uit de balans geboekt en verschijnt de winst of verlies van de verkoop in de resultatenrekening. De materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte levensduur als volgt:

Gebouwen: van 10 tot 20 jaar • • • • •

•

• • •

•

Installaties, machines en uitrusting: van 4 tot 5 jaar Meubilair en kantoormateriaal: 5 jaar Computeruitrusting: 3 jaar Rollend materieel: van 4 tot 5 jaar

De geschatte levensduur en de afschrijvingsmethode worden regelmatig herzien om te verzekeren dat de afschrijvingsperiode de economische levensduur van de betreffende activa op een consistente wijze weergeeft. De kosten voor onderhoud en reparaties worden als kosten geboekt op het moment dat ze zich voordoen. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden op het actief van de balans geboekt tegen hun aanschaffingswaarde en lineair afgeschreven over de geschatte levensduur. Immateriële vaste activa worden op het actief van de balans weergegeven indien de eventuele toekomstige economische voordelen ervan toekomen aan de onderneming en indien de kostprijs ervan op een redelijke waarheidsgetrouwe basis kan gemeten worden.

a. Licenties Bedragen die betaald worden voor licenties worden geactiveerd en lineair afgeschreven over hun geschatte levensduur, dewelke geraamd wordt op 5 jaar.

b. Onderzoek en ontwikkeling

Kosten voor onderzoek en ontwikkeling worden in resultaat genomen, met uitzondering van ontwikkelingskosten die voldoen aan de volgende criteria (IAS 38):

het betreffende product of proces is duidelijk bepaald en de bijhorende kosten zijn identificeerbaar en kunnen op een waarheidsgetrouwe basis worden ingeschat; de technische haalbaarheid van het product kan worden aangetoond; het betreffende product of proces is verkoopbaar of toepasbaar in de eigen activiteiten; een potentiële markt voor het product bestaat of zijn bruikbaarheid bij interne toepassingen kan worden aangetoond; de technische, financiële en overige middelen nodig voor een succesvolle beëindiging van het project zijn aanwezig;

Pagina 10

BTW BE 448.332.911

Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over hun geschatte levensduur, die varieert van 3 tot 5 jaar. c. Goodwill Bedragen die betaald worden voor acquisities van activa van andere ondernemingen worden geactiveerd en afgeschreven over de geschatte levensduur. Deze bedraagt 5 jaar. Positieve consolidatieverschillen Het verschil tussen de aankoopprijs en het (geconsolideerd) eigen vermogen van de verworven vennootschap, na aanpassing naar de ‘fair value’ van de activa en de passiva op aanschaffingsdatum, wordt als positieve consolidatieverschillen op het actief geboekt. De consolidatieverschillen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde, verminderd met gecumuleerde afschrijvingen. Afschrijvingen worden geboekt volgens de lineaire methode over een periode van 10 jaar. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd om duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken, die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, doch waarvan het bedrag niet vaststaat, maar op een redelijke basis kan worden ingeschat. Voorzieningen worden elke balansdatum herzien en aangepast om zo de meest correcte schatting weer te geven. Ingeval het verschil tussen de nominale en verdisconteerde waarde materieel is, worden voorzieningen geboekt voor een bedrag gelijk aan de verdisconteerde waarde van de uitgaven nodig geacht om de toekomstige verplichting te voldoen. Erkenning van opbrengsten De activiteiten van de groep vereisen specifieke regels inzake de erkenning van opbrengsten. De onderneming erkent opbrengsten, voortvloeiend uit de verkoop van standaard producten of producten die geen deel uitmaken van een constructie project (zie verder), op het ogenblik van de verzending of levering, afhankelijk van wanneer de eigendomstitel en het risico op verlies wordt overgedragen ingevolge specifieke contractuele voorwaarden die bij iedere verkooptransactie worden opgemaakt en die kunnen variëren van klant tot klant. De onderneming erkent opbrengsten met betrekking tot constructie projecten in overeenstemming met IAS 11; de opbrengsten uit deze projecten worden erkend in de mate dat zij op een betrouwbare manier kunnen ingeschat worden en dit in functie van de voortgang der werken. Verliezen op projecten worden dadelijk erkend. Omrekening van vreemde valuta De financiële staten van de verschillende dochterondernemingen zijn weergegeven in hun respectievelijke muntéénheid aangezien zij financieel, economisch en organisatorisch autonoom zijn. Dit houdt in dat de jaarrekeningen van de geconsolideerde dochterondernemingen werden omgezet tegen de wisselkoers op het einde van het boekjaar. De resultatenrekeningen werden omgezet tegen de gemiddelde koers van het jaar. Alle cumulatieve omrekeningsverschillen

Pagina 11

BTW BE 448.332.911

voortvloeiend uit de omzetting worden als een apart onderdeel van het eigen vermogen in de bijgevoegde geconsolideerde balansen opgenomen. Financiële instrumenten De onderneming heeft geen financiële instrumenten die voldoen aan de criteria zoals vervat in IAS 32. Pensioenverplichtingen De onderneming heeft een groepsverzekering van het type ‘vaste bijdrage’ (Defined Contribution) afgesloten voor bepaalde werknemers. De bijdragen variëren van 1% tot 1.5% van het salaris. De premies, die deels betaald worden door de werkgever en deels door de werknemer, worden berekend door een externe verzekeringsmaatschappij en de kosten worden opgenomen in de periode waarop zij betrekking hebben. Kapitaalsubsidies De onderneming erkent kapitaalsubsidies op het moment dat een redelijke mate van zekerheid bestaat dat deze effectief zullen worden ontvangen. Zij worden geboekt als over te dragen opbrengsten op de balans en op een systematische manier in resultaat genomen over de periode die nodig is om deze opbrengsten overeen te stemmen met de bijhorende kosten. De hieruit voortvloeiende opbrengsten worden gecompenseerd met de bijhorende kosten in de resultatenrekening. Belastingen De onderneming past IAS 12 (herziene versie) toe, waarbij de belastingsvoorziening bepaald wordt volgens de ‘balance sheet liability methode’. Onder deze methode worden uitgestelde belastingen (actief of passief) geboekt, op basis van tijdsverschillen in de erkenning van opbrengsten en kosten in de jaarrekening enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds. Hierbij worden de belastingstarieven toegepast die gelden op het ogenblik dat de belastingslatenties worden gerealiseerd. De uitgestelde belastingen (actief of passief) reflecteren de belastingvoor- of nadelen die voortvloeien uit de wijze waarop de onderneming meent haar activa of passiva respectievelijk te realiseren of te vereffenen op de afsluitdatum. Zij worden erkend onafhankelijk van het tijdstip waarop het tijdsverschil verdwijnt. Passieve uitgestelde belastingen worden erkend voor alle tijdsverschillen onderhevig aan belastingen, tenzij deze voortvloeit uit de afschrijving van goodwill die niet aftrekbaar is voor belastingsdoeleinden. Actieve uitgestelde belastingen worden slechts erkend indien het waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winsten zullen worden gerealiseerd, tegen dewelke deze actieve latenties kunnen worden toegepast. Bij elke afsluitdatum worden actieve uitgestelde belastingen opnieuw geëvalueerd. Waardevermindering van activa De boekwaarde van immateriële en materiële vaste activa worden geëvalueerd voor eventuele minderwaarden. Indien de boekwaarde van een actief bestanddeel hoger is dan haar realisatiewaarde, wordt een waardevermindering toegepast. Waardeverminderingen opgenomen in vorige boekjaren worden teruggenomen indien blijkt dat deze niet meer geheel of gedeeltelijk bestaan. Deze terugneming wordt als opbrengst geboekt.

Pagina 12

BTW BE 448.332.911

Rapportering per segment Voor management rapporteringsdoeleinden onderscheidt het Management twee belangrijke bedrijfstakken: de “production en test automation” business en de “subcontracting connect” business. Deze bedrijfstakken vormen de basis voor de rapportering per segment (zie toelichting 4.3.v). Mogelijke verplichtingen en latente schulden Mogelijke verplichtingen en latente schulden worden niet in de balans opgenomen. Zij worden toegelicht in de jaarrekening, behalve indien de kans dat zij leiden tot een financiële uitgave, minder dan waarschijnlijk is. Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die een invloed hebben op het resultaat van het boekjaar worden opgenomen in de jaarrekening. Gebeurtenissen na balansdatum die geen invloed hebben op het resultaat, worden opgenomen in de toelichtingen indien zij van materieel belang zijn. Winst per aandeel De gegevens inzake winst per aandeel werden berekend door het aandeel van de groep in de netto winst van het jaar te delen door het gemiddeld aantal aandelen op het einde van het jaar. De winst per aandeel na verwatering werd bepaald door het aandeel van de groep in de winst te delen door het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, waarbij rekening gehouden wordt met de mogelijke verwatering van nog uit te geven aandelen op basis van uitstaande warranten en aandelenopties. 4.3 Toelichtingen a. Liquide middelen en beleggingen

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Liquide middelen 1.315.201 1.152.047 863.883

Korte termijn beleggingen 2.757.706 - -

Totaal 4.072.907 1.152.047 863.833

Liquide middelen bestaan uit kasmiddelen en zichtrekeningen bij verschillende commerciële banken. Een gedeelte van de liquide middelen per 31 december 2000 dienen als garantie voor kaskredieten opgenomen bij een commerciële bank. Deze geldmiddelen, die beperkt in gebruik zijn, bedragen ongeveer 1.200.000 Euro.

Pagina 13

BTW BE 448.332.911

b. Handelsvorderingen

31 december

2000

31 december

1999

31 december 1998

Handelsvorderingen 26.688.647 17.672.141 7.572.168

Voorziening voor dubieuze debiteuren (296.028) (68.329) (71.816)

Netto handelsvorderingen 26.392.619 17.603.812 7.500.352

c. Voorraden 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Grond- en hulpstoffen 17.398.613 5.297.406 2.860.892

Goederen in bewerking 1.930.410 3.009.138 1.685.670

Afgewerkte producten 2.709.092 1.667.191 1.412.939

Bestellingen in uitvoering 6.380.533 972.210 1.099.326

Voorziening voor traag roterende en verouderde

voorraden

(814.409) (509.782) (780.775)

Totaal 27.604.239 10.436.163 6.278.052

d. Materiële vaste activa Grond en Gebouwen Machines,

installaties

en

uitrusting

Meubilair

en rollend

materiaal

Activa in

aanbouw

Totaal

Jaar eindigend op 31 december 2000

AANSCHAFFINGSWAARDE:

Begin van de periode 4.848.948 5.544.968 2.511.922 333.651 13.239.489

Aanschaffingen 2.234.255 1.782.701 1.168.474 5.185.430

Buitengebruikstellingen (547.795) (684) (121.958) (88.807) (759.245)

Omrekeningsverschillen 7.973 1.776 9.749

Transfers (overboekingen) 221.000 (111.412) 128.675 (244.844) (6.581)

Einde van de periode 6.756.408 7.223.546 3.688.888 17.668.842

GECUMULEERDE

AFSCHRIJVINGEN:

Begin van de periode 941.648 3.863.324 1.285.397 43.508 6.133.877

Geboekt 278.523 1.204.625 778.567 2.261.715

Buitengebruikstellingen (151.397) (687) (47.927) (3) (200.014)

Omrekeningsverschillen (1.556) 2.332 776

Overboekingen 30.518 (22.672) 35.659 (43.505)

Einde van de periode 1.099.292 5.043.034 2.054.028 8.196.354

Netto boekwaarde per 31 december

2000

5.657.116 2.180.512 1.634.860 - 9.472.488

Pagina 14

BTW BE 448.332.911

Grond en gebouwen Machines,

installaties

en

uitrusting

Meubilair

en rollend

materieel

Activa in

aanbouw

Totaal

Jaar eindigend op 31 december 1999

AANSCHAFFINGSWAARDE:

Begin van de periode 546.256 1.328.722 1.144.010 - 3.018.988

Aanschaffingen 284.136 230.901 460.629 244.851 1.220.517

Verworven van derden 4.018.556 3.971.603 996.976 88.800 9.075.935

Buitengebruikstellingen - (1.108) (93.132) - (94.240)

Omrekeningsverschillen 14.850 3.439 - 18.289 -

Einde van de periode 4.848.948 5.544.968 2.511.922 333.651 13.239.489

GECUMULEERDE

AFSCHRIJVINGEN:

Begin van de periode 105.544 593.106 313.511 - 1.012.161

Geboekt 123.069 616.200 466.139 43.508 1.248.916

Verworven van derden 713.035 2.652.592 542.271 - 3.907.898

Buitengebruikstellingen - - (37.963) - (37.963)

Omrekeningsverschillen 1.426 1.439 - 2.865 -

Einde van de periode 941.648 3.863.324 1.285.397 43.508 6.133.877

Netto boekwaarde per 31 december

1999

3.907.300 1.681.644 1.226.525 290.143 7.105.612

e. Immateriële vaste activa Ontwikkelings-

kosten

Licenties Goodwill Overige Totaal

Jaar eindigend op 31 december 2000

AANSCHAFFINGSWAARDE:

Begin van de periode 1.198.558 112.218 269.778 - 1.580.554

Aanschaffingen 1.569.252 90.267 - 172.124 1.831.643

Buitengebruikstellingen - (1.515) - - (1.515)

Overboekingen - 6.581 - - 6.581

Omrekeningsverschillen 285 - - 285

Einde van de periode 2.768.095 207.551 269.778 172.124 3.417.548

GECUMULEERDE

AFSCHRIJVINGEN:

Begin van de periode 37.661 48.399 95.517 181.577

Geboekt 494.243 27.311 53.966 4.694 580.214

Transfers (overboekingen) - - - - -

Omrekeningsverschillen 81 (171) - - (90)

Einde van de periode 531.985 75.539 149.483 4.693 761.701

Netto boekwaarde per 31 december

2000

2.236.110 132.012 120.295 167.430 2.655.847

Pagina 15

BTW BE 448.332.911

Investeringen in immateriële vaste activa bevatten onder andere de ontwikkelingskosten voor nieuwe machines die door ITE GmbH en IPE GmbH ontwikkeld werden, voor een bedrag van 1,8 miljoen Euro. Overeenkomstig IAS 38 werden deze ontwikkelingskosten geactiveerd, aangezien deze voldoen aan de gestelde voorwaarden.

Ontwikkelings-

kosten

Licenties Goodwill Overige Totaal

Jaar eindigend op 31 december 1999

AANSCHAFFINGSWAARDE:

Begin van de periode 61.732 91.348 269.778 - 422.858

Aanschaffingen 1.136.826 20.870 - - 1.157.696

Einde van de periode 1.198.558 112.218 269.778 - 1.580.554

GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN:

Begin van de periode 24.693 16.389 41.561 - 82.643

Geboekt 12.968 32.010 53.956 - 98.934

Einde van de periode 37.661 48.399 95.517 - 181.577

Netto boekwaarde per 31 december 1999 1.160.897 63.819 174.261 - 1.398.977

f. Consolidatieverschillen

De consolidatieverschillen hebben betrekking op de aankoop van de Connect Systems Groep bestaande uit Connect Systems NV en Connect Systems International NV, samen met haar dochterondernemingen Connect Systems B.V. en Connectronics NV. Ze zijn berekend als het verschil tussen de aankoopprijs en het geconsolideerd eigen vermogen van de groep na aanpassingen naar ‘fair value’ van activa en passiva op aanschaffingsdatum.

Behalve de aanpassingen naar fair value van de materiële vaste activa van Connect Sytems NV en Connectronics NV waren er geen belangrijke verschillen tussen de fair value van de activa en passiva en hun boekwaarde op de aanschaffingsdatum.

De consolidatieverschillen bedragen 7.927.383 en worden afgeschreven over een periode van 10 jaar vanaf 1 juli 1999. De Raad van Bestuur is van mening dat de aard van de activiteiten, het cliënteel en de andere bestanddelen van de Connect Systems activiteit deze afschrijvingsperiode verantwoorden.

De consolidatieverschillen bedragen per 31 december 2000 en 1999:

Consolidatieverschil bij acquisitie Connect Systems Group op 30 juni 1999 7.927.383

Afschrijving consolidatieverschil in 1999 (396.369)

Netto consolidatieverschil op 31 December 1999 7.531.014

Afschrijving consolidatieverschil in 2000 (792.739)

Netto consolidatieverschil op 31 December 2000 6.738.275

Pagina 16

BTW BE 448.332.911

g. Bankleningen en financiële schulden 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Gewaarborgde bankschulden 1.487.355 19.100.060 6.926.764

Niet gewaarborgde bankschulden 8.636.251 0 66.767

Totaal 10.123.606 19.100.060 6.993.531

Op 31 december 2000 had de groep voor Euro 38.750.000 kredietlijnen bij verschillende Belgische banken. Hiervan waren op 31 december 2000 de volgende bedragen opgenomen: Korte termijn schulden 10.123.606

Lange termijn schulden (inclusief schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen) 6.565.663

Totaal 16.689.269

Per 31 december 2000 is IPTE NV de volgende financiële verbintenissen aangegaan:

- Minimum cash flow coverage van 1.25 op geconsolideerde basis - Minimum gearing ratio (verhouding bankschulden tov eigen vermogen) van 2 op

geconsolideerde basis. - Minimum solvabiliteitsratio van 20 % op geconsolideerde basis

Daarenboven heeft IPTE NV een overeenkomst waarbij eigen liquide middelen als garantie dienen voor opgenomen schulden. Per 31 december 2000 werden kaskredieten opgenomen voor 1.212.500 USD en 383.000 GBP. Daarenboven heeft de groep de volgende overige garanties gesteld:

- De verbintenis tot het niet vervreemden van de handelszaken - Volmacht tot inpandgave van het gebouw en de grond voor 100.000.000 BEF - Hypotheek op verschillende gebouwen van de onderneming

h. Toegerekende kosten, schulden met betrekking tot bezoldigingen en belastingen

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Voorziening voor vakantiegeld 1.180.182 1.039.189 319.570

Sociale schulden 1.128.893 576.943 626.931

BTW schulden 29.741 290.299 30.149

Inkomstenbelasting 1.174.044 974.925 311.500

Bedrijfsvoorheffing 27.923 394.234 159.591

Toe te rekenen intresten 80.478 186.333 -

Over te dragen opbrengsten - 388.679 -

Andere 424.072 211.194 37.991

Totaal 4.045.333 4.061.796 1.485.732

Pagina 17

BTW BE 448.332.911

i. Schulden op meer dan één jaar 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Gewaarborgde schulden 4.932.089 4.032.944 1.048.136

Niet gewaarborgde schulden 1.633.574 6.052.232 21.426

Achtergestelde leningen - 6.445.232 -

Kredietinstellingen 1.487.355

Effect waardering financiële instrumenten - (393.000) -

Andere 146.219 - 21.426

Totaal lange termijn schuld 6.565.663 10.085.176 1.069.562

Verminderd met korte termijn gedeelte (1.515.735) (1.146.844) (215.600)

Totaal 5.049.928 8.938.332 853.962

Het terugbetalingsplan van de lange termijn schuld op 31 december 2000 is als volgt:

2001 1.515.735

2002 1.448.026

2003 520.416

2004 449.744

2005 409.358

Na 2005 2.222.384

Totaal 6.565.663

De achtergestelde lening van 31 december 1999 werd omgezet in eigen vermogen omwille van de beursintroductie in de loop van 2000 (zie toelichting 4.3.1) j. Voorzieningen

Garantie-verplichtingen Overige Totaal

Saldo op 31 december 1999 340.031 553.039 893.070

Voorzieningen geboekt in 2000 554.702 184.316 739.018

Voorzieningen teruggenomen in 2000 (266.410) (58.435) (324.845)

Saldo op 31 december 2000 628.323 678.920 1.307.242

• Garantieverplichtingen De onderneming en haar dochterondernemingen geven één jaar garantie op verkochte producten en projecten. Om de risico’s te dekken werd er een totale voorziening geboekt van respectievelijk 628.323 en 340.031 per 31 december 2000 en 1999. Deze raming gaat uit van een berekening op basis van de historische garantiekosten waarbij het Management meent dat de toekomstige garantiekosten zich op dit peil zullen handhaven. De onderneming heeft in de afgelopen jaren geen belangrijke schade-eisen met garantie gehad. • Andere voorzieningen Andere voorzieningen dienen voor het dekken van risico’s en contractuele verplichtingen bestaande op de balansdatum.

Pagina 18

BTW BE 448.332.911

k. Belang van derden 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Aandeel in kapitaal 159.958 159.958 11.092

Aandeel in het resultaat van het jaar (57.158) 761 7.967

Aandeel in het overgedragen resultaat 18.078 17.317 -

Aandeel in gecumuleerde omrekenings-

Verschillen

4.260 4.260 -

Totaal 125.138 182.296 19.059

l. Eigen vermogen en rechten verbonden aan de aandelen Per 31 december 2000, wordt het kapitaal vertegenwoordigd door 5.476.092 uitgegeven aandelen zonder nominale waarde. Op 22 mei 2000 is IPTE overgegaan op een initieel openbaar aanbod (IPO) van 1.194.396 aandelen. Op hetzelfde moment gebeurde er een aandelensplitsing door 2000. De obligatielening van 4.957.870 deels verleend door NIB capital (7/8) en deels door Artesia (1/8) werd op hetzelfde ogenblik omgezet in kapitaal. Overeenkomstig de IAS normen werden de kosten voor dit openbaar aanbod (1.397.266 Euro), verminderd met het belastingeffect (558.900 Euro), afgetrokken van de uitgiftepremies. Elke aandeelhouder is gemachtigd tot 1 stem per aandeel, onder voorbehoud van de specifieke beperkingen inzake stemrecht zoals deze vervat zijn in de statuten van de onderneming en de Belgische Vennootschappenwet, waartoe de beperkingen voor aandelen zonder stemrecht en de opheffing tot stemrecht van niet volstorte aandelen (op verzoek van de Raad van Bestuur) behoren. Onder de Belgische Vennootschapswetgeving beslissen de aandeelhouders over de verdeling van de winsten op de jaarlijkse Algemene Vergadering van de Aandeelhouders. Dividenden kunnen in geld of in natura betaald worden. In 2000 is IPTE overgegaan tot een aandelenoptieplan voor haar werknemers. Dit warrantenplan gaf de mogelijkheid tot inschrijving op maximaal 200.000 warranten die elk het recht gaven op inschrijving op 1 aandeel van de Vennootschap tegen de prijs van 20 Euro. In totaal werden 182.850 warranten uitgegeven aan het personeel. De warranten werden verleend voor een periode van 10 jaar en kunnen ten vroegste uitgeoefend worden in 2004. Bij uitoefening van deze warranten zal een verwatering optreden van de bestaande aandeelhouders. m. Kost van de verkopen

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Materiaalkost 60.940.323 19.670.568 9.507.577

Personeelskosten 17.881.039 12.165.057 4.187.690

Afschrijvingen 1.623.130 952.584 311.342

Herstelling en onderhoud 353.743 208.992 37.647

Overige 2.872.614 1.604.599 796.962

Totaal 83.670.849 34.601.800 14.841.218

Pagina 19

BTW BE 448.332.911

n. Kosten van onderzoek en ontwikkeling 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Personeelskosten 3.851.106 1.761.046 1.253.216

Afschrijvingen 339.837 72.777 25.528

Overige 151.888 185.607 124.268

Totaal 4.342.831 2.019.430 1.403.012

o. Algemene en administratieve kosten 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Personeelskosten 3.310.189 1.923.911 648.154

Afschrijvingen 151.141 109.182 29.711

Erelonen 570.176 247.694 63.770

Overige 757.112 363.450 396.829

Totaal 4.788.618 2.644.237 1.138.464

p. Verkoopkosten

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Personeelskosten 4.274.889 2.404.175 877.896

Representatie en reiskosten 2.047.833 725.896 677.941

Publiciteit 611.013 404.529 164.310

Afschrijvingen 147.607 114.373 51.890

Overige 773.196 897.879 1.005.085

Totaal 7.854.538 4.546.852 2.777.122

q. Personeelskosten en gemiddeld aantal werknemers

31 december

2000

31 december

1999

31 december 1998

Lonen en salarissen 28.431.518 17.010.099 5.751.863

Groepsverzekering 255.118 110.585 42.254

Overige 630.588 325.463 321.842

Totaal 29.317.223 17.446.147 6.115.959

Het gemiddeld aantal werknemers bedroeg 726 in 2000, 383 in 1999 en 152 in 1998. De stijging van het aantal werknemers in 2000 wordt grotendeels verklaard door de verwerving van Connect Systems International NV en haar dochterondernemingen in juli 1999 en door de stijging van de activiteiten in 2000.

Pagina 20

BTW BE 448.332.911

r. Afschrijvingen 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Materiële vaste activa 2.261.715 1.248.916 418.471

Kost van de verkopen 1.623.130 952.584 311.342

Algemene en administratieve kosten 151.141 109.182 29.711

Verkoopkosten 147.607 114.373 51.890

Kosten van onderzoek en ontwikkeling 339.837 72.777 25.528

Immateriële vaste activa 580.214 98.934 70.297

Kost van de verkopen 580.214 98.934 70.297

Totaal afschrijvingen 2.841.929 1.347.850 488.768

s. Financiële opbrengsten en kosten 31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Intresten 75.228 1.842 2.467

Wisselkoersverschillen 1.298.855 287.546 129.968

Andere 14.694 26.748 2.805

Totaal financiële opbrengsten 1.388.777 316.136 135.240

Intresten 1.252.256 1.011.778 260.931

Bankkosten 401.084 39.079 61.673

Wisselkoersverschillen 924.924 245.677 103.873

Andere 41 39.495 19.168

Totaal financiële kosten 2.578.305 1.336.029 445.645

Netto financieel resultaat (1.189.528) (1.019.893) (310.405)

t. Belastingen

Inkomstenbelastingen worden berekend op de belastbare winst van de individuele ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn. De Vennootschap erkent uitgestelde belastingen overeenkomstig IAS 12. De Vennootschap heeft beslist om geen uitgestelde belastingsactiva te erkennen op de aanloopverliezen van IPTE America LLC omdat de voorwaarden volgens IAS 12 niet vervuld waren.

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Inkomstenbelasting van het huidig boekjaar 2.210.660 1.141.676 320.309

Inkomstenbelasting van het vorige boekjaar 68.153 (2.990) -

Uitgestelde belastingen 651.574 (77.290) 25.493

Totaal 2.930.387 1.061.396 345.802

Pagina 21

BTW BE 448.332.911

De reconciliatie tussen de effectieve en de statutaire belastingsvoet is als volgt:

31 december

2000

31 december

1999

31 december

1998

Winst voor belastingen 6.526.673 2.168.596 768.266

Niet aftrekbare kosten

Afschrijving consolidatieverschil 792.739 396.369 -

Andere 9.039 100.960 56.072

Belastingsvermindering

Investeringsaftrek (144.695) (140.409) (23.721)

Belastingsvermindering omwille van aanwerving

personeel

(4.137) (87.259) (98.166)

Effect van ondernemingen die verliezen

rapporteren

1.095.718 459.822 -

Effect van consolidatie boekingen (2.724.653) (143.313) 177.120

Belastbare winst 5.550.684 2.754.766 879.571

Inkomstenbelasting 2.210.660 1.141.676 320.309

In % 39,8 % 41,4% 36,4 %

De uitgestelde belastingen die in het resultaat zijn opgenomen, zijn het gevolg van tijdsverschillen

in de erkenning van opbrengsten en kosten in de jaarrekening enerzijds en voor fiscale doeleinden anderzijds.

Saldo op

december

2000

Belastingen

in resultaat

2000

Effect

waardering

Saldo op

december

1999

Belastingen

in resultaat

1999

Effect

waardering

Verworven

van derden

Saldo op

januari

1999

Uitgestelde belastingen

– activa

(182.466) (88.884) - (93.582) (93.582) - - -

- Kosten voor onderzoek (98.462) 101.596 - (200.058) (200.058) - - -

- Voorraden (106.476) - 106.476 106.476 - - -

- Negatief consolidatie (84.004) (84.004)

Uitgestelde belastingen

– passiva

1.199.110 740.458 (157.200) 615.852 16.292 157.200 416.867 25.493

- Materiële vaste activa 616.574 157.922 - 458.652 41.785 - 416.867 -

- Voorraden 363.203 363.203 - - (25.493) - - 25.493

- Financiële instrumenten - (157.200) 157.200 - 157.200 - -

- Kapitaalsubisidies 21.018 21.018

- Immateriële vaste activa 198.315 198.315

Pagina 22

BTW BE 448.332.911

u. Toelichtingen bij kasstroomtabellen

Verworven entiteiten 31 december 1999

Liquide middelen 39.675

Vorderingen 8.426.631

Voorraden 2.614.308

Materiële vaste activa 5.168.037

Overige vlottende activa 308.282

Crediteuren en toegerekende kosten -7.481.691

Korte en lange termijn schulden -6481.581

Overige schulden -607.782

Netto verworven activa 1.985.879

Consolidatieverschil 7.927.383

Aankoopprijs (betaling) 9.913.262

Verworven liquide middelen -39.675

Netto kasstromen van acquisitie 9.873.587

v. Rapportering per segment

De activiteiten van de groep IPTE kunnen opgesplitst worden in twee segmenten, enerzijds de “productie- en test automatisering” activiteit, en anderzijds de “contract manufacturing” activiteit.

De resultatenrekeningen voor productie- en testautomatiseringsactiviteit (vóór afschrijving consolidatieverschil) zijn als volgt samengesteld:

31 December 2000

In % van de omzet

31 december 1999

In % van de omzet

Omzet 52.249.000 100,0 30.894.889 100

Kost van de verkopen (36.038.502) (69,0) (21.312.601) (69,0)

Bruto-marge 16.210.867 31,0 9.582.288 31,0

Andere bedrijfskosten

Kosten van onderzoek en ontwikkeling (3.691.754) (7,1) (2.019.430) (6,5)

Algemene en administratieve kosten (2.867.995) (5,5) (1.920.294) (6,3)

Verkoopkosten (5.390.561) (10,3) (3.687.914) (11,9)

Overige bedrijfsopbrengsten/-kosten (netto) 767.211 1,5 176.834 0,6

Bedrijfswinst 5.027.768 9,6 2.131.484 6,9

Financiële opbrengsten (kosten) (817.222) (1,6) (846.435) (2,7)

Overige (netto) 154.516 0,3 (10.560) -

Winst voor belastingen 4.365.062 8,4 1.274.489 4,1

Belastingen (2.012.705) (3,9) (507.164) (1,6)

Winst na belastingen 2.352.357 4,5 767.325 2,5

Pagina 23

BTW BE 448.332.911

De resultatenrekeningen voor de contract manufacturing activiteit (voor afschrijving consolidatieverschil) zijn als volgt samengesteld:

31 December 2000

In % van de omzet

31 december 1999

In % van de omzet

Omzet 56.167.168 100,0 16.079.000 100

Kost van de verkopen (47.837.208) (85,2) (13.289.000) (82,6)

Bruto-marge 8.329.960 14,8 2.790.000 17,4

Andere bedrijfskosten

Kosten van onderzoek en ontwikkeling (651.077) (1,2) 0 0,0

Algemene en administratieve kosten (1.922.854) (3,4) (723.000) (4,5)

Verkoopkosten (2.464.449) (4,4) (859.000) (5,3)

Overige bedrijfsopbrengsten/-kosten (netto) 35.598 0,1 256.000 1,6

Bedrijfswinst 3.327.178 5,9 1.464.000 9,1

Financiële opbrengsten (kosten) (372.306) (0,7) (173.000) (1,1)

Overige (netto) 222 0,0 0 0

Winst voor belastingen 2.955.094 5,3 1.291.000 8,0

Belastingen (917.682) (1,6) (554.000) (3,4)

Winst na belastingen 2.037.412 3,6 737.000 4,6

Pagina 24

BTW BE 448.332.911

De balans van 31 december 2000 per segment is als volgt:

Productie en test

automatisering

Contract

manufacturing

Activa Vlottende activa: Liquide middelen 3.868.420 204.488

Handelsvorderingen 12.658.592 13.734.027

Overige vorderingen 417.155 1.176.592

Voorraden 13.838.925 14.774.809

Overige vlottende activa 464.812 17.879

Totaal vlottende activa 31.247.904 29.907.795

Uitgestelde belastingen – activa 98.462 84.004

Financiële vaste activa 28.913.262 -

Materiële vaste activa 4.560.359 4.905.957

Immateriële vaste activa 2.182.824 85.502

Consolidatieverschil - 6.738.275

Vorderingen op groepsondernemingen 18.716.819 29.536.290

Totaal activa 85.719.630 71.257.823

Passiva en eigen vermogen

Schulden op korte termijn:

Bankschulden (4.597.494) (5.526.113)

Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen (343.201) (1.168.306)

Handelsschulden (7.854.324) (11.493.304)

Toegerekende kosten, over te dragen opbrengsten, bezoldigingen en belastingen

(3.316.184) (1.136.890)

Overige schulden (116.464) (28.485)

Totale schulden op korte termijn (16.227.667) (19.353.098)

Schulden op meer dan één jaar (2.450.357) (2.599.571)

Voorzieningen (989.487) (527.091)

Uitgestelde belastingen – passiva (479.886) (719.223)

Eigen vermogen (35.955.697) (29.527.129)

Belang van derden (41.418) (83.719)

Schulden aan groepsondernemingen (29.535.118 (18.717.991)

Totaal Passiva (85.719.630) (71.257.823)

Pagina 25

BTW BE 448.332.911

w. Winst per aandeel

De winst per aandeel wordt berekend door het aandeel van de groep in de netto winst van de periode te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen gedurende de periode.

Op 3 maart 2000 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders beslist een aandelensplitsing van 1 tegen 2.000 door te voeren, hetgeen het totaal aantal aandelen op 4.000.000 brengt. De winst per aandeel na aandelensplitsing toont het aandeel van de groep in de winst van de periode gedeeld door het aantal aandelen na splitsing, zijnde 4.000.000 aandelen. De winst per aandeel per 31 december 2000, toont het aandeel van de groep in de winst van de periode gedeeld door het aantal aandelen, zijnde 5.476.092 aandelen. De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 3 maart 2000 heeft verder besloten 200.000 warrants ‘B’ aan te bieden aan personeelsleden. In totaal werden 182.250 warranten voor een periode van 10 jaar uitgegeven die ten vroegste in 2004 uitgeoefend kunnen worden. Uitoefening van deze warranten zal tot een verwatering van de bestaande aandelen leiden.

2000 1999 1998

Netto winst beschikbaar voor verdeling 3.653.444 1.106.439 414.497

Gewogen gemiddelde aantal aandelen 4.984.061 4.000.000 4.000.000

Winst per aandeel 0.73 0.28 0.10

Gewogen gemiddelde aantal aandelen na verwatering 5.166.911 - -

Winst per aandeel na verwatering 0.71 - -

x. Juridische geschillen, onzekerheden en verbintenissen

Noch de onderneming, noch haar dochterondernemingen zijn momenteel het voorwerp van enige juridische procedure die een belangrijke negatieve impact op de geconsolideerde financiële positie kan of zal kunnen hebben. y. Verbintenissen

Op 31 december 2000 had de onderneming geen materiële verbintenissen tot aankoop van materiële vaste activa. z. Transacties met aanverwante partijen. Raad van Bestuur De totale vergoedingen aan Bestuurders bedroegen respectievelijk 625.000 en 491.000 in 2000 en 1999. Het aantal aandelen gehouden door leden van de Raad van Bestuur bedroeg respectievelijk 2.900.000 en 3.520.000 in 2000 en 1999.

Personeel

Er zijn geen leningen toegestaan aan de personeelsleden.

Pagina 26

BTW BE 448.332.911

aa. Gebeurtenissen na balansdatum

Op 1 december 2000 heeft IPTE GmbH, een 100 procent dochter van IPTE, NV, een 100 procent dochtervennootschap PMS 724 GmbH met een kapitaal van 50.000 DEM opgericht. Op 28 februari 2001 heeft IPTE GmbH het geheel van de activiteiten”Teilfertigung”, het produceren van onderdelen en “Prototypenbau”, het produceren van modellen en prototypes, en “Exabyte”, het produceren van onderdelen voor één klant, verkocht aan de vennootschap PMS 724 GmbH. Op deze verkoop werd een verlies geleden van 500.000 DEM. Op 11 april, 2001 zal IPTE GmbH haar 100 procent dochteronderneming PMS 724 GmbH verkopen aan de heer Höltl, de huidige zaakvoerder en aan de heer Baren, voorzitter van de Raad van Bestuur en aandeelhouder van IPTE NV. De verkoop zal plaatsvinden tegen de kapitaalwaarde van de vennootschap (50.000 DEM). In overeenstemming met de procedure opgenomen in artikel 524 van de Vennootschappenwet heeft Van Cleef, Martens, Bolssens & Co Bedrijfsrevisoren de geplande transactie als onafhankelijk deskundige beoordeeld, met het oog op het bijstaan van de drie onafhankelijke bestuurders bij het beschrijven en evalueren van de financiële gevolgen van de transactie. Hun conclusie luidt als volgt: “Ons besluit is gebaseerd op besprekingen met de directie van de ondernemingen en financiële gegevens die ons ter beschikking werden gesteld. Deze gegevens werden noch in het kader van deze opdracht, noch door een andere beroepsbeoefenaar onderworpen aan een volkomen controle”. “Rekening houdend met de beperkte rentabiliteit en het onzeker karakter van de toekomstige activiteiten van PMS 724 GmbH, zijn we van oordeel dat de geplande transactie geen rechtstreeks of onrechtstreeks voordeel oplevert voor de aandeelhouder betrokken bij deze transactie”.

______________

Pagina 27