The Front Row

16 december 2019 pag. 1 van 3

16 december 2019

Focus

“De Europese wolk krijgt vorm” Wat lang werd versleten als één van de slechtste IT-voorspellingen ooit blijkt nu toch een grond van waarheid te bevatten: “I think there is a world market for maybe five computers” (Thomas Watson, voorzitter van IBM, 1943). In een economie/samenleving die in sneltempo digitaliseert (“Software is eating the world”) zijn de zogenaamde ‘hyperscale cloud platforms’ de basisinfrastructuur voor deze nieuwe wereld aan het monopoliseren. Amazon (AWS), Microsoft (Azure), Alibaba (Alibaba Cloud), Google (GCP) en Tencent (Tencent Cloud) bouwen allemaal een eigen wereldwijd netwerk van serverparken uit die dataopslag en rekenkracht centraliseren en die vervolgens flexibel aanbieden in functie van de vraag bij consumenten, bedrijven én overheden. Met data voor zelflerende algoritmes als belangrijkste grondstof in een digitale wereld dreigt de afhankelijkheid van deze privéondernemingen wel erg groot te worden. Europa komt in 2020 met zijn antwoord. In de VS schakelen de ‘Big Three’ tussenspelers uit Het is in 2020 vooral de vraag of de ambities van deze spelers zich beperken tot het aanbieden van de IT-infrastructuur. Zij zullen de eerste voorbeelden aanreiken waarbij geïntegreerde totaaloplossingen (IT-hardware + softwaretoepassing + fysieke activa) aan de eindklanten worden verkocht, zonder tussenkomst van de traditionele tussenpartijen. Denk hierbij bijvoorbeeld aan ‘Fulfillment by Amazon’ voor handelaars, Waymo (spin-off van Google) als mobiliteitsoplossing en xCloud (game streaming) van Microsoft voor gamers.

China gebruikt zijn Great Firewall Omdat China zijn internet zorgvuldig afschermt achter de ‘Great Firewall’ kunnen lokale kampioenen hun riante cashflows uit e-commerce (Alibaba) en gaming (Tencent) recycleren in de uitbouw van hun cloud-infrastructuur. Hierdoor heeft China voorlopig als enige een alternatief weten te ontwikkelen voor de drie Amerikaanse spelers die de markt domineren.

Europa roept een Griekse godin aan Dé grote afwezige in dit verhaal is de EU. Die ziet zijn eigen instellingen en Europese bedrijven massaal overstappen. De Europese Commissie kreeg onlangs zelfs vragen van de toezichthouder (EDPS) over zijn contracten met Microsoft! De Frans-Duitse as binnen de EU wil het hier echter niet bij laten gezien het strategische belang van deze infrastructuur. Amerikaanse wetgeving zoals de ‘U.S. Cloud Act’, die Amerikaanse bedrijven verplicht klantendata (op servers in binnen- en buitenland) over te dragen aan justitie, wordt dan ook gezien als een schending van de Europese ‘data-soevereiniteit’.

“Europa verliest zijn instellingen en bedrijven aan buitenlandse clouds. Vast staat echter dat het in 2020 (eindelijk) wakker gaat schieten om zijn onafhankelijke digitale toekomst te verzekeren.”

Evolutie marktaandelen cloud ‘Infrastructure-as-a-Service’

The Front Row

16 december 2019

pag. 2 van 3

Onder de werknaam ‘Gaia-X’, genoemd naar de Griekse godin van de natuur en de aarde, werken beide landen dan ook samen aan een kader voor een Europese cloud-infrastructuur dat in 2020 het levenslicht moet zien. In eerste instantie lijkt het project zich tot focussen op het bepalen van open standaarden voor de opslag en uitwisseling van data. Dit moet kleine (Europese) hostingbedrijven de mogelijkheid geven om te concurreren met de Amerikaanse en Chinese competitie. Europese bedrijven en instellingen blijven zo op hun beurt meester over eigen data en kunnen in theorie vlot wisselen tussen de verschillende aanbieders van server- en opslagcapaciteit. Op die manier zouden traditionele sterkhouder binnen de Europese economie zoals industriële productie en gezondheidszorg zich onafhankelijk kunnen concentreren op de uitbouw van respectievelijk de ‘smart factory’ en individuele, preventieve gezondheidszorg op maat. Wankelt de VS-troon? Het blijft echter de vraag of dit initiatief zal volstaan om de traditionele voordelen van de cloud te kopiëren. Amazon, Microsoft en Google hebben hun ongeëvenaarde cash-generatie uit e-commerce, bedrijfssoftware en online advertenties aangewend om systemen uit te bouwen die niet noodzakelijk altijd goedkoper zijn maar wel:

• Betaald moeten worden volgens verbruik: klanten vervangen ‘capex’ (eigen infrastructuur die moet onderhouden) door ‘opex’ (pay-per-use’)

• Voorlopig uiterst betrouwbaar én veilig zijn gebleken. • Onmiddellijk beschikbaar, flexibel, schaalbaar en zelf door de klant eenvoudig te (her)configureren zijn. • Compatibel met laatste generatie bedrijfstoepassingen die typisch ook in de cloud draaien (‘Software-as-a-Service’).

Bovendien hoeft een Europees ontwerp van de cloud nog geen uitsluiting te betekenen van niet-Europese spelers.

Europa wordt wakker in 2020 Vast staat dat Europa (eindelijk) is wakker geschoten en zijn onafhankelijke toekomst in de digitale wereld alsnog zal proberen te verzekeren in 2020. Ook de nieuwe Commissie Von der Leyden maakt geen geheim van haar digitale prioriteiten, waarin ze mikt op onder meer High Performance computing, Artifiële Intelligentie, Cybersecurity & Trust, Advanced Digital Skills en Interoperability & Digital transformation. Ze onderstreept deze ambities met de aanstelling van voormalig Atos CEO Thierry Breton als commissaris van een uitgebreide portefeuille. Wie weet vinden al deze initiatieven al in 2020 een thuis op de Europese Gaia-X cloud? Auteur: Stijn Plessers

KBC Asset Management Research – Financial Analyst

Cloud-uitgaven tov. totale IT bestedingen Business logica van het cloud-model

The Front Row

16 december 2019

pag. 3 van 3

Tom Simonts

Senior Financial Economist KBC Groep

E-mail: Tel: Mobile:

tom.simonts@kbc.be +32 2 429 37 22 +32 496 57 90 38

Address:

KBC Groep Havenlaan 2 (GCM) B 1080 Brussels

Een samenwerking van KBC Groep. Neem een kijkje op www.kbceconomics.be, www.kbcsecurities.com en www.kbcam.be

In-/Uitschrijven op de mailing lijst van The Front Row? Stuur een e-mail naar frontrow@kbc.be met vermelding “The Front Row” en/of “Notendop”.

Disclaimer

Deze publicatie vormt een algemene duiding van de economische actualiteit en kan niet beschouwd worden als beleggingsadvies of als beleggingsaanbeveling met betrekking tot de beschreven financiële instrumenten, noch wordt er enige beleggingsstrategie voorgesteld. In sommige gevallen kan deze publicatie evenwel verwijzen naar en samenvattingen bevatten van beleggingsaanbevelingen van andere entiteiten van de KBC-groep. De informatie opgenomen in deze publicatie mag worden hergebruikt, op voorwaarde dat dit wordt aangevraagd en dat KBC expliciet met dit hergebruik heeft ingestemd. Het hergebruik moet in ieder geval beperkt blijven tot de tekstuele informatie. KBC Bank heeft beroep gedaan op de door haar betrouwbaar geachte bronnen voor de informatie opgenomen in deze publicatie. De accuraatheid, volledigheid en tijdigheid van de informatie wordt evenwel niet gegarandeerd. Er wordt niet gewaarborgd dat de voorgestelde scenario’s, risico’s en prognoses de marktverwachtingen weerspiegelen noch dat ze in realiteit tot uiting zullen komen. KBC Groep NV noch enige andere vennootschap van de KBC-groep (of enige van hun aangestelde) kunnen aansprakelijk gesteld worden voor enige schade, rechtstreeks of onrechtstreeks, die het gevolg is van de toegang tot, de consultatie of het gebruik van de informatie en de gegevens vermeld in deze publicatie of op de websites www.kbcam.be, http://www.kbcsecurities.be en www.kbcprivatebanking.be. KBC Groep NV – onder toezicht van de FSMA – www.kbc.com