Brochure Risicoprofielen

informatiewijzerRisicoprofielen

Inhoud

inhoud

2

1.Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen? ▶ Het beste advies begint bij uw risicoprofiel

▶ Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast

2.Wat bepaalt uw risicoprofiel? ▶ Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

▶ Wat wilt u met uw beleggingen bereiken?

▶ Wanneer heeft u het belegde geld nodig?

3.De rol van het beleggingsbeleid ▶ Het nut van spreiding

▶ De strategische vermogensverdeling

▶ De aanbevolen vermogensverdeling

▶ Hoe komt de beleggingsvisie van ABN AMRO tot stand?

4.Zes risicoprofielen ▶ De kracht van samengestelde rendementen

5.Toelichting bij de risicoprofielen ▶ Risicoprofiel 1: Zeer defensief

▶ Risicoprofiel 2: Defensief

▶ Risicoprofiel 3: Matig defensief

▶ Risicoprofiel 4: Matig offensief

▶ Risicoprofiel 5: Offensief

▶ Risicoprofiel 6: Zeer offensief

De basis van uw beleggingen

de basis van uw beleggingen

U wilt beleggen. U ziet beleggen als een investering waarbij u geld vastlegt

voor langere of kortere tijd. Met als doel in de toekomst financieel voordeelte

behalen.

Bij beleggen komt heel wat kijken. Daarom nemen we graag vooraf een aantal

zaken met u door. Zo zullen we u onder andere vragen wat u wilt bereiken met

uw beleggingen. De antwoorden op deze en nog andere vragen zijn belangrijk,

want ze helpen ons om samen met u te bepalen wat uw ‘risicoprofiel’ is. Een

risicoprofiel laat zien hoeveel risico u met uw beleggingen kunt en wilt lopen.

Daarnaast geeft het aan wat het rendement kan zijn van uw beleggingen.

ABN AMRO Private Banking hanteert zes risicoprofielen met een risicograad

die oploopt van zeer laag tot zeer hoog. Zodra we weten wat uw risicoprofiel

is, kunnen we een bij u passende beleggingsportefeuille adviseren of beheren.

In deze informatiewijzer leggen wij u uit welke zaken meespelen om het voor

u passende risicoprofiel te kiezen. Ook vindt u een duidelijke uitleg over de

ver schillende risicoprofielen. Alle beslissingen die u moet nemen voordat u met

beleggen kunt beginnen, kunt u met uw adviseur bespreken.

3

Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

wat wilt umet uw vermogen kunnen doen?

Als het om beleggen gaat, willen wij u zo goed mogelijk van

dienst zijn. Dat mag u ook van ons verwachten. Daarom

is het belangrijk dat wij weten wat u met beleggen wilt

bereiken, wat uw ‘vermogensdoelen’ zijn. Die doelen zijn

de leidraad voor de invulling van uw beleggingsportefeuille.

U kunt om verschillende redenen beleggen. Bijvoorbeeld

omdat u:

▶ vermogen wilt opbouwen en verder wilt laten groeien;

▶ uw vermogen wilt beschermen, zodat het ten minste

niet kleiner wordt;

▶ zoekt naar regelmatige inkomsten uit uw vermogen, bij

voorbeeld als pensioenuitkering of een andere (regelma

tige) betaling;

▶ genoeg vermogen wilt opbouwen om toekomstige gro

te uitgaven te kunnen doen, zoals de aflossing van een

hypotheek, het financieren van de studie van uw kinde

ren of een sabbatical (waarin u geen inkomen geniet).

Welke beleggingen het beste bij u passen, hangt nauw

samen met uw antwoord op de vraag waarom u wilt be

leggen en nog een aantal andere punten, zoals:

▶ uw beleggingshorizon, oftewel gaat het u om de beleg

gingsresultaten op korte of op lange termijn;

▶ hoeveel risico u kunt of wilt lopen (gegeven de

vuistregel dat het streven naar meer rendement

het beleggingsrisico vergroot);

▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken;

▶ uw financiële situatie; heeft u bijvoorbeeld vaste inkom

sten uit uw vermogen nodig?

Bovenstaande vragen stellen wij u door middel van een

vragenlijst: het beleggersprofiel.

Het beste advies begint bij uw risicoprofiel

Uw antwoord op deze vragen leidt tot een risicoprofiel,

dat wij u adviseren om als uitgangspunt te nemen voor de

invulling van uw beleggingsportefeuille. U kunt ook afwij ken

van dit advies dat is uw eigen verantwoordelijkheid maar

wij raden dit af.

ABN AMRO Private Banking heeft zes risicoprofielen, van

zeer de fensief tot zeer offensief. Ieder risicoprofiel heeft be

paalde kenmerken, die bepalen welke beleggingen het beste

bij u passen. Door voor een van deze risicoprofielen te kiezen,

bepaalt u dus zelf aan welke voorwaarden uw beleggingen

moeten voldoen. Verder vragen wij u hoeveel u van beleg

gen afweet en hoeveel ervaring u heeft met beleggen.

Zo kunnen wij u beter informeren over verschillende be

leg gingsproducten.

Een risicoprofiel geeft een indicatie hoeveel risico u met uw

beleggingen kunt lopen. Het laat ook zien wat de opbrengst,

het rendement, kan zijn van uw beleggingen. Als u belegt

volgens het profiel dat het beste bij u past, is de kans groter

dat u uw beleggingsdoelstelling realiseert als de beleggings

resultaten volgens verwachting zijn.

Het gekozen risicoprofiel ligt niet voor altijd vast

Als u het berekende risicoprofiel als uitgangspunt neemt

voor uw beleggingsportefeuille, spreekt u met ons af aan

welke voorwaarden uw beleggingen moeten voldoen. Dit

risicoprofiel ligt niet voor altijd vast. Het kan zijn dat uw

4

Wat wilt u met uw vermogen kunnen doen?

persoonlijke omstandigheden veranderen. Hierdoor kunnen

uw ideeën veranderen over wat u met uw beleggingen wilt

bereiken. Of hoeveel risico u wilt lopen. In dat geval kunt u

samen met uw adviseur bekijken of u uw risicoprofiel wilt

aanpassen. Hetzelfde geldt als u zich niet prettig voelt bij

bepaalde ontwikkelingen op de financiële markten. Ook

dan kunt u uw profiel opnieuw vaststellen. De mogelijke

gevolgen hiervan kunt u bespreken met uw adviseur.

In deze informatiewijzer leggen wij u precies uit wat de

kenmerken zijn van de zes ABN AMRO Private Banking

risi co profielen. Samen met uw adviseur bepaalt u aan de

hand van de antwoorden op de vragen in het beleg gers

profiel dan het risicoprofiel dat het beste bij u past. Houdt

u er wel rekening mee dat de cijfers in deze informatiewijzer

van de opbrengsten en de risico’s niet als een belofte of een

garantie voor de toekomst gelden. En dat alle getoonde ren

dementen brutorendementen zijn. De kosten zijn dus niet

meegenomen in de berekeningen. Meer informatie over

beleggen bij ABN AMRO vindt u in de informatiewijzer

‘Informatie Effectendienstverlening ABN AMRO’.

5

Wat bepaalt uw risicoprofiel?

wat bepaalt uw risicoprofiel?

Voor het vaststellen van uw risicoprofiel, en daarmee de

gewenste samenstelling van uw beleggingsportefeuille, is

een aantal factoren van belang:

▶ hoeveel risico u kunt en wilt lopen;

▶ wat u met uw beleggingen wilt bereiken;

▶ wanneer u het belegde geld nodig heeft.

Hoeveel risico kunt en wilt u lopen?

Met het begrip ‘risico’ bedoelen we de jaarlijkse koersbe

wegingen van uw beleggingen, de plussen en de minnen.

Een ander woord voor koersbewegingen is ‘volatiliteit’. Als

u belegt, loopt u altijd een risico. Dat risico kan kleiner of

groter zijn en hangt af van wat u met uw beleggingen wilt

bereiken. Wilt u kans op een hogere opbrengst, omdat u

dan eerder uw vermogensdoelen denkt te kunnen realise

ren, dan zal het bijbehorende risico ook hoger zijn.

Er zijn twee soorten risico’s: ▶ het objectieve risico: dit hangt samen met welk risico

u feitelijk kunt dragen. Dat ligt aan uw financiële situatie

en valt voor zowel de korte als de lange termijn uit te

rekenen en te plannen. Ook uw persoonlijke voorkeuren

en mogelijkheden spelen hierbij een rol.

▶ het subjectieve risico: dit wordt bepaald door uw

houding ten opzichte van risico’s bij beleggingen.

Wat vindt u aanvaardbaar? Hoe voelt u zich bij heftige

koersbe wegingen? Dat is een persoonlijk oordeel,

dat niet altijd zal aansluiten bij de werkelijke risico’s. Een

oordeel dat, is onze ervaring, bij beleggers ook wordt

bepaald door de laatste successen of teleur stellingen op

de beurs. Het gaat dan meestal om tijdelijke emoties

die, hoe begrijpelijk ook, geen goede graadmeter zijn

voor een verstandig beleggingsbeleid.

Wat wilt u met uw beleggingen bereiken?

Als behoud van uw vermogen belangrijk voor u is, kan dat

betekenen dat niet ieder risicoprofiel bij u past. Bent u op

zoek naar bescherming van het vermogen, dan betekent

dat dat een defensiever risicoprofiel meer voor de hand ligt.

Wat uw beleggingsdoel ook is, wat u ook met uw geld wilt

bereiken, u moet in alle gevallen vooraf bedenken wat de

consequenties zijn als uw beleggingen onverhoopt niet

op le v eren wat u van tevoren had berekend. Daar kunt u

rekening mee houden als u uw risicoprofiel vaststelt.

6

Wat bepaalt uw risicoprofiel?

Wanneer heeft u het belegde geld nodig?

Meestal is het zo dat beleggen met veel risico, dat wil

zeggen met vooral aandelen, alleen voor u geschikt is als

de periode waarover u belegt langer is. Goede en slechte

jaren kunnen elkaar dan min of meer compenseren. De

volgende grafieken laten dit zien: de resultaten van be

leggingen in aandelen kunnen binnen één jaar zeer sterk

variëren, van heel goed tot heel slecht. Als we beleggings

resultaten over een periode van vijf of tien jaar bekijken, dan

blijken die resultaten bijna altijd veel gelijkmatiger te zijn.

Omdat de goede jaren de slechte ja ren (deels) compenseren.

Hoe langer uw beleggingshorizon is, dus hoe langer u het

belegde geld niet nodig heeft, hoe kleiner het risico dat te

genvallende beleggingsresultaten gevolgen hebben voor

uw beleggingsdoelstelling. Want als u over een langere

tijd belegt, is de kans groot dat de koersen ook weer

omhoog gaan en eventuele negatieve resultaten worden

‘gecompenseerd’.

We moeten u wel waarschuwen: omdat de risico’s op de

langere termijn dus meestal kleiner zijn, kan het zijn dat u

ervoor kiest om al uw geld in aandelen te beleggen. U heeft

dan een ‘zeer offensief’ risicoprofiel en zult van daaruit een

‘zeer offensieve’ beleggingsstrategie willen volgen. U moet

er dan wel mee kunnen leven dat de koersen van uw beleg

gingen flink kunnen schommelen en dat u er niet altijd ze

ker van kunt zijn dat u van uw beleggingen een goede op

brengst krijgt. Als u daar niet van kunt slapen, kunt u beter

een risicoprofiel kiezen met een lager risico.

Uw beleggingsstrategie wordt ‘defensiever’ naarmate u

voor zichtiger bent, wat zich uit in een defensiever risico

profiel. U belegt dan een groter deel van uw vermogen niet

in aandelen, maar in obligaties en alternatieve beleggingen;

daarnaast kunt u ook een deel veilig aanhouden in de vorm

van liquiditeiten (denk aan spaargeld en termijndeposito’s)

waarop u dan een spaarrente krijgt. Met zo’n defensieve

strategie verlaagt u niet alleen de risico’s van uw beleg

gingsportefeuille, maar ook het verwachte rendement op

de lange termijn.

Als u belegt voor een specifiek doel, moet u wel bedenken

dat uw beleggingshorizon in de loop van de tijd korter wordt.

Als u het geld van uw beleggingen over tien jaar nodig

heeft, dan is die periode acht jaar later natuurlijk al goed

deels voorbij. Daarom is het belangrijk om regelmatig op

nieuw te bekijken hoe lang uw beleggingshorizon is. Dan

is het ook zaak dat u uw risicoprofiel daarop afgestemt.

Waarna we, samen met u, kijken of dat zou moeten leiden

tot aanpassingen binnen uw beleggingsportefeuille.

7

jaarlijkse rendement en het gemiddelde 10-jaars rendement

0%

10%

50%

20%

40%

30%

30%

40%

20%

50%

10%

retu

rn

Jaren

Jaarlijks rendement

10 jaar gemiddeld rendement

200

0

In bovenstaande grafiek ziet u het jaarlijkse rendement en het gemiddelde 10jaars rendement. U ziet dat het jaarlijkse rendement sterker wisselt, dan het gemiddelde 10jaars rendement. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.Bron: ABN AMRO Private Banking

199

0

1982

2010

Wat bepaalt uw risicoprofiel? 8

De rol van het beleggingsbeleid

de rol van het beleggingsbeleid

Achteraf is altijd duidelijk waarin u wel of niet had moeten

beleggen. Die duidelijkheid is er vooraf niet. Het is onmo

gelijk om met redelijke zekerheid de winnaars en verliezers

van de komende jaren te voorspellen. Daarom is het belang

rijk om uw beleggingen te spreiden.

Spreiden is belangrijk op twee niveaus: ▶ over de vier vermogenscategorieën aandelen, obligaties,

liquiditeiten en alternatieve beleggingen (vastgoed, hedge

funds en grondstoffen);

▶ over landen en bedrijfstakken bij de keuze van individuele

aandelen en obligaties.

Het nut van spreiding

Door uw beleggingen te spreiden, spreidt u uw risico.

Daarom is ‘spreiding’ één van de peilers van het beleggings

beleid van ABN AMRO Private Banking. Bij elk risico profiel

past een bepaalde vermogensverdeling. Met andere woor

den: bij elk risicoprofiel past een verdeling van uw te beleggen

geld over aandelen, obligaties, liquiditeiten en alternatieve

beleggingen.

De geschiedenis illustreert de voordelen van een goede

spreiding binnen uw beleggingsportefeuille: nu rendeert de

ene beleggingscategorie het beste, dan weer de andere.

Hoewel het aantrekkelijk lijkt om telkens in te zetten op de

best presterende beleggingscategorie, is dat geen ver

standige manier van beleggen.

Vaak is pas achteraf duidelijk welke vermogenscategorie het

beste rendement heeft gemaakt. Daarom is het beter om

niet alle eieren in één mandje te leggen, maar te spreiden

over meerdere vermogenscategorieën volgens de vermo

gensverdeling die het beste bij uw risicoprofiel past.

Maar hoe verdeelt u nu het vermogen over die vier ver mo

genscategorieën? Daarvoor onderscheiden we twee soorten

vermogensverdeling:

de strategische vermogensverdelingDit wordt ook wel strategische asset allocatie genoemd. Deze

geeft de minimale en de maximale bandbreedte aan van ieder

van de vier vermogenscategorieën. De band breedte wordt

uitgedrukt in een percentage. Liquiditeiten, obligaties, aande

len en alternatieve beleggingen kunnen binnen deze

bandbreedtes variëren. Bijvoorbeeld: in het risicoprofiel

‘Offensief’ is de bandbreedte van aandelen 30 tot 90%. Dat

betekent dat aandelen 30 tot 90% van de totale beleggingen

kunnen uitmaken. De ‘neutrale weging’ kan worden gezien

als een langetermijngemiddelde. We houden een neutrale

weging aan bij ons advies en beheer als we geen specifieke

stijgingen of dalingen in de markt verwachten.

De neutrale vermogensverdeling is volgens ABN AMRO

Private Banking de ideale verdeling op de lange termijn,

geba seerd op de verwachtingen van risico en rendement

van de verschillende beleggingscategorieën. In de tabel op

de volgende pagina ziet u deze verdeling voor de zes

risicoprofielen.

De werkelijke vermogensverdeling van uw portefeuille kan

door marktontwikkelingen in de loop van de tijd gaan

af wijken van de verdeling op basis van uw risicoprofiel. Als

bijvoorbeeld de vermogenscategorie aandelen een sterke

groei heeft laten zien, kan in uw portefeuille wellicht

ongemerkt een groot belang in de categorie aandelen

ontstaan. Misschien wel een groter belang dan gezien uw

risicoprofiel wenselijk is.

Zodra het percentage aandelen, obligaties en/of alter na t ieve

beleggingen buiten de bandbreedte valt, mag u van ons actie

verwachten. Bent u een adviesrelatie van ABN AMRO Private

Banking, dan attenderen wij u op deze overschrij ding. Belegt

u bij ABN AMRO Private Banking via een beheerovereen

komst, dan kunt u erop vertrouwen dat onze beheer ders

ervoor zorgen dat uw beleggings portefeuille binnen deze

bandbreedtes blijft.

de aanbevolen vermogensverdeling Dit wordt ook wel tactische asset allocatie genoemd. Hier

gaat het om de specifieke invulling van uw portefeuille, de

actuele weging van ieder van de vier beleggingscategorieën.

We zoeken naar te behalen voordelen uit onze kortetermijn

rende mentsverwachtingen van de vier vermogenscate gorieën.

Zo wordt de ene vermogenscategorie ‘overwogen’ ten

9

De rol van het beleggingsbeleid

opzichte van het neutrale niveau van de strategische vermo

gensverdeling als we hier kansen zien, de andere

vermogenscategorie ‘onderwogen’ wordt als we daar een

daling verwachten. Aanpassingen in de aanbevolen niveaus

vinden plaats naar aanleiding van onze visie op de financiële

markten. Ons tactische beleid wordt verwoord in onze beleg

gingsvisie, deze bepaalt dus de geadviseerde positie binnen

de bandbreedte.

Hoe komt de beleggingsvisie van ABN AMRO tot stand?

De beleggingsvisie komt tot stand in ons beleggingscomité

(het Investment Committee), waar specialisten zoals eco

nomen, strategen, obligatie en aandelenanalisten

samen komen. ABN AMRO Private Banking heeft de beschik

king over een professioneel researchapparaat en werkt

daar naast samen met externe professionele partijen op zeer

specialistische vakgebieden. Dit beleggingscomité bepaalt

zeswekelijks het economische kader dat voor heel

ABN AMRO geldt.

De beleggingsvisie van ABN AMRO komt tot uitdrukking in

de aanbevolen vermogensverdeling per vermogenscate

gorie, die wordt vastgesteld op basis van de besluiten van

ons beleggingscomité. De beleggingsspecialisten in dit

comité bepalen de beleggingsvisie voor de particuliere

advies en beheerklanten van ABN AMRO wereldwijd. Dit

team wordt bijgestaan door het wereldwijd opererende team

van ABN AMRO Private Banking Research and Strategy. Dit

team formuleert de opinies over aandelen sectoren, obliga

tiecategorieën, vastgoed, en individuele aandelen. Voor de

opinies op beleggingsfondsen maken we gebruik van onze

fundspecialisten.

10

Naam risicoprofiel Zeer defensief Defensief Matig defensief Matig offensief Offensief Zeer offensief

Beleggingshorizon > 2 jaar > 5 jaar > 7 jaar > 10 jaar > 12 jaar > 15 jaar

Verwacht rendement op jaarbasis

(meetkundig beleggingsrendement

o.b.v. 10-jaars horizon)

3.0% 4.1% 4.7% 5.4% 5.9% 6.1%

Verwacht risico (standaarddeviatie) 4.5% 6.3% 9.3% 13.8% 18.5% 22.0%

Kans op negatief rendement elke ... jaar 4,0 jaar 3,9 jaar 3,2 jaar 2,9 jaar 2,7 jaar 2,6 jaar

Neutrale vermogensverdeling

Aandelen 0% 15% 30% 50% 70% 85%

Obligaties 90% 70% 55% 35% 15% 0%

Alternatieve beleggingen 5% 10% 10% 10% 10% 10%

Liquiditeiten 5% 5% 5% 5% 5% 5%

Bandbreedtes (minimale en maximale wegingen)

Aandelen 010% 030% 1050% 2070% 3090% 40100%

Obligaties 40100% 3085% 2070% 1055% 040% 025%

Alternatieve beleggingen 010% 020% 020% 030% 030% 030%

Liquiditeiten 060% 070% 070% 070% 070% 060%

Bron: ABN AMRO Private Banking (iRisk), januari 2014 * Het verwachte rendement op jaarbasis is berekend op basis van de lange termijn visie van de bank (10jaars horizon) waarbij per risicoprofiel is uitgegaan

van de neutrale benchmarkgewichten. Hoe hoger de standaarddeviatie hoe hoger de kans op een positiever dan wel negatiever rendement. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Zes risicoprofielen

zes risicoprofielen

De zes risicoprofielen die ABN AMRO Private Banking

han teert, hebben elk hun eigen risico en rendements

karakteristieken. Aan de ene kant van het spectrum bevindt

zich de belegger die volledig belegt in defensieve waarden,

zoals liquiditeiten en obligaties. Aan de andere kant staat

de offensieve belegger met een portefeuille die vaak vol

ledig uit aandelen bestaat.

De kracht van samengestelde rendementen

Per jaar lopen de rendementen van de verschillende risico

profielen in procentpunten maar beperkt uiteen. Tegelij

kertijd lopen de verwachte waardefluctuaties (het risico)

tussen twee opeenvolgende profielen dikwijls aanzien

lijk uiteen. Is die paar procent verschil per jaar de moeite

waard? De tabel laat zien tot welke verschillen het beleg

gen met verschillende rendementen op langere termijn

kan leiden.

Een belegging van 100.000 euro met een jaarlijks rende

ment van 4% is na dertig jaar meer dan verdrievoudigd in

waarde. Zou de 100.000 euro belegd zijn tegen een ren

dement van 8% per jaar, dan is het na dertig jaar ruim tien

keer meer waard.

11

Waarde van een belegging van 100.000 euro na x-aantal jaar

Rendement (p/j)

-2 %

2 %

4 %

8 %

1

98.000

102.000

104.000

108.000

5

90.392

110.408

121.665

146.933

10

81.707

121.899

148.024

215.892

20

66.761

148.595

219.112

466.096

30

54.548

181.136

324.340

1.006.266

NB. Bovenstaande tabel is geen uitgangspunt voor het bepalen van uw risicoprofiel

Toelichting bij de risicoprofielen

toelichting bij de risicoprofielen

Op de volgende bladzijden leest u de beschrijvingen van de

zes risicoprofielen. In de linkerkolom ziet u de strategische

vermogensverdeling. Onder het kopje bandbreedtes ziet u

per beleggingscategorie de minimale en maximale weging

voor dit risicoprofiel.

We leggen u eerst een aantal begrippen uit. Onder het kopje

Verwacht rendement (op jaarbasis) tonen wij het ver wachte

rendement, waarbij we rekening houden met de lange

termijnvisie van ABN AMRO. U ziet de volgende cijfers:

▶ Verwacht totaalrendement

Dit rendement is gebaseerd op het historische rende ment

van het profiel (de afgelopen 3,5 jaar). Voor de komende

jaren verwachten wij een iets hoger rendement.

▶ Exante risico (standaarddeviatie), gebaseerd op het his

torische risico.

Dit is het risico dat wij voor de komende jaren verwach

ten. (zie ook: Historisch risico standaarddeviatie)

▶ Negatief elke xaantal jaar

Onder dit kopje tonen wij hoe vaak per xaantal jaar het

resultaat van uw portefeuille negatief kan zijn.

▶ Vermogensopbouw 100.000 euro na 10 jaar

De bedragen bij vermogensopbouw geven drie mogelijke

scenarios over de waardeontwikkeling van 100.000 euro

over 10 jaar weer. Het standaard scenario is het gemid

delde, gebaseerd op het verwacht totaalrendement. Het

pessimistisch en optimistisch scenario geven inzicht in

de waardeontwikkeling wanneer het heel slecht gaat

met de economie of heel goed. Aan de resultaten ligt

een waarschijnlijkheid ten grondslag. Bij het pessimis

tisch en optimistisch scenario bestaat er een kans van

2,5% dat het nog slechter of beter gaat dan hier weer

gegeven, dit gebeurt gemiddeld eens per 40 jaar.

De risico-indicator

Deze indicator geeft inzicht in het risico van de beleggin

gen binnen een risicoprofiel. Hoe hoger het risico is, des te

meer staat de risicowijzer aan de rechterkant van de balk.

Onder het kopje Historisch risico en rendement: 10jaars

periode tonen wij de historische gegevens van risico en

rendement over de afgelopen tien jaar. Op de volgende pa

gina’s vindt u de cijfers.

▶ Historisch rendement

Het gemiddelde rendement per jaar: de som van koers

winst en verlies en van alle uitkeringen, zoals rente en

dividend, op jaarbasis over de afgelopen 10 jaar.

▶ Historisch risico (standaarddeviatie)

De standaardafwijking op jaarbasis over de afgelopen

tien jaar. Dit is een statistische maatstaf die vastlegt

in welke mate het werkelijke rendement heeft gefluc

tueerd. Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe meer de

waarde van de portefeuille kan fluctueren.

▶ Historische ‘Value at Risk’ (VaR)

Een methode om het risico te meten. Deze stelt beleg

gers in staat om zowel de omvang van het mogelijke

verlies als de kans op dat verlies vast te stellen. De ge

toonde VaR geeft het verwachte maximale verlies over

een jaar aan met een waarschijnlijkheid van 95%. De

historische VaR is bepaald aan de hand van de werkelijke

jaarlijkse rendementsverdeling over de afgelopen 10 jaar.

▶ Maximumdrawdown (MDD)

Geeft de maximale daling weer vanaf de hoogste waarde

in een specifieke periode. Deze periode betreft in de over

zichten een periode van 10 jaar.

▶ Minimumrendement op jaarbasis

Het minimum aan jaarlijkse rendementen van de strate

gische vermogensverdeling gedurende de afgelopen 10 jaar.

▶ Maximumrendement op jaarbasis

Het maximum aan jaarlijkse rendementen van de strate gische

vermogensverdeling gedurende de afgelopen tien jaar.

12

Risicoprofiel 1: Zeer defensief

risicoprofiel 1 zeer defensief

De zeer defensieve portefeuille

Met een zeer defensieve portefeuille streeft u naar een

beter rendement dan met een spaarrekening en wilt u risico’s

zo veel mogelijk vermijden. Er wordt belegd in de vermogens

categorieën liquiditeiten, obligaties en alternatieve beleg

gingen. Er wordt niet (of zeer beperkt) belegd in aandelen.

De aanbevolen minimale beleggingshorizon is twee jaar.

13

risicoindicator

VermogensverdelingAandelen

Obligaties

Alternatieve beleggingen

Liquiditeiten

Verwacht risico en rendementVerwacht totaalrendement

Exante risico (standaarddeviatie)

Negatief elke xaantal jaar

Vermogensopbouw 100.000 euro na 10 jaarPessimistisch scenario

Standaard scenario

Optimistisch scenario

min.0%

40%

0%

0%

meetkundig3,0%

4,5%

4,0

neutraal0%

90%

5%

5%

125.538

134.677

143.892

max.10%

100%

10%

60%

rekenkundig3,4%

Historisch risico en rendement: 10-jaarsperiodeHistorisch rendement op jaarbasisHistorisch risico (standaarddeviatie)Historische Value at Risk (VaR), 95%Maximumdrawdown (MDD)Minimumrendement op jaarbasisMaximumrendement op jaarbasis

4,03%

3,82%

5,51%

4,64%

0,97%

8,05%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 143.892,-€ 134.677,-€ 125.538,-

optimistisch standaard pessimistisch

Vermogensopbouw

€ 0,-jaar

pessimistisch€ 125.538,-

5% 5%90%

optimistisch€ 143.892,-

Kans op bereiken resultaat op einddatum

Indicatief eindbedrag: € 134.677,

Risicoprofiel 2: Defensief

risicoprofiel 2 defensief

De defensieve portefeuille

U belegt hoofdzakelijk in obligaties en liquiditeiten en een

zeer beperkt deel van uw portefeuille in aandelen en alter

na tieven beleggingen. U realiseert zich dat beleggen in

aandelen bij vermogensopbouw op de langere termijn een

hoger rendement kan opleveren, maar u wilt de risico’s zo

veel mogelijk beperken. De aanbevolen minimale beleg

gingshorizon is vijf jaar.

14

risicoindicator


Obligaties


Liquiditeiten





Standaard scenario


min.0%

30%

0%

0%

meetkundig4,1%

6,3%

3,9

neutraal15%

70%

10%

5%

125.032

149.167

176.391

max.30%

85%

20%

70%

rekenkundig4,9%


4,79%

4,21%

5,41%

7,67%

5,17%

11,32%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 176.391,-

€ 149.167,-

€ 125.032,-


Vermogensopbouw

€ 0,-jaar


5% 5%90%




Risicoprofiel 3: Matig defensief

risicoprofiel 3 matig defensief

De matig defensieve portefeuille

U bent bereid wat meer risico te nemen in uw portefeuille

maar u belegt nog altijd meer in obligaties dan in aandelen.

Bij u past een gespreide portefeuille met het accent op obli

gaties en een beperkter deel in aandelen. De aanbe volen

minimale beleggingshorizon is zeven jaar.

15

risicoindicator


Obligaties


Liquiditeiten





Standaard scenario


min.10%

20%

0%

0%

meetkundig4,7%

9,3%

3,2

neutraal30%

55%

10%

5%

118.318

158.474

211.556

max.50%

70%

20%

70%

rekenkundig5,8%


5,23%

6,23%

8,99%

18,36%

13,48%

16,02%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 211.556,-

€ 158.474-

€ 118.318,-


Vermogensopbouw

€ 0,-jaar


5% 5%90%




Risicoprofiel 4: Matig offensief

risicoprofiel 4matig offensief

De matig offensieve portefeuille

U weet de risico’s van het beleggen in aandelen goed in te

schatten en u weet welke kansen daartegenover staan. U

bent bereid meer risico te nemen in uw portefeuille, omdat

u meer van uw vermogen belegt in aandelen dan in obliga

ties. De aanbevolen minimale beleggingshorizon is tien jaar.

16

risicoindicator


Obligaties


Liquiditeiten





Standaard scenario


min.20%

10%

0%

0%

meetkundig5,4%

13,8%

2,9

neutraal50%

35%

10%

5%

107.543

169.509

267.017

max.70%

55%

30%

70%

rekenkundig6,9%


5,68%

9,62%

14,41%

31,45%

23,79%

22,37%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 267.017,-

€ 169.509,-

€ 107.543,-


Vermogensopbouw

€ 0,-jaar


5% 5%90%




Risicoprofiel 5: Offensief

risicoprofiel 5 offensief

De offensieve portefeuille

Streven naar hoger rendement is voor u belangrijk en u

kiest daarom voor een portefeuille met het accent voorna

melijk op aandelen en beperkter op obligaties. U accepteert

het risico dat daarmee gepaard gaat. De aanbevolen mini

male beleggingshorizon is twaalf jaar.

17

risicoindicator


Obligaties


Liquiditeiten





Standaard scenario


min.30%

0%

0%

0%

meetkundig5,9%

18,5%

2,7

neutraal70%

15%

10%

5%

93.684

177.410

324.035

max.90%

40%

30%

70%

rekenkundig7,7%


5,97%

13,26%

20,48%

42,86%

33,24%

28,80%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 324.035,-

€ 177.410,-

€ 93.684,-


Vermogensopbouw

€ 0,-jaar


5% 5%90%




Risicoprofiel 6: Zeer offensief

risicoprofiel 6zeer offensief

De zeer offensieve portefeuille

Het streven naar rendement is voor u de belangrijkste over

weging om te beleggen. Daarom kiest u ervoor om vrijwel

uitsluitend in aandelen te beleggen. U accepteert dat hier

aan forse risico’s verbonden zijn. Als belegger met een zeer

offensieve portefeuille heeft u het volste vertrouwen in de

toekomst. U neemt bewust een hoog risico, om daarmee

op langere termijn een hoog rendement te kunnen behalen.

De portefeuille bestaat daarom vrijwel geheel uit aandelen.

De aanbevolen minimale beleggingshorizon is vijftien jaar.

18

risicoindicator


Obligaties


Liquiditeiten





Standaard scenario


min.40%

0%

0%

0%

meetkundig6,1%

22,0%

2,6

neutraal85%

0%

10%

5%

84.433

181.121

365.702

max.100%

25%

30%

60%

rekenkundig8,1%


6,08%

16,05%

24,84%

50,53%

39,78%

33,65%

10 2 3 4 5 6 7 8 9 10

€ 365.702,-

€ 181.121,-

€ 84.433,-


Vermogensopbouw

€ 0,-jaar


5% 5%90%




Onze kantoren

ABN AMRO Antwerpen

Roderveldlaan 5 bus 4

2600 AntwerpenBerchem

Tel: +32 (0)3 222 03 33

Fax: +32 (0)3 222 02 04

ABN AMRO Kortrijk

Kennedypark 31 d

8500 Kortrijk

Tel: +32 (0)56 26 89 89

Fax: +32 (0)56 26 89 90

ABN AMRO Brussel

Kanselarijstraat 17 a

1000 Brussel

Tel: +32 (0)2 229 58 00

Fax: +32 (0)2 229 59 10

ABN AMRO Hasselt

Kattegatstraat 8

3500 Hasselt

Tel: +32 (0)11 26 32 32

Fax: +32 (0)11 26 32 44

Algemene DisclaimerDe in dit document aangeboden informatie is opgesteld door ABN AMRO Bank N.V. en is bedoeld als informa-tie in algemene zin en is niet toegespitst op uw persoonlijke situatie. De informatie mag daarom nadrukkelijk niet beschouwd worden als een advies of als een voorstel of aanbod tot 1) het aankopen of verhandelen van financiële instrumenten en/of 2) het afnemen van beleggingsdiensten noch als een beleggingsadvies. Beslis-singen op basis van de informatie uit dit document zijn voor uw eigen rekening en risico. De informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op door ABN AMRO aangeboden financiële instrumenten en beleggings-diensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de algemene voorwaarden van de bank die verkrijgbaar zijn via www.abnamroprivatebanking.be.Deze publicatie werd samengesteld door ABN AMRO Bank N.V. en haar geassocieerde ondernemingen (“ABN AMRO”) en is uitsluitend bedoeld ter algemene informatie. Er kunnen geen rechten aan worden ont-leend. De in deze brochure opgenomen informatie is onder voorbehoud van druk- en zetfouten en kan worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht.ABN AMRO en/of haar agenten of onderaannemers aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid ten aanzien van enige schade (met inbegrip van gederfde winst), die op enigerlei wijze voortvloeit uit de informatie die u in dit document wordt aangeboden of het gebruik daarvan. ABN AMRO, of de rechthebbende, behoudt alle rechten (waaronder auteursrechten, merkrechten, octrooien en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in dit document aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo’s). Het is niet toegestaan de informatie uit dit document te kopiëren of op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te vermenigvuldigen zonder vooraf-gaande schriftelijke toestemming van ABN AMRO of rechtmatige toestemming van de rechthebbende. U mag de informatie in dit document wel afdrukken voor uw eigen persoonlijk gebruik.

US Person Disclaimer Beleggen ABN AMRO Bank N.V. (“ABN AMRO”) is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke weten regel-geving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet be-stemd voor Amerikaanse ingezetenen [“US Persons” in de zin van vorenbedoelde weten regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen.

ABN AMRO Bank N.V., met maatschappelijke zetel gevestigd Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam, Nederland, KvK Amsterdam 34334259 Belgisch bijkantoor, Roderveldlaan 5 bus 4, 2600 Berchem, België, Griffie Rechtbank van Koophandel Antwerpen (RPR) 0819.210.332 BTW BE 0819.210.332 Rekeningnummer ABN AMRO: BIC : ABNABE2AIPC, IBAN : BE72 9605 4053 2516

V.U. ABN AMRO Bank N.V., Ben Weekers. Roderveldlaan 5 b4, 2600 Berchem

Bezoek voor meer informatie onze website www.abnamroprivatebanking.be

of stuur een email naar [email protected].

Brochure Risicoprofielen

Documents

Transcript of Brochure Risicoprofielen