Lynx Masterclass: Het handelen van CFD's

Karel Mercx21 augustus 2013

Introductie• Karel Mercx

• Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen.

• Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars.

• Blogger op Lynx.nl en IEX.nl.

• Marktcommentaar voor persbureaus.

Algemeen• Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch contact

opnemen met Lynx op 0800-2030.

• Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat.

• Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen.

• De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen op de website van Lynx:

www.lynx.nl/archief.php

Programma

• Introductie van CFD's

• Belangrijkste kenmerken

• CFD's handelen bij Lynx

• CFD's in de praktijk (actuele voorbeelden)

Introductie van CFD's

• CFD staat voor contract for difference en het beleggingsproduct bestaat sinds 1990.

• Het is een contract tussen een koper en een verkoper en de handel vindt plaats buiten de beurs om.

• De verkoper betaalt het verschil tussen de onderliggende waarde bij aankoop en bij verkoop. De prijs is altijd 1 (€, $, £ etc. ) per punt.

• Bij een negatief verschil betaalt de koper het verschil aan de verkoper.

Ongeveer 2400 CFD's

• Aandelen (van KPN tot Cisco en van Inditex tot Tokyo Electron).

• Indices (CAC40 tot HSI en van ASX200 tot de Dow Jones).

• Maar ook commodities zoals Goud en Zilver.

• Wij voegen regelmatig nieuwe onderliggende waarden toe.

Hoe werken CFD's? Wat is het verschil tussen het kopen van honderd aandelen ASML, het kopen

van honderd CFD‘s long op ASML en het kopen van aandelen ASML op margin. In onderstaand voorbeeld stijgt ASML met 3% naar €70,61 .

Met CFD‘s zijn hele hoge hefbomen mogelijk. Hoe hoger de hefboom hoe groter de risico‘s zijn!

Aandelen Aandelen met Margin

CFD's

Onderliggende waarde

€68,55 €68,55 €68,55

Investering (margin) €6855 €2177 €866

Winst €206 €206 €206

Rendement 3% 9,5% 24%

Hefboom 1 3,2 8

Poll

U koopt dertig CFD's op AEX 369,01. De AEX staat een uur later op 371,51. Wat is uw winst? (exclusief transactiekosten)

A) €7,50

B) €75

C) €750

D) €7.500

Wanneer een CFD?

• CFD's zijn ideaal als een futurecontract te groot is voor een belegger.

• De spread is bij beide beleggingsproducten klein.

Goud Future Goud CFD

Margin $5.244 $64

Eén punt 100 1

Wanneer geen CFD?

• CFD's zijn niet geschikt voor een langetermijnbelegging.

• Futures hebben de voorkeur wanneer de belegger voldoende vermogen heeft.

• Aandelen met een lage absolute waarde (KPN €2,23).

• Niet bereid om geld te verliezen. Door hefboom kunnen winsten en verliezen flink oplopen.

Poll

Bij welke onderliggende waarde zijn CFD's zonder twijfel de beste keus?

A) Apple

B) PostNL

C) Imtech

Rentekosten Europa

CFD ASML Long:Dagelijkse rente = contract rente * contractwaarde * (1/360)

Contractrente is 1,58% Contractwaarde is €68,55 1 dag is 0,003 jaar

Dagelijkse rente voor 1 CFD long op ASML is €0,003.De belegger betaalt 0,3 cent per dag of €1,08 op jaarbasis.

Rentekosten Bij een CFD Short betaalt de belegger ook een rentevergoeding om aandelen te lenen.

Rentekosten Europa

CFD ASML Short:Dagelijkse rente = contract rente * leenrente * contractwaarde * (1/360)

Contractrente is 1,42%Leenrente is 0,75%Contractwaarde €68,55 1 dag is 0,003 jaar

Dagelijkse rente voor 100 CFD's short op ASML is €0,004.De belegger ontvangt 0,4 cent per dag of €1,49.

Afhandeling

• U legt een order in.• Wij voeren een hedge uit.• U krijgt daarna pas uw positie in de CFD's.• Dit duurt milliseconden.• U krijgt bij CFD's dezelfde spread en hetzelfde aantal

stukken, die in het orderboek staan van de onderliggende waarde.

• Een onderliggende waarde die liquide is zorgt voor een CFD die liquide is en vice versa.

Risico's

• Een kleine inleg kan zorgen voor aanzienlijke verliezen of winsten.

• Is er niet voldoende marge aanwezig, dan kan een positie automatisch gesloten worden met verlies.

• De klant is verantwoordelijk voor eventuele tekorten.

• Tegenpartijrisico met Interactive Brokers.

Ordertypen bij CFD's

• MKT (Markt Bestens Order)• LMT (Limiet Order)• STP (Stop Order)• STP LMT (Stop Limiet Order) • TRAIL (Trailing Stop Order) • TRAIL LMT (Trailing Stop Limiet)• etc

Geen transactietarief bij de concurrent? Grote spread!

Bron:CFDplatform.nl

De spread is bij Lynx altijd even groot als de onderliggende future.

De concurrenten

Waarom bij Lynx

• De spread bij een CFD is dezelfde als de spread van de onderliggende waarde.

• De margin is afgeleid van de onderliggende future en is daarom altijd laag.

• Lage transactietarieven: CFD’s op indices (0,02% waarde transactie, minimum €6). CFD’s op aandelen (0,09% waarde transactie, minimum €6).

• Transparanter kan niet.

CFD's in de praktijk

• Goud

• S&P500

CFD's op goud

Grote uitstroom uit goud

Tijdens de vorige stijging ging de uitstroom door

Uitstroom lijkt gestopt.Bodem bereikt?!

CFD long op goud

• Slotstand 20 augustus $1363,23.

• €64 margin per CFD.

• Eén punt is $1.

• Stop op $1311 of het aantal uitstaande aandelen onder de 300 miljoen.

• TWS-code XAUUSD (commodity).

CFD‘s op de S&P500

Impact QE

Economische cijfers zijn beter dan verwacht

S&P500 is 3,5% gedaald

CFD Short op de S&P500

• Slotstand 20 augustus $1652,35.

• €77 margin per CFD.

• Eén punt is $1.

• Stop op $1670.

• TWS-code: IBUS500.

Vragen?