Presentie over dividend voor HCC Beleggen

The four most dangerous words in investing are: 'this

time it's different'

Karel Mercx 28 maart 2015

Introductie• Karel Mercx

• Van februari 2007 tot april 2013 bij Beleggers Belangen.Van april 2013 tot april 2015 bij Lynx Wereldwijd beleggen.Vanaf 1 april 2015 zelfstandig beleggingsspecialist.

• In deze nieuwe functie zult u mij blijven tegen komen als columnist op IEX en in de zaterdagskrant van het NRC Handelsblad. Ik zal ook marktcommentaar blijven geven voor Dow Jones, Telegraaf en ABM Financial News.

• Daarnaast verwacht ik dat ik eind april meer kan vertellen over verschillende projecten die ik aan het opstarten ben.

Verplicht leesvoervoor elke belegger

Wedstrijd met 225 miljoenAmerikanen

• Inschrijfgeld: 1 dollar

• Kop of munt: winnaar krijgt 1 dollar en gaat door naar de volgende ronde. In de volgende ronde gaat het om 2 dollar.

• De verliezer ligt eruit.

Na 20 dagen

• 215 deelnemers hebben ongeveer een miljoen winst.

• Professoren die aangeven dat het puur geluk is krijgen te horen: als het niet kan, waarom zijn er dan 215 van ons.

• Deze 215 personen gaan waarschijnlijk presentaties geven en boeken schrijven met tips.

• Buffett breidt dit verhaal langzaam uit naar de beleggerswereld. Zijn punt is: veel rendementen komen door puur geluk.

Ik wijk daarom niet af van

de gebaande paden

Aandelen gevende beste bescherming

Uitspraak in een boek uit 1908

Dividend geeft groei van een bedrijf aan

Dividend geefttoekomstige groei aan

2008: Olie $ 148 | Pay Out Ratio 10%2009: Olie $ 28 | Pay Out Ratio 42%

De balans geeft aanof het echte groei is

Rendement door dividenduitkering*

(*onderzoek GMO SPX 1881)

Rendement doorverhoging dividend

Rendement door dividend en

verhoging dividend*

(*21% is verandering koers-winstverhouding en puur koerswinst)

Seminar Dividend Beleggen

Mijn favoriete Nederlandse dividendaandeel (2013)


Mijn favoriete Nederlandse dividendaandeel (2013)

15


Unilever staat op hetzelfde niveau als 1998


Unilever staat op hetzelfde niveau als 1998

16


Elk jaar verhoogt Unilever het dividend


Elk jaar verhoogt Unilever het dividend

17


Aantal aandelen Unilever bij herinvestering


Aantal aandelen Unilever bij herinvestering

18


Het dividend als u in 2001 100 aandelen Unilever had gekocht


Het dividend als u in 2001 100 aandelen Unilever had gekocht

19


Totaalrendement 1998 – 2013 (koers Unilever zijwaarts)


Totaalrendement 1998 – 2013 (koers Unilever zijwaarts)

20


Vergelijking in totaalrendement


Vergelijking in totaalrendement

21


Waardering van Unilever is NIET omhoog gegaan


Waardering van Unilever is NIET omhoog gegaan

22


De Pay-out ratio vertelt of dividendverhogingen houdbaar zijn


De Pay-out ratio vertelt of dividendverhogingen houdbaar zijn

23


Waarom gaat het bij dividend altijd over bedrijven uit de oude economie?


Waarom gaat het bij dividend altijd over bedrijven uit de oude economie?

24

• Coca-Cola ging in 1918 naar de beurs.• Bericht van 15 oktober:• Wereldwijd blijft de middenklasse groeien.• Over tien jaar zijn de bedrijven in de oude

economie dezelfde als vandaag.• In de nieuwe economie is de kans dat een

bedrijf overleeft heel veel kleiner.


Negeer ruis


Negeer ruis

25

1)Dividendverhoging komt niet in gevaar.2)Het probleem is de sterke euro. 3)Stijgt de euro verder dan komt de ECB in actie.4)Dit zijn koopkansen voor bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen en geen verkoopmomenten.

Unilever 26 maart 2015Unilever 26 maart 2015

26


De takeaways


De takeaways

27

• Kijk naar bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen.

• Kijk naar de Payout Ratio van deze bedrijven.• Kijk naar de verhouding bezit / schuld.• Voor 95% van de beleggers is het beste moment om

te investeren nu.• Dalen de aandelen dan is dat mooi. De belegger kan

immers meer aandelen kopen van het dividend.

Wat moet de belegger doen wanneer

dividendaandelen dalen?

Mijn favoriete aandeel is Unilever.

Als Unilever daalt, dan ben ik blij!

Waarom Karel? Je verliest geld!

Op korte termijn. Op lange termijn verdien

ik juist meer geld!

Ik kan immers van het dividend van Unilever

meer aandelen Unilever kopen.

Een rekenvoorbeeld uit de financiële crisis 2008-

2011.

En wat als er geen financiële crisis was

geweest en de koersen niet waren gedaald?

De financiële crisis heeft er voor gezorgd

dat ik geen 1181 aandelen Unilever heb,

maar 1234!

Als dividendaandelen de weg naar het zuiden kiezen, koop dan extra aandelen wanneer er een dividenduitkering

is.

De enige regel is dat u er zeker van moet zijn

dat het bedrijf over tien jaar nog bestaat.

Ik ben er zeker van dat Unilever over tien jaar

nog bestaat!

Dat geldt trouwens voor nog veel meer

(Amerikaanse) bedrijven.

Amerikaansebedrijfsleven 1871 - 2006

E-mail: [email protected] (nieuw)Twitter: @karelmercx Presentaties: slideshare.net/KarelMercx

Vragen

mailto:[email protected]

https://twitter.com/KarelMercx

Presentie over dividend voor HCC Beleggen

Business

Transcript of Presentie over dividend voor HCC Beleggen