3 september 2015

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2015

Disclaimer

Deze presentatie kan op de toekomst gerichte uitspraken bevatten. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, schattingen en projecties van het management van Lucas Bols .

Deze uitspraken kunnen risico-elementen en onzekerheden bevatten die moeilijk te voorspellen zijn, waardoor feitelijke prestaties en positie wezenlijk van deze uitspraken kunnen verschillen. Lucas

Bols aanvaardt geen enkele verplichting om uitspraken die in deze presentatie worden gedaan te actualiseren of te herzien zodat ze verdere gebeurtenissen of omstandigheden weergeven,

behalve voor zover dat wettelijk vereist is.

Bepaalde cijfers in deze presentatie, waaronder financiële gegevens, zijn afgerond. Dientengevolge kunnen cijfers die voor dezelfde categorie wordt getoond en in verschillende tabellen worden

gepresenteerd, enigszins variëren en cijfers die in bepaalde tabellen als totaalcijfers worden getoond, zijn mogelijk geen precieze rekenkundige samenvoeging van de cijfers die eraan voorafgaan.

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele ontwikkelingen 2014/15

3. Financiële gang van zaken 2014/15

4. Vooruitzichten

Amsterdam 1575

Lucas Bols in het kort

Meer dan 110 landen 54% omzet buiten

West-Europa

24 merken Bols

Likeurenrange 39 smaken

Highlights

12,9%

Noord-

Amerika 18,5%

Azië-Pacific

22,7%

West-

Europa

45,9%

Opkomende

markten

2014/15 €78m omzet

€22m bedrijfsresultaat % van de totale omzet 2014/15

1) Exclusief IPO-kosten

2) Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als bedrijfsresultaat exclusief investeringsactiviteiten, belastingafdrachten en mutaties in operationeel werkkapitaal (voorraden plus

handelsdebiteuren minus handelscrediteuren);

3) Cash conversie gedefinieerd als operationele vrije kasstroom / EBITDA: operationele vrije kasstroom gedefinieerd als EBIT x (1 - statutair belastingpercentage) + D&A - ∆

operationeel werkkapitaal (voorraden + handelsdebiteuren – handelscrediteuren) – Capex

Bedrijfs-

resultaat

Omzet

€22,1m 1)

€77,7m

28%

marge

• Vrije kasstroom2) €22,3 m

• Cash conversie 3) 74,7%

• Netto schuld/EBITDA 2,6

BOLS Likeuren Italiaanse likeuren

Galliano Vaccari

Sambuca

Premium- en Super-

Premiumpositionering

Pre

miu

m

BOLS Likeuren BOLS Vodka

Su

pe

r-

Pre

miu

m

Damrak Gin BOLS Genever

Vaccari Galliano

Gedistilleerde dranken

BOLS

Genever BOLS Vodka Damrak Gin

Premium en super-premium wereldwijde merken...

69,3%

Wereldwijde

merken

Omzetverdeling

2014/15

Binnen de portefeuille versterken wereldwijde merken de

toekomstige groei

Strategie voor positionering van Bols Likeuren als

voorkeursmerk voor de internationale cocktailmarkt

Met 39 smaken biedt Bols Likeuren de mogelijkheid

geweldige cocktails te maken

Bols Likeuren actief op de markt gebracht naar de bartending

community

Continue optimalisatie van de likeurenrange om nieuwe

trends in de cocktailmarkt te creëren

Positionering van Genever, Vodka en Gin als essentiële

basis voor cocktails

Marketing en positionering van Italiaanse likeuren als

aanvulling op het Bols cocktailplatform

…aangevuld met sterke regionale merken

Regionale merken

Binnen de portefeuille zorgen de regionale merken voor een stabiele kasstroom

Sterke posities in regionale markten (binnenlands gedistilleerd)

Selectieve introductie van nieuwe concepten / verbreding van de portefeuille

Gevestigde regionale merken ondersteunen de groei van de wereldwijde merken

Overige merken Likeuren

30,7%

Regionale

merken

Omzetverdeling

2014/15

Nederlandse Jeneverportefeuille

Sterke en stabiele kasstromen door beperkte A&P-uitgaven en werkkapitaalvereisten

Concurrentievermogen in de verschillende markten behouden door te concentreren op groei

marktaandeel

Wereldwijde afzet in meer dan 110 landen

Opkomende markten Azië-Pacific

Noord-Amerika West-Europa

12,9%

18,5%

Opkomende

markten

Noord-

Amerika West-

Europa

Azië-Pacific

45,9%

22,7%

Omzet1) 2014/15

1) als % van de totale omzet

Omzet per geografisch segment

• 54% van de omzet

buiten West-Europa

• Groei in Azië-Pacific

en Opkomende

markten

Missie & strategie Lucas Bols

Missie Lucas Bols

Wij streven ernaar wereldwijd

geweldige cocktailervaringen te creëren.

Strategisch kader Lucas Bols

Onze wereldwijde merken op de internationale cocktailmarkt versterken en verder laten groeien

De concurrentiepositie van onze regionale merken op regionale en lokale markten behouden

Merkwaarde

verhogen

De ontwikkeling van

de cocktailmarkt leiden

De groei van onze

wereldwijde

merken versnellen

Optimaal benutten van

huidige business model

3 2 4 1

Volledige focus op innovatie en strategische marketing

1) Bron IWSR

House of Bols Bols around the World

Receptendatabase Bols.com

Bols Bartending Academy

Bestaande producten innoveren

Bols Natural Yoghurt Bols Foam

Nieuwe cocktailconcepten introduceren

Pumpkin Spice Green Tea

Aanbod likeuren range uitbreiden

Marketinginspanningen en A&P-uitgaven zijn erop gericht de wereldwijde merken te laten groeien en de concurrentiepositie van de

regionale merken te behouden

Ontwikkeling van nieuwe producten is erop gericht de positie van de wereldwijde merken te versterken

Strategische marketing

Aansprekende

marketingcampagne

Ontwikkeling nieuwe producten

50.000

bezoekers

p.j.

3.000

deelnemers

uit 76

landen

Meer dan

500

cocktail

recepten

3.000

bartenders &

professionals

getraind p.j.

Prijs

winnende

fles1

#1

Jenever-

merk

wereldwijd1

IWSR

Gold

Award voor

Yoghurt

Business-to-business marketing gericht op zowel de bartender community als de distributeurs

Het businessmodel van Lucas Bols

Elk handelsmerk, handelsnaam of dienstmerk van elk ander bedrijf behoort toe aan de houder ervan

Productontwikkeling

Distilleerderij Productie (mengen en

bottelen) Meesterdistillateur

Productie

(mengen en

bottelen)

Lucas Bols in-house Partnerships

Distributie model om toegang tot markten te waarborgen Productie model om efficiency te verhogen en kwaliteit te garanderen

Lucas Bols USA Distributie

joint venture

BOLS Kyndal

Flexibel en asset-light businessmodel

Distributie Sales en

marketing

Distillatie van

het hart van de

producten

Directe distributeurs

Bron: Drinks International; Economist Intelligence Unit; Euromonitor; IWSR 2013; IWSR 2014; Canadean; World Bank

Ondersteuning macro-economische trends

Ontwikkeling totale consumptie

Trend naar meer premium producten

Innovatie

Ontwikkeling cocktailscene

1

2

3

5

In 2013 maakte de totale consumptie

buitenshuis zo'n 29% uit van het

totale gedistilleerd volume wereldwijd

en dit neemt nog steeds toe

2

De wereldwijde cocktailscene groeit,

waardoor de consumptie van

gedistilleerd wordt gestimuleerd

Bartenders helpen bij de

ontwikkeling van de mixologie-trend

op consumentenniveau

Lucas Bols profiteert van toenemend

aantal horeca outlets, hoofdzakelijk

in stedelijk Azië

5

Klanten zijn voortdurend op zoek

naar nieuwe ervaringen

Differentiatie door introductie van

nieuwe smaken

Nauwe relatie met de bartender

community is sleutel tot innovatie

4

Groeiende populatie ouder dan 21

Toenemende verstedelijking

Uitgaven per hoofd aan gedistilleerde

dranken nemen in alle geografische

gebieden toe

1

4

Trend naar meer premium producten in alle

geografische gebieden behalve opkomende

markten

Van consumenten in opkomende markten wordt

verwacht dat ze overgaan van binnenlandse

naar meer wereldwijde merken

Ambachtelijke drankentrend

3

Trends in de sector ondersteunen de groei van de

wereldwijde gedistilleerd markt

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele gang van zaken 2014/15

3. Financiële gang van zaken 2014/15

4. Vooruitzichten

Operationele gang van zaken 2014/15

West-

Europa

Noord-

Amerika

Azië-Pacific

• Traag herstel van de economie - consumenten op zoek naar een kwaliteitservaring in het uitgaansleven wat leidt tot

grotere vraag naar cocktails en gedistilleerde dranken zoals wodka en gin.

• Onze wereldwijde merken behaalden dubbel cijferige groei in Nederland; marktaandeel van de regionale merken in

Nederland bleef groeien in een teruglopende markt.

• Sterke resultaten in Scandinavië en Italië, uitdagende omstandigheden op de retailmarkten in het VK en België.

• De transitie van de distributie van Bols Likeuren naar Lucas Bols USA volledig afgerond.

• Doelbewuste prijsstructuuraanpassing had een negatieve impact op de omzet in dollars, niet in volume.

• De tweede helft van het jaar vertoonde een verbetering ten opzichte van de eerste helft.

• De verzwakking van de Japanse yen had een negatief effect op de resultaten.

• China en Japan lieten een sterke autonome groei zien.

• Zwakke markt performance en eenmalige voorraadreducties in Zuidoost-Azië

Opkomende

markten

• In de Opkomende markten ontwikkelt zich een levendige cocktailcultuur waarvan Lucas Bols kan profiteren.

• De zwakke Russische roebel en de politieke instabiliteit beïnvloedden de resultaten negatief.

• Latijns-Amerika en Afrika vertoonden een sterke groei.

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele gang van zaken 2014/15

3. Financiële gang van zaken 2014/15

4. Vooruitzichten

Goede resultaten in 2014/15 1)

Omzet

Vrije

kasstroom

Nettowinst

Netto schuld

Brutomarge

%

Bedrijfs-

resultaat

Omzet van € 77,7 miljoen in lijn met vorig jaar (bij constante valuta)

Vrije kasstroom van € 22,3 miljoen, in lijn met vorig jaar

Nettoresultaat van € 3,8 miljoen versus € 0,2 miljoen in boekjaar 2013/14

Schuld aanzienlijk gedaald tot € 61,2 miljoen, de verhouding netto schuld/EBITDA bedroeg 2,6

Bedrijfsresultaat € 22,1 miljoen; een autonome groei van 7,7%

Brutomarge 60,4%, autonoom toegenomen met 60 bps

1) Exclusief IPO-kosten

Winst en verliesrekening 2014/15 1)

1) Exclusief IPO-kosten

(in €m) Boekjaar Boekjaar % mutatie % mutatie

2014/15 2013/14 gerapporteerd autonoom

Omzet 77,7 78,7 -1,3% -0,5%

BRUTO WINST 46,9 47,6 -1,4% 0,5%

60,4% 60,4%

D&A uitgaven (24,8) (26,1)

31,9% 33,1%

BEDRIJFSRESULTAAT 22,1 21,5 2,7% 7,7%

28,4% 27,3%

60,4%

Omzetontwikkeling wereldwijde en regionale merken Omzetontwikkeling (in €m)

(0,2)

2014/15 Wisselkoers effect

(0,6)

Δ

Regionale

merken

(0,2)

2013/14

77,7

Δ Wereldwijde

merken

78,7

64,8% 50,3% 60,4%

Brutomarge Omzet 2014/15

Regionale

merken

Wereldwijde

merken

69,3%

30,7%

Omzet 2013/14

Regionale

merken

Wereldwijde

merken

30,8%

69,2%

Omzetontwikkeling per geografisch segment

0,3 (0,6) 0,6

2014/15

77,7

Wisselkoers

effect

(0,6)

Δ

Opkomende

markten

Δ

Noord-

Amerika

Δ

Azië-

Pacific

Δ

West-

Europa

(0,8)

2013/14

78,7

Omzetontwikkeling (in €m)

45,9%

22,7%

18,5%

12,9%

46,2%

232%

18,1%

12,5%

Omzetverdeling 2014/15

Opkomende

markten

Opkomende

markten

Noord-

Amerika

Noord-

Amerika

West-

Europa

West-

Europa

Azië-Pacific

Azië-Pacific

Omzetverdeling 2013/14

Brutowinstontwikkeling per geografisch segment

0,3 (0,5)

0,3

2014/15

46,9

Wisselkoers

effect

(0,9)

Δ

Opkomende

markten

Δ

Noord-

Amerika

Δ

Azië-

Pacific

Δ

West-

Europa

0,1

2013/14

47,6

54,4% 72,5% 65,6% 56,6%

Brutowinstontwikkeling (in €m)

60,4% 60,4%

Brutomargeontwikkeling bij

constante wisselkoersen

West-Europa +140 bps

Azie-Pacific +50 bps

Noord-Amerika -120 bps

Opkomende markten -120 bps

Brutomarge

28,4%

Ontwikkeling bedrijfsresultaat wereldwijde en regionale merken Ontwikkeling bedrijfsresultaat (in €m)

1,8

(0.3)

2014/15 Wisselkoers

effect

(1,1)

Δ

Regionale

merken

0,2

2013/14

22,1

Δ Wereldwijde

merken

21,5

42,4% 41,9% 27,3%

Verdeling bedrijfsresultaat

2014/15

Regionale

merken

Wereldwijde

merken

Verdeling bedrijfsresultaat

2013/14

Regionale

merken

Wereldwijde

merken

30,4%

68,6%

Δ Overhead

69,6%

31,4%

Operationele marge

Margeverbetering bij constante wisselkoersen1)

1) Exclusief IPO-kosten

Optimalisatie van investeringen in advertentie en promotie

Verminderde investeringen in Rusland gezien politieke situatie

Lagere logistieke kosten als gevolg van nieuw meerjarig contract

Brutomargeverbetering in West-Europa

Drivers voor sterkere operationele marge

% van autonome omzet

Delta boekjaar 2013/14 -

boekjaar 2014/15

Brutomarge +60 bps +50 bps +70 bps

Operationele marge +230 bps +340 bps +130 bps

Wereldwijde

merken

Regionale

merkenTotaal

Post-IPO aanzienlijk lagere financieringslasten

1) Exclusief IPO-kosten

Financieringslasten ¹ Pre IPO Post IPO Genormaliseerd Boekjaar

(in €m) apr-jan feb-mar Boekjaar 2013/14

2014/15

Bancaire en mezzanine leningen 7,8 0,5 8,3 11,5

Cum. preferente aandelen 6,6 0,0 6,6 7,0

Afschrijving van fees 0,8 0,0 0,8 0,9

Totaal 15,2 0,5 15,7 19,4

Op jaarbasis berekend 18,2 3,0

Schuldniveau 184,5 61,2 61,2 184,2

Gerapporteerd Boekjaar Boekjaar

(in €m) ¹ 2014/15 2013/14

Omzet 77,7 78,7

Kostprijs (30,8) (31,1)

BRUTO WINST 46,9 47,6

60,4% 60,4%

D&A uitgaven (24,8) (26,1)

31,9% 33,1%

BEDRIJFSRESULTAAT 22,1 21,5

28,4% 27,3%

Winstaandeel van JV 0,1 0,5

EBIT 22,2 22,0

28,5% 28,0%

Financieringslasten (15,7) (19,4)

RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN 6,5 2,6

Belastingen (2,7) (2,4)

NETTO RESULTAAT 3,8 0,2

IPO en herfinanciering hadden aanzienlijke invloed op

resultaten 2014/15

Aanpassing rente hedges € 0,8 miljoen

IPO-kosten geboekt ten laste van eigen

vermogen € 4,5 miljoen (na belastingen)

Afschrijving van fees € 1,1 miljoen

Kernpunten

ESA en overig € 2,2 miljoen

Gerapporteerd Statutair Eenmalige Genormaliseerd Boekjaar

(in €m) ¹ Boekjaar IPO kosten Boekjaar 2013/14

2014/15 2014/15

Omzet 77,7 - 77,7 78,7

Kostprijs (30,8) - (30,8) (31,1)

BRUTO WINST 46,9 - 46,9 47,6

60,4% 60,4% 60,4%

D&A uitgaven (27,0) 2,2 (24,8) (26,1)

34,8% 31,9% 33,1%

BEDRIJFSRESULTAAT 19,9 2,2 22,1 21,5

25,6% 28,4% 27,3%

Winstaandeel van JV 0,1 - 0,1 0,5

EBIT 20,0 2,2 22,2 22,0

25,7% 28,5% 28,0%

Financieringslasten (17,5) 1,9 (15,7) (19,4)

RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN 2,4 4,1 6,5 2,6

Belastingen (2,2) (0,5) (2,7) (2,4)

NETTO RESULTAAT 0,2 3,5 3,8 0,2

Winst per aandeel (in €) 0,02 0,42 0,03

Balans

Latente belastingen Boekjaar Boekjaar

(in €m) 2014/15 2013/14

Latente belastingvorderingen (9,3) (7,4)

Latente belastingschulden 29,4 27,0

Totaal 20,0 19,6

Activa (* € miljoen) Boekjaar Boekjaar

2014/15 2013/14

Immateriële vaste activa 214,9 214,9

Investeringen in joint-ventures 5,1 5,9

Overig 2,0 2,3

Vaste activa 222,1 223,1

Liquide middelen 0,6 3,1

Netto werkkapitaal 14,5 13,1

Totaal 237,2 239,3

Gefinancierd door: Boekjaar Boekjaar

Schulden & eigen vermogen (* € miljoen) 2014/15 2013/14

Leningen en financiële schulden 52,7 111,1

Overige langlopende fin. verplichtingen - 64,8

Latente belastingschulden 20,0 19,6

Overig 1,7 1,2

Langlopende verplichtingen 74,4 196,7

Leningen en financiële schulden 8,4 9,6

Financiële derivaten 1,2 1,2

Kortlopende verplichtingen 9,6 10,8

Eigen vermogen 153,2 31,8

Totaal 237,2 239,3

Genormaliseerd versus feitelijke cash conversie1 2014/15 (in €m)

(5,5)

0,0 (0,2) 0,5

5,4

22,3

Fiscale

afschrijving

merkwaarde

Genorma-

liseerde

vrije

kasstroom

16,9

Δ oper.

NWK

Capex D&A

uitgaven

aangepaste

belastingen³ Bedrijfs-

resultaat²

22,1

Feitelijke

vrije

kasstroom

Vrije kasstroom 16,9

EBITDA 22,6

Genormaliseerde cash conversie 74,7%

Feitelijke vrije kasstroom 22,3

Feitelijke cash conversie 98,6%

1) Cash conversie gedefinieerd als operationele vrije kasstroom / EBITDA; operationele vrije kasstroom gedefinieerd als EBIT x (1 - statutair belastingpercentage) + D&A - ∆ Bedrijfswerkkapitaal (Voorraden

+ Handelsdebiteuren – Handelscrediteuren) – Capex

2) Bedrijfsresultaat wordt ter vergelijking gebruikt (EBIT exclusief winstaandeel van joint ventures, exclusief belastingen)

3) Belast met Nederlands wettelijk belastingtarief van 25%

Sterke cash conversie

1. Lucas Bols in het kort

2. Operationele gang van zaken 2014/15

3. Financiële gang van zaken 2014/15

4. Vooruitzichten

Vooruitzichten

Wij voorzien voortgezette stabilisatie van onze regionale merken en groei van onze wereldwijde merken.

We zullen ons blijven concentreren op de expansie van onze merken in de VS met onze organisatie Lucas Bols

USA.

Hoewel sommige markten een uitdaging zullen blijven, zijn we over het algemeen positief over de toekomstige

ontwikkeling van onze merken.

Met name in Azië en de Opkomende markten zien we de verstedelijking resulteren in een toename van het

uitgaansleven

De verbeterende wereldwijde economische omstandigheden zorgen voor een positieve ontwikkeling in de horeca

en een groeiende cocktailcultuur

Eerste dividend wordt naar verwachting uitgekeerd na publicatie van de halfjaarlijkse resultaten boekjaar 2015/16.