Commercieeldocument AI Patrimoine31/07/2018

Dit interne beleggingsfonds van het type tak 23 wordt door Allianz Benelux n.v. gecommercialiseerd in de producten Allianz Invest en Plan for Life +.Het essentiële-informatiedocument, het document met bijkomende precontractuele informatie en het specifieke-informatiedocument van dit fonds zijn gratisbeschikbaar bij uw makelaar in verzekeringen en via www.allianz.be.

BeleggingsbeleidDe activa van het interne beleggingsfonds zijn voor 100% belegd in het Gemeenschappelijk BeleggingsFonds (GBF) naar Frans recht Oddo Patrimoine.

Om de beheersdoelstelling te bereiken voert de fondsbeheerder een actief en discretionair beheer door zich via genoteerde en niet-genoteerde ICB’s (instellingenvoor collectieve beleggingen) of via directe investeringen (obligaties of geldmarktinstrumenten) bloot te stellen aan verschillende activaklassen (vastrentend,obligaties, aandelen, deviezen grondstoffen). Er kan veelvuldig gebruik gemaakt worden van ‘forwards’ (termijncontracten) om zich bloot te stellen of af te dekken. Dedoelstelling van het fonds bestaat erin een spreiding over verschillende geografische zones te bieden en opportunistisch te zijn bij de gemaakte keuzes.

RisicoklasseLager risico

Potentieel lagere opbrengst

Hoger risico

Potentieel hogere opbrengst◄ ►

1 2 3 4 5 6 7

Aanbevolenperiode van bezit5 jaar

Oprichtingsdatum

01/09/2012

De samenvattende risico-indicator is een richtsnoer voor het risiconiveau van dit fonds ten opzichte van andere producten. De indicator laat zien hoe groot de kans isdat beleggers verliezen op het fonds wegens marktontwikkelingen of doordat er geen geld voor betaling is. Het fonds belegt in financiële markten en gebruikttechnieken en instrumenten die aan schommelingen onderhevig zijn, waaruit winsten of verliezen kunnen voortvloeien.Het fonds heeft een hoog risiconiveau door een flexibele verdeling van zijn beleggingen:1) van 25 tot 100% wordt belegd in renteproducten van alle looptijden, publieke of private emittenten, in de eurozone of internationaal2) tot 75% van de netto activa wordt belegd in aandelenbeleggingsfondsen van gelijk welke beurskapitalisatie.

NIW

€ 11,78

Return (%)¹Sinds 1/1 1 maand 3 maand 6 maand 1 jaar 3 jaar 3 jaar (p.j.) 5 jaar 5 jaar (p.j.)

Fonds -1,59 0,17 -0,17 -2,48 0,17 -7,10 -2,42 10,61 2,04

2013 2014 2015 2016 2017

5,64 8,28 -0,42 0,09 2,05

Evolutie van de NIW over 5 jaar¹

90 90

100 100

110 110

120 120

130 130

07/1807/1707/1607/1507/1407/13

◼ Fonds (basiswaarde = 100)

Jaarlijkse return (%)¹

-15 -15

-10 -10

-5 -5

0 0

5 5

10 10

15 15

20 20

07/13 - 07/14 07/14 - 07/15 07/15 - 07/16 07/16 - 07/17 07/17 - 07/18

5,63

12,71

-8,36

1,20 0,17

◼ Fonds

Risk/Return indicatoren*3 jaar 5 jaar

Sharpe ratio -0,31 0,35Volatiliteit (%) 6,70 6,30

Rating Morningstar™Oddo Patrimoine

Rating op een schaal van 1 tot 5 op 30/06/2018. Morningstar beoordeelt debeleggingsfondsen op basis van een gewogen gemiddelde van het rendement over eenperiode van drie, vijf en tien jaar. De beleggingsfondsen worden vervolgens binnen hunMorningstar-categorie gerangschikt naar risico-rendementsverhouding. De beste 10 procentworden beloond met 5 sterren, de slechtste 10 procent krijgt 1 ster.

««

* Deze indicatoren en andere financiële termen worden toegelicht in onze woordenlijst.De voetnoten staan op de derde bladzijde van de fondsenfiche.

AI Patrimoine - 31/07/2018

Samenstelling portefeuille

Spreiding per activaklasse (%)

806040200

60,2Aandelen

32,1Obligaties

7,7Cash

◼ Fonds

Geografische spreiding (%)

6050403020100

50,0Europa

43,3Noord-Amerika

4,2Andere

◼ Fonds

Belangrijkste posities (% van de marktwaarde)

Euro Fx Curr Fut Sep18 43,18Oddo Bhf Euro Credit Short Duration Cp-Eur 16,08Tsy Infl Ix N/B 0.50% 01/2028 15,67Oddo Us Mid Cap-Cn Usd 15,57Nasdaq 100 E-Mini Sep18 15,11Us 10Yr Note (Cbt)Sep18 -13,23Oddo Bhf Avenir Europe Ci-Eur 9,14Oddo Active Equities B (Ex Orsay Developpement) 7,44Lyx Usd 10Y Infl Expectation 6,30Tsy Infl Ix N/B 0.38% 07/2027 3,87

Totaal 119,13

Opportuniteiten+ Een vermogensfonds dat in alle beleggingscategorieën en geografische

regio's kan beleggen.+ Een actief en flexibel beheer bedoeld om snel de meest veelbelovende

activaklassen te identificeren.+ Toepassing van afdekkingsstrategieën (hedging) om het fonds te

beschermen in periodes van grote turbulentie op de beurs, met een jaarlijksstreefcijfer voor de volatiliteit van < 12%.

Risico's– Kapitaalverlies mogelijk als gevolg van de volatiliteit op de internationale

markten.– Verlies mogelijk als gevolg van de blootstelling aan financiële

termijninstrumenten.– Verlies mogelijk door blootstelling (maximaal 100%) aan het

wisselkoersrisico.

De voetnoten staan op de derde bladzijde van de fondsenfiche.

AI Patrimoine - 31/07/2018

Kerninformatie over het onderliggende fonds

Beheersmaatschappij Oddo BHF Asset ManagementOprichtingsdatum 05/01/2009

Fondsbeheerders

Armel Coville & ArthurTondoux

Commentaar van de beheerderDe marktspanningen van de laatste weken zijn in juli enigszins weggeëbd, waardoor de markten konden opveren. Jean-Claude Juncker verkreeg tijdens zijnontmoeting met Donald Trump een aantal toegevingen voor verschillende sectoren, waaronder de auto-industrie, waarvoor een invoerheffing van 25% werduitgesteld. Voorzichtigheid is echter nog steeds geboden aangezien de Amerikaanse president geregeld van mening verandert.

In juli kwam ook de groeikloof tussen Noord-Amerika en de eurozone in de kijker. De Amerikaanse economie groeide in het tweede kwartaal met 4,1% op jaarbasis,vooral dankzij de export en de gezinsconsumptie. Dat is het hoogste cijfer sinds het derde kwartaal van 2014. In de eurozone was de groei echter minder dynamisch.Zo groeide de Franse economie tijdens het voorbije kwartaal met amper 0,2%, waardoor de doelstelling van 2% voor het hele jaar niet meer haalbaar lijkt. De inflatieblijft echter versnellen en liep vorige maand op tot 2,3%.

Dat groeiverschil stellen we ook vast op microniveau. Het resultatenseizoen verloopt namelijk zeer goed in de Verenigde Staten, terwijl de resultaten in Europagematigder zijn. De bedrijven van de S&P 500, die hun resultaten al hebben bekendgemaakt, zagen hun winst met een onverwacht forse 24% op jaarbasis stijgen(hoogste cijfer sinds 2009). In Europa bleef de winstgroei beperkt tot 11%.

De markten zijn in juli dan ook fors opgeveerd. Zo steeg de MSCI World All Countries met 3% (in dollar). In lokale valuta's presteerden de Verenigde Staten en deeurozone even goed (respectievelijk +3,6% en +3,5%), terwijl Japan wat achterbleef (+1,5%). De opkomende markten herstelden zich enigszins en gingen iets meerdan 2% hoger. Ook de rente is opgeveerd. De Duitse tienjaarsrente steeg met 14 basispunten tot 0,44% en de Amerikaanse met 10 basispunten tot 2,96%. Ten slottezijn Europese High Yield obligaties met een stevige 1,6% gestegen, terwijl de winst van Investment Grade obligaties beperkt bleef tot 0,3%.

Om de volatiliteit van het fonds onder controle te houden, hebben we de aandelenweging van Patrimoine aanvankelijk met iets meer dan 10% verlaagd. Maar toenonze vrees voor een aantal ontwikkelingen werd weggenomen, hebben we die afdekkingsposities teruggekocht. De positie in Oddo Génération werd voortsvervangen door twee thema's, namelijk Europees beursgenoteerd vastgoed (Oddo Immobilier) en de minst volatiele aandelen van de Europese markt (Oddo Algo MinVar). Het obligatiegedeelte is niet gewijzigd. Dat bestaat nog steeds hoofdzakelijk uit op de Amerikaanse inflatie geïndexeerde obligaties en Europese High Yield enheeft een zeer lage totale duration (0,3 jaar). Ten slotte is het wisselkoersrisico van het fonds tegenover de dollar sinds juni volledig afgedekt.

BELANGRIJKE WIJZIGINGEN

Oddo Meriten Asset Management heeft op 1 april 2015 de referte-index van dit fonds aangepast naar de Eurozone HICP ex Tobacco (de ‘Harmonised Index ofConsumer Prices’ zonder tabak) die de inflatie in de eurozone meet. Voor 1/04/2015 was de referte-index samengesteld uit 50% JP Morgan Hedged ECU Unit GBIGlobal + 50% MSCI World (EUR, Net return). De risicoklasse en het risicoprofiel bleven ongewijzigd. De aanbevolen looptijd steeg van 3 naar 5 jaar.Op 18 april 2016 heeft de beheerder beslist om de referte-index te schrappen.

Belangrijke opmerkingen• Het essentiële-informatiedocument, het document met bijkomende precontractuele informatie, het specifieke-informatiedocument, de algemene voorwaarden,

het beheersreglement en het laatste maandelijkse rapport zijn kosteloos beschikbaar bij uw makelaar in verzekeringen en via www.allianz.be onder Documenten.Lees ze aandachtig.

• Er is geen minimumbedrag vereist per fonds. Op niveau van het verzekeringscontract Allianz Invest bedraagt de eerste storting minimaal 6.200 euro. U kuntbijkomende stortingen doen vanaf 1.250 euro. Op niveau van het verzekeringscontract Plan for Life + bedragen de geplande stortingen minstens 600 euro per jaar,300 euro per semester, 150 euro per trimester of 50 euro per maand. De looptijd is vrij met een minimum van 5 jaar. Een contract zonder einddatum is mogelijk.

• Allianz waarborgt de terugbetaling van het kapitaal, de waarde en de evolutie van de eenheden niet. De verzekeringnemer draagt het volledige financiële risico.• De eenheidswaarden zijn beschikbaar op www.allianz.be onder Inventariswaarden en rendementsberekening - Beleggingsfondsen (Tak 23) en in De Tijd en l’Echo.• Het Belgisch recht is van toepassing en de staat van herkomst van de verzekeringsmaatschappij is België.• Onverminderd de mogelijkheid om een rechtsvordering in te stellen, kan u elke klacht over de uitvoering van het contract richten aan:

- de Ombudsman van de Verzekeringen, de Meeûssquare 35, 1000 Brussel, tel.: 02/547.58.71, fax: 02/547.59.75, info@ombudsman.as,- Allianz Benelux n.v. per mail naar klachten@allianz.be of met een fax op 02/214.61.71 of met een brief aan Allianz Benelux n.v., 10RSGJ, Lakensestraat 35, 1000Brussel.

¹ De kosten die rechtstreeks aangerekend worden op het fonds zijn verrekend in de netto inventariswaarde (NIW) en in de return. Dit zijn bruto rendementen waarbij geen rekening werdgehouden met de in- en uitstapkosten noch met de premietaks die aangerekend wordt op het contract. Deze resultaten uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voortoekomstige resultaten.

Het fonds waarin het interne beleggingsfonds belegt, wordt beheerd door Oddo BHF Asset Management, vennootschap voor portefeuillebeheer, erkend door de Autorité des MarchésFinanciers onder nr. GP 99011. SA met kapitaal van € 7.500.000. R.C.S. (handelsregister) 340 902 857 - Parijs.12, boulevard de la Madeleine – F-75440 Paris Cedex 09, Frankrijk – Tel.: +33 1 44 51 83 88. www.am.oddo-bhf.com

Allianz Benelux n.v. – Lakensestraat 35 – 1000 Brussel – Tel.: +32 2 214.61.11 – www.allianz.be – BTW: BE 0403.258.197RPR Brussel – Verzekeringsmaatschappij toegelaten door de NBB (Nationale Bank van België) onder codenummer 0097om alle takken “Leven” en “niet-Leven” te beoefenen – NBB Hoofdzetel: de Berlaimontlaan 14, 1000 Brussel, www.nbb.be