Gespecialiseerde adviesbank voor ondernemers & vrije beroepen · Gespecialiseerde adviesbank voor...

Continuïteit van het familiebedrijf

Wannes Gheysen

Bank J. Van Breda & C° Gespecialiseerde adviesbank voor ondernemers & vrije beroepen

Klanten bijstaan op sleutelmomenten in het leven

Van Breda Advisory

Accountant Account manager

Van Breda Advisory

Account Manager

Van Breda Advisory

Accountant

Overzicht programma

1. Situering

2. Familiale overdracht

3. Verkoop van de onderneming

Overzicht programma

1. Situering

Situering KMO & zelfstandigen

• “Uit de RSVZ-gegevens voor België blijkt

dat in 2014 het aandeel van aangesloten

zelfstandigen ouder dan 50 is

opgelopen tot 39,4%. In 1998 was dat

nog maar 30,7%.”

• “De SERV schat dat er in Vlaanderen

jaarlijks ongeveer 13.500

ondernemingen van eigenaar zullen

veranderen.”

• “Op basis van VKBO databank zijn er in

Vlaanderen 78.978 KMO’s waarvan

zaakvoerder ouder dan 50 jaar

werkzaam is. 44.553 KMO’s hebben een

zaakvoerder ouder dan 55 jaar.”

Bronnen: Stoppen is starten (UNIZO 2015), Vandorpe Gilles

Bedrijfsoverdracht in Vlaanderen (AMS & Uhasselt 2015), Eddy Laveren & Tensie Steijvers

Situering vrije beroepen

Bron: Federatie Vrije Beroepen – Polsslag van het vrije beroep 2016

> 50 jaar

< 50 jaar

Hoe zien familiebedrijven de toekomst?

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00%

Andere

Niet van toepassing/ben ik nietvan plan

Stopzetting activiteiten

Schenking

Overdracht aan de familie

Overdracht aan de volgendegeneratie

Verkoop aan het management

Verkoop aan derden buitenfamilie

45% Extern

27% Intern

17% Stopzetting

Bron: Stoppen is starten (UNIZO 2015), Vandorpe Gilles

Binnen welke termijn zien ze de overdracht?

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Overgang naar associatie

Bedrijf overnemen/fuseren

Bedrijf overdragen/verkopen Binnen de 2 jaar

Binnen 2 - 5 jaar

Na 5 jaar

Nog niet aangedacht

Niet van toepassing/nooit

Bron: Stoppen is starten (UNIZO 2015), Vandorpe Gilles

Persoonlijke redenen

Wat zijn redenen om over te laten?

Cijfers die duiden

Leeftijd

Familiale redenen

Financiële & economische

redenen

Leeftijd, gezondheid, herbronnen time for

change

Interne overdracht: Opvolgers zijn er klaar

Verkoop: Slechte vooruitzichten, goede prijs,

meerwaardebelasting

Verkoop: Geen opvolging of complexe

familiale successie

Interne overdracht: Overnemers kunnen het

financieren, tijdige successieplanning,

meerwaardebelasting

Bron: Bedrijfsoverdracht in Vlaanderen (AMS & Uhasselt 2015), Eddy Laveren & Tensie Steijvers

Overzicht programma

1. Situering

Belangrijkheid familiebedrijven in België

Bijdrage werkgelegenheid

Bijdrage Belgische BBP

familiebedrijven 77%

Bron: Het economisch belang van familiebedrijven in België (FBNet), Johan Lambrecht & Vincent Molly

Rol bank in de Familiale Opvolging

We reiken onze klanten een uitgebreid stappenplan aan

We behouden het overzicht gedurende het traject

We ondersteunen de doe-het-zelf aanpak waar mogelijk

We beschikken intern over experts en hebben een netwerk van externe specialisten

waar nodig

Zij brengen specifieke knowhow, objectiviteit en gaan voor familiale consensus

Doelstelling familiale overdracht

Overdracht mits:

• Eensgezindheid familie

• Continuïteit bedrijf

• Consensus eigendom

Eigendom

Bedrijf Familie

1 : algemene vergadering ( van

vennoten/aandeelhouders)

2 : (college van) zaakvoerders /

managementteam

3 : college van zaakvoerders / raad van

bestuur

4 : family office

5 : familie-forum/raad van advies

Succesfactoren & valkuilen

• Fiscaliteit primeert

• Goed contract volstaat

• Overdrager beslist alleen

• Tijd

• Communicatie

• Objectivering

Familieleden

Omschrijving problematiek

Wensen familieleden Mogelijkheden overdracht aandelen

Familiale opvolging adhv stappenplan

Toekomst bedrijf Opvolgers Overlaters

Familieleden

Schenken/verkopen

Familieleden Schenken/verdelen?

Fiscale optimalisatie

Schenken/verkopen

Juridische uitwerking

Naar succesvolle

toekomst…

Familieleden

Toekomst bedrijf Opvolgers

Familieleden

Schenken/verkopen

Familieleden

Toekomst van het bedrijf

Strategische visie

Toekomst bedrijf

Opvolgers

Familieleden

Schenken/verkopen

Hoe kijkt de overlater hiernaar?

Hoe ziet de opvolger de toekomst?

Visie van de sleutelmedewerkers?

Kan het bedrijf op eigen kracht verder?

Zonder toekomst…, geen opvolging!

Familieleden

Schenken/verkopen

Keuze voor carrière in bedrijf

Is het dat wat de opvolger echt wil?

Heeft hij/zij de motivatie, de drive?

Heeft hij/zij voldoende competenties?

Kan hij/zij het leven als zelfstandige aan?

Hoe omgaan met meerdere kinderen?

Opvolgers

I WANT

Familieleden

Schenken/verkopen

Loslaten van het levenswerk

Financieel onafhankelijk?

Bewustzijn van de relationele band met het bedrijf

Droom doorgeven

Coachen en loslaten van de opvolger (-s)

Het leven een nieuwe zinvolle wending geven

Overlaters

Familieleden

Schenken/verkopen

Interesse van andere familieleden

Betrokkenheid familieleden

Eerlijk en fair traject

Open communicatie

Familieleden

INTERESSE ANDERE FAMILIELEDEN

Familieleden

Schenken/verkopen

Naar de nieuwe eigendomsstructuren

Schenking van familiale aandelen Verkoop familiale aandelen Familieleden als stille vennoot

Schenken/verkopen

Schenking van familiale aandelen ?!

Vragen Is een

schenking

wenselijk?

Wat zijn de

juridische

mogelijkheden?

Financieel

mogelijk?

Schenken

Ter opfrissing

Schenkbelasting roerende goederen

Tarieven schenking en vererving roerende goederen

In rechte lijn, tss echtgenoten of samenwonenden Tussen broers & zussen

Tussen anderen

0 - 50.000 € 3% 0 - 75.000 € 30% 0 - 75.000 € 45%

50.000 € - 250.000 € 9% 75.000 € - 125.000 € 55% 75.000 € - 125.000 € 55%

> 250.000 € 27% > 125.000 € 65% > 125.000 € 65%

In rechte lijn, tussen echtgenoten of samenwonenden Alle anderen

Erfbelasting roerende goederen

Achterliggende gedachte gunstregeling

1. Continuïteit Vlaamse bedrijven

2. Tarieven

• Schenkbelasting: 0%

• Erfbelasting: 3% of 7%

Sinds 1/1/2012

Schenking via “spelregels Familiale onderneming”: inkorting en reservebepaling :OK

Voorwaarden

1. Woonplaats schenker / erflater:

Vlaams Gewest

2. Ligging zetel: EER

Specifieke voorwaarden per

soort entiteit

Algemene voorwaarden

Specifieke voorwaarden

Afhankelijk van soort entiteit

Familiale

onderneming

(éénmanszaak)

Familiale

Vennootschap

Familiale

Holding

1. Persoonlijke exploitatie

• Nijverheids-, handels-, ambachts- of

landbouwbedrijf of vrij beroep

• Door schenker/erflater of partner (eventueel met

anderen)

• Persoonlijk geëxploiteerd en uitgeoefend

(hoofd- of bijberoep)

2. Activa beroepsmatig geïnvesteerd

• Onroerende & roerende goederen (gebouwen,

cliënteel, machines …)

3. Geen OG hoofdzakelijk tot bewoning bestemd

• Geen woning of bouwgrond

Familiale onderneming

Familiale

onderneming

(éénmanszaak)

Familiale

Vennootschap

Familiale

Holding

Familiale vennootschap

1. Participatievoorwaarde

(familiaal karakter & maximaal 3 families)

• Min 50% aandeelhouderschap in volle eigendom

met familie

• Min 30% in volle eigendom samen met 1 andere

aandeelhouder (en familie) en tenminste 70% van

de aandelen

• Min 30% in volle eigendom samen met 2 andere

aandeelhouders (en familie) en tenminste 90%

van de aandelen

Familie? Enkel natuurlijke personen!

Partner van de schenker/erflater of aandeelhouder (gehuwd, wettelijk samenwonend, 3 jaar onafgebroken feitelijk samenwonend)

de verwanten in rechte lijn (ascendenten, descendenten) alsook hun echtgenoten of samenwonenden (wettelijk of feitelijk)

de zijverwanten tot en met de tweede graad alsook hun echtgenoten of samenwonenden (wettelijk of feitelijk)

de kinderen van de broers en zusters

Voorbeelden

A-B-C-D zijn geen verwanten

Samen met 2 families = 80%, dus niet OK

Vennootschap X

A (30%) B (30%) C (20%) D (20%)

Voorbeelden

A wil aandelen schenken aan zoon & dochter

Vennootschap X

Broer A (33,33%) Broer B (33,33%) Broer C (33,33%)

VG & NE mogen samengeteld worden, dus OK

Wat als broer B & C overleden zijn en kinderen blote eigendom

hebben en LLE vruchtgebruik?

2. Economische activiteitsvoorwaarde

• uitoefening van nijverheids-, handels-, ambachts-

of landbouwactiviteit of vrij beroep via

vennootschap

• Bepaalbaar door statuten

• Opmerking: maatschap & stichting

3. Reële economische activiteitsvoorwaarde

• Reële economische activiteit? GEEN als

• Bezoldigingen, sociale lasten & pensioenen

(balanspost 62) gelijk of lager 1,5% van het totaal actief

(balanspost 20/58)

• Terreinen en gebouwen (balanspost 22) meer dan 50%

van totaal actief (20/58)

CUMULATIEF

(geen patrimoniumvennootschappen of managementvennootschappen)

Uitzonderingen mogelijk: bedrijfsgebouwen

Voorbeeld

Voldoet niet aan reële economische activiteit… doch vrijgesteld want bedrijfsgebouw (geen privaat patrimonium)

Post Bedrag %

Terreinen & gebouwen (22) 470.000 € > 50%

Bezoldigingen, sociale lasten,

pensioenen (62)

12.000 € = 1,5%

Totaal actief (22/58) 800.000 €

Familiale

onderneming

(éénmanszaak)

Familiale

Vennootschap

Familiale

Holding

Werkelijke economische activiteit & reële economische

activiteit (actieve holding)

volledige holding = vrijstelling

Geen werkelijke economische activiteit doch wel een

rechtstreekse participatie van minstens 30% (volle

eigendom) in een operationele EER

dochtervennootschap (passieve holding) &

geconsolideerde reële economische activiteit

beperkt tot waarde van de aandelen van de

holding in de onderliggende operationele EER

dochtervennootschap(pen)

Voorbeeld 1

Holding (EV)

Schenker /

erflater

Dochter 2

Dochter 3

Dochter 1

EV = exploitatievennootschap

VzA = vennootschap zonder

nijverheids- , handels-,

ambachts- of

landbouwactiviteit of een vrij

beroep

VbEER = vennootschap met

werkelijke leiding buiten EER

80% VE

40% VE 5% VE

30% VE

Voorbeeld 2

Holding (VzA)

Schenker /

erflater

Dochter 2

Dochter 3

Dochter 1

ambachts- of

beroep

80% VE

40% VE 5% VE

20% VE

Voorbeeld 3

Holding (VzA)

Schenker /

erflater

Dochter 2

Dochter 3

Dochter 1

ambachts- of

beroep

80% VE

40% VE 5% VE

20% VE

Voorafgaand attest?

Geen verplichting doch aan te raden

Beoordeling parameters 3 boekjaren

voorafgaandelijk

Vormvoorwaarden schenking

1. Authentieke schenking

2. Verplichte verklaringen in de akte

3. Verplichtingen na registratie

Voorwaarden nadien? Periode van 3 jaar na authentieke akte cumulatief blijven voldoen

Familiale ondernemingen

Behoud van een activiteit

Onroerend goed mag niet

hoofdzakelijk tot bewoning

aangewend of bestemd worden

Voorwaarden nadien?

Familiale vennootschappen

Blijft familiale vennootschap en behoudt

een reële economische activiteit

Behoud economische activiteit & opmaak

jaarrekening

Behoud van kapitaal

Behoud van de zetel in EER

Aandelen verkopen is dus mogelijk

Periode van 3 jaar na authentieke akte cumulatief blijven voldoen

Verdachte periode

1. Registratie belangrijk

2. Anders verdachte periode van 7 jaar

(i.p.v. 3 jaar)

Schenken/verkopen

Verkoop van familiale aandelen ?!

Is een

schenking

wenselijk?

Zeer vaak keuze voor

Verkoop van het familiebedrijf via

holdingstructuur

Verkopen

Verkoop van de aandelen

Onafhankelijke waarde = 1 mio € (incl. 200.000 € cash)

Oprichting met startkapitaal: 100.000 € Openstaand krediet: 900.000 €

Uitkering dividend tbv 200.000 €

Oprichting met startkapitaal: 100.000 € Kapitaalinbreng 100.000 € Openstaand krediet: 500.000 € Rekening/courant in vennootschap

100.000 €

Schenking aan beide kinderen 200.000 €

Mogelijke voordelen

Definitieve regeling indien faire prijs

Opvolger op eigen benen : drive!

Overdrager financieel onafhankelijk

Successieproblematiek verkleinen

Geen aandelen verdelen, wel cash

Geen onverdeeldheid creëren rond familiebedrijf

Schenken/verkopen

Familieleden als stille vennoot? ?!

Hoe omgaan

met stille

vennoten?

Als een uitkoop niet haalbaar of

gewenst is?

Stille vennoten

Wat zijn de

juridische

mogelijkheden? Hoe kan

opvolger

controle

houden?

Eigendom

Bedrijf Familie

Uitdagingen : managen van een

complexere structuur

1° aandeelhouders : van 1 naar…?

2° zaakvoerders/bestuurders : van 1 naar

3° managementteam?

4° niet-actieve vennoten/aandeelhouders !

5° almaar groeiende familie !

Naar een nieuwe structuur

Familieleden als stille vennoot

Vertrouwen

Informatie gang van zaken

Informatie omtrent toekomstvisie

Geduldig kapitaal

Emotionele band

Dezelfde naam

Dezelfde band

Familieleden

Schenken/verkopen

Fiscaliteit is belangrijk maar een uitloper van het voorgaande

Familieleden

Schenken/verkopen

Uitschrijven van intenties van partijen (consensus)

CONTRACT

Familieleden

Schenken/verkopen

Naar succesvolle

toekomst…

Overzicht programma

1. Situering

Rol van de bank in externe overdracht

is klankbord in de voorbereiding en tijdens het traject op onafhankelijke wijze

klant krijgt idee welke prijs hij mag verwachten

wij beschikken intern over experts

kennis van de overnamemarkt

heeft een uitgebreid netwerk van externe specialisten (want bedrijven verkopen is een

beroep)

Partner van M&A & Buyout Centre Vlerick Business School

SOME FACTS & FIGURES

1. Evolutie overnamemarkt

2. Waarderingen

3. Structurering overnames

4. Duur overnameproces

5. Wat zoeken kopers?

Wereldwijde evolutie overnames A

tal tr

Source: IMAA analysis of Thomson Financial data

Aantal Waarde in mld. EUR

ld €

Voornaamste redenen actieve overnamemarkt

1. Lage rente

2. Grote liquiditeit

3. Economische context

Inzichten in de Belgische overnamemarkt

Op basis van inzichten van 142

Belgische experts in het domein

van fusies en overnames (april –

juni 2016)

Belgische evolutie overnames

Aantal gepubliceerde transacties op jaarbasis

Source: IMAA analysis of Thomson Financial data

Aantal geïnteresseerde partijen die een indicatief bod uitbrengen

<€5m €5-€20m €20-€50m €50-€100m >€100m All segments

2. Waarderingen

Welke waarderingsmethode wordt gebruikt?

Multiple van EBITDA

Aangepaste boekwaarde

Discounted cash flow

Multiple van EBIT

Multiple van omzet

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

Deze cijfers zijn gebaseerd op enquêtes van 97 CEOs/CFOs van Belgische groeiondernemingen: Vlerick

Business School

Huidige waardering (EV/EBITDA): 2015-2016

5,7 6,3

Historische evolutie – EV/EBITDA

4,4 4,9

5,7 5,0 4,7

6,9 6,1

<5m EUR 5-20m EUR >20m EUR All segments

2013 2014 2015-2016

Hoe zit dit bij vrije beroepen?

Apotheken

Tandartsen

Specialisten en huisartsen

Accountant - & bedrijfsrevisoren

Architecten & advocaten

Notariaat

Specifiek en afhankelijk van activiteit en/of wetgeving

Vrije beroepen

Apotheken

Handelsfondsen: wettelijk kader & max. prijs

Aandelen: +/- 3,5 x Bruto Marge

Tandartsen

Omzetcoëfficiënt

Artsen

Associaties

Aanwezige uitrusting

Vrije beroepen

Accountants- & bedrijfsrevisoren

omzetcoëfficiënt

Advocaten & architecten

omzet of multiple

Notariaten

2,5 x bruto marge (maximum)

2. Waarderingen

% eigen inbreng bij overname

Uitgestelde betalingen

Vendor Loan of Earnout

Gebruikte parameters voor earnout

Revenue EBIT EBITDA Net income Cost savings Reduction of debt Non-financial targets

Hoe zit dit bij vrije beroepen?

Apotheken

Tandartsen

Specialisten en huisartsen

Accountant - & bedrijfsrevisoren

Architecten & advocaten

Notariaat

Vrije beroepen

Apotheken (aandelen)

Eigen inbreng: 10-15% & 15 jaar

Vendor loan of earn-out

Tandartsen

Earn-out, vendor loan of gespreide betaling

Artsen

Gespreide betaling

Vrije beroepen

Accountants- & bedrijfsrevisoren

Earn-out, vendor loan of gespreide betaling

Bv. 70% bij overdracht + jaarlijks 10% nadien

Advocaten

Gespreide betaling

2. Waarderingen

4. Duur transactietraject

Lengte van het transactie proces

0-60 days 61-120 days 121-180 days 181-240 days 241-300 days 301-360 days

2. Waarderingen

Zijn alle bedrijven overdraagbaar?

% transacties geïnitieerd door de verkoper

66% 70%

75% 68%

Wat zoeken kopers?

Positionering bedrijf

Rendabele & transparante ondernemingen

Geen te grote afhankelijkheid eigenaar

Geen zware structuren

Positionering?

Waarin onderscheidt het bedrijf zich van zijn

concurrenten?

Waarom kiezen klanten voor het bedrijf?

Kleine afhankelijkheid klanten of leveranciers

Performant & efficiënt?

Hoe rendabel is de onderneming?

Zijn er optimalisaties mogelijk?

Recurrent of éénmalig?

Afhankelijkheid van de eigenaar?

Is er een duidelijke structuur?

Zijn er afgelijnde verantwoordelijkheden?

Geen zware structuren

Nog enkele tips voor uw klanten

Neem er

voldoende tijd

voor 1 Maak duidelijke

afspraken 2 Win extern

advies in 3 Zorg voor

obectivering 4

5 Werk met een

stappenplan 6 Overleg met de

familie 7 “Denk, doe” is de

juiste volgorde!

Geen doe, denk!

Rol bank in de Familiale Opvolging

We reiken onze klanten een uitgebreid stappenplan aan

We behouden het overzicht gedurende het traject

We ondersteunen de doe-het-zelf aanpak waar mogelijk

We beschikken intern over experts en hebben een netwerk van externe specialisten

waar nodig

Zij brengen specifieke knowhow, objectiviteit en gaan voor familiale consensus

Rol van de bank in externe overdracht

is klankbord in de voorbereiding en tijdens het traject op onafhankelijke wijze

klant krijgt idee welke prijs hij mag verwachten

wij beschikken intern over experts

kennis van de overnamemarkt

heeft een uitgebreid netwerk van externe specialisten (want bedrijven verkopen is een

beroep)

Partner van M&A & Buyout Centre Vlerick Business School

Wannes Gheysen

Verantwoordelijke O&O

nationaal

Team Opvolging & Overnames

Vincent Muntz

Franstalig België

Danny Neyens

Limburg

Wannes Gheysen

Verantwoordelijke O&O nationaal

Tot uw dienst

Vincent Muntz

Franstalig België

Wannes.gheysen@bankvanbreda.be

03/217.60.33 of 0474/88.34.92

Contactgegevens

Danny Neyens

Limburg

Vincent.muntz@bankvanbreda.be

0475/79.03.51

Danny.neyens@bankvanbreda.be

0472/85.56.93

Bank J.Van Breda & C° NV bezorgt u deze informatie over een deelaspect van uw

vermogen op uw vraag en op basis van de door u als cliënt verstrekte gegevens,

rekening houdend met de huidige stand van en onder voorbehoud van wijziging van de

wet- en regelgeving. Simulaties of berekeningen zijn indicatief en houden in voorkomend

geval rekening met verwachte rendementen, maar houden geen resultaatsverbintenis in

vanwege Bank J.Van Breda & C° NV. Deze informatie betreft geen raad over financiële

planning en Bank J.Van Breda & C° NV kan op geen enkele wijze aansprakelijk worden

gesteld voor de geschiktheid voor een bepaald doel of de gevolgen van eventuele

maatregelen die naar aanleiding van deze informatie worden genomen.

Gespecialiseerde adviesbank voor ondernemers & vrije beroepen · Gespecialiseerde adviesbank voor...

Documents

Transcript of Gespecialiseerde adviesbank voor ondernemers & vrije beroepen · Gespecialiseerde adviesbank voor...

Gespecialiseerde adviesbank voor ondernemers & vrije beroepen · Persoonlijke redenen Wat zijn redenen om over te laten? Cijfers die duiden Leeftijd Familiale redenen Financiële

Brochure bouw 2010 beroepen

2013 indruk-krijgen-techniek-beroepen

De kwaliteit van de gespecialiseerde hulp aan (vermoedelijke) … · In het onderzoek naar de gespecialiseerde hulp aan (vermoedelijke) ... Almata heeft gekozen voor de schemagerichte

Beroepen/Professions pub

Workshop marketing medische vrije beroepen - inleiding

© Isabel Corthier - Ondernemers voor Ondernemers · Het bestuur van Ondernemers voor Ondernemers en de operationele werking Ondernemers voor Ondernemers is een vzw naar Belgisch

De Ondernemers Starterstipsmedia.eelcodeboer.nl.s3.amazonaws.com/Blog/De Ondernemers Star… · De Ondernemers Starterstips Welkom bij de ondernemers starterstips. Tijdens deze korte

Cijfers niet gespecialiseerde groothandel

LANDSVERORDENING BEROEPEN IN DE GEZONDHEIDSZORG

Wijzigingsverzoek na beroepen omgevingsv.dossier STOFFELS BVBA definitief · 2020. 5. 5. · Wijzigingsverzoek na beroepen omgevingsvergunningsdossier STOFFELS BVBA OMV-referentie:

Noord / Zuid ondernemers voor ondernemers

Regio College Agogische Beroepen

Dienst Gespecialiseerde Screening en Team …...Handleiding Dienst Gespecialiseerde Screening en Team Tewerkstellings- ondersteunende maatregelen Als alle velden ingevuld zijn, klik

Ondernemers voor Ondernemers · Ondernemers maken het verschil Ondernemers voor Ondernemers, kortweg OVO, bevordert duurzame economische groei in lage- en middeninkomenslanden. Hoe?

KAPAP voor geuniformeerde beroepen

Kansen voor minder restafval in de handelssector...467 Overige gespecialiseerde groothandel 4.345 103.581 469 Niet-gespecialiseerde groothandel 2.261 12.186 46 totaal 25.887 609.300

Kennisbasis Vakdidactiek docent Technische beroepen

NIET- GESPECIALISEERDE GROOTHANDEL...NIET-GESPECIALISEERDE GROOTHANDEL NIET-GESPECIALISEERDE GROOTHANDEL Lokalisatie van de bedienden en de grootste bedrijven van de sector Aantal

Toekomstige vraag naar FZO- beroepen - Capaciteitsorgaan · 2019. 1. 9. · Met FZO-beroepen wordt gedoeld op de beroepen waarvan de opleiding door het Fonds Ziekenhuis Op-leidingen