1

Internationale Tax planning:Cyprus

mr R. Touw FB

december 2007

2

Inhoud

1. Cyprus routes:– Werk- en/of financieringsmaatschappij– Octrooimaatschappij– (Tussen) Holdingmaatschappij

2. Waarom Cyprus3. Cyprus fiscaal en civiel4. Nederlandse fiscale en civiele aspecten5. Bestrijdingsmethodes van de fiscus

3

Nederland

Cyprus

Holding B.V.

Werk B.V.

DGA

WerkmaatschappijLtd.

1.1 Cyprus route I; De werkmaatschappij (handelsagent)

4

Nederland

Cyprus

Holding B.V.

FinancieringLtd. Werk B.V.

1.2 Cyprus route variant II: De financieringsmaatschappij

DGA

5

1.3 Cyprus route III; De octrooi maatschappij

Nederlandse NederlandAntillen

Cyprus

Holding B.V.

OctrooiLtd.

WerkB.V.

DGASPF

6

1.4 Cyprus route IV; De holdingmaatschappij

Nederlandse Antillen

British Virgin Island

Cyprus

bNederland a

Holding Ltd.

BVILtd.

Holding B.V.

SPF

Werk B.V.

DGA

Bank

7

1.5 Een rekenvoorbeeld (I)

Renteopbrengsten 5% 5 mio: € 250.000Handelsagent (3-1)% omzet 5 mio 100.000Opbrengsten (sub)licensties 250.000

------------Denkbeeldige opbrengst € 600.000

Besparing 15,5% VPB € 90.000

8

1.5.1 Rekenvoorbeeld (II) Holding

• Besparing successierechten erfgenamen via SPF, over de toekomstige meerwaarde onderneming, toptarief ouders-kind SW momenteel 27%;

• Bedrijfsopvolgingsfaciliteit SW blijft behouden voor de a aandelen;

• Besparing AB-heffing b aandelen, 25% over toekomstige waardeaangroei, dit kan onbelast worden gerealiseerd, andere gedeelte wordt in principe doorgeschoven naar erfgenamen;

• Belastingheffing over winstuitdelingen wordt tot nihil wordt teruggebracht. Nederlandse winst van de onderneming is uiteraard gewoon belast;

9

1.5.2 Rekenvoorbeeld (II) Holding

Stel een vermogensaangroei van de B aandelen met 10 mio (na VPB);

• IB, AB claim 25% (25%*10 mio) € 2.500.000• SW (is mede afhankelijk van overige

vermogen) 27%*,(10 mio-7,5 mio)= €675.000 Volledige toepassing bedrijfsopvolgingsfaciliteit bij overlijden 75%: 675.000

-------------Voordeel (zonder 35b SW € 3.175.000€ 2.700+2.500=5,2 mio) ==========

10

2. Waarom Cyprus?

1. EU lidstaat;2. EU bescherming en vrijheden;3. Cypriotische vennootschapsbelasting

behoort tot de laagste van Europa, 10%;4. Cyprus heeft al heel lang een fiscaal

vriendelijk klimaat (rulings, etc.);5. Cyprus kent relatief eenvoudig;

rechtspersonenrecht en exit mogelijkheden

6. HvJ: Cadbury Schweppes;

11

2.1 Economische infrastructuur Cyprus (Grieks)

• oorsprong Brits=>Engelse taal, juridische beïnvloeding;

• Van oudsher fiscaal vriendelijk klimaat;• Presidentiele democratische rechtstaat;• BBP $18,2 miljard, economische groei 3,9%;• BBP capita $23.700, ca. 310.000 werknemers;• Landbouw 3%, Diensten 78%, Industrie 19%, • Goed banksector, handel,

accountantskantoren en trustmaatschappijen, telecommunicatie, lage criminaliteit;

• Per 1 januari 2008 de euro;

12

2.2 Welke klanten en waarom?

• De klant moet enige omvang hebben;• De klant moet openstaan voor een

internationale structuur;• Als organisatie internationale

structuren kunnen aanbieden;• Als organisatie toegevoegde waarde

creëren;• Leuke alternatieven kunnen bieden, in

gesprek met de klant, op louter nationale trajecten;

13

3. Cyprus Karakteristieken fiscaalAlgemeen • Klassieke systeem;• Speciale belastingregimes (Schepen, verzekeraars)

Misbruikregels• Transfer pricing, arm’s length principle;• Substance over form;• Leningen aan aandeelhouders/bestuurders• Geen Thin Cap regels;• Geen CFC;

Overige• Geen dividendbelasting;• Geen kapitaalsbelasting;

14

3.1 The income Tax law; Algemeen

• Resident Companies: Wereld inkomen is belast.

• Non resident Companies; Inkomen dat in Cyprus opkomt.

15

3.1.1 The Income Tax law

• Kapitaalopbrengsten zijn apart belast, 20%, hoewel de meeste zijn vrijgesteld;

• Vrijgesteld inkomen;

Waardering;• Voorraad/OHW;• Afschrijvingen;• Debiteuren en verplichtingen;

16

3.1.2 Aftrekbare kosten

Aftrekbare kosten:• Personeelskosten;• Interest;• Royaltykosten;• (management) diensten;• Research and development;

Niet aftrekbare kosten:• Vennootschapsbelasting;• Vrijwillige betalingen.

17

3.1.3 Reserves en voorzieningen

• Er bestaat geen algemene voorziening, vast % oninbaar voor (gedeeltelijk) waardeloze vorderingen. Afschrijven of afwaarderen is echter wel mogelijk voor een specifieke debiteurenvordering;

• Cyprus kent geen vervangingsreserve.

18

3.1.4 Herstructurering

Er gelden in principe geen restricties voor:• Fusies & splitsingen;• Overname van een bedrijf;• Overname van bedrijfsmiddelen.• Omzetting partnership in Ltd.Verliesverrekening.

19

3.1.5 Formele aspecten

• Voorlopige betalingen,1 augustus, 30 september en 31 december;

• Belastingaanslagen;• Bezwaar (6 jaar);• Heffingsrente is 9% (teveel of te weinig);• Boetes;• Rulings.

20

3.2 CyprusKarakteristieken fiscaal (vervolg)

Internationaal• Gunstige bilaterale verdragen;• Substance;Trustkantoren, Full service pakket:Kantooradres, telefoon, fax, mail, day to day management.

21

3.3 Cyprus Karakteristieken civiel ondernemingsrecht

Een limited, publieke en private; vi, Partnerships en LP, Cooperative and Association.De limited: • AVA;• Bestuur;• Kapitaal;• Oprichting;• Liquidatie.

22

3.3.1. Juridische organisatie Ltd.; AVA & Bestuur

De AVA:• Besluiten moeten schriftelijk worden

vastgelegd. Speciale besluiten moeten worden geregistreerd bij ‘the Regitrar of Companies’. Er is geen verplichte jaarlijkse bijeenkomst.

Het Bestuur:• Bestaat uit een directeur en secretaris.

23

3.3.2 Juridische organisatie Ltd.; kapitaal

Het Kapitaal;• Kan worden vergroot door uitgifte van

aandelen;• Kan worden geconsolideerd of

verdeeld door de aandelen in grotere/kleinere waarde te kennen;

• Geheel/gedeeltelijk worden onderverdeeld in kleinere waarden;

• Kapitaal reduceren door intrekking;• Kan worden ingekocht.

24

3.3.3 Juridische organisatie; Oprichting

Oprichting houdt in:• Goedkeuring van de naam door the

Registrar of Companies.• Filen van de ondertekende en door

advocaat gecertificeerde statuten.• Inschrijving eerste

bestuurders/secretaris;• Inschrijving van de vestigingsplaats;• Eerste Bestuursbijeenkomst waarin de

bank en accountant wordt aangesteld.

25

3.3.4 Juridische organisatie; Liquidatie

Liquidatie kan plaatsvinden door:• Door de rechtbank;• Vrijwillig door de leden;• Door besluit van de rechtbank dat het

vrijwillige besluit tot liquidatie moet worden gemonitoord. Meestal houdt dat de instelling van een tweede benoemde vereffenaar in.

Er wordt een vereffenaar benoemd indien de vereenvoudigde procedure niet geldt.

26

3.3.5 Immigratie en emigratie

• De Cypriotische Ltd. Kan niet emigreren volgen het civiele recht.

• Omgekeerd kan een buitenlandse vennootschap zijn statutaire zetel niet naar Cyprus verplaatsen. De buitenlandse maatschappij wordt behandeld als vaste inrichting.

27

3.3.6. Verslaggeving

• In Cyprus geldt het(zelfde) kleine regime indien je cumulatief aan de volgende eisen voldoet:

2. De omzet is niet groter dan ca. 7 mio;3. De bezittingen niet groter zijn dan ca.

3,5 mio;4. De gemiddelde aantal werknemers

minder dan 50 bedraagt;• De Commisioner vraagt een aangifte

op basis van de jaarrekening.

28

3.4 Alternatieven Cyprus

Keuze afhankelijk van de gezochte specifieke belastingeigenschap.EU: Buiten de EU:- Ierland - Bahamas- België - British Virgin Island- Malta - Singapore- Luxemburg

29

4. Nederlandse fiscale aspecten

Substance• Feitelijke leiding;• Reorganisaties, wie neemt de leiding?• Administratie.

Deelnemingsvrijstelling•LBB

Rente aftrekbeperkingen• Thin Cap• art. 10a VPB

30

4.1 Substance

• Substance wordt verkregen door feitelijke leiding;

• Door middel van een trustovereenkomst wordt ook substance verkregen;

• Een trustkantoor verzorgt de administratie en is bevoegd de Ltd. te vertegenwoordigen.

31

4.2 Is de prijs, rente, goederenleverantie, etc. zakelijk vastgesteld?

Er is geen sprake van intercompany transacties at arm’s length indien er, (art. 8 lid 1):• winstverschuiving of;• informeel kapitaal is:Partijen dienen dus gelieerd te zijn en bewust zijn van het onzakelijk handelen. De bewijslast ligt in principe bij de belastingdienst. Vanaf 2002 geldt voor de belastingdienst een makkelijker artikel: het arm’s length principe artikel art. 8b VPB.

32

4.2.1 Transfer Pricing, voorwaarde

• Transacties tussen lichamen;• Deelname in de leiding, kapitaal of het

toezicht. Deze deelnam geldt ook voor transacties met trusts en stichtingen ook al is er geen aandeelhoudersrelatie;

• Alle onderlinge rechtsverhoudingen;• De nadruk ligt op prijzen maar andere

voorwaarden, risico’s tellen mee.• Toetsing naar onafhankelijke partijen;• Correcties

33

4.2.2 Transfer pricing, gelieerdheid

• Gelieerdheid geldt ook in horizontale verhoudingen.

• Een zelfde persoon;• Onmiddellijk of middellijk;

34

4.2.3 Transfer pricing, documentatieverplichting

De documentatieverplichting bestaat uit:2. Hoe zijn de prijzen overeengekomen;3. Zou deze prijs ook door onafhankelijke

partijen zijn overeengekomen;

Factoranalyse:a. Kenmerken goederen en diensten;b. Functie van de betrokken lichamen;c. Contractsvoorwaarden;d. Economische omstandigheden van de markt;e. Ondernemingsstrategie;

35

4.2.4 Transfer pricing, rekenmethodes

1. Comparable Uncontrolled Price method;

2. Cost Plus methode;3. Resale price method of sales minus;

method;4. Transactional profit method;

36

4.2.5 Transfer pricing, formele aspecten

• In principe moet de documentatie aanwezig zijn op het moment van de transactie en dus als de belastingdienst ernaar vraagt!

• De belastingdienst zal bij verzuim een termijn van 4 weken of 3 maanden gunnen om het verzuim te herstellen.

• Een definitief of substantieel verzuim levert omkering van de bewijslast op.

• Arbitrageverdrag bij internationale mismatches en APA’s.

37

4.3 Rente aftrekbepalingen

Model rente aftrek- Is fiscaal sprake van VV?- Is de verschuldigde rente zakelijk

vastgesteld?- Is sprake van een rente aftrekbeperking

art. 10a, art. 10b of 10d VPB?

38

4.3.1. Is fiscaal sprake van VV?

Alleen vergoedingen op VV komen voor aftrek in aanmerking. Uitgangspunt is de civiel juridische vormgeving, tenzij:a. Schijn en wezenb. Bodemloze putc. Deelnemerschaplening

Deelnemerschaplening is fiscaal EV:- Art. 10d thin cap regeling;- Art. 13b en 13ba zijn van toepassing (afwaardering lening en omzetting in aandelenkapitaal);

39

4.3.2. Civielrechtelijke vorm

Voorafgaande opmerkingen:- Lening of (informeel)kapitaal- Schriftelijke vastlegging (bewijslastverdeling)- Zakelijk of onzakelijk;

Deelnemerschaplening, BNB 2006/82 Pret participatif:7. Vergoeding afhankelijk van de winst;8. Achterstelling tov concurrente schuldeisers,

BNB1998/208c;9. Looptijd meer dan 50 jaar;10. Opeisbaarheid bij faillissement, SvB of liquidatie;Advies: Rente opbrengsten onder, art. 13-3-b VPB, in

buitenland rente aftrek dus deelnemerschaplening?

40

4.3.3 10a rente, kosten en valuta aftrekbeperking

Besmette handelingen:• Winstuitdeling of teruggaaf, gestort

kapitaal;• Kapitaalstorting;• Verwerving of uitbreiding belang.Rechtens, in feite, direct of indirect.• Wie draagt het risico?Verband rechtshandeling en schuld.• Samenloop rechtshandelingen maakt

het lastig.

41

4.3.3.1 Tegenbewijs

Overwegende mate zakelijke overwegingen• Dubbele eis: geldlening en rechtshandeling. tegenbewijs• Het voeren van dividendbeleid;• Indirecte banklening, BNB 1996/6;• Schuldig gebleven dividend/uitkering

voorafgaande aan de verkoop of uitkoop;• Externe acquisities, NTFR 2004/1863;• Solvabiliteitsgarantie.

42

4.4 De Deelnemingsvrijstelling?

Indien de deelneming als Laag Belaste Beleggingsdeelneming kwalificeert, geldthet verrekeningsstelsel. 4. Bezittingentoets;5. Onderworpenheidstoets;6. De niet vastgoedtoets; 1 t/m 3 gelden cumulatief!4. Herwaarderingsverplichting.

43

4.4.1 De verrekeningssystematiek

Niet-Belaste Beleggingsdeelnemingenkennen geen tegemoetkoming. Voordelen uit een LBB worden gebruteerd (100/95) in aanmerking genomen. • Voordelen• Bruteringsformule• Gezamenlijke methode

44

4.4.2 De verrekening

Stel voordeel dividend van € 380; Voorkoming dubbele belasting: Rente 50, waarvan 15 volgens verdrag verrekenbare bronheffing; Financieringskosten LBB € 350;

Brutering en rente: (100/95*380=) 400+50 = 4501e limiet: 400*5%= 202e limiet: Brutering en rente: 400+50= 450;

Kostenaftrek: 450-350= 100; Belasting: 100*25,5%= 25,5; 50/100*25,5=12,75.

1e limiet wordt verrekend; (20-12,75=) 7,25; vermindering VvdB: 25,5-15=10,5 is verrekenbaar; 12,75-10,5=2,25 en 7,25, totaal 9,5 blijft onverrekend. Na beschikking vooruitwentelen.

45

4.5 Nederlandse civiele aspecten

Aandachtspunten:• IPR, Toepasselijk recht & rechter • Overeenkomsten algemeen• Agentuurovereenkomst • Geldleningsovereenkomst• Managementovereenkomsten• Huwelijksvermogensrecht

46

5. Enkele bestrijdingsmethodes van de fiscus

• Leenkapitaal aanmerken als informeel kapitaal (zelfstandige fiscale kwalificatie);

• Buitenlandse vennootschap is feitelijk in NL gevestigd dan wel een vi in NL heeft;

• Onzakelijke prijsstelling;• Fraus legis;• Rechthandeling als schijnhandeling

kwalificeren.

47

Einde presentatie

Nog vragen?