Overname
Stork Industrial Components
Wat wordt overgenomen?
OMZET FTE’s LocatieOvername door
Stork Electronics ca 60 mln ca 250 Son Neways
Stork Industrial Modules ca 30 mln ca 150 Eindhoven VDL
----------- ---------
Totaal ca 90 mln ca 400*)
*) excl. ca. 160 inhuurkrachten (100 SE en 60 SIM)
Activiteiten Stork Electronics
• Value added engineering• Protobouw• Electronica assemblage (vnl kleinere
series)• Systeembouw & testing
Value added engineering
• Kostprijsreductie door re-designing• Optimalisatie productkwaliteit• Life cycle management (b.v. end of life
contract PMS)
Klanten
• Philips Medical Systems )• ASML ) ca. 80%• Waters• Telefunken• Satellite Newspapers• Hewlett Packard• Leybold• ……..
Belangrijkste producten
Data Acquisition System Medical Systems
Control Cabinet for Twinscan
Satellite Newspaper Kiosk
Motivatie overname
• Stork SE sterk op gebied van value added engineering en systeembouw. Overname zorgt voor versnelde uitbouw van de capabilities
• Bundeling van krachten op gebied van business development, commercie en inkoop
• Assemblage van PCB’s en Systemen optimaler alloceren over de drie plants op Ekkersrijt
Motivatie overname
• Stork SE heeft geen eigen productiefaciliteiten in lagelonenlanden. Uitbesteding kan snel worden omgeleid en op termijn worden uitgebreid.
• Kostenbesparingen door samenvoeging overhead
Afhankelijkheid van ASML en PMSN
• Uitvoerig overleg gevoerd met beide klanten
• Staan op zich positief tegenover de overname in relatie “single source”
• Performance is “garantie” voor de toekomst
Condities van de overname
• Activa/passiva transactie (incl. personeel)• Overname per 1 juni 2004• Totaal activa ca 30 mln • Te betalen/financieren ca 15 - 18
Financiering van de overname
• Uitgifte 760.000 aandelen à Eur 4,00• Achtergestelde converteerbare
obligatielening van 1,5 mln Eurlooptijd 4 jaar, grace periode 1 jaar, conversiekoers Eur 4,50, rentepercentage 5,5%
• Achtergestelde lening banken van 1,5 mln Eur
• Uitbreiding rekening courant faciliteiten
Financiële impact van de overname
• Eerste vijf maanden 2004 van zowel Neways als Stork Electronics winstgevend
• Indien zich geen bijzondere omstandigheden voordoen, dan ook de rest van het jaar winstgevend
Financiële impact van de overname
• Overname draagt direct positief bij aan het resultaat per aandeel
• Solvabiliteit blijft op peil
Voorwaarden overname
• Goedkeur (C)OR• Voldoende vertrouwen uit gesprekken
met ASML en PMSN over toekomst• Voldoen aan bepalingen SER Fusie
Code• Goedkeuring NMa• Uitbreiding kredietfaciliteiten banken
Voorwaarden overname
• Voltekening onderhandse aandelenemissie en achtergestelde converteerbare obligatielening
• Goedkeuring BAVA
Top Related