Overname

Stork Industrial Components

Wat wordt overgenomen?

OMZET FTE’s LocatieOvername door

Stork Electronics ca 60 mln ca 250 Son Neways

Stork Industrial Modules ca 30 mln ca 150 Eindhoven VDL

----------- ---------

Totaal ca 90 mln ca 400*)

*) excl. ca. 160 inhuurkrachten (100 SE en 60 SIM)

Activiteiten Stork Electronics

• Value added engineering• Protobouw• Electronica assemblage (vnl kleinere

series)• Systeembouw & testing

Value added engineering

• Kostprijsreductie door re-designing• Optimalisatie productkwaliteit• Life cycle management (b.v. end of life

contract PMS)

Klanten

• Philips Medical Systems )• ASML ) ca. 80%• Waters• Telefunken• Satellite Newspapers• Hewlett Packard• Leybold• ……..

Belangrijkste producten

Data Acquisition System Medical Systems

Control Cabinet for Twinscan

Satellite Newspaper Kiosk

Motivatie overname

• Stork SE sterk op gebied van value added engineering en systeembouw. Overname zorgt voor versnelde uitbouw van de capabilities

• Bundeling van krachten op gebied van business development, commercie en inkoop

• Assemblage van PCB’s en Systemen optimaler alloceren over de drie plants op Ekkersrijt

Motivatie overname

• Stork SE heeft geen eigen productiefaciliteiten in lagelonenlanden. Uitbesteding kan snel worden omgeleid en op termijn worden uitgebreid.

• Kostenbesparingen door samenvoeging overhead

Afhankelijkheid van ASML en PMSN

• Uitvoerig overleg gevoerd met beide klanten

• Staan op zich positief tegenover de overname in relatie “single source”

• Performance is “garantie” voor de toekomst

Condities van de overname

• Activa/passiva transactie (incl. personeel)• Overname per 1 juni 2004• Totaal activa ca 30 mln • Te betalen/financieren ca 15 - 18

Financiering van de overname

• Uitgifte 760.000 aandelen à Eur 4,00• Achtergestelde converteerbare

obligatielening van 1,5 mln Eurlooptijd 4 jaar, grace periode 1 jaar, conversiekoers Eur 4,50, rentepercentage 5,5%

• Achtergestelde lening banken van 1,5 mln Eur

• Uitbreiding rekening courant faciliteiten

Financiële impact van de overname

• Eerste vijf maanden 2004 van zowel Neways als Stork Electronics winstgevend

• Indien zich geen bijzondere omstandigheden voordoen, dan ook de rest van het jaar winstgevend

Financiële impact van de overname

• Overname draagt direct positief bij aan het resultaat per aandeel

• Solvabiliteit blijft op peil

Voorwaarden overname

• Goedkeur (C)OR• Voldoende vertrouwen uit gesprekken

met ASML en PMSN over toekomst• Voldoen aan bepalingen SER Fusie

Code• Goedkeuring NMa• Uitbreiding kredietfaciliteiten banken

Voorwaarden overname

• Voltekening onderhandse aandelenemissie en achtergestelde converteerbare obligatielening

• Goedkeuring BAVA