1. IG&H Hypotheekupdate | Q2 2015
Regiepartijen hebben 10% van hypotheekomzet in
handen
IG&H Consulting & Interim houdt u graag op de hoogte van de
ontwikkelingen in de hypotheekmarkt.
In deze hypotheekupdate informeren wij u over het 2e kwartaal van
2015, waarin de omzet en aantallen wederom fors zijn gestegen.
Opvallend dit kwartaal is de toetreding van MUNT Hypotheken in de
top 10 van aanbieders en de sterke groei van de ABN AMRO Holding,
waardoor ze nu de grootste holding in de Nederlandse hypotheekmarkt
is.
Verder in deze update aandacht voor de rol en impact van de sterk
groeiende ‘regiepartijen’ in de keten, nu al goed voor ruim 10% van
hypotheekproductie. Regiepartijen maken het voor investeerders
mogelijk om rechtstreeks in de Nederlandse hypotheekmarkt te
investeren.
Wij wensen u veel leesplezier met onze update en nodigen u van
harte uit te reageren.
Met vriendelijke groet,
Michiel Elich, partner bij IG&H Consulting & Interim
T: 030 2040 900
Auteurs IG&H Hypotheekupdate:
Floris Mantz, senior consultant bij IG&H Consulting & Interim ([email protected])
Wouter Walraven, senior consultant bij IG&H Consulting & Interim ([email protected])
Omzet, aantallen en prijsontwikkelingen: flinke groei
op jaarbasis én op kwartaalbasis
De hypotheekmarkt groeit met 31% op jaarbasis en met 19% op kwartaalbasis. Toenemend aantal
oversluiters draagt hier aan bij.
Hypotheekomzet
In het 2e kwartaal van 2015 komt de hypotheekomzet uit op €14,2 miljard. Dit is een stijging van 31% ten
opzichte van een jaar geleden en van 19% ten opzichte van het vorige kwartaal. Er is een duidelijke piek
zichtbaar in juni van mensen die nog wilden profiteren van de oude regelgeving. Per 1 juli 2015 is het
maximale leenbedrag verminderd door scherpere financieringslastpercentages. Deze piek zal naar
verwachting ook in Q3 nog impact hebben op de omzet, aangezien de verscherpte regelgeving betrekking
had op de offertedatum en niet op de passeerdatum.
Als we inzoomen op de aankoopmarkt, dan zien we een groei van 26% op jaarbasis en 19% op
kwartaalbasis. De groei in verkochte woningen vindt nu ook buiten de Randstad en grotere steden plaats,
waarmee de inhaalslag op uitgestelde verhuizingen nu dus ook hier op gang komt. Het herstel van de
hypotheekmarkt lijkt daarmee een nieuwe, duurzamere fase in te gaan.
De oversluitmarkt is zelfs helemaal op stoom met een groei van 52% op jaarbasis. Dit cijfer is wel
vertekend door het absolute dieptepunt van de oversluitmarkt vorig jaar, waardoor bescheiden omzetten (in
historisch perspectief) toch leiden tot hoge groeicijfers. De groei op kwartaalbasis bedraagt echter ook
18%, dus de toename zet wel door. De groei in de oversluitmarkt komt vooral door de huidige lage
hypotheekrente, het relatief grote aantal aflopende rentevastperiodes, het verbeterde productaanbod voor
hypotheken die onder water staan en de toenemende aandacht van aanbieders voor deze markt.
Aantal hypotheken
Het aantal verkochte hypotheken in het 2e kwartaal van 2015 komt uit op bijna 59 duizend. Dit is een
stijging van 14% op jaarbasis en van 16% op kwartaalbasis. In aantallen stijgt de markt dus minder hard
dan in omzet door een toename van de gemiddelde hypotheeksom.
In de aankoopmarkt komt het 2e kwartaal met 46 duizend hypotheken op plek 3 van de beste kwartalen na
2008. Alleen de kwartalen in de 2de helft van 2014 presteerden beter. De aankoopmarkt groeit met 10% op
jaarbasis en met 15% op kwartaalbasis.
Het aantal oversluiters komt in het 2e kwartaal uit op 12.700. Dit is een stijging van 36% op jaarbasis en
van 19% op kwartaalbasis. Hiermee is dit het één-na-beste kwartaal in de afgelopen 2,5 jaar. Alleen het
4de kwartaal 2014 had een licht hoger aantal oversluiters. Het aandeel oversluiters in het totaal aantal
verstrekte hypotheken in de markt blijft hierdoor stijgen. In het 2e kwartaal maken oversluiters 22% uit van
het totaal aantal verkochte hypotheken, wat een stuk hoger is dan het dieptepunt van 17% van nog geen
jaar geleden. Om het in perspectief te zetten, in 2006 was oversluitmarkt nog goed voor ongeveer de helft
van de hypotheekmarkt.
Prijsontwikkeling
De WOX van Calcasa laat een stijging van huizenprijzen zien van 3,8% op jaarbasis, waarmee de stijging
hoger is dan vorig kwartaal (+3,3%). Dit blijkt ook uit de prijsstijging op kwartaalbasis van 1,6%, terwijl die
vorig kwartaal slechts 0,3% was. Er zijn duidelijke verschillen in de prijsontwikkeling:
Appartementen stegen op jaarbasis al sneller in waarde dan eengezinswoningen, maar het verschil is
afgelopen kwartaal verder toegenomen. Appartementen stijgen in het 2e kwartaal met 5,9% (Q1: 4,4%),
terwijl eengezinswoningen met 3,3% (Q1: 3,0%) stijgen.
In alle prijsklassen zijn de huizenprijzen meer gestegen op jaarbasis dan in het vorige kwartaal. Dure
woningen (> €500.000) zijn met 6,0% het meest in waarde gestegen op jaarbasis. Woningen tot 250
duizend euro zijn het minst in waarde gestegen (~3,3%). Woningen in de prijsklasse 250-500 duizend
euro zijn ongeveer 4,3% meer waard geworden op jaarbasis.
De prijsstijging is net als vorig kwartaal het grootst in Noord-Holland (+5,7%), daarna gevolgd door de
provincies Zuid-Holland (5,2%) en Flevoland (+4,5%). In de provincies Friesland (1,7%) en Overijssel
(1,6%) steeg de gemiddelde woningwaarde het minst. In de provincie Groningen daalde de gemiddelde
woningwaarde zelfs (-1,6%).
Calcasa verwacht dat de huizenprijzen in het 3e kwartaal van 2015 3,4% hoger zullen zijn dan in het 3e
kwartaal van 2014. Wederom met een soortgelijk verschil in prijsontwikkelingen, zoals hierboven
omschreven. Volgens Calcasa is het aanbod van te koop staande woningen met 7,8% op jaarbasis
gedaald als gevolg van toename in woningverkopen.
De gemiddelde hypotheeksom is nu al 4 kwartalen op rij (sterk) gestegen. Op jaarbasis is de stijging 14%
en is daarmee een belangrijke verklarende factor van de stijgende hypotheekomzet. De gemiddelde
waarde van een hypotheek van 242 duizend euro is bijna gelijk aan de gemiddelde waarde in 2011. De
stijgende hypotheeksom komt door een mix van factoren, namelijk de huizenprijsstijging, een toename in
de verkoop van duurdere woningen en een afnemend aandeel van schenkingen.
Bron: Kadaster, Calcasa en IG&H Consulting & Interim
Marktaandelen: MUNT Hypotheken nu al in top 10
MUNT Hypotheken treedt in 3e actieve kwartaal in hypotheekmarkt al toe tot top 10 en is grootste
stijger in marktaandeel in het 2de kwartaal
Dit kwartaal zijn er duidelijk meer verschuivingen in marktaandelen dan vorig kwartaal en zijn er ook een
paar opvallende zaken. Grootste stijger dit kwartaal is nieuwkomer MUNT Hypotheken (+1,8%), die in de 3
actieve kwartalen in de Nederlandse hypotheekmarkt sterk stijgt. Daarnaast staan er drie labels van de
ABN AMRO holding bij de grootste stijgers. Hypotrust ABN AMRO (+1,2%) stijgt het meest, dit betreft geld
dat ABN AMRO uitzet in hypotheken via het Hypotrust label. Zie voor meer informatie over hoe dit werkt
ook het hoofdstuk over ‘regiepartijen’ elders in deze hypotheekupdate. Ook de labels ABN AMRO Bank en
Florius stijgen flink dit kwartaal.
Door deze stijgingen van de labels heeft ABN AMRO Holding bijna haar hoogste marktaandeel ooit
geëvenaard sinds de start van de meting in 2006 en is ABN AMRO Holding dit kwartaal groter dan de
Rabobank Holding. Het is pas de 3e keer dat ABN AMRO Holding groter is dan Rabobank Holding sinds de
start van de meting, waarbij de laatste keer in het 1e kwartaal 2014 was. Het marktaandeel van Rabobank
Holding (Rabobank, Obvion en FGH) is gedaald afgelopen kwartaal, maar ligt wel in lijn met het
marktaandeel van de afgelopen 1,5 jaar. Tussen 2006 en 2013 was het marktaandeel van Rabobank
Holding gemiddeld genomen over de jaren heen nog anderhalf tot twee keer zo groot dan dat van de ABN
AMRO Holding.
Bij de dalers valt op dat de 3 grootste dalers van dit kwartaal, vorig kwartaal juist in de top 5 van stijgers
stonden. Achmea Hypotheekbank is de grootste daler (-2,6%), gevolgd door Obvion (-1,2%) en HQ
Hypotheken (-0,9%). Alle drie dalen ze dit kwartaal meer dan dat ze vorig kwartaal zijn gestegen. Overige
dalers zijn NIBC en Lloyds Bank.
M unt
Hypotheken
Hypotrust ABN
AM RO
Nationale
Nederlanden
ABN AM RO
BankFlorius NIBC Lloyds Bank HQ Hypotheken Obvion
Achmea
Hypotheekbank
Ontwikkeling absoluut marktaandeel Q2 2015 t.o .v. Q1 2015
1,8%1,2% 1,1% 1,0% 0,9%
-0,6%-0,7%
-0,9% -1,2%
-2,6%
-4%
-2%
0%
2%
4%StijgersDalers
Top 10 van totale Nederlandse hypotheekmarkt
2015 2015 Hypotheekverstrekker
2015 2015 Hypotheekverstrekker
Q2 Q1 Q2 Q1
1 (1)
Rabobank
6 (8)
Nationale Nederlanden
2 (2) ABN AMRO Bank 7 (6) Obvion
3 (3) ING Bank 8 (7) Achmea Hypotheekbank
4 (4) Aegon 9 (16) Munt Hypotheken
5 (5) Florius 10 (9) Argenta Spaarbank
Meest opvallend dit kwartaal is de entree van MUNT Hypotheken in de top 10. MUNT Hypotheken is pas 3
kwartalen actief op de hypotheekmarkt en heeft hierin zeer snel marktaandeel veroverd, zoals blijkt uit het
feit dat ze dit kwartaal de grootste stijger zijn in marktaandeel. De top 5 is al drie kwartalen ongewijzigd.
Een situatie die we de afgelopen jaren eigenlijk nooit zijn tegenkomen, er was altijd sprake van meer
dynamiek. Nationale Nederlanden stijgt door een goed 2e kwartaal naar een zesde plaats ten koste van
Obvion en Achmea Hypotheekbank, die beiden een plaatsje zakken. NIBC staat niet langer in de top 10 na
een daling in marktaandeel in dit kwartaal.
Verschuivingen in het aanbiederslandschap
Categorie ‘Overig’ niet opgenomen in de grafiek
Dit kwartaal staan we weer stil bij de verschuiving in marktaandelen van bepaalde type aanbieders, waarbij
we kijken naar de ontwikkelingen in de 1e helft van 2015. In bovenstaande grafiek zien we dat de dalende
trend van de afgelopen jaren voor de ‘top 3 banken (inclusief dochters)’ is gestopt. In de eerste helft van
2015 is er sprake van een lichte groei in de top 3 door groei binnen de ABN AMRO Holding. De groei bij
verzekeraars en pensioenfondsen zet weer fors door in eerste helft 2015, mede door de flinke groei van
MUNT Hypotheken. Buitenlandse partijen en kleinere banken dalen juist licht in deze periode.
Net als in Q4 2014 zijn er dit kwartaal 18 aanbieders met een marktaandeel boven de 0,8%. Het aantal lag
voorheen altijd zo rond de 15 aanbieders. Een duidelijk teken van de toegenomen concurrentie, want ook
vlak daarachter volgt nog een aantal partijen. En een aantal partijen is net gestart of staat op het punt om
te starten als nieuwe aanbieder in de markt, zoals ook blijkt uit ons hoofdstuk over ‘regiepartijen’.
Aanbieders worden aangetrokken door het lage risicoprofiel van Nederlandse huizenbezitters en door de
gunstige marges ten opzichte van alternatieve beleggingen. Het wordt interessant om te volgen of deze
partijen in staat zijn om net zo snel als MUNT Hypotheken de markt te veroveren.
Bron: Kadaster, IG&H Consulting & Interim
De visie van IG&H: regiepartijen zetten concurrentie
in hypotheekmarkt op scherp
Regiepartijen verschaffen investeerders een marktentree in de Nederlandse hypotheekmarkt. De
investeerder levert kapitaal, zij doen de rest
Regiepartijen zetten concurrentie in hypotheekmarkt op
scherp
Regiepartijen verschaffen investeerders een marktentree in de Nederlandse hypotheekmarkt. De
investeerder levert kapitaal, zij doen de rest. Door de sterke groei van deze partijen is de concurrentie op
de hypotheekmarkt aanzienlijk toegenomen. Wij spraken met een aantal van deze partijen over hun
ambities, toekomstperspectief en hun impact op de Nederlandse hypotheekmarkt.
Regiepartijen zijn sterk in opkomst, en zullen de komende tijd verder stijgen in marktaandeel
De afgelopen twee jaar hebben we de opkomst gezien van nieuwe partijen in deze markt (MUNT
Hypotheken, Aegon Dutch Mortgage Fund, Dynamic Credit, CMIS Group) en zijn al langer bestaande
partijen sterk gegroeid (Hypotrust, Syntrus Achmea, HQ Hypotheken), onder andere door nieuwe labels te
introduceren (bijvoorbeeld Hypotrust met Elan Hypotheek en Syntrus Achmea met Tellius Hypotheken).
Regiepartijen zijn inmiddels goed voor ruim 10% marktaandeel bij nieuwe productie1 .
Categorie ‘Overig’ niet opgenomen in de grafiek
1 Het berekenen van het marktaandeel van de regiepartijen was alleen mogelijk met behulp van data van de regiepartijen zelf
10% 4%
20%
62%
Q2 2015
Regiepartij Buitenland Verzekeraar Bank
De belangrijkste reden voor de grote interesse bij investeerders om in de NL hypothekenmarkt te stappen
is de gunstige marge, met nog steeds een laag risico. Het rendement op investeringen met een
vergelijkbaar risicoprofiel (m.n. staatobligaties) is al lange tijd erg laag. Een ander punt is dat de
marktomstandigheden nu stabieler zijn geworden. Michel van den Akker van Hypotrust: “De Nederlandse
hypotheekmarkt is sinds vorig jaar het laagste punt ruimschoots voorbij: er is duidelijkheid over het fiscale
hypotheekstelsel, huizenprijzen stijgen weer en er worden meer woningen verkocht. Bovendien zijn binnen
de huidige producten aflossingen ingebouwd, waardoor het risico voor een verstrekker al snel minder
wordt”. En natuurlijk is het belangrijk dat regiepartijen voor de investeerders een snelle en eenvoudige
markttoegang mogelijk maken, doordat ze de hele keten, van distributienetwerk tot operationele servicing,
al hebben staan.
Naar verwachting zet de groei de komende periode door. “Hypotheken gaan structureel een groter aandeel
zijn van de beleggingsportfolio van pensioenfondsen en verzekeraars”, aldus Hugo Ouwehand van Syntrus
Achmea. Jeroen Looman van Munt: “Ik schat in dat 25% van de totale hypotheekportefeuille op termijn van
alternatieve funding zal komen (via regiepartijen)”. Ook Bouwe Kuik van Dynamic Credit, een partij die dit
jaar nog met een eigen merk de markt zal betreden als hypotheekaanbieder, ziet nog voldoende
groeikansen: “Wij hebben de ambitie om binnen 1 jaar in de top 10 van hypotheekverstrekkers te komen”.
De opkomst van regiepartijen zorgt nu al voor stevige concurrentie op ‘standaard’ hypotheken,
maar ook andere doelgroepen worden interessant
Via regiepartijen is de afgelopen periode veel kapitaal de hypotheekmarkt ingestroomd, en ook in de
komende jaren verwachten we dat deze trend sterker zal stijgen dan de groei van de hypotheekmarkt. Met
als gevolg een toegenomen concurrentie en druk op de marges.
De focus van veel regiepartijen is daarbij hoofdzakelijk gericht op ‘standaard’ hypotheken: veel NHG of een
gunstige LTV, veel starters met de eenvoudige nieuwe productvormen. Hier zorgt de sterke concurrentie
voor scherpe prijzen. “De eerste reactie van buitenlandse investeerders bij verkenning van de Nederlandse
hypotheekmarkt is vooral een focus op NHG. Hierbij zijn ze zich veelal niet bewust van voorwaarden zoals
boetevrij aflossen of een verhuisregeling, zaken die toch echt in een goed product thuishoren”, aldus Cor
Zwaan van CMIS Group.
Door het drukke concurrentieveld in de ‘standaard’ doelgroepen verwachten we dat andere aanbieders
meer de nadruk gaan leggen op doelgroepen die eerder onderbelicht bleven. Een voorbeeld daarvan is de
recent door Hypotrust (i.s.m. Dynamic Credit) gelanceerde Elan Hypotheek die expliciet gericht is op
doorstromers en oversluiters in het niet-NHG segment. Maar ook diverse andere doelgroep gerichte
initiatieven hangen boven de markt.
Doorontwikkeling van de regiepartijen zal de concurrentie voor de klassieke partijen verder
verscherpen
Naast andere doelgroepen ontwikkelen deze partijen zich ook op andere terreinen verder door,
bijvoorbeeld op het vlak van distributie. “Wij komen zowel met een indirect als met een direct aanbod in de
markt”, aldus Bouwe Kuik van Dynamic Credit, “en ook bij het directe aanbod kan de klant straks kiezen
voor advies, dat dan via de webcam plaatsvindt”.
Een andere ontwikkeling die we verwachten is het bieden van een echt white label aanbod – een
marktpartij die onder eigen label en merkbeleving een hypotheekaanbod in de markt wil zetten, kan dat dan
ook gaan doen met behulp van de regiepartijen.
En nu al zijn er financiële dienstverleners die, naast hypotheken via hun eigen organisatie, ook via
bijvoorbeeld Hypotrust hypotheken in de markt zetten. Ze zetten deze route in om beleggings- of
portefeuilledoelstellingen te realiseren, marktbereik te vergroten, een andere doelgroep aan te spreken met
andere voorwaarden en prijsbeleid of hun eigen operatie niet te belasten met extra volume.
Tijd voor een strategische herbezinning?
Het speelveld op de hypothekenmarkt is sterk in beweging door de opkomst van de regiepartijen. De vraag
is hoe dat verder ontwikkelt, en welke impact dit heeft op uw eigen speelveld en rol in markt.
Als u hypotheekverstrekker bent betekent het in ieder geval dat de sterke concurrentie op mainstream
hypotheken de komende tijd waarschijnlijk alleen maar verder toeneemt. Daarbij zult u zicht ongetwijfeld
vragen stellen als:
Hoe profiteer ik van / anticipeer ik op de opkomst van regiepartijen en nieuwe investeerders?
Hoe kan ik mij onderscheiden van de andere (nieuwe) partijen in de markt?
Hoe houd ik mijn marge op peil in de toenemende concurrentiestrijd? En waar liggen kansen voor
gunstige risico / rendement profielen?
Een keer over doorpraten? Neem contact op met Michiel Elich / Joppe Smit
Karakteristieken regiepartijen
Onderstaande tabel geeft overzicht van de ‘regiepartijen’ in Nederland2 (zie volgende pagina voor
grotere weergave) . Partijen via wie beleggers direct in de Nederlandse hypotheekmarkt kunnen
investeren.
2 Alle partijen zijn geïnterviewd, behalve AEGON.
Partij Hypotrust Syntrus Achmea De Hypotheker Aegon MUNT Hypotheken CMIS Group Dynamic Credit
Actief sinds 1993 1996 2008 2013 2014 Q2 2015 Q4 2015
Soorten proposities
2. Generiek label met meerdere
funders
3. Uniek label voor één funder
1. Generiek label via
investeringsfonds
2. Generiek label met
meerdere funders (mee bezig)
3. Uniek label voor één funder
2. Generiek label met
meerdere funders
1. Generiek label via
investeringsfonds
2. Generiek label met
meerdere funders2. Generiek label met meerdere
funders (mee bezig)
3. Uniek label voor één funder
2. Generiek label met meerdere
funders
Labels
Hypotrust Comfort Hypotheek
Hypotrust Woon Bewust
Hypotheek
Hypotrust Goede Start
Hypotheek
Hypotrust OK Hypotheek
Hypotrust Elan Hypotheek
Hypotrust Trend Hypotheek
Syntrus Achmea Hypotheken
Tellius Toekomstvast
Hypotheken
HQ Hypotheken (Solide Koers
Product)Aegon Munt Hypotheken Selectief Hypotheken Merknaam nog geheim
Ranking productie Q2 2015 8e positie (labels samen) 11e positie (labels samen) 18e positie onbekend 10e positie Nvt; start productie in Q3 Nvt; start productie in Q4
Type investeerder
60% verzekeraars
30% banken
10% inv. maatschappijen
95% pensioenfondsen
5% verzekeraars100% banken onbekend 100% pensioenfondsen
60% verzekeraars
20% banken
15% pensioenfondsen
5% inv. maatschappijen
onbekend
Herkomst investeerder65% Nederland
35% buitenland100% Nederland 100% Nederland onbekend 100% Nederland
30% Nederland
70% buitenland100% Nederland
Servicing Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Uitbesteed Eigen beheer Uitbesteed
DistributieIndirect
Direct (mee bezig)Indirect Direct via De Hypotheker Indirect Indirect
Indirect
Direct (mee bezig)
Indirect
Direct
Soort organisatie
Onderdeel van bredere
Blauwtrust groep actief in
servicen van hypotheken en
consumptief krediet (Quion) en
eigenaar van adviesketen (De
Hypotheker)
Onderdeel van breder concern
Achmea, dat o.a. actief is in
verzekeren, bankieren,
pensioenbeheer en
assetmanagement
Onderdeel van bredere
Blauwtrust groep actief in
servicen van hypotheken en
consumptief krediet (Quion) en
eigenaar van adviesketen (De
Hypotheker)
Onderdeel van breder concern
Aegon, dat o.a. actief is in
verzekeren, bankieren en
assetmanagement
Pure hypotheekpartij
Onderdeel van bredere groep
actief in servicen van
hypotheken en consumptief
krediet (Adaxio) en eigenaar van
aantal adviesketens (o.a. De
Hypotheekshop)
Onderdeel van bredere groep
actief in waardering portefeuilles;
verder actief als
Mandaatmanager voor
hypotheken en hierdoor actief
betrokken bij aantal labels van
Hypotrust (o.a. Hypotrust Elan
Hypotheek)
P
art
ijH
ypo
tru
st
Syn
tru
s A
ch
me
aD
e H
ypo
the
ke
rA
eg
on
M
UN
T H
ypo
the
ke
nC
MIS
Gro
up
Dyn
am
ic C
red
it
Acti
ef
sin
ds
1993
1996
2008
2013
2014
Q2 2
015
Q4 2
015
So
ort
en
pro
po
sit
ies
2. G
eneriek
label m
et m
eerd
ere
funders
3. U
nie
k la
bel v
oor
één funder
1. G
eneriek
label v
ia
inve
ste
ringsfo
nds
2. G
eneriek
label m
et
meerd
ere
funders
(m
ee b
ezig
)
3. U
nie
k la
bel v
oor
één funder
2. G
eneriek
label m
et
meerd
ere
funders
1. G
eneriek
label v
ia
inve
ste
ringsfo
nds
2. G
eneriek
label m
et
meerd
ere
funders
2. G
eneriek
label m
et m
eerd
ere
funders
(m
ee b
ezig
)
3. U
nie
k la
bel v
oor
één funder
2. G
eneriek
label m
et m
eerd
ere
funders
Lab
els
Hyp
otr
ust C
om
fort
Hyp
oth
eek
Hyp
otr
ust W
oon B
ew
ust
Hyp
oth
eek
Hyp
otr
ust G
oede S
tart
Hyp
oth
eek
Hyp
otr
ust O
K H
ypoth
eek
Hyp
otr
ust E
lan H
ypoth
eek
Hyp
otr
ust T
rend H
ypoth
eek
Syn
trus A
chm
ea H
ypoth
eke
n
Telli
us T
oeko
mstv
ast
Hyp
oth
eke
n
HQ
Hyp
oth
eke
n (
Solid
e K
oers
Pro
duct)
Aegon
Munt H
ypoth
eke
nS
ele
ctie
f H
ypoth
eke
nM
erk
naam
nog g
eheim
Ran
kin
g p
rod
ucti
e Q
2 2
015
8e p
ositi
e (
labels
sam
en)
11e p
ositi
e (
labels
sam
en)
18e p
ositi
eonbeke
nd
10e p
ositi
eN
vt; sta
rt p
roductie
in Q
3N
vt; sta
rt p
roductie
in Q
4
Typ
e in
ve
ste
erd
er
60%
verz
eke
raars
30%
banke
n
10%
inv.
maats
chappije
n
95%
pensio
enfo
ndsen
5%
verz
eke
raars
100%
banke
nonbeke
nd
100%
pensio
enfo
ndsen
60%
verz
eke
raars
20%
banke
n
15%
pensio
enfo
ndsen
5%
inv.
maats
chappije
n
onbeke
nd
He
rko
mst
inv
este
erd
er
65%
Nederland
35%
buite
nla
nd
100%
Nederland
100%
Nederland
onbeke
nd
100%
Nederland
30%
Nederland
70%
buite
nla
nd
100%
Nederland
Se
rvic
ing
E
igen b
eheer
Eig
en b
eheer
Eig
en b
eheer
Eig
en b
eheer
Uitb
este
ed
Eig
en b
eheer
Uitb
este
ed
Dis
trib
uti
eIn
direct
Direct (m
ee b
ezig
)In
direct
Direct vi
a D
e H
ypoth
eke
rIn
direct
Indirect
Indirect
Direct (m
ee b
ezig
)
Indirect
Direct
So
ort
org
an
isati
e
Onderd
eel v
an b
redere
Bla
uw
trust gro
ep a
ctie
f in
serv
icen v
an h
ypoth
eke
n e
n
consum
ptie
f kr
edie
t (Q
uio
n)
en
eig
enaar
van a
dvi
eske
ten (
De
Hyp
oth
eke
r)
Onderd
eel v
an b
reder
concern
Achm
ea, dat o.a
. actie
f is
in
verz
eke
ren, banki
ere
n,
pensio
enbeheer
en
assetm
anagem
ent
Onderd
eel v
an b
redere
Bla
uw
trust gro
ep a
ctie
f in
serv
icen v
an h
ypoth
eke
n e
n
consum
ptie
f kr
edie
t (Q
uio
n)
en
eig
enaar
van a
dvi
eske
ten (
De
Hyp
oth
eke
r)
Onderd
eel v
an b
reder
concern
Aegon, dat o.a
. actie
f is
in
verz
eke
ren, banki
ere
n e
n
assetm
anagem
ent
Pure
hyp
oth
eekp
art
ij
Onderd
eel v
an b
redere
gro
ep
actie
f in
serv
icen v
an
hyp
oth
eke
n e
n c
onsum
ptie
f
kredie
t (A
daxi
o)
en e
igenaar
van
aanta
l advi
eske
tens (
o.a
. D
e
Hyp
oth
eeks
hop)
Onderd
eel v
an b
redere
gro
ep
actie
f in
waard
ering p
ort
efe
uill
es;
verd
er
actie
f als
Mandaatm
anager
voor
hyp
oth
eke
n e
n h
ierd
oor
actie
f
betr
okk
en b
ij aanta
l labels
van
Hyp
otr
ust (o
.a. H
ypotr
ust E
lan
Hyp
oth
eek)
Aanbod
Er zijn globaal 3 proposities die de partijen kunnen aanbieden:
1. Generiek label via investeringsfonds, waarbij hypotheken worden verstrekt via een fonds en niet
één-op-één worden toegewezen aan een specifieke funder. Vooral een voordeel voor kleinere
investeerders die het risico zo kunnen spreiden.
2. Generiek label voor meerdere funders, waarbij elke verstrekte hypotheek specifiek wordt
toegewezen aan één van de funders. Vooral geschikt voor grotere investeerders.
3. Uniek label voor één funder, waarbij alle hypotheken onder dat label voor één specifieke funder
zijn. Vooral geschikt voor grotere investeerders.
Diverse partijen zijn bezig hun dienstenpallet uit te breiden met andere proposities.
Volume
Kenmerkend is dat de omvang van deze ‘regiepartijen’ niet altijd goed zichtbaar is in het Kadaster (en
daarmee ook niet in de IG&H Hypotheekupdate), omdat ze soms meerdere labels voeren of omdat
productie via een regiepartij soms wordt opgeteld bij de normale productie van een aanbieder. In deze
special over regiepartijen hebben wij echter alle productie die via een regiepartij loopt opgeteld. Hierdoor is
het goed zichtbaar dat deze partijen al belangrijke spelers in de hypotheekmarkt zijn en dat deze partijen
gezamenlijk in Q2 goed zijn voor ruim 10% van totale productie. Gezien de uitgesproken ambities van alle
(nieuwe) partijen zal dit percentage naar verwachting snel hoger komen te liggen.
Aanzienlijke verschillen zijn zichtbaar in type investeerder dat ze binnenhalen en uit welk land deze komt.
Servicing en distributie
De meeste partijen hebben de servicing van hypotheken in eigen beheer, maar het is ook steeds
eenvoudiger om dit uit te besteden, zoals MUNT Hypotheken en Dynamic Credit ook doen.
Alle partijen maken gebruik van indirecte distributie via het intermediaire kanaal, waarbij De Hypotheker
alleen via eigen kantoren verstrekt. Dynamic Credit is eind dit jaar de enige partij die ook directe distributie
aanbiedt via online, waarbij zowel execution-only als advies mogelijk is. Een aantal partijen is wel bezig om
directe distributie aan te gaan bieden op iets langere termijn.
Organisatie
De omvang van de partijen verschilt flink. Sommige partijen zijn onderdeel van een groot financieel
conglomeraat, terwijl bijvoorbeeld MUNT Hypotheken en Dynamic Credit veel kleinere bedrijven zijn. Twee
partijen zijn al heel lang actief als regiepartij, namelijk Hypotrust en Syntrus Achmea. De overige partijen
zijn van recentere aard en vooral van de laatste 2 jaar.
Hondiuslaan 102
3528 AC Utrecht
T 030 2040 900
Top Related