UMG jaarbericht 2011
52
2011 UMG-jaarrekening
-
Upload
vuongnguyet -
Category
Documents
-
view
219 -
download
0
Transcript of UMG jaarbericht 2011
2011UMG-jaarrekening
2 UMG-jaarrekening 2011
3UMG-jaarrekening 2011
INHOUDSOPGAVE
Bedrijfsprofiel Unirobe Meeùs Groep B.V. 4
Bericht van de Directievoorzitter 6
Bericht van de Financieel Directeur 8
Verslag Raad van Commissarissen 12
Jaarrekening 2011
Geconsolideerde balans per 31 december 2011 14
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2011 15
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2011 17
Overzicht van het totaalresultaat geconsolideerd 2011 19
Toelichting
Toelichting algemeen 20
Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2011 24
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2011 35
Vennootschappelijke balans per 31 december 2011 38
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2011 40
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening 41
Overige gegevens
Statutaire bepaling omtrent winstbestemming 48
Gebeurtenissen na balansdatum 48
Voorgestelde winstbestemming 48
Controleverklaring 49
Bijlagen
1 Lijst van de groepsmaatschappijen 50
Betrouwbaar
Betrokken
Pragmatisch
Verfrissend Deskundig
4 UMG-jaarrekening 2011
Unirobe Meeùs Groep B.V. is een holding van landelijk
opererende intermediairbedrijven op het gebied
van verzekeringen, hypotheken en pensioenen.
Begin 2007 is Unirobe Meeùs Groep B.V. ontstaan
na de samenvoeging van Meeùs Groep B.V. en
Unirobe Groep B.V. De belangrijkste onderdelen van
Unirobe Meeùs Groep B.V. zijn:
• Meeùs Groep B.V., bekend onder de merknaam
Meeùs
• IAK Verzekeringen B.V.
• Kröller Assurantiën B.V. en
• P&W Assurantiën B.V.
Deze bedrijven zijn al meer dan 75 jaar actief
als intermediair in de verzekeringsmarkt.
Unirobe Meeùs Groep B.V. is een 100% deelneming
van AEGON Nederland N.V.
Missie
De Unirobe Meeùs Groep maakt verzekeren eenvoudiger.
Zij zorgt ervoor dat iedereen, zowel zakelijk als privé met
risico’s in het leven kan omgaan.
Visie
De Unirobe Meeùs Groep staat haar klanten bij met raad en
daad. Raad biedt zij haar klanten door deskundigheid en
onafhankelijk advies. Zij presenteert haar klanten passende
en verrassende oplossingen voor de risico’s waar deze
klanten mee te maken hebben. Daad biedt zij door het
hanteren van marktconforme prijzen in combinatie met
gemak en goede service.
Toonaangevende intermediair
De Unirobe Meeùs Groep staat voor een toonaangevende
intermediair, een verkooporganisatie met een compleet
dienstenpakket op het gebied van verzekeringen,
BEDRIJFSPROFIEL UNIROBE MEEÙS GROEP B.V.
Verfrissend Deskundig
Resultaatgericht
5UMG-jaarrekening 2011
pensioenen en hypotheken. De dienstverlening kenmerkt
zich door een innovatieve en klantgerichte benadering.
Centraal hierbij staat het zoeken naar transparante
oplossingen die optimaal zijn voor de specifieke situatie
van de klanten. De medewerkers van de Unirobe Meeùs
Groep kennen hun regio en vakgebied door en door en
hebben persoonlijke aandacht voor de klant. De Unirobe
Meeùs Groep heeft een landelijk kantorennetwerk en
daardoor staat ze letterlijk dicht bij haar klanten. Een
succesvol bedrijf met 1.790 medewerkers (1.561 FTE) dat
staat voor kwaliteit, ondernemerschap, continuïteit en
betrouwbaarheid. Per 1 januari 2011 zijn alle medewerkers
(met uitzondering van die van IAK Verzekeringen B.V.) in
dienst getreden bij Unirobe Meeùs Groep B.V.
Professionele en betrokken partner
De Unirobe Meeùs Groep is een professionele en betrokken
partner. Ze heeft gedegen expertise en specialistische
kennis van de verzekeringsmarkt op elk niveau. Daarnaast
heeft ze de beschikking over grote inkoopkracht, een
landelijk werkend en regionaal/lokaal aanwezig kantoren-
netwerk. En is zij partner in een internationaal netwerk van
intermediairbedrijven. Transparantie, klantgerichtheid en
betrokkenheid staan bij de Unirobe Meeùs Groep hoog in
het vaandel.
Wat biedt de Unirobe Meeùs Groep?
De Unirobe Meeùs Groep richt zich op dienstverlening aan
bedrijven, (semi-) overheden, vrije beroepsbeoefenaren
en particulieren. Zij is voor deze partijen een betrouwbare,
deskundige en klantgerichte partner. Als onafhankelijke
intermediair kan de Unirobe Meeùs Groep de belangen
van de klant behartigen door het aanbieden van een
breed productassortiment. Voor haar dienstverlening
maakt de Unirobe Meeùs Groep gebruik van verschillende
distributiekanalen: via de adviseur, bezoek op het kantoor,
op basis van telefonische service en online via onder
andere webportals.
BERICHT VAN DE DIRECTIEVOORZITTER
Het uitdagende jaar 2011 ligt achter ons.
Wereldwijd en in ons eigen land merken we
de gevolgen van de economische recessie.
Zowel consumenten als bedrijven en overheden
hebben te maken met huishoudboekjes die er
anders uitzien dan een aantal jaren geleden.
Voor de financiële sector geldt dat ook haar
reputatie in het publieke domein op zijn
zachtst gezegd aan vertrouwen heeft ingeboet.
En verscherpte wet- en regelgeving vanuit
de politiek vraagt om aanpassingen in de
bedrijfsvoering.
6 UMG-jaarrekening 2011
7UMG-jaarrekening 2011
… met de klant als uitgangspunt
Een optimale dienstverlening betekent een aanpassing van
processen binnen onze organisatie. Het gaat niet alleen
om processen efficiënter maken, maar ook om klantgericht
denken en doen. In 2011 zijn de voorbereidingen in gang
gezet die leiden tot een organisatie die in 2012 de markt
optimaal kan bedienen en benaderen. Wij zorgen voor de
meest passende propositie, ongeacht de achterliggende
verzekeraar. Onze belangrijkste en meest onderscheidende
pijler hierbij zijn onze medewerkers.
Zij maken van de Unirobe Meeùs Groep één van de
grootste spelers op de markt door expertise, betrokken-
heid, kwaliteit, verbondenheid met de klant en kennis van
de markt. Met dat onderscheidend vermogen ontwikkelt
de Unirobe Meeùs Groep zich als gids naast de klant.
Toekomstverwachtingen
Concurrentie van banken, verzekeraars en internet-
aanbieders zal in de nabije toekomst alleen maar verder
toenemen. Daarnaast merkt de Unirobe Meeùs Groep de
gevolgen van de economische crises bij haar klanten en
prospects en ziet ze dat weer terug in haar portefeuilles.
Ook de wetgevende maatregelen inzake het verdienmodel
voor het intermediair leiden tot een verschuiving van de
aard en inhoud van de werkzaamheden die de Unirobe
Meeùs Groep voor haar klanten verricht en de beloning
die daar tegenover staat. Als antwoord daarop gaat
de Unirobe Meeùs Groep verder met het ontwikkelen
van onder scheidende business proposities en bedien-
en verdienconcepten, waarbij een hogere mate van
flexibilisering van de kostenstructuur een noodzakelijk in te
vullen randvoorwaarde is. De komende jaren zullen in het
teken staan van deze beweging. Afgezien van acquisities
verwacht de Unirobe Meeùs Groep hooguit een autonome
stabilisering in de omzet met een daaraan aangepast
operationeel kostenniveau.
Coen Mom, Directievoorzitter
Vertrouwen herwinnen
De Unirobe Meeùs Groep wil een bijdrage leveren aan
het herwinnen van het vertrouwen van de consument. De
verzekeringssector moet af van het imago dat het slechte
adviezen geeft en hoge provisies ontvangt. Hoe? Door
de klant centraal te stellen. Niet van een afstand, maar
door dichtbij de klant te staan. Ons landelijk verspreide
kantorennetwerk helpt daar natuurlijk enorm bij. Dat
de groep van 13 naar 4 merken is teruggegaan, heeft
de herkenbaarheid, naamsbekendheid en kracht van de
Unirobe Meeùs Groep vergroot naar de assurantiemarkt
en de klant. Daarnaast stellen we heldere doelen, zijn
we vindingrijk, tonen we initiatief, richten we processen
efficiënt in en werken we binnen de organisatie
goed samen. Om dit te benadrukken, voerden Meeùs
Assurantiën en IAK Verzekeringen, beide onderdeel van de
Unirobe Meeùs Groep, in het najaar van 2011 geslaagde
merkcampagnes waar in 2012 mee wordt doorgegaan.
Van verkoper naar gids…
Tijdens de door Meeùs Assurantiën lokaal georganiseerde
‘klantarena’s’ gaat Meeùs in gesprek met haar zakelijke
klanten. Door kennis te nemen van hun ervaringen wordt
Meeùs in staat gesteld haar dienstverlening nog beter
aan te laten sluiten op bestaande wensen. Een ander doel
van het organiseren van klantarena’s is het bouwen aan
de relatie om zo loyaliteit te creëren. Het vernieuwde
particuliere bedieningsconcept biedt onze klanten een
betere service door efficiëntere bediening via internet,
goede klantenservice en de mogelijkheid voor persoonlijk
advies op kantoor. Particuliere klanten wijzigen en sluiten
nieuwe schadeverzekeringscontracten via het internet.
Dit levert in veel gevallen een lagere premie op en vooral
meer gemak. Daar ligt de toegevoegde waarde voor
ons! Dit geldt natuurlijk ook voor onze MKB-relaties. We
bundelen onze expertise en kennis binnen de groep.
De expertise en kennis worden gericht ingezet door
bijvoorbeeld de samenwerking met brancheorganisaties
te zoeken en te versterken. Tegenwoordig zijn klanten niet
geïnteresseerd in wat een verkoper te vertellen heeft. Vaak
zijn zij al op de hoogte via traditionele of nieuwe media.
We willen toe naar een nieuwe rol waarin we voor de klant
actief inspelen op veranderingen en hiervoor innovatieve
oplossingen bieden. Steeds minder verkoper, steeds meer
financieel adviseur, steeds meer gids.
8 UMG-jaarrekening 2011
BERICHT VAN DE FINANCIEEL DIRECTEUR
Resultaat 2011
Het bedrijfsresultaat van de Unirobe Meeùs Groep
over 2011 bedraagt p 16 miljoen. Dit betekent
dat het bedrijfs resultaat met p 5 miljoen is
afgenomen in vergelijking met 2010. De grootste
oorzaak voor deze afname zijn de moeilijke
marktomstandigheden. Met een gepast kostenbeleid
beantwoorden wij de neerwaartse trend in de
omzet. Zo zijn de personeelskosten gedaald door
een afname van het aantal medewerkers. Daarnaast
is geïnvesteerd in efficiëntere processen en het
verbeteren van onze adviesrol naar de klanten.
Levensverzekeringen
In het segment levensverzekeringen is de omzet, in
vergelijking met 2010, ook afgenomen. De belangrijkste
oorzaak hiervan is de afname van het aantal gesloten
contracten van levenproducten aan particulieren. Dit is in
lijn met wat er in deze markt speelt. De beweging van
afsluit- en doorlopende provisie naar fee-inkomsten is goed
zichtbaar. Dit heeft zich in 2011 positief ontwikkeld.
Hypotheken
Ook voor de hypothekenactiviteiten geldt dat het
aandeel fee-inkomsten in 2011 is gestegen ten opzichte
van 2010. De totale hypotheekomzet bleef onder het
niveau van 2010 hetgeen is toe te schrijven aan het
op slot zitten van de huizenmarkt. Daarnaast stuit het
oversluiten van hypotheken vaak op strengere regels van
hypotheekverstrekkers en hogere rentes; hetgeen de
omzet hypotheken niet ten goede komt.
In 2011 komen de operationele kosten uit op n 181
miljoen. Dit is een afname van n 12 miljoen ten opzichte
van 2010 (n 193 miljoen). De personeelskosten daalden
in 2011 met n 16 miljoen. De overige bedrijfskosten
daarentegen zijn gestegen met n 4 miljoen. De stijging
van deze bedrijfskosten wordt voor een belangrijk deel
veroorzaakt door hogere afschrijvingen op investeringen
in automatiseringsprocessen ten behoeve van efficiëntere
processen.
In 2010 heeft Unirobe Meeùs Groep B.V. een eenmalige
voorziening getroffen van n 9 miljoen voor herstructurering
in het kader van het bedieningsconcept voor de particuliere
markt. Rekening houdend met deze eenmalige kosten
liggen de reguliere personeelskosten n 7 miljoen lager.
Deze teruggang in kosten is het gevolg van de verkoop
van Assurantiebedrijf Hoofdstad B.V., de overdracht van
de activiteiten van Meeùs Bedrijfshuisvesting en van de
afname van het aantal medewerkers in verband met
doorgevoerde organisatieaanpassingen.
Solvabiliteit en liquiditeit
Inzicht in de solvabiliteit en liquiditeit wordt veelal
ontleend aan de balans en het kasstroomoverzicht. Het
ontbreken van enige verdieping in de bedrijfseconomische
betekenis van een aantal posten uit vooral de balans, zou
kunnen leiden tot een minder scherp oordeel over deze
twee grootheden.
9UMG-jaarrekening 2011
Onderstaand overzicht geeft inzicht in de opbouw van het
bedrijfsresultaat van n 16 miljoen in 2011 in vergelijking
met het bedrijfsresultaat in 2010.
2011 2010
Omzet 197 214
Personeelskosten 124 140
Afschrijvingen op materiële
vaste activa 8 8
Overige bedrijfskosten 49 45
Operationele kosten 181 193
Bedrijfsresultaat voor
afschrijving immateriële
vaste activa, financiële baten
en lasten en belastingen 16 21
De totale omzet over 2011 is uitgekomen op n 197 miljoen
en dit is n 17 miljoen lager dan in 2010. De daling van de
omzet is het gevolg van:
• n 4 miljoen minder omzet aan vastgoedactiviteiten.
Dit komt door de verkoop van de activiteiten van Meeùs
Bedrijfshuisvesting (eind maart 2011);
• n 13 miljoen minder omzet aan assurantie activiteiten.
Dit wordt met name veroorzaakt door de verkoop
van Assurantiebedrijf Hoofdstad B.V (begin oktober
2010), door (polis)royement en een daling in de
verzekeringspremies, vertaald in lagere provisies.
De daling in de omzet van de assurantie activiteiten wordt
hierna per verzekeringssoort nader toegelicht.
Schadeverzekeringen
De omzet op het gebied van schadeverzekeringen is zowel
in het particuliere als zakelijke segment gedaald. Met name
de concurrentie tussen marktpartijen in deze segmenten
is hevig. Ook het directe kanaal van verzekeraars, nieuwe
buitenlandse aanbieders op de markt en de opstelling van
banken hebben invloed gehad op de omzetdaling. Het
overgrote deel van onze omzet uit schadeverzekeringen is
afhankelijk van het verzekerd bedrag en het premiebeleid
van de achterliggende verzekeraars. Daardoor beïnvloeden
deze premiebewegingen ook direct het resultaat van de
Unirobe Meeùs Groep.
10 UMG-jaarrekening 2011
Bedrijfshuisvesting kan de Unirobe Meeùs Groep zich
volledig richten op verzekeringen, pensioenen en
hypotheken. De focus ligt hierbij op de zakelijke markt,
personal benefits, doelgroepen/niches en de particuliere
markt. Dit leidt tot een effectievere klantbenadering.
De Unirobe Meeùs Groep richt zich op advisering die
vervolgens kan leiden tot bemiddeling in verzekerings-
oplossingen via meerdere kanalen. Kwaliteit, service en
efficiency vergroten de klantloyaliteit en de betrokkenheid
van medewerkers.
Gebeurtenissen na balansdatum
In het jaarverslag 2010 is melding gemaakt van een
bijzondere claim die betrekking had op Alpha Hypotheken
B.V. Het betrof de aankoop van gebruiksrechten op
onroerend goed in Italië en de verhuur daarvan via een
gespecialiseerde verhuurorganisatie. Een groep van
33 investeerders voelde zich gedupeerd toen het vastgoed-
bedrijf in de problemen raakte en heeft Alpha Hypotheken
B.V. aansprakelijk gesteld voor de geleden schade. Begin
2012 is deze zaak geschikt en daarmee afgewikkeld. Het
financiële effect van deze schikking is verwerkt in de
jaarrekening
Per 1 januari 2012 heeft IAK Verzekeringen B.V., onderdeel
van de Unirobe Meeùs Groep, de volledige portefeuille
van de Koeman Advies Groep overgenomen. Hiermee
verstevigt IAK Verzekeringen B.V. haar positie als een
van de grootste intermediairbedrijven op het gebied van
transport- en wagenparkverzekeringen in Nederland. De
Koeman Advies Groep is al ruim 30 jaar specialist in de
transport- en werkmateriaalbranche. Op basis van risico-
inventarisatie en ervaring brengen zij de risico’s in kaart
en bieden hiervoor een passende dekking. De deskundige
medewerkers zijn sparringpartners voor de klant en zij
bieden een gerichte service waarmee de continuïteit van
de bedrijfsvoering van de klant wordt gewaarborgd.
Risico en Compliance
In haar bedrijfsvoering heeft de Unirobe Meeùs Groep
te maken met onder andere operationele en financiële
risico’s. De afdelingen Risk- en Security management en
Compliance richten hun aandacht op het analyseren van
deze risico’s met de daarbij behorende potentiële gevolgen.
Door deze analyse worden de risico’s beter beheersbaar.
De verbetering van de interne beheersingprocessen heeft
continue aandacht. Voor de interne beheersing zijn de
In 2011 zijn twee presentatiewijzigingen doorgevoerd in
de balansstanden van 2011. De eerste presentatiewijziging
bestaat uit de vorderingen op relaties. De vorderingen
op relaties staan voor het deel waarover de Unirobe
Meeùs Groep economisch risico loopt onder de handels-
debiteuren en voor het overige deel onder de rekening-
courant met de verzekeringsmaatschappijen. De tweede
presentatiewijziging is het gevolg van het salderen van
de rekening-courantverhoudingen met verzekerings-
maatschappijen volgens de gangbare salderingregels.
De solvabiliteits- en liquiditeitsratio’s zijn in vergelijking
met 2010 verbeterd en worden in onderstaande tabel
weergegeven.
31-12-2011 31-12-2010
Solvabiliteitsratio
eigen vermogen/totaal vermogen 0,36 0,34
totale activa/vreemd vermogen 1,57 1,52
Current ratio
vlottende activa/kort vreemd vermogen 2,22 2,11
Eigen vermogen
Het eigen vermogen bedraagt eind 2011 n 85 miljoen. In
2011 hebben wij geen dividend uitgekeerd. De stijging van
het eigen vermogen van n 5 miljoen is nagenoeg geheel
het gevolg van toevoeging van het netto resultaat na
belastingen.
Solvabiliteit
De verhouding tussen het eigen en totaal vermogen
(solvabiliteit) is in 2011 verbeterd en komt uit op 36%. Dit is
ruimschoots boven de intern aangehouden norm van 25%.
Acquisities en desinvesteringen
In het jaar 2011 heeft Unirobe Meeùs Groep B.V. geen
assurantieportefeuilles of bedrijfsonderdelen aangekocht.
Unirobe Meeùs Groep B.V. heeft wel te maken gehad met
twee desinvesteringen:
• op 28 maart 2011 is bekendgemaakt dat MVGM
Vastgoedmanagement B.V. de activiteiten van Meeùs
Bedrijfshuisvesting B.V. heeft overgenomen;
• eind 2011 is 40% van de aandelen van Meeùs N.V.
(de Belgische dochteronderneming van Meeùs)
verkocht aan het zittende management.
Door de verkoop van de activiteiten van Meeùs
11UMG-jaarrekening 2011
het beleid om dit verschil niet af te dekken. Naast dit
Amerikaanse minderheidsbelang heeft de Unirobe Meeùs
Groep geen belangen buiten de eurozone.
Renterisico
De langlopende vorderingen en leningen van de Unirobe
Meeùs Groep hebben een vast rentepercentage waardoor
de groep het risico loopt dat de waarde van de vorderingen
en leningen kan dalen respectievelijk stijgen als gevolg
van veranderingen in de marktrente. Omdat deze leningen
relatief gering in omvang zijn en worden gewaardeerd
tegen geamortiseerde kostprijs acht de Unirobe Meeùs
Groep dit risico acceptabel.
Kredietrisico
De Unirobe Meeùs Groep handelt met, en namens,
verzekeringsmaatschappijen die onder toezicht staan
van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële
Markten. Ten aanzien van de eigen assurantiedebiteuren
hanteert de Unirobe Meeùs Groep een aanmanings- en
bewakingsprocedure. Omdat de Unirobe Meeùs Groep
namens de verzekeraars de premies incasseert, en die
vervolgens aan de verzekeraars afdraagt, loopt de Unirobe
Meeùs Groep een beperkt risico over deze vorderingen.
Er zijn geen belangrijke concentraties van kredietrisico’s
binnen de Unirobe Meeùs Groep.
Liquiditeitsrisico
Het liquiditeitsrisico wordt afgedekt door voldoende liquide
middelen aan te houden bij kredietwaardige en liquide
partijen. Voor de financiering van de bedrijfsvoering zijn
geen kredietfaciliteiten nodig.
De afdelingen Risk- en Security Management hebben
beide een platform om beleid vast te stellen en risico’s
te inventariseren en te beheersen. Rapportage aan de
directievoorzitter en de Raad van Commissarissen vindt
plaats via het ingestelde Risk- en Audit Committee,
via reguliere rapportages en op ad hoc basis als een
omstandigheid daarom vraagt. De afdeling Compliance
toetst voortdurend de naleving van interne en vooral
externe regelgeving binnen de Unirobe Meeùs Groep. Ook
bereiden zij beleid voor dat vervolgens wordt vastgesteld
door de directie van Unirobe Meeùs Groep B.V.
Arto Willemsen, Financieel Directeur
afdelingen Risk Management, Security Management en
Compliance actief.
De volgende risico’s spelen in meer of mindere mate een
rol in de bedrijfsvoering van de Unirobe Meeùs Groep.
Operationele risico’s
Door middel van een gedegen administratieve organisatie
en interne controlemaatregelen wordt dit risico kosten-
efficiënt gemitigeerd. Daarboven heeft de Unirobe Meeùs
Groep verzekeringen afgesloten om eventuele materiële
schade financieel af te dekken.
Marktrisico
Het marktrisico voor de Unirobe Meeùs Groep en haar
labels bestaat uit wijzigende wet- en regelgeving, de
economische recessie waarin Nederland zich bevindt,
de toegenomen concurrentie van banken en verzekeraars
en uitbreiding van het scala van distributievormen. De
invloed die hier van uitgaat raakt de hele branche en
daarmee ook de Unirobe Meeùs Groep. Risico’s bieden
ook mogelijkheden om met onderscheidende business
proposities te komen waardoor de Unirobe Meeùs Groep
haar positie als duurzaam onafhankelijk intermediair kan
handhaven en uitbouwen. Daarbij moet vooral gedacht
worden aan andere bedien- en verdienconcepten die op
verschillende klantsegmenten zijn toegesneden. Dit heeft
weer een grote invloed op de organisatie-inrichting en de
operationele processen. Deze worden daarom ook strikt
gevolgd.
Financiële risico’s
In haar bedrijfsvoering en alle daaraan gerelateerde
activiteiten heeft de Unirobe Meeùs Groep te maken
met financiële risico’s. Deze risico’s hebben een beperkte
impact omdat deze nauwelijks worden beïnvloed door de
onvoorspelbaarheid en de volatiliteit van de financiële
markten. De Unirobe Meeùs Groep maakt daarom geen
gebruik van financiële instrumenten.
Valutarisico
De Unirobe Meeùs Groep heeft een, in US dollars luidend,
minderheidsbelang in het Amerikaanse Assurex met een
boekwaarde van n 34.000. Bij wisselende koersen tussen
de Amerikaanse dollar en de Euro kan deze waardering
fluctueren, maar zal gezien het relatief kleine belang
beperkt zijn. Derhalve heeft de Unirobe Meeùs Groep
12 UMG-jaarverslag 2011
VERSLAG RAAD VAN COMMISSARISSEN
De Raad van Commissarissen kwam in het
jaar 2011 vier keer bijeen. Drie vergaderingen
werden gehouden in Nieuwegein. De
vergadering in de maand december werd
na de verhuizing van Unirobe Meeùs Groep
B.V., in het nieuw betrokken pand te Utrecht
gehouden.
De Raad vergaderde drie maal voltallig
en één maal waren twee commissarissen
verhinderd om de vergadering bij te
wonen.
13UMG-jaarrekening 2011
De remuneratiecommissie die wordt voorgezeten door
de heer drs. A.T.J. Krol, heeft in het jaar 2011 één maal
vergaderd.
De Raad van Commissarissen is tevreden over het resultaat
dat Unirobe Meeùs Groep B.V. in economisch lastige tijden
heeft bewerkstelligd. De Raad spreekt hiervoor zijn dank
uit aan de medewerkers en de directie.
Utrecht,18 april 2012
Raad van commissarissen Unirobe Meeùs Groep B.V.
Drs. A.T.J. Krol, voorzitter
W.T. Brethouwer RM EMP
Mr. drs. M.B.A. Keim RA
Ir. E.W. Koning
Dr. M. Sanders
Nadat de heer J.Chr.A. Botermans in het voorjaar van
2011 had aangegeven Unirobe Meeùs Groep B.V. te
verlaten, heeft de directie van Unirobe Meeùs Groep B.V.
een aantal wijzigingen ondergaan. De statutaire directie
bestaat thans uit twee directeuren; de heer C.H.A. Mom,
Directievoorzitter en verantwoordelijk voor de zakelijke
portefeuille en marketing en de heer A.J.M. Willemsen RA,
Financieel Directeur. Daarnaast zijn drie directeuren titulair
toegetreden tot het directieteam. De heer F.A.J. Kraakman
MBA is verantwoordelijk voor particulieren, pensioenen,
leven en hypotheken, de heer ir. S.P. Berendsen,
verantwoordelijk voor operations en de heer W.P. Kerkhof is
verantwoordelijk voor personeel en organisatie.
Op 28 april 2011 is in bijzijn van de accountant de
Jaarrekening 2010 van Unirobe Meeùs Groep B.V.
besproken, waarna de algemene vergadering van aandeel-
houders van Unirobe Meeùs Groep B.V. is geadviseerd deze
zonder wijzigingen vast te stellen.
In alle vergaderingen van de Raad werd aandacht besteed
aan het particuliere concept dat de Unirobe Meeùs Groep
in het najaar van het jaar 2010 heeft geïntroduceerd.
Verder is in de vergaderingen van 5 oktober 2011 en
19 december 2011 aandacht besteed aan de zogenaamde
merkmigratie. Hierbij werden de activiteiten van een
aantal oud Unirobe-labels overgedragen aan Meeùs waarna
Unirobe Meeùs Groep B.V. de markt vanaf november 2011
actief benadert via een viertal labels, te weten: Meeùs
Assurantiën, IAK Verzekeringen, Kröller Assurantiën en
P&W Assurantiën. De merkmigratie is voorts het startsein
geweest voor het meer inhoud geven aan het merk Meeùs.
Dit ging onder meer gepaard met een televisiecampagne.
In de vergadering van 19 december jl. kwamen voorts
het budget 2012 en de financiële doorkijk voor de lange
termijn aan de orde.
Standaard staan tijdens de vergadering van de Raad
van Commissarissen de navolgende onderwerpen op de
agenda: de kwartaalcijfers, de strategie en inrichting van
Unirobe Meeùs Groep B.V., de compliance rapportage,
alsmede acquisities en desinvesteringen.
14 UMG-jaarrekening 2011
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2011(voor voorstel winstbestemming)
Activa
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Vaste activa
Immateriële vaste activa
• Gekochte portefeuillewaarde (1) 15.734 28.611
Materiële vaste activa (2)
• Gebouwen 12.439 12.714
• Kantoorinventaris 4.267 4.502
• Computers en software 19.832 18.572
• Overige bedrijfsmiddelen 312 223
36.850 36.011
Financiële vaste activa
• Andere deelnemingen (3) 34 286
• Overige effecten (4) 71 90
• Leningen (5) 6.627 7.696
6.732 8.072
Vlottende activa
Vorderingen en overlopende activa
• Handelsvorderingen (6) 36.355 60.469
• Latente belastingen (7) 23.146 28.058
• Vorderingen op groepsmaatschappijen (8) 84.734 68.370
• Belastingen 6.528 -
• Overige vorderingen en overlopende activa (9) 15.906 19.104
166.669 176.001
Liquide middelen (10) 10.465 13.578
Totaal activa (17) 236.450 262.273
15UMG-jaarrekening 2011
Passiva
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Groepsvermogen (11)
Eigen vermogen 85.211 79.826
Minderheidsbelang derden 731 -
85.942 79.826
Voorzieningen (12)
Latente belastingverplichtingen 610 610
Pensioen- en VUT voorziening 13.787 16.608
Overige voorzieningen 54.999 56.428
69.396 73.646
Langlopende schulden (13) 1.444 4.276
Kortlopende schulden
Handelscrediteuren (14) 47.875 67.640
Belastingen en premies sociale
Verzekeringen (15) 4.168 4.155
Overige schulden en overlopende passiva (16) 27.625 32.730
79.668 104.525
Totaal passiva (17) 236.450 262.273
16 UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Omzet (18)
Assurantiën 195.278 208.857
Vastgoed 1.427 5.297
Bedrijfsopbrengsten 196.705 214.154
Personeelskosten (19) 122.713 139.778
Afschrijvingen op materiële vaste activa 8.379 8.082
Overige bedrijfskosten (20) 49.163 45.688
Operationele kosten 180.255 193.548
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen
immateriële vaste activa 16.450 20.606
Afschrijvingen op immateriële vaste activa 12.830 14.278
Bedrijfsresultaat na afschrijvingen
immateriële vaste activa 3.620 6.328
Financiële baten en lasten (21) 3.742 5.091
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 7.362 11.419
Vennootschapsbelasting over resultaat uit gewone
bedrijfsuitoefening (22) (2.610) (6.440)
Aandeel in resultaat deelnemingen - -
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 4.752 4.979
Minderheidsbelang derden - -
Resultaat na belastingen 4.752 4.979
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2011
17UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Kasstromen
Resultaat 4.752 4.979
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen 21.209 22.360
Herwaardering vaste activa - (1.535)
Veranderingen in werkkapitaal:
Mutatie kortlopende vorderingen 9.332 6.212
Mutatie kortlopende schulden (24.857) (1.659)
Mutatie voorzieningen (4.250) 3.801
Kasstroom uit operationele activiteiten (19.775) 8.354
Mutatie financiële vaste activa 1.340 4.403
Investeringen in vaste activa (9.640) (10.880)
Desinvesteringen in vaste activa 469 13.159
Herwaardering panden - 499
Kasstromen uit investeringsactiviteiten (7.831) 7.181
Mutatie langlopende schulden (2.832) (4.182)
Mutatie minderheidsbelang 731 -
Zuivere goodwill t.l.v. van eigen vermogen 843 3.590
Mutatie belastinglatentie t.g.v. eigen vermogen (210) (826)
Herwaardering deelnemingen - 14
Dividenduitkering - (55.000)
Kasstromen uit financieringsactiviteiten (1.468) (56.404)
Mutatie liquide middelen (banktegoeden) (3.113) (15.065)
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2011 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER 2011
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan
uit liquide middelen. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van intrest en winstbelastingen zijn opgenomen onder de
kasstromen uit werkkapitaal. De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijen en de verkoop van verkochte
groepsmaatschappijen zijn opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten. Om een beter beeld te krijgen van
de liquiditeitspositie is in het kasstroomoverzicht tevens de vordering op groepsmaatschappijen opgenomen. Dit betreft een
vordering op de Houdstermaatschappij AEGON Nederland N.V. en betreft direct opvraagbare tegoeden.
18 UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Mutatie liquide middelen (banktegoeden) (3.113) (15.065)
Liquide middelen 1 januari 13.578 28.643
Liquide middelen 31 december 10.465 13.578
Mutatie liquide middelen (banktegoeden) (3.113) (15.065)
Rekening courant AEGON 1 januari 68.370 60.786
Rekening courant AEGON 31 december 84.734 68.370
Mutatie rekening courant AEGON 16.364 7.584
Totaal mutatie direct beschikbare middelen 13.251 (7.481)
19UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Geconsolideerd netto resultaat na belastingen 4.752 4.979
Herwaardering vaste activa - (1.521)
Zuivere goodwill tgv eigen vermogen 843 3.590
Mutatie Belastinglatentie (210) (826)
Totaal van de rechtstreekse mutaties in het eigen
vermogen als onderdeel van het groepsvermogen 633 1.243
Totaal resultaat 5.385 6.222
OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT GECONSOLIDEERD 2011
De zuivere goodwill ten gunste van het eigen vermogen heeft betrekking op aanpassing van een earn out regeling zoals nader toegelicht bij
langlopende schulden (13).
20 UMG-jaarrekening 2011
TOELICHTING ALGEMEEN
Algemeen
Unirobe Meeùs Groep B.V., statutair gevestigd te
’s-Gravenhage, heeft voor de meeste in Nederland
gevestigde groepsmaatschappijen waarin een 100% belang
wordt gehouden, een aansprakelijkheidsverklaring als
bedoeld in artikel 403, Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek 2
afgegeven. De betreffende groepsmaatschappijen geven in
dat kader jaarlijks een instemmingsverklaring af. Voor een
overzicht van alle groepsmaatschappijen wordt verwezen
naar bijlage 1. In deze bijlage is tevens aangegeven
voor welke groeps maatschappijen een 403-verklaring is
afgegeven. Unirobe Meeùs Groep B.V. houdt kantoor aan de
Eendrachtlaan 315 te Utrecht.
Zowel de enkelvoudige jaarrekening als de geconsolideerde
jaarrekening zijn opgesteld volgens de wettelijke
bepalingen van Titel 9 Boek 2 Burgerlijk Wetboek.
De aandelen van Unirobe Meeùs Groep B.V. zijn eigendom
van AEGON Nederland N.V.. De financiële gegevens van de
vennootschap zijn geconsolideerd in de jaarrekeningen van
AEGON Nederland N.V. en AEGON N.V..
Schattingswijziging en presentatiewijziging
Voor de bepaling van de voorziening voor onverdiende
provisie werd tot en met 2010 rekening gehouden met een
winstmarge, omdat er sprake was van contractperioden van
minimaal een jaar. Wetgeving heeft inmiddels bepaald dat
alle assurantiecontracten in beginsel dagelijks opzegbaar
zijn. De winstmarge is daarom op nihil gewaardeerd. Deze
schattingswijziging heeft in 2011 een eenmalig negatief
effect op het resultaat van n 3,0 miljoen.
In 2011 heeft de Unirobe Meeùs Groep een presentatie-
wijziging van de handelsvorderingen en handelscrediteuren
doorgevoerd. Ten aanzien van de rekeningen courant
verzekerings maatschappijen worden de posities met
de verschillende juridische entiteiten in beginsel niet
gesaldeerd. Om een beter beeld te geven van de posities
in termen van juridische aansprakelijkheid worden, daar
waar juridische entiteiten garant staan voor elkaar, de
posities met ingang van 2011 gesaldeerd. Ook is er
gesaldeerd in het geval er betalings afspraken bestaan met
een verzekeraar, als houdster maatschappij van meerdere
juridische entiteiten. Deze wijziging heeft geen invloed
op het resultaat en eigen vermogen. Het effect op het
balanstotaal bedraagt n 42,3 miljoen. De vergelijkende
cijfers voor 2010 zijn niet aangepast.
Daarnaast werden tot en met 2010 de handelsdebiteuren
opgenomen voor het totale premiebedrag. Dit premie-
bedrag bestaat uit de verzekeringspremie die moet
worden doorbetaald aan de betreffende verzekeraar en
het provisiebedrag dat toekomt aan de Unirobe Meeùs
Groep. In de winst en verliesrekening wordt alleen de
component provisie verantwoord. Om deze discrepantie
weg te nemen en een juiste voorstelling te geven van de
vordering waaruit het werkelijke economisch voordeel
blijkt is met ingang van 2011 een presentatiewijziging
doorgevoerd. Handelsdebiteuren worden met ingang
van 2011 gewaardeerd voor het bedrag van het
economische voordeel. Vorderingen waarover UMG
wel het debiteurenrisico loopt zijn voor het volledige
premiebedrag opgenomen. Deze wijziging heeft geen
invloed op het resultaat en eigen vermogen. Het effect op
het balanstotaal bedraagt n 9,3 miljoen. De vergelijkende
cijfers voor 2010 zijn niet aangepast.
Grondslagen van consolidatie
In de geconsolideerde balans worden de financiële
gegevens van de vennootschap en haar groepsmaat schap-
pijen per 31 december van het boekjaar opgenomen.
Groepsmaatschappijen zijn rechtspersonen en vennoot-
schappen waarin beslissende zeggenschap wordt
uitgeoefend.
De groepsmaatschappijen worden integraal geconsolideerd
vanaf de datum waarop beslissende zeggenschap op de
groepsmaatschappij is verkregen. De groepsmaatschappijen
worden niet meer in de consolidatie opgenomen vanaf
de datum waarop geen sprake meer is van beslissende
zeggen schap. De posten in de geconsolideerde jaar-
rekening worden volgens uniforme grondslagen van
waardering en resultaatbepaling vastgesteld.
Grondslagen van waardering
Algemeen
Voor zover niet anders vermeld worden activa en passiva
gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Waar nodig is
een voorziening voor oninbaarheid in mindering gebracht.
Voor zover niet anders vermeld luiden de bedragen in
duizenden euro’s.
21UMG-jaarrekening 2011
De overige materiële vaste activa worden gewaardeerd
tegen verkrijgingsprijs, verminderd met afschrijvingen,
gebaseerd op de verwachte economische levensduur.
De afschrijvingen bedragen een percentage van deze
verkrijgingsprijs en luiden als volgt:
• Verbouwingen 10%
• Computers 33%
• Software 20% - 33%
• Kantoorinventaris 20%
• Overige bedrijfsmiddelen 20%
Financiële vaste activa
Andere deelnemingen
Deelnemingen waarin de vennootschap invloed van
betekenis uitoefent op het zakelijke en financiële
beleid worden tegen de vermogensmutatiemethode
gewaardeerd. Overeenkomstig deze methode worden de
deelnemingen in de balans opgenomen tegen het aandeel
van de vennootschap in de nettovermogenswaarde
vermeerderd met haar aandeel in de resultaten van
de deelnemingen vanaf het moment van verwerving,
bepaald volgens de grondslagen zoals vermeld in deze
jaarrekening. In de winst- en verliesrekening wordt het
aandeel van de vennootschap in het resultaat van de
deelnemingen opgenomen.
Deelnemingen waarin de vennootschap geen invloed van
betekenis op het financiële en zakelijke beleid uitoefent,
worden gewaardeerd volgens de verkrijgingsprijs dan
wel de lagere realiseerbare waarde (hier de hoogste van
de bedrijfswaarde en opbrengstwaarde). In de winst- en
verliesrekening wordt het dividend als opbrengst uit
deelneming verantwoord.
Overige effecten
De ter beurze genoteerde effecten worden gewaardeerd
tegen de reële waarde. De niet ter beurze genoteerde
effecten worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs.
Leningen
Earn out regelingen worden gewaardeerd tegen contante
waarde. Overige leningen worden gewaardeerd tegen
geamortiseerde kostprijs.
Gegeven de aard van de werkzaamheden richt de Unirobe
Meeùs Groep zich primair op het operationeel resultaat.
Met gebruikmaking van artikel 362 van boek 2, titel 9 van
het Burgerlijk Wetboek is daarom het operationeel resultaat
gepresenteerd vóór afschrijving van de immateriële vaste
activa.
Immateriële vaste activa
Investeringsbedragen die betrekking hebben op acquisities
van portefeuilles en aandelen worden gesplitst in gekochte
portefeuillewaarde en zuivere goodwill. Op de gekochte
portefeuillewaarde wordt afgeschreven op basis van de
verwachte economische levensduur. De levensduur wordt
per acquisitie bepaald en bedraagt maximaal 5 jaar. De
zuivere goodwill wordt direct ten laste van het eigen
vermogen gebracht.
Materiële vaste activa
Gebouwen worden gewaardeerd tegen reële waarde
op basis van taxaties van de verkoopwaarde in het vrije
verkeer. Taxaties per object vinden in beginsel eens in
de vijf jaar plaats. In 2011 zijn geen gebouwen opnieuw
getaxeerd. In 2010 werd 75% van de gebouwen getaxeerd.
De resterende 25% van de gebouwen is in 2008 getaxeerd
en zijn destijds uitgevoerd door eigen taxateurs. Elk object
is tweemaal beoordeeld, elke beoordeling door een andere
taxateur. Bij de reële waardering wordt rekening gehouden
met omstandigheden welke op de waarde van invloed
kunnen zijn, alsmede door vergelijkingen met verkochte
en/of verhuurde objecten en aanwezige huurcontracten.
De waardeontwikkeling wordt verwerkt in het eigen
vermogen als herwaarderingsreserve, rekening houdend
met de latente belastingverplichting.
De software, opgeleverd vanaf 2009, wordt afgeschreven
over de kortste periode van:
1) de (ingeschatte) economische terugverdientijd,
2) de technische gebruiksduur,
3) een 5-jaarstermijn.
De economische levensduur en de afschrijvingsmethode
worden aan het eind van elk boekjaar beoordeeld. Bij
significante wijzigingen vindt herziening plaats.
22 UMG-jaarrekening 2011
wordt gebaseerd op de fiscale gevolgen van de door de
vennootschap, per balansdatum, voorgenomen wijze
van realisatie of afwikkeling van activa, voorzieningen,
schulden of overlopende passiva. De latente belasting-
verplichtingen worden gewaardeerd tegen nominale
waarde.
De (niet-)latente belastingvorderingen en -verplichtingen
worden gesaldeerd indien is voldaan aan de algemene
voorwaarden voor saldering.
De vennootschap vormt een onderdeel van de fiscale
eenheid voor de vennootschapsbelasting van AEGON N.V. Af
te dragen belasting wordt direct verrekend met het hoofd
van de fiscale eenheid, terwijl op termijn af te rekenen
belasting op de voorziening latente belastingverplichtingen
bij de vennootschap wordt verantwoord. Elke vennootschap
is hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de
gehele fiscale eenheid waartoe men behoort.
De belastingen worden berekend op basis van het
verantwoorde resultaat, rekening houdend met fiscaal
vrijgestelde posten en geheel of gedeeltelijk niet-
aftrekbare kosten.
Pensioenvoorziening
De gehanteerde pensioenregelingen van de vennootschap
en haar Nederlandse geconsolideerde maatschappijen
zijn grotendeels toegezegde pensioenregelingen die zijn
ondergebracht bij een ondernemingspensioenfonds.
De buitenlandse groepsmaatschappijen hebben eigen
toegezegde bijdrageregelingen die zijn ondergebracht
bij een levensverzekeringsmaatschappij. Dit houdt in
dat de buitenlandse groepsmaatschappijen enkel de
verplichting hebben de overeengekomen bijdragen aan
de verzekeringsmaatschappij te betalen. Het actuarieel
risico ligt volledig bij de verzekeringsmaatschappij. De
verschuldigde bijdragen worden rechtstreeks in de winst-
en verliesrekening verwerkt. De nog te betalen en terug
te ontvangen bijdragen worden opgenomen onder de
kortlopende schulden respectievelijk vorderingen.
Vorderingen en overlopende activa
Vorderingen
Vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde
kostprijs, waar nodig onder aftrek van voorzieningen
wegens oninbaarheid. Vorderingen met betrekking tot nog
te ontvangen omzet worden gewaardeerd op basis van
geschatte realisatie.
Latente belastingvorderingen
Hierin zijn begrepen de in de toekomst te verrekenen
belastingbedragen als gevolg van beschikbare fiscale
verrekenings mogelijkheden. Tevens zijn er vorderingen
opgenomen met betrekking tot tijdelijke verschillen
wegens de vorming van de pensioenvoorziening uit hoofde
van RJ 271 en de afschrijvingstermijnen op gekochte
portefeuille waarde en zuivere goodwill. De latente
belasting vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale
waarde.
Liquide middelen
De liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale
waarde en zijn geheel ter vrije beschikking. Direct
opvraag bare tegoeden bij groepsmaatschappijen worden
verantwoord onder vorderingen op groepsmaatschappijen.
Voorzieningen
Een voorziening wordt gevormd voor verplichtingen
waarvan het waarschijnlijk is dat zij zullen moeten worden
afgewikkeld en waarvan de omvang redelijkerwijs is in te
schatten. De omvang van de voorziening wordt bepaald
door de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk
zijn om de desbetreffende verplichtingen en verliezen
per balansdatum af te wikkelen. Voorzieningen worden
gewaardeerd tegen nominale waarde, met uitzondering
van de pensioenvoorziening die gewaardeerd wordt tegen
de contante waarde.
Latente belastingverplichtingen
De voorziening voor latente belastingverplichtingen wordt
berekend op basis van het nominale tarief over het verschil
tussen de fiscale en de commerciële waarde van het
onroerend goed.
Voor alle belastbare tijdelijke verschillen wordt een
latente belastingverplichting opgenomen. De waardering
van latente belastingverplichtingen en -vorderingen
23UMG-jaarrekening 2011
Grondslagen van resultaatbepaling
Algemeen
Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen
opbrengst waarde van de geleverde prestaties en diensten
en de kosten en andere baten en lasten over het verslag-
jaar, met inachtneming van de hiervoor vermelde
waarderingsgrondslagen.
De resultaten op transacties worden verantwoord in het
jaar waarin de resultaten zijn gerealiseerd, verliezen reeds
zodra zij voorzienbaar zijn.
(Voorzienbare) verplichtingen en mogelijke verliezen die
hun oorsprong vinden voor het einde van het boekjaar
worden in acht genomen indien zij voor het opmaken
van de jaarrekening bekend zijn geworden en overigens
wordt voldaan aan de voorwaarden voor het opnemen van
voorzieningen.
Indien het resultaat van een transactie aangaande het
verlenen van een dienst betrouwbaar kan worden geschat
en ontvangst van de opbrengst waarschijnlijk is, wordt de
opbrengst met betrekking tot die dienst verwerkt naar rato
van de verrichtte prestaties.
Vennootschapsbelasting
De vennootschapsbelasting wordt berekend op basis
van het verantwoorde resultaat, rekening houdend met
fiscaal vrijgestelde posten en geheel of gedeeltelijk niet
aftrekbare kosten.
De vennootschap maakt onderdeel uit van de fiscale
eenheid van AEGON N.V.
Afgezien van de beschikbare premieregelingen wordt de
pensioenverplichting opgenomen in een voorziening die
het saldo is van de volgende posten:
• de contante waarde van toegekende pensioen-
aanspraken op balansdatum; plus of min
• de op balansdatum nog niet in het resultaat verwerkte
actuariële resultaten; min
• de aan de volgende boekjaren toe te rekenen lasten
over verstreken diensttijd; min
• de reële waarde van de fondsbeleggingen (activa van
het pensioenfonds en kwalificerende verzekerings-
polissen) op balansdatum die worden aangehouden om
de (toekomstige) pensioenen uit te betalen.
Voor de bepaling van de contante waarde van toegekende
pensioenaanspraken en de lasten over verstreken diensttijd
wordt de actuariële ‘Projected Unit Credit’ methode toe-
gepast. Actuariële resultaten worden verwerkt in de winst-
en verliesrekening indien en voor zover het bedrag van de
cumulatieve nog niet in het resultaat verwerkte actuariële
resultaten aan het begin van het boekjaar groter is dan
het hoogste bedrag van 10% van de contante waarde
van toegekende aanspraken en van 10% van de reële
waarde van de fondsbeleggingen. Deze resultaten worden
verwerkt in de winst- en verliesrekeningen gedurende de
verwachte resterende diensttijd van de actieve deelnemers
aan de regeling.
Overige voorzieningen
Onder de overige voorzieningen zijn begrepen:
• een voorziening voor restitutie afsluitprovisie in
verband met mogelijk toekomstige royementen. Deze
voorziening is gebaseerd op ervaringscijfers;
• een herstructureringsvoorziening. Deze voorziening
heeft hoofdzakelijk betrekking op de herstructurering
van de assurantie- en hypotheekactiviteiten en de
afwikkeling van bedrijfsmakelaardij activiteiten;
• een voorziening voor onverdiende provisie. Deze
voorziening wordt bepaald door de baten uit ontvangen
kwartaal, halfjaar- en jaarprolongaties toe rekenen
aan de perioden waarop deze betrekking hebben. De
op deze wijze verkregen stand ultimo boekjaar wordt
beschouwd als onverdiende provisie.
24 UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s)
Vaste activa
Immateriële vaste activa (1)
Het verloop van de totaal gekochte portefeuillewaarde is als volgt:
2011 2010
Boekwaarde 1 januari 28.611 41.667
Investeringen - 1.222
Naverrekening (47) -
Afschrijvingen (12.830) (14.278)
Desinvesteringen - -
Boekwaarde 31 december 15.734 28.611
Aanschaffingswaarde 329.084 329.131
Cumulatieve afschrijvingen (313.350) (300.520)
Boekwaarde 31 december 15.734 28.611
Onder aanschaffingswaarde wordt verstaan de totaal betaalde portefeuillewaarde bij aanschaf of de reële waarde op het
moment van inbreng c.q. verwerving.
De naverrekening heeft betrekking op correctie van de koopsom van een eerder gedane acquisitie.
Materiële vaste activa (2)
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt:
Gebouwen Inventaris Computers Overige Totaal
en software
Boekwaarde 1 januari 12.714 4.502 18.572 223 36.011
Investeringen - 1.342 8.131 214 9.687
Desinvesteringen - (320) (112) (37) (469)
Herwaardering - - - - -
Afschrijvingen (275) (1.257) (6.759) (88) (8.379)
Boekwaarde 31 december 12.439 4.267 19.832 312 36.850
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2011
25UMG-jaarrekening 2011
Onder aanschaffingswaarde wordt verstaan de oorspronkelijke aanschaffingswaarde.
Gebouwen zijn inclusief verbouwingen.
Financiële vaste activa
Andere deelnemingen (3)
Stand Ontbonden Verkopen Stand
01-01-2011 31-12-2011
Assurex 34 - - 34
Lippmann Deelnemingen B.V. 252 (252) - -
Totaal andere deelnemingen 286 (252) - 34
Overige effecten (4)
2011 2010
Stand per 1 januari 90 72
Herwaardering (19) 18
Stand per 31 januari 71 90
Gebouwen Inventaris Computers Overige Totaal
en software
Aanschaffingswaarde 16.238 29.928 46.899 944 94.009
Cumulatieve afschrijvingen (5.419) (25.661) (27.067) (632) (58.779)
Herwaardering 1.620 - - - 1.620
Boekwaarde 31 december 12.439 4.267 19.832 312 36.850
26 UMG-jaarrekening 2011
Leningen (5)
Stand Verstrek- Aflossingen Stand
01-01-2011 kingen 31-12-2011
Voorfinanciering autoleasecontracten 5.923 328 (1.308) 4.943
Overige leningen 1.773 102 (191) 1.684
Totaal leningen 7.696 430 (1.499) 6.627
De voorfinanciering autoleasecontracten heeft een looptijd die gelijk is aan de gebruiksduur van de onderliggende
lease contracten. Voor de meeste contracten geldt een duur van 5 jaar. De aflossingen zijn gelijk aan de door de lease-
maatschappij vastgestelde afschrijvingen op de auto’s. Bij beëindiging van een leasecontract wordt de restwaarde van de
lening in één keer afgelost. Over deze leningen wordt geen intrest berekend.
De overige leningen hebben hoofdzakelijk betrekking op een Earn Out regeling die in 2009 is overgekomen bij de verkoop
van de vastgoedmanagement activiteiten. De overige leningen hebben een looptijd van 1 tot 3 jaar. De intrest varieert van
1,4% tot 7,0%.
Vlottende activa
Handelsvorderingen (6)
2011 2010
Handelsdebiteuren 16.211 35.537
Rekening courant verzekeringsmaatschappijen 20.144 24.932
Totaal 36.355 60.469
De daling ten opzichte van 2010 heeft voornamelijk betrekking op de presentatiewijziging zoals aangegeven in de
algemene toelichting.
Op handelsvorderingen is een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht van n 2.001. Dit bedrag
dekt ook de risico’s af inzake de impliciet overgenomen vorderingen van verzekeringsmaatschappijen. Ultimo 2010
bedroeg deze voorziening n 4.860. Dit bedrag was inclusief dubieus geworden vorderingen als gevolg van de overdracht
en ontvlechting van de woningmakelaardij activiteiten. Gedurende het boekjaar zijn de vorderingen inzake de woning-
makelaardij activiteiten oninbaar gebleken en voor een bedrag van n 2.203 afgeboekt ten laste van de voorziening.
27UMG-jaarrekening 2011
Latente belastingen (7)
De latente belastingvordering bedraagt n 23.146 en bestaat uit de volgende componenten. Een tijdelijk verschil van n 3.900
wegens de vorming van de voorziening pensioenen uit hoofde van Richtlijn RJ 271. Een bedrag van n 15.298 inzake
toekomstige afschrijvingslasten op portefeuillewaarde van Meeùs Portfolio BV. Een tijdelijk verschil van n 3.948 als gevolg
van een commercieel afwijkende afschrijvingstermijn op immateriële vaste activa. Naar verwachting zal in 2012 een bedrag
van n 3.922 verrekend gaan worden met de acute belastingschuld.
Vorderingen op groepsmaatschappijen (8)
De vordering op AEGON Nederland N.V. bedraagt n 84.734 en is direct opeisbaar. Daarmee heeft deze vordering hetzelfde
karakter als liquide middelen. Op deze vordering wordt rente ontvangen. Het rentepercentage is gebaseerd op de 1 maands
Euribor met een ondergrens die mede wordt vastgesteld aan de hand van geldende intrest vergoedingen die in de markt
worden gehanteerd voor langdurig uitstaande saldi.
Overige vorderingen en overlopende activa (9)
2011 2010
Te ontvangen commissies 5.134 10.252
Overig 10.772 8.852
Totaal 15.906 19.104
Liquide middelen (10)
De banktegoeden bedragen n 10.465 (2010: n 13.578). De vordering op AEGON Nederland N.V. bedraagt n 84.734
(2010: n 68.370) en heeft het karakter van liquide middelen. Hiermee rekening houdend bedragen de liquide middelen
waarover direct kan worden beschikt n 95.199 (2010: n 81.948).
Groepsvermogen (11)
Voor een toelichting op het groepsvermogen wordt verwezen naar de specificatie van het eigen vermogen in de
vennootschappelijke balans.
28 UMG-jaarrekening 2011
Voorzieningen (12)
Stand Dotatie Onttrekking Stand
01-01-2011 31-12-2011
Latente belastingverplichtingen 610 - - 610
Pensioenen (RJ 271) 12.954 11.624 (13.022) 11.556
Jubilea uitkeringen (RJ 271) 1.573 198 (448) 1.323
Nabestaande uitkeringen (RJ 271) 282 51 (91) 242
VUT 1.652 - (1.025) 627
Pensioenen (overig) 147 - (108) 39
Totaal VUT- en pensioenvoorzieningen 16.608 11.873 (14.694) 13.787
Restitutie afsluitprovisie 9.830 981 (3.625) 7.186
Herstructurering 16.803 6.034 (8.739) 14.098
Overig 4.059 3.890 (2.225) 5.724
Onverdiende provisie 25.736 27.991 (25.736) 27.991
Totaal overige voorzieningen 56.428 38.896 (40.325) 54.999
Totaal voorzieningen 73.646 50.769 (55.019) 69.396
Alle overige voorzieningen zijn overwegend langlopend.
De volgende actief/passiefposten inzake de toegezegde pensioenregeling zijn in de geconsolideerde balans opgenomen:
Pensioenvoorziening
31-12-2011 31-12-2010
Contante waarde van toegekende pensioenaanspraken 234.563 197.640
Waartegenover geheel of gedeeltelijke beleggingen:
Fondsbeleggingen (239.901) (211.062)
Nog niet verwerkte actuariële resultaten 16.894 26.376
Totaal gepassiveerd pensioentekort 11.556 12.954
29UMG-jaarrekening 2011
Verloop van de pensioenverplichtingen
2011 2010
Stand per 1 januari 197.640 195.034
Intrest 10.317 10.639
Contante waarde van toename van toegekende pensioenaanspraken 6.853 7.290
Pensioenuitkeringen (4.818) (4.446)
Actuarieel resultaat 26.643 4.711
Afname door verkoop/beëindiging (4.582) (15.754)
Aanpassing regelingen 2.510 -
Overige mutaties - 166
Stand per 31 december 234.563 197.640
Verloop van de beleggingen
2011 2010
Stand per 1 januari 211.062 198.582
Rendement 8.735 10.161
Bijdragen 8.162 10.260
Pensioenuitkeringen (4.818) (4.446)
Resultaat boekjaar 20.514 13.267
Afname door verkoop/beëindiging (3.754) (16.656)
Overige mutaties - (106)
Stand per 31 december 239.901 211.062
Nog niet in aanmerking genomen actuariële resultaten
2011 2010
Stand per 1 januari 26.376 17.024
Actuarieel resultaat (9.482) 9.352
Stand per 31 december 16.894 26.376
Totaal pensioenvoorziening 11.556 12.954
30 UMG-jaarrekening 2011
Het actuariële resultaat binnen de pensioenverplichting wijkt in 2011 (n 26,6 miljoen) substantieel af van het resultaat in
2010 (n 4,7 miljoen). Dit wordt voornamelijk veroorzaakt door de gehanteerde rekenrente. De gehanteerde rekenrente voor
2011 (4,60%) ligt 0,65% lager dan de gehanteerde rekenrente in 2010 (5,25%). Daarnaast hebben de beleggingen in 2011
een beter rendement (n 20,5 miljoen) laten zien dan in de aannames was verwerkt. Van de niet gerealiseerde actuariële
resultaten ultimo 2010 is in 2011 n 3,4 miljoen gerealiseerd. De niet gerealiseerde actuariële resultaten in 2011 komen
daarmee uit op n 9,5 miljoen.
De pensioenlasten uit hoofde van de toegezegde pensioenregeling opgenomen onder de pensioenlasten in de
geconsolideerde winst- en verliesrekening bestaan uit:
2011 2010
Contante waarde van toename van toegekende pensioenaanspraken (onder aftrek van eigen bijdragen) 4.518 4.832
Intrest 10.317 10.639
Verwachte opbrengst fondsbeleggingen (8.735) (10.055)
Toegerekende baten en lasten over verstreken diensttijd 2.835 2.085
Toegerekende baten en lasten over toekomstige diensttijd 1.062 1.955
Vrijval/toevoeging voorziene toekomstige verplichtingen (2.897) (165)
Totaal pensioenlasten uit hoofde van toegezegde pensioenregeling 7.100 9.291
Grondslagen
De actuariële grondslagen en uitgangspunten voor de berekening per 1 januari zijn:
2011 2010
a. Discontovoet 4,60% 5,25%
b Collectieve salarisverhogingen per jaar 2,00% 2,20/2,40%
c. Individuele salarisverhogingen tot 35 jaar per jaar 3,00% 3,00%
35 tot 45 jaar per jaar 2,00% 2,00%
45 tot 55 jaar per jaar 1,00% 1,00%
55 tot 65 jaar 0,00% 0,00%
d. Franchise stijging per jaar 2,00% 2,00%
e. Indexatie pensioenen per jaar 1,00% 1,00%
f. Indexatie ingegaan nabestaandenpensioen per jaar 0,00% 0,00%
g. Rendement op de beleggingen per jaar 4,00% 4,10/4,30%
De in de berekening gehanteerde sterftekansen zijn ontleend aan een door verzekeraars opgestelde tafel genaamd
AG Prognosetafel 2010-2060 met als startdatum 2012.
Verondersteld is dat alle deelnemers zijn gehuwd. Vrouwelijke partners zijn verondersteld 3 jaar jonger te zijn dan de
mannelijke deelnemer en mannelijke partners 3 jaar ouder dan de vrouwelijke deelnemer.
De kansen op intredende arbeidsongeschiktheid zijn gebaseerd op marktgegevens van externe deskundigen.
De kans op ontslag loopt af van ruim 20% op 24-jarige leeftijd naar 0% op 64-jarige leeftijd.
31UMG-jaarrekening 2011
Langlopende schulden (13)
Naar Aflossingen Afwaardering
Stand kortlopende Stand
01-01-2011 schulden 31-12-2011
Schulden inzake earn out 4.180 (1.894) (345) (497) 1.444
Overig 96 - (96) - -
Totaal Langlopende schulden 4.276 (1.894) (441) (497) 1.444
De schulden inzake earn out hebben betrekking op afspraken met de voormalig eigenaar van een overgenomen portefeuille.
Afhankelijk van de toekomstige winst zal jaarlijks een uitkering worden gedaan. Aan het einde van de looptijd wordt een
slotuitkering gedaan. De looptijd bedraagt 3 jaar en eindigt ultimo 2014. Bijstelling van de geprognosticeerde toekomstige
winst heeft er toe geleid dat de Earn Out naar beneden is aangepast. De afwaardering heeft volledig betrekking op de, in
het verleden ten laste van het eigen vermogen gebrachte, zuivere goodwill. De afwaardering is, rekening houdend met de
latente belasting daarop, ten gunste van het eigen vermogen gebracht.
De schuld inzake Earn Out wordt gewaardeerd tegen contante waarde. Het intrestpercentage waartegen contant is gemaakt
bedraagt 2,75%.
Kortlopende schulden
Handelscrediteuren (14)
2011 2010
Rekening courant maatschappijen 20.633 37.808
Overig 27.242 29.832
Totaal 47.875 67.640
De daling ten opzichte van 2010 heeft voornamelijk betrekking op de presentatiewijziging zoals aangegeven in de
algemene toelichting.
32 UMG-jaarrekening 2011
Belastingen en premies sociale verzekeringen (15)
2011 2010
Vennootschapsbelasting - 18
Assurantiebelasting 1.563 1.116
BTW 90 159
Loonheffing 2.515 2.862
Totaal 4.168 4.155
Per balansdatum is er een vordering opgenomen van n 6.128, betreffende de vennootschapsbelasting.
Deze vordering is verantwoord onder de vlottende activa.
Overige schulden en overlopende passiva (16)
2011 2010
Te betalen personeelskosten 11.737 13.099
Overig 11.206 11.571
Rekening courant derden 4.682 8.060
Totaal 27.625 32.730
De te betalen personeelskosten bestaan vooral uit te betalen vakantiegeld, pensioenpremies, provisies en verlofdagen.
33UMG-jaarrekening 2011
Totaal activa en passiva (17)
Voor een groot deel van de assurantieportefeuille factureert en incasseert de Unirobe Meeùs Groep namens de verzekeraars
de assurantie premies. De geïncasseerde premies worden vervolgens afgedragen aan de verzekeraars. Voor 2010 stonden
per balans datum de betreffende vorderingen verantwoord onder handelsdebiteuren en de af te dragen premies als
handels crediteuren onder de rekening courant verzekeringsmaatschappijen. In de balans werden de bedragen niet
gesaldeerd. Om een beter inzicht te geven van het netto werkkapitaal, en afgeleid daarvan het totaalvermogen, zijn in
onderstaand overzicht de verschillende balansposten 2010 voor het premiedeel gecorrigeerd. Op basis daarvan is een
aantal solvabiliteit en liquiditeit ratio’s berekend. Voor 2011 zijn de vorderingen die niet voor rekening en risico van de
Unirobe Meeùs Groep komen wel gesaldeerd.
Balans Balans Correctie Balans
31-12-2011 31-12-2010 Assurantie- 31-12-2010
debiteuren
Eigen vermogen 85.942 79.826 - 79.826
Totaal activa/vermogen 236.450 262.273 (27.681) 234.592
Totaal vreemd vermogen 150.508 182.447 (27.681) 154.766
Vlottende activa 177.134 189.579 (27.681) 161.898
Kort vreemd vermogen 79.668 104.525 (27.681) 76.844
Solvabiliteitsratio
eigen vermogen/totaal vermogen 0,36 0,34
totale activa/vreemd vermogen 1,57 1,52
Current ratio
vlottende activa/kort vreemd vermogen 2,22 2,11
34 UMG-jaarrekening 2011
Niet in de balans opgenomen regelingen en verplichtingen
Meerjarige financiële verplichtingen
Het jaarlijkse bedrag van met derden aangegane financiële verplichtingen bedraagt in totaal n 14.473. Hiervan heeft
n 9.378 betrekking op aangegane huurverplichtingen. De looptijden van de huurcontracten variëren van 1 tot en met
10 jaar. De jaarlijkse verplichtingen ten aanzien van de SAAS-oplossingen voor een deel van de ICT infrastructuur bedragen
n 5.095. Deze verplichting loopt ultimo 2012 respectievelijk 2013 af.
Leaseverplichtingen
Ten behoeve van personenauto’s zijn operationele leaseverplichtingen aangegaan voor een totaalbedrag van n 5.012.
De leasecontracten hebben over het algemeen een looptijd van 5 jaar.
Vennootschapsbelasting
De vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingvordering- of schuld van de gehele fiscale eenheid waartoe
men behoort.
Bankgaranties
De per 31 december 2011 uitstaande bankgaranties jegens derden bedragen n 2.575 en hebben hoofdzakelijk betrekking
op huren.
Claims
De vennootschap en gelieerde ondernemingen zijn betrokken in juridische procedures in het kader van de normale bedrijfs-
uitoefening. Deze procedures omvatten onder meer eisen tot schadevergoeding en vergoeding bovenop de geleden schade.
Naar ons oordeel zijn de vorderingen steeds op adequate wijze beantwoord, namelijk door een wel afgewogen verdediging
te voeren en/of het treffen van een schikking. Onderdeel van de afweging is geweest of, en in welke mate, een dekking
is of moet worden geboden uit hoofde van een verzekeringspolis. Op basis hiervan is de directie van de vennootschap van
oordeel dat noch de individuele noch de geaggregeerde procedures de financiële positie van de vennootschap materieel
zullen beïnvloeden.
Er bestaat echter geen zekerheid dat de lopende juridische procedures kunnen worden afgerond overeenkomstig onze
verwachtingen of dat lopende en toekomstige procedures niet zullen resulteren in onvoorziene verplichtingen.
35UMG-jaarrekening 2011
Omzet (18)
2011 2010
De omzet naar geografische gebieden kan als volgt worden gespecificeerd:
Nederland 189.501 207.257
Overige landen binnen E.U. 7.204 6.897
196.705 214.154
Van de omzet heeft circa 18% betrekking op transacties met verbonden maatschappijen.
Personeelskosten (19)
Basissalarissen 66.312 73.624
Sociale lasten (incl. vaste toeslagen) 20.193 21.408
Pensioenlasten 9.079 9.683
Overige personeelskosten 27.129 35.063
122.713 139.778
Van de pensioenlasten heeft n 7,1 miljoen betrekking op toegezegde pensioenregelingen en n 2,0 miljoen op
niet-toegezegde pensioenregelingen in de zin van RJ 271.
Ultimo 2011 waren bij de vennootschap en haar dochterondernemingen 1.561 FTE (2010: 1.782) in dienst.
Het gemiddeld aantal werknemers in 2011 was 1.672 FTE (2010: 1.864).
TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2011
36 UMG-jaarrekening 2011
Overige bedrijfskosten (20)
2011 2010
Huisvestingskosten 10.716 11.650
Verkoopkosten 4.768 5.504
Kantoorkosten 6.241 7.444
Overige kosten 27.438 21.090
49.163 45.688
In 2011 is gebruik gemaakt van de diensten van één accountantskantoor. De kosten hiervan bedragen n 1.306
(2010: n 1.399) en zijn als volgt onderverdeeld:
2011 2010
Kosten met betrekking tot jaarrekening 918 961
Andere controle opdrachten 388 422
Adviesdiensten fiscaal - 16
Totale accountantskosten 1.306 1.399
Financiële baten en lasten (21)
2011 2010
De financiële baten en lasten zijn als volgt te specificeren:
Rentebaten/lasten groepsmaatschappijen 3.803 4.328
Rentebaten/lasten (236) (197)
Waardevermindering eigen gebouwen - (140)
Dotatie voorziening eigen risico claims (1.335) (100)
Verkoopresultaat deelneming Hoofdstad - 4.308
Dotatie voorziening herstructurering Bedrijfshuisvesting (1.300) (1.200)
Dotatie voorziening dubieuze debiteuren Woningmakelaardij - (1.908)
Verkoopresultaat (40%) deelneming Meeùs België 2.729 -
Intrest verkoopresultaat deelneming MVGM 81 -
Saldo financiële baten en lasten 3.742 5.091
37UMG-jaarrekening 2011
Belastingen over resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (22)
2011 2010
De vennootschapsbelastinglast over het resultaat in de geconsolideerde
winst- en verliesrekening bestaat uit de volgende componenten:
Belastingen over resultaat boekjaar 1.841 2.912
Belastingen met afwijkend VPB percentage 275 546
Fiscaal niet toegestane afschrijvinglasten goodwill 2.266 2.331
Mutatie belastinglatentie 131 514
Resultaten verkoop in deelnemingen (1.829) -
Mutatie belastingvordering (74) 137
Saldo belastingen 2.610 6.440
2011 2010
De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke belastingtarief luidt als volgt:
Toepasselijk tarief 25,0 25,5
Overige effecten 10,5 30,9
Effectief tarief 35,5 56,4
Het effectieve tarief ligt 20,9% lager dan vorig boekjaar. Met ingang van 2011 bedraagt het tarief 25,0% (2010: 25,5%).
Daarnaast is in de belastinglast 2011 een deelnemingsvrijstelling van n 1.829 verwerkt voor een tweetal verkochte
deelnemingen.
Activa
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Materiële vaste activa (23)
• Kantoorinventaris 15 23
• Overige bedrijfsmiddelen 15 28
30 51
Financiële vaste activa
• Deelnemingen (24) 147.179 143.093
• Andere deelnemingen (25) 34 34
• Leningen (26) 290 250
147.503 143.377
Vlottende activa
Vorderingen en overlopende activa
• Handelsvorderingen (27) - 11
• Overig (28) 256 81
• Belastingen - 2.302
256 2.394
Totaal activa 147.789 145.822
38 UMG-jaarrekening 2011
VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS PER 31 DECEMBER 2011(vóór voorstel winstbestemming)
Passiva
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Eigen vermogen (29)
Aandelenkapitaal 91 91
Algemene reserve 78.538 72.926
Herwaarderingsreserve deelnemingen 1.830 1.830
Onverdeeld resultaat 4.752 4.979
85.211 79.826
Voorzieningen (30)
Overige voorzieningen 5.279 9.030
Kortlopende schulden
Handelscrediteuren (31) 37 -
Belastingen en premies sociale verzekeringen 177 -
Schulden aan groepsmaatschappijen (32) 31.485 46.002
Overige schulden en overlopende passiva (33) 14.909 10.964
46.608 56.966
Liquide middelen (34) 10.691 -
Totaal passiva 147.789 145.822
39UMG-jaarrekening 2011
(in duizenden euro’s) 2011 2010
Resultaat deelnemingen 3.453 12.018
Overige baten en lasten 1.299 (7.039)
Winst na belastingen 4.752 4.979
40 UMG-jaarrekening 2011
VENNOOTSCHAPPELIJKE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2011
Algemeen
Voor de grondslagen van waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de
toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening.
Unirobe Meeùs Groep B.V. is statutair gevestigd in ‘s-Gravenhage. De activiteiten bestaan in hoofdzaak uit het deelnemen
in, het voeren van beheer over, het financieren van, het samenwerken met, het faciliteren van en het instaan en
verstrekken van zekerheden voor schulden van andere vennootschappen, (rechts)personen en ondernemingen, ongeacht
hun doelstelling, aard of rechtsvorm.
Bij het opstellen van de jaarrekening van Unirobe Meeùs Groep B.V. is ten aanzien van de vennootschappelijke winst- en
verliesrekening gebruik gemaakt van de vrijstelling ex artikel 402 van boek 2 van het Burgerlijk Wetboek.
Financiële vaste activa
De deelnemingen worden gewaardeerd op nettovermogenswaarde. Het aandeel in de winst komt overeen met het aandeel
in de winst van het boekjaar van de betreffende vennootschap. Indien de nettovermogenswaarde van de deelneming
negatief is, wordt een voorziening getroffen ter hoogte van de verwachte verliezen uit hoofde van aansprakelijkheid van de
deelneming.
41UMG-jaarrekening 2011
TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING(in duizenden euro’s)
Materiële vaste activa (23)
Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt:
Inventaris Overige Totaal
Boekwaarde 1 januari 23 28 51
Afschrijvingen (8) (13) (21)
Boekwaarde 31 december 15 15 30
Inventaris Overige Totaal
Aanschaffingswaarde 40 107 147
Cumulatieve afschrijvingen (25) (92) (117)
Boekwaarde 31 december 15 15 30
Onder aanschaffingswaarde wordt verstaan de oorspronkelijke aanschaffingswaarde.
Deelnemingen (24)
Het verloop van de deelnemingen in 2011 kan als volgt worden weergegeven:
2011 2010
Stand 1 januari 143.093 177.255
Resultaat deelnemingen 3.453 12.018
Zuivere goodwill ten gunste/laste van eigen vermogen 843 3.590
Mutatie belastinglatentie (210) (826)
Uitbreiding deelnemingen - 18
Liquidatie deelnemingen - (47.427)
Herwaardering deelnemingen - (1.535)
Stand 31 december 147.179 143.093
De zuivere goodwill (n 843) ten gunste van het eigen vermogen heeft betrekking op aanpassing van een earn out regeling
zoals nader toegelicht bij langlopende schulden (13).
42 UMG-jaarrekening 2011
Andere deelnemingen (25)
Het verloop van de andere deelnemingen is als volgt:
2011 2010
Boekwaarde 1 januari 34 34
Valutaresultaat - -
Boekwaarde 31 december 34 34
Dit betreft een deelneming in US dollars in een internationaal assurantienetwerk. De waardering vindt plaats tegen de
valutakoers op de balansdatum. Het eventuele resultaat wordt verwerkt via de winst- en verliesrekening.
Leningen (26)
Stand Naar Verstrek- Aflossingen Stand
01-01-2011 kortlopende kingen 31-12-2011
vorderingen
Overige leningen 250 (125) 177 (12) 290
Totaal leningen 250 (125) 177 (12) 290
De leningen hebben een looptijd van 3 jaar. Het intrestpercentage varieert van 3,0 % tot 4,5%
Handelsvorderingen (27)
2011 2010
Handelsdebiteuren - 11
Totaal - 11
Op handelsvorderingen is vennootschappelijk geen voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht.
43UMG-jaarrekening 2011
Overige vorderingen en overlopende activa (28)
2011 2010
Overig 256 81
Totaal 256 81
Eigen vermogen (29)
Gestort en opgevraagd kapitaal (in hele euro’s)
Het maatschappelijk kapitaal bedraagt n 450.000. Hiervan is geplaatst en volgestort n 91.000 verdeeld over 182 gewone
aandelen à n 500 nominaal.
Algemene reserve
Het verloop van de algemene reserve kan als volgt worden weergegeven:
2011 2010
Stand 1 januari 72.926 (520.955)
Resultaatbestemming voorgaand boekjaar 4.979 15.781
Gerealiseerde herwaardering - 3.210
Zuivere goodwill ten gunste/laste van eigen vermogen 843 3.590
Mutatie belastinglatentie (210) (826)
Dividenduitkering - (55.000)
Ingebracht vanuit agioreserve - 627.126
Stand 31 december 78.538 72.926
De zuivere goodwill ten gunste van het eigen vermogen (n 843) betreft afwaardering zuivere goodwill op eerder gedane
acquisities (zie Langlopende schulden pagina 31).
De mutatie belastinglatentie heeft betrekking op de latentie samenhangend met de zuivere goodwill en wordt
gewaardeerd tegen het in 2011 geldende VPB Tarief (25,0%).
44 UMG-jaarrekening 2011
Herwaarderingsreserve deelnemingen
Het verloop van de herwaarderingsreserve deelnemingen kan als volgt worden weergegeven:
2011 2010
Stand 1 januari 1.830 6.561
Gerealiseerde herwaardering - (3.210)
Herwaardering - (1.521)
Stand 31 december 1.830 1.830
De herwaarderingsreserve deelnemingen heeft volledig betrekking op de in de deelnemingen aanwezige
herwaarderingsreserve uit hoofde van waardering van het onroerend goed op actuele waarde.
Onverdeeld resultaat
Het verloop van het onverdeeld resultaat kan als volgt worden weergegeven:
2011 2010
Stand 1 januari 4.979 15.781
Overboeking naar algemene reserve (4.979) (15.781)
Resultaat boekjaar 4.752 4.979
Stand 31 december 4.752 4.979
Voorzieningen (30)
Stand Dotatie Onttrekking Stand
01-01-2011 31-12-2011
Herstructurering 9.030 - (3.751) 5.279
Totaal voorzieningen 9.030 - (3.751) 5.279
45UMG-jaarrekening 2011
Handelscrediteuren (31)
2011 2010
Handelscrediteuren 37 -
Totaal 37 -
Schulden aan groepsmaatschappijen (32)
Schulden aan groepsmaatschappijen hebben betrekking op rekening courant verhoudingen met AEGON Nederland N.V. en
onderliggende groepsmaatschappijen.
Overige schulden en overlopende passiva (33)
2011 2010
Te betalen personeelskosten 9.032 1.594
Rekening courant derden 4.682 8.060
Overig 1.195 1.310
Totaal 14.909 10.964
Per 1 januari 2011 zijn vrijwel alle medewerkers die een dienstbetrekking hadden bij de verschillende dochter-
ondernemingen, in dienst getreden bij Unirobe Meeùs Groep B.V. Om die reden zijn de te betalen personeelskosten
toegenomen in vergelijking met 2010. De te betalen personeelskosten bestaan vooral uit te betalen vakantiegeld,
pensioenpremies, provisies en verlofdagen.
46 UMG-jaarrekening 2011
Liquide middelen (34)
Vrijwel alle bankrekeningen van de Unirobe Meeùs Groep en haar deelnemingen maken deel uit van een compensabel
rekeningstelsel. Tegenover de schuldpositie van de vennootschap staan compensabele vorderingen in de deelnemingen.
Bestuurders en commissarissen
Voor nagenoeg alle dochter- en groepsmaatschappijen geldt dat Unirobe Meeùs Groep B.V. of een tussenhoudster-
maatschappij als bestuurder staat ingeschreven. Daarnaast is bij een aantal dochter- en groepsmaatschappijen natuurlijke
personen als bestuurder aangesteld. Ultimo 2011 bedroeg dit aantal 7 (2010: 7). De bezoldigingen met inbegrip van
de pensioenlasten en andere uitkeringen aan de huidige en gewezen bestuurders en commissarissen, van zowel de
vennootschap als haar dochter- en groepsmaatschappijen, die in het boekjaar ten laste van de vennootschap en haar
dochter- en groepsmaatschappijen zijn gekomen, bedragen n 2.245 (2010: n 2.204) respectievelijk n 67 (2010: n 63).
‘s-Gravenhage, 18 april 2012
Directie Raad van Commissarissen
C.H.A. Mom, voorzitter Drs. A.T.J. Krol, voorzitter
A.J.M. Willemsen RA W.T. Brethouwer RM EMP
Mr. drs. M.B.A. Keim RA
Ir. E.W. Koning
Dr. M. Sanders
47UMG-jaarrekening 2011
Statutaire bepaling omtrent winstbestemming
Ingevolge artikel 15 lid 1 en 2 van de statuten staat de
winst ter beschikking van de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders, die deze geheel of gedeeltelijk kan
bestemmen tot vorming van of storting in één of meer
algemene of bijzondere reservefondsen. De vennootschap
kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot
de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen
voor zover het eigen vermogen groter is dan het gestorte
en opgevraagde deel van het kapitaal, vermeerderd
met de reserves die krachtens de wet moeten worden
aangehouden.
Gebeurtenissen na balansdatum
In het jaarverslag 2010 heeft de Unirobe Meeùs Groep
melding gemaakt van een bijzondere claim die betrekking
had op een product van een vastgoedfonds waarop Alpha
Hypotheken B.V. als cliëntenremisier geïnteresseerden
vanaf 2006 tot eind 2007 heeft gewezen. Het betrof de
aankoop van gebruiksrechten op onroerend goed in Italië
en de eventuele verhuur daarvan via een gespecialiseerde
verhuurorganisatie. Een groep van 33 investeerders voelde
zich gedupeerd toen het vastgoedbedrijf in de problemen
raakte en heeft Alpha Hypotheken B.V. aansprakelijk
gesteld voor geleden schade. Begin 2012 is deze zaak
geschikt en daarmee afgewikkeld.
Op 1 januari 2012 heeft de Unirobe Meeùs Groep dochter
IAK Verzekeringen B.V. de volledige portefeuille van de
Koeman Advies Groep overgenomen.
Voorgestelde winstbestemming
De directie stelt voor het positieve resultaat ad n 4.752 toe
te voegen aan de algemene reserve.
Dit voorstel is nog niet als zodanig in de balans verwerkt.
48 UMG-jaarrekening 2011
OVERIGE GEGEVENS
Aan: Het bestuur van Unirobe Meeùs Groep B.V.
Verklaring betreffende de jaarrekening
Wij hebben de jaarrekening 2011 van Unirobe Meeùs Groep
B.V. te ‘s-Gravenhage gecontroleerd. Deze jaarrekening
bestaat uit de geconsolideerde en enkelvoudige balans per
31 december 2011 en de geconsolideerde en enkelvoudige
winst-en verliesrekening over 2011 met de toelichting,
waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde
grondslagen voor financiële verslaggeving en andere
toelichtingen.
Verantwoordelijkheid van het bestuur
Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk
voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen
en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede
voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeen-
stemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland
geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het bestuur is tevens
verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als
het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening
mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel
belang als gevolg van fraude of fouten.
Verantwoordelijkheid van de accountant
Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel
over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij
hebben onze controle verricht in overeenstemming
met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse
controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de
voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze
controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke
mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening
geen afwijkingen van materieel belang bevat.
Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden
ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen
en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde
werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant
toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het
inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking
van materieel belang bevat als gevolg van fraude of
fouten.
Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de
accountant de interne beheersing in aanmerking die
relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en
voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten
van controlewerkzaamheden die passend zijn in de
omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter
niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen
over de effectiviteit van de interne beheersing van de
vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren
van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor
financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door
het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen,
alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de
jaarrekening.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-
informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing
voor ons oordeel te bieden.
Oordeel betreffende de jaarrekening
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld
van de grootte en samenstelling van het vermogen van
Unirobe Meeùs Groep B.V. per 31 december 2011 en van
het resultaat over 2011 in overeenstemming met Titel 9
Boek 2 BW.
Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet
gestelde eisen
Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden
wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar
aanleiding van het onderzoek of het jaarverslag, voor zover
wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek
2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder
b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd.
Tevens vermelden wij dat het jaarverslag, voor zover wij
dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening
zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.
Eindhoven, 18 april 2012
Ernst & Young Accountants LLP
w.g. drs. P.J.A.J. Nijssen RA
49UMG-jaarrekening 2011
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT
Unirobe Meeùs Groep B.V.
• AECUM B.V. te ’s-Gravenhage
• Meeùs Groep B.V. te Amersfoort *)
• Nieuw Rotterdam Holding B.V. te Utrecht *)
• UMG Support B.V. te Nieuwegein *)
• Unirobe Meeùs ICT B.V. te ’s-Gravenhage *)
Meeùs Groep B.V.
• G.J.S. Investments B.V. te Zwolle *)
• Meeùs N.V. te Antwerpen (60%)
• Meeùs Assuradeuren B.V. te Amsterdam *)
• Meeùs Assurantiën B.V. te Amersfoort *)
• Meeùs Bedrijfshuisvesting B.V. te Amersfoort *)
• Meeùs Bedrijfshuisvesting Noord B.V. te Groningen
• Meeùs Facility B.V. te Amersfoort *)
• Meeùs Facility Midden B.V. te Amersfoort*)
• Meeùs Makelaars B.V. te Amersfoort *)
• Meeùs Onroerende Zaken B.V. te Amersfoort *)
• Meeùs Portfolio B.V. te ’s-Gravenhage
• Nedasco Beheer B.V. te Amersfoort *)
Nieuw Rotterdam Holding B.V.
• Unirobe Portfolio B.V. te Utrecht *)
• Unirobe Groep B.V. te Utrecht *)
• Akkermans van Elten Holding B.V. te Nijmegen *)
• Akkermans van Elten Assurantiën B.V. te Nijmegen *)
• Alpha Financiële Planning B.V. te Alkmaar *)
• Alpha Hypotheken B.V. te Alkmaar *)
• Assurantiekantoor Noorderkwartier B.V. te Hoorn (NH) *)
• Exploitatie Maatschappij Beukenlaan 68-72 B.V. te
Eindhoven *)
• Houdstermaatschappij Industrieel Assurantiekantoor B.V.
te Rotterdam *)
• IAK Financiële Dienstverlening B.V. te Eindhoven *)
• IAK Verzekeringen B.V. te Eindhoven (90%) *)
• Kröller Assurantiën B.V. te ’s-Gravenhage *)
• Lippmann Beheer B.V. te Rotterdam *)
• Mulderije Groep B.V. te Zutphen *)
• P&W Assurantiën B.V. te Meppel *)
• Rijn Waal Assuradeuren B.V. te Arnhem *)
• Slaats International B.V. te Eindhoven *)
• Steegh Assurantiën B.V. te Venlo *)
• Van Ginkel & Co B.V. te Rotterdam *)
• Van Houwelingen Den Hollander Assurantiën B.V te
Dordrecht *)
• WBD Lippmann Groep B.V. te ’s-Gravenhage *)
• Westerzee Assuradeuren B.V. te Laren (NH) *)
• Westerzee Assurantiën B.V. te Laren (NH) *)
50 UMG-jaarrekening 2011
Bijlage 1: Lijst van de groepsmaatschappijen (100% tenzij anders vermeld):
*) Groepsmaatschappijen waarvoor een verklaring als bedoeld in artikel 2:403 BW is afgegeven.
51UMG-jaarrekening 2011
Eendrachtlaan 315
3526 LB Utrecht
Het jaarverslag van de Unirobe Meeùs Groep 2011 kunt u downloaden op:
www.iak.nl
www.kroller.nl
www.meeus.com
www.postwuite.nl
