Titel Regel 2€¦ · Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017 2. Titel Slide –met Afbeelding...
Transcript of Titel Regel 2€¦ · Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017 2. Titel Slide –met Afbeelding...
Titel Slide – met Afbeelding
Erik Wilders, 17 mei 2017
Presentatie WSW
Aedes bijeenkomst: Treasury, een vak apart….
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017 1
Tekst (100%)
Kerncijfers (per ultimo 2016)
• 338 deelnemende corporaties (98% van alle corporaties in Nederland).
• Omvang geborgde financiering: € 82,2 miljard.
• Dienst der lening: nominaal € 136 miljard, contante waarde € 115 miljard.
• Omvang van het risicovermogen van WSW: € 531 miljoen.
• Omvang obligoverplichting van deelnemers: € 3,1 miljard.
• WOZ-waarde onderpand: € 318,3 miljard.
• Rating WSW: Moody’s Aaa, Standard & Poor’s AAA, beiden met ‘outlook stable’.
• Voordeel corporaties: op dit moment rentevoordeel 1,5% (per woning per maand ruim € 40).
• WSW is gevestigd in Hilversum en heeft 59,8 fte in dienst.
2Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Titel Slide – met Afbeelding
Visie op financiering
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017 3
Lege slide met titel
4
Visie op financiering
Statutaire doelstelling WSW:
Hoe:
door borg te staan
op basis van goedgekeurde standaard (lening) documentatie
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
5
Visie op financiering
Doelstelling WSW
WSW heeft als doelstelling om bij te dragen aan een duurzaam gefinancierde sector tegen de laagst mogelijke kosten
Huidige financiering van de sector door:
• onderhandse lening
• van sectorbanken.
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
6
Visie op financiering
Huidige situatie niet ideaal….
Woningcorporaties in zeer hoge mate afhankelijk van een tweetal banken
• Voldoende voor een duurzame financiering van de sector?
• Voldoende om concurrerende prijsvorming te garanderen?
• Lange bankfinanciering duurder door EU regelgeving?
… maar doel is bekend en helder.
• Duurzaam goedkopere financiering voor de sector door leningen van meer en verschillende soorten (internationale) beleggers
• Gedachtegang niet nieuw, hoogstens meer urgent, door snel veranderende Europese regelgeving
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
7
Visie op financiering
Wat is nodig om meer en meer verschillende financiers te betrekken:
1) Openbare leningen
2) Veilingen
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Titel Slide – met Afbeelding
Nieuwe leningdocumentatie
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017 8
Lege slide met titel
9
In het kort. Waar schiet de onderhandse leningdocumentatie tekort?
• Erg gericht op de Nederlandse situatie
• Borgtocht onderdeel van de standaard leningovereenkomst
• Borging volgt na afsluiten van de lening
• Bewerkelijke vastlegging en afwikkeling lening en borging.
• Geen goede bescherming bij faillissement
Nieuwe leningdocumentatie
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
10
Wat biedt de nieuwe leningdocumentatie
• In voertaal (internationale) kapitaalmarkten: dus in het Engels.
• Duidelijkere garantie (los van leningovereenkomst)
Garantie unconditional, irrevocable and at first demand
• Garantie vooraf ipv achteraf
• Digitalisering fysieke documentatie (demateralisatie)
• Vereenvoudigen afwikkeling transactie en proces betalingsverplichtingen (Paying agent en ISIN code)
• Betere bescherming bij failissement
Nieuwe leningdocumentatie
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
11
Nieuwe leningdocumentatie
• Digitalisering
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
12
Nieuwe leningdocumentatie
• Digitalisering
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
13
Nieuwe leningdocumentatie
Zekerheidspositie
• Betere bescherming
(tegen faillissement vanwege
aanpassing Woningwet in 2015)
• Verkrijgen van een gelijke positie tov
andere financiers (derivatenbanken)
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Tekst (100%)
Nieuwe leningdocumentatie
Indeling leningdocumentatie
1. DEFINITIONS
2. DESCRIPTION OF THE GUARANTOR
3. IMPORTANT NOTICES
4. GUARANTEE SCHEME
5 GENERAL TERMS AND CONDITIONS OF THE GUARANTEED LOANS
6 APPENDICES
AGENCY AGREEMENT
FORMS / SCHEDULES
14Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Tekst (100%)
Nieuwe leningdocumentatie
• FORMS / SCHEDULES
• SCHEDULE 1 Standard Application form
• SCHEDULE 2 Temporary Guarantee Certificate
• SCHEDULE 3 Final Guarantee Certificate
• SCHEDULE 4 Form of Final Terms Fixed
• SCHEDULE 5 Form of Final Terms Floating
• SCHEDULE 6 Form of Notice of Demand
• PROGRAM PARTICIPANTS
15Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Lege slide met titel
Stappenplan leningdocumentatie
16
2 3 4 51
Bèta versie gereed
* Afstemming Agent
* Legal opinion t.b.v. sector
Voorleggen ter goedkeuring
Achtervangers
Intern voorleggen WSW Deelnemersraad
6
Raad van
Commissarissen
Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Tekst (100%)
Nieuwe leningdocumentatie
• Tegelijkertijd
• Doorvoeren gewijzigde interne (WSW) processen (waaronder borgingsproces)
• Aanpassing systemen
• Informeren stakeholders
17Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Titel Slide – met Afbeelding
Veilingen
18Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Tekst (100%)
Veilingen
• In gesprek met AEDES en woningcorporaties over de totstandkoming veilingplatform
• Afstemming met klankboordgroep AEDES
19Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei 2017
Afsluiting
Opmerkingen of vragen? Graag!
WSW stelt zijn presentaties zo zorgvuldig mogelijk samen. Desondanks kan het voorkomen dat deze presentatie onvolkomenheden bevat. Aan onvolkomenheden kunnen geen rechten worden ontleend.
WSW garandeert niet dat de informatie hierin correct is, up todate is of compleet is en moet derhalve ook niet als zodanig beschouwd worden.
De teksten en grafische voorstellingen in deze presentatie mogen niet worden gebruikt zonder schriftelijke toestemming van WSW.
Voor gebruik van gegevens uit deze presentatie en gevolgen is de gebruiker zelf verantwoordelijk. WSW wijst u er expliciet op dat WSW niet aansprakelijk is voor enige schade die voortvloeit uit het gebruik.
20