RSDB NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 27 juni 2008.

RSDB NV

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

27 juni 2008

•Toelichting huidige ontwikkelingenToelichting huidige ontwikkelingen

•RSDB in 2007:RSDB in 2007:

• Quebecor World Europe dealQuebecor World Europe deal

• Print ProductionsPrint Productions

• Marketing Communications Marketing Communications

• Financiële resultaten 2007Financiële resultaten 2007

Agenda

Toelichting huidige ontwikkelingenToelichting huidige ontwikkelingen

• 13 maart: bericht van benadering door investeerder13 maart: bericht van benadering door investeerder

• 20 maart: start gesprekken met investeerder20 maart: start gesprekken met investeerder

• 23 april: boekenonderzoek afgerond23 april: boekenonderzoek afgerond

• 29 mei: naam Hombergh Holdings wordt bekend 29 mei: naam Hombergh Holdings wordt bekend gemaaktgemaakt plus feit dat ze Quebecor World Europe overnemen plus feit dat ze Quebecor World Europe overnemen

• 14 juni: HHBV kondigt start biedingsprocedure aan14 juni: HHBV kondigt start biedingsprocedure aan

• 26 juni: HHBV meldt in gesprek te zijn met Maury 26 juni: HHBV meldt in gesprek te zijn met Maury Imprimeur S.A. Imprimeur S.A.

Voorgenomen bodVoorgenomen bod

Voorgenomen bodVoorgenomen bod

Highlights:Highlights:

• Voorgenomen bod is € 40 per aandeel incl. dividend 2007Voorgenomen bod is € 40 per aandeel incl. dividend 2007 (Premie van 28% t.o.v. (Premie van 28% t.o.v. gemiddelde slotkoers in de maand voorafgaand aan 13 maart 2008)

• Stelt RSDB in staat leidende rol te nemen in consolidatieStelt RSDB in staat leidende rol te nemen in consolidatie

• Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen bevelenRaad van Bestuur en Raad van Commissarissen bevelen bod onder voorbehoud aan bod onder voorbehoud aan

• Betrokken aandeelhouders (80,7%) hebben HHBV Betrokken aandeelhouders (80,7%) hebben HHBV toezegging gedaan toezegging gedaan

TijdschemaTijdschema

27-06

AVA

begin juli

Biedings-bericht naar AFM

Eind juli augustus

Biedings-bericht naar Aandeel-houders

BAVA

september

closing

Meer informatie in biedingsbericht

RSDB in 2007RSDB in 2007• Quebecor World Europe deal

• Print Productions

• Marketing Communications

Quebecor World Europe

AcquisitiekostenAcquisitiekosten

• ‘ ‘3’ deals3’ deals

• onderbemanning Raad van Bestuur onderbemanning Raad van Bestuur

• 7,5 mln Euro:

• Due diligence

• Contracten

• Kosten Financiële adviezen

• Kosten Juridische en fiscale adviezen

• ‘Underwriting’ kosten

PRINT PRODUCTIONS IN 2007PRINT PRODUCTIONS IN 2007

• ResultaatResultaat

• MarktMarkt

• Operatie

RESULTAAT:RESULTAAT:x € mlnx € mln 20072007 20062006

OpbrengstenOpbrengsten 456,5456,5 494,6494,6

Toegevoegde WaardeToegevoegde Waarde 214,7214,7 225,2225,2

EBITDAEBITDA 40,740,7 48,948,9

EBITEBIT 6,56,5 12,912,9

Netto resultaatNetto resultaat 2,02,0 6,16,1

Print Productions 2007

MARKT:MARKT:

• Markt vertoont marginale groei van 1,1% Markt vertoont marginale groei van 1,1%

• Print Productions verloor marktaandeelPrint Productions verloor marktaandeel

• Omvang tijdschriften stabiliseertOmvang tijdschriften stabiliseert

• Trend postorderaars naar meer contactmomenten zet Trend postorderaars naar meer contactmomenten zet

doordoor

• Ongeadresseerde brievenbusreclame neemt nog Ongeadresseerde brievenbusreclame neemt nog

steeds toe steeds toe


OPERATIE:OPERATIE:

• Algemeen Directeur Diepdruk en Offset benoemdAlgemeen Directeur Diepdruk en Offset benoemd

• Verkoop en Sales & Production Support geïntegreerdVerkoop en Sales & Production Support geïntegreerd

bij RS Deventer en RS Utrecht bij RS Deventer en RS Utrecht

• Nieuwe graveermachines RS Etten operationeelNieuwe graveermachines RS Etten operationeel

• Heidelberg XL persen RSGS Eindhoven en Utrecht Heidelberg XL persen RSGS Eindhoven en Utrecht

• Uitbreiding Senefelder MissetUitbreiding Senefelder Misset


MARKETING COMMUNICATIONS IN 2007MARKETING COMMUNICATIONS IN 2007

• ResultaatResultaat

• MarktMarkt

• Operatie

RESULTAAT:RESULTAAT:x € mlnx € mln 2007 2006

OpbrengstOpbrengst 28,928,9 38,038,0

Toegevoegde WaardeToegevoegde Waarde 16,216,2 21,221,2

EBITDAEBITDA 0,20,2 2,92,9

EBITEBIT -0,2-0,2 2,32,3

Netto resultaatNetto resultaat 3,53,5 1,51,5

Marketing Communications 2007

MARKT:MARKT:

• Bedrijven steeds minder afhankelijk massamedia

• Markt zoekt nieuwe middelen voor klantbehoud

• Meer aandacht voor mixed media concepten

• Onrust financiële sector door fusies

• Uitgaven aan communicatie projecten worden bevroren

en uitgesteld


OPERATIE:OPERATIE:

• Personele wijzigingen MediaPartners Group

• Nieuwe positionering MediaPartners Group in 3 labels

- MediaPartners Interne Communicatie

- MediaPartners LoyaliteitsCommunicatie

- Media Partners ActieCommunicatie

• Verkoop 2organize aan Signum Group B.V.

• Verkoop Logic Use aan Adnovate B.V.


Financiële resultaten 2007Financiële resultaten 2007

• Volumes licht dalendVolumes licht dalend

• Verdere margedruk Verdere margedruk

• Gecompenseerd door kostenbeheersing (excl. Specials)Gecompenseerd door kostenbeheersing (excl. Specials)

• Goede operationele cashflow gecombineerd metGoede operationele cashflow gecombineerd met

discipline op investeringen discipline op investeringen

• Gezonde balans en ratio’sGezonde balans en ratio’s

• Stabiel dividendStabiel dividend

Headlines 2007Headlines 2007

Totaal opbrengstenTotaal opbrengsten 485,0 531,3 91

Directe kosten 254,1 284,9 89

Toegevoegde waarde 230,9 246,4 94

Personeelskosten 133,1 141,5 94

Overige bedrijfskosten 56,9 53,1 113

EBITDA 40,9 51,8 79

Afschrijvingen / waardevermind. 34,6 36,6 95

EBIT 6,3 15,2 42

x € mlnx € mln 2007 2006 Index

Geconsolideerde winst- en verliesrekeningGeconsolideerde winst- en verliesrekening

x € mlnx € mln 20072007 20062006

EBITEBIT 6,36,3 15,215,2

Financiële baten en lastenFinanciële baten en lasten -3,7-3,7 - 4,5- 4,5

BelastingenBelastingen -0,9-0,9 -3,1-3,1

Resultaat deelnemingenResultaat deelnemingen 3,73,7 - -NettowinstNettowinst 5,45,4 7,67,6

Geconsolideerde winst- en verliesrekeningGeconsolideerde winst- en verliesrekening

Bedrijfsresultaat (EBIT)Bedrijfsresultaat (EBIT) 6,3

Advieskosten +7,5

Verkoop bedrijfspanden -3,1

EBIT 10,7

Netto resultaat 5,4

Advieskosten +5,6

Verkoop bedrijfspanden -2,3

Verkoop deelnemingen -3,7

Netto resultaat 5,0

EBITDA 45,3

x € mlnx € mln 2007

Specials impact op EBIT, EBITDA enSpecials impact op EBIT, EBITDA enNetto resultaatNetto resultaat

Ratio’sRatio’s

20072007 20062006 20052005 20042004

EBITDA / Added Value EBITDA / Added Value (%)(%) 17,717,7 21,021,0 23,223,2 27,127,1

ROCE* ROCE* (%)(%) 2,92,9 3,73,7 6,56,5 8,18,1

Net debt / EBITDANet debt / EBITDA 1,41,4 1,61,6 1,61,6 1,21,2

EBITDA / rentelastenEBITDA / rentelasten 11,011,0 11,511,5 11,011,0 11,711,7

Solvabiliteit** Solvabiliteit** (%)(%) 44,544,5 41,741,7 39,039,0 33,233,2

* Nettoresultaat gedeeld door de assets minus de kortlopende verplichtingen* Nettoresultaat gedeeld door de assets minus de kortlopende verplichtingen** Eigen vermogen gedeeld door balans totaal** Eigen vermogen gedeeld door balans totaal

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2004 2005 2006 2007

Kasstroom operationele activiteiten Investeringen

Kasstroom operationele activiteiten enKasstroom operationele activiteiten eninvesteringeninvesteringenX € mln

KasstroomoverzichtKasstroomoverzicht

NettoresultaatNettoresultaat 5,45,4 7,67,6 Afschrijvingen + bijz. waardevermind. Afschrijvingen + bijz. waardevermind. 34,734,7 36,2 36,2 Mutaties werkkapitaalMutaties werkkapitaal 20,420,4 -10,1-10,1

Mutaties in voorzieningen/overigMutaties in voorzieningen/overig -10,1-10,1 -6,1-6,1

Kasstroom uit operationele act.Kasstroom uit operationele act. 50,450,4 27,627,6

Investeringen in vaste activaInvesteringen in vaste activa -30,2-30,2 -17,9-17,9

Opbrengst verkoop bedrijfsonderdelenOpbrengst verkoop bedrijfsonderdelen 11,211,2 5,45,4

Mutatie financiële vaste activaMutatie financiële vaste activa --0,10,1 0,80,8

Kasstroom uit investeringsactiviteitenKasstroom uit investeringsactiviteiten -19,1-19,1 -11,7-11,7

x € mlnx € mln 20072007 20062006

KasstroomoverzichtKasstroomoverzicht

x € mlnx € mln

Uitbetaald dividendUitbetaald dividend -5,8-5,8 -5,8-5,8

KredietinstellingenKredietinstellingen -15,6-15,6 +3,6+3,6

Rentedragende leningenRentedragende leningen -9,3-9,3 -14,4-14,4

Kasstroom uit financieringsactiviteitenKasstroom uit financieringsactiviteiten --30,730,7 -16,6-16,6

Solvabiliteit in procentenSolvabiliteit in procenten 44,544,5 41,741,7

20072007 20062006

x € mlnx € mln 20072007 2006 2006

Vaste activaVaste activa 188,6188,6 193,5193,5

Vlottende activaVlottende activa 115,2115,2 132,0132,0

Totaal activaTotaal activa 303,8303,8 325,5325,5

Geconsolideerde balans

x € mlnx € mln 20072007 20062006

Eigen vermogenEigen vermogen 135,2135,2 135,7135,7

Langlopende verplichtingenLanglopende verplichtingen 55,655,6 70,570,5

Kortlopende verplichtingenKortlopende verplichtingen 113,0113,0 119,3119,3

Totaal passivaTotaal passiva 303,8303,8 325,5325,5

Geconsolideerde balans

Eigen vermogen, Netto schuld, SolvabiliteitEigen vermogen, Netto schuld, Solvabiliteit

0

50

100

150

200

250

2004 2005 2006 2007

Eigen vermogen Netto schuld

83,393,5 81,7

56,6

33,2%

39,0%41,7%

44,5%

X € mln

• Focus bedrijven en bezettingsgraadFocus bedrijven en bezettingsgraad

• KostenreductieKostenreductie

• Werkkapitaal verbeteringWerkkapitaal verbetering

• Performance cultuur door transparante managementPerformance cultuur door transparante management

informatie informatie

• Discipline op investeringen Discipline op investeringen

• KasstroomKasstroom

• ConsolidatieConsolidatie

Focus 2008Focus 2008

RSDB NV


27 juni 2008

Remuneratie Raad van CommissarissenRemuneratie Raad van Commissarissen

Agendapunt 5

Remuneratie RvC

HuidigHuidig Voorstel Voorstel(bedragen x €1) (bedragen x €1) Vaste Vaste Onkosten Onkosten Vaste Vaste Onkosten Onkosten

beloning vergoeding beloningbeloning vergoeding beloning vergoeding vergoeding

D.J. MontgomeryD.J. Montgomery 25.95725.957 4.0004.000 32.00032.000 4.0004.000A.P. LugtA.P. Lugt 23.46123.461 3.0003.000 27.60027.600 3.0003.000H.C.A. GroenenH.C.A. Groenen 20.96520.965 2.0002.000 25.20025.200 2.0002.000H.C.P. NotenH.C.P. Noten 20.96520.965 2.0002.000 25.20025.200 2.0002.000

RSDB NV


27 juni 2008

Aanvulling remuneratiebeleidAanvulling remuneratiebeleid

Raad van BestuurRaad van Bestuur

Agendapunt 6

Aanvulling op beleid 2004

Toekenning Toekenning ‘Phantom Shares’aan Raad van Bestuur: Een lange termijn incentive die gebaseerd is op een aantal fictieve aandelen die aan het einde van een vooraf vastgestelde periode tegen de op dat moment geldende koers wordt afgerekend.

aantalaantal toekennings- looptijd reële waarde 31-12-2007toekennings- looptijd reële waarde 31-12-2007

datum op toekenningsdatum datum op toekenningsdatum

J.P. CarisJ.P. Caris 9.0009.000 1mei 20071mei 2007 3 jaar 3 jaar 85.80085.800 62.40062.400E.H.O.M. BouwmanE.H.O.M. Bouwman 6.7506.750 1 juli 2007 4 jaar1 juli 2007 4 jaar 34.76334.763 26.32526.325

RSDB NV


27 juni 2008

RSDB NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 27 juni 2008.

Documents

Transcript of RSDB NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 27 juni 2008.