Naderend faillissement? Gecontroleerd reorganiseren

middels een pre-pack

In de dagelijkse praktijk krijgen wij vaak de vraag op welke wijze een onderneming kan worden gesaneerd terwijl er wel controle blijft over het proces. In de afgelopen periode is een nieuwe vorm van saneren geïntroduceerd (overgewaaid uit het Angelsaksische recht) die dat mogelijk maakt. De zogenaamde pre-pack methode.

Bij de pre-packmethode wordt van tevoren in overleg met de  rechtbank een advocaat aangesteld die in geval van faillissement tot curator zal worden benoemd. Een pre-pack  is een vooraf voorbereide activatransactie uit faillissement waarbij de onzekerheid wordt weggenomen wat een curator (na te zijn aangesteld) gaat doen.

Nadelen van een faillissement:• Waardeverlies van activa• Weglopende klanten• Negatieve publiciteit• Weglopend personeel• Onzekerheid over de persoon en kwaliteiten van de curator

Een van de belangrijkste reden voor een pre-pack is dan ook het voorkomen van waardeverlies en het behoud van continuïteit.

Werkwijze: • De Stille bewindvoerder wordt aangevraagd bij de Rechtbank.• De periode waarbinnen het werk moet zijn verricht verschilt per

rechtbank• De voorwaarden waaronder de benoeming plaatsvindt en de

werkwijze verschillen ook per rechtbank;• Met de belangrijkste partijen wordt  door de Stille bewindvoerder  (in

stilte ) gesproken en afhankelijk van het soort onderneming kan er zelfs gewerkt worden met een zogenaamd Bid-book.

De pre-pack is alleen zinvol  als de onderneming (althans het door te zetten onderdeel) op zichzelf levensvatbaar is en er financiering beschikbaar is om de ondernemingsactiviteiten na een faillissement voort te zetten. De doorstart en de onderhandelingen  zijn en blijven de verantwoordelijkheid van het bestuur van de vennootschap, daarbij ondersteund door haar adviseurs. In de praktijk echter is de rol van de Stille bewindvoerder wel groot. Hij beoordeelt de voorliggende voorstellen en geeft advies aan de Rechtbank over de voorliggende transactie. Hij doet ook een onderzoek naar de onderliggende waarde van de activa en zal zich ook een mening moeten vormen over de koper.

De stille bewindvoerder beoordeelt aldus de diverse biedingen en bereidt zich voor op het faillissement dat normaal gesproken zal volgen. Hij laat zich (binnen de beperkte beschikbare tijd) zo goed mogelijk informeren over de gang van zaken binnen de onderneming.

De pre-pack mag niet gebruikt worden voor de omzeiling van ontslagbescherming van werknemers.

Nadat met de koper tot overeenstemming is gekomen zal het definitieve bod worden voorgelegd aan de Rechtbank (de rechter commissaris) en na zijn goedkeuring wordt het faillissement aangevraagd. Direct daarop volgend kan de transactie worden gedaan met de alsdan benoemde curator.

Voordelen van de pre-pack boven een traditionele doorstart  in faillissement: • Meer controle over het proces• Realiseren van een betere prijs voor de activa• De ondernemingsactiviteiten komen niet of nauwelijks stil te liggen• Minder onzekerheid voor personeel en klanten• Minder kapitaalvernietiging• Stille bewindvoerders zijn altijd ervaren curatoren

Alhoewel de  pre-pack  relatief nieuw is en er nog weinig (wettelijk) is geregeld heeft Fruytier Lawyers in Business al een groot aantal pre-packs succesvol afgerond. Meer lezen? Download hier het E-book “Pre-pack”. Of neem direct contact op met  mfruytier@flib.nl . Bellen kan natuurlijk ook 020 -5210130

www.flib.nl