ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 · 3 ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie...

1 ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt

Structured products

ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt

April 2013

2Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20

De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 (hierna: de Note) wordt uitgegeven onder

het € 50 miljard Global Issuance Programme van ING Bank N.V. (‘het Basis Prospectus’).

Het Basis Prospectus is goedgekeurd door de Stichting Autoriteit Financiële Markten (de

‘AFM’). In het Basis Prospectus vindt u onder andere informatie over ING Bank N.V. als

uitgevende instelling.

Daarnaast vindt u in het Basis Prospectus informatie over de algemene kenmerken

van de Note. Een beschrijving van de risico’s van een belegging in de Note kunt u

terugvinden onder het hoofdstuk ‘hoofdstuk 1’ in het Basis Prospectus. Bij uitgifte

worden de zogeheten ‘Final Terms’ opgesteld. Deze ‘Final Terms’ vormen gezamen-

lijk met het Basis Prospectus de juridische documentatie voor deze uitgifte (het

‘Prospectus’). De informatie in deze brochure is afgeleid van het Prospectus.

Het mogelijk rendement van de Note heeft betrekking op de ontwikkeling van de

EURO STOXX 50 (Price) Index (de Note wordt in het Prospectus daarom beschreven

als ‘index linked’). Uitgebreidere informatie over de Note wordt beschreven in de

‘Terms and conditions of the Notes’ van het Prospectus. Een kenmerk van de Note

is dat deze zich kwalificeert als ‘senior’, niet-achtergesteld schuldpapier van de uitge-

vende instelling.

De Note wordt op verzoek van Kempen & Co N.V. uitgegeven door ING Bank N.V.

ING Bank N.V. en Kempen & Co N.V. staan als bank onder toezicht van De Neder-

landsche Bank N.V. en zijn in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:11

van de Wet op het financieel toezicht. ING Bank N.V. en Kempen & Co N.V. zijn

tevens als financiële ondernemingen geregistreerd bij de AFM te Amsterdam.

Kempen & Co N.V. is een Nederlandse merchant bank met activiteiten op het gebied

van vermogensbeheer, effectenbemiddeling en corporate finance. Sinds de oprich-

ting in 1903 biedt Kempen & Co diverse gespecialiseerde financiële diensten aan

ten behoeve van institutionele beleggers, ondernemingen en financiële instellingen.


u U belegt met volledige bescherming van de Nominale Waarde op de Terugbetalingsdatum.*

u U profiteert van een mogelijke koersstijging van de EURO STOXX 50 (Price) Index.

De eindaflossing zal maximaal 150% van de Nominale Waarde bedragen.

u U belegt in een Note met als debiteur ING Bank N.V.

u U belegt in een Note met een looptijd van 7 jaar.

u U heeft flexibiliteit door dagelijkse verhandelbaarheid via NYSE Euronext Amsterdam.**

* Behoudens het debiteurenrisico op de uitgevende instelling

** indien er geen sprake is van een handelsonderbreking als beschreven in de paragraaf Belangrijkste Risico’s

Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20

4

u De werking van de ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20

De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 (hierna: de

Note) is een beleggingsproduct dat uit twee componenten

bestaat: bescherming en potentieel rendement.

Bescherming

Een belangrijke eigenschap van de Note is dat op de Terugbeta-

lingsdatum 100% van de Nominale Waarde wordt terugbetaald,

de Beschermingswaarde. Terugbetaling van de Beschermings-

waarde wordt gerealiseerd doordat een deel van uw inleg wordt

belegd in een obligatiecomponent van ING Bank N.V. Deze obliga-

tiecomponent groeit gedurende de looptijd in waarde tot deze op

Terugbetalingsdatum de hoogte van de Beschermingswaarde heeft

bereikt.

Potentieel rendement

Door middel van een optiecomponent in de Note profiteert u

van een mogelijke koersstijging van de EURO STOXX 50 (Price)

Index, op een manier die verderop in deze brochure wordt

toegelicht. De uitkering op de Terugbetalingsdatum bedraagt

echter maximaal 150% van de Nominale Waarde.

Om de leesbaarheid van de brochure te vergroten worden in deze

brochure begrippen gebruikt. Begrippen zijn herkenbaar doordat

zij met een hoofdletter starten. Uitleg van deze begrippen kunt u

vinden op pagina 13 van deze brochure.


u De EURO STOXX 50 (Price) Index

De EURO STOXX 50 (Price) Index (hierna: de Index) is voor het eerst samengesteld in 1998 en bevat de 50 grootste in marktkapi-

talisatie, beursgenoteerde bedrijven uit de eurozone. Deze bedrijven zijn gespreid over verschillende sectoren en landen, met

activiteiten op een wereldwijde schaal. Bekende bedrijven die momenteel onderdeel uitmaken van de index zijn onder andere Allianz,

Bayer, Carrefour, Deutsche Bank, L’Oréal en Siemens. De maximale weging van een bedrijf in de Index is 10%. De Index wordt jaarlijks in

september herwogen met mogelijke revisies ieder kwartaal. Voor meer informatie over de Index verwijzen wij u naar www.stoxx.com.

Deze historische gegevens geven geen garantie voor de toekomstige ontwikkeling van de Index.

Historisch koersverloop van de Index

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

apr-0

1

apr-0

2

apr-0

3

apr-0

4

apr-0

5

apr-0

6

apr-0

7

apr-0

8

apr-0

9

apr-1

0

apr-1

1

apr-1

2

Date

EURO STOXX 50 (Price) Index

ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20


u Bepaling van de Eindwaarde

De Eindwaarde wordt bepaald aan de hand van het gemid-

delde van de slotkoersen van de Index op de twaalf peildata,

in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note.

Deze manier van bepaling van de Eindwaarde (genaamd

‘middeling’) dempt zowel een (sterke) stijging als een

(sterke) daling van de koers van Index. Aangezien u met deze

Note probeert te profiteren van een mogelijke stijging van de

Index, dient u zich te realiseren dat middeling uw rende-

mentsperspectief enigszins reduceert bij een sterke stijging

van de Index. Daarentegen heeft middeling een relatief

gunstig effect als de Index in de laatste maanden van de

looptijd van een Note daalt. Zie de voorbeelden in de onder-

staande grafieken. Hierbij is uitgegaan van een fictieve index

met een Startwaarde van 100 punten.

0

20

40

60

80

100

120

140

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Slot

stan

d In

dex

Peildatum

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Slot

stan

d In

dex

Peildatum

0

20

40

60

80

100

120

140

Daling van de Index: Eindwaarde hoger dan slotstand Peildata Slotstanden

1e 98

2e 96

3e 93

4e 90

5e 89

6e 84

7e 82

8e 79

9e 76

10e 75

11e 72

12e 69

Eindwaarde zonder Middeling 69

Eindwaarde met Middeling 84

Stijging van de Index: Eindwaarde lager dan slotstand Peildata Slotstanden

1e 102

2e 105

3e 110

4e 112

5e 114

6e 117

7e 121

8e 122

9e 126

10e 127

11e 129

12e 131

Eindwaarde zonder Middeling 131

Eindwaarde met Middeling 118



u Rekenvoorbeelden Einduitkering

Onderstaande rekenvoorbeelden zijn ter illustratie van de werking van de Note. Het bedrag dat u op de Terugbetalingsdatum

ontvangt (de Einduitkering), bestaat uit de Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eindwaarde en de Startwaarde

van de Index. De Einduitkering bedraagt maximaal 150% van de Nominale Waarde.

Uitgezonderd het debiteurenrisico, zal het bedrag van de Einduitkering niet lager zijn dan de Beschermingswaarde, zijnde 100%

van de Nominale Waarde.

Scenario 1: Een daling van de Index van 40%

Startwaarde index 100

Eindwaarde index 60 (40% daling)

Einduitkering Index Garantie Note € 1000

Berekeningswijze € 1.000 + (-40% x € 1.000) = € 600 De uitkering is echter gelijk aan de Beschermingswaarde van € 1000.

Scenario 2: Een stijging van de Index van 40%


Eindwaarde index 140 (40% stijging)

Einduitkering Index Garantie Note € 1.400

Berekeningswijze € 1.000 + (40% x € 1.000) = € 1.400

Scenario 3: Een sterke stijging van de Index van 60%


Eindwaarde index 160 (60% stijging)

Einduitkering Index Garantie Note € 1.500

Berekeningswijze € 1.000 + (60% x € 1.000 ) = € 1.600 De uitkering bedraagt echter maximaal € 1.500.

Tabel 1 > Samenvatting scenario’s

Scenario Index Performancet.o.v. Startwaarde

Effectief rendement 1 Index Effectief rendement 1 Note

1. Daling -40% -3,35% 0%

2. Stijging +40% 9,03% 4,64%

3. Sterke stijging +60% 11,17% 5,96%

1 Het effectief rendement is op jaarbasis bij een uitgiftekoers van de Note van 100%. Bij de berekening van het effectief rendement is géén rekening gehouden met eventuele kosten zoals bewaarloon en aflossingsprovisie. Deze kosten verlagen het effectief rendement. Voor de hoogte verwijzen wij u naar uw eigen bank. Voor de berekening van het effectief rendement van de Index zijn wij uitgegaan van een jaarlijks dividendrendement van 3,88%. Dit is het gemiddelde divi-dendrendement van de afgelopen tien jaar op de onderliggende aandelen die deel uitmaken van de Index (Bloomberg d.d. 9 april 2013). Ook zijn wij uitgegaan van een lineaire daling/stijging van de Index gedurende de looptijd van de Note. Let op: op de Note wordt geen dividend uitgekeerd.



u Koersontwikkeling

Gedurende de looptijd van de Note zijn er een aantal factoren

van invloed op de koersontwikkeling van de Note. De belang-

rijkste factoren worden hierna beschreven. De invloed die elke

factor individueel heeft op de koers van de Note, wordt separaat

beschreven. Eventuele wisselwerking respectievelijk samenhang

tussen factoren is in onderstaand overzicht buiten beschouwing

gelaten.

De Index

De koers(ontwikkeling) van de Index beïnvloedt de optiecom-

ponent. Bij een stijging van de Index, stijgt de waarde van de

optiecomponent en bij een daling van de Index daalt de waarde

van de optiecomponent. Tot een koersstijging van 50 % geldt: hoe

hoger de koers van de Index ten opzichte van de Startwaarde, des

te groter is de invloed van een koersverandering van de Index op

de waarde van de optiecomponent. Wanneer de Index hoger staat

dan 150% van de Startwaarde, is de invloed van een koersveran-

dering van de Index op de waarde van de optiecomponent sterk

verminderd. Mede doordat de eindaflossing van de Note maxi-

maal van 150% van de Nominale Waarde bedraagt, zal de koers

van de Note bij een stijging van de Index gedurende de eerste

jaren van de looptijd waarschijnlijk minder hard stijgen dan de

Index zelf.

Beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index

De beweeglijkheid van de koers van de Index is van invloed

op de optiecomponent. Een toenemende beweeglijkheid

betekent dat de koers van de Index sterker fluctueert en

daarmee neemt de kans op een hogere uitkering toe. Hierdoor

neemt de waarde van de optiecomponent toe. Omgekeerd

neemt bij een afname van de beweeglijkheid de optiecompo-

nent af in waarde.

Renteontwikkeling

De renteontwikkeling is vooral van invloed op de bescher-

mingscomponent. Deze component bestaat uit een obligatie-

component en deze wordt meer waard bij een daling van de

rente. Dit leidt tot een stijging van de koers van de Note.

Omgekeerd wordt de beschermingscomponent minder waard

bij een stijging van de rente. Dit leidt tot een daling van de

koers van de Note.

Dividendverwachting

De dividendverwachting voor de aandelen van de bedrijven

die in de Index zijn opgenomen, beïnvloedt de optiecompo-

nent. Een toename van het verwachte dividend betekent dat

een belegger in de Note dat dividendrendement misloopt ten

opzichte van een belegging rechtstreeks in die onderliggende

aandelen. De Note keert immers geen dividend uit. Hierdoor

zal als de dividendverwachting toeneemt, de optiecomponent

in waarde dalen en in waarde stijgen bij een afname van de

dividendverwachting.

Kredietwaardigheid

De uitgevende instelling van de Note is ING Bank N.V.; zie

voor een beschrijving verderop in deze brochure. De koers van

de Note wordt beïnvloed door de kredietwaardigheid van ING

Bank N.V. Wanneer de beoordeling van de kredietwaardigheid

van ING Bank N.V. afneemt, neemt het debiteurenrisico toe

en daalt de waarde van de Note. Bij een toename van de

kredietwaardigheid, neemt het debiteurenrisico af en stijgt de

waarde van de Note..

Tabel 2 > Koersontwikkeling van de Note bij verandering van diverse factoren

Factoren Koers Note

Index

Beweeglijkheid

Renteontwikkeling

Dividendverwachting

Kredietwaardigheid

Naarmate de resterende looptijd van de Note korter wordt,

zal het gezamenlijke effect van de meeste factoren op de koers

van de Note kleiner worden, met uitzondering van de ontwik-

keling van de Index. Aan het eind van de looptijd heeft, los

van een faillissement van ING Bank N.V., alleen een verande-

ring van de Index nog invloed op de uitkering van de Note.



u Uitgevende instelling

De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank N.V.

heeft een kapitaalpositie met een Core Tier I-ratio (kern acti-

viteiten) van 11,9% per 13 februari 2013 (Bron: www.ing.

com). Deze ratio geeft aan hoe gezond de financiële positie

van een bank is. Echter, met een belegging in de Note loopt

u kredietrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet

langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat

de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V.

heeft op het moment van schrijven van deze brochure (22

april 2013) een kredietrating van A2 (Moody’s), A+ (Standard

& Poor’s) en A+ (Fitch). U kunt actuele informatie over de

kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op www.ing.

com.

u Fiscale informatie

Hier geven wij beknopt de fiscale gevolgen weer die verbonden

zijn aan het beleggen in de Note. De fiscale gevolgen van het

beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie.

Bent u een particulier belegger en woont u in Nederland, dan

geldt voor u in de regel dat hetgeen u als particulier aan rente,

dividend of koersresultaten op uw beleggingen ontvangt, fiscaal

niet relevant is. Jaarlijks wordt uw netto vermogen boven het

heffingsvrije vermogen belast in Box 3 tegen een vermogensren-

dementsheffing van 1,2%. Wij adviseren geïnteresseerden eerst

een belastingdeskundige te raadplegen over de fiscale regelge-

ving en de gevolgen van een belegging in de Note in uw persoon-

lijke situatie. In het kader van de Europese spaarrenterichtlijn,

moet de uitbetalende financiële instelling (in de regel uw bank),

informatie over rente-inkomsten genoten door een particuliere

belegger die in een andere EU-lidstaat woont doorgeven aan de

Nederlandse fiscus. De fiscus geeft deze informatie vervolgens

door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de

belegger woont. Een mogelijke toename boven de Nominale

Waarde van de belegging kwalificeert zich op Terugbetaling-

datum, bij tussentijdse verkoop of vervroegde aflossing in het

kader van de Europese spaarrenterichtlijn, als rente. De Europese

spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op bepaalde derde-

landen (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco

en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde

gebieden.

u Kosten

De kosten voor de Note bedragen eenmalig maximaal 1% bij

emissie en voorts 1,5% gedurende de eerste anderhalf jaar.

Deze kosten zijn al in de uitgiftekoers verwerkt en zijn een

vergoeding voor structurering, marketing en winstopslag. De

onderstaande tabel geeft de opbouw van de kosten weer.

Tabel 3 > Kosten per Note2

Looptijd van 7 jaar

Eenmalig bij emissie maximaal 1,00% Maximaal € 10,- per Note

Kosten gedurende eerste anderhalf jaar 1,50% € 15,- per Note

Totale kosten Maximaal € 25,- per Note

2 Per € 1.000,- nominaal exclusief eventuele kosten als bewaarloon en aflos-singsprovisie van uw eigen bank.

De eenmalige kosten van maximaal 1% worden direct bij emissie

aan de koers van de Note onttrokken. De resterende kosten

worden gedurende de eerste anderhalf jaar in mindering gebracht

op de koers. Dit houdt in dat wanneer u de Note op enig moment

gedurende de eerste anderhalf jaar van de looptijd verkoopt, u de

kosten voor de resterende looptijd niet betaalt. Deze zitten dan

immers nog in de koers van de Note verwerkt.

Indien u tussentijds wilt aan- of verkopen, betaalt u naast de bied-

laat spread, waaraan hierna op pagina 11 onder ‘Verhandelbaar-

heid’ aandacht zal worden besteed, ook transactiekosten aan uw

bank. Bovendien kan uw eigen bank kosten in rekening brengen

zoals bewaarloon en aflossingsprovisie. Als u bankiert bij Van

Lanschot worden alleen bij tussentijdse aan- of verkopen transac-

tiekosten in rekening gebracht. Bij de emissie en bij de aflossing

op de Terugbetalingsdatum worden door Van Lanschot geen

transactiekosten in rekening gebracht. Ook wordt er door Van

Lanschot geen bewaarloon in rekening gebracht. Indien u niet bij

Van Lanschot bankiert, dient u bij uw bank te informeren over de

hoogte van de kosten.



u Belangrijkste risico’s

De Note biedt bescherming maar kent ook risico’s. De belang-

rijkste risico’s zijn hieronder uiteengezet. Een uitgebreidere

beschrijving van de mogelijke risico’s vindt u in het Prospectus

van de Note, onder het kopje ‘Risk Factors’ op pagina ‘26’ en

verder.

1. Koersrisico

De Beschermingswaarde geldt alleen aan het einde van de loop-

tijd van de Note. Gedurende de looptijd kan de koers van de

Note onder de Beschermingswaarde dalen onder invloed van

factoren die in de paragraaf ‘Koersontwikkeling’ op pagina 8 van

deze brochure zijn beschreven. Indien u de Note gedurende de loop-

tijd wilt verkopen, kan het zijn dat u een waarde ontvangt die

substantieel lager is dan de Beschermingswaarde.

2. Debiteurenrisico

Met deze belegging loopt u debiteurenrisico op ING Bank N.V.

als uitgevende instelling van de Note. Gedurende de looptijd

en op de Terugbetalingsdatum loopt u het risico dat u uw

investering niet of niet volledig terug ontvangt in geval van

een faillissement van ING Bank N.V.

3. Valutarisico

De Note noteert in euro’s. Als de euro voor u niet de basisvaluta

is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw

eigen valuta minder waard wordt.

4. Liquiditeitsrisico

Onder bijzondere omstandigheden (door bijvoorbeeld een

marktverstoring of een stroomstoring) kan het voorkomen dat

er geen of beperkte handel mogelijk is. In dat geval vindt er

mogelijk geen goede koersontwikkeling plaats en kan de koers

van de Note afwijken van de koers die onder normale omstan-

digheden tot stand was gekomen.

5. Fiscale risico’s

De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhanke-

lijk van uw persoonlijke situatie en kunnen onderhevig zijn aan

wijzigingen in de toekomst. Wij adviseren u hierover een

deskundige te raadplegen voordat u een beslissing neemt om

in de Note te beleggen.

6. Risico op vervroegde aflossing

In bijzondere situaties is vervroegde aflossing mogelijk. Bij een

vervroegde aflossing zal de Note worden afgelost tegen de dan

geldende marktwaarde onder aftrek van de hieraan verbonden

kosten. Vervroegde aflossing is bijvoorbeeld mogelijk bij ingrij-

pende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, ingrij-

pende wijzigingen met betrekking tot de Index of in het geval

dat ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen

kan voldoen. Wij verwijzen hiervoor naar het Prospectus, zie

onder andere hoofdstuk 2 - Condition 6(b), 6(m) en 6(o) en Condi-

tion 9, respectievelijk pagina 193, pagina 197, pagina 312 en

verder en pagina 198 en verder.



* De bied-laat spread is het verschil tussen de biedprijs (de prijs waartegen ING Bank N.V. de Note koopt) en de laatprijs (de prijs waartegen ING Bank N.V. de Note verkoopt).

u Verhandelbaarheid

ING Bank N.V. zorgt onder normale marktomstandigheden voor

een liquide markt in de Note door middel van een bied-laat spread

van maximaal 1% *. Dit betekent dat u de Note op iedere

handelsdag kunt kopen en verkopen, zolang er Notes beschik-

baar zijn. De bied-laat prijs en de hoeveelheid Notes die ING

Bank N.V. bereid is te kopen of verkopen wordt, naast de onder-

liggende waarde, mede bepaald door vraag en aanbod in de

Note, de liquiditeit in de markt en de onzekerheid en beweeglijk-

heid van de markt. De bied-laat prijs kan daarom hoger of lager

zijn dan de Nominale Waarde (€1.000 per Note). Onder

bijzondere omstandigheden, zoals eerder genoemd, kan het

voorkomen dat er geen of slechts beperkte handel mogelijk is. In de

paragraaf ‘Koersontwikkeling’ op pagina 8 van deze brochure kunt

u lezen welke factoren de koers van de Note bepalen.

Op 21 mei 2013 wordt de definitieve uitgiftekoers vastgesteld. Deze

wordt binnen 3 werkdagen bekend gemaakt op www.kempenvalu-

ations.nl en op www.ingmarkets.com. Gedurende de looptijd van de

Note vindt u het koersverloop van zowel de Note als de Index op

www.euronext.nl. Tevens kunt u indicatieve koersen, kwartaalrap-

portages en overige informatie vinden op www.kempenvaluations.

nl. Deze brochure is gemaakt als uitleg bij de introductie van de Note

op 22 april 2013 en wordt na die datum niet meer geactualiseerd.

u Belangrijke informatie voor inschrijving op de Note

Voor uitgebreide informatie over de Note, zoals de Final Terms,

het Basis Prospectus en overige documentatie verwijzen wij u

naar onze website www.kempenvaluations.nl.

Een beslissing om in de Note te beleggen dient uitsluitend geba-

seerd te zijn op bovenstaande documenten. Als u vragen heeft

over deze documenten of over de Note zelf, dient u navraag te

doen voordat u in de Note belegt. U kunt hiervoor contact

opnemen met uw beleggingsadviseur. Professionele tegenpar-

tijen kunnen contact opnemen met Kempen & Co via structu-

[email protected].



u Voor welke belegger geschikt?

Een belegging in de Note is alleen geschikt voor beleggers die

de risico’s van dit product op juiste waarde kunnen inschatten

en die in staat zijn én bereid zijn om deze (financiële) risico’s

ook te dragen. Daarnaast geldt dat de Note vooral geschikt is

voor beleggers die:

> koersstijgingen van de Index verwachten vanaf de huidige

niveaus van de Index gedurende de looptijd van de Note

> een rechtstreekse belegging in de (onderliggende aandelen

van de) Index te risicovol vinden

> bereid zijn mogelijk dividend van een rechtstreekse beleg-

ging in de (aandelen in de) Index op te geven ten gunste

van meer zekerheid

> een beleggingshorizon hebben die ten minste gelijk is aan

7 jaar

> ING Bank N.V. als uitgevende instelling een acceptabel

risico vinden

> flexibiliteit wensen; de Notes zijn dagelijks verhandelbaar

op NYSE Euronext Amsterdam. ING Bank N.V. onderhoudt

een markt in de Notes.



u Begrippenlijst

Beschermingswaarde

100% van de Nominale Waarde

Einduitkering

De Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eind-

waarde en de Startwaarde van de Index. De Einduitkering is mini-

maal gelijk aan de Beschermingswaarde en bedraagt maximaal

150% van de Nominale Waarde.

Eindwaarde

Het gemiddelde van de slotkoersen van de Index op de twaalf

peildata in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note.

Final Terms

Het juridisch document waarin de definitieve voorwaarden van

de Note worden genoemd.

Index

De EURO STOXX 50 (Price) Index

Nominale Waarde

€ 1.000,- per Note

Note

De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20

Startwaarde

De slotkoers van de Index op de Startdatum

Terugbetalingsdatum

De datum waarop de Note uitkeert, zijnde 28 mei 2020



u Inschrijven

Heeft u belangstelling en wilt u inschrijven? Particulieren kunnen inschrijven bij hun eigen bank. Professionele tegenpartijen kunnen

rechtstreeks inschrijven bij Kempen Structured Products. Inschrijven kan vanaf 22 april 2013 tot en met 17 mei 2013, 17.00 uur.

Terugtrekking van de emissie, vervroegde sluiting of gedeeltelijke toewijzing van de inschrijving is mogelijk.

u De belangrijkste kenmerken van de Note

Uitgevende instelling: ING Bank N.V.

Uitgifteprogramma: Global Issuance Programme ter waarde van EUR 50 miljard van ING Bank N.V.

Rating uitgevende instelling A+ (Negative outlook) (S&P/Fitch) Let op: de Note zelf heeft geen rating

Commerciële naam van de Note ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20

Valuta: Euro

Nominale Waarde € 1.000,-

Minimum inschrijving € 1.000,-

Uitgiftekoers: Indicatief 100%, maximaal 101%. De definitieve Uitgiftekoers wordt bepaald op 21 mei 2013.

Onderliggende Waarde EURO STOXX 50 (Price) Index

Looptijd 7 jaar

Beschermingswaarde 100% van de Nominale Waarde

Maximale aflossing 150% van de Nominale Waarde

Startwaarde: De slotkoers van de EURO STOXX 50 (Price) Index op de Startdatum

Startdatum 21 mei 2013

Eindwaarde Het gemiddelde van de slotkoersen van de EURO STOXX 50 (Price) Index op de twaalf peildata in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note

Peildata 21 juni 2019 23 december 2019

22 juli 2019 21 januari 2020

21 augustus 2019 21 februari 2020

23 september 2019 23 maart 2020

21 oktober 2019 21 april 2020

21 november 2019 21 mei 2020

Emissieperiode 22 april 2013 t/m 17 mei 2013, 17.00 uur

Incassodatum 28 mei 2013

Terugbetalingsdatum 28 mei 2020

ISIN-code XS0914667166

Notering NYSE Euronext®

Noteringswijze Gedurende de looptijd worden marktprijzen genoteerd als percentage van de Nominale Waarde.

Settlement Type Cash Settlement

Distributeur Kempen & Co N.V.

Clearing: Euroclear

Toepasselijk recht Nederlandse

Dividenduitkering De ING Index Garantie Note Eurozone 13-20 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Index van de afgelopen tien jaar bedraagt gemiddeld 3,88% (Bloomberg d.d. 9 april 2013). Het actuele dividendcijfer bedraagt 4,52% (Bloomberg, 9 april 2013).

Totale kosten Maximaal 2,50 %. Het betreft kosten voor structurering, marketing en winstopslag; deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor de overige kosten zoals bewaarloon en aflossingsprovisie.

Verhandelbaarheid Iedere handelsdag. ING Bank N.V. onderhoudt onder normale omstandigheden een markt in de Note tegen een bied-laat spread van maximaal 1%.

Informatie tijdens looptjid www.kempenvaluations.nl

DisclaimerDeze brochure is bedoeld om informatie te geven en is niet bedoeld en dient ook niet te worden beschouwd als een aanbod of uitnodiging om enige van de hier genoemde effecten te kopen of te verkopen. De beslissing om de Note te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus met aanhangsels en de ’Final Terms’ te worden genomen. Iedere afzonderlijke belegger dient advies in te winnen van zijn financiële, fiscale, boekhoudkundige en juridische adviseurs met betrekking tot de risico’s die gepaard gaan met het beleggen in de Note en ten aanzien van de geschiktheid van een belegging in een dergelijke Note in het licht van zijn specifieke omstandigheden. Beleggers in de Note moeten er zich van bewust zijn dat de Note tot en met de laatste handelsdag kan worden verhandeld tegen een waarde die lager ligt dan de Nominale Waarde of de Beschermingswaarde. Het is niet mogelijk om de waarde van de Note op de secundaire markt te voorspellen. De waarde van de Note is afhankelijk van verschillende factoren waaronder een wijziging in de beurskoersen van de onderliggende financiële waarden, rentevoeten, de volatiliteit van de beurskoersen en van de rente, als ook van het algemene marktsentiment en van de macro-economische vooruitzichten. Het is moge-lijk dat transactiekosten worden gerekend over aan- of verkopen op de secundaire markt. Kempen & Co of haar werknemers kunnen ook posities opbouwen in deze effecten en derivaten daarvan, en kunnen deze ook verkopen op elk door hen geschikt geacht tijdstip. Voor de informatie in deze brochure die gebaseerd is op informatie verkregen van instellingen en bronnen die als betrouwbaar gelden geeft Kempen & Co geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de opgenomen gegevens. De in deze brochure gegeven informatie is gebaseerd op het beste oordeel dat wij ons op de datum van deze brochure hebben kunnen vormen en we kunnen deze informatie, zonder aankondiging vooraf, veranderen. Aan de in de brochure gebruikte voorbeelden en verwachtingen kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.Kempen & Co verschaft uitsluitend informatie over haar producten en geeft geen beleggingsadvies. Kempen & Co accepteert geen enkele verantwoorde-lijkheid of aansprakelijkheid voor ongeacht welke kosten, verliezen of schade, dan ook resulterend uit, dan wel in enigerlei wijze verbonden aan, enige beslissing genomen op basis van het gebruik van (delen van) de informatie in deze brochure.Transacties in de Note zijn in sommige landen en afhankelijk van het soort klant, aan beperkingen onderhevig. Deze brochure of kopieën daarvan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, Canada of het Verenigd Koninkrijk.

ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 · 3 ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie...

Documents

Transcript of ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 · 3 ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie...