Heineken N.V. Jaarverslag 2004 - AIASarchive.uva-aias.net/uploaded_files/regular/839_J2004.pdf ·...

He

ine

ken

N.V. Ja

arve

rslag

20

04

> Heineken N.V. Jaarverslag 2004

H_JV2004_covers_final_pdf 11-03-2005 13:17 Pagina 1

04Jaarverslag


H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 1

2 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004

Dit jaarverslag is gepubliceerd in het Nederlands en Engels.

Beide versies zijn beschikbaar op onze website

www.Heinekeninternational.com



82 Geconsolideerde balans

83 Geconsolideerde winsten verliesrekening

84 Geconsolideerd kasstroomoverzicht

85 Toelichting op de geconsolideerde balans,

winsten verliesrekening en

kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004

90 Toelichting op de geconsolideerde balans

100 Toelichting op de geconsolideerde

winsten verliesrekening

104 Gesegmenteerde informatie

107 Toelichting op het geconsolideerde

kasstroomoverzicht

108 Lijst van kapitaalbelangen

110 Balans van Heineken N.V.

1 1 1 Winst- en verliesrekening van Heineken N.V.

112 Toelichting op de balans en winsten

verliesrekening van het boekjaar 2004

van Heineken N.V.

120 Accountantsverklaring

120 Winstbestemming

120 Bijzondere statutaire rechten

120 Maatschappelijk kapitaal

120 Gebeurtenissen na balansdatum

121 Informatie voor aandeelhouders

124 Tien jaar Heineken

126 Overzicht werkmaatschappijen

en deelnemingen

Inhoud

5 Profiel

7 Kerncijfers 2004

8 Raad van Bestuur

10 Raad van Commissarissen

12 Verslag van de Raad van Commissarissen

22 Bericht van de voorzitter

26 Vooruitzichten 2005

28 Ontwikkelingen

28 Merkenbeleid

29 Heineken

31 Amstel

32 Innovaties, onderzoek & ontwikkeling

33 Investor Relations

33 Duurzaamheid

37 Medewerkers en organisatie

38 Heinekenprijzen in 2004

40 Ontwikkelingen per regio

42 West-Europa

50 Centraal- en Oost-Europa

54 Noord- en Zuid-Amerika

58 Afrika en het Midden-Oosten

62 Azië-Pacific

68 Ondernemingsbestuur

73 Financiële ontwikkelingen

Verslag van de Raad van Bestuur

Jaarrekening

Overige gegevens



Heineken is een van de meest vooraanstaande brouwerijen ter wereld gemeten naar afzetvolume

en winstgevendheid en de onderneming heeft de grootste marktspreiding van alle internationale

brouwers via een wereldwijd netwerk van distributeurs en brouwerijen. Gemeten naar afzet

zijn wij de grootste brouwer en drankendistributeur van Europa, waar meer dan de helft van onze

omzet wordt gerealiseerd. Naast een sterke positie in stabiele en winstgevende markten zoals

Europa en Noord-Amerika staat een toenemende aanwezigheid in snelgroeiende biermarkten

zoals China en Rusland. De onderneming heeft meer dan 60.000 medewerkers in dienst.

Het Heineken merk, wereldwijd verkrijgbaar in bijna elk land, is het sterkste internationale

premiumbiermerk ter wereld. Daarnaast bezit en beheert de onderneming een wereldwijd

toonaangevende merkenportfolio met diverse andere internationale premiumbieren, lokale

bieren en speciaalbieren.

Oorsprong

De familie Heineken begon met brouwen in 1864, toen Gerard Adriaan Heineken een brouwerij

in het centrum van Amsterdam kocht. Gedurende de daaropvolgende 140 jaar hebben vier

generaties van de familie Heineken het merk en de onderneming opgebouwd en laten uitgroeien

tot een grote Europese en wereldwijde speler. Dankzij het leiderschap van Gerard, Henry,

Alfred ‘Freddy’ Heineken en Charlene de Carvalho-Heineken, Voorzitter van de Raad van Beheer

van Heineken Holding N.V., behoort Heineken nu tot de meest vooraanstaande brouwerijgroepen

ter wereld.

Ambitie en marktstrategie

Heineken streeft naar een duurzame en consistente groei van haar activiteiten, waarbij de

winstgevendheid voortdurend wordt verbeterd. De strategie om dit te realiseren bestaat uit

vier onderdelen:

• De opbouw van een toonaangevende positie in aantrekkelijke markten.

• Focus op het verkrijgen van een steeds groter marktaandeel in het premium- en

speciaalbiersegment.

• Verbetering van de efficiency en het besparen van kosten in de bedrijfsvoering.

• Groei door middel van selectieve acquisities, voor zover deze aandeelhouderswaarde creëren.

Merken

Heineken bezit en beheert een van de meest vooraanstaande biermerkenportfolio’s ter wereld.

Heineken en Amstel zijn onze belangrijkste internationale merken. Heineken wordt in alle markten

gepositioneerd als een premiummerk met uitzondering van onze Nederlandse thuismarkt en in

veel markten groeit de aantrekkingskracht. Heineken is het meest prominente biermerk in Europa

en Amstel is nummer drie. In Europa wordt Amstel gepositioneerd in het middengeprijsde deel

van de markt, het grootste segment van de markt, en is in meer dan 90 landen verkrijgbaar.

Heineken bezit en beheert tevens een sterke portfolio met meer dan 120 topmerken, zoals

Cruzcampo, Z.ywiec, Birra Moretti, Murphy’s en Star. In het laaggeprijsde segment zijn we zeer

beperkt vertegenwoordigd. Onze internationale en lokale merken voeren pilsenerbieren, speciaal-

bieren, lightbieren (bieren met minder calorieën) en alcoholvrije bieren in hun assortiment.

Profiel


6 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 >Profiel

Distributie

Heineken is de grootste bieren drankendistributeur van West-Europa. In elke markt waar wij actief

zijn, streven wij naar een compleet distributienetwerk door samen te werken met onafhankelijke

distributeurs of via onze eigen drankengroothandels. Onze groothandels leveren veelal ook wijn,

gedistilleerd en frisdranken aan de horeca. Tevens produceren wij frisdranken in enkele markten.

Innovatie

Heineken wil permanent tegemoet komen aan de veranderende behoeften van consumenten.

Dit komt tot uitdrukking in onze marketingcommunicatie en door middel van onze verpakkingen

en biertapsystemen. Op al deze gebieden zijn wij toonaangevend. Wij werken bovendien aan het

verbeteren van de kwaliteit, de veiligheid en de kostenstructuur van onze processen en producten,

bijvoorbeeld door innovatie in brouwtechnologie en ketenbeheer. Dit versterkt de concurrentiepositie

van onze wereldwijde merkenportfolio.

Duurzaamheid

Heineken zet zich in voor een verantwoorde en ethische bedrijfsvoering. Wij ontplooien voortdurend

initiatieven om misbruik en verkeerd gebruik van alcohol te bestrijden. Daarnaast zijn onze inspan-

ningen erop gericht onze hoge standaarden op sociaal en milieugebied nog verder aan te scherpen.

Eigendomsstructuur en beursnoteringen

Van de aandelen Heineken N.V. is 50,005% in het bezit van Heineken Holding N.V. De aandelen

van beide ondernemingen zijn genoteerd op Euronext Amsterdam. Opties op beide aandelen worden

verhandeld op de Euronext.Liffe optiebeurs. Het Zwitserse L’Arche Holding S.A., een vennootschap

van de familie Heineken, houdt op haar beurt een belang van 50,005% in Heineken Holding N.V.

Heineken Holding N.V. staat aan het hoofd van de Heineken groep en is geen gewone houdster-

maatschappij. Sinds de oprichting in 1952 is het statutaire doel van Heineken Holding N.V. het besturen

van de Heineken groep of het daarop toezicht uitoefenen en het verlenen van diensten ten behoeve

van de Heineken groep.

De rol die Heineken Holding N.V. sinds 1952 heeft vervuld, is gericht op het waarborgen van

continuïteit, onafhankelijkheid en stabiliteit, alsmede op het scheppen van kaders voor gestage en

beheerste groei van de activiteiten van de groep. Door deze stabiele structuur kon de Heineken

groep uitgroeien tot de brouwer met de meest internationale marktspreiding en één van de grootste

brouwerijgroepen in de wereld.

Tegenover elk aandeel Heineken N.V. dat Heineken Holding N.V. in bezit heeft, is één aandeel

Heineken Holding uitgegeven. De intrinsieke waarde van het aandeel Heineken Holding N.V. is

daardoor gelijk aan de intrinsieke waarde van het aandeel Heineken N.V. Ook is het dividend op beide

aandelen gelijk. Echter, historisch gezien worden de aandelen Heineken Holding N.V. verhandeld

tegen een lagere prijs vanwege markt-specifieke technische factoren.



Kerncijfers 2004

1 De cijfers zijn aangepast naar aanleiding

van de 5:4 aandelensplitsing in 2004.

2 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen

en waardeveranderingen.

3 De nettowinst per aandeel uit gewone

bedrijfsuitoefening voor afschrijving van goodwill.

Resultaten > in miljoenen euro’s

Netto-omzet 10.005 9.255 8,1

Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2,1

Ebitda2 2.021 1.866 8,3

Nettowinst 537 798 – 32,7

Dividend 173 157 10,2

Kasstroom uit operationele activiteiten 1.520 1.637 – 7,1

Balans > in miljoenen euro’s

Totale vermogen 10.418 10.897 – 4,4

Groepsvermogen 3.862 3.899 – 0,9

Eigen vermogen 3.379 3.167 6,7

Geplaatst kapitaal 784 784 –

Per aandeel van € 1,601

Aantal geplaatste aandelen 489.974.594 391.979.675 –

Kasstroom uit operationele activiteiten 3,10 3,34 – 7,1

Nettowinst 1,10 1,63 – 32,7

Ebitda2 4,12 3,81 8,3

CEPS3 1,26 1,69 – 25,4

Dividend (voorstel) 0,40 0,32 9,4

Eigen vermogen 6,90 6,46 6,8

Netto-omzet > in miljoenen euro’s

(incl. interregionale verkopen)

West-Europa 6.348 6.560 – 3,2

Centraal- en Oost-Europa 1.894 1.145 65,4

Noord- en Zuid-Amerika 1.514 1.501 0,9

Afrika en het Midden-Oosten 890 876 1,6

Azië-Pacific 470 467 0,6

Materiële vaste activa > in miljoenen euro’s

Investeringen minus desinvesteringen 637 611 4,3

Afschrijvingen en waardeveranderingen 645 560 15,2

Personeel > in aantallen

Gemiddelde personeelsbezetting 61.732 61.271 0,8

waarvan bij Nederlandse werkmaatschappijen 4.885 5.256 – 7,1

Verhoudingsgetallen

Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet 12,5 13,2

Bedrijfsresultaat in % van het totale vermogen 12,0 11,2

Nettowinst in % van het eigen vermogen 15,9 25,2

Dividend in % van de nettowinst 32,2 19,7

Groepsvermogen/overig vermogen 0,59 0,56

Groepsvermogen/vaste activa 0,51 0,54

Vlottende activa/kortlopende schulden 1,05 1,25

Rentedekking 11,2 13,3

2004 2003 Wijziging (%)



Raad van Bestuur> per 21 februari 2005

Nederlandse nationaliteit; man

1993 Lid Raad van Bestuur

1996 Vice-voorzitter

2002 Voorzitter

Trad in 1993 in dienst bij Heineken

na een nationale en internationale loopbaan

bij Unilever N.V.

Verantwoordelijkheden en taakgebieden

• Corporate Human Resources

& Organisation Development

• Corporate Communication

• Corporate Affairs

• Corporate Legal & Business Affairs

• Group Internal Audit

• Corporate Secretariat

• Proseco

• Azië-Pacific

Commissariaten

• Gtech Holdings Corporation,

Verenigde Staten

• Sara Lee/DE International B.V., Nederland




en bekleedde diverse posities in Nederland

en in het buitenland.


• Corporate Brands

• Corporate Commercial Excellence

• Latijns- en Midden-Amerika

• Caribisch gebied

• Heineken USA (incl. Canada)

• Heineken España

• Heineken France

• Heineken Italia

• Beer Systems

Commissariaten

• Manpower Inc., Verenigde Staten

(met ingang van juli 2004)

Belgische nationaliteit; man






• Corporate Production, Policy & Control

• Heineken Technical Services

• Noordwest-Europa

• Afrika ten zuiden van de Sahara

• Midden-Oosten en Noord-Afrika

• Heineken Brouwerijen

• Heineken Nederland Supply

• Heineken Nederlands Beheer

• Vrumona

• Heineken Brewery Russia

• Athenian Brewery

• Gemenebest van Onafhankelijke Staten

(GOS) en Kazachstan

Thony (A.) Ruys (1947) Marc (M.J.) Bolland (1959)

Jean-François (J.F.M.L.) van Boxmeer (1961)


9 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Raad van Bestuur







• Corporate Finance

• Corporate Control & Accounting

• Corporate Information Technology

• Corporate Business Development

• Corporate Internal Services

Commissariaten

• McGregor Fashion Group N.V., Nederland

Oostenrijkse nationaliteit; man


Trad in 2003 in dienst bij Heineken.

Heeft sinds 1972 diverse posities

bij Brau Union A.G. bekleed.


• Brau Union A.G.

- Brau Union, Oostenrijk

- Z.ywiec, Polen

- Overige Centraal-Europese landen

Commissariaten

• Allgemeine Sparkasse OberÖsterreich

Bank AG, Oostenrijk (vice-voorzitter)

• ÖIAG Industrieholding AG, Oostenrijk

René (D.R.) Hooft Graafland (1955)

Karl (K.) Büche (1946)



Raad van Commissarissen

Nederlandse nationaliteit, man

Benoemd in 2002;

volgende herbenoeming in 2006

Voorzitter (2004)

Beroep: Ondernemer

Commissariaten

Nederlandse beursgenoteerde

ondernemingen:

• Akzo Nobel N.V.

• Royal Philips Electronics N.V.

• Reed Elsevier Group

Overige ondernemingen:

• Sara Lee Corporation

• Air Liquide S.A.

• Air France / KLM


Benoemd in 1994

Vorige herbenoeming in 2001;


Gedelegeerd Commissaris (1995)

Beroep: Advocaat en procureur

Partner bij Loyens & Loeff N.V.

Commissariaten


ondernemingen: geen


• Greenfee B.V. (voorzitter)

Nevenfuncties:*

• Heineken Holding N.V. (voorzitter)

• Stichting Administratiekantoor Priores

• LAC B.V.


Benoemd in 2002;


Vice-voorzitter (2004)

Beroep: Bankier

Commissariaten


ondernemingen:

• Nutreco Holding N.V.


• Banca Antonveneta SpA, Italië

• CRH plc, Ierland

• AON Groep Nederland, B.V.

Britse nationaliteit, man

Benoemd in 1996



Beroep: Bankier

Investment Banking (vice-voorzitter)

Citigroup Inc., Verenigd Koninkrijk

Commissariaten


ondernemingen: geen

Overige ondernemingen: geen

Kees (C.J.A.) van Lede (1942)

Jan Maarten ( J.M.) de Jong (1945) Michel (M.R.) de Carvalho (1944)

Maarten (M.) Das (1948)

> per 21 februari 2005

* Voor zover relevant voor de vervulling

van de taak als commissaris.


11 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Raad van Commissarissen


Benoemd in 2000


treedt in 2007 af

Beroep: Ondernemer

Commissariaten


ondernemingen:

• KPN N.V. (voorzitter)

• Samas-Groep NV (voorzitter)


• TNO

• Blokker Holding B.V.

• Intergamma B.V.

• Groeneveld B.V.

Onder ‘Overige ondernemingen’

worden alleen de overige belangrijke

commissariaten genoemd.

Leden van de Raad van Commissarissen

houden geen aandelen in Heineken N.V.

Ton (A.H.J.) Risseeuw (1936)


Benoemd in 2001;


Beroep: Ondernemer

Commissariaten


ondernemingen:

• Euronext N.V. (voorzitter)

• Royal Philips Electronics N.V.

• Fortis N.V.

• Royal Vopak N.V. (tot april 2005)


• Amsterdam Schiphol Group N.V.

• Schiphol Area Development

Company - SADC (voorzitter)

• S.C. Johnson Europlant N.V. (voorzitter)

Jan Michiel ( J.M.) Hessels (1942)



Aan de aandeelhouders

Jaarrekening en winstbestemming

De Raad van Bestuur heeft de over het boekjaar 2004 opgemaakte jaarrekening voorgelegd aan

de Raad van Commissarissen. Deze jaarrekening, welke u aantreft op de pagina’s 82 tot en met 117

van dit verslag, is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V. De afgegeven accountantsverklaring

is opgenomen op pagina 120.

De Raad van Commissarissen beveelt aan deze jaarrekening vast te stellen en overeenkomstig

het voorstel van de Raad van Bestuur het dividend te bepalen op € 196 miljoen en het restant van

de winst ad € 341 miljoen toe te voegen aan de niet-verdeelde winsten. Per aandeel van € 1,60 nomi-

naal betekent dit voorstel een dividend van € 0,40, waarvan op 21 september 2004 reeds € 0,16 als

interim-dividend betaalbaar is gesteld. In 2003 bedroeg het dividend € 0,40. In de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders van 29 april 2004 werd het voorstel voor een aandelensplitsing

goedgekeurd, zodanig dat vijf nieuwe aandelen van nominaal € 1,60 zijn uitgegeven voor iedere vier

aandelen van nominaal € 2,00.

Mutaties/benoemingen Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2004

In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 29 april 2004 traden de heren H. de Ruiter

en A.H.J. Risseeuw volgens rooster af als commissaris van de vennootschap. De heer Risseeuw was

terstond herkiesbaar en werd herbenoemd. De heer De Ruiter trad af in verband met het bereiken

van de leeftijdsgrens zoals vastgelegd in het reglement van de Raad van Commissarissen.

We zijn de heer De Ruiter erkentelijk voor zijn bijdragen gedurende vele jaren, in het bijzonder

als voorzitter van de Audit Commissie.

Het voorzitterschap van de Raad van Commissarissen is met ingang van 30 april 2004 over-

gedragen van de heer J.M. de Jong aan de heer C.J.A. van Lede. De heer De Jong heeft het vice-

voorzitterschap van de Raad van Commissarissen en het voorzitterschap van de Audit Commissie

op zich genomen.

De heer K. Büche werd met ingang van 1 mei 2004 benoemd tot lid van de Raad van Bestuur.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2005

In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2005 zullen de heren M. Das en

J.M. Hessels volgens rooster aftreden als commissaris van de vennootschap. Beide heren zijn terstond

herkiesbaar voor een periode van vier jaar. De Raad van Commissarissen stelt voor om de heren

Hessels en Das als commissaris te herbenoemen. Een bindende voordracht voor deze benoemingen

zal worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2005.

Daarnaast wordt voorgesteld om de heer Das te herbenoemen als gedelegeerd commissaris.

Alle leden van de Raad van Commissarissen voldoen per 1 mei 2005 aan best practice bepaling

III.3.4 van de Nederlandse corporate governance code (maximaal aantal commissariaten).

Overleg en besluitvorming

De Raad van Commissarissen heeft zes keer gezamenlijk met de Raad van Bestuur vergaderd.

In de vergaderingen kwam een aantal vaste onderwerpen aan de orde, waaronder de strategie van

de onderneming, de vermogenspositie en de financiële resultaten, beleidsplannen en operationele

plannen van de werkmaatschappijen, acquisities en andere substantiële investeringsvoorstellen

en management development.

Daarnaast is ook aandacht besteed aan evaluaties van gedane investeringen, aan rente- en

Verslag van de Raad van Commissarissen


13 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen

valutarisico’s en aan de toetsing van de structuur en werking van de interne risicobeheersing- en

controlesystemen. De bespreking van het jaarresultaat vond plaats in aanwezigheid van de externe

accountant. In 2004 is speciale aandacht besteed aan het bezoldigingsbeleid voor de Raad van

Bestuur, aan corporate governance – inclusief een voorstel tot statutenwijziging – en aan marketing.

Eén vergadering vond plaats in Oostenrijk, waar het management team van Brau Union de ontwik-

kelingen op haar markten nader heeft toegelicht.

Bij drie vergaderingen trok de Raad van Bestuur zich terug terwijl de Raad van Commissarissen

overleg voerde en besluiten nam over het voorstel met betrekking tot het bezoldigingsbeleid voor

de Raad van Bestuur, het functioneren van de Raad van Bestuur en de samenstelling van de Raad

van Bestuur. Ook werd gesproken over het profiel, de samenstelling en de competenties van de Raad

van Commissarissen, alsmede over het functioneren van de Raad van Commissarissen en haar leden.

Onafhankelijkheid

Wat betreft de onafhankelijkheid van de leden van de Raad van Commissarissen, verwijzen we

naar de toelichting die Heineken verstrekt heeft met betrekking tot best practice bepaling III.2.2 van

de Nederlandse corporate governance code, als opgenomen in het ‘Comply or Explain’ document.

Commissies

De Raad van Commissarissen kent vier commissies: de Voorbereidingscommissie, de Audit Commissie,

de Remuneratie Commissie en de Selectie & Benoemingscommissie. De reglementen van de commis-

sies staan vermeld op de website van Heineken en worden op verzoek schriftelijk ter beschikking

gesteld.

Voorbereidingscommissie

Samenstelling: De heren Van Lede (voorzitter), Das en de Carvalho.

De Voorbereidingscommissie kwam zes maal bijeen. De commissie bereidt de besluiten van de

Raad van Commissarissen voor.

Audit Commissie

Samenstelling: De heren De Jong (voorzitter), Risseeuw en Hessels. De leden hebben gezamenlijk

de vereiste ervaring en financiële expertise om toezicht te houden op de jaarrekening en het risico-

profiel van Heineken N.V. De voorzitter van de Raad van Bestuur en het lid van de Raad van Bestuur

dat verantwoordelijk is voor Finance en Control & Accounting zijn bij alle bijeenkomsten aanwezig,

evenals de externe accountant, de directeur Control & Accounting en de Group Internal Auditor.

De Audit Commissie kwam drie maal bijeen. In de bijeenkomsten kwamen vaste onderwerpen aan

de orde, zoals de jaarresultaten en halfjaarresultaten, het risicoprofiel en risicobeheersing en de

verslagen van de Group Internal Auditor en externe accountant.

Remuneratiecommissie

Samenstelling: De heren Das (voorzitter), Van Lede en de Carvalho.

De Remuneratie Commissie kwam zes keer bijeen om een herzien bezoldigingsbeleid voor

de Raad van Bestuur te bespreken. Dit beleid, als toegelicht in dit verslag, zal aan de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders ter vaststelling worden voorgelegd.

Selectie- en benoemingscommissie

Samenstelling: De heren Van Lede (voorzitter), Das en de Carvalho.

De Selectie & Benoemingscommissie kwam bijeen samen met de Remuneratiecommissie. In deze

bijeenkomsten werd de samenstelling van de Raad van Commissarissen besproken. Daarnaast

bereidde de commissie de evaluatie van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen voor,

ter bespreking in een afzonderlijke bijeenkomst met alle leden van de Raad van Commissarissen.



Corporate Governance

De Nederlandse corporate governance code werd uitgebreid besproken. Heineken onderschrijft de

principes van de Code en voldoet aan nagenoeg alle best practice bepalingen. Aan een klein aantal

best practice bepalingen zal Heineken echter niet voldoen, gezien de structuur van de Heineken

groep en met name de verbondenheid tussen Heineken Holding N.V. en Heineken N.V.

In een apart hoofdstuk in het jaarverslag wordt in detail de wijze waarop Heineken N.V. de

Nederlandse corporate governance code toepast toegelicht: het ‘Comply or Explain’ rapport.

De verschillende bestaande reglementen voor de Raad van Bestuur, de Raad van Commissarissen

en diens commissies werden aangepast in overeenstemming met de Nederlandse corporate

governance code en waar nodig zijn nieuwe reglementen opgesteld. Aan het einde van 2004 werden

de verschillende reglementen gepubliceerd op de website.

Statuten

Een voorstel tot statutenwijziging zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april

2005 worden voorgelegd. De aanpassingen hebben betrekking op veranderingen in het Nederlandse

vennootschapsrecht en de Nederlandse corporate governance code van 9 december 2003.

Remuneratiebeleid voor de Raad van Bestuur

Algemeen

In dit verslag wordt het in 2004 gevoerde remuneratiebeleid toegelicht. Tevens wordt een uiteen-

zetting gegeven van het met ingang van 2005 voorgenomen beleid, dat onder andere voorziet in een

nieuwe langetermijnbonus.

In 2004 werd het remuneratiebeleid van Heineken herzien. Hiermee werd beoogd zoveel mogelijk

doelmatigheid te betrachten bij het behalen van de bedrijfsdoelstellingen en de remuneratie zodanig

te bepalen dat deze in overeenstemming is met de cultuur en de waarden van de onderneming en

met de hoogste normen inzake goed ondernemingsbestuur (good corporate governance).

In het voorgestelde remuneratiebeleid ligt de nadruk op prestatiegerelateerde beloning.

De remuneratie van de Raad van Bestuur in haar totaliteit is concurrerend, mits wordt voldaan aan

ambitieuze prestatiedoelstellingen voor de korte en de lange termijn. Tezamen met de prestatie-

doelstellingen voor variabele beloningscomponenten zal ook het niveau van de vaste salarissen

voor het eerst sinds 1999 worden aangepast. Het beoogde remuneratiebeleid wordt ter vaststelling

voorgelegd aan de aandeelhouders en de beoogde langetermijnbonus wordt voorgelegd ter

goedkeuring door de aandeelhouders, aangezien het een aan aandelen gerelateerd plan betreft.

Het in 2004 gevoerde remuneratiebeleid

De remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur bestaat uit een basissalaris, een jaarlijks

tantième en een langetermijnbonus. De hoogte van de beloning en de opbouw van het remuneratie-

pakket werden door de Raad van Commissarissen voor het laatst in 1999 vastgesteld.

Wanneer op targetniveau wordt gepresteerd, vertegenwoordigt het vaste salaris van de Raad van

Bestuur gemiddeld 42% van het totale remuneratiepakket. Dit past in een beleid dat zich richt op

variabele, prestatiegerelateerde remuneratie.

Het basissalaris werd in 1999 vastgesteld op basis van de interne beloningsverhoudingen en

marktgegevens. Sindsdien is het niet gewijzigd. In 2004 bedraagt het jaarlijkse basissalaris van de

voorzitter € 543.000 en dat van de leden van de Raad van Bestuur € 358.000.

Het jaarlijks tantième is gekoppeld aan het uitgekeerde dividend, uitgedrukt als een percentage

van de nominale waarde van het aandeel. Het basisbedrag van het tantième, € 32.521 voor de

voorzitter en € 19.781 voor ieder lid van de Raad van Bestuur, wordt vermenigvuldigd met het aantal



procentpunten waarmee het dividend de 6% te boven gaat. Op basis van de resultaten over 2004

bedragen de aan de Raad van Bestuur te betalen tantièmes € 617.899 voor de voorzitter en

€ 375.839 voor de leden van de Raad van Bestuur.

De langetermijnbonus is qua uitkeringsfrequentie gekoppeld aan de uitgifte van bonusaandelen of

aandelensplitsing door Heineken N.V., die in het verleden gemiddeld eenmaal per drie jaren plaats-

vond. Voor de berekening wordt uitgegaan van dezelfde basisbedragen als bij het jaarlijks tantième,

echter nu niet gekoppeld aan het uitgekeerde dividend, maar aan de daadwerkelijk behaalde

nettowinst in de periode waarop de bonus betrekking heeft (in het verleden dus veelal drie jaren).

Een derde gedeelte van die nettowinst wordt uitgedrukt als een percentage van het nominale aan-

delenkapitaal (waarbij een aandelensplitsing wordt behandeld als een herkapitalisatie). Het basis-

bedrag wordt vermenigvuldigd met het aantal procentpunten waarmee dit de 6% te boven gaat.

Op het aldus gevonden bedrag worden de bedragen van de jaarlijkse tantièmes die in de betrokken

periode zijn uitgekeerd in mindering gebracht. In 2004 bedroeg de betaling over de periode

2001–2003 € 897.412 voor de voorzitter en € 534.087 voor de leden van de Raad van Bestuur.

Pensioenregelingen

De pensioenregeling wordt uitgevoerd door de Stichting Heineken Pensioenfonds.

Leden van de Raad van Bestuur: De heren Bolland, Van Boxmeer en Hooft Graafland

De pensioenregeling voor deze leden van de Raad van Bestuur is een combinatie van een eindloon-

regeling en een beschikbare premieregeling. De pensioengerechtigde leeftijd is 65. Voor de periode

tussen 62 en 65 jaar wordt een prepensioen opgebouwd met een jaarlijks opbouwpercentage van

1,081% van het salaris tot € 43.807 (2004) en 1,0135% voor het vaste salaris dat dit plafond te boven

gaat. Voor een vast salaris tot € 43.807 (2004) wordt een eindloonregeling toegepast. Het jaarlijkse

opbouwpercentage bedraagt 2,25%. Voor zover het vaste salaris het plafond te boven gaat, is een

beschikbare premieregeling van toepassing. Uitkeringen in verband met overlijden na de pensioen-

datum worden gefinancierd uit opgebouwd ouderdomspensioen; het opbouwpercentage voor

het ouderdomspensioen wordt teruggebracht tot 1,75% wanneer er ook een partneruitkering wordt

opgebouwd. De werknemersbijdrage bedraagt 2% van het vaste salaris voor zover dit de € 43.807

(2004) te boven gaat.

De voorzitter en de heer Büche

De pensioenregelingen voor de voorzitter, de heer Ruys, en de heer Büche zijn gebaseerd op een

zogenaamde eindloonregeling.

De voorzitter heeft een pensioenregeling waarbij recht bestaat op een pensioenuitkering van 65%

van het vaste salaris op de datum van pensionering. De werknemersbijdrage bedraagt 2% van het

vaste salaris voor zover dit de € 43.807 (2004) te boven gaat. Het partnerpensioen bedraagt 70%

van het ouderdomspensioen.

De heer Büche neemt deel aan een pensioenregeling van het Oostenrijkse pensioenfonds van

Brau Union, welke op dit moment recht geeft op een uitkering van 78% van het vaste salaris op de

datum van pensionering. Het partnerpensioen bedraagt 50% van het ouderdomspensioen.

Waardering van de individuele pensioenverplichtingen

In de onderstaande tabel wordt voor iedere individuele bestuurder een overzicht gegeven van de

pensioenuitgaven, welke zijn vastgesteld in overeenstemming met het huidige in Nederland

respectievelijk in Oostenrijk gehanteerde financieringssysteem. Deze worden geacht gelijk te zijn aan

de door de onderneming gedragen financieringskosten zoals vermeld in de Nederlandse corporate

governance code.



Pensioenuitgave per lid van de Raad van Bestuur (plaatselijk opgebouwd)

> in euro’s

Ruys 147.500

Bolland 91.200

Van Boxmeer 86.400

Hooft Graafland 92.700

Büche 102.500

Het pensioenbeleid wordt momenteel herzien.

Leningen

Heineken voert het beleid geen leningen te verstrekken aan de voorzitter en de leden van de

Raad van Bestuur. Er staan momenteel geen leningen uit.

Arbeidsovereenkomsten

De arbeidsovereenkomsten van de voorzitter en de leden van de Raad van Bestuur zijn aangegaan

voor onbepaalde tijd. De arbeidsovereenkomst van de heer Büche eindigt in 2006. Er zijn geen

opzegtermijnen of vertrekregelingen overeengekomen.

In 2004 verrichte betalingen aan voormalige leden van de Raad van Bestuur

In 2004 had de heer Vuursteen recht op uitkering van een langetermijnbonus van € 401.092 over

de periode 2001-2002 en had de heer Lubsen recht op uitkering van zijn langetermijnbonus van

€ 375.839. Er werd een bedrag van € 240.000 betaald in verband met pensioenen voor voormalige

leden van de Raad van Bestuur.

Remuneratiebeleid vanaf 2005

Met ingang van 2005 wordt een nieuw remuneratiebeleid ingevoerd. Het remuneratiebeleid zal

ter vaststelling worden voorgelegd aan de aandeelhouders. Het tijdstip van invoering is afhankelijk

van ondernemingsspecifieke omstandigheden en van de sociale context.

Doel van dit beleid is te bewerkstelligen dat hooggekwalificeerde managers kunnen worden

aangetrokken om voor een langere periode in de Raad van Bestuur zitting te nemen. Het remuneratie-

pakket is zodanig opgesteld dat het sterk de nadruk legt op de strategische resultaten van de onder-

neming, zowel voor de korte als voor de lange termijn.

Remuneratiestructuur

Het remuneratiepakket van de Raad van Bestuur zal een basissalaris, een jaarlijkse bonus en een

langetermijnbonus omvatten. Wanneer het remuneratiebeleid volledig is doorgevoerd, vertegenwoor-

digt het vaste salaris 45% van het totale remuneratiepakket. De variabele beloning is gelijkelijk ver-

deeld over korte- en langetermijnbonussen. Hierdoor worden op evenwichtige wijze zowel resultaten

op de korte als op de lange termijn beloond.

De onderneming streeft ernaar de remuneratiepakketten van de leden van de Raad van Bestuur

en van hogere leidinggevenden qua opbouw op elkaar af te stemmen. De prestatiegerelateerde

componenten zullen een belangrijker rol spelen bij de remuneratie van de bestuurders dan bij die

van de hogere leidinggevenden. Uitgangspunt is: hoe meer invloed er op de resultaten van de groep

kan worden uitgeoefend, des te belangrijker worden de prestatiegerelateerde elementen.

Om het remuneratiepakket van de leden van de Raad van Bestuur vast te stellen, is gebruik

gemaakt van de interne beloningsverhoudingen en relevante marktgegevens. Bij de analyse van

de interne beloningsverhoudingen is nagegaan hoe de verschillen in verantwoordelijkheid tussen

de Raad van Bestuur en de hogere leidinggevenden adequaat in kaart kunnen worden gebracht.

Voor de marktgegevens is een specifieke arbeidsmarkt gedefinieerd. Voor het remuneratiepakket



van de voorzitter wordt uitgegaan van een premie van 30% boven op het remuneratieniveau van

de andere leden van de Raad van Bestuur.

Heineken opereert evenals een aantal vergelijkbare ondernemingen in een zeer internationaal

georiënteerde arbeidsmarkt. Haar hoofdkantoor bevindt zich in Nederland. Daarom dienen bij de

vaststelling van marktconcurrerende salarisniveaus in de eerste plaats andere Nederlandse multi-

nationale ondernemingen (75%) als referentie. Om ook de specifieke sector waarin Heineken opereert

mee te wegen, werden er ook enige continentaal Europese ondernemingen welke actief zijn op de

markt van merkproducten voor consumenten, in de groep opgenomen (25%).

Arbeidsmarkt-referentiegroep van Heineken:

• Akzo Nobel (NL)

• DSM (NL)

• Reed Elsevier (NL)

• Koninklijke Ahold (NL)

• Koninklijke KPN (NL)

• Koninklijke Numico (NL)

• TPG (NL)

• Unilever (NL)

• VNU (NL)

• Wolters Kluwer (NL)

• Inbev (B)

• Henkel (D)

• L’Oréal (F)

• Nestlé (CH)

De remuneratievergelijkingen werden gecorrigeerd op basis van de omvang van de onderneming

in vergelijking met die van Heineken, een techniek die door onafhankelijke remuneratiedeskundigen

wordt toegepast. Het is de bedoeling de salarisniveaus van de leden van de Raad van Bestuur op het

mediane marktniveau te brengen. De huidige salarisniveaus liggen aanzienlijk onder het mediane

marktniveau.

Basissalaris

In het remuneratiebeleid wordt voor de leden van de Raad van Bestuur uitgegaan van een salaris dat

op het mediane niveau van de arbeidsmarkt-referentiegroep ligt. Het basissalaris voor de voorzitter

zal 30% boven dat van de andere leden van de Raad van Bestuur liggen. De Raad van Commissarissen

is voornemens de basissalarissen in 2006 in overeenstemming te brengen met de beleidsmatig

voorgestane niveaus, dat wil zeggen € 525.000 voor de leden van de Raad van Bestuur en € 680.000

voor de voorzitter. In 2005 worden de basissalarissen aangepast aan de stijging van de consumenten-

prijsindex (CBS) sinds 1999 (16,7%), waarmee het basissalaris van de leden van de Raad van Bestuur

€ 418.000 en dat van de voorzitter € 634.000 zal bedragen.

Kortetermijnbonus

Er wordt een nieuwe kortetermijnbonus geïntroduceerd. Wanneer op targetniveau wordt gepresteerd,

bedraagt de kortetermijnbonus voor de voorzitter € 422.500 en voor de leden van de Raad van Bestuur

€ 325.000, met een plafond van 1,4 maal de targetbonus.

Bij de kortetermijnbonus ligt de nadruk op de jaarlijkse operationele resultaten.

De strategische maatstaf voor de bepaling van de operationele resultaten van Heineken over een

jaar is de autonome groei van de nettowinst, die voor 75% meetelt voor de bonus. De autonome groei

van de nettowinst wordt gedefinieerd als de groei van de nettowinst exclusief de valutakoerseffecten,

wijzigingen in de consolidatie, afschrijving van goodwill, bijzondere posten en veranderingen in de

waarderingsgrondslagen.



De Raad van Commissarissen zal jaarlijks een ambitieuze doch realistische target vaststellen voor

de autonome groei van de nettowinst. De drempel voor uitbetaling van de bonus is 60% van de

prestatiedoelstelling. Er is een lineaire uitbetalingscurve van toepassing. Een deel van de uitbetaling

zal afhankelijk zijn van het realiseren van een aanvaardbaar cash conversion rate.

De resterende 25% van de jaarlijkse bonus zal gebonden zijn aan speciale jaarlijkse targets.

Informatie over de specifieke targets wordt aangemerkt als commercieel gevoelig en wordt

derhalve niet openbaar gemaakt.

Langetermijnbonus

Er zal een nieuwe langetermijnbonus voor de Raad van Bestuur ter goedkeuring aan de aandeel-

houders worden voorgelegd. Het betreft hier een prestatiegerelateerd aandelenplan. In 2006 zal een

soortgelijk plan voor de hogere leidinggevenden worden ingevoerd.

Jaarlijks wordt een aantal aandelen toegekend, op voorwaarde dat na drie jaar ambitieuze pres-

tatiedoelstellingen zijn behaald. De waarde van de voorwaardelijke aandelen komt overeen met

een bedrag van € 325.000 voor de leden van de Raad van Bestuur en een bedrag van € 422.500 voor

de voorzitter. Op basis van de koers van het aandeel per 31 december 2004 (€ 24,53) komt dit neer op

13,250 aandelen voor de leden van de Raad van Bestuur en op 17.225 aandelen voor de voorzitter

van de Raad van Bestuur. Bij de voorwaardelijke toekenning wordt de prestatiekoppeling niet verdis-

conteerd in de waarde van een aandeel.

De voorwaarde waaraan moet worden voldaan is het totale aandeelhoudersrendement, gemeten

over een periode van drie jaar. Het totale aandeelhoudersrendement wordt vergeleken met dat van

een referentiegroep. Indien Heineken over een periode van drie jaar beter presteert qua aandeelhou-

dersrendement dan het mediane niveau van de referentiegroep, ontvangt de Raad van Bestuur een

beloning in de vorm van aandelen. Deze aandelen dienen twee jaar te worden aangehouden. Indien

de prestaties beneden de mediaan zijn, worden er geen aandelen toegekend. Wanneer Heineken ten

minste de zesde positie bekleedt, wordt 25% van de voorwaardelijk toegezegde aandelen uitgekeerd.

Er is sprake van een lineair toekenningschema, waarbij 50% van de voorwaardelijk toegezegde

aandelen wordt toegekend bij een vijfde positie en 75% bij een vierde positie. Bij bekleding van de

derde positie wordt het aantal voorwaardelijk toegezegde aandelen volledig toegekend. Wanneer

Heineken de eerste positie bekleedt, wordt het maximale aantal aandelen toegekend. Dit is 1,5 maal

het aantal voorwaardelijk toegezegde aandelen. Momenteel staat Heineken op de elfde positie.

De referentiegroep aan de hand waarvan het aandeelhoudersrendement van Heineken wordt

vergeleken, is op een andere wijze samengesteld dan de arbeidsmarkt-referentiegroep en omvat

ondernemingen die zich op dezelfde categorie aandeelhouders richten als Heineken. De groep

bestaat uit andere brouwerijen, maar ook uit Europese ondernemingen die actief zijn op de markt

van merkproducten voor consumenten.

Aandeelhoudersrendement-referentiegroep:

• Anheuser-Busch

• Carlsberg

• InBev

• SABMiller

• Scottish & Newcastle

• Henkel

• L’Oréal

• LVMH/PPR

• Nestlé

• Numico

• Unilever



Arbeidsovereenkomsten

Er zullen nieuwe arbeidsovereenkomsten met de Raad van Bestuur worden vastgesteld. In deze over-

eenkomsten wordt een opzegtermijn van drie maanden voor de bestuurder en van zes maanden

voor de onderneming opgenomen. In de nieuwe overeenkomsten, vergelijkbaar met de voorgaande

overeenkomsten, zijn geen benoemingsperiode en vertrekregelingen opgenomen. Dit is niet conform

de Nederlandse corporate governance code. Naleving van best practice bepaling II.1.1 inzake de

benoemingsperiode van bestuurders en van bepaling II.2.7 inzake vertrekregelingen voor bestuurders

is namelijk niet mogelijk zolang deze strijdig zijn met de Nederlandse wet.

Dankbetuiging

De Raad van Commissarissen wil graag op deze plaats de leden van de Raad van Bestuur

en alle medewerkers bedanken voor hun bijdrage en inzet in 2004.

Amsterdam, 21 februari 2005 Raad van Commissarissen

Van Lede de Carvalho

De Jong Risseeuw

Das Hessels


20 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Genieten

> www.enjoyheinekenresponsibly.com

Genieten: een integraal onderdeel van onze werksfeer

en onze bedrijfscultuur. Onze merken dragen bij aan een positieve

levensstijl, indien verantwoord gedronken.

G E N I E T E N


> Verslag van de Raad van Bestuur


22 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur

Nu bouwen aan de toekomst

Bedrijfsresultaatmiljoen, +2,1%1.248€ Nettowinst

miljoen, –32,7%537€

Netto-omzetmiljard, +8,1%10€

Totaal biervolumemiljoen hectoliter, +11,8%121,8

Verkopen Heineken biermiljoen hectoliter, +3,1%22,8

Nettowinst (excl. bijzondere posten en afschrijvingen goodwill)

miljoen, –1,9% 791€

Van links naar rechts > Jean-François van Boxmeer > Karl Büche > Thony Ruys > Marc Bolland > René Hooft Graafland

Bericht van de voorzitter


23 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Bericht van de voorzitter

Sinds de oprichting van Heineken in 1864 is dit onze basisfilosofie geweest waarmee wij ons onder-

scheiden van onze concurrenten. Wij zijn in staat gebleken onze aandeelhouders langetermijnrende-

menten te bieden die bovengemiddeld zijn in de biersector en Heineken is uitgegroeid tot het meest

waardevolle internationale biermerk ter wereld.

In deze context, tonen onze resultaten over 2004 vooruitgang, met name de autonome groei van

de nettowinst met 8,1%, de omzet met 1,4% en het verkoopvolume met 1,5%. Er waren echter ook enke-

le factoren die de ontwikkeling van onze winst ongunstig beïnvloedden, met name de afboeking van

het 20%-belang in Kaiser, een negatief valutakoerseffect en het feit dat zich geen grote buitengewone

baten voordeden zoals in 2003. Bovendien stonden de marges onder druk als gevolg van verandering

in drinkgedrag van consumenten (dalend belang horeca en tapbier) en de toenemende kracht van

afnemers in het levensmiddelensegment.

De voortgaande consolidatie binnen de bierindustrie zette zich in 2004 voort en zal zich in de

toekomst blijven voordoen. Wij zullen, zoals we dat altijd hebben gedaan, een rol spelen in dit proces.

West-Europa blijft waarschijnlijk het komende jaar de regio met het meest uitdagende economische

klimaat. De markten stonden onder druk als gevolg van het gecombineerde effect van de dalende

consumptie, toegenomen concurrentie en ongunstige weersomstandigheden. In deze context hebben

wij ons op het vergroten van ons marktaandeel gericht door middel van krachtige en creatieve marke-

ting en hebben wij op alle plekken in onze onderneming hard gewerkt aan maximale efficiëntie.

Ons programma voor verandering van de ondernemingscultuur en -structuur, ‘Taking Heineken

to the Next Level’, heeft ons meer inzicht gegeven in de wijze waarop en de gebieden waarin verdere

mogelijkheden kunnen worden gecreëerd voor deze toekomstige groei.

Innovatie is een centraal onderdeel van de groeistrategie van ons merk. Het is noodzakelijk om

te kunnen voldoen aan de wensen van de consument en is voor ons zeer belangrijk om groei te

kunnen bewerkstelligen. In 2005 zullen wij opnieuw een aantal producten verpakkingsinnovaties

op de markt brengen – een duidelijke bevestiging van onze leiderschapspositie.

Werken aan nieuwe excellente verkoop- en marketinginstrumenten is absoluut nood-

zakelijk als wij in de toekomst autonome groei willen realiseren. Wij krijgen steeds beter inzicht

in de behoeften van de consument en in de merken die het meest waardevol zijn voor consumenten,

handelspartners en aandeelhouders. In 2004 hebben wij voor een aantal belangrijke markten onze

portfolio’s tegen het licht gehouden en wij willen dat, gezien de positieve resultaten, het komende

jaar blijven doen.

Groei van het Heineken merk, het ‘juweel in de kroon’, blijft één van onze strategische prioriteiten

en wij zetten alles op alles om het onmiskenbare leiderschap van het merk in het internationale

premium segment verder uit te bouwen. In 2004 hebben wij vooral de efficiëntie en doelmatigheid

I N 2 0 0 4 H E B B E N W I J O P N I E U W L AT E N Z I E N WA A R O M H E I N E K E N N U A L M E E R DA N 1 3 0 J A A R E E N VA N

D E M E E ST TO O N A A N G E V E N D E C O N S U M E N T E N - E N C O R P O R AT E M E R K E N T E R W E R E L D I S . H E T WA S E E N

J A A R WA A R I N W I J I N V E E L VA N O N Z E M A R K T E N W E R D E N U I TG E DA A G D O M AU TO N O M E W I N STG R O E I T E

R E A L I S E R E N . B O V E N D I E N C O N C E N T R E E R D E N W I J O N S O P H E T B O U W E N A A N D E TO E KO M ST VA N O N Z E

M E R K E N E N A C T I V I T E I T E N O P D E L A N G E T E R M I J N .

Opvoeren van de prestaties> OPVOEREN VAN DE GROEI VAN ONZE MERKEN

EN VAN ONZE FINANCIËLE PRESTATIES



van onze marketinginspanningen vergroot en nieuwe, aansprekende manieren gevonden om de

consument aan ons te binden. Ook in 2005 zullen wij hiermee concurrenten die zich internationaal

willen profileren op nóg grotere afstand zetten.

Strikt cash f low beheer heeft naast strikt werkkapitaalbeheer het afgelopen anderhalf jaar meer

dan € 500 miljoen aan extra middelen opgeleverd. Wij blijven onze cash flow optimaliseren door het

terugbrengen van geïnvesteerd vermogen met betrekking tot bijvoorbeeld commerciële vaste activa,

kredietverlening aan de horeca en technische investeringen.

Reduceren van kosten staat hoog op onze agenda. Tijdens het jaar hebben wij de lastige maar

noodzakelijke beslissing genomen om 6 brouwerijen te sluiten. Daarnaast hebben wij ons verder

geconcentreerd op mogelijkheden om op andere onderdelen kosten terug te dringen. Het is een

belangrijke drijfveer die ons in staat stelt wereldwijd concurrerend te blijven.

Acquisities zullen in onze toekomst een even grote rol spelen als in het verleden. In 2004 waren

we op dit front wederom actief. Vanuit strategisch oogpunt hebben wij onze posities versterkt op

snel groeiende markten zoals China en Rusland. Daarnaast hebben we ons belang in een aantal

bestaande activiteiten uitgebreid. Wanneer zich in de toekomst de juiste gelegenheid voordoet om

waarde te creëren, zullen wij onze activiteiten op de snelst groeiende biermarkten verder uitbouwen.

Partnerships zijn al lange tijd kenmerkend geweest voor de manier waarop wij zakendoen, en 2004

vormde in dit opzicht geen uitzondering. In de Verenigde Staten zijn wij een overeenkomst aangegaan

met FEMSA in Mexico om hun snel groeiende merken te kunnen distribueren. In Zuid-Afrika hebben

wij Brandhouse opgericht, een joint venture met Diageo en Namibia Breweries. In Australië zijn wij

een joint venture aangegaan met Lion Nathan. Al deze partnerships dragen bij aan het uitbouwen en

versterken van onze positie op deze belangrijke markten.

Integratie van Brau Union verloopt volgens plan, zowel wat betreft de planning als wat

betreft de beoogde besparingen en synergie. Hiermee hebben wij een belangrijk resultaat geboekt,

waarmee het fundament is gelegd voor toekomstig succes. Naar onze overtuiging zijn de biermarkten

in Centraal- en Oost-Europa een belangrijke bron van groei; de aanpassingen die wij momenteel

in dit onderdeel van de organisatie van Heineken doorvoeren, zullen onze toonaangevende positie

op vele markten ondersteunen en onze winstgroei op de langere termijn waarborgen.

Onze business vormgeven> WAARDE CREËREN DOOR MIDDEL VAN ACQUISITIES,

PARTNERSHIPS EN DISTRIBUTIESTRATEGIEËN

Nettowinst > in miljoenen euro’s

2001

2003

621

767

795

798

537

1999 516

445

1997 345

297

1995

2002

2004

2000

1998

1996

301

Groepsvolume > in miljoenen hectoliters

2001

2003

74,8

81,0

84,8

99,0

112,6

2002

2004

2000



Prestatiebeleid en leiderschapsontwikkeling zijn onlosmakelijk met elkaar verbonden.

Het afgelopen jaar hebben wij sterke leiderschapskwaliteiten ontwikkeld binnen de onderneming door

het opzetten van een wereldwijd systeem voor prestatiebeleid ten behoeve van onze topmanagers.

Hiermee beschikken wij voor 2005 over een consistente methode waarmee wij persoonlijke en zake-

lijke ontwikkelingsdoelstellingen kunnen vastleggen, meten en daadwerkelijk realiseren.

Het uitgroeien tot een lerende organisatie was een doelstelling in 2004. ‘Passie voor leren’

werd één van de vier basisprincipes die ten grondslag liggen aan onze manier van werken.

Wij zijn ervan overtuigd dat wij scherp blijven door deze filosofie in onze cultuur te verankeren

en dat wij daardoor worden gestimuleerd om tot nieuwe en andere benaderingen te komen van

langetermijnuitdagingen.

Verantwoordelijkheid en duurzaamheidHet jaar 2004 werd afgesloten met een menselijke tragedie in Azië van ongekende omvang.

Wij zijn buitengewoon trots op de wijze waarop onze mensen hebben gereageerd. Onze medewerkers

hebben op allerlei manieren geld ingezameld en wij hebben als organisatie een donatie gedaan.

Onze Indonesische werkmaatschappij heeft direct na de ramp een met vitamine verrijkte frisdrank ter

beschikking gesteld aan getroffenen in het rampgebied. Wij hebben vastgesteld welke praktische

bijdrage wij kunnen leveren aan het ondersteunen van getroffen gemeenschappen en hoe wij mensen

kunnen helpen hun leven opnieuw op te bouwen.

Maar ook elders binnen onze onderneming hebben we in 2004 laten zien hoe wij gestalte geven

aan verantwoordelijkheid en duurzaamheid. Wij hebben ons vooruitstrevende Aids-bestrijding-

programma, dat kosteloos vrijwillige tests en medische zorg biedt aan werknemers en hun gezinnen,

uitgebreid naar Azië. Wij hebben een duurzaamheidsverslag over 2002 en 2003 gepubliceerd.

Wij hebben een gedragscode ontwikkeld en geïntroduceerd en wij hebben het reeds strikte beleid

inzake verantwoorde marketing herzien.

Al deze initiatieven zijn cruciale onderdelen van ons bedrijf en onze cultuur en staan aan de basis

van al ons handelen.

Wereldwijde initiatieven, lokale uitvoeringWanneer u dit verslag doorleest, zult u, naar wij hopen, vaststellen hoe wij een aantal van de platforms

voor groei vorm hebben gegeven en hoe wij de juiste balans weten te bewaren tussen huidige

winstgevendheid en toekomstige groei.

Wij beschikken over de mensen, het talent en de ambitie om groei tot stand te brengen en wij zijn

trots op onze medewerkers en dankbaar voor datgene wat zij hebben bijgedragen aan onze resultaten

in 2004.

Gezamenlijk zijn wij erop gericht om ervoor te zorgen dat Heineken een van de meest

toonaangevende consumenten- en corporate merken ter wereld blijft.

Amsterdam, 21 februari 2005

Thony Ruys

Voorzitter van de Raad van Bestuur

Bouwen aan een uitdagende en ondersteunende cultuur > HET ONTWIKKELEN VAN HET POTENTIEEL VAN ONZE MEDEWERKERS

EN HET CREËREN VAN EEN DAADWERKELIJK PRESTATIEGERICHTE CULTUUR



Winstverwachting

Het premiumsegment zal wereldwijd een steeds groter aandeel van de biermarkt veroveren.

Hierdoor zal met name de afzet van het Heineken merk kunnen toenemen en zullen de verkoopmix

en de resultaten van onze activiteiten kunnen verbeteren.

Heineken verwacht voortgaande autonome groei van de nettowinst in het jaar 2005. Rekening

houdend met de verhoogde investeringen in marketing en innovaties, die pas op de middellange

termijn echt vruchten zullen afwerpen, zal de groei van de nettowinst in 2005 niet meer dan

mid-single digits bedragen.

Heineken is positief over de winstverwachting op de lange termijn, gezien de kracht van de

merkenportfolio, de consistente en verhoogde investeringen in innovaties en in het Heineken merk,

de sterke distributiestructuur en de nadruk op efficiëntieverbeteringen.

Echter zoals aangegeven in februari en september 2004, zullen de aanhoudend negatieve valuta-

effecten, met name van de US dollar, naar verwachting de voorspelde autonome winstgroei en winst-

bijdragen van nieuwe acquisities tenietdoen. Dit zal zich vertalen in een daling van de nettowinst

over het gehele boekjaar, exclusief bijzondere posten en afschrijving van merken en goodwill.

In 2005 zal Heineken volledig overgaan op IFRS. De vergelijkende cijfers over 2004 zullen overeen-

komstig worden aangepast. Bij de afgegeven winstverwachting voor 2005 is rekening gehouden met

de verwachte invloed van de overgang naar IFRS.

In 2004 heeft Heineken evenals de voorgaande paar jaren continu gewerkt aan het vergroten van

de mogelijkheden voor toekomstige winstgroei. Wij hebben onze positie in ontwikkelende biermarkten

uitgebreid, wij hebben onze aanwezigheid in het premiumsegment van een aantal belangrijke

biermarkten vergroot via acquisities en partnerships, wij hebben onze merken en merkenportfolio’s

versterkt en onze kosten omlaag gebracht. In 2005 zullen we onze marketinginspanningen inten-

siveren, vooral in de Verenigde Staten en in West-Europa, en onze activiteiten verder uitbreiden.

Onze afzet in 2005 zal naar verwachting wederom positief worden beïnvloed door de verwachte

langzame verbetering van de economische omstandigheden en hopelijk betere weersomstandig-

heden in Europa, de voortgaande bescheiden groei van het segment importbieren in de

Verenigde Staten en door een verdere stijging van de bierconsumptie in de ontwikkelende landen.

West-Europa was in 2005 de regio met het meest uitdagende handelsklimaat.

Vooruitzichten 2005


27 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Vooruitzichten 2005

Wij verwachten dat in 2005 de geleidelijke verbetering van de economie een positief effect zal hebben

op de activiteiten in de horeca en zal leiden tot minder promotiedruk in het levensmiddelenkanaal.

Ons afzetvolume in de ontwikkelende markten zal naar verwachting gunstig worden beïnvloed door

de groeiende koopkracht van de lokale bevolking en door consumptieverschuivingen van traditionele

dranken naar bier. In de Verenigde Staten zal de uitbreiding van onze bestaande portfolio met de

merken van de Mexicaanse brouwer FEMSA een positieve impuls geven aan onze afzetvolumes en

winstgevendheid. Heineken heeft in het recente verleden haar aanwezigheid op groeiende biermark-

ten als Centraal-Europa, Rusland, China en delen van Afrika uitgebreid.

Onzekerheid over het beleid van regeringen inzake accijnsverhogingen, reclamebeperkingen

en rookverboden in de horeca kunnen de biermarkt echter verstoren. Op de korte termijn kunnen

overheidsmaatregelen een negatieve invloed uitoefenen op de biermarkt en onze afzetvolumes.

Wereldwijd zal het premiumsegment van de biermarkt zich naar verwachting goed ontwikkelen

en een steeds groter deel van de markt gaan uitmaken. Ons vlaggenschip, het Heineken merk, zal van

deze ontwikkeling profiteren en een bijdrage leveren aan onze verkoopmix en ons bedrijfsresultaat,

al zal een deel van dit effect ongedaan worden gemaakt door een verschuiving van de bierverkoop

van de horeca naar het levensmiddelenkanaal waar lagere marges worden gerealiseerd.

Inspanningen van onze werkmaatschappijen ter versterking van hun portfolio van lokale en inter-

nationale merken zullen ook een positief effect hebben op de productmix. Onze belangrijkste merken

kunnen verder groeien door innovaties en nieuwe marketinginitiatieven.

Wij blijven aandacht besteden aan het reduceren van kosten en het vergroten van de efficiëntie in

onze brouwerijen, ons distributienetwerk en andere onderdelen van onze onderneming. Het benutten

van synergie bij Brau Union in Centraal-Europa en bij de nieuw verworven ondernemingen zal onze

winstgevendheid ook een positieve impuls geven. De groeiende concurrentie, mede van gedistilleerd

en wijn uit het premiumsegment zal, evenals de invoering van onze nieuwe biertapsystemen voor

gebruik thuis, de inzet van meer geavanceerde marketinginstrumenten vereisen.

De kosten van grondstoffen en verpakkingsmaterialen zullen naar verwachting even sterk toenemen

als de inflatie.

Investeringen

In 2005 zullen investeringen in materiële vaste activa naar verwachting ongeveer € 850 miljoen

bedragen. De meeste investeringen houden verband met de vervanging van bedrijfsinstallaties.

In 2005 vergt de bouw van de nieuwe brouwerij in Sevilla kapitaalinvesteringen van € 102 miljoen.

Deze investeringen worden in principe gefinancierd vanuit de kasstroom en worden waar nodig

aangevuld met beschikbare kredietfaciliteiten.

In 2005 zullen wij een additionele € 100 miljoen investeren in verkoop-, marketing- en innovatie-

initiatieven.

Onze acquisitie van een deelneming in Würzburger Hofbräu A.G. begin 2004 brengt een netto cash

uitstroom van € 17 miljoen met zich mee, welke uit de bestaande middelen wordt gefinancierd.

Heineken voert continu verbeteringen door en vergroot voortdurend haar efficiency. In Centraal-

Europa gaan wij door met het stroomlijnen van onze organisatie, en in West-Europa wordt een aantal

belangrijke reorganisaties doorgevoerd. Wij verwachten daarom dat het personeelsbestand autonoom

zal blijven afnemen.



Merkenbeleid > OPBOUWEN VAN EEN SUCCESVOLLE PORTFOLIO MET HEINEKEN ALS TOONAANGEVEND MERK

Ons merkenbeleid is erop gericht een sterke portfolio op te bouwen waarin de kracht van lokale

en die van internationale merken wordt gecombineerd en waarin het Heineken merk een centrale

rol speelt. De consistente groei van onze merken vereist een gedegen merkenbeleid dat centraal

wordt aangestuurd. Wij streven ernaar toonaangevende posities te verwerven en te behouden in

lokale markten door onze merkenportfolio hier zorgvuldig op af te stemmen en door een optimale

distributie en marktdekking op te bouwen.

Voor de merken Heineken en Amstel ontwikkelen en onderhouden wij centrale richtlijnen en

standaarden voor merkstijl, merkwaarde en merkontwikkeling. Daarnaast wordt het lokaal beheren

van de gehele merkenportfolio op centraal niveau ondersteund met behulp van benchmarkprogram-

ma’s gericht op het optimaliseren van de marketing, verkoop en distributie.

Toonaangevend commercieel beleid > AUTONOME GROEI IS CRUCIAAL VOOR DE TOEKOMST VAN ONZE ONDERNEMING

In 2004 werd een wereldwijd strategisch initiatief gelanceerd onder het motto ‘Building winning

portfolios!’. Dit langetermijninitiatief is erop gericht de kracht van de portfolio’s in een aantal

belangrijke markten systematisch te evalueren en te verbeteren, en de waarde die merken creëren

te identificeren.

Daar waar onbeantwoorde consumentenbehoeften worden gesignaleerd, zullen we de introductie

van merkenproposities die voor de consument van belang zijn versnellen. In 2005 zal de evaluatie

in de meeste belangrijke markten zijn afgerond. Daarnaast vormt de opbouw van een toonaangevend

verkoop- en marketingapparaat een belangrijk aandachtsgebied voor het uitvoeren van

de plannen met betrekking tot de portfolio.

We hebben goede vooruitgang geboekt bij het optimaliseren van het commerciële beleid van de

werkmaatschappijen om zodoende van onze sterke wereldwijde positie te profiteren en de autonome

groei te versnellen. Hiertoe hebben we kennis en ervaring uitgewisseld, toonaangevende deskundig-

heid op het gebied van merken- en portfoliobeheer ontwikkeld en superieure verkoop- en distributie-

processen opgezet. Het meten en beoordelen van onze prestaties is cruciaal voor een succesvolle

bedrijfsvoering. Daarom hebben we in 2004 speciale aandacht besteed aan het vergroten van de

effectiviteit van onze commerciële uitgaven. Dit zal resulteren in een herallocatie van deze uitgaven,

een hoger rendement op onze commerciële investeringen en tenslotte, betere prestaties en waarde-

creatie.

Daarnaast hebben wij een wereldwijde standaard geïntroduceerd om de prestaties van de merken

te kunnen meten. Dit nieuwe systeem, geïntroduceerd onder de naam ‘Heineken brand dashboard’,

meet en rapporteert over alle belangrijke prestatie-indicatoren voor het Heineken merk op het gebied

van verkoop, marketing en financiële prestaties. Met dit systeem kunnen vraagstukken op het gebied

van merkenvitaliteit worden gesignaleerd en is het eenvoudiger om vanuit de gehele organisatie een

consistent beeld te krijgen van de belangrijkste factoren die bijdragen aan de groei van het Heineken

merk. Voor 2005 is uitbreiding van het ‘dashboard’ gepland, zodat ook andere merken op deze wijze

kunnen worden gevolgd en beheerd.

Aan het einde van 2004 wisselden onze commerciële topmanagers ideeën uit en kregen zij voor-

beelden van best practices aangereikt tijdens een tweedaagse ‘Impact 2005’ workshop. Deze twee

dagen leverden een gemeenschappelijk draagvlak op voor onze doelstellingen en prioriteiten.

Daarnaast werden concrete plannen ontwikkeld om de kracht van onze portfolio in al onze belangrijke

markten verder te versterken. Op deze manier willen wij onze slagkracht in de toekomst beter benut-

ten en uitbouwen.

Ontwikkelingen


29 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen

Merkenportfolio’s

Van het totale biervolume nam het Heineken merk in 2004 18,7% voor zijn rekening, Amstel 9,1% en

de overige biermerken 72,2%. Tot de internationale merken behoren naast Heineken en Amstel een

reeks speciaalbieren die voorzien in een toenemende vraag van de consument naar variatie. De ver-

koop van deze producten met een hoge marge stelt ons in staat om onze verkoopmix te verbeteren.

Heineken > HET MEEST WAARDEVOLLE PREMIUMBIERMERK TER WERELD

Heineken is het toonaangevende biermerk in Europa en is het meest waardevolle premiumbiermerk

ter wereld. In 2004 wist het Heineken merk zijn marktaandeel in bijna alle markten opnieuw uit te

breiden. Wereldwijd steeg de afzet van Heineken bier met 3,1% naar 22,8 miljoen hectoliter.

In Europa vertegenwoordigden Rusland, Polen en Spanje in 2004 de belangrijkste groeimarkten

voor Heineken. In Frankrijk, Italië, Nederland, Ierland en Griekenland kon het merk zijn positie

behouden of versterken. In het Verenigd Koninkrijk, waar het Heineken merk begin 2003 opnieuw

werd gelanceerd, bleven afzet en distributie groeien. In Centraal- en Oost-Europa werden een

nieuwe bedrijfsstructuur en een sterk verbeterd distributienetwerk opgezet. Heineken boekte goede

vooruitgang in deze regio, mede doordat in december werd gestart met het brouwen in Roemenië,

de hernieuwde introductie in Oostenrijk zeer succesvol was en in Polen de groei het hele jaar bleef

aanhouden.

In verscheidene markten in de regio Azië-Pacific, met name Vietnam, Nieuw-Zeeland en Taiwan,

werd eveneens sterke groei gerealiseerd. China liet een duidelijk herstel zien ten opzichte van het

lastige jaar 2003 dankzij onze nieuwe lokale productiestrategie en hernieuwde focus. In augustus

werd de positie van Heineken in Australië versterkt door het aangaan van een verkoop- en marketing

joint venture met Lion Nathan, de op een na grootste brouwer van dit land.

In Zuid-Amerika, in Chili en Argentinië, behaalde Heineken sterke volumegroei en in Puerto Rico

Totale verkopen Heineken > in miljoenen hectoliters

2001

2003

21,6

22,4

22,9

22,1

22,8

2002

2004

2000



bleef de groei eveneens gehandhaafd. Ook in Noord-Amerika, de Verenigde Staten en Canada,

waren wij in 2004 opnieuw in staat groei te realiseren.

Het Heineken merk leverde opnieuw goede prestaties op de belangrijkste markten in Afrika.

Brandhouse, de nieuwe joint venture met Diageo en Namibia Breweries, ondersteunt de groei in

Zuid-Afrika en biedt een belangrijk platform voor verdere groei. In Zuid-Afrika vertoonde het merk

een sterke groei gedurende het jaar. In Nigeria werd begonnen met lokale productie van Heineken

in reactie op een langdurig importverbod voor bier.

Merkwaarde vergroten door creatieve marketing en communicatie

De positionering van Heineken als premium merk is van cruciaal belang voor onze groeistrategie.

Om deze positionering te kunnen behouden, is naast een kwalitatief hoogwaardig brouwproces

– dat topkwaliteit bier oplevert – ook een creatieve en krachtige marketingaanpak vereist.

Nu het marktaandeel van ons merk wereldwijd steeds groter wordt en de positionering steeds

consistenter wordt aangepakt, krijgt onze marketing meer en meer een internationaal karakter.

Binnen de marketingmix zal er echter altijd behoefte blijven aan nationale campagnes en onder-

steuning. In 2004 ontwikkelden we een nieuwe internationale campagne met als slogan ‘Heineken.

Meet you there’ en werd de website www.heineken.com opnieuw ontworpen. Daarnaast werd voor

internationaal gebruik een nieuw etiket met een zilveren rand ontwikkeld. Eind 2004 werd besloten

om op de achterkant van iedere Heineken fles en elk blik een verwijzing te plaatsen naar een website

die beoogt verantwoorde consumptie te bevorderen.

Op centraal niveau werd een aantal opvallende, kwalitatief hoogstaande televisiecampagnes met

een universele aantrekkingskracht ontwikkeld, waarin wereldsterren van nu een rol spelen. In de

meest recente tv-reclame uit deze serie speelt de acteur Brad Pitt de hoofdrol. Hij wordt achtervolgd

door persfotografen na de aankoop van een 6-pack Heineken bier. Deze tv-reclame werd begin 2005

officieel gelanceerd tijdens de pauze van de Amerikaanse ‘Superbowl’ football finale. Vanaf het

tweede kwartaal van 2005 zal deze reclame in de belangrijkste Heineken-landen te zien zijn.

Nationale reclamecampagnes blijven een prominente rol spelen bij de ondersteuning van ons

merk. In 2004 profiteerden we van onze lokale ervaring in Italië, Rusland, Polen en Nederland op het

gebied van reclamecampagnes en brachten wij een aantal internationale co-producties uit, hetgeen

de internationale reputatie van Heineken versterkt.

Sponsoring

Voor het Heineken merk is onze sponsoringstrategie erop gericht merkwaarde te creëren door onze

naam te verbinden aan belangrijke, aansprekende sport- en muziekevenementen, films en de wereld

van Hollywood.

* Groepsvolume = verkochte hectoliters bier van de geconsolideerde ondernemingen en de bieren van Heineken door derden in licentie gebrouwen.

Geografische verdeling van het Groepsvolume

> in duizenden hectoliters

West-Europa 43.494 44.727 – 2,8

Centraal- en Oost-Europa 31.579 20.611 53,2

Noord- en Zuid-Amerika 14.546 12.511 16,3

Afrika en het Midden-Oosten 13.483 12.706 6,1

Asia-Pacific 9.526 8.413 13,2

Groepsvolume* 112.628 98.968 13,8

Wijziging (%)20032004



Film

Wij gaan door met het koppelen van het Heineken merk aan grote kassuccessen op filmgebied die

relevant zijn voor het bereiken van onze doelgroep. We vinden deze vorm van sponsoring bij

uitstek geschikt voor de positionering van ons merk op verschillende markten. In 2004 werden wij

onderscheiden met de internationale Reggie Award voor de wijze waarop onze sponsoring gekoppeld

werd aan de serie Matrix-films.

Sport

In 2004 werden door Heineken talrijke sportevenementen op lokaal en regionaal niveau gesponsord.

Het hoogtepunt vormde de sponsoring van het belangrijkste internationale sportevenement, de

Olympische Spelen in Athene. De sponsoringactiviteiten werden door Athenian Brewery over een

periode van drie jaar uitgevoerd en vormden een belangrijk onderdeel van ons marketingbeleid om

de merkwaarde te vergroten, de internationale premium positionering te versterken en de spontane

merkbekendheid te verbeteren. Gaandeweg bood dit evenement ons ook nog eens de mogelijkheid

om duizenden zakelijke relaties, leveranciers en medewerkers een unieke en intensieve Heineken

merkbeleving aan te bieden.

Na de zeer succesvol Heineken sponsoring van de Rugby World Cup in 2003, werd in 2004 de spon-

soring van de Heineken Cup in een aantal belangrijke Europese markten voortgezet. Hiermee wordt

ons belang voor de sport opnieuw onderstreept en werd de positionering van het merk ondersteund,

de groei van het afzetvolume gestimuleerd en werden nieuwe consumenten voor het merk gewonnen.

Muziek

Onze Thirst dance events bleven grote groepen toeschouwers trekken naar ontmoetingsplaatsen

over de gehele wereld. Dit initiatief werd enorm gewaardeerd en ontving vele internationale onder-

scheidingen. Tijdens dit muziekevenement dat vele plaatsen in de wereld aandoet, treden de populair-

ste DJ’s van de wereld op. Het Thirst programma loopt nu voor het derde jaar en het vormt een belang-

rijk onderdeel van onze strategie gericht op het vergroten van onze zichtbaarheid en positie in de

wereld van de moderne muziek. Deze aanpak vormt een steeds belangrijker marketing- en wervings-

instrument voor het merk.

Amstel

Het Amstel merk is wereldwijd in meer dan 90 markten verkrijgbaar en is een van meest vooraan-

staande internationale biermerken. In Europa is Amstel het derde biermerk en Heineken staat hier

op nummer 1. Het afzetvolume van Amstel steeg in 2004 naar 11,1 miljoen hectoliter en profiteerde

van tweecijferige groei in ontwikkelende markten buiten West-Europa. De belangrijke basis van het

volume in Europa bleef onder druk staan als gevolg van de verzwakking van het standaardsegment

in Europa.

De belangrijkste groeigebieden waren voor Amstel in 2004: Afrika ten zuiden van de Sahara, Noord-

Amerika, het Midden-Oosten, Kazachstan, het Verenigd Koninkrijk en Ierland. In Spanje en Nederland

wist Amstel zijn positie te behouden. In Frankrijk en in de andere markten rond de Middellandse Zee

en in Centraal-Europa bleef Amstel in krimpende biermarkten stabiel.

Totale verkopen Amstel > in miljoenen hectoliters

2001

2003

10,8

10,8

10,8

11,0

11,1

2002

2004

2000



Marketing en sponsoring

We blijven ons richten op het uitbouwen van de merkwaarde van Amstel, het uitbreiden van het

productassortiment en het vergroten van het wereldwijde marktbereik. Amstel werd in 2004 in een

aantal markten geïntroduceerd. Daarnaast werd het productassortiment aangepast om beter aan

veranderende behoeften van consumenten tegemoet te komen. Inspelend op de voorkeur voor bier

met minder calorieën, ontwikkelden wij een nieuw ‘Amstel Lite’ bier dat op de Nederlandse markt

werd geïntroduceerd. In Frankrijk werd een alcoholvrije variant – ‘Amstel Free’ – in het horeca-

segment op de markt gebracht. In Spanje werd de positionering van Amstel bier versterkt door de

naam te veranderen van ‘Amstel’ in ‘Amstel Aguila’.

In overeenstemming met de aanpak van onze portfolio’s passen wij momenteel onze strategie

voor Amstel aan, waarbij het merk een duidelijke, onderscheidende en duurzame positie zal krijgen

in onze totale portfolio. Tegelijkertijd wordt een efficiënter systeem ontwikkeld om de prestaties

van Amstel wereldwijd in kaart te brengen. Te zijner tijd willen we een zogeheten ‘Amstel brand dash-

board’ ontwikkelen, vergelijkbaar met het systeem dat reeds voor Heineken is ontwikkeld.

Amstel sponsorde wederom een aantal belangrijke sportevenementen. In 2004 sponsorde Amstel

voor de tiende keer de UEFA Champions League. Andere topevenementen waren het PGA-golftoernooi

in de Verenigde Staten en de Amstel Gold wielerkoers in Nederland. Door deze sponsoringactiviteiten

werd de merkbekendheid en merkenvoorkeur onder miljoenen sportfans in de wereld versterkt.

Innovaties, onderzoek & ontwikkeling

Het vermogen van Heineken om groei vast te houden hangt voor een groot deel af van ons vermogen

om innovaties te lanceren op het gebied van producten, verpakkingen en drinkmomenten.

Onze kennis van de consument bepaalt onze innovatieve ideeën en onze onderzoeks- en ontwik-

kelingsinspanningen stellen ons in staat om die ideeën te verwezenlijken.

Veel van onze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten vinden lokaal bij onze werkmaatschappijen

plaats en worden centraal gecoördineerd. Het programma bestrijkt de gehele logistieke keten,

van de beoordeling van nieuwe en verbeterde soorten brouwgerst en hop tot en met de ontwikkeling

van nieuwe producten en verpakkingen.

Onze onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen richten zich nu met name op de ontwikkeling

en verbetering van nieuwe systemen voor tapbier, zowel voor de horeca als voor thuisverbruik.

In februari 2004 werd de BeerTender® in Nederland geïntroduceerd. Dit is een herbruikbaar biervat

van 4 liter met een tapinstallatie waarmee consumenten thuis kunnen genieten van topkwaliteit

tapbier. Na deze succesvolle introductie zal de BeerTender® spoedig in een aantal andere landen

op de markt worden gebracht. Wij werken bovendien aan verbeteringen van de eigenschappen

en functionaliteit van David, het biertapsysteem voor kleine horecagelegenheden dat wij in 2002

introduceerden.



Een van de verpakkingsinnovaties in 2004 was de verdere introductie van Heineken bier in het

zogeheten ‘Identity’ blikje. In alle markten waar deze verpakking is geïntroduceerd, bevestigen de

resultaten het succes wat betreft positieve consumentenperceptie, positionering in het premium

segment en volumegroei. Gedurende het jaar hebben wij bovendien voor Heineken en Amstel nieuwe

omverpakkingen op de markt gebracht.

In aanvulling op onze onderzoeksinspanningen op het gebied van producten, verpakkingen en

biertapsystemen, blijven we op zoek naar nieuwe mogelijkheden om bij de productie en in de

logistieke keten verbeteringen te realiseren op het gebied van operationele efficiency en milieu.

De INEX Innovation Experience

Een groot deel van onze voortdurende onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen werd in 2004 op

een nieuwe, eendaagse innovatiemanifestatie getoond. INEX – de Heineken Innovation Experience –

trok meer dan 300 deelnemers uit de gehele wereld om innovatie in de praktijk te zien en om ideeën

uit te wisselen.

De manifestatie werd afgesloten met de aankondiging van een innovatieprijsvraag, de 2004

Innovation Contest, waarmee door de gehele onderneming het innovatieve en prestatiegerichte elan

wordt aangemoedigd. Medewerkers zullen hun innovaties in maart tijdens INEX 2005 presenteren

en een jury zal bepalen wie de eerste winnaar wordt van de nieuw ingestelde Heineken Innovation

Award.

Kennisbeheer: de kennisbank van het bierbrouwen

Heineken beschikt over een rijke, diepgaande technische kennis van het brouwen en verpakken van

bier, opgebouwd gedurende de 140-jarige geschiedenis van de onderneming. Wij achten deze kennis

zeer waardevol, maar pas gedurende de afgelopen tien jaar hebben wij vereende pogingen onder-

nomen om deze kennis te documenteren en aan de gehele onderneming beschikbaar te stellen. Aan

het einde van 2004 bestond het Heineken kennisbeheersysteem uit een digitale database die wereld-

wijd voor alle technische medewerkers toegankelijk is. Op deze manier worden de ervaringen, proble-

men en oplossingen van generaties technici van onze wereldwijde brouwerijen samengebracht.

Investor Relations

Heineken stelt zich pro-actief op teneinde een open dialoog met aandeel- en obligatiehouders te

onderhouden en tijdig en consistent volledige informatie te verstrekken. Dit doen wij door middel

van presentaties, webcasts, persberichten, periodieke bijeenkomsten en open dagen voor analisten,

fondsbeheerders, aandeelhoudersverenigingen en andere organen.

In 2004 hebben we verscheidene bedrijfs- en financiële presentaties gegeven en voor een groter

publiek toegankelijk gemaakt door deze presentaties rechtstreeks op onze website uit te zenden

vanuit Londen en New York. In 2005 zal het aantal directe webcasts en presentaties voor analisten en

fondsbeheerders worden uitgebreid. In 2004 was een van deze presentaties uitsluitend gericht op

beheerders van duurzame beleggingsportefeuilles. Daarnaast nam Heineken deel aan een aantal

internationale conferenties die door derden werden georganiseerd, alsmede aan andere activiteiten

voor institutionele beleggers. Voor particuliere beleggers, die vooral afkomstig zijn uit Nederland,

werden bedrijfsbezoeken georganiseerd en presentaties verzorgd.

Om de dialoog met onze financiële doelgroepen verder te verbeteren, blijven wij in toenemende

mate gebruik maken van onze website www.heinekeninternational.com.

Duurzaamheid

Als bedrijf streven we ernaar om meer dan alleen uitstekende financiële resultaten te behalen.

Wij zetten ons in voor duurzaamheid in de breedste zin van het woord. Onze definitie omvat

economische duurzaamheid, maar ook de werkomstandigheden, de algemene gezondheidstoestand,



veiligheid en het welzijn van onze medewerkers en de ondersteuning van de lokale gemeenschappen

waar wij actief zijn. Duurzaamheid omvat alles van de kwaliteit van onze producten tot en met

het beschermen van het milieu. Wij verwachten dat we op al deze punten worden beoordeeld en we

besteden veel tijd en moeite om te kunnen voldoen aan de voortdurend aangescherpte vereisten

en doelstellingen.

Duurzaamheidsrapportage

We hebben in 2004 het eerste uitgebreide Duurzaamheidsverslag uitgebracht. Deze publicatie,

Towards Sustainability, analyseert de periode 2002-2003 en geeft een diepgaand en volledig overzicht

van onze wereldwijde activiteiten en hun prestaties op grond van drie duurzaamheidsdimensies:

de economische, de ecologische en de sociale.

Het verslag werd zowel intern als extern zeer goed ontvangen en heeft de prestigieuze

Nederlandse ACC Award gewonnen voor het beste duurzaamheidsverslag dat door een Nederlandse

onderneming is uitgegeven. Als blijk van waardering voor onze voortdurende aandacht voor maat-

schappelijk verantwoord ondernemen steeg onze rating in de SAM/Dow Jones STOXX benchmark

in 2004 met 6%. Hierdoor bekleedt Heineken nu de vierde plaats in de drankensector. Ons doel is een

notering in de top-3. Heineken bleef in 2004 opgenomen in de FTSE4 Good index.

Heineken zal in 2005 geen volledig duurzaamheidsverslag uitbrengen, maar aanvullende rappor-

tage over haar prestaties publiceren. Wij streven ernaar om dit in de eerste helft van 2005 te doen.

Bovendien zijn wij voornemens om periodieke updates over dit onderwerp te verschaffen via

www.heinekeninternational.com/responsibility.

In aanvulling op het volledige duurzaamheidsverslag hebben we in 2004 de brochure ‘Living our

Responsibility’ uitgebracht. Deze publicatie is voornamelijk voor intern gebruik bestemd en verschaft

voorbeelden van diverse activiteiten op het gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen.

Business conduct

In 2004 werden twee gedragscodes ingevoerd: de Heineken Code of Business Conduct (Gedragscode)

en de Heineken Code of Whistle Blowing (Klokkenluidersprocedure). Beide documenten zijn

beschikbaar op onze website.

De Code of Business Conduct geeft voorschriften en richtlijnen voor zaken uiteenlopend van

naleving van lokale weten regelgeving, fraudepreventie of het omgaan met geschenken en corruptie

tot en met belangenverstrengeling en ketenverantwoordelijkheid. Alle werkmaatschappijen dienen

de Heineken Code of Business Conduct voor 30 juni 2005 te hebben vertaald in een lokale code.

Heineken heeft een beoordelingscommissie ingesteld die erop toeziet dat de lokale codes overeen-

stemmen met de Heineken Code.

De Heineken Code of Whistle Blowing bevat richtlijnen voor interne melding van ernstige over-

tredingen en wangedrag binnen de onderneming. Deze Code zal in 2005 verder worden uitgerold.

Ecologische duurzaamheid

Ons respect voor het milieu begint met strikte controle op alles wat onze brouwerijen en gebouwen

overal ter wereld binnenkomt en verlaat. Ons milieubeleid richt zich op alle schakels in de

logistieke keten, van de inkoop van materialen en diensten, via het brouwen en verpakken, de distribu-

tie en consumptie van onze producten, tot en met het verwerken van bijproducten, afvalwater en afval.

We houden ons strikt aan de nationale weten regelgeving inzake afval- en afvalwaterverwerking. Daar

waar geen plaatselijke wettelijke voorschriften zijn, passen we onze eigen Heineken standaarden toe.

In ons meest recente duurzaamheidsverslag wordt gedetailleerde informatie gegeven over milieu-

aspecten, zoals de herkomst van primaire bronnen als water en brandstof, indirecte CO2-emissie,

aantasting van de ozonlaag door lekkende koelinstallaties en de bestemming van onze bijproducten.

Onze verhoogde alertheid ten aanzien van milieuaspecten bij het brouwen en verkopen van bier toont

onvermijdelijk aspecten aan die verbetering behoeven.

Het efficiënte gebruik van grondstoffen, water en energie vormt een voor de hand liggend maar

cruciaal uitgangspunt voor onze verantwoordelijkheden. In dit opzicht, hebben wij binnen de onder-



neming enige jaren geleden een programma ingevoerd om het energiebewustzijn te bevorderen.

De doelstelling was om het energieverbruik tussen 2002 en 2004 met 7,5% te verminderen en die

doelstelling is gehaald. Voortdurend wordt onderzocht of er nieuwe of betere manieren zijn om het

gebruik van natuurlijke hulpbronnen te reduceren via onze ‘Aware of Water’ en ‘Aware of Energy’

programma’s.

De vele specifieke milieutechnische verbeteringen die zijn doorgevoerd in 2004 betroffen de civiele

werken ten behoeve van een nieuwe afvalwaterzuiveringsinstallatie in Kaduna, Nigeria. De installatie

zal in 2005 in gebruik worden genomen.

Gezondheid en veiligheid

Heineken doet haar uiterste best om te voorkomen dat er situaties ontstaan die een negatieve invloed

zouden kunnen uitoefenen op de gezondheid en veiligheid van haar medewerkers. Heineken heeft

een centraal gezondheids- en veiligheidsbeleid dat als basis dient voor de individuele werkmaatschap-

pijen.

Deze leveren op hun beurt jaarlijks statistieken aan en iedere twee jaar een uitgebreid verslag.

Daar waar lokale wettelijke voorschriften ontbreken, ontwikkelen we onze eigen Heineken-standaar-

den en brengen deze in praktijk. Dit houdt in dat wij gezondheidszorg aanbieden aan medewerkers

en hun gezinnen, daar waar de medische dienstverlening ontoereikend is. Ook betekent dit dat wij

onze medewerkers regelmatig voorlichting en training geven om onveilige en ongezonde situaties

te voorkomen.

In Afrika loopt al enige jaren een programma om bij de medewerkers van Heineken het gebruik

van beschermingskleding en -apparatuur te bevorderen. Als onderdeel van dit initiatief, genaamd

‘Getting the stars protected’, hebben veel brouwerijen oude en ondeugdelijke beschermingsmiddelen

vervangen door nieuwe aanbevolen materialen. Mede door dit initiatief is de frequentie van

ongevallen met persoonlijk letsel in Afrika teruggelopen van 5,5 per 100 medewerkers per jaar in

2001 naar 3,5 per 100 medewerkers. Wij streven ernaar om de ongevalsfrequentie verder terug te

brengen naar 2,2 in 2006. Het aantal verzuimdagen is ook gedaald van 79 per 100 fulltime

medewerkers in 2001 naar 53 per 100 in 2003, waaruit mede een afname van het aantal ernstige

ongelukken op de werkvloer duidelijk wordt. Gezien de behaalde successen in Afrika is in 2004 het

programma uitgebreid naar Azië en het Caribisch gebied.

In de brouwerijen waar adequate medische basisvoorzieningen ontbreken, stelt Heineken uit-

gebreide medische zorg ter beschikking aan haar medewerkers en de personen die van hen afhanke-

lijk zijn. Daarnaast loopt er bij Heineken een Aids-bestrijdingsprogramma dat gratis vrijwillige tests

en medische zorg ter beschikking stelt aan Heineken medewerkers en hun gezinnen. Het programma

werd in 2004 uitgebreid naar Azië. De resultaten zijn bemoedigend en we hebben de contouren van

ons beleid toegelicht op de Wereld Aids Conferentie in Bangkok.



Alcohol en samenleving

Als brouwer is Heineken zich terdege bewust van de risico’s die alcohol met zich kan meebrengen,

indien alcohol onverantwoord wordt geconsumeerd. De basis van ons alcoholbeleid is onze over-

tuiging dat de consumptie van onze bieren, mits op een verantwoorde manier, past bij een positieve

levensstijl. We moeten echter erkennen dat sommige mensen onze producten op het verkeerde

moment, uit verkeerde beweegredenen of in verkeerde hoeveelheden gebruiken. Heineken zet zich

in om consumenten meer bewust te maken van wat verantwoorde consumptie precies inhoudt.

In 2004 hebben wij als eerste alcoholproducent ter wereld een boodschap op de achterkant

van flessen, blikverpakking en omverpakkingen geplaatst met een verwijzing naar een website over

verantwoorde consumptie. Op de speciale website www.enjoyheinekenresponsibly.com kunnen

consumenten informatie vinden over de invloed van alcohol en duidelijke richtlijnen vinden over

verantwoord alcoholgebruik, met links naar andere organisaties met meer gespecialiseerde kennis op

dit gebied. Het etiket met verwijzing naar de website en de inhoud daarvan zal wereldwijd op alle

Heineken flessen verschijnen.

Wij willen onze producten op een verantwoorde wijze onder de aandacht brengen van consumen-

ten die een leeftijd hebben waarop het gebruik van alcoholhoudende dranken wettelijk is toegestaan.

Wij willen geen advertenties die volgens consumenten mogelijk aanleiding geven tot misbruik van

alcohol, in het bijzonder onze merken. Daarom versterken wij voortdurend de basis van ons verant-

woorde marketingbeleid en wij zien dit als een continu proces. Onze inspanningen op dit gebied

hadden in 2004 onder meer betrekking op een nieuw online trainingsprogramma voor senior com-

mercieel management. Het is ontwikkeld om de kennis van onze richtlijnen met betrekking tot verant-

woorde commerciële communicatie te verdiepen.

Daarnaast ontwikkelen wij programma’s die verantwoord alcoholgebruik aanmoedigen en

alcoholmisbruik helpen te voorkomen. Dit doen wij door samenwerking aan te gaan met organisaties

binnen de bedrijfstak, zoals het International Center for Alcohol Policies, The Amsterdam Group

(een organisatie van internationale alcoholhoudende drankenproducenten) en de Europese branche-

organisatie Brewers of Europe. Gezamenlijk ontwikkelen wij internationale programma’s die toe-

gesneden kunnen worden op de specifieke cultuur en taal van iedere afzonderlijke markt.

In 2004 hebben we onze opvattingen aangescherpt over hoe we een boodschap over verantwoorde

consumptie het beste in onze merkcommunicatie kunnen verwerken. In Italië hebben we een reclame-

campagne ontwikkeld op het gebied van verantwoord alcoholgebruik genaamd ‘Pensaci’ (‘denk erover

na’), waarin het thema ‘rijden onder invloed’ op een innovatieve wijze die tot nadenken stemt aan de

orde wordt gesteld. Deze campagne werd onderscheiden.

Natuurlijk is ons alcoholbeleid ook gericht op onze eigen mede-

werkers. Ons Cool@Work programma, waarin nieuwe medewerkers

uitleg krijgen over de principes van verantwoorde consumptie,

vormt een essentieel onderdeel van het opleidingsproces.

We hebben ook een speciaal opleidingsprogramma ontwikkeld voor

onze verkoopstaf, waarin rekening wordt gehouden met de speciale

omstandigheden waaronder zij werken. In de toekomst willen wij een

alcohol en werk-programma introduceren voor de ondernemingen

die onlangs tot de Heineken groep zijn toegetreden.



Medewerkers en organisatie

In 2004 steeg het totale aantal medewerkers van 61.271 naar 61.732.

Binnen Heineken bestaat er een duidelijke balans tussen het human resources-beleid dat centraal

ontwikkeld en wereldwijd wordt toegepast – zoals het prestatiebeleid – en het beleid dat lokaal

wordt ontwikkeld en toegepast in overeenstemming met de individuele marktomstandigheden en

de lokale wetgeving. Het wereldwijde human resources-beleid van Heineken was er in 2004 op

gericht om de prestaties van onze onderneming te verbeteren en een uitdagende en ondersteunende

cultuur te ontwikkelen. Dit zijn twee belangrijke doelstellingen uit het ‘Taking Heineken to the Next

Level’ programma.

Leiderschapsontwikkeling

In 2004 is een aantal nieuwe initiatieven op het gebied van management ontwikkeling geïntroduceerd.

Een daarvan is het nieuwe leiderschapscompetentiemodel, waarin het gewenste gedrag van senior

managers bij Heineken wordt gedefinieerd. Het model neemt de ambities en waarden van Heineken

als uitgangspunt en vertaalt deze in het gewenste gedrag van het senior management.

Deze leiderschapscompetenties dienen als basis voor de selectie en begeleiding van medewerkers

voor topmanagement functies binnen Heineken. In de toekomst zullen wij in het selectieproces

naast ervaring en staat van dienst, evenzeer de prestaties in termen van leiderschapscompetenties

in ogenschouw nemen.

Management development

We hebben onze systemen voor het prestatiebeleid, opvolgingsplanning, loopbaanontwikkeling

en beloning van Heineken managers uitgebreid geëvalueerd en hebben het proces voor selectie,

loopbaanontwikkeling en benoeming van senior managers opnieuw uitgewerkt. Deze evaluatie

heeft uniforme standaarden en procedures opgeleverd voor het personeelsbeleid. Deze zullen in 2005

wereldwijd worden geïntroduceerd met het oog op de verbetering van de helderheid, transparantie,

consistentie en rechtvaardigheid van ons loopbaanontwikkelingsbeleid.

Wij achten deze factoren van belang teneinde een prestatiegerichte cultuur binnen Heineken te

bevorderen, een cultuur waarin mensen beloond worden en promotie krijgen op grond van tastbare,

meetbare prestaties. Onder dit nieuwe stelsel zullen de medewerkers duidelijke feedback krijgen

over hun prestaties en dus weten hoe hun persoonlijke en zakelijke ambities zich verhouden tot de

overeengekomen loopbaanontwikkeling. Hierdoor krijgen zij de mogelijkheid om hun persoonlijke

ontwikkeling zelf beter te sturen.

Human resources systemen

In navolging van de strategie van Heineken inzake uniforme IT-systemen werd in 2004 een

geïntegreerd uniform IT-systeem voor de belangrijkste HR-processen ontwikkeld, dit in nauwe

samenwerking met en tussen de werkmaatschappijen. Op deze wijze worden toekomstige IT

Geografische verdeling van personeel > in aantallen

West-Europa (exclusief Nederland) 18.009

16.844

11.565

5.606

4.885

4.823

Centraal- en Oost-Europa

Afrika en het Midden-Oosten

Noord- en Zuid-Amerika

Nederland

Azië-Pacific



ontwikkelingskosten vermeden. Door de standaardisatie van definities en gegevensstructuren

wordt een betere basis voor consolidatie en interne en externe benchmarking verkregen.

In november 2004 werd dit systeem geïmplementeerd. Andere werkmaatschappijen zullen in

de periode 2005-2007 volgen.

Europese ondernemingsraad

In 2004 verstrekte de Raad van Bestuur aan de Europese ondernemingsraad (EOR) de jaarlijkse update

over de concernstrategie en de financiële resultaten over 2003. Daarnaast werd de EOR door middel

van een open dialoog geïnformeerd over de ontwikkelingen inzake Brau Union en over strategische

programma’s. Het bestuur en de ondernemingsraad voerden daarnaast een uitvoerige en succesvolle

dialoog met belanghebbenden over het onderwerp maatschappelijk verantwoord ondernemen.

Opleiding en ontwikkeling

Onze inzet was er in 2004 opnieuw op gericht om van Heineken een permanent lerende organisatie te

maken en daartoe werd ‘passie voor leren’ als een van onze vier belangrijke werkprincipes ingesteld.

Wij zijn van mening dat het inpassen van deze filosofie van cruciaal belang is om onze vooraanstaan-

de positie in de internationale biersector te handhaven. Gedurende het jaar hebben we onze reguliere

offline en online opleidingsmogelijkheden uitgebreid. In het bijzonder werden extra middelen toege-

kend aan de Heineken University, die tot doel heeft om de strategische kennis binnen de groep te

ontwikkelen en te delen. Hiertoe worden programma’s ontwikkeld die een aanvulling vormen op onze

reguliere lokale en internationale cursussen.

Heinekenprijzen in 2004

De Heinekenprijzen worden tweejaarlijks toegekend door de Dr. H.P. Heineken Foundation en de

Stichting Alfred Heineken Fondsen. Deze prijzen vormen een erkenning en beloning voor unieke

wetenschappelijke prestaties op het gebied van biochemie en biofysica, geneeskunde, milieu-

wetenschappen en geschiedenis. Een vijfde Heinekenprijs, de Heinekenprijs voor de Kunst, wordt

tweejaarlijks toegekend aan een in Nederland woonachtige en werkzame kunstenaar. De ontvangers

van de Heinekenprijzen, met een totale waarde van meer dan € 650.000, worden geselecteerd door

de Koninklijke Nederlandse Academie van Wetenschappen.

De prijzen werden in oktober 2004 door Zijne Koninklijke Hoogheid, Prins Willem-Alexander

der Nederlanden, uitgereikt. De Prins van Oranje hield een indrukwekkende toespraak waarin

de prijswinnaars werden geëerd en wijlen de heer A.H. Heineken in herinnering werd gebracht.

De vijf winnaars

De Dr. H.P. Heinekenprijs voor Biochemie en Biofysica werd uitgereikt aan dr. Andrew Z. Fire

uit de Verenigde Staten, voor zijn ontdekking van RNA-interferentie.

De Dr. A.H. Heinekenprijs voor de Geneeskunde werd uitgereikt aan professor

Elizabeth H. Blackburn uit de Verenigde Staten, voor het identificeren van de uiteinden

van chromosomen (telomeren) en de ontdekking van het enzym telomerase.

De Dr. A.H. Heineken Prijs voor Milieuwetenschappen werd uitgereikt aan professor

Simon A. Levin uit de Verenigde Staten, voor zijn inzichten in de schaaleffecten op ecosystemen.

De Dr. A.H. Heineken Prijs voor de Historische Wetenschap werd uitgereikt aan Jacques Le Goff

uit Frankrijk voor het fundamenteel veranderen van de huidige zienswijze op de Middeleeuwen.

De Dr. A.H. Heineken Prijs voor de Kunst werd uitgereikt aan Daan van Golden uit Nederland

voor zijn veelzijdige kunstwerken en zijn gave om steeds opnieuw de kunst in een nieuwe context

te plaatsen.

Voor nadere informatie verwijzen we naar www.heinekenprizes.org



Ontwikkelingen per regio


1,5 Netto omzet

miljard euro

23,7 Totale afzet

miljoen hectoliters

7,2 Afzet Heineken

miljoen hectoliters

269 Netto bedrijfsresultaat

miljoen euro

West-Europa

5,3 Netto omzet

miljard euro

43,5 Totale afzet

miljoen hectoliters

11,0 Afzet Heineken

miljoen hectoliters


miljoen euro


0,9 Netto omzet

miljard euro

13,5 Totale afzet

miljoen hectoliters

0,9 Afzet Heineken

miljoen hectoliters


miljoen euro


41 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio

Azië Pacific

0,5 Netto omzet

miljard euro

9,5 Totale afzet

miljoen hectoliters

2,8 Afzet Heineken

miljoen hectoliters


miljoen euro


1,8 Netto omzet

miljard euro

31,6 Totale afzet

miljoen hectoliters

0,9 Afzet Heineken

miljoen hectoliters


miljoen euro



Tegen deze achtergrond konden de belangrijkste merken van Heineken zich goed standhouden,

ondersteund door innovatieve marketing en nieuwe producten. Onder moeilijke marktomstandig-

heden werd het marktaandeel behouden en in een aantal belangrijke markten werd marktaandeel

gewonnen.


De toenemende voorkeur van consumenten voor premium- en speciaalbieren biedt Heineken volop

mogelijkheden om de resultaten te verbeteren. In beide segmenten heeft Heineken sterke merken

met relatief hoge marges.

De groei van het Heineken merk was sterker dan die van Amstel, dat vanwege zijn positionering

in het standaardsegment meer last had van prijsconcurrentie.

In West-Europa daalde de totale bierafzet van Heineken licht van 44,7 miljoen hectoliter in 2003

naar 43,5 miljoen hectoliter. Het bedrijfsresultaat steeg dankzij strikte kostenbeheersing en krachtige

marketing. In de regio steeg de afzet van het Heineken merk.

Activiteiten

Heineken is de grootste en meest toonaangevende brouwer van West-Europa. Wij zijn marktleider

in Nederland, Spanje, Italië en Griekenland en de nummer twee in Frankrijk, Ierland en Zwitserland.

Onze positie in Duitsland werd aanzienlijk versterkt door twee overnames in 2004 en een derde in

januari 2005. In een aantal overige West-Europese landen wordt het Heineken merk, en soms ook het

Amstel merk, geïmporteerd of in licentie gebrouwen.

In 2004 groeide het aandeel

van pilsenerbier op de

Nederlandse biermarkt opnieuw,

tot circa 93%.

Als gevolg van een koele zomer en een zwakke economie kromp de Nederlandse biermarkt met

bijna 2%. Tegen deze achtergrond daalde de afzet van Heineken Brouwerijen van 6,0 miljoen hecto-

liter naar 5,9 miljoen hectoliter. Het licht verlies in marktaandeel was vooral te wijten aan onze relatief

sterke positie in het horecasegment, waar de afzet sterker terugliep dan in de rest van de biermarkt.

Dankzij succesvolle marketing en innovatie-initiatieven kon het marktaandeel van het Heineken merk

vergroot worden.

Nederland> Innovatie ondersteunt groei marktaandeel Heineken merk

5,9 Totale afzetmiljoen hectoliter

50 Marktaandeelprocent

1 Marktpositiepositie

De positie of het marktaandeel per land

is, voor zover vermeld, gebaseerd op

beschikbare marktinformatie en houdt

een zo goed mogelijke inschatting van

de marktverhoudingen in.

Groepsvolume West-Europa > in miljoenen hectoliters

2000

2001

2002

2003

2004

40,7

43,7

42,2

44,7

43,5

West-Europa


43 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa

Het lagere afzetvolume vertaalde zich in combinatie met hogere marketinguitgaven en hogere

voorzieningen voor dubieuze debiteuren in het horecasegment in een lager bedrijfsresultaat.

De prijzenoorlog tussen de supermarktketens, die in het laatste kwartaal van 2003 uitbrak,

zette de marges van alle producten en merken in het levensmiddelensegment onder druk.

Het uiteindelijke bedrijfsresultaat werd positief beïnvloed door hogere verkoopprijzen in het

horecasegment, lagere personeelskosten en verbeteringen in de kostenstructuur binnen de

logistieke keten.

Merken

Het marktaandeel van het Heineken merk groeide mede dankzij onze marketinginitiatieven,

verpakkingsinnovaties en reclamecampagnes. Een van de innovatieve successen van 2004 was de

BeerTender®. De respons van de consumenten heeft onze verwachtingen overtroffen – binnen enkele

maanden werden meer dan 1 miljoen vaten verkocht – en deed ons besluiten om in Zoeterwoude een

tweede afvullijn te installeren.

Andere nieuwe marketinginitiatieven waren onder meer de herlancering van een 12-pack met

eenmalige 25 cl. flessen, voorzien van een nieuwe schroefdop. Het David-biertapsysteem, waarbij

20-liter vaten worden gebruikt, is gericht op kleinere horeca-etablissementen.

Dit systeem vertoonde opnieuw een sterke groei.

Een ander marketinghoogtepunt was de campagne met de ‘Heineken luidsprekerhoed’ tijdens

het EK voetbal 2004. Honderdduizenden oranje-met-groene hoeden – die ook als luidspreker konden

worden gebruikt – werden in het horecasegment en het detailhandelssegment verkocht en bij de

wedstrijden van het Nederlandse elftal aan de supporters ter beschikking gesteld. Dankzij een actief

PR-programma was het Heineken merk in alle media duidelijk aanwezig.

Heineken was ook weer zichtbaar aanwezig bij Pink Pop, de Fast Forward Dance Parade en Dance

Valley. Op deze wijze werd de staat van dienst van het merk in de moderne muziek opnieuw onder-

streept.

DE WEST-EUROPESE BIERMARKT IS EEN VAN DE MEEST WINSTGEVENDE MARKTEN TER WERELD. IN 2004 KROMP DE

BIERMARKT LICHT ALS GEVOLG VAN EEN RELATIEF SLECHTE ZOMER, ZWAKKERE ECONOMISCHE OMSTANDIGHEDEN

IN EUROPA EN ONGUNSTIGE DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN. DE COMBINATIE VAN DEZE FACTOREN LEIDDE

TOT EEN ALGEMENE DALING VAN HET HORECABEZOEK. IN HET THUISVERBRUIKSEGMENT STEEG DE TOTALE

AFZET, MAAR DEZE WERD BEÏNVLOED DOOR TOENEMENDE CONCURRENTIE DOOR DE PRIJZENOORLOG TUSSEN DE

SUPERMARKTEN DIE VOCHTEN OM KLANTEN TE WINNEN EN VAST TE HOUDEN.



Het Amstel merk versterkte zijn nummer-tweepositie op de Nederlandse markt, gesteund door

creatieve promotiecampagnes en de nieuwe ‘Ons bier’ reclamecampagne. In juli werd Amstel Lite

geïntroduceerd (met 30% minder calorieën dan Amstel bier). Vanaf begin november werd Amstel ook

verkrijgbaar in de populaire BeerTender® vaten.

De afzet van ons speciaalbier Wieckse Witte en ons premiumbier Brand kwam onder druk te staan

door de prijzenoorlog tussen de supermarkten. Om zijn positionering als premiumbier te ondersteunen,

introduceerde Brand een nieuw goudkleurig krat met 12 flessen. Hiermee wist het merk zijn positie

in het levensmiddelensegment en bij consumenten te behouden. Brand Urtyp en Brand Cuvee bleven

groeien in hun niche aan de bovenkant van de markt. De meeste toprestaurants serveren Brand Urtyp nu

als aperitief. Vanaf begin november werd Brand ook verkrijgbaar in de populaire BeerTender® vaatjes.

Frisdranken

Vrumona wist als enige frisdrankonderneming in Nederland haar marktaandeel in 2004 te vergroten.

Met tijdige introducties van nieuwe producten werd op veranderende wensen van consumenten

geanticipeerd. Hierdoor werd Vrumona de op een na grootste speler in deze categorie. Ondanks een

groter marktaandeel liep de afzet van Vrumona terug. Het bedrijfsresultaat van Vrumona daalde.

In Nederland daalde de afzet van alle traditionele koolzuurhoudende frisdranken als gevolg van

toenemende bezorgdheid bij consumenten over hun drinken eetgewoontes. Caloriearme en kool-

zuurvrije frisdranken bleven echter groeien. In deze segmenten werden verschillende nieuwe

producten geïntroduceerd die succesvol bleken, zoals Sisi Fruitmania en Crystal Clear. Joy, de tand-

vriendelijke drank voor kinderen, ontving een prijs voor de beste innovatie op drankengebied.

De Spaanse biermarkt groeide in totaal met circa 3%

in 2004, terwijl de groei van de Spaanse economie

terugliep naar circa 2,5%. Net als elders in Europa,

nam de prijsconcurrentie toe en daalde de afzet in het

horecasegment. Daarentegen bleef het segment voor

thuisverbruik groeien. De prijzen konden hier in lijn

met de inflatie worden verhoogd.

Ondanks toegenomen prijsconcurrentie en een dalende afzet in het horecasegment, steeg de afzet

van onze belangrijkste merken in lijn met de ontwikkeling van de markt. De totale afzet bleef stabiel.

In dit verband hebben wij ons gericht op kostenverlagingen en verbeteringen in de verkoopmix.

We brouwen niet langer huismerken van derden in Spanje, maar richten ons bij voorkeur op

de segmenten van de markt met hogere marges. De afzet van merkbieren steeg licht, waarbij het

Heineken merk in dit segment de meeste groei voor zijn rekening nam.

Efficiëntieverbeteringen

Er werden aanzienlijke efficiëntieverbeteringen gerealiseerd door verbeteringen bij de inkoop,

logistiek en door vermindering van voorraden. Bovendien werden niet-kernactiviteiten uitbesteed.

De variabele kosten stegen als gevolg van aanpassingen in de merkenportfolio en een verschuiving

naar eenmalige verpakkingen. De integratie van Heineken Canarias in Heineken España SA is goed

verlopen en leverde de verwachte synergievoordelen op. De vestigingen op de Canarische Eilanden

worden nu door Heineken España beleverd en de ICT-systemen zijn geharmoniseerd.

Merken

Het belangrijkste aandachtspunt voor Heineken España was in 2004 wederom de opbouw van een

sterke merkenportfolio waarin ieder merk een specifieke positionering heeft. Heineken vormt de

Spanje> Voortreffelijke winstgevendheid en forse efficiëntieverbeteringen

10,7 Totale afzetmilljoen hectoliter


1 Marktpositiepositie



hoeksteen van de portfolio, terwijl in het standaardsegment Cruzcampo een steeds belangrijkere rol

gaat spelen als topbier met zijn duidelijk Andalusische achtergrond. Cruzcampo bestond in 2004

honderd jaar en het eeuwfeest bood ons dit jaar interessante mogelijkheden voor onze marketing.

De activiteiten bestonden uit een nationale reclamecampagne met de slogan ‘100 jaar levend met

hart en ziel’. Daarnaast werd Shandy Cruzcampo in 2004 opnieuw geïntroduceerd, voorzien van een

nieuwe verpakking en ondersteund door een nieuwe reclamecampagne.

De consumentenrespons op onze Heineken reclamecampagnes en sponsoringactiviteiten blijft

positief. Hieruit blijkt dat onze marketinginspanningen het gewenste effect sorteren: een grotere

merkbekendheid en waardering. Onze website www.Heineken.es is populair en groeit uit tot een

nationaal informatiepunt voor verschillende soorten muziekevenementen.

Een ander marketingsucces was dit jaar de toekenning van de prijs voor ‘Legado de Yuste’, een in

2002 geïntroduceerd abdijbier. Dit speciaalbier blijft groeien en werd door een toonaangevend

economisch tijdschrift verkozen tot een van de 100 beste ideeën van 2004.

Amstel speelt een belangrijke rol in het standaardbiersegment en werd op nationaal niveau onder-

steund door de sponsoring van de UEFA Champions League en door lokale promotie-initiatieven.

De verkoop van Amstel bier in de in 2003 geïntroduceerde PET-flessen bleef zich goed ontwikkelen.

Het omvangrijke alcoholvrije biersegment in Spanje vertoonde opnieuw robuuste groei. Dit komt

door de voortgaande trend naar een gezondere levensstijl en door toenemende beperkingen op

de alcoholconsumptie. Ons Buckler merk wist hier in het bijzonder van te profiteren. Zoals elders nam

Heineken España actief deel aan campagnes die verkeersdeelnemers aanmoedigen om alcoholvrij

bier te drinken.

Productieontwikkeling

De bouw van Heineken España’s nieuwe brouwerij in Sevilla is in volle gang. Naar verwachting zal

de bottellijn aan het einde van 2006 opgestart worden en zal de productie in 2008 op volle capaciteit

draaien. Deze brouwerij, met een aanvangscapaciteit van 4,5 miljoen hectoliter, biedt een hogere

efficiëntie en productiviteit en lagere productiekosten.

De brouwerij zal alle merken van Heineken España brouwen, met Cruzcampo als voornaamste

merk. In totaal vergt de bouw een investering van € 233 miljoen, waarmee dit project het grootste

private industriële investeringsproject in de stad Sevilla is. Het project wordt deels gefinancierd door

de verkoop van grond in het stadscentrum (circa 17 hectare) waarop de huidige brouwerij staat.

Andere belangrijke ontwikkelingen waren het opstarten van een nieuwe PET-bottellijn in Jaén

om aan de verwachte vraag te kunnen voldoen en de toekenning van een bronzen medaille van de

European Foundation for Quality Management aan onze Arano brouwerij in Navarra.

De Franse biermarkt kromp met circa 5%

in volume in 2004 door toegenomen prijsconcurrentie

en kortingsacties in het standaardsegment.

Heineken France bleef zich echter concentreren op haar

toonaangevende premiummerken. Hierdoor waren

we in staat om de daling van ons marktaandeel

te beperken tot 1 procentpunt.

De totale bierafzet van Heineken France daalde van 7,4 miljoen hectoliter naar 7,1 miljoen hectoliter.

Het bedrijfsresultaat werd beïnvloed door herstructureringskosten bij de distributieactiviteiten en

veranderingen op belastinggebied.

Frankrijk> Marketinginnovaties bevorderen groei van Heineken merk



2 Marktpositie positie



Het totale marktaandeel van Heineken Italia bleef min

of meer stabiel op 34% in 2004 en het productassortiment

werd uitgebreid. De Italiaanse biermarkt kromp in totaal

met 3%, voornamelijk als gevolg van een minder mooie zomer.

Na de spectaculaire zomer van 2003 waren de weers-

omstandigheden in 2004 gemiddeld en mede hierdoor liep

het aantal toeristen opnieuw terug.

De afzet van Heineken Italia daalde van 6,0 miljoen hectoliter in 2003 naar 5,9 miljoen hectoliter

in 2004. Desalniettemin slaagde Heineken Italia erin het marktaandeel van Heineken, Birra Moretti

en Ichnusa te vergroten.

Merken

De ontwikkeling van het Heineken merk werd niet alleen ondersteund door onze sterke commerciële

focus, maar ook door reclamecampagnes als ‘Versgebrouwen is beter’. Daardoor werd de aan-

trekkingskracht van het Heineken merk voor trendsetting consumenten verbeterd. Daarnaast werd

in Italië de campagne tegen rijden onder invloed gelanceerd. Heineken bleef een voortrekkersrol

vervullen in de muzieksponsoring met festivals zoals Heineken Jammin’, Umbria Jazz en Thirst.

Birra Moretti’s promotionele banden met de voetbalsport werden gedurende het jaar verder

versterkt. Hoogtepunten waren onder meer de Trofeo Birra Moretti en de sponsoring van Inter Milan,

Merken

Door aansprekende marketinginitiatieven wist het Heineken merk de afzet stabiel te houden en werd

het marktaandeel vergroot zowel in het horecasegment als in het thuisverbruiksegment. Het merk

werd ondersteund door de introductie in de zomer van de onderscheiden ‘Ice Pack’ verpakking in

het levensmiddelensegment en dankzij het succes van het David-tapbiersysteem in het horecasegment.

Amstel is het toonaangevende tapbiermerk in het horecasegment en Amstel Free is als toevoeging

aan de horecaportfolio geïntroduceerd.

In het levensmiddelensegment werden onze innovatieve Desperados-minivaten geïntroduceerd

en werd de potentie van Pelforth bevestigd door de successen van de productvariant Pelforth Ambré.

De afzet van “33“ Export stond onder druk als gevolg van omvangrijke kortingsacties in het standaard-

segment en een afgenomen bierconsumptie.

De toegenomen penetratie van de ready-to-drink (RTD) mixdranken, zowel in het horecasegment

als in het levensmiddelensegment, beïnvloedde de bierconsumptie en belemmerde de ontwikkeling

van de speciaalbiermerken Desperados en Kriska.

Ons initiatief ‘Bière Coté Repas’ werd in 2004 voortgezet met de introductie van een reeks exclusie-

ve bieren in 75 cl. flessen voor toprestaurants. Via dit initiatief willen we de Franse consumenten

overtuigen dat bier drinken ook past bij ‘uit eten gaan in een goed restaurant’.

Distributie

France Boissons, de distributieorganisatie van Heineken France, heeft een omvangrijk kosten-

besparingsprogramma opgestart gericht op het realiseren van regionale synergie en een nieuwe

opzet van de logistiek. Heineken France zal dit programma in 2005 voortzetten. Daarnaast heeft

het Franse Ministerie van Financiën ons opgedragen om drie groothandels af te stoten vanwege

Franse antitrustwetpalingen. Daarnaast bepaalde de Europese Commissie dat specifieke besprekingen

– die begin 1996 tussen Heineken en Kronenbourg werden gevoerd in verband met beëindiging van

overname van groothandels – een inbreuk vormden op het EU-mededingingsrecht. De Europese

Commissie heeft Heineken daarom een boete van € 1 miljoen opgelegd.

Italië> Heineken Italia presteert bovengemiddeld door stevige groei van het marktaandeel






Juventus en de Champions League. Heineken Italia bleef Birra Moretti buiten de thuismarkt uitbouwen

tot een internationaal merk, gericht op strategische markten als de Verenigde Staten en het Verenigd

Koninkrijk.

Het in licentie gebrouwen Budweiser werd zowel in het horecasegment als in het thuisverbruik-

segment gelanceerd. In de loop van het jaar werd landelijke distributie bereikt.

Dreher consolideerde zijn nationale positie en imago door in de campagne voort te borduren

op het thema ‘sprankelende vriendschap’. Ichnusa, dat sterk wordt geassocieerd met de cultuur van

Sardinië, werd ondersteund met een nieuwe multimedia reclamecampagne die gericht is op een

meer eigentijdse uitstraling van het merk.

Nadruk op efficiëntie succesvol

De Customer Relationship Management-aanpak die Heineken Italia aan het einde van 2002 inzette,

wierp zijn vruchten af in 2004. De efficiëntie van het verkoopapparaat werd vergroot en deze aanpak

heeft ons in staat gesteld om de effectiviteit van promoties te volgen en te meten, alsmede de winst-

gevendheid per verkooppunt te kunnen vaststellen. Het totale reorganisatieplan van Heineken Italia

vertoont goede vooruitgang.

Distributie

Heineken Italia’s distributieorganisatie Partesa deed in 2004 een aantal acquisities en kon daardoor

een hogere afzet rapporteren. Partesa ontwikkelt een nieuw bedrijfsmodel dat enerzijds is gericht

op het realiseren van autonome groei en anderzijds op de ondersteuning van de ontwikkeling

van onze bieren. Aan de basis van dit veranderingsproces staat het verminderen van het werkkapitaal

en de rationalisatie van logistiek en inkoop. Daarnaast worden IT-systemen zodanig aangepast dat

deze beter aansluiten bij de systemen van de Heineken groep.

De drie jaar durende sponsoring van de Olympische Spelen

in Griekenland door het Heineken merk stelde Athenian

Brewery in staat haar positie op de Griekse biermarkt te

handhaven. De markt als geheel kromp met 1%. De daling

staat in schril contrast met de relatief sterke groei van de

Griekse economie met 4% en is grotendeels te verklaren

door een afname van het aantal toeristen. Het marktaandeel

van Athenian Brewery bleef vrijwel onveranderd op 83%.

Zoals elders in Europa, was de teruggang in de afzet groter in het horecasegment. Prijsstijgingen

beperkten de gevolgen enigszins. De bierafzet van Athenian Brewery daalde van 3,4 miljoen hectoliter

naar 3,3 miljoen hectoliter.

De prijzen van bier en mineraalwater werden in lijn met de inflatie verhoogd. De prijsconcurrentie

waarmee het levensmiddelensegment elders in Europa geconfronteerd werd, heeft Griekenland

nog niet bereikt. Dit is deels te verklaren uit het feit dat de lonen van de Griekse consumenten in lijn

met de inflatie met ongeveer 3,5% zijn gestegen. Echter, de voortgaande consolidatie in de levens-

middelensector en de komst van multinationale prijsvechters wijzen op verhevigde prijsconcurrentie

in de toekomst.

Al deze factoren tezamen resulteerden in een daling van het bedrijfsresultaat in 2004.

Marketing en sponsoring

Athenian Brewery was met het Heineken merk de Grand Sponsor van de Olympische Spelen in Athene.

De sponsoring werd ondersteund door een drie jaar durende reclamecampagne die de Spelen als een

Griekenland> Athenian Brewery presteert goed in Olympisch jaar






grandioze festiviteit onder de aandacht bracht. Heineken was hierbij het onbetwiste, toonaangevende

bier. De Spelen boden Heineken en Athenian Brewery de kans om hun gemeenschappelijke waarden

onder de aandacht te brengen: gemeenschapsgevoel, kwaliteit, creativiteit en samenwerking.

Daarnaast had de campagne een duidelijk positief effect op de merkbekendheid en de merkwaar-

dering.

Als herinnering aan de Olympische Spelen introduceerde Athenian Brewery een aantal innovatie-

ve, beperkt verkrijgbare geschenkverpakkingen en speciale collector’s items. Dit waren onder andere

een speciale Heineken Identity blikverpakking (0,33 liter) en een nieuwe variant van de Magnum

Collectors-fles van 1,5 liter. Wat bovendien de aandacht trok was de Paco-fles – een opvallende groene

aluminium fles – waarmee de premium positionering van het merk werd versterkt.

Aan de Olympische toeschouwers en bezoekers werd Heineken bier verkocht in herbruikbare

plastic PET-flessen van 0,33 liter die voorzien waren van het logo van de Olympische Spelen.

Bovendien introduceerden we de Major Tom rugzakkoelers om PET-flessen mee te nemen naar de

evenementen.

In een van de reclamecampagnes werd aan de ‘Vrienden van Heineken’, die in juli en augustus 2004

hun favoriete bier kochten, de mogelijkheid geboden om kaartjes te winnen voor de Spelen.

‘Marathon’, de drie jaar durende Olympische sponsoringcampagne, leverde Heineken de zilveren

medaille bij de Effie Awards van 2004 op. Daarnaast werd Heineken’s Olympische sponsoring

tv-reclame met de ‘kroonkurk’ beloond met de Ermis Grand Prix voor de beste reclame van het jaar.

Dit is een van de belangrijkste onderscheidingen in de Griekse reclame- en communicatiebranche.

Hoewel het jaar vooral in het teken stond van de Olympische Spelen, was het Amstel merk dankzij

voortgaande marketinginspanningen in staat om zijn marktleiderschap zowel in het horecasegment

als in het levensmiddelensegment te behouden.

De Duitse biermarkt kromp met 2% als gevolg

van ongunstige weersomstandigheden en zwakke

consumentenbestedingen. De totale afzet van

Brau Holding International (BHI) daalde met

5% naar 7,7 miljoen hectoliter. Toch konden de

resultaten verbeteren dankzij stringente

kostenbewaking en een zorgvuldig prijsbeleid.

Met Brau Holding International (BHI), onze joint venture-onderneming met de Schörghuber Groep,

bleven we ons richten op groei voor de toekomst en werd een aantal belangrijke acquisities gedaan

die onze positie in het zuiden van het land versterkten. Fürstlich Fürstenbergische Brauerei en

Hoepfner Brauerei werden in het laatste kwartaal van 2004 overgenomen. Als gevolg van de acquisi-

ties zal de totale afzet in Duitsland met 870.000 hectoliter toenemen. De nieuwe ondernemingen

zullen vanaf januari 2005 in de consolidatie worden opgenomen.

Het biermerk Fürstenbergische is toonaangevend in Zuid-Duitsland en wordt ook geëxporteerd

naar verscheidene andere Europese landen. Hoepfner is een bekend biermerk in Zuidwest-Duitsland

en wordt ook geëxporteerd naar Frankrijk. Beide merken vormen een waardevolle aanvulling op

BHI’s portfolio van Duitse premiummerken.

In januari 2005 maakte Heineken bekend dat Kulmbacher Brauerei AG, een dochteronderneming

van Brau Holding International, een definitief bod heeft uitgebracht op 90,7% van de aandelen in

Würzburger Hofbräu AG.

Duitsland> Acquisities versterken de positie op Duitse biermarkt






Merken

De afzet en het marktaandeel van het Heineken merk bleven stabiel, dankzij contracten met nieuwe

horecagelegenheden die populair zijn onder jonge volwassenen. Importbieren vertegenwoordigen

nog steeds minder dan 1% van de totale Duitse biermarkt. Het Heineken merk, dat sinds 1993 op de

Duitse markt verkrijgbaar is, komt langzamerhand wat meer op de voorgrond binnen het premium-

segment.

Het tegenvallende zomerweer had een aanzienlijke invloed op de afzet van Paulaner’s belangrijkste

product Weissbier. Desondanks was Paulaner in staat om de gevolgen van de afzetdaling volledig te

compenseren dankzij prijsverhogingen en lagere vaste kosten als gevolg van de in 2003 doorgevoerde

reorganisatie. Hoewel de afzet van de Kulmbacher brouwerij daalde, was haar merk Mönchshof een

groot succes in 2004, met tweecijferige volumegroei.

De gevolgen van de verplichte invoering in 2003 van statiegeld op blikbier waren ook in 2004

duidelijk merkbaar. Deze maatregel heeft het segment eenmalige verpakkingen vrijwel geheel

weggevaagd en had grote invloed op de afzet van Karlsberg, dat een relatief sterke positie in het

blikbiersegment had. Onder deze moeilijke marktomstandigheden werden de meeste merken van

Karlsberg met afzetdalingen geconfronteerd. Een uitzondering hierop vormde Mixery, een mixdrank

van bier en cola. De afzet van Mixery groeide gestaag en de vooraanstaande positie in dit segment

werd verstevigd.

In Ierland steeg het marktaandeel van het Heineken merk aanzienlijk in 2004, dankzij nieuwe

reclamecampagnes en indrukwekkende sponsoringactiviteiten. Onze goede prestaties staan in schril

contrast met de daling van de totale Ierse biermarkt met circa 3%. In totaal steeg het bedrijfsresultaat

van Heineken Ireland.

In het Verenigd Koninkrijk werden de afzet en de marge opgevoerd in het eerste jaar van de

nieuwe positionering en met geïmporteerd Heineken bier. Daarnaast boekten we goede vooruitgang

in de distributie. We zijn erin geslaagd om het Heineken merk in blik of fles in alle belangrijke super-

markten op het schap te krijgen. Heineken presteert met name goed in het horecasegment. Het is

hier verkrijgbaar op tap en in flessen en behaalt consequent een van de hoogste verkooppercentages

van alle premiumbieren.

Onze activiteiten in Zwitserland stonden onder aanzienlijke druk door de dalende consumptie,

zwakke consumentenbestedingen en een slechte zomer. Dit vertaalde zich in een daling van de afzet

en een lager bedrijfsresultaat.

In België daalde de afzet van Affligem, met name als gevolg van een afname in exportactiviteiten.

In Noorwegen groeit het Heineken merk gestaag, terwijl in Zweden de groei stagneerde door

de invoer van laaggeprijsd bier.

Overige landen



Als gevolg van de koelere zomer

en de hogere accijnzen daalde de groei

van de Poolse biermarkt in 2004 tot bijna 3%,

tegenover 4,6% in 2003. De afzet van

Grupa Z.ywiec daalde tot 10,3 miljoen hectoliter.

Het marktaandeel daalde tot circa 36%.

In de gehele regio, is Heineken marktleider met een marktaandeel van circa 27% en een totale afzet

die in 2004 steeg naar 31,6 miljoen hectoliter (van circa 20,6 miljoen hectoliter) dankzij acquisities en

forse autonome groei.


In oktober 2003 acquireerde Heineken een meerderheidsaandeel in BBAG, dat voor het eerst volledig

werd geconsolideerd vanaf oktober 2003. Aan het begin van 2004 vermeerderde Heineken zijn aan-

deel in BBAG van 60,3% naar 100%. De integratie van de activiteiten van BBAG in de bestaande activi-

teiten van Heineken is voltooid en levert aanzienlijke synergie op gebied van kosten en resultaten.

In 2004 werden 6 brouwerijen gesloten, dan wel gedesinvesteerd. De gecombineerde merkenportfolio

werden geoptimaliseerd en gereorganiseerd. In verschillende Centraal Europese landen werd het

Heineken merk geïntroduceerd in het distributienetwerk van Brau Union. De integratie van Brau Union

heeft in 2004 een netto synergievoordeel opgeleverd van € 26 miljoen tegen € 10 miljoen aan

gerelateerde buitengewone reorganisatiekosten. Heineken verwacht dat de volledige synergie van

€ 80 miljoen voor belastingen zal worden gerealiseerd voor het einde van 2007, wat geheel volgens

de plannen is van mei 2003.

Brau Union is de Centraal-Europese werkmaatschappij van Heineken en de grootste brouwerij-

groep in Centraal-Europa. De brouwer is marktleider in Polen, Oostenrijk, Roemenië, Slowakije,

Bulgarije en Macedonië. Brau Union heeft eveneens sterke marktposities in Hongarije, Kroatië en

Tsjechië.

Er was sprake van een sterke groei van de afzet en bedrijfsresultaat van de gecombineerde groep,

dankzij de goede prestaties van de topmerken op de Centraal-Europese markt. De afzet van het

Heineken merk nam toe met ruim 30%. De totale bierafzet van Brau Union nam af met meer dan 5%.

Door de nadruk op het premiumsegment liep het marktaandeel van Brau Union enigszins terug.

In 2004 bevestigde Heineken Russia zijn nummer drie positie in de markt door de acquisitie van

drie brouwerijen, Shikhan, Volga en Sobol. Deze acquisities stellen ons in staat om schaalvoordelen

te benutten op regionaal niveau, bieden een betere spreiding van productiefaciliteiten en stellen ons

in staat om nationale merken lokaal te brouwen, waarmee transportkosten kunnen worden verlaagd.

Polen> Groei van het Heineken merk









Groepsvolume Centraal- en Oost-Europa > in miljoenen hectoliters

2000

2001

2002

2003

2004

10,0

11,7

15,7

20,6

31,6



51 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 >Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa

Er werd aanzienlijk geïnvesteerd in kwaliteit, opleiding van het personeel, technologie en distributie.

De bouw van het brouwhuis in Warka, waarmee de jaarlijkse productiecapaciteit van de brouwerij

verdubbelde tot 3,5 miljoen hectoliter bier, biedt voldoende capaciteit om de verwachte toekomstige

groei te kunnen opvangen. Deze beslissingen en de sterke nadruk op grotere efficiëntie hadden een

verbetering van het bedrijfsresultaat tot gevolg.

Merken

Heineken, het leidende internationale premiumbier in Polen, groeide sterk, evenals het merk Tatra

in het standaardsegment. Het regionale biermerk Spezial nam ook in volume toe. Zoals uit deze

afzetgroei blijkt, werpt de strategie om actief te zijn in bijna alle marktsegmenten haar vruchten af;

bij de Poolse consumenten is er meer vraag ontstaan naar lager geprijsde merken. De afzet van het

nationale standaardmerk Warka Jasne Pelne en van Z.ywiec, het meest vooraanstaande Poolse

premiummerk, was iets lager dan vorig jaar. De portfolio van Grupa Z.ywiec werd verrijkt met speciaal-

bieren. Polen is primair een land van pilsenerbieren, maar het financieel aantrekkelijke segment van

de speciaalbieren is eveneens in ontwikkeling. Geïmporteerde Heineken bieren als Desperados,

Paulaner Hefe Weisbier, Paulaner Original Münchner, Fischer, Murphy’s Irish Stout en Murphy’s Irish

Red winnen aan populariteit.

De Russische biermarkt vertoonde in 2004

een toename van 11,5%. Deze groei valt toe te

schrijven aan de sterke economische groei,

die werd ondersteund door de hoge olieprijzen.

De roebel daalde met circa 9% ten opzichte

van de euro maar versterkte zijn positie

tegenover de US dollar met circa 6%.

De twee belangrijkste trends op de Russische biermarkt zijn de groei van het segment van inter-

nationaal premiumbier, dat nu is opgelopen tot 6,1% van de markt – tegenover 4,5% in 2003 – en

de toename van de verkoop in PET-flessen, die nu 40% van het levensmiddelensegment uitmaakt.

In beide segmenten zijn wij goed vertegenwoordigd.

Voor Heineken Russia was 2004 een sterk jaar en liet het ten opzichte van de markt een autonome

groei met dubbele cijfers zien, zodat tegelijkertijd het marktaandeel toenam. Daarnaast konden

wij de prijzen met 6% à 8% verhogen. De toename van de afzet, prijsverhogingen, maatregelen ter

verhoging van de efficiëntie van bedrijfsprocessen en inkoopprocedures alsmede de verbetering van

onze productmix leidden tot een forse verbetering van het bedrijfsresultaat.

Rusland> Sterke groei in afzet, bereik en winstgevendheid




D E C E N T R A A L- E N O O S T- E U R O P E S E R E G I O H E E F T E E N VA N D E G R O O T S T E B I E R M A R K T E N T E R W E R E L D .

N I E T T E M I N L I GT I N E E N A A N TA L L A N D E N D E C O N S U M P T I E P E R H O O F D VA N D E B E V O L K I N G O N D E R

H E T G E M I D D E L D E . V E E L L A N D E N V O E R E N O N D E R H A N D E L I N G E N O V E R T O E T R E D I N G TO T D E E U . D E Z E

FA C TO R E N Z U L L E N N A A R V E R WA C H T I N G L E I D E N TO T E E N V E R S N E L D E G R O E I VA N D E K O O P K R A C H T E N

D E B I E R C O N S U M P T I E E N B I E D E N P E R S P E C T I E F O P U I T B R E I D I N G VA N D E M A R K T V O O R P R E M I U M B I E R E N .


52 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa

Shikhan en Volga hebben sterke regionale merken. Wij zijn van plan de komende vier jaar

€ 130 miljoen in deze brouwerijen te investeren om de capaciteit te vergroten en de bestaande

voorzieningen te moderniseren.

De totale afzet bedroeg in 2004 3,9 miljoen hectoliter tegen 3,3 in 2003. Inclusief de verworven

belangen bedroeg de totale afzet in 2004 4,7 miljoen hectoliter. Wordt de afzet van de geaquiseerde

belangen omgerekend op jaarbasis, dan zou de afzet voor Heineken Russia in totaal 6,0 miljoen

hectoliter bedragen, hetgeen neerkomt op een marktaandeel van 7,1%.

Merken

Alle belangrijke merken van Heineken Russia groeiden in 2004 aanzienlijk. Ochota vertoonde met

bijna 50% de grootste volumegroei. De enige uitzondering was Botchkarov, dat werd geconfronteerd

met sterke concurrentie en liet derhalve een volumedaling zien. Aan Botchkarov werd de prestigieuze

Duitse gouden DLG-Medaille voor kwaliteit toegekend.

In 2004, het tweede jaar waarin Heineken bier lokaal werd gebrouwen, groeide het merk met

meer dan 100%, mede door de volumegroei in het internationale premiumsegment.

Marktontwikkelingen

De accijnzen werden in januari 2004 met 11% verhoogd en hielden gelijke tred met de inflatie;

het effect hiervan op de markt was te verwaarlozen. Door de Doema werden twee wetsontwerpen

ingediend en aangenomen die rechtstreeks doorwerken in de biermarkt. Het adverteren voor bier

wordt aan banden gelegd. Er worden grenzen gesteld aan de uitzendtijden op de televisie en aan de

inhoud van advertenties. Bovendien is er een verbod ingesteld op de plaatsing van buitenreclame

of ander reclamemateriaal in de buurt van scholen.

In de tweede plaats werden er nieuwe beperkingen voor de verkoop en consumptie van bier in open-

bare gelegenheden aan de orde gesteld. We verwachten dat mogelijke maatregelen de toekomstige

groei van de biermarkt slechts in beperkte mate zullen belemmeren.

Na 2003, dat voor wat betreft de volumeontwikkeling

een uitzonderlijk goed jaar was, daalde de

Oostenrijkse biermarkt in 2004 met 1,3% tot 9,0 miljoen

hectoliter. Brau Union Österreich deed het beter

dan de markt en verbeterde het marktaandeel enigszins.

Daardoor verstevigde zij haar positie als grootste

brouwerijgroep in Oostenrijk.

De totale bierafzet van Brau Union Österreich steeg de afgelopen jaren gestaag tot 4,8 miljoen

hectoliter. Brau Union Österreich wist prijsverhogingen en kostenverlagingen door te voeren.

Het bedrijfsresultaat daalde, vanwege sterk toegenomen investeringen in marketing.

Merken

Nadat de verkoop en distributie van een groothandelspartner was overgedragen aan Brau Union

Österreich, werd het Heineken merk in maart 2004 opnieuw als internationaal premiummerk

gelanceerd. Door aanzienlijke marketinginspanningen steeg het volume met 50%. Het introductie-

programma werd bekroond met een belangrijke prijs.

De afzetvolumes van de nationale premiummerken, Zipfer en Gösser, daalden licht, terwijl de

afzet van de standaardmerken groeide. Het volume van ons speciaalbier Edelweiss daalde enigszins,

maar dat van ons alcoholvrije bier Schlossgold groeide aanzienlijk.

Oostenrijk> Bedrijfsresultaat stabiel en hoger marktaandeel





53 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa

In Roemenië vertoonde de biermarkt een groei van 4%. Het grootste deel van de groei deed zich voor

in het lager geprijsde segment van de markt, waarbij de sterk groeiende populariteit van PET-

verpakkingen een belangrijke rol speelde. Niettemin daalde de afzet van Brau Union Romania naar

3,6 miljoen hectoliter en nam het marktaandeel af. Deze daling was vrijwel volledig te wijten aan de

komst van een nieuwe lokale speler op de markt die op de prijs concurreerde.

Het segment internationale premiumbieren nam in omvang toe, en in juni werd het plaatselijk

gebrouwen Heineken succesvol geïntroduceerd. In de eerste paar maanden nadat het lokale brouwen

van start was gegaan, was de afzet van Heineken groter dan verwacht. Ons totale bedrijfsresultaat in

Roemenië daalde.

In Hongarije liet de biermarkt een marginale daling zien, in een jaar dat gekenmerkt werd

door hevige concurrentie en prijsoorlogen in het standaarden laaggeprijsde Duitse importsegment.

De totale afzet liep daardoor sterk terug. Het marktaandeel van Brau Union Hungaria daalde.

Ons aandeel in het premiumsegment bleef stabiel, alhoewel het Heineken merk marktleider in dit

segment werd.

Met ingang van januari 2004 werden de activiteiten van Amstel Brewery Hungary en Brau Union

Hungary gebundeld in Brau Union Hungária. De gecombineerde jaarafzet bedroeg 2 miljoen

hectoliter. Er worden momenteel maatregelen getroffen ter verbetering van de prestaties van de

nieuwe combinatie door middel van kostenverlaging en versterking van de portfolio. In 2004 sloot

de Komárom brouwerij haar poorten.

De biermarkt in Slowakije daalde in 2004 met meer dan 10%. Deze terugval hield verband met de

sterke stijging van de accijnzen in 2003, de fors hogere energieprijzen en de geringe koopkracht van

de consument. De afzet van onze werkmaatschappij Heineken Slovensko nam af van 2,1 miljoen tot 1,8

miljoen hectoliter. Echter, ondanks de ongunstige economische situatie bleken wij in staat ons markt-

aandeel te handhaven op 42% en onze leidende positie op de markt te versterken. Heineken Slovensko

voerde een grondige herstructurering van de gehele organisatie door en sloot een brouwerij.

De biermarkt in Bulgarije vertoonde een voortgaande groei met circa 7,5% in 2004.

Brouwerij Zagorka wist een vergroting van de afzet van 1,3 naar 1,5 miljoen hectoliter te realiseren

en haar marktaandeel op te voeren tot meer dan 30%, waarmee zij haar positie in de markt verder

versterkte. Deze successen hadden tot gevolg dat het bedrijfsresultaat aanzienlijk toenam.

Kroatië kende een sterk jaar. De in april 2003 verworven brouwerij Karlovacka Pivovara beleefde

haar eerste volledige jaar onder Heineken. De afzet steeg met circa 10% in een markt die naar

aanleiding van een zeer strenge anti-alcoholwet licht terugliep. Dit goede resultaat is het gevolg van

verbeteringen in de productkwaliteit, effectieve marketingactiviteiten en de versterking van onze

verkoop en distributie. Karlovacka Pivovara is de tweede brouwerij van Kroatië en de grootste

bierexporteur van het land.

De biermarkt in Tsjechië daalde in 2004 met circa 2%. De afzet van onze brouwerij Starobrno

liet echter uitstekende resultaten zien: deze steeg met 7% tot 826.000 hectoliter. Deze toename was

voornamelijk te danken aan één merk, Zlaty Bazant,

dat in de tweede helft van het jaar plaatselijk in

productie werd genomen. Starobrno is nu de vierde

brouwer van Tsjechië.

Onze activiteiten in Macedonië lieten een sterke

volumegroei zien.

In Kazachstan heeft Dinal een marktaandeel

van 8% verdeeld over Amstel en Tian Shan.

Medio 2004 hebben wij ons belang in Dinal Brewery

vergroot naar 99,9%. Hiermee hebben wij een

extra afzetmogelijkheid gecreëerd voor uit Rusland

geïmporteerd Heineken bier.

Overige landen




De afzet van Heineken in deze regio steeg qua volume van 12,5 tot 14,5 miljoen hectoliter, wat vooral

toe te schrijven was aan de steeds sterkere positie van de merken Heineken en Amstel in de regio.

Met name in de Verenigde Staten verbeterde de afzet door vernieuwingen op het gebied van verpak-

kingen en marketing; Heineken blijft zich in deze markt concentreren op investeringen en innovatie.

Ten gevolge van in 2003 afgeronde reorganisaties ter vergroting van de doelmatigheid van afzet en

distributie zijn zowel de afzetvolumes als de bedrijfsresultaten in Midden-Amerika verbeterd.

In Zuid-Amerika blijven wij via ons belang in CCU onze positie in Chili en Argentinië versterken.

In het Caribisch gebied legden wij over de hele linie sterk de nadruk op innovatieve marketing-

activiteiten en grotere efficiëntie, waardoor zowel de afzet als de bedrijfsresultaten een indrukwek-

kende groei lieten zien. De resultaten in de gehele regio ondervonden opnieuw de weerslag van de

sterke euro en de nog steeds zwakke dollar. Het bedrijfsresultaat nam af door de zwakte van de dollar

en aan de dollar gerelateerde valuta ten opzichte van de euro.

De afzet van Heineken USA, in de meest winstgevende

biermarkt ter wereld, steeg in 2004 in totaal met 4,4% tot

6,4 miljoen hectoliter, tegenover ruim 6 miljoen hectoliter

in 2003. Terwijl de biermarkt het in 2004 minder goed

deed, omdat een groeiend aantal consumenten de voorkeur

gaf aan wijn en gedistilleerd boven bier, groeide het

importsegment met zo’n 2% en handhaafde Heineken USA

haar positie in dit groeiende segment van de markt.

De afzet van Heineken USA nam toe, maar de zwakke dollar had zijn weerslag op de bedrijfsresultaten.

Ons marktaandeel in het importsegment van de biermarkt groeide licht tot circa 23%.

Door het matige zomerweer en de vier orkanen in het zuidoosten van het land nam de consumptie

in de horeca sterk af. Ten gevolge van agressieve prijsconcurrentie bleef de volumegroei beperkt.

Prijsverhogingen voor de merken Heineken en Amstel hielden de opbrengsten op peil.

In het noordoosten, zuidoosten en midden van het land verhoogden wij de prijzen met gemiddeld 2,5%.

Ook de regelgeving beïnvloedde de verkoopcijfers. Het rookverbod in steeds meer staten drukte

de omzet in de horeca ten gunste van het thuisverbruiksegment. Daarnaast voerden verscheidene

staten, waaronder Massachusetts, veranderingen in hun regelgeving door, waardoor gedistilleerd en

bier nu op zondag mogen worden verkocht. Gedistilleerd blijft een belangrijke rol spelen in de

horecasector, terwijl wijn in de thuisverbruiksector aan populariteit wint.

Verenigde Staten> Voortgaande groei op de meest winstgevende biermarkt ter wereld


23 Marktaandeel*procent

2 Marktpositie* positie






Groepsvolume Noord- en Zuid-Amerika > in miljoenen hectoliters

2000

2001

2002

2003

2004

7,4

7,8

8,4

12,5

14,5

*segment van importbier



55 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Noord- en Zuid-Amerika

HEINEKEN HEEFT IN NOORD- EN ZUID-AMERIKA EEN STERKE POSITIE OPGEBOUWD, VIA EXPORTEN NAAR DE

VERENIGDE STATEN, MIDDEN-AMERIKA EN HET CARIBISCH GEBIED. HEINEKEN BEZIT TEVENS EEN AANTAL BROU-

WERIJEN IN HET CARIBISCH GEBIED EN HEEFT BELANGEN IN EN LICENTIES OVEREENKOMSTEN MET VERSCHEIDENE

BROUWERIJEN IN MIDDEN- EN ZUID-AMERIKA. NAAR VERWACHTING KAN DE REGIO IN HAAR TOTALITEIT IN DE TOE-

KOMST NOG GROEIMOGELIJKHEDEN BIEDEN. DIT GELDT IN HET BIJZONDER VOOR LATIJNS- EN ZUID-AMERIKA.

Merken

In juni tekenden Heineken USA en FEMSA Cerveza in Mexico een overeenkomst waarmee Heineken

op nationaal niveau de exclusieve rechten kreeg voor de import, marketing en verkoop van de FEMSA-

merken – Tecate, Dos Equis, Sol, Carta Blanca en Bohemia in de Verenigde Staten. Deze overeenkomst,

die op 1 januari 2005 in werking trad, leidt tot een uitbreiding van onze portfolio. Deze wordt aangevuld

met sterke geïmporteerde merkbieren, waardoor onze toonaangevende positie onder de Spaanstalige

bevolking – de sterkst groeiende consumentengroep in de Verenigde Staten – kan worden verstevigd.

Bovendien winnen Mexicaanse bieren ook snel aan populariteit bij andere bierdrinkers.

Door een uitgebalanceerde benadering van verschillende regio’s en door in te spelen op specifieke

behoeften van de klanten, boden wij de consumenten meer gelegenheid om Heineken bier te kopen

en te genieten. Een nieuw 18-pack werd met succes geïntroduceerd in Atlanta en Baltimore, waarbij

we inspeelden op de consumentenvraag naar grotere verpakkingen. Een andere innovatie op verpak-

kingsgebied was onze nieuwe fles van 1,5 liter voor feestelijke gelegenheden. Deze heeft de vorm van

een champagnefles en wordt zowel in de horeca als de thuisverbruiksector verkocht.

Heineken trad op als sponsor van de 2004 Grammy Awards, een uitzending die meer dan 28 mil-

joen Amerikaanse kijkers trok. De verkoop in de levensmiddelensector kreeg hierdoor een positieve

impuls. Bovendien werden tijdens de Grammy-uitreiking twee nieuwe muzikale tv-spots van Heineken

uitgezonden, ‘Piracy’ en ‘Street Music’. Daarnaast continueerde Heineken de sponsoring van de

Heineken House Party en de Latin Grammy Awards.

In Baltimore en Philadelphia werd een op de markt afgestemd verkoop- en marketingprogramma

gelanceerd ter bevordering van de volumegroei van Heineken. Onze afzet in deze regio’s groeide

met tweecijferige of hoge eencijferige percentages. Wij zijn voornemens dit project in 2005 in andere

grootstedelijke gebieden te introduceren.

Wij lanceerden eveneens een op verkoop en marketing gericht initiatief ter versterking van de

leidende positie van het Heineken merk in New York City. Hierbij legden we een sterk accent op

assortimentsbeleid en verhoogde merchandisingactiviteiten bij belangrijke klanten uit de horeca

en thuisverbruiksector. Hoewel er nog geen verkoopcijfers beschikbaar zijn waaruit kan worden afge-

leid in hoeverre dit initiatief succesvol is, hebben wij er alle vertrouwen in dat hierdoor onze zicht-

baarheid in deze regio wordt vergroot en onze afzet een positieve impuls zal krijgen.

Amstel Light wist groei vast te houden, mede naar aanleiding van gerichte marketinginspanningen

zoals sponsoring van evenementen op het gebied van sport en entertainment. Amstel Light was de

officiële sponsor van de PGA of America en andere golfevenementen zoals de Amstel Light Iceland

Open. We brachten in 2004 drie nieuwe commercials uit waarin ook het Amstel Light 12-pack onder

de aandacht werd gebracht met de slogan ‘Taste Great, Low Carbs, Low Calories’. Daarnaast werd de

‘Who says you can’t’-campagne uitgebreid met een zomercommercial voor Amstel Light.

Wij introduceerden tevens innoverende verpakkingen; zo werd de ‘Fridgepack’ van Amstel Light

op acht markten geïntroduceerd.

Class-action procedure

Heineken bereidt zich voor om zogeheten class-action procedures in vier staten te voorkomen.

Wij worden er samen met andere producenten en distributeurs van alcoholhoudende dranken van

beschuldigd dat wij onze reclame- en marketingactiviteiten op minderjarigen richten. Wij verweren


Gezien de zwakke resultaten van Kaiser in Brazilië bracht Heineken in de loop van het jaar de

boekwaarde van haar 20% minderheidsbelang terug van € 190 miljoen naar nihil.


ons met kracht tegen deze beschuldigingen, aangezien onze reclame- en marketingactiviteiten

met betrekking tot bier zich uitsluitend richten op personen boven de wettelijk toegestane leeftijd

waarop alcohol mag worden gedronken. Heineken heeft in dit kader verzoeken ingediend, of zal dat

in 2005 doen, om mogelijke rechtszaken te laten verwerpen in de initiële fase van het proces.

Prijzen

Fortune Magazine heeft Heineken USA binnen de categorie middelgrote ondernemingen in de

Verenigde Staten uitgeroepen tot een van de 25 beste Amerikaanse werkgevers. Deze prijs is een

prachtige beloning voor onze collectieve inspanningen. Wij hebben gezamenlijk bereikt dat Heineken

USA bekend staat als werkgever waar mensen graag willen werken.

De Canadese biermarkt daalde in 2004 als gevolg van de hernieuwde populariteit van wijn en gedis-

tilleerd alsmede van het rookverbod in de horeca. Het Heineken merk blijft zijn positie in het Canadese

importbiersegment uitbreiden en realiseerde aanzienlijke groei op de markten van Ontario en Quebec.

Canada> Groei van afzet en marktaandeel

In 2004 steeg de afzet op de belangrijke Zuid-Amerikaanse markten Chili en Argentinië aanzienlijk.

Via ons proportioneel geconsolideerde belang in CCU, de voornaamste brouwerij van Chili, nam de

afzet toe tot 5,9 miljoen hectoliter.

CCU heeft een marktaandeel van circa 90% op de Chileense biermarkt. In Argentinië neemt CCU

Argentina met een marktaandeel van circa 16% een solide tweede plaats in. CCU brengt in Chili

en Argentinië een aantal pilsenermerken en speciaalbieren op de markt. In juni 2003 is CCU in Chili

en in Argentinië gestart met het brouwen van Heineken bier.

Behalve bier produceert en verkoopt CCU producten als wijn, frisdranken, vruchtensappen en

mineraalwater en produceerde 4,0 miljoen hectoliter. Hiervan was 0,8 miljoen hectoliter wijn,

waarvan ongeveer de helft werd geëxporteerd naar een aantal Europese landen en naar Brazilië.

Strategisch gezien vullen Heineken en CCU elkaar uitstekend aan. Door de samenwerking is het

groeipotentieel van het Heineken merk in Argentinië en Chili verbeterd. Met name in Argentinië

bood de toevoeging van het Heineken merk aan de merkenportfolio van CCU goede mogelijkheden

voor uitbreiding van de distributie. Dit komt zowel de groei van het Heineken merk als die van de

andere merken van CCU ten goede.

In Chili was de biermarkt qua volume betrekkelijk stabiel. Het bedrijfsresultaat steeg dankzij

hogere prijzen, waarbij de sterkere economie een steun in de rug bood. Het totale volume van het

Heineken merk steeg in 2004 met 34%, waarmee het merk het groeiende premiumsegment aanvoert.

Het bedrijfsresultaat voor frisdrank en wijn verbeterde in 2004.

Door het aantrekken van de Argentijnse economie is de biermarkt gegroeid en konden de prijzen

worden verhoogd. In deze groeiende markt heeft CCU haar marktaandeel met bijna 2 procentpunten

verhoogd, bij een afzet van 2 miljoen hectoliter. De afzet van Heineken bier steeg met 17% gedurende

2004, waarmee het merk de sterkste groeier was in het premium segment.

Zuid-Amerika> Sterke positie en groei van het Heineken merk

Overige landen



In Midden-Amerika is de afzet van Heineken gegroeid. Dankzij reorganisaties en toegenomen

efficiëntie steeg deze van 0,3 miljoen naar 0,4 miljoen hectoliter.

In Midden-Amerika werken wij samen met FIFCO. In Costa Rica hebben we een belang van 25%

in Cerveceria Costa Rica, de enige brouwerij van het land. FIFCO heeft een belang van 75% in deze

onderneming. In Panama is Heineken de meerderheidsaandeelhouder van Cervecerias Baru Panama,

een van de twee brouwers van het land. Hier is FIFCO minderheidsaandeelhouder. Via een joint

venture met FIFCO houden we een indirect belang in COCECA in Nicaragua, de enige brouwerij van

het land. In 2004 hebben wij ons indirecte belang in COCECA vergroot van 8% naar 12,5%.

In Costa Rica konden we onze winstgevendheid binnen de bieren sapsector vergroten na de

reorganisatie in 2003. De bierafzet was iets hoger dan in het voorgaande jaar.

In Panama is de totale biermarkt gegroeid; hetzelfde geldt voor de afzet van geïmporteerd

Heineken bier. We hebben de nadruk gelegd op verbetering van de doelmatigheid van verkoop en

distributie.

In Colombia daalde de afzet van importbier als gevolg van de sterke euro.

In 2004 werd Heineken opnieuw geïntroduceerd in Uruguay, waar het merk tot 2003 werd

gedistribueerd door onze voormalige partner Quilmes.

Midden-Amerika> Toegenomen efficiëntie en hogere afzet

Het Heineken merk is het bier met het grootste marktbereik in het Caribisch gebied. Het heeft een

sterke positie in alle 31 markten in deze regio. De afzet van Heineken groeide in het Caribisch gebied

in 2004 met bijna 10%. De werkmaatschappijen waren in staat het hoofd te bieden aan een seizoen

met hevige orkanen, waarvan verscheidene belangrijke markten de gevolgen ondervonden.

De bierafzet steeg aanzienlijk – van 1,3 miljoen hectoliter in 2003 naar 1,4 miljoen hectoliter in

2004. Indrukwekkende autonome groei kon het effect van een zwakkere US dollar vrijwel volledig

compenseren. Veel van de lokale valuta in de regio zijn gekoppeld aan de US dollar.

Wij plukten de vruchten van een programma dat gericht is op het verbeteren van het commerciële

beleid. De afzet en het marktaandeel stegen sterk. Het programma was gebaseerd op een gedegen

analyse van de markt en de merkpositie.

In Puerto Rico, onze voornaamste markt in de regio, nam de afzet toe met 8%, waarmee de

groei van de biermarkt met slechts 4% duidelijk werd overtroffen. Als gevolg hiervan steeg ons markt-

aandeel tot boven de 20%. Dankzij goede lokale marketing en sponsoringactiviteiten in de muzieksfeer

staat het merk er voortreffelijk voor.

Op de Bahama’s werd in februari door Commonwealth Brewery de meerderheid van Burns

House, de lokale distributeur, geacquireerd en is een reorganisatie van het bedrijf doorgevoerd.

De financiële resultaten van Commonwealth Brewery and Burns House zijn, in constante valuta’s

gerekend, duidelijk beter dan die van 2003 ondanks het feit dat de eilanden in september werden

getroffen door verscheidene orkanen.

De afzet van Heineken in Trinidad verdubbelde. Het marktaandeel van het Heineken merk ging

sterk vooruit.

De markt in Curaçao bleef onder druk staan vanwege Zuid-Amerikaanse importbieren en een

zwakkere economie. Het Heineken merk bleef, ondanks de groei van Zuid-Amerikaanse importbieren,

stabiel.

In Suriname werd de hoogste afzetgroei van de afgelopen 10 jaar geboekt.

Caribisch gebied> Sterke groei dankzij voortreffelijke commerciële en marketingactiviteiten




De volumegroei deed zich voor ondanks de moeilijke economische omstandigheden in veel landen.

Aangezien de meeste valuta’s in deze regio de US dollar volgen, werd de koopkracht negatief beïn-

vloed door de daling van deze munt ten opzichte van de euro. Ook de inflatie speelde hierbij een rol.

Positief waren de hogere opbrengsten als gevolg van de gestegen prijzen van olie en delfstoffen,

waardoor de economie in enkele markten een opleving vertoonde. Bovendien werd in een aantal

landen voor het eerst lokaal gebrouwen Heineken bier verkrijgbaar tegen een betaalbare prijs.

De afzet van het Heineken merk nam toe met bijna 5%. De verkoop van Amstel, met inbegrip van

het alcoholvrije Amstel Malta, steeg sterk naar 1,9 miljoen hectoliter, tegenover 1,3 miljoen hectoliter

in 2003.

Activiteiten

Heineken bezit al meer dan vijftig jaar brouwerijen in verscheidene Afrikaanse landen en beschikt

in deze regio over een aanzienlijk marktaandeel. Wij produceren in Afrika een groot aantal lokale

merken en in sommige landen wordt Heineken en Amstel bier ook lokaal gebrouwen. De meeste werk-

maatschappijen produceren en verkopen ook frisdranken. Heineken bier wordt ook op bescheiden

schaal geïmporteerd. In Zuid-Afrika wordt Amstel in licentie gebrouwen en gedistribueerd.

De belangrijkste Heineken merken in Afrika zijn echter het vijftig jaar oude Star en Gulder in West-

Afrika, het zeventig jaar oude merk Primus, dat populair is in heel Centraal-Afrika, en het alcoholvrije

Maltina, waarvan wij jaarlijks ongeveer 1 miljoen hectoliter produceren.

In 2003 concentreerden wij onze activiteiten op landen met aantrekkelijke biermarkten.

De in 2004 verrichte acquisities en aanpassingen van portfolio’s stonden in het teken van de concen-

tratie op een vergroting van winstgevendheid. Gedurende het jaar hebben wij verder vorm gegeven

aan de structuur van onze organisatie in de regio. Wij verwierven twee nieuwe brouwerijen, sloten er

een en brachten onze twee Ghanese brouwerijen onder in een nieuwe entiteit. Daarnaast verkochten

wij onze minderheidsaandelen in de brouwerijen NOCAL (27%) en EKA (46%) in Angola en die in onze

dochteronderneming Brasseries du Logone in Tsjaad.

In overeenstemming met onze expansiestrategie in Nigeria tekenden wij eind 2004 een principe-

overeenkomst ter vergroting van ons belang in het in Nigeria gevestigde Consolidated Breweries,

van 24% naar een controlerend belang van 50,05%.

Consolidated Breweries behaalde een afzetvolume in 2004 van 877.000 hectoliters.

Afrika






Groepsvolume Afrika en het Midden-Oosten > in miljoenen hectoliters

2000

2001

2002

2003

2004

9,2

9,9

10,6

12,7

13,5



59 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Afrika en het Midden-Oosten

HOGERE A F ZE T E N VE RB E TE RD B E DR I J FSR E SU LTAAT

DE VERKOOP VAN B IER EN FR ISDRANKEN IN AFRIKA EN HET MIDDEN-OOSTEN NAM IN 2004 OPNIEUW TOE

DOOR EEN U ITBREID ING VAN DE PRODUCTIE EN DE D ISTRIBUTIECAPACITE IT. HET TOTALE B IERVOLUME

GROEIDE MET 6 ,1 TOT 13 ,5 HECTOLITER. DE VERKOOP VAN FR ISDRANKEN STEEG MET 2 ,7% TOT 2 ,6 MIL JOEN

HECTOLITER. NADAT HET BEDRI JFSRESULTAAT IN 2003 WAS GEDAALD, HERSTELDE HET Z ICH – IN LOKALE

VALUTA’S GEREKEND – DANKZI J DE GROEI VAN HET VOLUME EN KOSTENBEHEERSING.

In Nigeria, de tweede biermarkt van Afrika

en voor Heineken de belangrijkste Afrikaanse markt,

groeide het volume van onze belangrijkste

werkmaatschappij – Nigerian Breweries –

met 1,2% tot 5,8 miljoen hectoliter, in een markt

die stabiel bleef.

De stabiliteit van de biermarkt hing in sterke mate samen met de economie, die in de tweede helft

van 2004 stagneerde. Inflatie en nationale stakingen beïnvloedden de consumptie eveneens negatief.

Ondanks dit alles, was Nigerian Breweries in staat haar marktaandeel te vergroten en prijzen te

verhogen.

Mede door de efficiënter functionerende brouwerij in Ama, die in 2004 in gebruik werd genomen,

konden wij, zowel in lokale valuta’s gerekend alsook in euro’s, een aanzienlijke verbetering van het

bedrijfsresultaat bewerkstelligen.

De nieuwe brouwerij, met een capaciteit van 3,4 miljoen hectoliter, heeft aanzienlijk lagere

energie- en waterkosten. De oude brouwerij bij Enugu werd gesloten. Door de bouw van de nieuwe

brouwerij namen de afschrijvingen toe, wat werd goedgemaakt door besparingen op verpakkingen

en grondstoffen en door prijsverhogingen.

Nigeria> Volumegroei en vergroting van efficiëntie




In Zuid-Afrika, de grootste biermarkt van de regio, heeft Heineken Brand House opgezet, een

nieuwe joint venture met Diageo en Namibia Breweries. Hierin zijn de verkoop, marketing en

distributie van 40 vooraanstaande premiummerken ondergebracht. De resultaten tot nu toe sterken

ons in de overtuiging dat we hiermee een belangrijke springplank voor groei in de toekomst hebben

gecreëerd. Het afzetvolume van het Heineken merk steeg aanzienlijk in Zuid Afrika.

De oprichting van Brand House vond plaats nadat Diageo en Heineken in juli 2003 een belang

van 28,9% in Namibia Breweries Limited hadden verworven. De hierbij betrokken merken zijn onder

andere Windhoek, Heineken, Guinness en Kilkenny.

In het kader van deze nieuwe joint venture wordt door Namibia Breweries in Windhoek, Namibië,

Heineken bier gebrouwen voor de markt in Namibië zelf, voor Zuid Afrika en voor andere landen

in de regio. Het afzetvolume van het in Zuid-Afrika in licentie gebrouwen Amstel nam eveneens toe.

Ondanks de onrust die in 2004 regelmatig de kop op stak, was er bij Brasseries, Limonaderies

et Malteries in de Democratische Republiek Kongo sprake van een sterke volumegroei voor

Overige landen



bier en frisdranken. Deze toename was het gevolg van intensieve marketinginspanningen waarmee

wij successen boekten in een concurrerende markt. De betrekkelijk stabiele valutakoers en inflatie

droegen eveneens bij aan de positieve resultaten.

Na jaren waarin de productie in Sierra Leone vanwege oorlogen en onrust tijdelijk stil lag, werd

de Sierra Leone Brewery in 2004 gedeeltelijk gerenoveerd. De nieuwe bottellijn werd in april officieel

geopend door de president van het land. Helaas zetten de huizenhoge inflatie en de sterk inzakkende

koopkracht een rem op de consumptie.

In Burundi vertoonde Brasseries et Limonaderies du Burundi een flinke toename van de winst

dankzij een sterke volumegroei, een stabiele valutakoers en effectieve maatregelen tot kosten-

beheersing.

In Rwanda behaalde Brasseries et Limonaderies du Rwanda een beter bedrijfsresultaat, ondanks

de sterke erosie van de koopkracht als gevolg van de moeilijke economische situatie en de sterke

stijging van de energiekosten. Wij voerden verbeteringen door in de binnenlandse distributie en

verbeterden opnieuw de productiviteit.

De markt in Kongo stond als gevolg van de geringe koopkracht voortdurend onder druk.

Toch was Brasseries du Congo opnieuw in staat om de resultaten van 2003 te evenaren. De volumes

waren bescheiden, maar het bedrijfsresultaat bleef dankzij strikte kostenbeheersing op peil.

Op Ile de la Réunion werd Brasseries du Bourbon geconfronteerd met felle concurrentie van

het ready-to-drink segment. Niettemin wist de brouwerij als gevolg van een bescheiden volumegroei

ten opzichte van 2003 een beter bedrijfsresultaat te realiseren.

In Ghana kwam in december de fusie tot stand tussen Ghana Breweries en Guinness Ghana.

De nieuwe entiteit, Guinness Ghana Breweries, moet het hoofd bieden aan de overcapaciteit op de

Ghanese markt. Het is de bedoeling dat hierdoor de winstgevendheid verbetert. Heineken heeft een

belang van 20% in de gecombineerde onderneming.

In Kameroen nam de afzet van het in licentie gebrouwen Amstel en Mützig licht toe.

In Marokko nam de afzet van Heineken, in licentie gebrouwen door Brasseries du Maroc,

met 7% toe vergeleken met 2003.

Heineken heeft volledig geconsolideerde brouwerijen in Egypte en Libanon. De Al Ahram Beverages

Company in Egypte en Almaza in Libanon zijn beide marktleider in hun eigen land. Al Ahram

Beverages Company brouwt sinds eind 2003 Heineken bier. Eind 2004 hebben wij Fayrouz Inter-

national opgericht ten behoeve van de internationale verkoop van het Fayrouz merk, een alcoholvrije

moutdrank. Heineken houdt minderheidsbelangen in Tempo Beer Industries in Israël en in General

Investment Ltd. in Jordanië.

Midden-Oosten



In Egypte steeg het verkoopvolume

van de Al Ahram Beverages Company

in 2004 met 6% dankzij de bloeiende

toeristenindustrie en een toename

van de vraag naar bier op de lokale markt.

Het Egyptische pond, dat in 2003 al sterk was teruggevallen, bleef dalen en verloor gemiddeld 15% ten

opzichte van de euro. De inflatie steeg met circa 10%. Een en ander had tot gevolg dat de consumenten

in 2004 sterk op de prijzen gingen letten.

Ondanks de waardedaling van het Egyptische pond en de gestegen inflatie nam de positieve

bijdrage van Al Ahram aan de winst van de groep, in euro’s gerekend, toe.

Tegenover de groei van de bierafzet stond een neergang op de gehele Egyptische markt voor

frisdranken in blik. De verkoop van Fayrouz en de alcoholvrije drank Birell daalde in lijn met de markt

met 18%. Eind 2003 verhoogden we de prijzen om de premium positionering te behouden. Deze werd

in 2004 versterkt door de toevoeging van nieuwe smaken aan het assortiment van Fahrouz producten.

De verkoop van wijnen verliep goed. De afzet nam toe met 45% en aan het eind van het jaar werd

een aantal kwaliteitswijnen geïntroduceerd. De verkoop van gedistilleerd nam toe met 21%.

Het premiumsegment werd door Al Ahram uitgebreid met gedistilleerd – whisky, wodka en gin –

evenals met een aantal ready-to-drink mixdranken.

Egypte> Sterke prestaties




In Libanon heeft Heineken een controlerend belang van 67% in brouwerij Almaza en diens distri-

butie-activiteiten. Onlangs verwierf Almaza de wereldwijde merkrechten van Laziza, een populair

Libanees biermerk. Hierdoor werd de positie van Almaza versterkt.

Het afzetvolume steeg in totaal met 14% en het resultaat nam, in euro’s gerekend, met 44% toe,

een opmerkelijke prestatie gezien de waardevermindering van het Libanese pond met gemiddeld 5%.

De resultaten zijn te verklaren uit het gegeven dat dit het eerste jaar was van de volledige integratie

van de lokale distributeur van Heineken. Daarnaast speelde de acquisitie van het merk Laziza een

positieve rol.

In Israël worden Heineken en enkele van onze speciaalbieren door Tempo Beer geïmporteerd

en gedistribueerd. Wij hebben een overeenkomst bereikt met Tempo Beer om een nieuwe onder-

neming op te richten waarin de Heineken en Tempo merken zullen worden samengebracht en die

voorziet in een licentie voor lokale productie en marketing. Deze investering om een 40% belang in de

nieuwe onderneming te verkrijgen past goed in de strategie van Heineken om de eigen internationale

merken samen te voegen met sterke lokale merken.

Onze export naar de Golfstaten herstelde zich van de daling in het voorgaande jaar; de afzet

steeg met 4%. De waardevermindering van de Amerikaanse dollar had een aanzienlijk negatief effect

op het resultaat. Om onze activiteit in deze regio verder uit te bouwen onderzoeken we nieuwe joint

ventures met onze lokale partners.

In Jordanië wordt Amstel in licentie gebrouwen door General Investment Ltd. De afzet van

Amstel steeg met 31% ten opzichte van vorig jaar.

Overige landen



Activiteiten

Onze sterke positie in de regio wordt ondersteund door Asia Pacific Breweries (APB), onze in

Singapore gevestigde joint venture met Fraser & Neave. APB heeft zestien brouwerijen in Singapore,

Maleisië, Thailand, Vietnam, Cambodja, China, Nieuw-Zeeland en Papoea Nieuw-Guinea. Voor het

vijfde achtereenvolgende jaar groeide het afzetvolume van APB met dubbele cijfers.

Heineken bier wordt in deze regio gebrouwen in verscheidene brouwerijen van APB. Bovendien

hebben wij onze eigen brouwerijen in Indonesië en op Nieuw-Caledonië. Daarnaast wordt Heineken

door ons in de regio geïmporteerd en in sommige landen in licentie gebrouwen. Heineken bier heeft

een sterke marktpositie, in het bijzonder in Thailand, Vietnam, Hongkong, Australië, Nieuw-Zeeland,

Singapore en Taiwan.

China is voor ons op de lange termijn een belangrijke strategische markt. Gesteund door een snelle

groei van de economie neemt de populariteit van bier toe in dit land waar het verbruik per hoofd van

de bevolking traditioneel laag is.

Strategisch gezien richten we ons in China op acquisities van winstgevende brouwerijen in provin-

cies met een sterke economische groei en op de ontwikkeling van ons vlaggenschip, het Heineken

merk. De merkopbouw van Heineken is verbeterd en de winstgevendheid van de bestaande brouwerij-

en is toegenomen. In april 2004 brachten Heineken en APB hun activiteiten in China onder in één

onderneming onder de naam Heineken Asia Pacific Breweries China (HAPBC). Deze onderneming

omvat alle activiteiten van APB en APIPL. Heineken heeft een belang van 46,1% in HAPBC. Tegelijkertijd

startte Shanghai APB met het lokaal Heineken bier brouwen. Nu de fusie een feit is, buigt HAPBC zich

over plannen om op alle niveaus de efficiëntie te vergroten en de kosten zo goed mogelijk in de hand

te houden. HAPBC nam ook een belang van 21,5% in Kingway Brewery Holdings, een van de meest

winstgevende beursgenoteerde Chinese brouwers. Het voornaamste merk is Kingway, dat niet alleen

China> Accent op strategische acquisities in een sterk groeiende markt






Groepsvolume Azië-Pacific > in miljoenen hectoliters

2000

2001

2002

2003

2004

7,5

7,8

8,0

8,4

9,5

Azië-Pacific


63 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Azië-Pacific

D E E C O N O M I E Ë N I N D E R E G I O A Z I Ë - PA C I F I C V E RTO O N D E N E E N ST E R K H E R ST E L E N D I T G O L D

O O K V O O R H E I N E K E N I N 2 0 0 4 . O N S A F Z E T V O LU M E I N D E Z E R E G I O ST E E G M E T 1 3 % VA N 8 , 4

N A A R 9 , 5 M I L J O E N H E C TO L I T E R .

In Australië, een ontwikkelde markt met steeds veeleisender consumenten, groeit het segment

premiumbieren met dubbele cijfers. Het Heineken merk speelt sinds lange tijd een belangrijke rol in

dit snel groeiende segment dat momenteel bijna 10% van de totale Australische biermarkt uitmaakt.

In augustus 2004 werd een verkoop- en marketing joint venture opgezet met Lion Nathan Australia,

de op een na grootste brouwer van Australië. Dit kwam de positie van Heineken op deze aantrekkelijke

markt zeer ten goede. De grote populariteit van Heineken in het premiumsegment en de expertise

van Lion Nathan op het gebied van brouwen, alsmede haar nationale verkoop- en distributiemogelijk-

heden vormen een sterke combinatie. De Heineken Lion Nathan Australia joint venture heeft in het

land een uitgebreid verkoop- en distributieapparaat opgebouwd. In januari 2005 zijn wij begonnen

met het lokaal brouwen van Heineken bier.

Onze sponsoring van sportevenementen, zoals het Australian Open Tennis tournament, het

Heineken Classic Golf Tournament en de Rugby World Cup 2003, droeg ook positief bij aan de verbete-

ring van het imago van Heineken.

populair is in de provincie Guangdong maar ook in Hongkong, Macau en Taiwan. Guangdong,

met 85 miljoen inwoners, is een van de meest welvarende provincies van China. Momenteel

onderzoeken HAPBC en Kingway mogelijkheden om in Guangdong en Hongkong samen te werken

op het gebied van de distributie.

In China groeide de afzet met dubbele cijfers. Ook het bedrijfsresultaat liet als gevolg van

verbeteringen op het operationele vlak een aanzienlijke verbetering zien in vergelijking met het

voorgaande jaar.

In Hongkong was de afzet van Heineken bier in 2004 lager als gevolg van voortdurende

concurrentie van laaggeprijsde Chinese bieren in combinatie met de sterkere euro.

Australië> Sterke groei op een winstgevende markt

In Vietnam heeft het Heineken merk veel succes geboekt. Dankzij een reeks komische westerse

tv-commercials en marketingacties in de muzieksfeer alsmede de groeiende economie groeide de

afzet in 2004 van het Heineken merk met dubbele cijfers. Ons wereldwijde Thirst-muziekevenement

is in Vietnam en elders in de regio buitengewoon populair en heeft een positieve invloed gehad op

onze merkbekendheid en imago.

Om te voldoen aan de toenemende vraag naar de Heineken en Tiger merken zal de APB brouwerij

bij Ho Chi Minh Stad haar huidige productie van 1,5 miljoen met 50% opvoeren, zodat deze in 2006

2,3 miljoen hectoliter bedraagt. Wij verwachten dat de grotere capaciteit zal leiden tot een sterkere

groei van het afzetvolume.

Vietnam> Status Heineken merk stuwt de verkoopcijfers op


64 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Azië-Pacific

In Indonesië verbeterde Multi Bintang haar afzet in 2004 met 18%. In de loop van het jaar lanceerden

wij Bintang Zero, een alcoholvrije drank, en brachten wij lokaal gebrouwen Heineken bier op de markt.

De financiële resultaten werden positief beïnvloed door hogere afzet en strikte kostenbesparingen.

In Thailand presteerde Heineken beter dan de Thaise biermarkt, die met 12,5% groeide. De brou-

werij Thai APB verdubbelde de brouwcapaciteit tot 2 miljoen hectoliter om tegemoet te komen aan de

vraag. Daarnaast lanceerde de brouwerij in juli 2004 Tiger, haar tweede biermerk. Verwacht wordt

dat dit de marktpositie en het distributienetwerk van de onderneming verder zal versterken.

In Taiwan bereikte de afzet van het Heineken merk voor het vierde achtereenvolgende jaar een

tweecijferige groei. Alhoewel de Taiwanese biermarkt volwassen is, blijft onze groei sterk. We hebben

lokaal een uitstekende merkreputatie opgebouwd en groeide het premiumsegment.

In Cambodja stegen afzet en resultaat aanzienlijk. De brouwcapaciteit werd met 20% vergroot

tot 350.000 hectoliter en afzet groeide met 32%, vooral in het standaard en laaggeprijsde segment.

In Zuid-Korea is Heineken een van de toonaangevende importbieren geworden. Wij hebben hier

eind september 2003 ons eigen verkoop- en marketingkantoor opgezet.

In Japan presteerde de gehele biermarkt matig. De afzet voor Heineken bier bleef echter stabiel.

In Maleisië realiseerden Heineken en Tiger wederom een afzet die voor het derde opeenvolgende

jaar een tweecijferige groei liet zien.

In Singapore kromp de lokale markt wat leidde tot een terugval in afzet. Dit werd echter goed-

gemaakt door een tweecijferige toename in onze export, wat leidde tot verbeterde resultaten.

In Nieuw Caledonië nam het totale biervolume af als gevolg van het verbod op de verkoop van

gekoeld bier in 2003. Het Heineken merk liet echter verdergaande groei zien.

In Nieuw-Zeeland verbeterde DB Breweries haar positie in het groeiende premiumbier segment.

DB Breweries werd in september 2004 met succes geprivatiseerd en APB verkreeg het 100%-belang.

De onderneming nam deel aan twee belangrijke concours: zowel de 2004 Australian International

Beer Awards als de 2004 New Zealand Beer Awards. Het ontving tijdens deze gelegenheden zeven

respectievelijk tien onderscheidingen voor de kwaliteit van haar bier.

In Papoea-Nieuw-Guinea vertoonde de ontwikkelde biermarkt een marginale groei wat vooral

toe te schrijven is aan een verbeterd zakelijk klimaat. South Pacific Brewery verbeterde de afzet met

2%, waarbij maatregelen met betrekking tot kostenbeheer een hoger resultaat opleverden.

Overige landen


M E R KE N

Heineken, wereldwijd beschikbaar in bijna elk land,

is het sterkste internationale premiumbiermerk ter wereld.

Daarnaast hebben wij een toonaangevende portfolio

met meer dan 120 topmerken.

66 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Merken

> www.heinekeninternational.com



Ondernemingsbestuur

Het Heineken risicobeheer- en controlesysteem omvat beleid, processen, taken, gedragingen en andere

aspecten van de onderneming, die tezamen tot doel hebben een redelijke mate van zekerheid te bieden

met betrekking tot het identificeren en beheersen van de ondernemingsrisico’s en het behalen van de

operationele en financiële doelstellingen, waar van toepassing in overeenstemming met relevante weten

regelgeving. Onderdeel vormt een controlesysteem voor de financiële rapportage teneinde een redelijke

zekerheid te bieden aangaande de betrouwbaarheid van de financiële verantwoording van de Onder-

neming. De interne controlesystemen van Heineken zijn gebaseerd op het zogeheten COSO Internal Control

Framework.

Gezien het totale risicoprofiel van Heineken en gebaseerd op de activiteiten zoals onderstaand beschre-

ven alsmede de resultaten hiervan, beschikt de Raad van Bestuur niet over aanwijzingen dat de bestaande

risicobeheer- en controlesystemen niet adequaat zouden zijn of niet doeltreffend gewerkt zouden hebben

gedurende de verslagperiode. Wij zijn van mening dat de risicobeheer- en controlesystemen in overeen-

stemming zijn met het risicoprofiel van Heineken, al verschaffen deze systemen nooit absolute zekerheid.

Vanwege de voortgaande groei en het veranderende risicoprofiel van de Heineken onderneming zijn de

risicobeheer- en controlesystemen continu aan herziening en aanpassingen onderhevig. Het risicobeheer

wordt door Heineken nu verder gestructureerd en geformaliseerd, op een wijze die past bij de veran-

derende structuren en behoeftes van de groep.

Risicobeheer en systeem van interne controle

Totale risicoprofiel

De activiteiten en risico’s van Heineken zijn zeer verspreid. De wereldwijde activiteiten van Heineken

zijn blootgesteld aan uiteenlopende risico’s en onzekerheden. Enkele hiervan kunnen, indien niet

geïdentificeerd en beheerd, een specifieke werkmaatschappij sterk beïnvloeden, maar kunnen geen

materieel effect hebben op de onderneming als geheel.

De werkmaatschappijen van Heineken zijn actief in veel verschillende markten, omgevingen

en culturen. Heineken is echter een onderneming met maar één product met een hoge mate van

uniformiteit in de wereldwijde bedrijfsvoering. Heineken is daarom in staat om wereldwijd – op best

practices gebaseerde – gestandaardiseerde processen en systemen te ontwikkelen, wat een

positieve invloed heeft op operationele risico’s en interne controles van Heineken.

Algemeen kan worden gesteld dat het risicoprofiel van Heineken wordt gezien als relatief laag.

Door de voortgaande groei en toenemende complexiteit van de onderneming verandert het risico-

profiel echter wel.

Risicobeheer

Aan ondernemen zijn onvermijdelijk risico’s verbonden. Heineken tracht door beheerst risico’s

te nemen een duurzame en prestatiegedreven onderneming te zijn. Dit verlangt een juiste balans

tussen ondernemersgeest en beheersbaarheid bij het benutten van kansen.

Gedurende de verslagperiode hebben de centrale stafafdelingen een gestructureerde risico-

analyse uitgevoerd. Op procesniveau heeft Heineken gestructureerd risicobeheer gedeeltelijk

in de diverse werkmaatschappijen geïntroduceerd, voornamelijk gestuurd door Heineken’s uniforme

systemen. In 2005 zal het risicobeheer verder worden verbeterd.

Verantwoordelijkheden

De Raad van Bestuur, onder toezicht van de Raad van Commissarissen, is eindverantwoordelijk voor

de opzet en het uitvoeren van het risicobeheer en controle systeem van Heineken. Het management

van de werkmaatschappijen is verantwoordelijk voor het beheren van de resultaten, de onderliggende

risico’s en de effectiviteit van de bedrijfsvoering, binnen door de Raad van Bestuur aangegeven kaders.


69 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ondernemingsbestuur

Het lokale management is verantwoordelijk voor het invoeren, beheren en bewaken van een doel-

treffend systeem voor risicobeheer en interne controle, daarbij optimaal gebruik makend van de

uniforme processen, systemen en overige best practices van Heineken. Hierbij worden zij ondersteund

en gecontroleerd door de centrale stafafdelingen en de Raad van Bestuur.

Rol van de centrale stafafdelingen

De uniformiteit van Heinekens bedrijfsvoering, de ontwikkeling van gemeenschappelijke processen

en systemen en de hieruit voortvloeiende mogelijkheden voor prestatievergelijking stellen de centrale

stafafdelingen in staat om richtlijnen uit te vaardigen en controles te waarborgen. Daarnaast dragen

de centrale stafafdelingen bij aan de ontwikkeling van de competenties bij de werkmaatschappijen

door uitwisseling van best practices, de ontwikkeling van uniforme systemen en instrumenten en door

trainingsprogramma’s. Gezien de groei van de onderneming en de veranderende behoeften, worden

de activiteiten van de centrale stafafdelingen gericht op de werkmaatschappijen herzien en aangepast.

In 2004 werd een Code of Business Conduct en een Klokkenluiders regeling ingesteld. Beleid en proce-

dures zijn op verschillende onderdelen aangepast, met inbegrip van procedures terzake melding

van fraude, fondsplanning en -beheer, alsmede terzake het Heineken merkenbeleid en crisisbeheer.

Gemeenschappelijke diensten

Heineken ontwikkelt gemeenschappelijke diensten, voornamelijk uit oogpunt van synergie. Deze ver-

sterken ook het risicobeheer en de interne controle. Duidelijke voorbeelden zijn wereldwijde tech-

nische ondersteuning aan brouwerijen, de centrale leveringscontracten voor grondstoffen en verpak-

kingsmaterialen die door de centrale inkoopafdeling worden afgesloten, back office-werkzaamheden

met betrekking tot de exportactiviteiten van Heineken en gemeenschappelijke IT-diensten voor alle

SAP-systemen. Ook gaan diverse werkmaatschappijen op gemeenschappelijke dienstverlening over,

zoals bij de geografisch zeer verspreide groothandelsactiviteiten in West-Europa en bij diverse

ondersteunende processen bij de regionale werkmaatschappijen verantwoordelijk voor een aantal

middelgrote en kleinere bedrijven.

Ondernemingsplanning en prestatiebewaking

De belangrijkste peiler van de activiteiten van Heineken op het gebied van interne beheersing is het

proces van ondernemingsplanning en prestatiebewaking. De werkmaatschappijen bespreken de

strategie, het ondernemingsplan en de kwartaalresultaten met het verantwoordelijke Lid van de Raad

van Bestuur, daarbij rekening houdend met de opmerkingen uit de evaluaties van de centrale staf-

afdelingen. De goedgekeurde ondernemingsplannen bevatten duidelijke doelstellingen, prestatie-

indicatoren en resultaatsafspraken. Deze vormen de basis voor een doeltreffende bewaking van de

resultaten ten opzichte van het plan. De werkmaatschappijen van Heineken die verantwoordelijk zijn

voor het aansturen van middelgrote en kleine ondernemingen in een regio passen dit proces toe

in hun regionale structuren. Momenteel wordt er gewerkt aan verdere verbetering van de systemen

van prestatiebewaking

Interne controle bij de werkmaatschappijen

Heineken werkt momenteel aan de ontwikkeling en implementatie van uniforme processen en IT-

systemen gebaseerd op best practices. Aan het einde van de verslagperiode werkte het overgrote deel

van de Heineken werkmaatschappijen volgens het geleidelijk groeiende uniforme systeem.

Bij het ontwikkelen en implementeren van de uniforme systemen werden gestructureerde risico-

beoordelingen uitgevoerd en werden controlemaatregelen opgesteld of aangepast. Deze interne

controlesystemen garanderen de kwaliteit van de informatievoorziening ter ondersteuning van

dagelijkse transacties, financiële en management rapportage, besluitvormingsprocessen en voor de

algehele controle. Internal Audit heeft het aanpassen en de implementatie van de interne controle

beoordeeld tijdens en direct na de implementatie projecten.

Op basis van deze audits, kan worden vastgesteld dat het niveau van de interne controle bij de

meerderheid van de werkmaatschappijen die met de uniforme processen en systemen werken



adequaat is. Diverse werkmaatschappijen zijn echter nog bezig om hun interne controles te optima-

liseren. Bij enkele werkmaatschappijen waar het niveau nog niet adequaat is, zijn verbeterplannen en

strikte voortgangsbewaking ingesteld.

Diverse – kleinere en middelgrote – werkmaatschappijen van Heineken die nog niet binnen een

uniforme systeemomgeving werken, hebben aangetoond dat zij hun interne controlesystemen ver-

beteren en bewaken in reactie op rapportages van de interne en externe auditors.

Toezicht

De Raad van Bestuur ziet toe op de opzet en goede werking van het gehele risicobeheer- en interne

controlesysteem. De centrale stafafdelingen ondersteunen de Raad van Bestuur bij de feitelijke uit-

oefening van deze taken. Zij verschaffen analyses, evaluaties en aanbevelingen, verhogen het risico-

bewustzijn en promoten effectieve en efficiënte interne controle.

De afdeling Group Internal Audit is verantwoordelijk voor de algehele onafhankelijke toetsing van het

risicobeheer en interne controlesysteem.

De belangrijkste werkmaatschappijen en joint ventures hebben hun eigen statutaire verplichtingen

en hun eigen Raad van Commissarissen en Audit Commissies. Diverse topfunctionarissen van

Heineken zijn lid van deze besturen en commissies.

Begin 2004 werd een ‘Assurance Meeting’ geïntroduceerd bij de werkmaatschappijen. Deze ver-

gadering heeft op werkmaatschappijniveau toezicht op de algehele opzet en goede werking van het

interne controlesysteem. Deze vergaderingen, die in principe twee keer per jaar gehouden worden,

vormen een integraal onderdeel van de interne beheersingsstructuur van de werkmaatschappijen en

dienen de transparantie binnen de Heineken groep te garanderen.

De afdeling Group Internal Audit van Heineken staat dicht bij de bedrijfsvoering. De auditors ken-

nen de bedrijfsprocessen en de cultuur goed en spreken de taal in kwestie. De afdeling Group Internal

Audit heeft het instellen van Internal Audit functies op lokaal niveau aangemoedigd en werkt voort-

durend aan het standaardiseren en waarborgen van de kwaliteit en onafhankelijkheid, gestuurd door

een functionele relatie. Group Internal Audit speelt een essentiële rol bij het objectief en onafhankelijk

beoordelen van de risicobeheeractiviteiten en de doeltreffendheid van de interne controle. De afde-

ling Group Internal Audit voert regelmatig overleg met de Voorzitter van de Raad van Bestuur en het

Lid van de Raad van Bestuur dat verantwoordelijk is voor Financiën. In deze bijeenkomsten worden de

belangrijkste waarnemingen besproken. De samenvattende kwartaalverslagen worden aan de gehele

Raad van Bestuur en aan de Audit Commissie uitgereikt.

Externe partijen leveren eveneens een bijdrage aan de beoordeling van het risicobeheer en de

controlesystemen van Heineken. De wereldwijde externe accountantsactiviteiten – die gebaseerd zijn

op lokale statutaire vereisten en derhalve een bredere reikwijdte heeft dan noodzakelijk voor de

geconsolideerde cijfers van Heineken N.V. – leveren een waarborg op het gebied van de betrouwbaar-

heid van de financiële rapportages op het niveau van werkmaatschappijen.

De belangrijkste risico’s en Heinekens beleid dienaangaande

Onder de uitdrukkelijke vermelding dat dit geen uitputtende opsomming is, volgt hier een overzicht

van de voornaamste risico’s en het beleid dienaangaande.

Strategische risico’s

De perceptie van het Heineken merk en de reputatie van de onderneming

Aangezien de onderneming en haar meest waardevolle merk dezelfde naam dragen, is reputatie

management van fundamenteel belang. Heineken geniet als onderneming een solide reputatie;

bovendien hebben de werkmaatschappijen in hun regio een goede naam. Het management besteedt

voortdurend aandacht aan de reputatie van Heineken op sociaal, milieu als financieel terrein. Het

merk Heineken staat centraal in de groeistrategie van Heineken. Het is het meest waardevolle bezit

van de onderneming. De gehele bedrijfsvoering kan negatief beïnvloed worden door een gebeurtenis



die het vertrouwen van de consument in het merk Heineken aan het wankelen brengt.

De reputatie van de onderneming en de verkopen kunnen nadelig beïnvloed worden door kwesties

die de integriteit van het product ter discussie stellen. Daarom zijn de productie en de logistieke pro-

cessen aan strikte kwaliteitsstandaarden en controleprocedures onderworpen. Merkperceptie wordt

beheerst door strikte marketing procedures. (Vermeend) maatschappelijk onverantwoord gedrag

wordt door de onderneming en haar medewerkers beheerst door het uitbrengen en implementeren

van een Code of Business Conduct en een Klokkenluidersregeling.

Alcohol onder druk

Een toenemende negatieve houding ten opzichte van alcohol kan leiden tot een daling van de ver-

kopen en tot een negatief effect op de reputatie van de industrie. Indien de sociale acceptatie van

alcoholische dranken geleidelijk zou afnemen, zouden de verkopen van Heineken fors kunnen dalen.

Het alcoholbeleid van Heineken is gebaseerd op het principe dat bier geproduceerd, aangeprezen

en verkocht dient te worden op een manier die een positief effect heeft op de gehele samenleving.

Met dit beleid, wil Heineken de bewustwording bevorderen van de voordelen en nadelen van alcohol

en wil het goed geïnformeerde consumenten aanmoedigen verantwoordelijk te zijn voor de eigen

manier van handelen.

Aantrekkelijkheid van het biersegment onder druk

Heineken heeft vele activiteiten in de ontwikkelde West-Europese biermarkten, waar het biersegment

onder druk staat door andere drankencategorieën.

De aandacht van het management is gericht op productinnovaties en portfoliobeheer om zodoen-

de de winstgevendheid in deze markten te behouden. Aangezien Heineken nieuwe acquisities pleegt

in opkomende markten, zal de relatieve afhankelijkheid van de winstgevendheid uit de reeds ontwik-

kelde markten afnemen.

Operationele risico’s

Groei in de opkomende markten en integratie van ondernemingen

Bij de zoektocht naar voortgaande expansie tracht Heineken een balans te vinden tussen autonome

groei en groei door acquisities, dit alles binnen de grenzen van een behoedzaam financieringsbeleid.

Door de expansie in de opkomende markten loopt Heineken het risico geconfronteerd te worden met

verschillende culturen, ondernemingsprincipes en politieke omstandigheden. Deze kunnen invloed

hebben op bedrijfswaarden, imago en kwaliteitsstandaarden. Ook kan dit van invloed zijn op de

realisatie van langetermijnplannen inclusief synergiedoelstellingen, die aan de onderliggende waar-

debepaling van de geacquireerde ondernemingen ten grondslag liggen.

Heineken versterkt het proces van acquisities en integraties. Hierbij zijn desbetreffende centrale

stafafdelingen en regionaal management intensief betrokken teneinde doeltreffende due diligence-

onderzoeken te kunnen uitvoeren en plannen voor integratie te kunnen voorbereiden. Tijdige en

adequate integratie van geacquireerde ondernemingen dient controle en het bereiken van synergie

te waarborgen.

Continuïteit van de bedrijfsvoering

Het onderbreken van de bedrijfsvoering zou een negatieve invloed kunnen uitoefenen op de verkopen

en de marktaandelen, maar dit wordt niet gezien als een aanzienlijk risico vanwege de relatieve

omvang en spreiding van de bedrijfsactiviteiten. Een uitzondering hierop vormt de toelevering van

bierproducten vanuit Nederland naar de Verenigde Staten, een van de meest winstgevende markten

voor Heineken.

Er is een noodvoorzieningenplan van kracht, waar meerdere productielocaties in Europa bij zijn

betrokken. De centrale inkoopafdeling van Heineken beheert langetermijncontracten met onze

voorkeursleveranciers, teneinde verzekerd te zijn van de aanvoer van essentiële grondstoffen en

verpakkingsmaterialen.



IT beveiliging

IT heeft een toenemende invloed op de wereldwijde activiteiten van Heineken, terwijl de IT connecties

in de onderneming en met externe partners toenemen.

Heineken heeft een strikt IT beveiligingsbeleid om vertrouwelijkheid, integriteit en beschikbaarheid

van informatie en gegevens te waarborgen. Ondersteuning van en controle op de werkmaatschappijen

worden versterkt. IT noodvoorzieningen met betrekking tot het gemeenschappelijke IT-diensten-

centrum, dat deels is uitbesteed, worden tegen het licht gehouden en zullen verder worden verbeterd.

Financiële risico’s

Valutarisico’s

Heineken is wereldwijd actief, terwijl de verslaggeving in euro’s geschiedt.

Valutakoersschommelingen, met name gerelateerd aan de US dollar, kunnen een aanzienlijke

invloed hebben op de financiële resultaten van de Onderneming.

Heineken voert een duidelijk beleid inzake de afdekking van valutakoersrisico’s op transacties,

waarmee de invloed op de financiële resultaten wordt vertraagd. Valutakoersrisico’s op posities

worden niet afgedekt. De gevoeligheid van de financiële resultaten inzake de US dollar worden

nader verklaard op pagina 99.

Beschikbaarheid van kapitaal

Voldoende financiële middelen zijn vereist om de langetermijngroei te kunnen financieren en

het tempo van de consolidatieslag op de wereldwijde biermarkt te kunnen volgen.

We voeren een strikt kosten- en kasbeheer en middelenaanwending wordt nauwgezet op doel-

treffendheid en doelmatigheid gecontroleerd. Onze financieringsstrategieën worden continu

geëvalueerd.

Belasting

Heineken en haar werkmaatschappijen hebben te maken met een veelheid van nationale weten

regelgeving inzake accijnzen en andere belastingen. In principe worden de verkoopprijzen aangepast

naar aanleiding van aanpassingen in accijnzen. Accijnsverhogingen kunnen echter een negatieve

invloed hebben op de afzetvolumes.

Compliance risico’s

Toenemende regelgeving

Als gevolg van toenemende regelgeving, toezicht en een sterker wordende claimcultuur, zowel

internationaal als in de markten waar Heineken actief is, bestaat in toenemende mate de kans dat de

onderneming bepaalde regelgeving niet geheel nakomt. Dit kan leiden tot claims of boetes en kan

een negatieve invloed hebben op de reputatie van de onderneming.

Relevante stafafdelingen en werkmaatschappijen hebben duidelijk beleid en procedures ingesteld

op dit gebied, of voeren dat nu in.

Mogelijk bestaan er momenteel risico’s die de onderneming nog niet geheel heeft kunnen inschatten

en waarvan op dit moment verwacht wordt dat deze geen materiële invloed op de bedrijfsvoering

zullen hebben. Dit soort risico’s zouden echter in een later stadium een beduidende invloed op de

bedrijfsvoering van de onderneming kunnen hebben. De risicobeheersystemen van de onderneming

zijn erop gericht dergelijke risico’s tijdig te identificeren.



Netto omzet en kostprijs verkopen

De netto-omzet nam in 2004 toe met € 750 miljoen tot € 10.005 miljoen, een stijging van 8,1%. De om-

zetstijging door het voor de eerste keer in consolidatie nemen van geacquireerde ondernemingen

bedroeg 9,1%. De autonome omzetgroei, waarbij inbegrepen zijn verbeteringen van de verkoopmix,

hogere verkoopprijzen en volumestijging, bedroeg 2,5%. Daartegenover stond een omzetvermin-

dering van 3,5% als gevolg van lagere valutakoersen ten opzichte van de euro van met name de

Amerikaanse dollar, de Poolse zloty, de Nigeriaanse naira, de Russische roebel, het Egyptische pond

en de Singaporese dollar.

Een aantal ondernemingen is in 2004 nieuw in consolidatie genomen. Per 1 augustus zijn Shikhan

Brewery en Volga Brewery in Rusland in consolidatie genomen. Vanaf 1 december is Sobol Brewery

in Rusland nieuw in consolidatie genomen.

De BBAG groep in Oostenrijk met operaties in Oostenrijk, Roemenië, Polen, Hongarije en Tjechië is

geconsolideerd per 1 oktober 2003. Tenslotte werden een aantal drankengroothandels overgenomen

in Italië, Spanje en Polen.

In 2004 is er sprake van een wijziging in verslaggevingsregels die de winst en verliesrekening

beïnvloedt. Met ingang van 1 januari worden pensioenkosten en personeelsvoorzieningen verant-

woord op basis van RJ 271 Personeelsbeloningen. Het eenmalige effect van deze stelselwijziging op het

eigen vermogen bedraagt € 187 miljoen negatief. Indien deze richtlijn reeds in 2003 was toegepast,

zouden de pensioenkosten in dat jaar € 23 miljoen hoger zijn geweest en het netto-resultaat € 15 mil-

joen lager.

De operationele kosten zijn gestegen met 9% tot een bedrag van € 8,757 miljoen. Het effect van

Financiële ontwikkelingen

Bedrijfsresultaat

Netto-omzet > in miljarden euro’s

7,7

1,2

0,8

Overig 0,3

Ontwikkelingen van het resultaat

> in miljoenen euro’s

2003 1.222 798

Autonome groei 67 65

Effect nieuwe consolidaties 93 19

Goodwill afschrijving – 50 – 50

Gewijzigde valutakoersen – 158 – 99

Herstructureringskosten in Nederland (2003) 74 48

Boekwinst Quilmes (2003) 0 – 71

Boekwinst Whitbread (2004) 0 17

Afwaardering Kaiser (2004) 0 – 190

2004 1.248 537

Nettowinst

Bier

Frisdranken

Gedistilleerd en wijn


74 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen

nieuwe consolidaties is 10%. Een verslechtering van diverse valutakoersen had een dalend effect op

de kosten. De kosten van grondstoffenverbruik daalde. De kosten van emballage energie en water

stegen licht. De verkoop en marketing kosten stegen met 2% zodat de totale verkoop en marketing

kosten als percentage van de omzet licht daalden van 12,2% naar 12,0%.

De personeelskosten stegen als gevolg van nieuwe consolidaties en hogere gemiddelde personeels-

bezetting. Een daling van de personeelskosten is veroorzaakt door de autonome daling van de

gemiddelde personeelsbezetting met 2,0% in vrijwel alle regio’s welke teniet is gedaan door salaris-

stijgingen in diverse landen. Tenslotte stegen de operationele kosten stegen met € 50 miljoen als

gevolg van de hogere afschrijvingskosten van goodwill.

Bedrijfsresultaat en nettowinst

Het bedrijfsresultaat steeg met 2% van € 1.222 miljoen tot € 1.248 miljoen, ondanks de negatieve

impact van lagere valutakoersen van 12,9%. Het bedrijfsresultaat uitgedrukt in een percentage van

de netto-omzet daalde van 13,2% tot 12,5%.

De nieuw geacquireerde ondernemingen droegen met € 93 miljoen positief bij aan het bedrijfs-

resultaat, voor afschrijvingslasten van de goodwill van € 50 miljoen die betrekking heeft op deze

acquisities. De dalende valutakoersen hadden een negatieve impact op het bedrijfsresultaat van

€ 158 miljoen.

Omzet en kosten


Netto-omzet 10.005 9.255 8

Grondstoffen, materialen en diensten 6.027 5.557 8

Personeelskosten 1.957 1.832 7

Afschrijvingen en waardeveranderingen 773 644 20

Som der bedrijfslasten 8.757 8.033 9

Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2


Bedrijfsresultaat en nettowinst


Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2

Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen – 140 101 – 239

Rente – 180 – 140 29

Resultaat voor belastingen 928 1.183 – 22

Belastingen – 306 – 319 – 4

resultaat na belastingen 622 864 – 28

Aandeel van derden – 85 – 66 29

Nettowinst 537 798 – 33




Het resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen daalde met € 241 miljoen tot € 140 miljoen

negatief. Deze daling is met name veroorzaakt door de afboeking van het 20%-minderheidsbelang

in Cervejerias Kaiser voor een bedrag van € 190 miljoen en het feit dat in 2003 een bijzondere netto

bate van € 71 miljoen als gevolg van de verkoop van het 15% belang in de Argentijnse brouwerijgroep

Quilmes was opgenomen.

De netto rentelasten namen met € 40 miljoen toe tot € 180 miljoen. Deze toename was grotendeels

het gevolg van hogere rentelasten voor de financiering van acquisities.

De gemiddelde belastingdruk is van 29,5% in 2003 naar 28,7% in 2004 gedaald. Dit is voornamelijk

het gevolg van enkele eenmalige belasting voordelen met name in Italië.

De nettowinst daalde met 32,7% naar € 537 miljoen. Dit leidde tot een daling van de winst per

aandeel van € 1,63 naar € 1,10.

Kasstroom en investeringen

De kasstroom uit operationele activiteiten daalde in 2004 van € 1.637 miljoen naar € 1.520 miljoen

in 2004. Deze daling is een gevolg van met name hogere rente- en belastingbetalingen.

In 2004 werd netto € 637 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa tegen € 611 miljoen in 2003.

Naast investeringen in Spanje (€ 74 miljoen) waren er significante investeringen in Nigeria (€ 66 mil-

joen), Polen (€ 58 miljoen), Nederland (€ 60 miljoen), Frankrijk (€ 70 miljoen) en Italië (€ 53 miljoen).

Kasstroomoverzicht


Operationele kasstroom 1.520 1.637

Betaalde dividenden – 243 – 241

Investeringsactiviteiten – 1.671 – 2.080

– 394 – 684

Opgenomen leningen 201 1.501

Afgeloste leningen – 324 – 271

Overige financiering – 2 3

– 519 549

20032004

Bedrijfsresultaat > in miljoenen euro’s

2001

2003

921

1.125

1.282

1.222

1.248

1999 799

659

1997 546

459

1995

2002

2004

2000

1998

1996

457



Er werd in nieuwe acquisities en uitbreiding van bestaande belangen geïnvesteerd voor een bedrag

van € 1.049 miljoen tegenover vorig jaar € 1.344 miljoen. Het betrof hier met name het tweede deel

van de acquisitie van Brau Union (39,7%) in Oostenrijk, Shikan Brewery (95,1%), Volga Brewery (100%)

en Sobol Brewery (100%), de uitbreiding van het belang in Dinal (48%) en de aankoop van een aantal

drankengroothandels in Europa.

Financiering en liquiditeiten

Het groepsvermogen daalde van € 3.899 miljoen op 31 december 2003 naar € 3.862 miljoen op

31 december 2004. Het eigen vermogen steeg van € 3.167 naar € 3.379 miljoen.

Tegenover de nettowinst van € 537 miljoen, netto herwaarderingen van € 33 miljoen en het

positieve effect van valutakoersen van € 2 miljoen stonden dividenduitkeringen van € 173 miljoen en

de negatieve impact van de stelselwijziging door RJ 271 personeelsbeloningen van € 187 miljoen.

Het aandeel derden in het groepsvermogen daalde aanzienlijk van € 732 miljoen naar € 483 miljoen

met name door de uitkoop van het aandeel derden bij BBAG in Oostenrijk en Dinal in Kazachstan.

In 2004 was sprake van een stijging van de netto interestdragende schuldenpositie met € 523 mil-

joen naar € 2.867 miljoen. Dit is met name een gevolg van de daling van de kaspositie door acquisities.

Winstverdeling

De nettowinst van Heineken N.V. bedroeg in 2004 € 537 miljoen. In overeenstemming met Artikel 12

van de statuten wordt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgesteld een bedrag

van € 196 miljoen aan te wenden voor dividenduitkering. Dit voorstel komt overeen met een dividend

Financieringsstructuur


Groepsvermogen 3.862 37 3.899 36

Belastinglatentie 227 2 415 4

Employee benefits 680 7 0 0

Andere voorzieningen 341 3 952 9

Schulden 5.308 51 5.631 51

10.418 100 10.897 100

%% 20032004

investments

depreciation

Netto-investeringen en afschrijvingen

materiële vaste activa > in miljoenen euro’s

2003

2004

481

611

560

637

645

2002 696

465

2001 578

445

2000 418



van € 0,40 per aandeel van € 1,60 nominaal. Hiervan werd reeds op 22 september een interim-

dividend van € 0,16 uitgekeerd zodat een slotdividend van € 0,24 per aandeel resteert. Over het

slotdividend is 25% Nederlandse dividendbelasting verschuldigd. Voorgesteld wordt het resterende

bedrag van € 341 miljoen toe te voegen aan de reserve niet verdeelde winsten.

Aandelensplitsing

Heineken voert al jaren een consistent dividendbeleid waarbij eenmaal in de drie jaar wordt

bekeken of er ruimte is voor een toename van het uit te keren dividend via een verhoging van het

aantal uitstaande aandelen met 25%. In lijn hiermee is daarom in de Algemene vergadering van

Aandeelhouders op 29 april 2004 besloten om een Heineken aandeel van € 2,00 nominaal te splitsen.

Het resultaat van deze splitsing zal zijn dat voor vier bestaande aandelen van € 2,00 vijf nieuwe

aandelen van € 1,60 nominaal worden uitgegeven. Deze aandelen tellen vanaf 1 januari 2004 volledig

mee in de winst.

IFRS

Volgens de regelgeving van de Europese Unie dienen alle beursgenoteerde ondernemingen die in de

EU gevestigd zijn hun jaarrekening met ingang van 1 januari 2005 volgens de International Financial

Reporting Standards (IFRS) op te stellen. Deze nieuwe standaarden zijn opgesteld door de Inter-

national Accounting Standards Board (IASB) en hebben als doel om de resultaten van ondernemingen

die in verschillende Europese landen actief zijn voor aandeelhouders en andere belanghebbenden

beter vergelijkbaar te maken.

Voorbereiding

Heineken richtte begin 2003 een projectteam op ter voorbereiding van de overgang van de algemeen

aanvaarde Nederlandse waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP) naar de nieuwe IFRS-standaarden.

Dit team zette zijn werkzaamheden in 2004 voort. De eerste taak was een gedegen analyse te maken

van de belangrijkste verschillen tussen Dutch GAAP en IFRS en een inschatting te maken van de in-

vloed op de resultaten. Op basis van deze analyse maakte Heineken een aantal fundamentele keuzes

ten aanzien van de IFRS-waarderingsgrondslagen die toegepast gaan worden, alsmede ten aanzien

van de wijze van overgang naar de nieuwe standaarden.

Het projectteam had de volgende taken:

• Het bijwerken van de bestaande waarderingsgrondslagen en het vervaardigen van nieuwe

grondslagen op basis van de IFRS-standaarden;

• De werkmaatschappijen bewust maken van de aanstaande veranderingen;

• Het voorbereiden van de aanpassingen in de uniforme en overige IT-systemen, voor zover

deze met IFRS te maken krijgen; de belangrijkste aanpassingen voor deze systemen hebben

te maken met de veranderingen in de waardering van de materiële vaste activa en voorraden

van vervangingswaarde naar historische kostprijs;

Groepsvermogen > in procenten van het totale vermogen

2001

2003

40,7

43,6

38,9

35,8

37,1

2002

2004

2000



• Het in detail uitleggen aan de werkmaatschappijen wat de gevolgen van de nieuwe grondslagen

zijn voor hun verslaggeving;

• Het verstrekken van aanwijzingen aan de werkmaatschappijen ten behoeve van een IFRS openings-

balans voor 2004 en ten behoeve van parallelle interne rapportage op basis van IFRS-grondslagen;

• Het inlichten van de werkmaatschappijen over met IFRS verband houdende veranderingen in

onze planningsinstrumenten en procedures.

In 2004 concentreerden het projectteam en het financiële management zich op de kwaliteit van

de interne parallelle verslaggeving. In nauwe samenwerking met onze externe accountants hebben

we de interne openingsbalans van 2004 op basis van IFRS grondslagen geëvalueerd, alsmede de

eerstekwartaalcijfers van 2004. Op basis van deze evaluatie werden alle verschillen tussen Dutch

GAAP en de interne IFRS-grondslagen geanalyseerd en verklaard. We zijn ook nog bezig met het

opstellen van een interne jaarrekening op basis van IFRS. Op deze manier willen we meer inzicht

krijgen in alle gevolgen voor cijfers en toelichtingen die straks bij de jaarrekening over 2005

gepubliceerd zullen worden.

Belangrijkste verschillen

Voor Heineken heeft de aanpassing met name invloed op de waardering van materiële vaste activa

tegen historische kostprijs en de waardering van alle financiële instrumenten op de balans tegen

marktwaarde. Daarnaast wordt op basis van IFRS de goodwill niet langer afgeschreven.

Op basis van niet door de accountant gecontroleerde resultaten over 2004 op basis van IFRS, zouden

de voor vergelijkingsdoeleinden aangepaste cijfers een toename van het bedrijfsresultaat met

€ 96 miljoen en een toename van de nettowinst met € 95 miljoen tonen.

Materiële vaste activa (IAS 16).

Op basis van Dutch GAAP worden de materiële vaste activa van Heineken gewaardeerd tegen

vervangingswaarde onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen. Op basis van IFRS-grondslagen zal

Heineken de materiële vaste activa op grond van historische kostprijzen minus cumulatieve

afschrijvingen waarderen. De jaarlijkse afschrijvingskosten zullen ook op basis van historische kost-

prijs worden berekend. De vergelijkende cijfers over 2004 zullen overeenkomstig worden aangepast.

De afschrijvingskosten zouden in 2004 circa € 35 miljoen lager zijn uitgekomen. Op de openingsbalans

van 2004 bedraagt de eenmalige waardevermindering van de materiële vaste activa € 350 miljoen.

Amortisatie goodwill (IFRS 3).

Op basis van Dutch GAAP, werd de goodwill geactiveerd en over een periode van maximaal 20 jaar

afgeschreven. Op basis van IFRS wordt de goodwill als een activapost op de balans geplaatst die ten

minste een keer per jaar aan een impairment test (toetsing met betrekking tot waardevermindering)

zal worden onderworpen.

IFRS 3 verlangt dat het verschil tussen de aankooprijs en de reële waarde van de verworven activa

en passiva uitgesplitst wordt naar de waarde van merken en klantrelaties en de resterende goodwill.

Voorheen publiceerde Heineken het verschil tussen de aankoopprijs en de reële waarde van de

verworven activa en passiva als goodwill. Op basis van IFRS zal Heineken haar merken als immateriële

activa op de balans opnemen, startend bij de overname van Brau Union. Aangezien voor merken met

een bepaalde levensduur activering en afschrijving voorgeschreven wordt, verwacht Heineken dat

deze aanpassing zal leiden tot een afname van de jaarlijkse afschrijving goodwill met circa € 70

miljoen, terwijl het bedrijfsresultaat en de nettowinst met hetzelfde bedrag zullen stijgen.

Boekhoudkundige verwerking van afdekkingstransacties (hedge accounting, IAS 39 en 32)

Op basis van IFRS dienen alle financiële vaste activa tegen marktwaarde gewaardeerd te worden,

met inbegrip van derivaten en andere instrumenten die gebruikt worden om de invloed van rente-

schommelingen en valutakoersfluctuaties te minimaliseren. Met ingang van 2005 zal Heineken



op hedge accounting overstappen. Het is niet mogelijk om nu aan te geven wat de gevolgen voor

de resultaten in 2005 zullen zijn, omdat dit zal afhangen van de valutakoersen renteontwikkelingen.

De jaarrekening over 2004 zal niet worden herrekend op basis van hedge accounting-grondslagen.

Voorraden (IAS 2).

Op basis van IFRS-grondslagen worden de voorraden niet langer gewaardeerd tegen vervangings-

waarde , maar op basis van de gewogen gemiddelde historische kostprijs. Op basis van IFRS-grond-

slagen zou in de herrekende jaarrekening over 2004 de waardering van de voorraden € 8 miljoen

lager uitkomen op de openingsbalans van 2004.

Op 1 januari 2004 werd volledig overgeschakeld op IFRS teneinde vergelijkende 2004 resultaten

op basis van IFRS te kunnen verstrekken naast de jaarrekening over 2005 op basis van IFRS. Heineken

zal op 19 mei 2005 een persbericht publiceren, waarin gedetailleerde informatie wordt verstrekt

over de gevolgen van IFRS op de openingsbalans, de balansen per 30 juni en 31 december, alsmede

voor de verlies- en winstrekeningen per 30 juni en 31 december.


Ruys

Bolland

Van Boxmeer

Hooft Graafland

Büche


80 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Transparantie


Een goede externe dialoog met onze belanghebbenden

is essentieel voor een duurzame bedrijfsvoering.

Wij willen die dialoog pro-actief aangaan en willen ons daartoe

toegankelijk en transparant opstellen.

TRANSPARANTIE


> Jaarrekening 2004

E


82 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004

Geconsolideerde balansvoor winstverdeling > in miljoenen euro’s

31 december 31 december2004 2003

Activa

Vaste activa

Immateriële vaste activa 1.720 1.151

Materiële vaste activa 5.127 4.995

Financiële vaste activa 779 1.122

7.626 7.268

Vlottende activa

Voorraden 779 834

Vorderingen 1.309 1.379

Effecten 76 76

Liquide middelen 628 1.340

2.792 3.629

10.418 10.897

Passiva

Groepsvermogen

Eigen vermogen 3.379 3.167

Aandeel van derden 483 732

3.862 3.899

Voorzieningen 568 1.367

Personeelsvoorzieningen 680 –

Schulden

Langlopende schulden 2.642 2.721

Kortlopende schulden 2.666 2.910

5.308 5.631

10.418 10.897



Geconsolideerde winsten verliesrekening> in miljoenen euro’s

2004 2003

Netto-omzet 10.005 9.255

Grondstoffen, materialen en diensten 6.027 5.557

Personeelskosten 1.957 1.832

Afschrijvingen en waardeveranderingen 773 644

Som der bedrijfslasten 8.757 8.033

Bedrijfsresultaat 1.248 1.222

Resultaat en waardeveranderingen

van niet-geconsolideerde deelnemingen – 140 101

Rente – 180 – 140

Resultaat voor belastingen 928 1.183

Belastingen – 306 – 319

Groepswinst na belastingen 622 864

Aandeel van derden – 85 – 66

Nettowinst 537 798

Aantal uitstaande aandelen 489.974.594 391.979.675

Nettowinst per aandeel uit gewone bedrijfsuitoefening,

aangepast voor de aandelensplitsing 1,10 1,63

Het totaal resultaat is opgenomen op pagina 116 eigen vermogen.



Geconsolideerd kasstroomoverzicht> in miljoenen euro’s

2004 2003

Kasstroom uit operationele activiteiten

Bedrijfsresultaat 1.248 1.222

Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen 33 30

Afschrijvingen en waardeverminderingen 773 644

Mutaties in voorzieningen – 25 95

Mutaties in personeelsvoorzieningen – 27 –

Mutaties in werkkapitaal 93 92

Kasstroom uit bedrijfsoperaties 2.095 2.083

Betaalde en ontvangen rente – 192 – 132

Betaalde belastingen over de winst – 383 – 314

Kasstroom uit operationele activiteiten 1.520 1.637

Betaalde dividenden – 243 – 241

Kasstroom uit operationele activiteiten

na betaalde dividenden 1.277 1.396

Kasstroom uit inversteringsactiviteiten

Immateriële vaste activa – 20 – 26

Materiële vaste activa – 637 – 611

Geconsolideerde deelnemingen – 1.051 – 1.339

Niet-geconsolideerde deelnemingen 2 – 5

Resultaat van verkochte deelnemingen 17 71

Overige financiële vaste activa 18 – 170

– 1.671 – 2.080

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Opgenomen langlopende schulden 201 1.501

Aflossing langlopende schulden – 324 – 271

Uitgifte aandelen door groepsmaatschappijen – 2 3

– 125 1.233

Nettokasstroom – 519 549

Overige mutaties in de geldmiddelen

Wijziging in de consolidatie – 32 – 32

Koerswijzigingen 1 15

Mutatie saldo geldmiddelen – 550 532

Het saldo geldmiddelen bestaat uit:


Effecten 76 76

Schulden aan kredietinstellingen – 517 – 679

Stand per 31 december 187 737


85 > Heineken N.V. Annual Report 2004 > Jaarrekening 2004

Grondslagen van waarderingen, resultaatbepaling en consolidatie

Algemeen

Op de jaarrekening en het jaarverslag zijn de bepalingen van Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk

Wetboek en de Nederlandse Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving (“RJ”) van toepassing.

De financiële gegevens van Heineken N.V. zijn in de opgenomen geconsolideerde balans en winsten

verliesrekening verwerkt. Dientengevolge is voor de winsten verliesrekening van Heineken N.V.

gebruik gemaakt van de mogelijkheid tot een vereenvoudigde opstelling conform artikel 402, Titel 9,

Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek.

De in de toelichting vermelde bedragen zijn in miljoenen euro’s, tenzij anders is aangegeven.

Het management maakt bij het opstellen van de jaarrekening schattingen en veronderstellingen,

die de gerapporteerde activa en passiva op balansdatum en de gerapporteerde inkomsten

beïnvloeden. Significante schattingen omvatten die welke van toepassing zijn op materiële vaste

activa, goodwill, voorzieningen, impairments, pensioenen en vennootschapsbelasting.

Wijzigingen in waarderingsgrondslagen

Met ingang van boekjaar 2004, worden pensioenkosten en voorzieningen verantwoord op basis van

RJ 271 Personeelsbeloningen. Het eenmalige negatief effect van deze stelselwijziging op het eigen

vermogen per 1 januari 2004 bedraagt € 187 miljoen.

Als gevolg van de introductie van RJ 271 Personeelsbeloningen is een latente belastingvordering van

€ 100 miljoen opgenomen voor de belasting over het verschil tussen de waardering in de commerciële

jaarrekening en de fiscale waardering. Deze latente belastingvordering is gesaldeerd met de latente

belastingvoorziening.

De vergelijkende cijfers in de geconsolideerde winsten verliesrekening zijn conform de over-

gangsbepalingen van RJ 271 niet aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van de wijzigingen

in de waarderingsgrondslagen.

Als richtlijn 271 Personeelsbeloningen reeds in 2003 was geïntroduceerd, waren de pensioenkosten

in 2003 € 23 miljoen hoger geweest en het netto-resultaat € 15 miljoen lager.

Consolidatie

In de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening zijn Heineken N.V. en de vennootschappen

waarin Heineken N.V. direct of indirect meer dan de helft van het stemgerechtigde aandelenkapitaal

bezit of overheersende zeggenschap kan uitoefenen volledig geconsolideerd opgenomen. Het aan-

deel van derden in het groepsvermogen en in de groepswinst is afzonderlijk tot uitdrukking gebracht.

Proportionele consolidatie vindt plaats voor deelnemingen waarin de Heineken groep rechtstreeks

deelneemt en in samenwerking met andere aandeelhouders de beslissende zeggenschap ten aanzien

van het beleid uitoefent.

Onder de omschrijving ‘Wijziging in de consolidatie’ zijn in de hierna opgenomen overzichten van het

verloop van diverse activa en passiva de mutaties vermeld, die betrekking hebben op de uitbreiding

respectievelijk de vermindering van belangen in geconsolideerde deelnemingen.

In het boekjaar vond een aantal wijzigingen plaats in de omvang van de consolidatie. De in het

kader van de jaarrekening belangrijkste wijzigingen worden hierna genoemd.

Toelichting op de geconsolideerde balans, winsten verlies-rekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004


in consolidatie per

Shikhan Brewery, Rusland 1 oktober 2004

Volga Brewery, Rusland 1 oktober 2004

Sobol Beer LLC, West-Siberië 1 december 2004

Deze wijzigingen in de consolidatie leidden tot een verhoging van de netto-omzet met € 27 miljoen.

De volgende belangen werden in 2004 uitgebreid:

uitbreiding per

Brau Union Aktiengesellschaft (BUAG),

Oostenrijk, met operaties in Oostenrijk, Polen,

Roemenië, Hongarije en Tsjechië van 60,3% naar 100% 15 mei 2004

Dinal LLP, Kazachstan van 51% naar 99,99% 31 augustus 2004

Omrekening van vreemde valuta en financiële instrumenten

Uitsluitend ter beperking van het koersrisico op vorderingen en schulden alsmede op toekomstige

geldstromen in vreemde valuta die met een zeer hoge mate van zekerheid zullen voorkomen, worden

dekkingstransacties afgesloten. Hierbij worden termijntransacties en opties gehanteerd. Alvorens tot

afdekking over te gaan worden centraal de inkomende en uitgaande stromen van dezelfde valuta

zoveel mogelijk met elkaar gecompenseerd. Indien voor posities in vreemde valuta in de balans dek-

kingstransacties zijn afgesloten, dan worden deze omgerekend tegen de valutakoers waartegen ze zijn

ingedekt. De verwerking van resultaten, die voortvloeien uit de omrekening van valutatransacties die

zijn aangegaan ter indekking van toekomstige kasstromen in vreemde valuta, wordt uitgesteld tot het

moment waarop de betreffende kasstromen worden verantwoord.

Overige transacties in de winsten verliesrekening luidend in vreemde valuta worden verantwoord

tegen geldende dagkoersen of termijnkoersen, indien in samenhang met deze transacties termijn-

contracten zijn afgesloten.

De jaarrekeningen van ondernemingen buiten de euro-zone worden naar euro’s omgerekend. Activa

en passiva worden omgerekend tegen de balanskoers. De winsten verliesrekening wordt omgerekend

tegen de gemiddelde maandkoers. Het verschil tussen de nettowinst op basis van de gemiddelde

koersen en de nettowinst op basis van de koersen op balansdatum wordt verwerkt in het eigen vermo-

gen. De winsten verliesrekening van ondernemingen in landen met hyperinflatie wordt omgerekend

tegen de koers per balansdatum. Waardeverschillen ontstaan als gevolg van de herleiding in euro’s

van het eigen vermogen aan het begin van het boekjaar van de geconsolideerde deelnemingen buiten

de euro zone en van de aan deze deelnemingen verstrekte langlopende leningen in groepsverband.

Deze verschillen worden beschouwd als herwaardering en rechtstreeks ten gunste of ten laste van

het groepsvermogen gebracht, rekeninghoudend met de eventuele belastingheffing. Overige verschil-

len verband houdende met wijzigingen van valutakoersen worden in de winsten verliesrekening

verwerkt.

Immateriële vaste activa

Goodwill wordt berekend als het verschil tussen de kostprijs van een acquisitie en de waarde van

de netto geïdentificeerde activa die zijn geacquireerd. In het geval van verwerving van dranken-

groothandels wordt de kostprijs bijna volledig bepaald door het klantenbestand en als zodanig als

onderdeel van de goodwill beschouwd.

Goodwill wordt met ingang van 2003 gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs verminderd met cumulatie-

ve afschrijvingen en duurzame waardeverminderingen. De afschrijvingen worden berekend volgens

de lineaire methode op basis van een verwachte economische levensduur van maximaal 20 jaar.

Overige immateriële vaste activa zoals software worden, indien ze voldoen aan daarvoor geldende

criteria, geactiveerd en volgens de lineaire methode in drie jaar afgeschreven. Indien de realiseer-

bare waarde van immateriële vaste activa lager is dan de boekwaarde vindt afwaardering plaats.

86 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans, winsten verliesrekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004


Kosten van intern ontwikkelde merken, octrooien en licenties alsmede onderzoekskosten,

worden direct ten laste van de winsten verliesrekening gebracht.

Bij acquisities verkregen merken, octrooien en licenties worden als onderdeel van de goodwill

beschouwd.

Materiële vaste activa

Materiële vaste activa worden gewaardeerd op vervangingswaarde en, met uitzondering van

terreinen, onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen. Bij de bepaling van de afschrijving worden

de volgende gemiddelde levensduren gehanteerd:

Bedrijfsgebouwen 30-40 jaar

Machines en installaties 10-30 jaar

Andere vaste bedrijfsmiddelen 5-10 jaar

De vervangingswaarde is gebaseerd op taxaties van interne en externe deskundigen, waarbij

rekening wordt gehouden met technische en economische ontwikkelingen. Ook de ervaringen die zijn

verkregen bij de bouw van bedrijven over de gehele wereld spelen hierbij mee. Ontvangen subsidies

met betrekking tot investeringen in materiële vaste activa worden in mindering gebracht op het

geïnvesteerde bedrag.

Projecten in uitvoering worden opgenomen tegen verkrijgingsprijs.

Financiële vaste activa

De niet-geconsolideerde deelnemingen waarin invloed van betekenis op het beleid wordt uitgeoefend,

worden opgenomen voor het Heineken aandeel in de netto-vermogenswaarde. Deze netto-vermo-

genswaarde wordt zoveel mogelijk op basis van de Heineken waarderingsgrondslagen bepaald.

De overige niet-geconsolideerde deelnemingen worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs of duur-

zaam lagere marktwaarde.

Leningen aan niet-geconsolideerde deelnemingen en overige financiële vaste activa worden gewaar-

deerd op nominale waarde, verminderd met een voorziening voor oninbaarheid.

Bijzondere waardeverminderingen

Periodiek wordt beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat immateriële en materiële vaste activa aan

bijzondere waardeverminderingen onderhevig zijn. Indien er dergelijke aanwijzingen zijn wordt de

realiseerbare waarde bepaald, mede op basis van de contante waarde van de door het betreffende

actief in de toekomst te genereren kasstromen of de directe opbrengstwaarde. Indien de realiseerbare

waarde lager is dan de boekwaarde van het actief, wordt het verschil als bijzondere waardeverminde-

ring op de boekwaarde in mindering gebracht. De waardeverandering wordt eerst ten laste van de

herwaardering gebracht en het resterende deel als last in de winsten verliesrekening opgenomen.

Vlottende activa

Voorraden betrokken van derden worden gewaardeerd op vervangingswaarde. Deze waarde

wordt afgeleid uit de prijzen van lopende inkoopcontracten en uit inkoopprijzen op balansdatum.

Gereed product en product in bewerking worden gewaardeerd tegen fabricagekostprijs gebaseerd

op vervangingswaarde en rekeninghoudend met het stadium van bewerking.

Op voorraden reserve-onderdelen wordt tijdsevenredig afgeschreven in verband met verminde-

ring van de gebruiksmogelijkheid.

Voorzieningen op voorraden worden getroffen tot aan de bedrijfswaarde respectievelijk netto-

opbrengstwaarde indien deze lager is dan de vervangingswaarde.

Vooruitbetalingen op voorraden worden opgenomen voor de nominale waarde.

Vorderingen worden verantwoord tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening wegens

oninbaarheid en verminderd met de verschuldigde statiegeldbedragen uit hoofde van de terugname-

verplichting van eigen emballage.



Effecten worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, lagere beurskoers of lagere geschatte

verkoopwaarde van niet ter beurze genoteerde effecten.

Liquide middelen worden opgenomen voor de nominale waarde.

Herwaarderingen

Waarderingsverschillen als gevolg van herwaardering komen ten gunste of ten laste van het groeps-

vermogen, indien van toepassing onder aftrek van een bedrag voor latente belastingverplichtingen.

Voorzieningen

De voorziening voor latente belastingverplichtingen wordt gevormd voor tijdelijke verschillen in

waardering tussen de fiscale en in de jaarrekening gevolgde waardering. Daarnaast wordt een belas-

tingvoorziening gevormd in verband met in te houden bron belasting op niet uitgekeerde resultaten

van buitenlandse groepsmaatschappijen. Berekening van de verplichtingen vindt plaats tegen de per

balansdatum geldende belastingtarieven en tegen nominale waarde. Actieve belastinglatenties wor-

den gesaldeerd met passieve latenties, rekeninghoudend met de aard en looptijden van de latenties.

Actieve latenties worden opgenomen tenzij de toekomstige realisatie redelijkerwijs niet te verwachten

is. Voorzieningen in verband met reorganisatieregelingen worden berekend op de contante waarde

van de toegezegde uitkeringen uit hoofde van uittreding, overplaatsing en wachtgeld. Hierbij wordt

rekening gehouden met de verwachte mate waarin van de regeling gebruik gemaakt zal worden.

Personeelsvoorzieningen

Personeelsvoorzieningen worden verantwoord op basis van RJ 271 Personeelsbeloningen, welke

gebaseerd is op IAS 19.

Gefinancierde verplichtingen zijn ondergebracht in fondsen die afgezonderd zijn van de onder-

neming. Niet-gefinancierde verplichtingen zijn regelingen die onder eigen beheer worden gehouden.

De pensioenlasten van toegezegde pensioenregelingen bestaan uit het deel van de mutatie van de

contante waarde van de toegekende pensioenaanspraken, de toe te rekenen interest, de verwachte

opbrengst van fondsbeleggingen, alsmede rechten op vergoeding, de toe te rekenen actuariële resul-

taten, de toe te rekenen lasten over verstreken diensttijd en het toe te rekenen effect van inperking

of beëindiging van regelingen. Bijdragen in pensioenregelingen door medewerkers worden in minde-

ring gebracht op de toename van de contante waarde van pensioenrechten in de winsten verlies-

rekening. De gehanteerde disconteringsvoet voor de contante waarde berekeningen is gebaseerd op

rentetarieven van ondernemingsobligaties waarvan de looptijd ongeveer overeenkomt met de loop-

tijd van de pensioenverplichtingen. De nog niet in het resultaat verwerkte actuariële resultaten

worden aan de gemiddelde resterende diensttijd van medewerkers toegerekend voor dat deel dat

buiten de corridor valt. Jaarlijks worden actuariële berekeningen opgesteld door externe actuarissen.

Bijdragen aan pensioenregelingen gebaseerd op een toegezegde-bijdrage regeling worden in het

jaar waarin zij verschuldigd zijn ten laste van de winsten verliesrekening gebracht.

Langlopende schulden

Langlopende rentedragende leningen worden initieel gewaardeerd tegen nominale waarde met

in achtneming van (dis) agio en kosten verbonden aan de transactie. (Dis)agio en kosten worden over

de looptijd van de lening ten laste gebracht op de rentekosten in de winsten verliesrekening.

Overige langlopende schulden worden opgenomen voor de nominale waarde.

Kortlopende schulden

De kortlopende schulden worden opgenomen voor de nominale waarde.



Grondslagen voor de bepalingen van de resultaten

Verantwoording van de opbrengsten en kosten in de winsten verliesrekening vindt in beginsel

plaats op het tijdstip waarop de desbetreffende goederen of diensten zijn geleverd en het eigendom

is overgegaan naar de koper.

Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van aan derden geleverde producten en verleen-

de diensten onder aftrek van omzetbelastingen, direct aan de omzet toerekenbare kortingen aan

afnemers en accijnzen.

Het verbruik van grondstoffen en materialen wordt tegen vervangingswaarde in de winsten

verliesrekening opgenomen.

De op vervangingswaarde gebaseerde afschrijvingen geschieden tijdsevenredig, overeenkomstig

de geschatte economische levensduur per object.

Het resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen bestaat uit het in het boekjaar betaalbaar

gestelde dividend van deelnemingen gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en het Heineken aandeel

in de nettowinst van deelnemingen gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde. Het aandeel in het

resultaat van tegen nettovermogenswaarde gewaardeerde deelnemingen wordt zoveel mogelijk

bepaald volgens de Heineken grondslagen voor resultaatbepaling rekeninghoudend met de belasting

en het aandeel van derden.

Rentekosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.

Onder rente worden tevens verantwoord de renteverschillen die voortvloeien uit het gebruik van

rente-instrumenten. Deze rente-instrumenten worden aangegaan om het risico van vermindering van

rente-inkomsten op in bankdeposito’s belegde tijdelijk overtollige liquiditeiten af te dekken. Tevens

worden deze instrumenten gebruikt om het risico van toename van de rentelasten als gevolg van een

stijging van de rentevoet van rentedragende schulden te verminderen. Rente-instrumenten zonder

een onderliggende positie worden niet gebruikt.

Belastingen op de winst worden berekend over de winst volgens de jaarrekening op basis van de

nominale tariefstellingen. Hierbij wordt rekening gehouden met de ten laste van de groep komende

belastingen over winstuitkeringen van deelnemingen en met de van toepassing zijnde faciliteiten.

De verschillen met de over het boekjaar werkelijk verschuldigde belastingen worden verrekend met

de voorziening voor latente belastingverplichtingen.




Immateriële vaste activa

Stand per 1 januari 2004 1.093 58 1.151

Wijziging in de consolidatie 661 3 664

Investeringen minus desinvesteringen 3 17 20

Wijziging in valutakoersen – 3 – – 3

Afschrijvingen en waardeveranderingen – 81 – 31 – 112

Stand per 31 december 2004 1.673 47 1.720

Deze boekwaarde is als volgt samengesteld:

Kostprijs 1.790 138 1.928

Cumulatieve afschrijvingen – 117 – 91 – 208

1.673 47 1.720

Toelichting op de geconsolideerde balans

Software

en overige

Totaal

De in het boekjaar 2004 geïnvesteerde goodwill heeft

voornamelijk betrekking op de uitbreiding van ons belang

in de BBAG groep in Oostenrijk. Tevens heeft deze betrek-

king op de acquisities van Shikhan en Volga Brewery in

Rusland, Sobol Beer LLC in West Siberië en de uitbreiding

van ons belang in Dinal LLP in Kazachstan. Tenslotte

heeft deze betrekking op de uitbreiding van bestaande

belangen en acquisities van drankengroothandels.

Goodwill


Materiële vaste activa

Stand per 1 januari 2004 1.772 2.050 982 191 4.995

Wijziging in de consolidatie – 1 80 7 2 88

Investeringen minus desinvesteringen 22 185 250 180 637

Gereedgekomen projecten 58 101 52 – 211 –

Wijziging valutakoersen 5 2 3 1 11

Herwaardering 11 22 8 – 41

Afschrijvingen en waardeveranderingen – 71 – 266 – 308 – – 645

Stand per 31 december 2004 1.796 2.174 994 163 5.127

Deze boekwaarde is als volgt samengesteld:

Vervangingswaarde 3.681 5.806 2.772 163 12.422

Cumulatieve afschrijvingen – 1.885 – 3.632 – 1.778 – – 7.295

1.796 2.174 994 163 5.127

De som van de herwaarderingen begrepen

in de boekwaarde per 31december 2004

bedraagt: 245 318 41 – 604

91 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans

TotaalBedrijfsgebouwen

en terreinen

Machines en

installaties

Andere vaste

bedrijfsmiddelen

Projecten in

uitvoering

In ‘Andere vaste bedrijfsmiddelen’ zijn begrepen

vervoermiddelen en inventarissen alsmede emballage

voor meermalig gebruik. Onder het hoofd ‘Projecten in

uitvoering’ zijn tevens vooruitbetalingen op bestelde

materiële vaste activa opgenomen. Op materiële vaste

activa zijn zekerheden in de vorm van hypotheken

verstrekt tot een bedrag van € 140 miljoen (2003: € 108

miljoen).



2004 2003


Stand per 1 januari 2004 429 4 689 1.122

Stelselwijziging 0 0 – 160 – 160

Wijziging in de consolidatie – 7 0 24 17

Investeringen/verstrekte leningen 26 4 202 232

Desinvesteringen/afgeloste leningen – 45 0 – 224 – 269

Herwaardering/valutakoersen – 3 0 0 – 3

Aandeel in resultaat/resultaat bij verkoop 38 0 0 38

Ontvangen dividenden – 8 0 0 – 8

Overige waardeveranderingen – 190 0 0 – 190

Stand per 31 december 2004 240 8 531 779

Leningen

Overige financiële

vaste activa

Niet-geconsolideerde deelnemingen

Aandelen

Totaal

Onder het hoofd ‘Overige financiële vaste activa’

is € 317 miljoen (2003: € 339 miljoen) begrepen

voor leningen aan afnemers en € 17 miljoen

(2003: € 18 miljoen) voor actieve belastinglatenties.

Voorraden

Grondstoffen 135 140

Product in bewerking 81 71

Gereed product 206 215

Handelsartikelen 123 147

Verbruiksemballage 60 68

Overige voorraden 166 175

Vooruitbetalingen op voorraden 8 18

779 834

Vorderingen

De vorderingen met een looptijd van

ten hoogste één jaar betreffen:

Handelsdebiteuren 1.270 1.306

Af: Statiegeldverplichtingen emballage – 322 – 316

948 990

Niet-geconsolideerde deelnemingen 24 21

Overige vorderingen 192 215

Overlopende activa 145 153

1.309 1.379



2004 2003

Effecten

Effecten met beursnotering 54 63

Effecten zonder beursnotering 22 13

76 76

Liquide middelen

Kas en bankiers 308 494

Kasgelden belegd op korte termijn 320 846

628 1.340

Eigen vermogen

Stand per 1 januari 3.167 2.637

Stelselwijziging – 187 –

Wijziging valutakoersen 2 – 152

Herwaardering 33 41

Nettowinst over het verslagjaar 537 798

Dividend – 173 – 157

Stand per 31 december 3.379 3.167

Het totale bedrag van de liquide middelen dat

niet vrij beschikbaar is, bedraagt € 50 miljoen.

Dit betreft voornamelijk afgegeven accreditieven.

Dividend betreft € 94 miljoen slotdividend over boekjaar

2003 en € 79 miljoen interim-dividend over boekjaar 2004.

Voor een specificatie van het eigen vermogen wordt

verwezen naar pagina 115-116.

Aandeel van derden

Stand per 1 januari 732 393

Stelselwijziging – 3 –

Wijziging in de consolidatie – 267 400

Wijziging valutakoersen 3 – 65

Herwaardering – 2 19

Aandeel van derden in het groepsresultaat 85 66

Dividend aan derden – 63 – 83

Aandelenemissie – 2 2




Overige

voorzieningen

TotaalPensioen-

verplichtingen

Reorganisatie

voorzieningen

Latente belasting-

verplichtingen

2004


Contante waarde niet-gefinancierde verplichtingen 422

Contante waarde van gefinancierde verplichtingen 2.176

Af: Reële waarde van de beleggingen – 1.843

Netto contante waarde van toegekende

pensioenrechten 755

Af: Nog niet verwerkte actuariële resultaten – 121

Schuld opgenomen op de balans 634

Voorziening voor andere uitgestelde beloningen 46


Voorzieningen

De mutaties zijn als volgt te specificeren:

Stand per 1 januari 2004 415 526 173 253 1.367

Stelselwijziging – 100 – 526 – – 20 – 646

Wijziging in de consolidatie – 75 – 6 – 25 – 94

Herwaardering/wijziging valutakoersen – 1 – – – 3 – 4

Toevoegingen/onttrekkingen 17 – 45 – 13 49

Betalingen – – – 52 – 22 – 74

Overige mutaties – 29 – – – 1 – 30

Stand per 31 december 2004 227 0 172 169 568

Toevoegingen uit hoofde van geplande en aangekondigde herstructureringen worden ten laste

van het resultaat gebracht met uitzondering van herstructureringen van recent verworven belangen.

Deze laatste vormen een onderdeel van de goodwillbepaling.

De ‘Overige voorzieningen’ omvatten voorzieningen getroffen voor vorderingen op deelnemingen,

voor afgegeven borgstellingen en voorzieningen getroffen voor lopende rechtsgedingen.

Van de voorzieningen heeft circa € 482 miljoen (2003: € 1.258 miljoen) een looptijd van langer

dan een jaar.



Voornaamste actuariële veronderstellingen

Voor de introductie van RJ 271 Personeelsbeloningen zijn voor het bepalen van de personeels-

voorzieningen per 1 januari 2004 en voor boekjaar 2004 de volgende actuariële veronderstellingen

gehanteerd:


Stelselwijziging 661 47 708

Wijziging in de consolidatie – – 1 – 1

Kosten geboekt in de winsten verliesrekening 96 10 106

Betalingen – 123 – 10 – 133

Stand per 31 december 2004 634 46 680

TotaalToegezegde

pensioenregelingen

Andere uitgestelde

beloningen

2004

Kosten geboekt in de winsten verliesrekening

Toename contante waarde pensioenrechten 80

Rentekosten met betrekking tot

pensioenverplichtingen 132

Verwachte opbrengst beleggingen – 105

Effect inperking en beëindiging regelingen – 11

96

> per 1 januari 2004 en 31 december 2004

> in procenten

Disconteringsvoet 3,5 – 19

Verwachte opbrengst beleggingen 4,0 – 6,6

Toekomstige salarisverhogingen 2,1 – 17,0

Toekomstige pensioenverhogingen 1,5 – 2,5

Ontwikkeling medisch kostenpercentage 5,0

De toegezegde pensioenregelingen betreffen

voornamelijk pensioenregelingen in Nederland,

Griekenland, Oostenrijk, Ierland en Nigeria.



2004 2003


De schulden met een looptijd langer dan

één jaar betreffen:

Obligatielening in euro, rentevoet 4,375% 498 498 497 497

Obligatielening in euro, rentevoet 5% 596 596 596 596

Obligatielening in euro,

rentevoet 4,94% (2003: 5,01%) 198 – 202 –

Schulden aan kredietinstellingen, in euro,

gemiddelde rentevoet 3,59% (2003: 4,22%) 1.030 50 1.139 160

Schulden aan kredietinstellingen, in PLN,

gemiddelde rentevoet 7,11% (2003: 5,97%) 41 – 26 –

Schulden aan kredietinstellingen, in CLP,

gemiddelde rente 3,0% (2003: 3,66%) 61 16 75 17

Schulden aan kredietinstellingen, in EGP,

gemiddelde rente 11,2% (2003: 12%) 49 – 19 –

Overige onderhandse leningen, in verschillende

valuta, rente 5,29% (2003: 4,86%) 147 15 114 16

Overige schulden, renteloos 22 9 53 18

2.642 1.184 2.721 1.304

Totaal Langer dan 5 jaar Totaal Langer dan 5 jaar

Financiering activiteiten

De rentedragende leningen zijn gewaardeerd op nominale waarde vermeerderd met het agio

minus de bijkomende kosten. De overige schulden zijn gewaardeerd op nominale waarde.

In 2003 is een kredietfaciliteit van € 1.200 miljoen met een syndicaat van banken overeengekomen

tegen een rente van Euribor plus 0,225%, vervallend in december 2008. De kredietfaciliteit is

per 31 december 2004 aangesproken voor € 50 mln.

Daarnaast is een aantal overige leningen aangetrokken merendeels met een variabele rente.

De gemiddelde interestvoet in 2004 is 4,44% (2003: 4,72%).



2004 2003

Netto interestdragende schuldpositie


Kortlopend deel langlopende schulden 143 153

Kredietinstellingen 517 679

Deposito’s en overige kortlopende

rentedragende schulden 291 260

3.571 3.760

Effecten 76 76


704 1.416

Netto rentedragende schuldpositie 2.867 2.344


De schulden met een looptijd van ten hoogste


Aflossingsverplichtingen van langlopende

schulden 143 174

Kredietinstellingen 517 679

Leveranciers 780 745

Belastingen en premies sociale verzekeringen 341 392

Dividend 14 16

Deposito’s en overige kortlopende

rentedragende schulden 291 260

Schulden aan niet-geconsolideerde deelnemingen 9 4

Overige schulden 207 223

Overlopende passiva 364 417

2.666 2.910

Voor een bedrag van € 68 miljoen (2003: € 68 miljoen) zijn

krediethypotheken op materiële vaste activa verstrekt aan

de overheid in een aantal landen, als zekerheid voor te

betalen belastingen met name accijnzen voor bier, frisdranken

en gedistilleerd alsmede voor te betalen invoerrechten.



2004 2003

Heineken is betrokken bij juridische procedures en claims

als onderdeel van de gewone bedrijfsuitoefening. Ondanks het

feit dat de uitkomsten van de procedures niet met zekerheid

kunnen worden vastgesteld, is het management van mening dat

eventuele negatieve uitkomsten geen materieel effect op de

financiële positie en het resultaat hebben.

Financiële instrumenten

Er wordt in de normale bedrijfsuitoefening gebruik gemaakt van financiële instrumenten, die in

de balans als activa en passiva zijn verantwoord, alsmede van afgeleide financiële instrumenten.

De in de balans opgenomen financiële instrumenten bestaan uit de onder de vaste activa opgenomen

financiële vaste activa, de handelsdebiteuren, overige vorderingen, liquide middelen, langlopende

schulden en kortlopende schulden. Uit hoofde van deze financiële instrumenten loopt Heineken,

rente- valuta- en kredietrisico. Ter beperking van deze risico’s wordt gebruik gemaakt van rente-

derivaten, zoals interest rate swaps, forward rate agreements, caps en floors om de effecten van

renteschommelingen in het resultaat te minimaliseren. Daarnaast wordt gebruik gemaakt van valuta

termijncontracten en opties om de effecten van valuta koersfluctuaties in het resultaat te beperken.

Hedge beleid

De uitvoering van het valuta- en rente beleid is gebonden aan een nauwkeurig omschreven beleid

en aan strikte regels. Heineken kent zowel translatie- als transactierisico’s. Translatierisico’s worden

tot op zekere hoogte beperkt door financiering in lokale valuta.

Transactierisico’s ontstaan voornamelijk door kasstromen in buitenlandse valuta die door export

activiteiten worden gegenereerd. De belangrijkste buitenlandse valuta kasstroom is in US dollars.

Na aftrek van kosten in US dollars, blijft er een netto kasstroom in US dollar over. Deze kasstroom

wordt ruim van tevoren ingedekt door middel van een combinatie van termijncontracten en opties.

Dit beleid vermindert de volatiliteit van exportresultaten door kortetermijnfluctuaties van de

US dollar ten opzichte van de euro. Transacties worden afgesloten met een beperkt aantal tegen-

partijen met een uitstekende kredietwaardigheid. De activiteiten worden nauwkeurig getoetst,

onafhankelijk van de uitvoering.

Niet uit de balans blijkende verplichtingen

Huur- en operationele lease-overeenkomsten 115 98

Activa in bestelling voorzover niet opgenomen

onder materiële vaste activa 137 60

Meerjarige inkoopcontracten grondstoffen 161 155

Aansprakelijkstellingen 739 519

Overige niet uit de balans blijkende verplichtingen 119 56

Verplichting tot aankoop uitstaande aandelen

‘GeBAG’ – 112



2004 2003

Valutarisico’s

Door het indekken op de valutamarkt is in 2004 een gemiddelde koers gerealiseerd van

1,13 US dollar voor 1 euro voor een totaal van 770 miljoen US dollar.

De verwachte netto kasstroom voor 2005 bedraagt ongeveer 810 miljoen US dollar. Op 31 december

2004 is van de verwachte kasstroom in 2005 706 miljoen US dollar tegen een gemiddelde koers

van 1,27 US dollar voor 1 euro afgedekt. De verwachte kasstroom voor 2006 is op 31 december 2004

nog niet ingedekt.

Renterisico’s

Heineken hanteert, waar mogelijk, een 50/50 verdeling voor vaste en variabele rente,

door financiering tegen vaste rentes of door financiering tegen variabele rentes, al dan niet

gecombineerd met het gebruik van rente-instrumenten.

De samenstelling van de renteverplichtingen per 31 december 2004 reflecteert dit streven.

De rente-instrumenten omvatten interest rate swaps, forward rate agreements, caps and floors.

Marktwaarde

De marktwaarde van de rente- en valuta instrumenten is de waarde waarvoor de financiële

instrumenten kunnen worden gekocht of verkocht in een vrije markt. De marktwaarde van de

financiële instrumenten bedraagt € 40 miljoen (2003: € 117 miljoen). De looptijd van de

valutadekkingsinstrumenten is minder dan 1 jaar. Rente dekkingsinstrumenten met een looptijd

langer dan 1 jaar bedragen € 1.337 miljoen.

De marktwaarde van langlopende leningen kan afwijken van de waarde waarvoor deze leningen

in de balans zijn opgenomen.

Financiële instrumenten

Contractwaarde per 31 december:

Valutadekkingsinstrumenten US dollar 741 649

Valutadekkingsinstrumenten andere vreemde valuta 208 101

Rentedekkingsinstrumenten 1.502 1.414



Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening

2004 2003

Grondstoffen, materialen en diensten

Grondstoffenverbruik 684 625

Emballageverbruik 1.149 1.072

Handelsartikelen 1.220 1.137

Marketing- en verkoopkosten 1.199 1.131

Transportkosten 520 454

Energie en water 181 163

Reparatie en onderhoud 233 205

Overige kosten 841 770

6.027 5.557

Personeelskosten

Salarissen en lonen 1.331 1.200

Pensioenkosten 121 118

Overige sociale lasten 259 259

Andere personeelskosten 251 260

1.962 1.837

Geactiveerde personeelskosten in verband

met productie van materiële vaste activa

voor eigen bedrijf – 5 – 5

1.957 1.832

De wijziging in de voorraden product in bewerking en gereed

product (afname van € 20 miljoen, exclusief herwaardering en

wijziging in de consolidatie) is verrekend met de productiekosten,

te weten grondstoffenverbruik, emballageverbruik, accijnzen en

wat de vaste kosten in voorraden betreft, met de overige kosten.

Onder het hoofd andere personeelskosten worden onder meer

toevoegingen inzake reorganisatievoorzieningen verantwoord.


101 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening

2004 2003

Personeelsaantallen

De gemiddelde personeelsbezetting was:

Nederland 4.885 5.256

Centraal- en Oost-Europa 15.897 14.829

Overig Europa 14.919 14.820

Noord- en Zuid-Amerika 1.760 1.534

Afrika en het Midden-Oosten 10.982 11.378

Azië-Pacific 1.024 1.316

Heineken N.V. en volledig

geconsolideerde deelnemingen 49.467 49.133

Centraal- en Oost-Europa 947 962

Overig Europa 3.090 3.204

Noord- en Zuid-Amerika 3.846 3.901

Afrika en het Midden-Oosten 583 563

Azië-Pacific 3.799 3.508

Proportioneel geconsolideerde deelnemingen 12.265 12.138

Heineken N.V. en geconsolideerde deelnemingen 61.732 61.271

Afschrijvingen en waardeveranderingen

Afschrijvingen op materiële vaste activa 645 560

Afschrijvingen op geactiveerde goodwill 81 31

Afschrijvingen op overige immateriële vaste activa 31 18

757 609

Waardeveranderingen van overige activa 16 35

773 644

De waardeveranderingen van overige activa hebben met name

betrekking op voorzieningen voor voorraden gereed product

en reserveonderdelen bij diverse werkmaatschappijen.



2004 2003

Resultaat en waardeveranderingen

van niet-geconsolideerde deelnemingen

Aandeel in nettoresultaat van deelnemingen

gewaardeerd op nettovermogenswaarde 21 13

Ontvangen dividend van deelnemingen

gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs 12 17

Boekwinst op verkoop van 15% belang in Quilmes – 71

Boekwinst verkoop Whitbread 17 –

Afwaardering belang Kaiser – 190 –

– 140 101

Rente

Betaalde rente – 227 – 180

Ontvangen rente 47 40

– 180 – 140

Belastingen

Belastingen over de winst – 306 – 319

De belangrijkste componenten van de

belastinglast zijn:

Resultaat voor belastingen exclusief het resultaat

van niet-geconsolideerde deelnemingen 1.068 1.082

Belastinglast tegen Nederlands wettelijke

belastingtarief 34,5% 368 34,5% 373

Effect van buitenlandse belastingtarieven – 3,4% – 36 – 3,8% – 41

Niet-aftrekbare kosten 4,7% 50 3,3% 36

Gebruik van compensabele verliezen – 0,8% – 9 – 1,6% – 17

Niet-gewaardeerde fiscale verliezen 0,8% 9 0,9% 10

Te weinig/te veel voorzien in voorafgaande jaren – 2,4% – 26 – 1,6% – 18

Fiscale stimuleringsmaatregelen

en overige verschillen – 4,7% – 50 – 2,2% – 24

Effectieve belastingdruk 28,7% 306 29,5% 319

De belastingen bedragen 28,7% (2003: 29,5%) van de

groepswinst voor belastingen exclusief het resultaat van

niet-geconsolideerde deelnemingen.

De ontwikkelingen van de real ten opzichte van de euro en

de financiële resultaten van Cervejarias Kaiser in Brazilië

hebben in 2004 geleid tot een afwaardering van ons belang

voor een bedrag van € 190 miljoen. Dit bedrag is gelijk aan

de kostprijs van onze investering.



2004

Fiscaal compensabele verliezen

De groep heeft € 198 miljoen aan voorwaartse

verliescompensatie per 31 december 2004,

die vervalt in de volgende jaren:

2005 61

2006 14

2007 15

2008 13

2009 3

Later dan 2009 92

Totaal 198

Van bovenstaande compensabele verliezen is

€ 54 miljoen als belastinglatentie opgenomen.

Vanwege de onzekerheid met betrekking tot de

realiseerbaarheid van de resterende compensabele

verliezen zijn deze niet gewaardeerd.



Gesegmenteerde informatie

Informatie per geografische regio

Omdat nagenoeg de gehele netto-omzet van de groep betrekking heeft op slechts één product-

groep, namelijk bier, worden de financiële gegevens alleen per geografisch gebied weergegeven.

De overige activiteiten worden niet als een afzonderlijk te rapporteren segment aangemerkt.

De volgende vijf regio’s worden onderscheiden: West-Europa, Centraal- en Oost-Europa, Noord- en

Zuid-Amerika, Afrika en het Midden-Oosten en Azië-Pacific. De opbrengsten en resultaten worden daar

gerapporteerd waar verkoop aan de consument plaatsvindt. In de regio’s worden tevens de opbreng-

sten en resultaten van de export activiteiten gerapporteerd. De productiefaciliteiten ten behoeve van

de exportactiviteiten bevinden zich voornamelijk in West- en Zuid-Europa. De verkopen aan de andere

regio’s worden tegen een transfer price inclusief opslag voor kapitaalkosten doorbelast.

Resultaten per regio

Netto-omzet

Opbrengst verkopen aan derden 5.143 5.140 1.845 1.129 1.510 1.496

Opbrengst verkopen interregionaal 1.067 1.264 14 1 – 1

Totaal opbrengst verkopen 6.210 6.404 1.859 1.130 1.510 1.497

Opbrengst dienstverlening 138 156 35 15 4 4

Netto-omzet 6.348 6.560 1.894 1.145 1.514 1.501

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill 629 593 188 93 284 369

Afschrijving goodwill – 6 – 9 – 59 – 10 – 15 – 11

Bedrijfsresultaat 623 584 129 83 269 358

Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen 4 3 3 1 14 16

Waardeverandering niet-geconsolideerde

deelnemingen 17 – – – – 190 71

Interest

Belastingen

Minderheidsaandeel derden

Nettowinst

Volumes bier

Geconsolideerd volume 38.516 40.245 30.605 19.680 11.470 10.129

Aandeel derden 4.692 4.012 974 931 2.935 1.964

Licenties 286 470 – – 141 419

Interregionaal volume 8.801 8.918 6 7 9 13

Groepsvolume 52.295 53.645 31.585 20.618 14.555 12.525

2004 2003 2004 2003 2004 2003

West- Europa Centraal- en Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika1

1 Inclusief Caribisch gebied


105 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Gesegmenteerde informatie

96 834 822 467 462 – – 9.799 9.049

1 1 1 – – – 1.082 – 1.267 – –

97 835 823 467 462 – 1.082 – 1.267 9.799 9.049

4 55 53 3 5 – 29 – 27 206 206

01 890 876 470 467 – 1.111 – 1.294 10.005 9.255

69 169 150 59 48 – – 1.329 1.253

11 – 1 – 1 – – – – – 81 – 31

58 168 149 59 48 – – 1.248 1.222

16 5 4 7 6 – – 33 30

71 – – – – – – – 173 71

– 180 – 140

– 306 – 319

– 85 – 66

537 798

29 10.788 10.433 5.312 4.750 – – 96.691 85.238

64 335 330 3.227 2.733 – – 12.163 9.970

19 2.360 1.943 987 929 – – 3.774 3.761

13 28 22 – – – 8.844 – 8.960 – –

25 13.511 12.728 9.526 8.412 – 8.844 – 8.960 112.628 98.969

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003

Afrika en het Midden-Oosten Azië-Pacific Eliminaties Geconsolideerd


106 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Gesegmenteerde informatie

Activa per regio1

Operationele activa 4.388 4.690 3.376 2.764 896 904 780 872 343 392 9.783 9.622

Niet-geconsolideerde

deelnemingen 4 32 36 36 90 283 76 61 35 17 241 429

Totaal activa 4.392 4.722 3.412 2.800 986 1.187 856 933 378 409 10.024 10.051

Geïnvesteerde

geldmiddelen 394 846

Totaal activa

volgens de balans 10.418 10.897

Totaal voorzieningen

en schulden 3.998 4.200 1.137 1.306 686 616 548 697 187 179 6.556 6.998

Totaal verplichtingen

volgens de balans 6.556 6.998

Groepsvermogen 3.862 3.899

Investeringen in goodwill 25 84 621 670 8 286 – 23 81 30 1 661 1.122

Investeringen in overige

immateriële vaste activa 9 11 8 4 2 9 1 2 – – 20 26

Investeringen in materiële

vaste activa 337 324 138 99 24 23 119 139 19 26 637 611

Afschrijvingen en waarde-

veranderingen goodwill 6 9 59 10 15 11 1 1 – – 81 31


veranderingen overige

immateriële vaste activa 19 12 8 4 3 2 1 – – – 31 18


veranderingen materiële

vaste activa 364 358 168 113 40 31 65 43 8 15 645 560

2004 2003

West- Europa

2004 2003

Centraal en

Oost-Europa

2004 2003

Noord- en

Zuid-Amerika2

2004 2003

Afrika en het

Midden-Oosten

2004 2003

Azië-Pacific

2004 2003

Geconsolideerd

1 2003 cijfers aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.2 Inclusief Caribisch gebied.



Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht

Het geconsolideerde kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De posten

van de geconsolideerde winsten verliesrekening en balans zijn aangepast voor wijzigingen

die geen invloed hebben op de ontvangsten en uitgaven in het boekjaar.

Het werkkapitaal bestaat uit voorraden, vorderingen en kortlopende schulden (exclusief

krediet-instellingen en aflossingsverplichtingen van langlopende schulden).

De kasstroom uit investeringsactiviteiten betreft het saldo van investeringen en desinvesteringen.

De geldmiddelen bestaan uit liquide middelen, effecten en kortlopende schulden aan krediet-

instellingen.

Stand per 1 januari 2004 1.367 – 2.721 174

Stelselwijziging – 646 708 – 31 –

Herwaardering/koerswijzigingen – 4 – – 1 2

Wijziging in de consolidatie – 94 – 1 28 –

Overige niet-kasstroommutaties – 30 – – 276 291

Kasstroomoverzicht – 25 – 27 201 – 324

Stand per 31 december 2004 568 680 2.642 143

Werkkapitaal

Stand per 1 januari 2004 303

Herwaardering/koerswijzigingen – 18

Wijziging in de consolidatie – 16

Overige niet-kasstroommutaties – 10

Kasstroomoverzicht – 93


Aflossings-

verplichtingen

Langlopende

schulden

Personeels-

voorzieningen

Voorzieningen


> van betekenis voor het wettelijk vereiste inzicht

Lijst van kapitaalbelangen


Voor de met een • gemerkte, in Nederland gevestigde rechtspersonen is door Heineken N.V. een

aansprakelijkstelling overeenkomstig artikel 403, Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek afgegeven.

Volledig geconsolideerde deelnemingen Deelneming in %

• Heineken Nederlands Beheer B.V. Amsterdam 100,0

• Heineken Brouwerijen B.V. Amsterdam 100,0

• Heineken Nederland B.V. Amsterdam 100,0

• Heineken International B.V. Amsterdam 100,0

• Heineken Technical Services B.V. Amsterdam 100,0

• Amstel Brouwerij B.V. Amsterdam 100,0

• Amstel Internationaal B.V. Amsterdam 100,0

• Vrumona B.V. Bunnik 100,0

• Invebra Holland B.V. Amsterdam 100,0

• B.V. Beleggingsmaatschappij Limba Amsterdam 100,0

• Brand Bierbrouwerij B.V. Wijlre 100,0

• Beheer- en Exploitatiemaatschappij Brand B.V. Wijlre 100,0

Heineken France Parijs (Frankrijk) 100,0

Heineken España S.A. Sevilla (Spanje) 98,2

Heineken Italia S.p.A. Pollein (Italië) 100,0

Athenian Brewery S.A. Athene (Griekenland) 98,8

Brau Union AG1 Linz (Oostenrijk) 100,0

Grupa Z.ywiec S.A. Z

.ywiec (Polen) 61,8

Heineken Ireland Ltd. 2 Cork (Ierland) 100,0

Heineken Slovensko A.S. Nitra (Slowakije) 100,0

Karlovacka Pivovara d.d. Karlovac (Kroatië) 94,4

Heineken Switzerland A.G. Chur (Zwitserland) 100,0

Mouterij Albert N.V. Ruisbroek (België) 100,0

Ibecor S.A. Brussel (België) 100,0

Affligem Brouwerij BDS N.V. Opwijk (België) 100,0

LLC Heineken Brewery St. Petersburg (Rusland) 100,0

Dinal LLP1 Almaty (Kazachstan) 99,9

Heineken USA Inc. White Plains (Verenigde Staten) 100,0

Antilliaanse Brouwerij N.V. Willemstad (Nederlandse Antillen) 56,8

Commonwealth Brewery Ltd. Nassau (Bahama’s) 53,2

Windward & Leeward Brewery Ltd. Vieux Fort (St. Lucia) 72,7

Cervecerias Baru-Panama S.A. Panama City (Panama) 74,8

Nigerian Breweries Plc. Lagos (Nigeria) 54,1

Al Ahram Beverages Company Cairo (Egypte) 99,9

Brasserie Almaza S.A.L. Beiroet (Libanon) 67,0

Brasseries, Limonaderies et Malteries ‘Bralima’ S.A.R.L. Kinshasa (D.R. Kongo) 95,0

Brasseries et Limonaderies du Rwanda ‘Bralirwa’ S.A. Kigali (Rwanda) 70,0

Brasseries et Limonaderies du Burundi ‘Brarudi’ S.A. Bujumbura (Burundi) 59,3

Brasseries de Bourbon S.A. St. Denis (Réunion) 85,6

P.T. Multi Bintang Indonesia Tbk. Jakarta (Indonesië) 84,5


109 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Lijst van kapitaalbelangen

Proportioneel geconsolideerde deelnemingen

Proportionele consolidatie van de hieronder genoemde deelnemingen vindt plaats,

omdat krachtens een overeenkomst met de andere aandeelhouders gezamenlijk en rechtstreeks

de beslissende zeggenschap in de betrokken vennootschappen wordt uitgeoefend.

Deelneming in %

1 Betreft uitbreiding van belangen in 20042 In overeenstemming met de voorschriften van artikel 17 van de Republic of Ireland Companies (Amendment) Act 1986,

heeft Heineken N.V. een onherroepelijke garantie afgegeven betreffende het boekjaar 1 januari 2004 tot en met 31 december 2004

voor verplichtingen, zoals bedoeld in artikel 5(c) van deze wet, van de dochtermaatschappijen Heineken Ireland Limited

en Heineken Ireland Sales Limited.

BrauHolding International AG München (Duitsland) 49,9

Zagorka Brewery A.D. Stara Zagora (Bulgarije) 49,0

Pivara Skopje A.D. Skopje (Macedonië) 27,6

Brasseries du Congo S.A. Brazzaville (Kongo) 50,0

Asia Pacific Breweries (Singapore) Pte. Ltd. Singapore 42,1

Shanghai Asia Pacific Brewery Co. Ltd. Shanghai (China) 44,7

Hainan Asia Pacific Brewery Ltd. Haikou (China) 46,1

South Pacific Brewery Ltd. Port Moresby (Papoea-Nieuw-Guinea) 31,9

Vietnam Brewery Ltd. Ho Chi Minh Stad (Vietnam) 25,3

Cambodia Brewery Ltd. Phnom Penh (Cambodja) 33,7

DB Breweries Ltd. Auckland (Nieuw-Zeeland) 42,1

Compania Cervecerias Unidas S.A. Santiago (Chili) 30,8

Niet-geconsolideerde deelnemingen gewaardeerd op nettovermogenswaarde

Cervecerias Costa Rica S.A. San José (Costa Rica) 25,0

Guinness Anchor Berhad Petaling Jaya (Maleisië) 10,7

Thai Asia Pacific Brewery Co. Ltd. Bangkok (Thailand) 14,8

Overige niet-geconsolideerde deelnemingen en kapitaalbelangen gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs

Namibia Breweries Ltd. Windhoek (Namibië) 14,5

Cervejarias Kaiser Brasil S.A. São Paulo (Brazilië) 20,0



Balans van Heineken N.V.voor winstverdeling > in miljoenen euro’s

Activa

Vaste activa

Financiële vaste activa 4.496 3.832

Vlottende activa

Vorderingen 40 8

Liquide middelen 86 574

126 582

4.622 4.414

Passiva

Eigen vermogen

Geplaatst kapitaal 784 784

Wettelijke reserves 131 114

Herwaarderingsreserve 414 398

Niet-verdeelde winsten 2.050 1.871

3.379 3.167

Schulden


Kortlopende schulden 31 86

1.243 1.247

4.622 4.414

31 december 31 december2004 2003



Winst- en verliesrekening van Heineken N.V.> in miljoenen euro’s

2004 2003

Nettowinst van groepsmaatschappijen 553 819

Andere opbrengsten en kosten – 16 – 21

Nettowinst volgens geconsolideerde

winsten verliesrekening 537 798



Toelichting op de balans en winsten verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.

2004 2003

Algemeen

De in de toelichting vermelde bedragen zijn in miljoenen euro’s tenzij anders is vermeld. De in artikel

383, lid 1, Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek bedoelde bedragen inzake de bezoldiging,

pensioenen en dergelijke van bestuurders, voormalige bestuurders, commissarissen en voormalige

commissarissen die ten laste van de onderneming zijn uitgekeerd, bedroegen:

Bezoldiging

De bezoldiging van de bestuurders bestaat uit een vaste vergoeding en overige vergoedingen welke

bestaan uit een jaarlijks tantième en een langetermijnbonus. Het tantième is gerelateerd aan de

dividenduitkering uitgedrukt als percentage van de nominale waarde van de aandelen. De lange-

termijnbonus is qua uitkeringsfrequentie gekoppeld aan de uitgifte van bonus aandelen of aandelen-

splitsing. De hoogte is gekoppeld aan de behaalde nettowinst.

De hieronder opgenomen bedragen voor de langetermijnbonus betreffen de werkelijke betalingen

in het boekjaar en zijn in het huidige boekjaar ten laste van de vennootschap gekomen. De lange-

termijnbonus heeft betrekking op de prestaties over de periode 2001-2003.

Voor uitgebreide beschrijving zie pagina 14.

1 Bedragen vanaf benoeming tot lid van de Raad van Bestuur per 29 april 20042 Afgetreden per 31 december 20023 Afgetreden per 25 april 20024 Voor de heren Lubsen en Vuursteen is de langetermijnbonus gerelateerd

aan de periode 2001-2002

2004 2003 2004 2003 20042004 2003

Bestuurders 6,2 3,4

Voormalige bestuurders 0,8 –

Commissarissen 0,2 0,3

Langetermijnbonus

met betrekking tot

2001-20034

TotaalJaarlijks tantiëmeVaste vergoedingBezoldiging bestuurders

> in duizenden euro’s

A. Ruys 543 543 618 455 1.161 998 897

M.J. Bolland 358 358 376 277 734 635 534

J.F.M.L. van Boxmeer 358 358 376 277 734 635 534

D.R. Hooft Graafland 358 358 376 277 734 635 349

K. Büche1 239 – 251 – 490 – –

S.W.W. Lubsen2 – – – 185 – 185 376

K. Vuursteen3 – – – – – – 401


113 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winsten verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.

2004 2003

Pensioenen

De pensioenen van de bestuurders zijn ondergebracht bij de Stichting Heineken Pensioenfonds.

In 2004 is € 520.300 (2003: € 470.000) pensioenpremie voor de bestuurders ten laste van de

onderneming gekomen. Voor voormalige bestuurders is € 240.000 pensioen premie ten laste

van de onderneming gekomen.

Aandelen

De bestuurders bezitten geen aandelen in de vennootschap, geen converteerbare obligaties

en geen optierechten per 31 december 2004.

Eén van de bestuurders bezit 790 aandelen in Heineken Holding N.V. per 31 december 2004.

Raad van Commissarissen

De commissarissen bezitten geen aandelen in de vennootschap, geen converteerbare obligaties

en geen optierechten per 31 december 2004. Twee commissarissen bezitten gezamenlijk

9.500 aandelen in Heineken Holding N.V. per 31 december 2004.

De leden van de Raad van Commissarissen hebben per persoon recht op de volgende bezoldiging:

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling

Goodwill

Goodwill die voortkomt uit acquisities wordt berekend als het verschil tussen de kostprijs van de

acquisitie en de waarde van de netto geïdentificeerde activa die zijn geacquireerd. Goodwill wordt

gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen en duurzame

waardeverminderingen. De afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode op basis

van een verwachte economische levensduur van maximaal 20 jaar.

C.J.A. van Lede 43 38

J.M. de Jong 40 45

M. Das 38 38

M.R. de Carvalho 38 38

A.H.J. Risseeuw 38 38

J.M. Hessels 38 38

H. de Ruiter1 12 38

J. Loudon2 – 12

1 Afgetreden per 29 april 20042 Afgetreden per 24 april 2003

> in duizenden euro’s



Overige activa en passiva

Vorderingen op groepsmaatschappijen worden opgenomen voor de nominale waarde.

Tegen nominale waarde worden eveneens vermeld: vorderingen, liquide middelen, langlopende

schulden en kortlopende schulden.

Eigen vermogen

Omrekeningsverschillen

Wijzigingen in valutakoersen gerelateerd aan buitenlandse investeringen worden gerapporteerd

als onderdeel van de wettelijke reserves, de herwaarderingsreserve en de reserve niet verdeelde

winsten.

Wettelijke reserves

Deze reserve heeft betrekking op het netto resultaat van deelnemingen waarvan Heineken de

uitkering niet zonder meer kan bewerkstelligen. De mutatie in de wettelijke reserve heeft betrekking

op ingehouden winsten van deelnemingen, omrekeningsverschillen en ontvangen dividenden.


Aandelen in groepsmaatschappijen worden gewaardeerd op netto-vermogenswaarde berekend

volgens de grondslagen voor de waardering van activa en passiva.


Stand per 1 januari 2004 3.832 995 2.837

Stelselwijziging – 187 – 187 –

Herwaardering 35 35 –

Resultaat van groepsmaatschappijen 553 553 –

Door groepsmaatschappijen uitgekeerde dividenden – – 322 322

Overige mutaties 263 – 263

Stand per 31 december 2004 4.496 1.074 3.422

VorderingenAandelen

Groepsmaatschappijen

Totaal



2004 2003

Vorderingen

Belastingen 33 –

Overige vorderingen 7 8

40 8

Liquide middelen

Kasgelden belegd op korte termijn 86 574

Eigen vermogen

Geplaatst kapitaal 784 784

Van de vorderingen heeft € 38 miljoen een looptijd

van ten hoogste één jaar.

Per 31 december 2004 zijn in omloop

489.974.594 aandelen van € 1,60 nominaal.

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 2,5 miljard.



Eigen vermogen

Stand per 1 januari 2003 784 103 414 1.336 2.637

Wijziging valutakoersen – – 14 – 22 – 116 – 152

Herwaardering – – 41 – 41

Gerealiseerde herwaardering – – – 35 35 –

Nettowinst over verslagjaar – 37 – 761 798

Overboeking vrij deel – – 12 – 12 –

Dividend – – – – 157 – 157

Stand per 31 december 2003 784 114 398 1.871 3.167

Stand per 1 januari 2004 784 114 398 1.871 3.167

Stelselwijziging – – – – 187 – 187

Wijziging valutakoersen – – 4 2 4 2

Herwaardering – – 33 – 33

Gerealiseerde herwaardering – – – 19 19 –

Nettowinst over het verslagjaar – 49 – 488 537

Overboeking vrij deel – – 28 – 28 –

Dividend – – – – 173 – 173

Stand per 31 december 2004 784 131 414 2.050 3.379

Niet-verdeelde

winsten

TotaalWettelijke

reserves

Herwaarderings-

reserve

Geplaatst

kapitaal

Het totaal resultaat van 2004 bestaande uit stelselwijziging,

de wijziging valutakoersen, de (gerealiseerde) herwaardering

en de nettowinst over het verslagjaar bedraagt € 385 miljoen

(2003: € 687 miljoen).



2004 2003


De schulden met een looptijd langer dan


Schulden aan kredietinstellingen, in euro,

rente 4,37% 118 – 68 –

Obligatielening van kredietinstellingen, in euro,

gemiddelde rentevoet 4,375% 498 498 497 497

Obligatielening van kredietinstellingen, in euro,

gemiddelde rentevoet 5% 596 596 596 596

1.212 1.094 1.161 1.093

Niet uit de balans blijkende verplichtingen

Aansprakelijkstellingen – 855 – 836


De schulden met een looptijd van ten hoogste

één jaar zijn:

Belastingen – 69

Overige schulden 31 17

31 86

Totaal Langer dan 5 jaar Totaal Langer dan 5 jaar

Derden Groeps-

maatschappijen

Derden Groeps-

maatschappijen

Ruys

Bolland

Van Boxmeer

Hooft Graafland

Büche

Van Lede

De Jong

Das

de Carvalho

Risseeuw

Hessels

Raad van BestuurRaad van CommissarissenAmsterdam, 21 februari 2005


118 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Innovatie


Wij innoveren omdat wij de wensen van onze consumenten kennen.

Topkwaliteit onderzoek en productontwikkeling maken het mogelijk

onze ideeën om te zetten in succesvolle resultaten.

I N N O V A T I E


> Overige gegevens


120 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens

Inleiding

We hebben de jaarrekening 2004 van Heineken N.V. te Amsterdam, zoals opgenomen op de pagina’s 82-117 van

dit verslag, gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de ven-

nootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Werkzaamheden

Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot

controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd,

dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel

belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van

informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een

controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de

jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft

gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze

controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel

Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van

het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeenstemming met in Nederland

algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen

inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2.


KPMG Accountants N.V.

WinstbestemmingArtikel 12, lid 4 van de statuten bepaalt: ‘Van de winst wordt in de eerste plaats zo mogelijk zes procent dividend

over het geplaatste deel van het maatschappelijk kapitaal uitgekeerd. Hetgeen daarna resteert, is ter beschik-

king van de algemene vergadering van aandeelhouders.’ Voorgesteld wordt om van de nettowinst € 196 miljoen

te bestemmen voor dividenduitkering en € 341 miljoen toe te voegen aan de niet-verdeelde winsten.

Bijzondere statutaire rechtenArtikel 7, lid 2 van de statuten luidt: ‘De benoeming van de leden van de raad van bestuur en van de raad van

commissarissen geschiedt door de algemene vergadering van aandeelhouders uit een bindende voordracht

van ten minste twee personen, voor elke benoeming op te maken door de raad van commissarissen.’

Heineken N.V. is geen ‘structuurvennootschap’ als omschreven in artikel 152-164 van het Burgerlijk Wetboek.

Van de aandelen van Heineken N.V. wordt 50,005% gehouden door Heineken Holding N.V., een vennootschap

genoteerd aan Euronext Amsterdam.

Maatschappelijk kapitaalHet maatschappelijke kapitaal van de vennootschap bedraagt € 2,5 miljard.

Gebeurtenissen na balansdatumNa balansdatum, op 20 januari 2005 heeft Heineken aangekondigd dat Heineken Russia in Rusland en

Diageo een joint venture zullen starten voor het brouwen en distribueren van Guinness stout bier in Rusland.

Op 21 januari 2005 heeft Heineken aangekondigd dat Kulmbacher Brauerei A.G., een dochteronderneming

van Brau Holding International A.G., de joint venture tussen Heineken (49,9%) en Schörghuber Gruppe (50,1%),

een bindend bod heeft gedaan op 90,7% in Würzburger Hofbaräu A.G. Met deze transactie is een bedrag

gemoeid van € 34 miljoen.

Accountantsverklaring



Heineken N.V.

De aandelen en opties van Heineken N.V. worden verhandeld op Euronext Amsterdam, waar de

onderneming is opgenomen in de AEX index. De aandelenkoersen kunnen op Bloomberg opgevraagd

worden onder de fondscodes HEIA.NA en HEHN.NA en op Reuters onder HEIA.AS en HEHN.AS.

De ISIN code is NL0000009165.

Aanvullende informatie is verkrijgbaar op www.heinekeninternational.com, de startpagina van

Heineken International.

In 2004 werden per dag gemiddeld 1.104.730 aandelen verhandeld. Heineken N.V. is geen ‘structuur-

vennootschap’ zoals omschreven in het Burgerlijk Wetboek. Daarom worden alle beslissingen over

alle belangrijke aangelegenheden genomen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Marktkapitalisatie

Op 31 december 2004 stonden er 489.974.594 aandelen van € 1,60 nominaal uit.

Op 31 december 2003 stonden er 391.979.675 aandelen van € 2,00 nominaal uit.

Bij een slotkoers van € 24,53 bedroeg de marktkapitalisatie van Heineken N.V. per balansdatum

€ 12,0 miljard.

Slotkoers € 24,53 31 december 2004

Hoogste koers € 28,47 5 mei 2004

Laagste koers € 23,02 15 januari 2004

Reglement inzake voorwetenschap

Binnen Heineken N.V. bestaat een reglement inzake de melding van transacties in aandelen

Heineken N.V. en Heineken Holding N.V. Dit reglement geldt voor de leden van de Raad van

Commissarissen en de Raad van Bestuur, voor directeuren en overige medewerkers die over

koersgevoelige informatie kunnen beschikken, alsmede voor een aantal externen.

Wet melding zeggenschap

In het kader van de Wet melding zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen heeft

Heineken Holding N.V. te Amsterdam gemeld een belang van 50,005% in Heineken N.V. te houden.

Informatie voor aandeelhouders

Koers Heineken N.V.

in euro’s > Euronext Amsterdam > na herrekening

i.v.m. herkapitalisatie en splitsing

koersverloop Gemiddelde handel in 2004: 1.104.730 aandelen per dag

slotkoers

Dividend per aandeel

in eurocenten > na herrekening i.v.m. herkapitalisatie

en splitsing

2001

2003

26

32

32

32

35

1999 26

20

1997 16

16

1995

2002

2004

2000

1998

1996

16

2001

2003

42,24

34,07

29,76

24,15

24,53

1999 30,75

33,05

1997 15,87

13,99

1995

0 10 20 30 40 50

2002

2004

2000

1998

1996

13,28


122 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Informatie voor aandeelhouders

Koers Heineken Holding N.V.

in euro’s > Euronext Amsterdam > na herrekening

i.v.m. herkapitalisatie en splitsing

koersverloop Gemiddelde handel in 2004: 177.042 aandelen per dag

slotkoers

2001

2003

28,80

25,60

22,12

21,70

22,25

1999 22,37

26,14

1997 14,50

12,54

1995

0 5 10 15 20 25 30

2002

2004

2000

1998

1996

12,22

Agenderingsrecht

Heineken N.V. verleent aan aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van het geplaatste

kapitaal of een aandelenpakket met een beurswaarde van € 50 miljoen vertegenwoordigen het

recht om te verzoeken onderwerpen op de agenda van de aandeelhoudersvergadering te plaatsen.

Het verzoek tot agendering moet ten minste 60 dagen voor de dag van de aandeelhoudersvergade-

ring door Heineken N.V. zijn ontvangen. Heineken N.V. behoudt zich het recht voor om agendapunten

te weigeren indien agendering in strijd is met een zwaarwichtig belang van de vennootschap.

Obligaties

De obligaties van Heineken N.V. zijn genoteerd aan de Effectenbeurs van Luxemburg.

Op 4 november 2003 werden twee obligatieleningen uitgegeven. De eerste, ten bedrage van

€ 500 miljoen, heeft een couponrente van 4,375% en loopt af op 4 februari 2010. De ISIN code is

XS0179266597. De tweede, ten bedrage van € 600 miljoen, heeft een couponrente van 5,00%

en loopt af op 4 november 2013. De ISIN code is XS0179266753.

Heineken Holding N.V.

De aandelen A van Heineken Holding N.V. worden verhandeld op Euronext Amsterdam.

De ISIN code is NL0000008969. Opties op aandelen A worden verhandeld op Euronext.Liffe.

In 2004 werden per dag gemiddeld 177.042 aandelen verhandeld. Heineken Holding N.V. is geen

‘structuurvennootschap’ zoals omschreven in het Burgerlijk Wetboek. Daarom worden alle

beslissingen over alle belangrijke aangelegenheden genomen door de Algemene Vergadering

van Aandeelhouders.

Marktkapitalisatie

Het aantal uitstaande aandelen bedroeg op 31 december 2004:

241.730.598 aandelen A van € 1,60 nominaal

3.281.250 aandelen B van € 1,60 nominaal

250 prioriteitsaandelen van € 2,00 nominaal.

De aandelen B hebben gelijke zeggenschap als aandelen A.


123 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Informatie voor aandeelhouders

Het aantal uitstaande aandelen bedroeg op 31 december 2003:

193.384.478 aandelen A van € 2,00 nominaal

2.625.000 aandelen B van € 2,00 nominaal

250 prioriteitsaandelen van € 2,00 nominaal.

De aandelen B hebben gelijke zeggenschap als aandelen A.

Bij een slotkoers van € 22,25 op 31 december 2004 bedroeg de marktkapitalisatie

van Heineken Holding N.V. per balansdatum € 5,4 miljard.

Slotkoers € 22,25 31 december 2004

Hoogste koers € 24,72 7 mei 2004

Laagste koers € 20,00 12 januari 2004

Reglement inzake voorwetenschap

Binnen Heineken Holding N.V. bestaat een reglement inzake de melding van transacties in aandelen

Heineken N.V. en Heineken Holding N.V. Dit reglement geldt voor de Leden van de Raad van Beheer

en de direct bij de vennootschap betrokkenen.

Wet melding zeggenschap

In het kader van de Wet melding zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen heeft

l’Arche Holding S.A. gemeld een belang van 50,005% in Heineken Holding N.V. te houden. Greenfee B.V.

heeft een belang van 6,8% in Heineken Holding N.V. gemeld.

Agenderingsrecht

Heineken Holding N.V. verleent aan aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van

het geplaatste kapitaal of een aandelenpakket met een beurswaarde van € 50 miljoen vertegenwoor-

digen het recht om te verzoeken onderwerpen op de agenda van de aandeelhoudersvergadering te

plaatsen. Het verzoek tot agendering moet ten minste 60 dagen voor de dag van de aandeelhouders-

vergadering door Heineken Holding N.V. zijn ontvangen. Heineken Holding N.V. behoudt zich het recht

voor om agendapunten te weigeren indien agendering in strijd is met een zwaarwichtig belang van

de vennootschap.

Belangrijke data in 2005 voor zowel Heineken N.V. als Heineken Holding N.V.

Bekendmaking jaarcijfers 2004 22 februari

Publicatie jaarverslag 25 maart

Jaarlijkse Algemene Vergadering

van Aandeelhouders, Amsterdam 20 april

Notering ex-slotdividend 22 april

Betaalbaarstelling slotdividend 9 mei

Bekendmaking halfjaarcijfers 7 september

Notering ex-interim-dividend 8 september

Betaalbaarstelling interim-dividend 21 september

Contactadressen Heineken N.V. en Heineken Holding N.V.

Nadere informatie over Heineken N.V. is verkrijgbaar bij de afdelingen Corporate Communication

en/of Investor Relations, telefoon 020-523 92 39, of via e-mail: [email protected].

Nadere informatie over Heineken Holding N.V. is verkrijgbaar via telefoon 020-622 11 52,

of via fax 020-625 22 13. Tevens is informatie verkrijgbaar bij de afdeling Investor Relations,

telefoon 020-523 92 39, of via e-mail: [email protected].

Ook is via www.heinekeninternational.com nadere informatie beschikbaar over zowel Heineken N.V.

als Heineken Holding N.V.



Tien jaar Heineken

Omzet en winst > in miljoenen euro’s

Netto-omzet 10.005 9.255 8.482 7.637 6.766 5.973 5.347 5.174 4.646 3.830

Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 1.282 1.125 921 799 659 546 459 457

Bedrijfsresultaat BEIA1 1.329 1.327 1.282 1.125 921 799 659 546 459 457

in % van de netto-omzet 13,3 14,3 15,1 14,7 13,6 13,4 12,3 10,6 9,9 11,9

in % van het totale vermogen 12,8 12,2 16,4 15,6 14,6 13,3 12,4 10,7 9,5 10,4

Rentedekking 11,2 13,3 16,6 22,5 21,0 30,1 92,7 72,1 62,0 –

Nettowinst 537 798 795 767 621 516 445 345 297 301

Nettowinst BEIA1 791 806 795 715 621 516 445 345 297 301

in % van het eigen vermogen 23,4 25,4 30,1 25,9 25,9 19,7 19,4 14,9 14,5 14,0

Dividend 173 157 157 157 125 125 100 80 80 80

in % van de nettowinst 32,2 19,7 19,7 20,5 20,1 24,2 22,4 23,1 26,8 26,4

Bonusaandelen > in miljoenen euro’s

Verhoging aandelenkapitaal – – – 73 – – 142 – – 114

Uitkering in contanten – – – – – – 26 – – 13

Uitdeling van reserves – – – 73 – – 158 – – 127

Verhoging in % 25 – – 10 – – 25 – – 25

Per aandeel van € 1,60 2 > in euro’s

Operationele kasstroom 3,10 3,34 2,42 2,38 2,11 1,91 1,80 1,54 1,10 1,30

Nettowinst BEIA1 1,61 1,65 1,62 1,46 1,27 1,05 0,91 0,70 0,61 0,62

Dividend (voorstel) 0,40 0,32 0,32 0,32 0,26 0,26 0,20 0,16 0,16 0,16

Eigen vermogen 6,90 6,46 5,38 5,63 4,89 5,34 4,69 4,73 4,18 4,38

Bonusaandelen (nominaal) – – – 0,23 – – 0,57 – – 0,57

Dividenduitkering in contanten – – – – – – 0,06 – – 0,06

Kasstroom > in miljoenen euro’s

Operationele kasstroom 1.520 1.638 1.184 1.165 1.035 935 882 753 539 640

Dividend 243 241 187 168 160 112 114 94 93 93

Investeringen 1.671 2.081 1.973 783 1.503 527 728 439 840 344

Financiering – 125 1.233 427 – 39 335 – 13 80 36 111 – 70

Nettokasstroom – 519 549 – 549 175 – 293 283 120 255 – 283 133

2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995

1 Voor bijzondere posten en afschrijving van goodwill.2 Aangepast voor de 5:4 aandelensplitsing in 2004.

Alle voorgaande jaren zijn aangepast met gebruik van het huidige aantal aandelen.


125 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Tien jaar Heineken

2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995Financiering > in miljoenen euro’s

Kapitaal 784 784 784 784 711 711 711 569 569 569

Reserves 2.595 2.383 1.853 1.974 1.685 1.907 1.588 1.747 1.479 1.579

Eigen vermogen 3.379 3.167 2.637 2.758 2.396 2.618 2.299 2.316 2.048 2.148

Aandeel van derden 483 732 393 381 124 248 256 182 186 157

Groepsvermogen 3.862 3.899 3.030 3.139 2.520 2.866 2.555 2.498 2.234 2.305

Voorzieningen 568 1.367 981 1.024 976 770 733 769 734 637

Personeelsvoorzieningen 680 – – – – – – – – –

Langlopende schulden 2.642 2.721 1.215 797 875 490 522 412 359 192

Kortlopende schulden 2.666 2.910 2.555 2.235 1.892 1.860 1.460 1.384 1.462 1.187

Schulden 5.308 5.631 3.770 3.032 2.767 2.350 1.982 1.796 1.821 1.379

Totale vermogen 10.418 10.897 7.781 7.195 6.263 5.986 5.270 5.063 4.789 4.321

Groepsvermogen ÷ overig vermogen 0,59 0,56 0,64 0,77 0,67 0,92 0,94 0,97 0,87 1,14

Kapitaalgebruik > in miljoenen euro’s

Immateriële vaste activa 1.720 1.151 39 13 – – – – – –

Materiële vaste activa 5.127 4.495 4.094 3.592 3.250 2.964 2.605 2.521 2.452 2.086

Financiële vaste activa 799 1.122 835 531 615 422 490 429 380 335

Vaste activa 7.626 7.268 4.968 4.136 3.865 3.386 3.095 2.950 2.832 2.421

Voorraden 779 834 765 692 550 490 452 466 447 360

Vorderingen 1.309 1.379 1.270 1.192 1.024 903 775 799 771 563

Liquide middelen en effecten 704 1.416 778 1.175 824 1.207 948 848 739 977

Vlottende activa 2.792 3.629 2.813 3.059 2.398 2.600 2.175 2.113 1.957 1.900

Totale kapitaal 10.418 10.897 7.781 7.195 6.263 5.986 5.270 5.063 4.789 4.321

Groepsvermogen ÷ vaste activa 0,51 0,54 0,61 0,76 0,65 0,85 0,83 0,85 0,79 0,95

Vlottende activa ÷ kortlopende schulden 1,05 1,25 1,10 1,37 1,27 1,40 1,49 1,53 1,34 1,60



Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen

Europa

Stand van zaken per 1 januari 2005 > exportkantoren staan in dit overzicht niet vermeld

Bulgarije Zagorka Brewery (49%) Stara Zagora Heineken, Amstel, Ariana, Stolichno, Zagorka

België Affligem Brouwerij BDS (100%) Opwijk Affligem

Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken

Frankrijk Heineken France (100%) Marseille, Mons-en-Baroeul,

Schiltigheim, St. Omer

Heineken, Adelscott, Amstel, Buckler, Desperados,

Doreleï, “33“ Export, Fischer tradition, Kriska,

Murphy’s Irish Stout, Pelforth, St. Omer

Griekenland Athenian Brewery (98,8%) Athene, Patras, Thessaloniki Heineken, Alfa, Amstel, Buckler, Desperados, Fischer,

McFarland, Murphy’s Irish Stout, Zorbas

Duitsland Paulaner Brauerei (25%)

Kulmbacher Brauerei (31%)

Karlsberg (22,5%)

Fürstlich Fürstenbergische

Brauerei (49,9%)

Hoepfner Brauerei (49,9%)

München, Rosenheim

Chemnitz, Kulmbach, Plauen

Homburg, Koblenz

Donaueschingen

Karlsruhe

Hacker-Pschorr, Paulaner, Paulaner Weissbier

Kulmbacher, Mönchshof, Sternquell-pils

Desperados, Karlsberg, Mixery, UrPils

Bären Pilsner, Fürstenberg, Riegeter, QOWAZ

Arnegger, Edel-Weizen, Export, Goldköpfle, Grape,

Hefe-Weißbier, Hoepfner Pilsner, Judelbier, Keller-

Weißbier, Kraüsen, Leicht, Maibock, Porter, Radler

Nederland Heineken Nederland (100%)

Brand Bierbrouwerij (100%)

’s-Hertogenbosch, Zoeterwoude

Wijlre

Heineken, Amstel, Lingen’s Blond, Murphy’s Irish Red,

Vos, Wieckse

Brand

Macedonië Pivara Skopje (27,6%) Skopje Heineken, Amstel, Gorsko, Skopsko

Kroatië Karlovacka Pivovara (94.4%) Karlovac Heineken, Desperados, Karlovacko

Italië Heineken Italia (100%) Aosta, Bergamo, Cagliari,

Massafra, Messina, Pedavena

Heineken, Amstel, Birra Messina, Birra Moretti,

Budweiser, Classica von Wunster, Dreher, Ichnusa,

McFarland, Murphy’s Irish Stout, Prinz, Sans Souci

Ierland Heineken Ireland (100%) Cork Heineken, Amstel, Coors Light, Murphy’s Irish Stout

Hongarije Brau Union Hungaria (85,3%) Martfü, Sopron Heineken, Amstel, Buckler, Gösser, Kaiser, Schlossgold,

Soproni Ászok, Talléros, Zlaty Bazant

Oostenrijk Brau Union Österreich (100%) Göss, Puntigam, Schladming,

Schwechat, Wieselburg, Zipf

Heineken, Edelweiss, Gösser, Kaiser, Puntigamer,

Schlossgold, Schwechater, Wieselburger, Zipfer

Polen Grupa Z .ywiec (61,8%) Bydgoszcz, Cieszyn, Elblag,

Lez.ajsk, Warka, Z

.ywiec

Heineken, Krolewskie, Kujawiak, Lez.ajsk, Specjal,

Strong, Tatra, Warka Jasne Pelne, Z.ywiec

Kazachstan Dinal (99,9%) Almaty Heineken, Amstel, Tian Shan


127 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen


Zwitserland Heineken Switzerland (100%) Chur Heineken, Amstel, Calanda, Haldengut,

Murphy’s Irish Stout

Spanje Heineken España (98,2%) Arano, Jaen, Madrid, Sevilla,

Valencia

Heineken, Amstel, Buckler, Cruzcampo, Guinness,

Kaliber, Legado de Yuste, Murphy’s Irish Red

Slowakije Heineken Slovensko (100%) Hurbanovo, Rimavska Sobota Heineken, Amstel, Corgon, Gemer, Kelt,

Martiner, Zlaty Bazant

Rusland Heineken Brewery LLC (100%)

Sobol Beer LLC (100%)

Shikhan Brewery OAO (95,1%)

Volga Brewery ZAO (100%)

St. Petersburg

Novosibirsk

Sterlitamak

Nizhnyi Novgorod

Heineken, Botchkarov, Löwenbräu, Ochota

Sobol, Zhigulevskoye

Sedoy Ural, Shikan, Solyanaya Pristan

Okskoye, Rusich, Volga

Roemenië Brau Union Romania (96,3%) Bucuresti, Constanta, Craiova,

Hateg, Miercurea Ciuc

Heineken, Bucegi, Ciuc, Gambrinus,

Golden Brau, Gösser, Schlossgold, Silva

Tsjechië Starobrno (97,6%) Brno, Znojmo Heineken, Hostan, Starobrno, Zlaty Bazant



Argentinië Companias Cervecerias Unidas

Argentina (27,5%)

Salta, Santa Fe Heineken, Budweiser, Cordoba, Rosario, Salta,

Santa Fe, Schneider

Jamaica Desnoes & Geddes (15,5%) Kingston Heineken, Dragon Stout, Guinness, Red Stripe

St. Lucia Windward & Leeward Brewery (72,7%) Vieux-Fort Heineken, Guinness, Piton

Suriname Surinaamse Brouwerij (76,1%) Paramaribo Heineken, Parbo

Nederlandse

Antillen

Antilliaanse Brouwerij (56,8%) Willemstad Amstel, Amstel Bright, Malta

Panama Cervecerias Barú-Panama (74,8%) Panama City Cristal, Guinness, Panama, Soberana

Nicaragua Consorcio Cervecero

Centroamericano (12,5%)

Managua Bufalo, Tona, Victoria

Martinique Brasserie Lorraine (83,1%) Lamentin Lorraine, Malta, Porter

Haïti Brasserie Nationale d’Haïti (22,5%) Port-au-Prince Guinness, Malta, Prestige

Dominicaanse

Republiek

Cervecería Nacional Dominicana (9,3%) Santo Domingo Heineken, Presidente

Costa Rica Cervecería Costa Rica (25%) San José Heineken, Bavaria, Imperial, Pilsen, Rock Ice

Chili Companias Cervecerias Unidas

(30,8%)

Antofagasta, Santiago, Temuco Heineken, Cristal, Escudo

Brazilië Cervejarias Kaiser Brasil (20%) Araraguara, Cuiabá, Feira de Santana,

Gravatai, Jacarei, Manous, Pacatuba,

Ponta Grossa, Preto, Ribeirã

Heineken, Bavaria, Kaiser, Santa Cerva,

Summer, Xingu

Bahama’s Commonwealth Brewery (53,2%) Nassau Heineken, Guinness, Kalik, Vitamalt



Gelieerde brouwerij (niet geconsolideerd)




Burundi Brarudi (59,3%) Bujumbura, Gitega Amstel, Primus



Democratische

Republiek Kongo

Bralima (95%) Boma, Bukavu, Kinshasa, Kisangani,

Lubumbashi, Mbandaka

Amstel, Guinness, Maltina, Mützig, Primus,

Turbo King

Egypte Al Ahram Beverages Company (99,9%) Badr, El Obour, Sharki Heineken, Birell, Fayrouz, Meister, Sakara, Stella

Ghana Guinness Ghana Breweries Ltd (20%) Accra, Kumasi Amstel Malta, Guinness, Gulder, Maltina, Star

Israël Tempo Beer Industries (17,8%) Netanya Heineken, Gold Star, Maccabee, Malt Star, Nesher

Jordanië General Investment (10,8%) Zerka Amstel

Kameroen Brasseries du Cameroun (8,8%) Bafoussam, Douala, Garoua, Yaoundé Amstel, Dynamalt, Mützig

Kongo Brasseries du Congo (50%) Brazzaville, Pointe Noire Amstel, Guinness, Maltina, Mützig, Ngok,

Primus, Turbo King

Libanon Almaza (67%) Beiroet Almaza, Amstel, Laziza

Marokko Brasseries du Maroc (2,2%) Casablanca, Fès, Tanger Heineken, Amstel

Namibië Namibia Breweries (14,5%) Swakopmund, Windhoek Heineken, Becks’s, Guinness, Kilkenny, Windhoek

Nigeria

Nigeria

Nigerian Breweries (54,1%)

Consolidated Breweries (24,8%)

Aba, Ama, Ibadan, Kaduna, Lagos

Jjebu Ode, Owe Omamma

Heineken, Amstel Malta, Gulder, Legend,

Maltina, Star

“33“ Export, Hi-malt

Réunion Brasseries de Bourbon (85,6%) Saint Denis Bourbon, Dynamalt

Rwanda Bralirwa (70%) Gisenyi, Kigali Amstel, Guinness, Mützig, Primus

Sierra Leone Sierra Leone Brewery (42,1%) Freetown Heineken, Guinness, Maltina, Star




Maleisië Guinness Anchor Berhad (10,7%) Kuala Lumpur Heineken, Anchor Ice, Baron’s, Guinness, Kilkenny, Tiger

Nieuw-Zeeland DB Breweries (42,1%) Greymouth, Mangatainoka,

Otahuhu, Timaru

Heineken, Amstel, DB Draft, Export Gold, Monteith’s, Tui

Vietnam Vietnam Brewery (25,3%)

Hatay Brewery (42,1%)

Ho Chi Minh City

Hatay

Heineken, Bivina, Tiger

Heineken, Anchor Draft, Tiger

Thailand Thai Asia Pacific Brewery (14,8%) Bangkok Heineken, Tiger

Singapore Asia Pacific Breweries (42,1%) Singapore Heineken, ABC Stout, Anchor, Baron’s, Tiger

Papoea-Nw-Guinea SP Brewery (31,9%) Lae, Port Moresby Niugini Ice Beer, South Pacific Export Lager, SP Lager

Nieuw-Caledonië Grande Brasserie de Nouvelle

Calédonie (87,3%)

Noumea Havannah, Number One

Indonesië Multi Bintang Indonesia (84,5%) Sampang Agung, Tangerang Bintang, Guinness, Bintang Zero, Fit ’n fun

Cambodja Cambodia Brewery (33,7%) Phnom Penh ABC Stout, Anchor, Gold Crown, Tiger

China Shanghai Asia Pacific Brewery (44,7%)

Hainan Asia Pacific (46,1%)

Kingway Brewery (9,9%)

Shanghai

Haikou

Shantou, Shenzhen

Heineken, Reeb, Tiger

Anchor, Aoke, Tiger

Kingway

Azië-Pacific




Colofon

Dit is een uitgave van Heineken N.V.

Heineken N.V.

Tweede Weteringplantsoen 21

1017 ZD Amsterdam

Postbus 28

1000 AA Amsterdam

telefoon 020 - 523 92 39

telefax 020 - 626 35 03

Exemplaren van dit jaarverslag

en nadere informatie zijn verkrijgbaar

bij de afdeling Corporate Communication

via www.heinekeninternational.com

Tekst

Emma Robson

Jana Sanchez

Heineken

Vertaling

Mac Bay Consultants

Fotografie

Sascha Nowotka Photography

Taco Anema

Heineken

Grafische vormgeving en electronic publ ishing

Design Studio Hans Kentie BNO

Lithografie

Nederlof Repro

Druk

Boom Planeta Graphics

Bindwerk en distr ibutie

Hexspoor


He

ine

ken

N.V. Ja

arve

rslag

20

04



Heineken N.V. Jaarverslag 2004 - AIASarchive.uva-aias.net/uploaded_files/regular/839_J2004.pdf ·...

Documents

Transcript of Heineken N.V. Jaarverslag 2004 - AIASarchive.uva-aias.net/uploaded_files/regular/839_J2004.pdf ·...