Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin...

206
Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V.

Transcript of Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin...

Page 1: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Jaarverslag 2004ABN AMRO Holding N.V.

Jaarverslag 2004

12.0.3.05

Page 2: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Jaarverslag 2004ABN AMRO Holding N.V.

Jaarverslag 2004

12.0.3.05

Page 3: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

ABN AMRO• is een vooraanstaande internationale bank met een rijke historie dieteruggaat tot 1824• is, gemeten naar kernvermogen, de elfde Europese bank en staat op eentwintigste positie op de wereldranglijst• heeft ruim 3.000 vestigingen in bijna 60 landen en gebiedsdelen en teltwereldwijd ongeveer 97.000 medewerkers (FTE’s). Ultimo 2004 bedroeg hetbalanstotaal EUR 609 miljard• staat genoteerd op onder meer Euronext Amsterdam en de New York Stock Exchange.

Onze concernstrategie berust op vijf pijlers:1. Het creëren van waarde voor onze klanten door hen kwalitatief hoogwaardigefinanciële oplossingen te bieden. Oplossingen die zo goed mogelijk aansluitenbij hun huidige behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn2. Een duidelijke focus op:• particuliere en zakelijke klanten in onze thuismarkten (Nederland, het Midden-Westen van de Verenigde Staten en Brazilië) en in bepaalde groeimarktenwereldwijd• geselecteerde grote ondernemingen, met de nadruk op Europa, alsmedefinanciële instellingen• private banking-klanten3. Ten behoeve van onze klanten een optimaal gebruik maken van onzeproducten en de capaciteiten van onze medewerkers4. Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimalebedrijfsvoering5. Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en talent volgensde principes van Managing for Value, het door ons gehanteerde model voorwaardecreërend management.

Wij streven naar duurzame groei ten behoeve van alle belanghebbenden bijonze bank: klanten, aandeelhouders, medewerkers en de samenleving. Hierbijlaten wij ons leiden door de ABN AMRO Waarden en Business Principles.

Wij voeren onze strategie uit via een aantal (Strategische) Business Units((S)BU’s), die elk voor een specifiek klant- of productsegment verantwoordelijkzijn, terwijl bankbreed kennis en ervaring worden gedeeld, naar mogelijkhedenvoor standaardisatie wordt gezocht en steeds nieuwe oplossingen wordenuitgewerkt om klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden.Deze (S)BU’s zijn:• Consumer & Commercial Clients dat bijna 20 miljoen particuliere klanten enMKB-relaties wereldwijd bedient. ABN AMRO behoort in haar drie thuismarktentot de top in deze segmenten. De Business Unit New Growth Markets richt zichop andere regio’s met een hoog groeipotentieel

• Wholesale Clients dat geïntegreerde corporate en investment bankingoplossingen aanbiedt aan meer dan 10.000 bedrijven, instellingen en overheden in bijna 50 landen• Private Clients dat private banking-diensten aan vermogende particulieren en families verleent. Ultimo 2004 bedroeg het vermogen onder administratie EUR 115 miljard• Asset Management dat een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld is en vanuit meer dan 20 locaties wereldwijd een vermogen van EUR 161 miljard (ultimo 2004) beheert ten behoeve van particuliere en institutionele beleggers• Transaction Banking Group dat onze productorganisatie is waarin alle activiteiten worden gebundeld die ABN AMRO wereldwijd ontplooit op het gebied van betalings- en handelsverkeer in zowel de particuliere en private banking-markt als de zakelijke markt.

Om concernbreed onze klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden, hebben wij daarnaast de (S)BU-overschrijdende segmenten Consumer (particulier) en Commercial (zakelijk) gevormd. Deze segmenten hebben tot taak om, in nauwe samenwerking met Asset Management, Transaction Banking Group, Wholesale Clients en andere productafdelingen, onze verschillende klantgroepen wereldwijd kwalitatief hoogwaardige oplossingen te bieden.

Dankzij onze relatiegerichte marktbenadering en unieke combinatie van klantsegmenten, producten en geografische markten hebben wij een sterk concurrentievoordeel onder onze klanten in het middensegment. Wij streven ernaar dit voordeel verder uit te bouwen, hetzij door het klantenbestand in het middensegment uit te breiden, hetzij door onze producten te verbeteren.

Profiel

ABN AMRO Holding N.V.

Gustav Mahlerlaan 10

1082 PP Amsterdam

Correspondentieadres:

Postbus 283

1000 EA Amsterdam

Telefoon:

+ 31 (0)20 628 93 93

+ 31 (0)20 629 91 11

Internet:

www.abnamro.com

ABN AMRO Holding N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam,

nr. 33220369.

De bank bestaat uit de ter beurze genoteerde onderneming ABN AMRO Holding N.V.,

die haar bedrijf nagenoeg geheel uitoefent via haar volledige dochteronderneming

ABN AMRO Bank N.V., dan wel via de talrijke dochterondernemingen van ABN AMRO Bank N.V.

Colofon

Ontwerp: Eden Design & Communication, Amsterdam

Redactie: Rick Marsland, White Page Ltd.

Fotografie thema ‘Making more possible’: Edwin Walvisch, Heemstede

Druk: De Bussy Ellerman Harms BV, Amsterdam

Productie: Corporate Communications ABN AMRO

Dit verslag is gedrukt op Biotop3

Page 4: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

ABN AMRO• is een vooraanstaande internationale bank met een rijke historie dieteruggaat tot 1824• is, gemeten naar kernvermogen, de elfde Europese bank en staat op eentwintigste positie op de wereldranglijst• heeft ruim 3.000 vestigingen in bijna 60 landen en gebiedsdelen en teltwereldwijd ongeveer 97.000 medewerkers (FTE’s). Ultimo 2004 bedroeg hetbalanstotaal EUR 609 miljard• staat genoteerd op onder meer Euronext Amsterdam en de New York Stock Exchange.

Onze concernstrategie berust op vijf pijlers:1. Het creëren van waarde voor onze klanten door hen kwalitatief hoogwaardigefinanciële oplossingen te bieden. Oplossingen die zo goed mogelijk aansluitenbij hun huidige behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn2. Een duidelijke focus op:• particuliere en zakelijke klanten in onze thuismarkten (Nederland, het Midden-Westen van de Verenigde Staten en Brazilië) en in bepaalde groeimarktenwereldwijd• geselecteerde grote ondernemingen, met de nadruk op Europa, alsmedefinanciële instellingen• private banking-klanten3. Ten behoeve van onze klanten een optimaal gebruik maken van onzeproducten en de capaciteiten van onze medewerkers4. Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimalebedrijfsvoering5. Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en talent volgensde principes van Managing for Value, het door ons gehanteerde model voorwaardecreërend management.

Wij streven naar duurzame groei ten behoeve van alle belanghebbenden bijonze bank: klanten, aandeelhouders, medewerkers en de samenleving. Hierbijlaten wij ons leiden door de ABN AMRO Waarden en Business Principles.

Wij voeren onze strategie uit via een aantal (Strategische) Business Units((S)BU’s), die elk voor een specifiek klant- of productsegment verantwoordelijkzijn, terwijl bankbreed kennis en ervaring worden gedeeld, naar mogelijkhedenvoor standaardisatie wordt gezocht en steeds nieuwe oplossingen wordenuitgewerkt om klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden.Deze (S)BU’s zijn:• Consumer & Commercial Clients dat bijna 20 miljoen particuliere klanten enMKB-relaties wereldwijd bedient. ABN AMRO behoort in haar drie thuismarktentot de top in deze segmenten. De Business Unit New Growth Markets richt zichop andere regio’s met een hoog groeipotentieel

• Wholesale Clients dat geïntegreerde corporate en investment bankingoplossingen aanbiedt aan meer dan 10.000 bedrijven, instellingen en overheden in bijna 50 landen• Private Clients dat private banking-diensten aan vermogende particulieren en families verleent. Ultimo 2004 bedroeg het vermogen onder administratie EUR 115 miljard• Asset Management dat een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld is en vanuit meer dan 20 locaties wereldwijd een vermogen van EUR 161 miljard (ultimo 2004) beheert ten behoeve van particuliere en institutionele beleggers• Transaction Banking Group dat onze productorganisatie is waarin alle activiteiten worden gebundeld die ABN AMRO wereldwijd ontplooit op het gebied van betalings- en handelsverkeer in zowel de particuliere en private banking-markt als de zakelijke markt.

Om concernbreed onze klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden, hebben wij daarnaast de (S)BU-overschrijdende segmenten Consumer (particulier) en Commercial (zakelijk) gevormd. Deze segmenten hebben tot taak om, in nauwe samenwerking met Asset Management, Transaction Banking Group, Wholesale Clients en andere productafdelingen, onze verschillende klantgroepen wereldwijd kwalitatief hoogwaardige oplossingen te bieden.

Dankzij onze relatiegerichte marktbenadering en unieke combinatie van klantsegmenten, producten en geografische markten hebben wij een sterk concurrentievoordeel onder onze klanten in het middensegment. Wij streven ernaar dit voordeel verder uit te bouwen, hetzij door het klantenbestand in het middensegment uit te breiden, hetzij door onze producten te verbeteren.

Profiel

ABN AMRO Holding N.V.

Gustav Mahlerlaan 10

1082 PP Amsterdam

Correspondentieadres:

Postbus 283

1000 EA Amsterdam

Telefoon:

+ 31 (0)20 628 93 93

+ 31 (0)20 629 91 11

Internet:

www.abnamro.com

ABN AMRO Holding N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam,

nr. 33220369.

De bank bestaat uit de ter beurze genoteerde onderneming ABN AMRO Holding N.V.,

die haar bedrijf nagenoeg geheel uitoefent via haar volledige dochteronderneming

ABN AMRO Bank N.V., dan wel via de talrijke dochterondernemingen van ABN AMRO Bank N.V.

Colofon

Ontwerp: Eden Design & Communication, Amsterdam

Redactie: Rick Marsland, White Page Ltd.

Fotografie thema ‘Making more possible’: Edwin Walvisch, Heemstede

Druk: De Bussy Ellerman Harms BV, Amsterdam

Productie: Corporate Communications ABN AMRO

Dit verslag is gedrukt op Biotop3

Page 5: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Jaarverslag 2004ABN AMRO Holding N.V.

Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde ABN AMRO voor de eerste maal in haar bestaan een wereldwijde slogan.

‘Making more possible‘ – in het Nederlands ‘Meer mogelijk maken’ – weerspiegelt onze intentie een partnership aan te gaan met onze klanten. Wij helpen hen de uitdagingen het hoofd te bieden en hun doelen te verwezenlijken. Zij kunnen bij ons rekenen op de expertise en het commitment die nodig zijn om hun ambities waar te maken.

‘Making more possible’ benadrukt de kracht van de gevarieerde mix van onze activiteiten. Het is ook een duidelijke boodschap aan onze klanten en medewerkers, over landsgrenzen en Business Units heen. Deze boodschap luidt dat samen meer mogelijk is.

Making more possible

•1_200960_JV_NED.indd 1•1_200960_JV_NED.indd 1 24-03-2005 11:04:4324-03-2005 11:04:43

Page 6: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

2

Bericht van de Voorzitter 5

ABN AMRO in een oogopslag 8

Kerncijfers 8

Resultaten in het kort 10

Belangrijke gebeurtenissen in 2004 13

Raad van Commissarissen 14

Audit Committee 17

Nomination & Compensation Committee 18

Corporate governance 22

Corporate governance in Nederland 22

Corporate governance in de Verenigde Staten 24

Rol van aandeelhouders 24

Raad van Commissarissen 26

Raad van Bestuur 27

Concernstrategie 28

Kernactiviteiten 33

Consumer & Commercial Clients 34

• Nederland 35

• Noord-Amerika 37

• Brazilië 41

• New Growth Markets 44

• Bouwfonds 47

Wholesale Clients 50

Private Clients 54

Asset Management 57

Transaction Banking Group 61

Group Shared Services 63

LeasePlan Corporation 65

Group Functions 66

Human Resources 68

Group compliance 71

Inhoud

Inhoud

•1_200960_JV_NED.indd 2•1_200960_JV_NED.indd 2 24-03-2005 11:04:4424-03-2005 11:04:44

Page 7: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

3

Risicobeheer 73

Kader voor risicobeheer 73

Risico-organisatie 73

Risicobeheer en interne controle 75

Kredietrisico 75

Samenstelling ABN AMRO kredietportefeuille 77

Voorzieningen 79

Dubieuze en non-performing kredieten 80

Grensoverschrijdend risico en risico op overheden 82

Marktrisico 83

Asset and Liability Management 87

Valutarisico 90

Liquiditeitsrisico 91

Operationeel risico 92

Duurzame ontwikkeling 93

Toetsingsvermogen 95

Bazel II en economisch kapitaal 97

Informatie aandeelhouders 101

Jaarrekening 111

Grondslagen 114

Geconsolideerde jaarrekening 120

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening 124

Vennootschappelijke jaarrekening 172

Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening 173

Belangrijke deelnemingen 175

Overige gegevens 179

Accountantsverklaring 180

Statutaire bepalingen inzake winstverdeling 180

Statutaire bepalingen van Holding en Administratiekantoor inzake aandelen

en stemrechten 181

Voorstel voor winstverdeling 181

Gebeurtenissen na balansdatum 181

International Financial Reporting Standards 182

Overzicht van Amerikaanse corporate governance-regelingen op basis

van de Sarbanes-Oxley Act 2002 183

ABN AMRO Holding N.V. 187

Curricula vitae 188

Organisatie ABN AMRO Bank N.V. 190

Europese Ondernemingsraad 193

Centrale Ondernemingsraad 194

Verklarende woordenlijst 195

Afkortingen 198

Inhoud

•1_200960_JV_NED.indd 3•1_200960_JV_NED.indd 3 24-03-2005 11:04:4424-03-2005 11:04:44

Page 8: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 4•1_200960_JV_NED.indd 4 24-03-2005 11:04:4424-03-2005 11:04:44

Page 9: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

5

Namens de Raad van Bestuur doe ik u verslag van de resultaten van onze bank in 2004.

Wij hebben een bijzonder goed resultaat behaald in 2004, ondanks het wisselende beeld van

de ontwikkelingen in de markten waarin wij actief zijn. De economische groei was krachtig in

de Verenigde Staten, Brazilië en Azië, maar opnieuw zwak in Europa en vooral in Nederland.

Bovendien viel de Amerikaanse hypotheekmarkt sterker terug dan verwacht.

De baten waren concernbreed hoger – met uitzondering van ons Amerikaanse hypotheek-

bedrijf – terwijl de stijging van de lasten beperkt bleef en de voorzieningen dankzij een

solide kredietbeheer aanzienlijk konden worden verlaagd. Dit alles vertaalde zich in een forse

stijging van onze nettowinst en illustreert eens te meer de waarde van onze gediversifieerde

inkomstenstroom.

Onze eerste vierjarige cyclus, waarvoor wij begin 2001 ambitieuze doelstellingen

formuleerden, is op 31 december 2004 geëindigd. Ik maak graag van deze gelegenheid

gebruik om terug te blikken op onze prestaties in de afgelopen vier jaar. Onze doelstelling

was een positie in de top 5 van onze peer group van twintig banken eind 2004 op basis van

totaal rendement voor aandeelhouders.

Wij zijn er niet in geslaagd tot de top 5 van onze peer group door te dringen. Hiervoor kunnen

drie hoofdredenen worden aangegeven. Ten eerste zijn wij tijdens de vierjarige cyclus

met grotere uitdagingen geconfronteerd dan voorzien, met als gevolg dat onvoldoende

rendement gegenereerd werd. Ten tweede hebben wij de uitwerking van de noodzakelijke

herstructurerings programma’s op onze activiteiten onderschat. En ten derde zijn wij, achteraf

bezien, in onze doelstelling te ambitieus geweest. Dit werd duidelijk toen de wholesale-

markten zich in 2001 tegen ons keerden. Wij voerden de noodzakelijke aanpassingen in

augustus 2001 door en zijn in de daaropvolgende jaren opgeklommen van de onderkant van

onze peer group naar de elfde positie aan het einde van de cyclus.

Wij hebben onze doelstelling wel gerealiseerd in die zin dat wij veel dingen goed hebben

gedaan om deze verbetering tot stand te brengen. Zo zijn onze principes van Managing for

Value in de organisatie verankerd en heeft de verkoop van concernonderdelen die niet tot ons

kernbedrijf behoren, zoals LeasePlan Corporation en Bank of Asia, onze focus verscherpt.

De beoogde vermindering en herallocatie van kapitaal van de Strategische Business

Unit (SBU) Wholesale Clients naar andere Business Units (BU’s) is uitgevoerd. Voorts is

de efficiencyratio ook aanzienlijk verbeterd via herstructureringsprogramma’s in de BU

Nederland en de SBU Wholesale Clients. De SBU Consumer & Commercial Clients hebben

wij versterkt door in het Midden-Westen van de Verenigde Staten en in het zuidoosten

van Brazilië sterke posities te creëren. Daartoe is EAB in New York verkocht en is met de

opbrengst de overname van Michigan National Bank gefinancierd, terwijl in Brazilië Banco

Sudameris is overgenomen. Daarnaast hebben wij de BU New Growth Markets verder tot

ontwikkeling gebracht, onder meer via de uitrol van ons Van Gogh Preferred Banking concept,

waardoor in Azië een sterke autonome groei is gerealiseerd. Wij hebben het bedrijfsmodel

van Wholesale Clients aangepast in die zin dat de focus thans sterker op Europa ligt en de

organisatie meer klantgericht is. De BU Private Clients hebben wij verder versterkt door

in Duitsland Delbrück en Bethmann Maffei over te nemen. Onze vermogensratio’s zijn

ook aanzienlijk verbeterd en er is besloten het verwateringseffect van het stockdividend

Geachte aandeelhouder,

Bericht van de Voorzitter

•1_200960_JV_NED.indd 5•1_200960_JV_NED.indd 5 24-03-2005 11:04:4424-03-2005 11:04:44

Page 10: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

6

te neutraliseren. Bovendien hebben wij voortgang geboekt bij het creëren van een sterke

prestatiecultuur en de ontwikkeling van de leiderschaps- en managementvaardigheden van

het toptalent binnen onze organisatie. Ik wil daarom benadrukken dat wij, ook al hebben wij

de topvijf-ambitie niet gerealiseerd, er als organisatie veel beter voor staan dan aan het begin

van 2001. Het streven om deze ambitie te verwezenlijken heeft ABN AMRO namelijk wel veel

sterker gemaakt en de performance van alle bedrijfsonderdelen naar een aanzienlijk hoger

niveau getild.

Onze primaire doelstelling voor de periode van 1 januari 2005 tot 31 december 2008 is

gebaseerd op het gemiddeld rendement op eigen vermogen. Daarnaast houden wij vast

aan de geambieerde positie in de top 5 van onze peer group qua totaal rendement voor

aandeelhouders. De exacte doelstelling voor het rendement op eigen vermogen zal worden

bekendgemaakt nadat wij de jaarrekening 2004 op basis van International Financial Reporting

Standards (IFRS) hebben gepubliceerd.

Dankzij de vooruitgang die in de afgelopen vier jaar is geboekt, bevindt onze bank zich in een

sterke uitgangspositie. In onze strategie bouwen wij voort op onze sterke punten door de

nadruk te leggen op gebieden waar wij nu een voorsprong hebben en in de toekomst sneller

kunnen groeien dan onze concurrenten.

Wij richten ons op die segmenten van ons klantenbestand waar wij een onderscheidende

service aanbieden, waar wij onze lokale merknaam en relaties optimaal benutten en

tegelijkertijd efficiënt gebruikmaken van onze internationale producten en merknaam. Als

wij daar ons uitgebreid en concurrerend productenpakket en onze sectorkennis bij optellen,

dan zal duidelijk zijn dat wij één van de weinige banken ter wereld zijn, en in veel gevallen

zelfs de enige, die dit alles in huis heeft. Deze klanten bevinden zich in principe vooral in het

middensegment van alle markten, te weten middelgrote tot grote zakelijke klanten in de

SBU’s Consumer & Commercial Clients en Wholesale Clients, meer bemiddelde particulieren

in de SBU Consumer & Commercial Clients en private banking-klanten.

Onze focus op het middensegment zal de drijvende kracht achter de groei van de groep

zijn. Wij hebben daarom de (S)BU-overschrijdende segmenten Consumer (particulier)

en Commercial (zakelijk) gecreëerd. Door samenwerking met de (S)BU’s die het

middensegment van de diverse markten bedienen, zullen de hoofden van deze twee nieuwe

bedrijfsonderdelen de groei aandrijven.

Een kernelement van onze strategie is waarde te creëren door het voordeel dat we één

groep zijn, beter te benutten. Hiertoe hebben wij een overkoepelende productorganisatie

voor betalings- en handelsverkeer, de Transaction Banking Group, en Group Services dat

verantwoordelijk is voor de aansturing van diensten en operations in de (S)BU’s en in Group

Shared Services opgezet. Dit zal ons in staat stellen van de wereldwijd binnen onze bank

aanwezige expertise optimaal gebruik te maken en het rendement van onze investeringen op

deze terreinen te verhogen.

Onze ervaringen uit de voorgaande vier jaar, een strategie die voortbouwt op onze huidige

sterke punten, de eerdergenoemde veranderingen in de organisatie, de eind 2004

aangekondigde herstructureringsmaatregelen van Group Shared Services en Wholesale

Bericht van de Voorzitter

•1_200960_JV_NED.indd 6•1_200960_JV_NED.indd 6 24-03-2005 11:04:4524-03-2005 11:04:45

Page 11: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

7

Clients (die vanaf 2007 een kostenbesparing van ten minste EUR 770 miljoen per jaar zullen

opleveren) en bovenal onze uiterst bekwame medewerkers vormen een solide basis voor

winstgevende groei en plaatsen ons in een zeer goede positie om onze doelstellingen in de

komende vier jaar te verwezenlijken.

Ik acht het van groot belang te benadrukken dat wij bij het nastreven van onze financiële

doelstellingen onder alle omstandigheden de bestaande wet- en regelgeving zullen naleven.

Intern zullen wij ons laten leiden door de kracht van de ABN AMRO Waarden en Business

Principles om de integriteit bij de uitvoering van onze groeiplannen te waarborgen. Integriteit

en de strikte naleving van regels zijn voor ons en voor de sector als geheel van het grootste

belang: zij helpen ons de functie te vervullen zoals de autoriteiten en de samenleving dat van

ons verwachten. Dit beschermt onze reputatie, die het fundament van ons bestaansrecht

vormt.

De internationale economische vooruitzichten voor de korte termijn laten nog altijd een

gemengd beeld zien. Dankzij de versterking van onze vermogenspositie en de verschillende

onderdelen van onze organisatie in de afgelopen vier jaar zijn wij niettemin goed

gepositioneerd om extra waarde voor onze aandeelhouders te creëren. De aanscherping van

onze strategie zal, in combinatie met onze initiatieven voor batengroei en kostenbeheersing,

bijdragen aan het realiseren van onze doelstellingen voor de komende vier jaar.

Hoogachtend,

Rijkman Groenink

Voorzitter van de Raad van Bestuur

Amsterdam, 17 maart 2005

Foto

: Ron

Offe

rman

s

“Dankzij de vooruitgang die in de afgelopen

vier jaar is geboekt, bevindt onze bank

zich in een sterke uitgangspositie. In

onze strategie bouwen wij voort op onze

sterke punten door de nadruk te leggen

op gebieden waar wij nu een voorsprong

hebben en in de toekomst sneller kunnen

groeien dan onze concurrenten.”

Zittend: Rijkman Groenink (rechts) en

Wilco Jiskoot. Staand van rechts naar links:

Dolf Collee, Joost Kuiper, Hugh Scott-Barrett en

Tom de Swaan.

Bericht van de Voorzitter

•1_200960_JV_NED.indd 7•1_200960_JV_NED.indd 7 24-03-2005 11:04:4624-03-2005 11:04:46

Page 12: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

8

Kerncijfers

ABN AMRO in een oogopslag

Baten (in miljoenen euro’s) Bedrijfsresultaat (in miljoenen euro’s)

Baten in 2004 per (S)BU (in %) Bedrijfsresultaat in 2004 per (S)BU (in%)

Voorzieningen als % van gemiddelde naar risico gewogen activa 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Gemiddelde RGA

(in miljarden euro’s) 143 163 193 212 231 255 279 257 232 239

Voorzieningen

(in miljoenen euro’s) 328 569 547 941 653 617 1.426 1.695 1.274 653

Voorzieningen als % van

gemiddelde RGA 0,23 0,35 0,28 0,44 0,28 0,24 0,51 0,66 0,55 0,27

20.000

15.000

10.000

5.000

0

2000 2001 2002 2003 2004

18.469 18.834 18.280 18.793 19.793

8.000

6.000

4.000

2.000

0

2000 2001 2002 2003 2004

5.267 5.063 5.132 6.208 6.106

C&CC: 52

WCS: 27

PC: 6

AM: 3

LPC: 3

GF: 9

C&CC: 57

WCS: 9

PC: 4

AM: 2

LPC: 4

GF: 24

400

350

300

250

200

150

100

50

0

0,80

0,70

0,60

0,50

0,40

0,30

0,20

0,10

0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Gemiddelde RGA (in miljarden euro’s, l.a.)

Voorzieningen als % van RGA (r.a.)

•1_200960_JV_NED.indd 8•1_200960_JV_NED.indd 8 24-03-2005 11:04:5224-03-2005 11:04:52

Page 13: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

9

ABN AMRO in een oogopslag

Nettowinst (in miljoenen euro’s) Rendement op eigen vermogen (in%)

Winst per aandeel (in euro’s) Marktkapitalisatie (in miljarden euro’s)

Koersontwikkeling januari 2004 - december 2004 (in euro’s)

(MSCI en AEX-indices herleid tot koers gewoon aandeel ABN AMRO Holding N.V. op 31 december 2003)

6.000

4.500

3.000

1.500

0

2000 2001 2002 2003 2004

3.097 2.363 2.207 3.161 4.109

40

30

20

10

0

2000 2001 2002 2003 2004

20,5 27,3 20,1 27,7 30,8

4

3

2

1

0

2000 2001 2002 2003 2004

2,04 1,53 1,39 1,94 2,45

40

30

20

10

0

2000 2001 2002 2003 2004

37,2 28,6 25,5 31,2 33,3

ABN AMRO Holding N.V.

MSCI European Banking Index

AEX

25

20

15

10

5

0

jan feb maa apr mei jun jul aug sept okt nov dec

•1_200960_JV_NED.indd 9•1_200960_JV_NED.indd 9 24-03-2005 11:04:5324-03-2005 11:04:53

Page 14: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

10

Resultaten in het kort

Onze financiële resultaten over 2004 zijn

door diverse eenmalige posten beïnvloed.

Aan de batenkant betreft dit onder meer

de verkoopopbrengst van Bank of Asia

en LeasePlan Corporation, met een

gezamenlijk effect van EUR 1.051 miljoen

op de baten en EUR 1.057 miljoen op de

nettowinst. Aan de lastenkant gaat het om de

herstructureringskosten met betrekking tot

Group Shared Services en de SBU Wholesale

Clients (effect van EUR 790 miljoen op de

bedrijfslasten en EUR 538 miljoen op de

nettowinst) en de verwachte kosten van de

afkoop van de winstdelingsregeling 2005

op grond van de lopende onderhandelingen

voor de ABN AMRO CAO in Nederland (effect

van EUR 177 miljoen op de bedrijfslasten

en EUR 117 miljoen op de nettowinst). Deze

eenmalige posten zijn in de onderstaande

analyse buiten beschouwing gelaten.

Nettowinst en activa• De nettowinst steeg met 17,3% tot

EUR 3.707 miljoen; bijna alle BU’s droegen

aan deze verbetering bij

• De nettowinst per aandeel bedroeg

EUR 2,21 (2003: EUR 1,94)

• Het geconsolideerde balanstotaal nam toe

met 8,6% tot EUR 608,6 miljard

• De naar risico gewogen activa (RGA)

groeiden van EUR 223,8 miljard ultimo 2003

tot EUR 231,4 miljard ultimo 2004.

Winst en baten• Het bedrijfsresultaat was 3,0% lager. Dit

werd veroorzaakt door de teruggang bij de

BU Noord-Amerika waar het bedrijfsresultaat

met EUR 703 miljoen daalde als gevolg

van de lagere hypotheekbaten en de

waardevermindering van de Amerikaanse

dollar. De aanzienlijke daling van de

BU Noord-Amerika werd echter bijna

volledig goedgemaakt door de sterke groei

van de BU Private Clients, de BU New

Growth Markets, Bouwfonds, de BU Asset

Management en Group Functions

• De totale baten vertoonden een geringe

daling van 0,3% tot EUR 18,7 miljard.

Gecorrigeerd voor de hypotheekbaten in

Noord-Amerika in 2003 en 2004 was sprake

van een stijging van 4,6%. Exclusief de

hierboven genoemde verkooptransacties,

waren de totale baten 5,3% hoger

– Het rentesaldo daalde licht. De lagere

rentebaten van Wholesale Clients werden

grotendeels gecompenseerd door de

hogere rentebaten van de BU Brazilië, de

BU Private Clients en Group Functions

– De opbrengsten uit effecten en

deelnemingen namen toe met EUR 300

miljoen, hoofdzakelijk als gevolg van de

verkoop van ons belang in Bank Austria en

van de verkoop van Executive Relocation

Company in Noord-Amerika (gezamenlijk

effect van EUR 188 miljoen)

– De provisies waren 6,4% hoger door

stijgingen in de BU’s Brazilië, Private Clients,

New Growth Markets, Asset Management

en Nederland

– De stijging van het resultaat uit financiële

transacties kan worden toegeschreven

aan het verbeterde resultaat van de

verschillende onderdelen van Wholesale

Clients, gesteund door hogere baten uit

klantrelaties, betere marktomstandigheden

en, voor wat betreft Private Equity, de

ABN AMRO in een oogopslag

Kerncijfers 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Totaal baten 19.793 18.793 18.280

Bedrijfslasten 13.687 12.585 13.148 Bedrijfsresultaat 6.106 6.208 5.132 Waardeveranderingen van vorderingen 653 1.274 1.695

Waardeveranderingen van financiële vaste activa 2 16 49 Bedrijfsresultaat voor belastingen 5.451 4.918 3.388

•1_200960_JV_NED.indd 10•1_200960_JV_NED.indd 10 24-03-2005 11:04:5324-03-2005 11:04:53

Page 15: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

11

verkoop van meer participaties en lagere

afwaarderingen

– De overige baten namen af met EUR 875

miljoen, hoofdzakelijk door de lagere

hypotheekinkomsten van de BU Noord-

Amerika

• Door de combinatie van iets lagere baten en

hogere bedrijfslasten liep de efficiencyratio

licht op van 67,0% in 2003 tot 67,9% in 2004

(69,2% inclusief eenmalige posten).

Lasten• De bedrijfslasten namen toe met 1,1% van

EUR 12.585 miljoen in 2003 tot EUR 12.720

miljoen in 2004. De kostenverlagingen

in de BU’s Noord-Amerika en Nederland

wogen slechts gedeeltelijk op tegen de

kostenstijgingen in de andere BU’s. De

stijging was het grootst in de BU Brazilië als

gevolg van de integratie van Banco Sudameris

en de CAO-salarisverhogingen van 15,4%

en 8,5% per respectievelijk oktober 2003 en

oktober 2004

• De voorzieningen konden sterk worden

verlaagd dankzij de daling van het kredietrisico

in alle BU’s, met uitzondering van de BU New

Growth Markets en Bouwfonds. Vooral

Wholesale Clients en de BU Noord-Amerika

profiteerden van een verbetering van de

kwaliteit van hun kredietportefeuille, alsmede

van vrijval en na afboeking ontvangen posten

• De effectieve belastingdruk op groepsniveau

daalde van 30,6% in 2003 naar 25,9% in 2004.

Vooral in Wholesale Clients en de BU Brazilië

was de effectieve belastingdruk lager, terwijl

de verkoopopbrengst van Bank of Asia en

LeasePlan Corporation belastingvrij was.

ABN AMRO in een oogopslag

•1_200960_JV_NED.indd 11•1_200960_JV_NED.indd 11 24-03-2005 11:04:5424-03-2005 11:04:54

Page 16: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 12•1_200960_JV_NED.indd 12 24-03-2005 11:04:5524-03-2005 11:04:55

Page 17: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

13

Belangrijke gebeurtenissen in 2004

Januari• Overeenstemming wordt bereikt over de

verkoop van onze Professional Brokerage unit in de Verenigde Staten, nadat in december 2003 reeds een principeakkoord was gesloten

Februari• Tijdens de presentatie van de jaarcijfers

wordt het voornemen tot intrekking van de Nederlandse preferente aandelen bekendgemaakt

• Aankondiging van het voornemen om het belang in Bank of Asia af te stoten

Maart• ABN AMRO maakt deelname aan de

Volvo Ocean Race bekend• A.A. Olijslager wordt voorgedragen

voor benoeming als lid van de Raad van Commissarissen

April• De verkoop van LeasePlan Corporation

aan een consortium onder leiding van de Volkswagen Groep wordt aangekondigd

Mei• ABN AMRO Asset Management besteedt

Investment Operations Services uit aan State Street Corporation

Juni• ABN AMRO onderschrijft, samen met

19 andere financiële instellingen, het VN Global Compact-rapport over de financiële sector

• Introductie van in ABN AMRO Yield Discovery Notes levert recordinleg op

Juli• ABN AMRO sluit een schriftelijke overeen-

komst met de Amerikaanse toezichthouder om het Anti Money Laundering programma voor de dollarclearingactiviteiten van haar kantoor in New York te verbeteren

Augustus• Het voornemen om de beursnotering in

Londen, Frankfurt, Hamburg, Düsseldorf, Zürich en Singapore te beëindigen wordt bekendgemaakt

September• Het corporate governance-beleid voor de

BU Asset Management wordt gepubliceerd• Het eerste duurzaamheidsverslag op

groepsniveau verschijnt. Hierin worden alle initiatieven die onze bedrijfsonderdelen wereldwijd op het gebied van duurzame ontwikkeling ondernemen, beschreven

Oktober• Bekendmaking van het voornemen om

het trustbedrijf aan Equity Trust en de binnenlandse custody-activiteiten aan Citigroup te verkopen

November• LaSalle Bank verkoopt Executive Relocation

Corporation, het bedrijfsonderdeel dat herplaatsers begeleidt, aan SIRVA Inc

• ABN AMRO Capital verricht met de acquisitie van Borstlap een belangrijke investering in het middensegment van de markt

December• Het synergieprogramma van Group Shared

Services wordt versneld en uitgebreid en de organisatiestructuur van de SBU Wholesale Clients aangepast. Hiervoor is een eenmalig bedrag van bruto EUR 790 miljoen ten laste van het resultaat gebracht

• Door brand moet het hoofdkantoor van LaSalle Bank in Chicago tijdelijk worden gesloten

• ABN AMRO Asset Management maakt de verkoop bekend van ABN AMRO Trust Services Company te Chicago aan The Principal Financial Group

ABN AMRO in een oogopslag

•1_200960_JV_NED.indd 13•1_200960_JV_NED.indd 13 24-03-2005 11:04:5924-03-2005 11:04:59

Page 18: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

14

ABN AMRO behaalde over 2004 wederom

een zeer goed groepsresultaat. Het

bedrijfsresultaat van Brazilië, New Growth

Markets, Private Clients en Bouwfonds

verbeterde aanzienlijk, maar dit woog niet

volledig op tegen de lagere winstbijdrage

van Noord-Amerika, waar het resultaat werd

beïnvloed door de sterker dan verwachte

teruggang van de hypotheekmarkt. Nieuwe,

ingrijpende efficiencymaatregelen en

lagere voorzieningen dankzij een stringent

kredietbeheer vertaalden zich in een stijging

van de nettogroepswinst met 17,3%. Een

prestatie waar het management en de

medewerkers terecht trots op kunnen zijn.

Jaarrekening en dividendvoorstelDit jaarverslag bevat onder meer de

jaarrekening, die wij na controle door Ernst

& Young Accountants hebben goedgekeurd.

Wij stellen de aandeelhouders voor de

jaarrekening 2004 vast te stellen en de Raad

van Bestuur en de Raad van Commissarissen

decharge te verlenen voor respectievelijk

het gevoerde beleid en het uitgeoefende

toezicht. Bij vaststelling van de jaarrekening

en de winstverdeling ontvangen houders van

gewone aandelen een keuzedividend van

EUR 1,00 per gewoon aandeel van EUR 0,56.

Na aftrek van het vastgestelde interimdividend

van EUR 0,50 resteert een slotdividend van

EUR 0,50 per gewoon aandeel.

Samenstelling Raad van CommissarissenPer 29 april 2004 werd de heer A.A. Olijslager

als nieuw lid van de Raad van Commissarissen

benoemd voor een periode van vier jaar.

Mevrouw drs. T.A. Maas-de Brouwer werd per

dezelfde datum herbenoemd voor een nieuwe

termijn van vier jaar.

Ir. M.C. van Veen en prof. ir. W. Dik treden

per 28 april 2005 af als lid van de Raad van

Commissarissen. De heer Van Veen heeft de

leeftijdsgrens van 70 jaar bereikt. Hij is acht

jaar lid van onze Raad geweest, waarvan de

Raad van Commissarissen

laatste drie jaar als vice-voorzitter. Zijn inzicht

en ervaring zijn van grote waarde gebleken

voor onze Raad. De heer Dik treedt terug

omdat hij de maximale zittingsduur van twaalf

jaar heeft bereikt. Gedurende deze periode

heeft hij steeds zeer actief deelgenomen aan

onze vergaderingen en was hij een uiterst

gewaardeerd lid van onze Raad.

De Raad van Commissarissen doet aan de

aandeelhouders de voordracht tot benoeming

van de mr. R.F. van den Bergh en mr. A. Ruys

als nieuw lid, eveneens per 28 april 2005.

Beiden hebben de Nederlandse nationaliteit

en zijn na een geslaagde carrière in het

Nederlandse bedrijfsleven momenteel

respectievelijk voorzitter en CEO van VNU

nv en voorzitter van de Raad van Bestuur van

Heineken N.V. Daarnaast bekleden zij diverse

bestuurs- en adviesfuncties. De heer Van

den Bergh was bovendien tot 2004 lid van

de Raad van Advies van ABN AMRO. Wij zijn

ervan overtuigd dat de heren Van den Bergh

en Ruys een uiterst waardevolle versterking

van onze Raad zullen vormen. Hun curriculum

vitae staat op pagina’s 188 en 189 van dit

jaarverslag.

De voordrachten en benoemingen zijn in

overeenstemming met de profielschets van

onze Raad die op de ABN AMRO internetsite

is geplaatst. De Centrale Ondernemingsraad

is in kennis gesteld van de vacatures en

voordrachten.

Door de bovengenoemde mutaties bestaat

de Raad van Commissarissen onveranderd

uit twaalf leden. Een overzicht van de

belangrijkste personalia van alle leden van de

Raad van Commissarissen is opgenomen op

pagina 187 van dit jaarverslag en is ook op de

internetsite www.abnamro.com geplaatst.

Mutaties in ABN AMRO topkaderGedurende 2004 heeft de Raad van Bestuur,

in nauwe samenwerking met de Raad van

Commissarissen, de organisatiestructuur

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 14•1_200960_JV_NED.indd 14 24-03-2005 11:05:0024-03-2005 11:05:00

Page 19: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

15

van de groep grondig doorgelicht. Naar

aanleiding hiervan heeft de Raad van

Bestuur besloten de groepsstructuur op

een aantal punten te verfijnen, zodat de

bank goed wordt gepositioneerd om haar

strategische ambities te verwezenlijken.

Deze organisatorische aanpassingen en de

nieuwe groepsstructuur, zoals beschreven

in het Bericht van de Voorzitter, zijn door de

Raad van Commissarissen geëvalueerd en

goedgekeurd.

Naast bovenstaande veranderingen werd

tevens de compliance-functie op groepsniveau

versterkt. Hierdoor zal Compliance beter in

staat zijn om, ten behoeve van het hoger

kader, effectief en onafhankelijk toezicht uit

te oefenen op kernprocessen en daaraan

gerelateerd beleid en procedures die de

naleving van sectorspecifieke regelgeving en

gedragscodes (ethische normen, waarden en

business principles) moeten waarborgen.

Binnen ABN AMRO is het Compliance

Policy Committee verantwoordelijk voor de

wereldwijde coördinatie van compliance.

Het houdt toezicht op en neemt besluiten

over belangrijke initiatieven op dit gebied. De

commissie volgt tevens de activiteiten van

Group Compliance. De compliance-functie

binnen ABN AMRO wordt nader beschreven

op pagina’s 71 en 72 van dit jaarverslag.

De taakverdeling binnen de Raad van Bestuur

is als volgt:

• mr. R.W.J. Groenink

voorzitter, verantwoordelijk voor Group

Functions Compliance, Audit en Corporate

Development

• drs. T. de Swaan

Chief Financial Officer (CFO),

verantwoordelijk voor Group Functions

Risk Management, Finance en Legal

• H.Y. Scott-Barrett

Chief Operating Officer (COO),

verantwoordelijk voor Group Functions

Human Resources, Investor Relations en

Corporate Communications, alsmede voor

Transaction Banking Group en Group Shared

Services

• mr. J.Ch.L. Kuiper

BU Nederland, BU Noord-Amerika,

Bouwfonds en het segment Commercial

• mr. C.H.A. Collee

BU Brazilië, BU New Growth Markets,

BU Private Clients en het segment

Consumer

• drs. W.G. Jiskoot

SBU Wholesale Clients (waaronder Private

Equity) en BU Asset Management.

De aanpassing van de organisatie

heeft geleid tot een verschuiving van

verantwoordelijkheden. De nieuwe

organisatiestructuur is weergegeven op

pagina 190 tot en met 192 van dit jaarverslag.

De Raad van Bestuur heeft na overleg

met onze Raad Ann Cairns (Global Head,

Transaction Banking Group), David Cole (COO

Wholesale Clients – Services), Hill Hammock

(COO BU North America) en Erwin Mahne

(Group Risk Management) benoemd tot

Senior Executive Vice President (SEVP).

Als gevolg van deze benoemingen, alsmede

door organisatorische veranderingen en

uittreding, is het aantal SEVP’s met drie

gestegen tot 25.

Plenaire activiteitenDe Raad van Commissarissen heeft in de

verslagperiode zesmaal vergaderd, waarvan

vijf keer in Nederland en één keer op de

hoofdvestiging van ons Braziliaans bedrijf in

São Paulo. Deze laatste vergadering werd

gecombineerd met een gevarieerd informatief

programma. Doel hiervan was de leden

van onze Raad beter inzicht te geven in de

activiteiten van de bank in Brazilië, waar

ABN AMRO met 26.800 medewerkers en

bijna 2.000 vestigingen een toonaangevend

financieel dienstverlener is.

Alle zes vergaderingen werden plenair met

de voltallige Raad van Bestuur gehouden.

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 15•1_200960_JV_NED.indd 15 24-03-2005 11:05:0124-03-2005 11:05:01

Page 20: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

16

Voorafgaand aan twee plenaire vergaderingen

kwam de Raad van Commissarissen in

besloten kring bijeen. Bij deze gelegenheden

werden de samenstelling en het functioneren

van zowel de eigen Raad als de Raad van

Bestuur, alsmede de honorering van de Raad

van Bestuur geëvalueerd.

De agenda voor de vergaderingen van de

Raad van Commissarissen werd opgesteld

door de voorzitter en vice-voorzitter van onze

Raad tezamen met de voorzitter van de Raad

van Bestuur. Tot de onderwerpen die met

regelmaat op de agenda stonden, behoorden

specifieke aspecten van de concernstrategie,

de geconsolideerde jaarrekening, de

krediet- en overige risico’s, de (S)BU-

prestatiecontracten, corporate governance en

de organisatiestructuur, het sociaal beleid en

klant- en dienstenstrategieën.

De concernstrategie en de specifieke

strategieën voor de verschillende

geografische markten en klantsegmenten,

alsmede de ontwikkelingen in de (S)BU’s

waren regelmatig terugkerende onderwerpen

van gesprek in het overleg tussen de Raad

van Commissarissen en de Raad van

Bestuur. Tijdens de jaarlijkse evaluatie van

de concernstrategie stemde de Raad van

Commissarissen in met het voornemen

van de Raad van Bestuur om de focus

op particuliere en zakelijke klanten in de

thuismarkten en in bepaalde groeimarkten

wereldwijd, op multinationale ondernemingen

met het zwaartepunt van hun activiteiten in

Europa en op vermogende particulieren te

versterken. Door de distributie van financiële

producten aan deze klantgroepen beoogt de

bank duurzame waarde te creëren voor haar

klanten.

De financiële resultaten van de bank werden

steeds uitvoerig besproken op de laatste

vergadering van onze Raad vóór publicatie

van de kwartaal-, halfjaar- en jaarcijfers.

Hierbij waren ook de verantwoordelijke senior

managers van de bank en interne en externe

accountants aanwezig. Voorafgaand aan deze

vergaderingen kwam het Audit Committee

bijeen. Deze commissie bracht vervolgens

advies uit aan de voltallige Raad van

Commissarissen omtrent de verantwoording

van de financiële resultaten. De uitgebreide

informatie die door de Raad van Bestuur

werd verschaft en door het Audit Committee

met ondersteuning van interne en externe

accountants werd getoetst, gaf onze Raad

duidelijk inzicht in de risico’s en resultaten

van de bank, alsmede in haar vermogens- en

liquiditeitspositie. Niet alleen in absolute

termen, maar ook relatief in verhouding tot

de overeengekomen doelstellingen en in

vergelijking met de peer group van de bank.

In de vergadering van januari 2004 besprak

de Raad van Commissarissen het Group

Performance Contract voor 2004. Dit

prestatiecontract, waarin de doelstellingen

voor het groepsresultaat zijn vastgelegd, werd

goedgekeurd. Tijdens de meivergadering

werd onze Raad uitvoerig bijgepraat door

vertegenwoordigers van de leiding van Group

Risk Management over de uitgangspunten

van en instrumenten voor het beheer van

krediet-, markt- en operationele risico’s.

De Raad van Commissarissen werd

ook regelmatig door de Raad van

Bestuur geïnformeerd over de status

van het onderzoek dat de Amerikaanse

toezichthouder instelde naar de naleving van

de klantacceptatie- en witwasprocedures

door het USD Clearing Centre van de bank

in New York. De Raad van Commissarissen

keurde het nieuwe compliance-beleid en de

compliance-organisatie van de bank goed.

Onze Raad boog zich ook over het

duurzaamheidsverslag van de bank en sprak

zijn waardering jegens de Raad van Bestuur

uit voor het zeer volledige en informatieve

verslag.

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 16•1_200960_JV_NED.indd 16 24-03-2005 11:05:0224-03-2005 11:05:02

Page 21: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

17

De Raad van Bestuur informeerde onze Raad

regelmatig over voorgenomen wijzigingen

in de organisatiestructuur en de leiding van

de verschillende onderdelen van de bank,

alsmede over het personeelsbeleid. Bijzonder

aandachtspunt hierbij was het door Group

Human Resources (HR) ontwikkelde en

door de Raad van Bestuur goedgekeurde

Talent Management Action Plan. Tijdens de

vergadering van oktober wisselde de Raad

van gedachten over de verfijning van de

organisatie als gevolg van de aanscherping

van de concernstrategie. Een en ander is

reeds nader toegelicht onder ‘Mutaties in

ABN AMRO topkader’ in dit verslag.

Corporate governance is meerdere keren door

de Raad van Commissarissen besproken, in

het licht van ontwikkelingen in opvattingen

en wetgeving in binnen- en buitenland. De

definitieve Nederlandse corporate governance

code (bekend als de ‘Code Tabaksblat’)

werd op 9 december 2003 gepubliceerd en

is uitvoerig binnen onze Raad aan de orde

gesteld. Onze Raad kwam samen met de

Raad van Bestuur tot de conclusie dat door

ABN AMRO (en voorzover relevant door het

administratiekantoor voor de preferente

aandelen ABN AMRO) alle principes van de

code en 105 van de 109 (toepasselijke) best

practice bepalingen al worden toegepast of

in de toekomst zullen worden toegepast.

Corporate governance wordt nader toegelicht

in een apart hoofdstuk op pagina 22 tot en

met 27 van dit jaarverslag. Informatie over dit

onderwerp is ook op de internetsite van de

groep geplaatst.

In het hoofdstuk Corporate governance

wordt onder meer ingegaan op de redenen

voor het voorstel tot intrekking van de

preferente aandelen, dat door onze Raad in

de vergadering van maart werd goedgekeurd,

alsmede op het besluit om de leden van de

Raad van Commissarissen te benoemen

op basis van een niet-bindende voordracht.

Onze Raad stemde in met het idee om een

introductieprogramma voor nieuw benoemde

commissarissen op te zetten. Dit werd in de

praktijk toegepast bij de benoeming van de

heer A.A. Olijslager per 29 april 2004.

Tijdens een speciale bijeenkomst in januari

2005 is de Raad van Commissarissen

uitvoerig geïnformeerd over de International

Financial Reporting Standards en de gevolgen

daarvan voor de financiële verslaglegging door

ABN AMRO.

Audit CommitteeHet Audit Committee wordt door de Raad van

Commissarissen uit zijn midden benoemd.

Per 1 januari 2004 trad jhr. mr. A.A. Loudon af

als voorzitter en lid van het Audit Committee.

Hij werd als voorzitter opgevolgd door de

heer A.C. Martinez. De overige leden van

het Audit Committee zijn de heren Dik, Lord

Sharman of Redlynch en Van Veen. De leden

beschikken gezamenlijk en afzonderlijk over

de vereiste ervaring, financiële deskundigheid

en onafhankelijkheid om op de activiteiten, de

jaarrekening en het risicoprofiel van de bank

toezicht te kunnen uitoefenen.

Naast een aantal afzonderlijke bijeenkomsten

met de interne en externe accountants

van de bank, vergaderde de commissie

in 2004 vijf keer met de voorzitter van de

Raad van Bestuur en de CFO. Tijdens deze

vergaderingen kwamen de kwartaalcijfers

en de jaarcijfers, het jaarverslag, het externe

accountantsrapport en de management-letter

van de interne accountant, met inbegrip van

het bijbehorende commentaar van de Raad

van Bestuur, alsmede de gevolgen van de

Sarbanes-Oxley Act aan de orde en werden

aanbevelingen geformuleerd ten behoeve

van de voltallige Raad van Commissarissen.

Deze onderwerpen werden besproken

in aanwezigheid van interne en externe

accountants en vertegenwoordigers van

Group Finance.

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 17•1_200960_JV_NED.indd 17 24-03-2005 11:05:0324-03-2005 11:05:03

Page 22: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

18

Ernst & Young bracht aan het Audit Committee

verslag uit over haar onafhankelijkheid,

in overeenstemming met de betreffende

regelgeving. Na evaluatie van de van

ABN AMRO ontvangen opdrachten

bevestigde Ernst & Young aan de commissie

dat deze opdrachten niet van invloed zijn

geweest op haar positie als onafhankelijk

accountant van ABN AMRO. De commissie

heeft de performance en de kwaliteitsnormen

van de externe accountant getoetst en haar

bevindingen en aanbevelingen gerapporteerd

aan de voltallige Raad van Commissarissen.

In het bijzijn van vertegenwoordigers van

de leiding van Group Risk Management

besprak de commissie het totale risicoprofiel

van de bank (kredietrisico, marktrisico,

grensoverschrijdend risico en operationeel

risico), de kwaliteit van de kredietportefeuille

en afzonderlijke grote posten en de

voorzieningen. Tevens werd tijdens enkele

bijeenkomsten aandacht besteed aan de

(mogelijke) juridische procedures waarin

ABN AMRO partij is.

Compliance was een bijzonder aandachtspunt

in 2004. Het Audit Committee werd op de

hoogte gehouden van de organisatie en

het beleid van de bank op dit gebied. Voorts

wisselde de commissie van gedachten over

de Top Letters van Group Audit, die een

beknopt overzicht van de door Group Audit

onderzochte operationele aspecten en interne

controlemaatregelen geven. De Top Letter

werd voor het eerst onafhankelijk van Ernst &

Young uitgebracht, conform de aangescherpte

voorschriften betreffende onafhankelijkheid.

Het Audit Committee is ook geïnformeerd

over de door de bank geboekte vooruitgang

bij de implementatie van artikel 404 van de

Sarbanes-Oxley Act. Bij die gelegenheid werd

aan de commissie bevestigd dat ABN AMRO

naar verwachting voor 30 september 2006

volledig aan artikel 404 van genoemde wet zal

voldoen. Ook de vorderingen bij de invoering

van het concept Bazel II Akkoord en de

derde Richtlijn inzake Kapitaaltoereikendheid

stonden op de agenda van de commissie.

De bank heeft voor alle risicocategorieën

gekozen voor toepassing van de meest

geavanceerde benadering volgens Bazel II en

zal naar verwachting vanaf januari 2006 aan de

betreffende eisen van Bazel II voldoen.

Ons klokkenluiderbeleid werd in 2004 van

kracht, maar in het verslagjaar zijn geen

zaken in het kader van dit beleid gemeld.

Het Audit Committee is dienovereenkomstig

geïnformeerd.

Nomination & Compensation CommitteeDe samenstelling van het Nomination &

Compensation (N&C) Committee is sinds

29 april 2003 niet gewijzigd. De commissie

bestaat uit de heren Loudon (voorzitter) en

Burgmans, mevrouw Maas-de Brouwer en

de heer Van Veen. De SEVP verantwoordelijk

voor Group HR trad als secretaris op.

Diverse voorstellen werden voorbereid voor

bespreking in de Raad van Commissarissen.

De voorzitter van de Raad van Bestuur werd

uitgenodigd om met de commissie relevante

zaken als de samenstelling en de honorering

van de Raad van Bestuur te bespreken.

Het N&C Committee vergaderde in 2004 vijf

keer. Daarnaast kwamen de voorzitter en de

secretaris van de commissie diverse keren

bijeen met de externe beloningsadviseur

Towers Perrin. Evenals in voorgaande jaren

heeft deze firma, die ABN AMRO adviseert

over het beloningsbeleid op het niveau van

de Raad van Bestuur, de commissie voorzien

van informatie uit de markt en professioneel

advies gegeven over marktconforme

beloningsinstrumenten, best practices en te

verwachten ontwikkelingen. Deze diensten

worden aan de commissie verleend onder

een afzonderlijke regeling en staan los van

andere adviesdiensten die Towers Perrin aan

ABN AMRO verstrekt.

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 18•1_200960_JV_NED.indd 18 24-03-2005 11:05:0424-03-2005 11:05:04

Page 23: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

19

Het beloningspakket van de Raad van Bestuur

bleef in 2004 in overeenstemming met het

beleid dat begin 2001 van kracht werd. Aan dit

beloningsbeleid liggen twee basisprincipes

ten grondslag. In de eerste plaats moet

het beloningspakket concurrerend zijn,

zodat deskundige en ervaren bestuurders

geworven kunnen worden, zowel intern

als extern, en ook voor de bank behouden

kunnen blijven. Ten tweede moet voor alle

beloningselementen, met uitzondering van

het basissalaris, de nadruk sterk liggen op

het behaalde resultaat versus ambitieuze

doelstellingen op de korte en de langere

termijn. Nadere bijzonderheden van het

beloningspakket in 2004 zijn opgenomen in de

toelichting op de jaarrekening (punt 42 vanaf

pagina 158).

In overeenstemming met de verklaring

van de Raad van Commissarissen aan

de aandeelhouders in 2003 legt de Raad

van Commissarissen wijzigingen in de

aandelengerelateerde beloningselementen

ter goedkeuring voor aan de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders. In 2004

werd de aandeelhouders om goedkeuring

gevraagd voor een wijziging in de

prestatiecriteria voor de in 2004 toegekende

aandelenopties, alsmede voor de invoering

van een Regeling Uitgestelde Bonus die

in 2005 in werking treedt met betrekking

tot de bonussen over 2004. De Algemene

Vergadering van Aandeelhouders keurde

beide voorstellen goed.

Arbeidsovereenkomst bestuurdersDe Nederlandse corporate governance code,

die in december 2003 werd gepubliceerd,

werd met ingang van het boekjaar 2004

van kracht. ABN AMRO besloot de code zo

snel mogelijk toe te passen en gaf in een

speciaal supplement bij het jaarverslag 2003

een uitvoerig overzicht van de corporate

governance binnen de bank conform de

bepalingen van de code.

De code heeft onder meer gevolgen voor

de relatie werkgever-werknemer en het

beloningspakket van leden van de Raad van

Bestuur. ABN AMRO past de principes en

bijna alle best practice bepalingen van de code

toe.

Het N&C Committee en de Raad van

Commissarissen kwamen overeen de

bestaande arbeidsovereenkomst van

de leden van de Raad van Bestuur te

handhaven. Hoewel de best practice bepaling

aanbeveelt bestuurders voor een periode

van maximaal vier jaar te (her)benoemen,

werd besloten dit niet toe te passen op

zittende leden van de Raad van Bestuur

die in overeenstemming met de destijds

van toepassing zijnde bepalingen voor

onbepaalde duur zijn benoemd. Een ander

element dat in de arbeidsovereenkomst

van de huidige leden niet wordt aangepast,

betreft de afvloeiingsregeling. De Raad

van Commissarissen is wel voornemens

de regeling te interpreteren volgens de

betreffende best practice bepaling van

de code. Wanneer nieuwe leden tot de

Raad van Bestuur toetreden, zal in hun

arbeidsovereenkomst een afvloeiingsregeling

worden opgenomen die deze bepaling in

beginsel weerspiegelt.

De code bevat ook een best practice bepaling

met betrekking tot het voorzitterschap van

de remuneratiecommissie, in het geval van

ABN AMRO het N&C Committee. Op dit

moment is de heer Loudon voorzitter van deze

commissie. Hij is echter tevens voorzitter van

de Raad van Commissarissen. Hoewel dit niet

in overeenstemming is met de aanbeveling

van de code, heeft ABN AMRO besloten

dat dit dubbele voorzitterschap door een en

dezelfde persoon kan worden vervuld. Dit

besluit geeft uitdrukking aan de waardevolle,

coördinerende rol die de voorzitter van de

Raad van Commissarissen speelt, met name

bij het selectie- en benoemingsproces voor

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 19•1_200960_JV_NED.indd 19 24-03-2005 11:05:0424-03-2005 11:05:04

Page 24: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

20

leden van de Raad van Commissarissen en

Raad van Bestuur.

Toekomstig beloningspakketHet N&C Committee heeft de structuur

van het bestaande beloningspakket

geëvalueerd, waarbij met name is gekeken

naar de aandelengerelateerde regelingen

en het evenwicht in het pakket. Hoewel het

beloningspakket aansluit bij wat vergelijkbare

bedrijven bieden, namelijk andere grote

Nederlandse ondernemingen en andere

Europese banken, zijn er twee aspecten

die de commissie zorgen baren. Het eerste

punt van zorg betreft de effectiviteit van de

optieregeling. Daarnaast vraagt de commissie

zich af of het beloningspakket van de Raad

van Bestuur wel evenwichtig is en het accent

niet te sterk op de instrumenten op langere

termijn ligt. Voorts is de commissie van

mening dat het effectiever – en bovendien

meer marktconform – is om een zwaarder

gewicht toe te kennen aan die prestatiecriteria

waarop de leden van de Raad van Bestuur een

directere invloed kunnen uitoefenen.

Op grond van de bovenstaande overwegingen

besloot het N&C Committee een voorstel uit

te werken voor aanpassing van het pakket,

zonder dat hierdoor de totale verwachte

waarde zou toenemen, afgezien van mogelijke

toekomstige verhogingen in lijn met normale

marktbewegingen. Alvorens het definitieve

voorstel te presenteren zocht de commissie

contact met een aantal grootaandeelhouders

om de beoogde aanpassing toe te lichten en

de mening van aandeelhouders te peilen.

Van alle benaderde aandeelhouders werden

positieve reacties ontvangen, waarna de

commissie besloot het onderstaande voorstel

in te dienen. De voorgestelde wijzigingen

zullen, onder voorbehoud van goedkeuring

door de aandeelhouders, met ingang van 2005

van kracht worden.

Voor 2005 worden in het kort de volgende

wijzigingen voorgesteld:

• het basissalaris wordt verhoogd van

EUR 635.292 naar EUR 650.000 voor de leden

van de Raad van Bestuur en van EUR 889.410

naar EUR 910.000 voor de voorzitter

• de jaarlijkse bonus bedraagt 100% van het

basissalaris als de prestatiedoelstellingen

worden gehaald

• de instrumenten op lange termijn bestaan

uit het ABN AMRO Share Investment and

Matching Plan en het Performance Share

Plan (PSP). Aandelenopties maken hiervan

niet langer deel uit. Het PSP wordt vanaf

2005 voor de helft gebaseerd op de relatieve

performance qua totaal rendement voor

aandeelhouders. In de bestaande peer

group die dient als vergelijkingsbasis en in

de voorwaarden voor toekenning komt geen

verandering. Voor de andere helft wordt

het PSP gekoppeld aan het gemiddelde

rendement op eigen vermogen dat de bank

realiseert over de meetperiode, die wordt

gehandhaafd op vier jaar. De verwachte

waarde van de instrumenten op lange termijn

zal uitkomen in de buurt van 100% van het

basissalaris.

OpvolgingsplanningHet N&C Committee en de Raad van

Commissarissen hebben ook de opvolgings-

planning van leden van de Raad van

Bestuur besproken. Hierbij zijn de huidige

samenstelling van de Raad van Bestuur, de

toekomstige behoefte aan opvolgers, het

intern beschikbare talent met het potentieel

om door te groeien naar de Raad van Bestuur

en het noodzakelijke ontwikkelingstraject voor

potentiële opvolgers uitvoerig geanalyseerd.

De leden van het N&C Committee zullen zich

de komende tijd verder verdiepen in mogelijke

kandidaten. De opvolgingsplanning voor de

Raad van Bestuur zal jaarlijks aan de orde

worden gesteld.

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 20•1_200960_JV_NED.indd 20 24-03-2005 11:05:0524-03-2005 11:05:05

Page 25: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

21

Contacten met Centrale OndernemingsraadIn overeenstemming met het convenant dat

in 2003 met de Centrale Ondernemingsraad

(COR) werd gesloten, hebben de drie

commissarissen die de contacten met de

COR over Nederlandse aangelegenheden

onderhouden, namelijk de heren Van Veen

en Dik en mevrouw drs. L.S. Groenman,

bij toerbeurt vijf vergaderingen van de

COR bijgewoond. Voorts had de voorzitter

van onze Raad constructief overleg

met vertegenwoordigers van de COR

over de samenstelling van de Raad van

Commissarissen en de voordracht van twee

nieuwe leden. In november 2004 vond er een

gezamenlijke bijeenkomst van de COR, de

Raad van Bestuur en vier Nederlandse leden

van de Raad van Commissarissen plaats, met

als thema de offshoring en outsourcing van

activiteiten die niet tot het kernbedrijf van

de bank behoren. Deze bijeenkomst leverde

een wezenlijke bijdrage aan de voortgaande

dialoog over een onderwerp dat voor de

toekomst van de bank van groot belang is.

Amsterdam, 17 maart 2005

Raad van Commissarissen

Raad van Commissarissen

•1_200960_JV_NED.indd 21•1_200960_JV_NED.indd 21 24-03-2005 11:05:0624-03-2005 11:05:06

Page 26: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

22

ABN AMRO beschouwt corporate governance

als de wijze waarop de relaties tussen Raad

van Bestuur, Raad van Commissarissen

en haar aandeelhouders zijn geregeld.

Voor ABN AMRO is een goede corporate

governance van cruciaal belang om haar

strategische doelstelling te verwezenlijken,

namelijk duurzame waardecreatie op

lange termijn voor alle belanghebbenden:

aandeelhouders, klanten, medewerkers en

de samenleving. Met het oog op een goede

corporate governance is gekozen voor een

bestuursmodel dat ondernemerschap door

de Raad van Bestuur en het toezicht door

de Raad van Commissarissen namens alle

aandeelhouders bevordert. Integriteit en

transparantie zijn de hoofdkenmerken van

corporate governance binnen ABN AMRO,

evenals van onze totale bedrijfsvoering.

Corporate governance in NederlandDe Nederlandse corporate governance

code werd op 1 januari 2004 van kracht.

Ondernemingen moeten derhalve in het

jaarverslag 2004 voor de eerste keer formeel

verantwoording afleggen over hun corporate

governance-structuur en toepassing van de

code. Gezien het grote belang dat ABN AMRO

hecht aan een transparante corporate

governance-structuur, besloten wij echter

een jaar eerder dan vereist duidelijkheid over

de toepassing van de code te verschaffen

door middel van een corporate governance-

supplement bij het jaarverslag 2003. Onze

toepassing van de code werd ook tijdens

de jaarlijkse Algemene Vergadering van

Aandeelhouders van 29 april 2004 besproken

met de aandeelhouders.

Het corporate governance-supplement 2004

wordt dit jaar niet in drukvorm gepubliceerd,

maar is wel op onze internetsite geplaatst.

Tot ons genoegen kunnen wij u meedelen dat

door ABN AMRO (en voorzover relevant door

het hierna vermelde administratiekantoor)

de principes en de 109 van toepassing zijnde

Corporate governance

best practice bepalingen van de code al

worden toegepast of in de toekomst zullen

worden toegepast, met uitzondering van best

practice bepalingen II.1.1, II.2.7, III.5.11 en

IV.1.1. Wij zijn nog altijd van mening dat het in

het belang van ABN AMRO en haar diverse

belanghebbenden is om in deze specifieke

gevallen best practices toe te passen die

afwijken van de bepalingen in de code.

Hoewel onze redenen voor deze afwijkingen

in essentie niet zijn gewijzigd, is omwille van

de duidelijkheid onderstaand de toelichting

opnieuw opgenomen.

Best practice bepaling II.1.1:

Een bestuurder wordt benoemd voor een

periode van maximaal vier jaar. Herbenoeming

kan telkens voor een periode van maximaal

vier jaar plaatsvinden.

• De huidige leden van de Raad van Bestuur

van ABN AMRO zijn in overeenstemming

met de op het moment van hun benoeming

geldende wettelijke verplichtingen voor

onbepaalde duur benoemd. ABN AMRO

zal deze best practice bepaling van de code

toepassen indien en wanneer nieuwe leden

tot de Raad van Bestuur worden benoemd.

Best practice bepaling II.2.7:

De maximale vergoeding bij onvrijwillig

ontslag bedraagt eenmaal het jaarsalaris

(het ‘vaste’ deel van de bezoldiging). Indien

voor een bestuurder die in zijn eerste

benoemingstermijn wordt ontslagen, het

maximum van eenmaal het jaarsalaris

kennelijk onredelijk is, komt deze bestuurder

in aanmerking voor een ontslagvergoeding van

maximaal tweemaal het jaarsalaris.

• De arbeidsovereenkomst van de huidige

leden van de Raad van Bestuur van

ABN AMRO (d.w.z. per 1 januari 2004)

zal niet worden gewijzigd. De Raad van

Commissarissen is wel voornemens de

afvloeiingsregeling zoals opgenomen in de

arbeidsovereenkomst van de huidige leden

van de Raad van Bestuur te interpreteren in

overeenstemming met deze best practice

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 22•1_200960_JV_NED.indd 22 24-03-2005 11:05:0624-03-2005 11:05:06

Page 27: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

23

bepaling. Wanneer nieuwe leden tot de

Raad van Bestuur toetreden, zal in hun

arbeidsovereenkomst een afvloeiingsregeling

worden opgenomen die deze bepaling in

beginsel weerspiegelt.

Best practice bepaling III.5.11:

Het voorzitterschap van de remuneratie-

commissie wordt niet vervuld door de

voorzitter van de raad van commissarissen,

noch door een voormalig bestuurder van de

vennootschap, noch door een commissaris die

bij een andere beursgenoteerde vennootschap

bestuurder is.

• Zoals beschreven in de toelichting bij best

practice bepaling III.5.1 heeft ABN AMRO

ervoor gekozen de in de code genoemde

remuneratiecommissie en selectie- en

benoemingscommissie te combineren in

het N&C Committee. Aangezien ABN AMRO

grote waarde hecht aan de coördinerende

rol van de voorzitter van de Raad van

Commissarissen, met name voor wat betreft

de selectie en voordracht van kandidaten

voor benoeming als lid van de Raad van

Commissarissen of Raad van Bestuur, zal de

voorzitter van de Raad van Commissarissen

het voorzitterschap van het N&C Committee

blijven vervullen.

Best practice bepaling IV.1.1:

De algemene vergadering van aandeelhouders

van een niet-structuurvennootschap kan een

besluit tot het ontnemen van het bindende

karakter aan een voordracht tot benoeming

van een bestuurder of commissaris en/of

een besluit tot ontslag van een bestuurder

of commissaris nemen bij volstrekte

meerderheid van de uitgebrachte stemmen.

Aan deze meerderheid kan de eis worden

gesteld dat zij een bepaald gedeelte van

het geplaatste kapitaal vertegenwoordigt,

welk deel niet hoger dan een derde wordt

gesteld. Indien dit gedeelte ter vergadering

niet is vertegenwoordigd, maar een volstrekte

meerderheid van de uitgebrachte stemmen

het besluit tot het ontnemen van het bindende

karakter aan de voordracht of tot het ontslag

steunt, dan kan in een nieuwe vergadering

die wordt bijeengeroepen het besluit bij

volstrekte meerderheid van stemmen worden

genomen, onafhankelijk van het op deze

vergadering vertegenwoordigde gedeelte van

het kapitaal.

• De Raad van Commissarissen van

ABN AMRO heeft voorlopig besloten niet-

bindende voordrachten tot benoeming van

zijn leden te doen. Dit houdt in dat voor de

benoeming van een kandidaat tot lid van

de Raad van Commissarissen of Raad van

Bestuur, indien dit geschiedt op basis van

een niet-bindende voordracht, een absolute

meerderheid in de Algemene Vergadering van

Aandeelhouders vereist is. In dit geval past

ABN AMRO dus deze best practice bepaling

toe. In geval van een bindende voordracht van

een kandidaat voor benoeming tot lid van de

Raad van Bestuur, kan het bindende karakter

daarvan door de Algemene Vergadering van

Aandeelhouders worden opgeheven door

middel van een besluit dat met tweederde van

de uitgebrachte stemmen die meer dan 50%

van de economische waarde van het kapitaal

vertegenwoordigen, wordt goedgekeurd.

Voor de benoeming van vervolgens (door de

aandeelhouders) voorgedragen kandidaten

is dezelfde meerderheid vereist zoals

hierboven is aangegeven. Ontslag van leden

van de Raad van Bestuur en de Raad van

Commissarissen geschiedt volgens de in

de statuten beschreven procedure. Deze

procedure voorziet in situaties waarin (i) de

Raad van Commissarissen de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders voorstelt

een lid van de Raad van Bestuur of de Raad

van Commissarissen te ontslaan of (ii) het

voorstel tot ontslag van een lid van de Raad

van Bestuur of de Raad van Commissarissen

wordt voorgelegd op initiatief van aandeel-

houders. In de eerste situatie is een absolute

meerderheid in de Algemene Vergadering van

Aandeelhouders vereist en past ABN AMRO

deze best practice bepaling toe. In de tweede

situatie wil ABN AMRO tevens de in haar

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 23•1_200960_JV_NED.indd 23 24-03-2005 11:05:0724-03-2005 11:05:07

Page 28: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

24

statuten vastgelegde procedures volgen en

geldt derhalve de eis van een tweederde

meerderheid van de uitgebrachte stemmen,

die meer dan 50% van de economische

waarde van het kapitaal vertegenwoordigen.

ABN AMRO hecht grote betekenis aan het

creëren van aandeelhouderswaarde op de

lange termijn. Continuïteit in het bestuur van

de vennootschap is dan ook van essentieel

belang. Om deze reden zal ABN AMRO de

procedures voor de voordracht tot benoeming

als lid van de Raad van Commissarissen en

Raad van Bestuur en voor het ontslag van

leden van beide Raden handhaven.

Corporate governance in de Verenigde StatenABN AMRO is geregistreerd bij de

Amerikaanse Securities and Exchange

Commission en staat genoteerd aan de

New York Stock Exchange. Onze bank is

dan ook onderworpen aan de Amerikaanse

effectenwetgeving, waaronder de

Sarbanes-Oxley Act en bepaalde corporate

governance-regelingen van de New York Stock

Exchange. In de Sarbanes-Oxley Act staat

de integriteit van bestuurders, accountants

en medewerkers centraal. Volgens deze wet

en regelingen moeten beursgenoteerde

ondernemingen een audit committee hebben

dat is samengesteld uit onafhankelijke leden.

Voorts bevorderen de wet en de regelingen

de onafhankelijkheid van de externe

accountant door het verbod om naast de

accountantscontrole bepaalde andere, niet

aan de controletaak gerelateerde diensten

aan de bank te verlenen. Toezicht en corporate

governance voldeden bij ABN AMRO reeds

in alle opzichten aan de Sarbanes-Oxley Act,

zowel naar de geest als naar de letter.

Na de inwerkingtreding van de Sarbanes-

Oxley Act heeft ABN AMRO een Disclosure

Committee ingesteld. Hiermee zijn de

reeds bestaande functies en disciplines die

verantwoordelijk zijn voor de nauwkeurigheid

en volledigheid van gepubliceerde gegevens,

geformaliseerd. In deze commissie hebben

zitting de Principal Accounting Officer

(voorzitter), de hoofden van Group Legal &

Compliance, Investor Relations, Group Audit

en Group Risk Management Reporting,

alsmede desgewenst vertegenwoordigers van

andere bedrijfsonderdelen.

Op grond van artikel 404 van de Sarbanes-

Oxley Act is het bestuur verplicht jaarlijks

verslag uit te brengen over de mate waarin

de opzet en de effectiviteit van de interne

controleorganisatie en -procedures toereikend

zijn, zodat een redelijke mate van zekerheid

wordt verschaft over de betrouwbaarheid van

de jaarrekening. Het interne controlerapport

moet door de externe accountant van

ABN AMRO bekrachtigd worden. Het rapport

zal voor de eerste keer met ons jaarverslag

2006 uitgebracht worden.

ABN AMRO onderkent dat belanghebbenden

duidelijk inzicht moet worden geboden in de

mate waarin de bank de relevante corporate

governance-voorschriften toepast. In dit

verband verwijzen wij naar het overzicht op

pagina 183 tot en met 186 van dit jaarverslag.

Dit overzicht vergelijkt op hoofdpunten de

Nederlandse en Amerikaanse corporate

governance-regelingen. De informatie in

het overzicht is niet volledig; als gevolg

van verschillen in corporate governance-

structuur kan niet in alle gevallen naar

corresponderende bepalingen verwezen

worden.

Rol van aandeelhoudersABN AMRO Holding N.V. (de ‘Holding’)

en ABN AMRO Bank N.V. (de ‘Bank’)

zijn naamloze vennootschappen volgens

Nederlands recht. Hoewel de Holding het

structuurregime conform artikel 2 : 152 tot

en met 164 van het Burgerlijk Wetboek

in 2003 heeft verlaten, past de Bank op

vrijwillige basis nog altijd het volledig

structuurregime toe. De Bank zal echter het

verzwakt structuurregime gaan toepassen.

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 24•1_200960_JV_NED.indd 24 24-03-2005 11:05:0824-03-2005 11:05:08

Page 29: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

25

Dit houdt in dat de Raad van Bestuur en de

Raad van Commissarissen van de Bank door

haar aandeelhouder (de Holding) worden

benoemd.

ABN AMRO stelt zich op het standpunt

dat het bestuursmodel transparant en in

overeenstemming met internationale normen

moet zijn. Op grond hiervan werd besloten

de constructie van preferente aandelen met

een beschermingsfunctie af te schaffen. De

oude (certificaten van) preferente aandelen

werden per 30 september 2004 ingetrokken

en nieuwe (certificaten van) preferente

aandelen zonder beschermingsfunctie werden

uitgegeven. De herstructurering van de

preferente aandelen werd goedgekeurd door

de Buitengewone Algemene Vergadering van

Aandeelhouders die op 25 augustus 2004

werd gehouden. Tijdens deze vergadering

stemden de aandeelhouders tevens in met

een dienovereenkomstige wijziging van de

statuten van de Holding.

De nieuwe certificaten van preferente

aandelen zijn niet-beursgenoteerd

en worden beheerd door de Stichting

Administratiekantoor Preferente

Financieringsaandelen ABN AMRO Holding

(het ‘administratiekantoor’). De Stichting

Administratiekantoor ABN AMRO Holding die

de oude certificaten van preferente aandelen

hield, is per 31 december 2004 ontbonden.

In tegenstelling tot de oude structuur

worden de aan de nieuwe preferente

aandelen verbonden stemrechten, ondanks

het feit dat deze formeel berusten bij het

administratiekantoor, in de praktijk door

de certificaathouders uitgeoefend. Het

administratiekantoor zal immers onder

alle omstandigheden stemvolmachten

verstrekken aan de certificaathouders en het

stemrecht niet uitoefenen. Het stemrecht

dat aan certificaathouders toekomt, wordt

berekend op basis van het kapitaalbelang

van de (certificaten van) preferente

aandelen in verhouding tot de waarde van

de gewone aandelen. Stemrechten op

preferente aandelen die bij volmacht aan

een certificaathouder zijn verstrekt, komen

overeen met het bedrag van de in het bezit

van de certificaathouder zijnde certificaten

ten opzichte van de slotkoers van het gewoon

aandeel op Euronext Amsterdam op de

laatste beursdag in de maand voorafgaand

aan de bijeenroeping van de aandeelhouders-

vergadering.

Het administratiekantoor houdt preferente

aandelen die op basis van het nominale

uitstaande aandelenkapitaal per 31 december

2004 100% van het totale kapitaal

vertegenwoordigen, maar het feitelijke

stemrecht dat op de (certificaten van)

preferente aandelen kan worden uitgeoefend

bedraagt op basis van de slotkoers per

31 december 2004 ongeveer 2,3% van het

totale geplaatste kapitaal.

Op 1 oktober 2004 trad een wet in werking

waarbij Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek

werd gewijzigd. Zo zijn onder meer de

bevoegdheden van aandeelhouders verruimd.

Vooruitlopend op de goedkeuring van de

definitieve tekst van het wetsvoorstel werden

de statuten van de Holding reeds in 2003

aangepast. Aandeelhouders kregen het recht

onderwerpen op de agenda van de aandeel-

houdersvergadering te doen plaatsen, mits

zij ten minste 1% van het aandelenkapitaal

in economische zin vertegenwoordigen.

In het kader van de vergroting van hun

invloed kan aan de aandeelhouders van

de Holding het recht worden toegekend

om belangrijke besluiten die de identiteit

en het karakter van de onderneming

veranderen, en het beloningsbeleid voor

de Raad van Bestuur goed te keuren. Wij

zullen onze aandeelhouders voorstellen

op de jaarlijkse Algemene Vergadering van

Aandeelhouders in 2005 de statuten van de

Holding in overeenstemming met de wet te

wijzigen. Ook de statuten van de Bank zullen

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 25•1_200960_JV_NED.indd 25 24-03-2005 11:05:0924-03-2005 11:05:09

Page 30: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

26

in overeenstemming met de wet worden

gebracht.

Raad van CommissarissenKandidaten voor (her)benoeming als lid van de

Raad van Commissarissen moeten voldoen

aan de profielschets, die is opgenomen in het

Reglement van de Raad van Commissarissen

van de Holding. Om de onafhankelijkheid van

de Raad van Commissarissen te waarborgen

worden de in de Nederlandse corporate

governance code aangegeven criteria

toegepast. Zo mogen commissarissen geen

specifieke belangen vertegenwoordigen.

Als een belang van een lid van de Raad van

Commissarissen strijdig is met het belang

van de onderneming, moet de voorzitter

van de Raad van Commissarissen hiervan

in kennis worden gesteld. Bijzonderheden

over de bezoldiging van de leden van de Raad

van Commissarissen zijn opgenomen op

pagina’s 167 en 168 van dit jaarverslag.

De Raad van Commissarissen van ABN AMRO

telde per 29 april 2004 twaalf leden. De leden

worden benoemd voor een termijn van vier

jaar en herbenoeming is mogelijk tot een

maximale zittingsduur van twaalf jaar, met

inachtneming van de leeftijdsgrens van 70 jaar.

Zoals beschreven in het verslag van de Raad

van Commissarissen zullen op grond van deze

criteria de heren Dik en Van Veen aftreden als

lid van de Raad van Commissarissen. Voor hen

zijn twee opvolgers voorgedragen.

De Raad benoemt uit zijn midden een

voorzitter en vice-voorzitter, alsmede een

Audit Committee van minimaal vier leden en

een N&C Committee van minimaal drie leden.

De leden van het Audit Committee worden

benoemd voor een termijn van vier jaar. Het

Reglement van de Raad van Commissarissen

van de Holding is herzien als uitvloeisel van

de herijking van de ondernemingsstructuur

van de Holding op basis van de Nederlandse

corporate governance code. Het Reglement

en de uitgebreide curricula vitae van de

commissarissen liggen ter inzage ten

kantore van de vennootschap en staan ook

op de ABN AMRO internetsite. De curricula

vitae van nieuwe leden van de Raad van

Commissarissen worden tevens opgenomen

in het jaarverslag van de Holding dat verschijnt

in het jaar waarin zij worden benoemd. De

samenstelling van zowel de Raad van Bestuur

als de Raad van Commissarissen van de

Holding en de Bank is identiek.

Het Audit Committee bespreekt de kwartaal-

en jaarcijfers, het jaarverslag ten behoeve

van de Raad van Commissarissen, het

accountantsrapport en de management-

letter van de accountant en brengt

daaromtrent advies uit. De commissie

toetst ook regelmatig het totale risicoprofiel,

de kwaliteit van de kredietportefeuille

en afzonderlijke grote posten. Daarnaast

evalueert de commissie regelmatig de

grondslagen voor verslaglegging, de interne

accountantsfunctie, het ABN AMRO Audit

Charter en interne controlemaatregelen

en -mechanismen. Andere onderwerpen

die in het Audit Committee aan de orde

komen, betreffen het risicobeheerbeleid,

juridische procedures en acquisities. In

overeenstemming met het ABN AMRO Audit

Charter is er een directe rapportagelijn van het

hoofd Group Audit naar de voorzitter van het

Audit Committee.

De onafhankelijkheid van de accountant

heeft de bijzondere aandacht van het

Audit Committee. Dit evalueert formeel de

onafhankelijkheid van de externe accountant,

de maatstaven voor de kwaliteitscontrole

van diens werkzaamheden en het jaarlijkse

accountantsbudget. Het beleid van het Audit

Committee inzake de onafhankelijkheid van

de externe accountant omvat regels voor

de benoeming en honorering van en het

toezicht op de externe accountant. Deze

wordt (her)benoemd door de Algemene

Vergadering van Aandeelhouders voor een

periode van vijf jaar, op advies van de Raad

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 26•1_200960_JV_NED.indd 26 24-03-2005 11:05:0924-03-2005 11:05:09

Page 31: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

27

van Commissarissen. In het beleid inzake de

onafhankelijkheid van de externe accountant

is bepaald dat de externe accountant, met

het oog op zijn onafhankelijkheid, bepaalde

werkzaamheden die niet aan de controletaak

zijn gerelateerd, niet voor ABN AMRO mag

uitvoeren.

Het Audit Committee is verantwoordelijk voor

de preautorisatie van controleopdrachten

aan de externe accountant, daaraan

gerelateerde werkzaamheden en toegestane

niet daaraan gerelateerde diensten.

Hierbij weegt de commissie af of de

voorgenomen werkzaamheden of diensten de

onafhankelijkheid van de externe accountant

aantasten. Zowel het beleid inzake de

onafhankelijkheid van de externe accountant

als het beleid inzake preautorisatie van

werkzaamheden door externe accountants is

geplaatst op de ABN AMRO internetsite.

Het N&C Committee heeft onder meer

als taak de selectie en voordracht van

kandidaten voor benoeming tot de Raad van

Commissarissen en Raad van Bestuur voor

te bereiden en de beloning voor de leden

van de Raad van Bestuur te bepalen en ter

goedkeuring aan de Raad van Commissarissen

voor te leggen.

Raad van BestuurDe leden van de Raad van Bestuur besturen

gezamenlijk de vennootschap en zijn

verantwoordelijk voor de behaalde resultaten.

Voor alle besluiten van de Raad van Bestuur

zijn zij zowel gezamenlijk als afzonderlijk

verantwoording verschuldigd.

De voorzitter van de Raad van Bestuur

geeft leiding aan de Raad bij het algemene

bestuur van de vennootschap dat erop

is gericht de prestatiedoelstellingen en

ambities te verwezenlijken. Hij is het

belangrijkste aanspreekpunt voor de Raad van

Commissarissen. De Chief Financial Officer

is verantwoordelijk voor de financiële gang

van zaken van de vennootschap en de Chief

Operating Officer is belast met de verlening

van gedeelde producten en diensten (shared

services) aan BU’s alsmede met diverse

concernfuncties op het gebied van strategie

en performance management. De drie

overige leden van de Raad van Bestuur zijn elk

verantwoordelijk voor bepaalde commerciële

bedrijfsonderdelen.

De leiding van de (S)BU’s en Group Functions

is gedelegeerd aan Executive Committees,

die bestaan uit een of meer leden van de

Raad van Bestuur en een of meer SEVP’s

en Executive Vice Presidents. Naast deze

Executive Committees staat het Group

Business Team. Hierin zitten, naast de leden

van de Raad van Bestuur, acht SEVP’s.

Nadere informatie over corporate governance

is geplaatst op onze internetsite

www.abnamro.com.

Corporate governance

•1_200960_JV_NED.indd 27•1_200960_JV_NED.indd 27 24-03-2005 11:05:1024-03-2005 11:05:10

Page 32: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

28

Concernstrategie

ABN AMRO is een internationale bank die

haar wortels in Europa heeft en zich vooral

richt op consumer banking en commercial

banking, in sterke mate ondersteund door

een internationaal wholesale banking-

bedrijf. Deze mix van activiteiten geeft ons

een concurrentievoordeel in de markten en

klantsegmenten waarin wij actief zijn. Onze

doelstelling is maximale waarde te creëren

voor onze klanten, en tegelijk ook voor onze

aandeelhouders als het ultieme bewijs van en

voorwaarde voor succes.

Vanuit deze basis werken wij aan de verdere

versterking en expansie van ons bedrijf. De

hierbij gevolgde strategie is gebaseerd op de

volgende vijf pijlers:

1 Het creëren van waarde voor onze klanten

door hun kwalitatief hoogwaardige financiële

oplossingen te bieden. Oplossingen die zo

goed mogelijk aansluiten bij hun huidige

behoeften en hun doelstellingen voor de lange

termijn

2 Een duidelijke focus op:

• particuliere en zakelijke klanten in onze

thuismarkten (Nederland, het Midden-Westen

van de Verenigde Staten en Brazilië) en in

bepaalde groeimarkten wereldwijd

• geselecteerde grote ondernemingen,

met de nadruk op Europa, en financiële

instellingen

• private banking-klanten

3 Ten behoeve van onze klanten een optimaal

gebruik maken van onze producten en de

capaciteiten van onze medewerkers

4 Het concernbreed delen van kennis en

ervaring en een optimale bedrijfsvoering

5 Het stimuleren van groei door de allocatie

van kapitaal en talent volgens de principes

van Managing for Value (MfV), het door ons

gehanteerde model voor waardecreërend

management.

Wij streven naar duurzame groei ten behoeve

van alle belanghebbenden bij onze bank:

klanten, aandeelhouders, medewerkers en de

samenleving. Ons duurzaamheidsbeleid wordt

nader toegelicht in het hoofdstuk ‘Duurzame

ontwikkeling’ vanaf pagina 93, alsmede in het

duurzaamheidsverslag dat tegelijk met dit

jaarverslag wordt gepubliceerd. Om duurzame

groei te verwezenlijken is het vermogen om

duurzame relaties op te bouwen, zowel intern

binnen de bank als extern met derden, van

essentieel belang.

Focus op de klantOnze klanten profiteren het meest van

de relatiegerichte marktbenadering via

onze verschillende (S)BU’s. Doordat wij

concernbreed klantgericht te werk gaan,

creëren wij waarde voor een breed spectrum

van klanten. In het particuliere segment

varieert ons klantenbestand van standaard

retail tot private banking (vermogende

particulieren) en in het zakelijke segment

van een groot aantal kleine bedrijven tot

een kleiner aantal grote multinationale

ondernemingen. Al deze klantgroepen

spelen een cruciale rol in onze strategie.

Het strategisch voordeel van onze specifieke

combinatie van klanten, producten en

geografische markten is evenwel het grootst

in het middensegment. Aan de particuliere

kant gaat het om de meer bemiddelde relaties

van de verschillende BU’s van Consumer

& Commercial Clients en een groot aantal

klanten van de BU Private Clients, terwijl het

aan de zakelijke kant in hoofdzaak een fors

aantal middelgrote tot grote ondernemingen

en financiële instellingen betreft. Deze

klanten hebben in de regel behoefte aan

een lokale relatiebeheerder, een uitgebreid

en concurrerend productenpakket, een

internationaal netwerk, een efficiënte

distributie en, voor wat betreft zakelijke

relaties, sectorkennis. Wij zijn een van de

weinige banken in de wereld die dit allemaal

in huis heeft en in veel gevallen zijn wij

ook de enige die dit kan bieden. Dankzij

de veelzijdigheid van onze activiteiten

kunnen wij onze voorsprong onder deze

klantgroepen handhaven. Om ons succes aan

de bovenkant van de zakelijke en particuliere

Concernstrategie

•1_200960_JV_NED.indd 28•1_200960_JV_NED.indd 28 24-03-2005 11:05:1124-03-2005 11:05:11

Page 33: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

29

markt in de toekomst een vervolg te kunnen

geven, moeten wij wel investeren in de

kwaliteit van onze producten en in innovatie.

Bij de verbeterde of nieuwe producten

die uit deze investeringen voortkomen,

zijn uiteindelijk ook onze klanten in het

middensegment gebaat. Onze positie in

de standaard retailmarkt creëert daarbij

het draagvlak voor de investeringsuitgaven

in de benodigde infrastructuur, zoals

kantoren en informatietechnologie, en zorgt

bovendien voor aanwas van klanten in het

middensegment.

Onze groeistrategie is erop gericht om

te opereren vanuit de sterke positie van

ABN AMRO in het middensegment van de

markt en klanten in dit segment kwalitatief

hoogwaardige en innovatieve producten en

diensten te leveren, ongeacht vanuit welk

bedrijfsonderdeel deze producten en diensten

afkomstig zijn. Wij streven er hierbij steeds

naar om ons internationale productaanbod

en netwerk optimaal te benutten. Vaak doen

wij dit in combinatie met lokale merknamen

en hechte, lokale klantrelaties. Deze

benadering wordt kracht bijgezet door ons

global branding-concept, waarbij het groen-

gele ABN AMRO schild wordt gecombineerd

met sterke lokale merknamen en de nieuwe

merkregel ‘Meer mogelijk maken’. Goede

voorbeelden zijn LaSalle Bank in het Midden-

Westen van de Verenigde Staten en Banco

Real in Brazilië.

Wij streven ernaar onze toch al sterke

strategische positie verder uit te bouwen,

zowel door uitbreiding van het klantenbestand

in geselecteerde markten en segmenten,

als door gerichte investeringen in de

verbetering van onze productlijnen. Wat

betreft nieuwe markten speelt de BU New

Growth Markets met succes in op de

aantrekkelijke mogelijkheden die zich in

verschillende opkomende markten als Groot-

China en India voordoen. Onze belangen in

de Italiaanse banken Banca Antonveneta en

Capitalia hebben wij in 2004 gehandhaafd

op respectievelijk 12,7% en 9,0%. Het

aandeelhouderspact met Banca Antonveneta,

waaraan wij sinds 2002 deelnemen, zal na

afloop daarvan in april 2005 niet worden

verlengd. Voor wat betreft ons belang in Banca

Antonveneta, onderzoeken wij alternatieve

mogelijkheden.

De voordelen van ‘één bank’ benuttenOns vermogen waarde te creëren voor

klanten en aandeelhouders zal steeds

sterker afhankelijk worden van het delen van

kennis en ervaring binnen onze organisatie

en van een optimale bedrijfsvoering. Om

op concernniveau onze klanten in het

middensegment optimale producten en

diensten te kunnen bieden, hebben wij de

(S)BU-overschrijdende segmenten Consumer

(particulier) en Commercial (zakelijk) gevormd.

Deze twee segmenten hebben onder meer

tot taak om de toepassing van winnende

formules over de grenzen van de verschillende

landen heen te bevorderen en om kwalitatief

hoogwaardige oplossingen voor onze

verschillende klantgroepen uit te werken,

samen met Asset Management, Transaction

Banking Group, Wholesale Clients en andere

productafdelingen.

In haar verschillende markten heeft

ABN AMRO een sterke positie opgebouwd

in het internationale betalingsverkeer.

Om de mogelijke efficiencyvoordelen van

onze schaalgrootte effectiever te benutten

en een stijgend rendement te genereren

op de investeringen in deze productlijn,

hebben wij alle activiteiten die verspreid

over de hele wereld werden uitgevoerd ten

aanzien van productontwikkeling en -beheer,

gebundeld in een nieuwe, wereldwijd

opererende Transaction Banking-organisatie,

die rechtstreeks aan de Group COO gaat

rapporteren.

Concernstrategie

•1_200960_JV_NED.indd 29•1_200960_JV_NED.indd 29 24-03-2005 11:05:1224-03-2005 11:05:12

Page 34: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

30

Wij willen daarnaast het eerste succes

van Group Shared Services, dat in januari

2004 werd opgezet, verder uitbouwen.

Dit concernonderdeel blijft zich richten op

het signaleren en realiseren van mogelijke

kostenbesparingen door verdere consolidatie

en standaardisatie dwars door de hele

organisatie heen. Group Shared Services

gaat ook nieuwe marktoplossingen

onderzoeken en implementeren. Doel

hiervan is te waarborgen dat alle (S)BU’s de

ondersteunende diensten krijgen die zij nodig

hebben om onze klanten op een zo efficiënt

mogelijke wijze nog betere producten en

diensten te bieden.

Nadruk op kernactiviteitenWij willen de beschikbare capaciteiten en

middelen effectiever inzetten op met name

die terreinen waar onze kracht ligt. In dit

kader hebben wij in 2004 besloten een

aantal bedrijfsonderdelen af te stoten, ofwel

omdat zij geen deel uitmaakten van onze

kernactiviteiten ofwel omdat de marktpositie

van deze activiteiten niet houdbaar bleek. Zo

werden LeasePlan Corporation in Nederland,

het belang van 80,77% in Bank of Asia

in Thailand, onze binnenlandse custody-

activiteiten in acht landen in Europa en

Azië, Executive Relocation Corporation in

de Verenigde Staten en onze Professional

Brokerage-activiteiten in de Verenigde Staten

verkocht. Daarnaast werden de diensten

van ABN AMRO Asset Management voor

fondsadministratie en investment operations

uitbesteed en maakten wij het voornemen

bekend om ABN AMRO Trust te verkopen.

Tegelijkertijd hebben wij gericht verdere

investeringen gedaan in de versterking van

ons kernbedrijf en onze positionering in

belangrijke groeimarkten. In Duitsland werd

bijvoorbeeld Bethmann Maffei overgenomen

en met Delbrück & Co samengevoegd. Met

deze nieuwe combinatie, die opereert onder

de naam Delbrück Bethmann Maffei, behoort

ABN AMRO in Duitsland tot de top 5 in private

banking.

SolvabiliteitOm de AA– credit rating van onze bank

te handhaven heeft verbetering van de

tier 1 ratio (de verhouding tussen het

kernvermogen en de naar risico gewogen

activa) onze voortdurende aandacht. Deze

ratio is verbeterd van 7,03% ultimo 2001 tot

8,57% ultimo 2004, terwijl de norm minimaal

4% is en ons streefniveau op 8,5% ligt.

In dezelfde periode is de core tier 1 ratio

(kernvermogen exclusief preferente aandelen)

toegenomen van 4,47% tot 6,39% bij een

doelstelling van 7,0%.

ABN AMRO is bezig haar strategische

positionering op zowel groepsniveau

als (S)BU-niveau af te stemmen op de

solvabiliteits richtlijnen van het concept

Bazel II Akkoord en de derde Richtlijn inzake

Kapitaaltoereikendheid. Voor kredietrisico’s

zal de bank de Advanced Internal Ratings

Based (AIRB) benadering toepassen en

voor operationele risico’s de Advanced

Measurement Approaches (AMA). Dit

wordt nader toegelicht onder ‘Bazel II en

economisch kapitaal’ vanaf pagina 97.

Prestatiedoelstellingen voor cyclus 2005-2008Wij hechten sterk aan een effectief gebruik

van het beschikbare kapitaal. Om dit

te onderstrepen zullen wij een nieuwe

doelstelling afgeven ten aanzien van het

rendement op eigen vermogen voor de

periode van vier jaar tot en met 2008. Voor

de vierjarige cyclus tot en met 2004 was ons

doel een positie qua totaal rendement voor

aandeelhouders in de top 5 van onze peer

group van twintig andere banken. Hierin zijn

wij niet geslaagd, maar het heeft wel ertoe

bijgedragen dat onze bank is veranderd in

een organisatie met een veel duidelijkere

focus en met een verhoogde interne

verantwoordelijkheids cultuur ten aanzien van

Concernstrategie

•1_200960_JV_NED.indd 30•1_200960_JV_NED.indd 30 24-03-2005 11:05:1224-03-2005 11:05:12

Page 35: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

31

behaalde resultaten. Voor de komende vier

jaar houden wij dan ook vast aan onze ambitie

qua totaal rendement voor aandeelhouders

zoals die gold voor de net afgelopen cyclus,

naast de nieuwe doelstelling voor rendement

op eigen vermogen. Nadere bijzonderheden

over onze doelstelling voor het rendement op

eigen vermogen zullen tegelijk met de cijfers

over het eerste kwartaal bekend worden

gemaakt.

Managing for ValueDe MfV-principes zijn in de hele organisatie

ingevoerd. MfV is het instrument dat

ABN AMRO gebruikt voor de allocatie van de

beschikbare middelen aan die activiteiten die

op lange termijn de hoogste economische

winst (nettowinst na belastingen verminderd

met de naar risico gewogen kapitaalkosten)

genereren, en voor het meten van de

resultaten. Wij zullen voortbouwen op de

successen die MfV reeds heeft opgeleverd.

Een optimale allocatie van onze belangrijkste

activa (kapitaal en talent) aan die activiteiten

die de hoogste economische waarde

genereren, is onze primaire groeistimulans.

Concernstrategie

‘Meer mogelijk maken’

Begin februari 2005 presenteerde ABN AMRO voor het eerst in haar

bestaan een wereldwijde merkregel: ‘Making more possible’. In

Nederland wordt de vertaling ‘Meer mogelijk maken’ gehanteerd; er

is ook een Franse, Duitse en Portugese variant. Deze merkregel maakt

klanten, medewerkers en andere belanghebbenden in één oogopslag

duidelijk waar wij als bank voor staan. Het is een vervolg op de

rebranding-campagne van 2003, waarbij de grootste dochterbedrijven

van ABN AMRO het bekende groengele ABN AMRO logo overnamen.

Deze dochterbedrijven gaan thans ook de nieuwe merkregel gebruiken.

‘Making more possible’ geeft uitdrukking aan onze marktbenadering,

waarbij wij streven naar een partnership met de klant. Het benadrukt

ook de kracht van onze bank als één groep waarbinnen wereldwijd

dezelfde werkwijze wordt gehanteerd en dezelfde hoge kwaliteit van

dienstverlening wordt geboden. De merkregel zal de teamgeest onder

onze medewerkers verder versterken en ons helpen ons te concentreren

op onze gezamenlijke visie.

•1_200960_JV_NED.indd 31•1_200960_JV_NED.indd 31 24-03-2005 11:05:1324-03-2005 11:05:13

Page 36: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 32•1_200960_JV_NED.indd 32 24-03-2005 11:05:1424-03-2005 11:05:14

Page 37: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 33•1_200960_JV_NED.indd 33 24-03-2005 11:05:1524-03-2005 11:05:15

Page 38: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

34

De SBU Consumer & Commercial Clients

bedient bijna 20 miljoen particuliere

en zakelijke klanten en is vooral sterk

gepositioneerd onder meer bemiddelde

particulieren en het midden- en kleinbedrijf

(MKB). De activiteiten van Consumer

& Commercial Clients zijn vooral

geconcentreerd in onze thuismarkten

Nederland, het Midden-Westen van de

Verenigde Staten en Brazilië, waar wij

opereren onder gevestigde lokale namen

en werken met lokaal personeel. In 2004

hebben wij aan de verdere expansie van

Consumer & Commercial Clients gestalte

gegeven door initiatieven als de uitrol van

het Van Gogh Preferred Banking (VGPB)

concept voor relatiebeheer in Brazilië.

Dit concept, oorspronkelijk ontwikkeld

en geïmplementeerd binnen de BU New

Growth Markets, geeft meer bemiddelde

particulieren toegang tot zowel bancaire als

niet-bancaire producten en diensten van

superieure kwaliteit. VGPB-klanten kunnen

rekenen op persoonlijke service door een

vaste relatiebeheerder.

Consumer & Commercial Clients

Onze consumer en commercial banking-

activiteiten in nieuwe groeimarkten in Azië

en Europa maken eveneens deel uit van

Consumer & Commercial Clients. Ook

Bouwfonds, de dochteronderneming van

ABN AMRO voor projectontwikkeling en

vastgoedfinanciering, valt onder deze SBU.

In 2004 nam Consumer & Commercial

Clients van Wholesale Clients de

verantwoordelijkheid over voor de consumer

banking-activiteiten in Indonesië, Singapore,

Pakistan en de Verenigde Arabische Emiraten.

De strategische belangen in Capitalia en

Banca Antonveneta in Italië en Kereskedelmi

és Hitelbank in Hongarije werden over-

geheveld naar Group Functions. Dit komt ook

tot uitdrukking in de financiële resultaten.

Binnen Consumer & Commercial Clients

lopen diverse projecten waarbij kennis

wordt gedeeld teneinde schaalvoordelen en

synergiemogelijkheden te benutten. Hierdoor

zullen wij ons nog sterker op onze klanten

kunnen richten, met name op terreinen waar

wij al een concurrentievoordeel hebben. In

het zakelijke segment is dit het geval onder

Kernactiviteiten

Kerncijfers SBU Consumer & Commercial Clients

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 6.980 6.867 6.855

Provisie 1.763 1.531 1.652

Resultaten uit financiële transacties 173 242 226

Overige baten 1.359 1.946 1.566 Totaal baten 10.275 10.586 10.299 Bedrijfslasten 6.766 6.460 6.656 Bedrijfsresultaat 3.509 4.126 3.643 Waardeveranderingen van vorderingen 583 815 881

Waardeveranderingen van financiële vaste activa – 1 3 8 Bedrijfsresultaat voor belastingen 2.927 3.308 2.754 Belastingen 805 1.093 759

Belang van derden 50 27 21 Nettowinst 2.072 2.188 1.974 Balanstotaal 216.414 220.914 228.293

Naar risico gewogen activa 145.729 141.360 142.550

Aantal medewerkers (fte) 70.029 77.369 71.169

Aantal vestigingen 3.567 3.288 3.030

•1_200960_JV_NED.indd 34•1_200960_JV_NED.indd 34 24-03-2005 11:05:1924-03-2005 11:05:19

Page 39: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

35

middelgrote en kleine ondernemingen, in

het particuliere segment betreft dit de meer

bemiddelde particulieren. Wij zullen deze

klantgroepen een breed pakket financiële

diensten bieden om een duurzame relatie met

hen op te bouwen en verder te ontwikkelen.

Nederland

De BU Nederland bediende 4,6 miljoen

particuliere klanten, ruim 350.000

MKB-relaties en ongeveer 3.000 grote

ondernemingen per 31 december 2004.

Door de omvang en diversiteit van haar

klantenbestand behoort ABN AMRO

tot de top van het Nederlandse

bankwezen. Wij bedienen onze klanten

via een distributienetwerk dat bestaat uit

78 advieskantoren, vijf Corporate Client

Units, 556 bankshops en 480 stand-alone

geldautomaten. Daarnaast maken wij ook

gebruik van vier geïntegreerde callcenters,

internet en mobiele kanalen.

Strategie, producten en dienstenDe ambitie van de BU Nederland is de

huisbankier van al haar klanten te worden.

Om deze ambitie waar te maken, streeft zij

naar een dienstverlening waarmee zij zich

in de markt duidelijk onderscheidt, die in

alle gevallen een persoonlijk karakter heeft

en die via elk distributiekanaal beschikbaar

is. De BU Nederland is met name sterk

gepositioneerd in de segmenten meer

bemiddelde particulieren en middelgrote

ondernemingen.

De BU Nederland is een volledig

geïntegreerde particuliere en zakelijke

bank die een breed assortiment financiële

producten en diensten aanbiedt, waaronder

ook door andere (S)BU’s ontwikkelde

producten. Daarnaast behoren, via

de joint venture met Delta Lloyd, ook

verzekeringsproducten tot ons pakket. Om

tegemoet te komen aan de behoeften van

specifieke doelgroepen zijn ook speciale

arrangementen op maat ontwikkeld.

Dankzij het multi-channel bedieningsconcept

kunnen onze klanten in Nederland 7 dagen

per week en 24 uur per dag bij ons terecht

voor een volledig pakket financiële

Kernactiviteiten

Kerncijfers BU Nederland

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 2.521 2.604 2.323

Provisie 632 579 650

Resultaat uit financiële transacties 35 24 26

Overige baten 13 137 109 Totaal baten 3.201 3.344 3.108 Bedrijfslasten 2.699 2.519 2.554 Bedrijfsresultaat 502 825 554 Waardeveranderingen van vorderingen 201 246 137

Waardeveranderingen van financiële vaste activa 0 2 8 Bedrijfsresultaat voor belastingen 301 577 409 Belastingen 94 159 135

Belang van derden 0 3 1 Nettowinst 207 415 273 Balanstotaal 85.660 84.150 93.570

Naar risico gewogen activa 55.692 52.634 54.223

Aantal medewerkers (fte) 19.846 21.417 23.156

Aantal vestigingen 662 666 689

•1_200960_JV_NED.indd 35•1_200960_JV_NED.indd 35 24-03-2005 11:05:2024-03-2005 11:05:20

Page 40: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

36

diensten. In 2004 zijn diverse initiatieven

geïmplementeerd om de kwaliteit van de

diensten en hun toegankelijkheid voor

klanten te verbeteren. In november 2004

kwam ABN AMRO uit klanttevredenheids-

onderzoeken in Nederland als kwalitatief

beste aanbieder naar voren op het gebied

van internetbankieren en callcenters.

Daarnaast zijn wij in 2004 erin geslaagd de

klanttevredenheid in al onze klantsegmenten

te verhogen. Het aantal tevreden klanten

– klanten die ons een rapportcijfer van zes of

hoger geven – is in 2004 met 2% toegenomen

tot 89%. De sterkste stijging deed zich voor

in het MKB-segment, gevolgd door meer

bemiddelde particulieren waar de invoering

van preferred banking een positief effect had.

Resultaten in 2004De nettowinst van de BU Nederland

werd sterk beïnvloed door de herstructu-

reringskosten met betrekking tot Group

Shared Services in 2004 (EUR 287 miljoen,

met een effect van EUR 188 miljoen op

de nettowinst) en door twee incidentele

batenposten in 2003, namelijk de winst

van EUR 111 miljoen uit de verkoop van ons

verzekeringsbedrijf aan de joint venture met

Delta Lloyd en de vrijval van een rentereserve

van EUR 120 miljoen (nettowinst EUR 79

miljoen) als gevolg van de afwikkeling van

het Amstel securitisatieprogramma. Na

correctie voor deze drie posten vertoonden

de baten in 2004 een stijging van 2,8% tot

EUR 3.201 miljoen en steeg de nettowinst

fors met 75,6% tot EUR 395 miljoen. In de

onderstaande resultatenvergelijking is van de

aldus genormaliseerde cijfers uitgegaan.

Ondanks het zwakke economische klimaat in

Nederland namen de baten toe. De provisies

stegen met 9,2% tot EUR 632 miljoen,

hoofdzakelijk door hogere provisies op het

betalingsverkeer als gevolg van de invoering

van servicekosten in de tweede helft van

2004. Daarnaast werden de effectenprovisies

ondersteund door de geslaagde introductie

van onder meer de Yield Discovery Notes en

de GURU Note. De nettorentebaten waren

1,5% hoger op EUR 2.521 miljoen, waarbij de

volumegroei ruimschoots opwoog tegen de

verkrapping van de marges.

De BU Nederland zette de stringente

kostenbeheersing voort: de bedrijfslasten

namen af met 4,2% tot EUR 2.412 miljoen.

Door lagere pensioenlasten en een

vermindering van het aantal FTE’s daalden de

personeelskosten. Het aantal medewerkers

nam af met 1.571 FTE’s, vooral door de (in

2004 kostenneutrale) overheveling van het

European Payments Center, HR Services en

de ABN AMRO Academy naar Group Shared

Services. Door geringere IT-kosten liepen ook

de beheerskosten terug.

Kernactiviteiten

Recordinleg Yield Discovery Notes

Nederlandse particuliere beleggers hebben in 2004 ruim EUR 1 miljard

ingelegd in drie nieuwe Yield Discovery Notes van ABN AMRO. Hiermee

zijn deze Notes de meeste succesvolle introductie ooit van een ABN AMRO

beleggingsproduct voor de particuliere markt. Het is bovendien een goed

voorbeeld van samenwerking en synergie tussen BU’s.

De Yield Discovery Notes hebben de eerste paar jaar een vaste hoge

couponrente en in de daaropvolgende jaren een variabele couponrente die

kan oplopen tot 8%. Terugbetaling van de nominale waarde aan het einde

van de looptijd is gegarandeerd. De Yield Discovery Notes vormen onderdeel

van het ABN AMRO assortiment gestructureerde producten, waarbij de

beleggingen over sectoren wereldwijd worden gespreid. Dit is een nieuw

type beleggingsproducten dat door de afdeling Equity Derivatives van

Wholesale Clients speciaal voor de particuliere markt is ontwikkeld.

De notes worden in de dealing room van de bank samengesteld uit

aandelen, obligaties en derivaten. Oorspronkelijk waren deze producten

alleen beschikbaar voor institutionele beleggers. De producten zijn thans

vrij verhandelbaar op de beurs.

Het succes van de Yield Discovery Notes weerspiegelt de in het algemeen

voorzichtigere houding van particuliere beleggers. Particuliere beleggers

houden meer dan in het verleden hun risico’s graag strak in de hand.

Gestructureerde producten vormen hiervoor een uitstekend en betaalbaar

alternatief.

•1_200960_JV_NED.indd 36•1_200960_JV_NED.indd 36 24-03-2005 11:05:2124-03-2005 11:05:21

Page 41: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

37

Het bedrijfsresultaat verbeterde met

EUR 195 miljoen tot EUR 789 miljoen en

de efficiencyratio met 5,6 procentpunt tot

75,4%. De voorzieningen werden verlaagd

met EUR 45 miljoen naar EUR 201 miljoen

ofwel 37 basispunten van de gemiddelde

naar risico gewogen activa. In de zakelijke

kredietportefeuille hoefden met name voor

het MKB-segment minder voorzieningen te

worden getroffen. De nettowinst ging sterk

omhoog met 75,6% tot EUR 395 miljoen.

Ambities voor 2005Versterking en verdieping van de relatie

met onze klanten blijft ook de komende

periode een speerpunt. Wij vertrouwen

erop dat wij hierin zullen slagen. Door het

productaanbod aan onze doelgroepen steeds

verder te verbeteren, stimuleren wij klanten

om ABN AMRO vaker als huisbankier te

gebruiken. In dit kader zullen wij transparante

dienstverleningsmodellen en specifieke

productpakketten ontwikkelen voor onze

doelgroepen MKB, meer bemiddelde

particulieren en Young Professionals.

Noord-Amerika

De BU Noord-Amerika opereert onder twee

merknamen: LaSalle Bank, waarvan het

hoofdkantoor zich in Chicago (Illinois) bevindt,

en Standard Federal Bank, gevestigd in Troy

(Michigan). Om onze groeiende aanwezigheid

in het Midden-Westen van de Verenigde

Staten te benadrukken en de kracht van één

merknaam te benutten, zal de naam Standard

Federal Bank in de loop van 2005 in LaSalle

Bank Midwest worden gewijzigd.

De BU Noord-Amerika bedient circa

3,1 miljoen particulieren, middelgrote

ondernemingen, kleine bedrijven, instellingen

en gemeentes. De dienstverlening aan

particuliere klanten vindt plaats vanuit

420 retailkantoren in drie staten en

aan zakelijke klanten vanuit Chicago en

Michigan alsmede vanuit veertien regionale

kantoren verspreid over de Verenigde

Staten. Sinds begin 2005 hanteren LaSalle

Bank en Standard Federal Bank de nieuwe

internationale merkregel van ABN AMRO

(‘Making more possible’). Deze merkregel

brengt tot uitdrukking dat de verschillende

BU’s wereldwijd nauw samenwerken om

Kernactiviteiten

Kerncijfers BU Noord-Amerika

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 2.266 2.377 2.616

Provisie 610 603 711

Resultaat uit financiële transacties 106 152 153

Overige baten 593 1.373 1.038 Totaal baten 3.575 4.505 4.518 Bedrijfslasten 2.092 2.258 2.307 Bedrijfsresultaat 1.483 2.247 2.211 Waardeveranderingen van vorderingen 105 306 477 Bedrijfsresultaat voor belastingen 1.378 1.941 1.734 Belastingen 429 674 604

Belang van derden 3 1 0 Nettowinst 946 1.266 1.130 Balanstotaal 73.444 82.997 95.383

Naar risico gewogen activa 53.734 55.263 61.669

Aantal medewerkers (fte) 17.159 19.356 18.680

Aantal vestigingen 428 425 426

•1_200960_JV_NED.indd 37•1_200960_JV_NED.indd 37 24-03-2005 11:05:2224-03-2005 11:05:22

Page 42: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

38

voor elke klant kansen te creëren en te

benutten, zowel dicht bij huis als ver weg in

het buitenland.

ABN AMRO is de op één na grootste

buitenlandse bank in de Verenigde Staten.

Qua balanstotaal en toevertrouwde middelen

zijn wij de op één na grootste bank in Chicago

en omgeving en de nummer drie in Michigan.

Met een gecombineerd balanstotaal van meer

dan USD 100 miljard staan onze Amerikaanse

dochters op de Amerikaanse bankenranglijst

op de veertiende positie; op basis van

toevertrouwde middelen nemen wij eveneens

de veertiende plaats in.

Strategie, producten en dienstenIn de loop van 2004 zijn de activiteiten van

de BU Noord-Amerika gehergroepeerd in

drie strategische segmenten: Commercial

Banking, Specialty Finance en Personal

Financial Services. Doel hiervan was de focus

op en de dienstverlening aan klanten met een

aanzienlijk potentieel te versterken. Deze drie

segmenten werken nauw samen om klanten

naadloos op elkaar aansluitende diensten te

verlenen en operationele synergievoordelen

te realiseren. Daarnaast heeft de BU met de

ABN AMRO Mortgage Group een landelijk

opererend hypotheekbedrijf.

Het segment Commercial Banking richt

zich met totaaloplossingen vooral op het

middensegment van de zakelijke markt,

waarin het een zeer sterke positie heeft

opgebouwd. De aangeboden producten

omvatten kredietverlening, specifieke

sectorkennis, treasury management,

trustdiensten en vermogensbeheer. Wij

breiden ons geografisch werkterrein verder

uit door nieuwe regionale kantoren op

te zetten. In 2004 werden in Pittsburgh

(Pennsylvania), Kansas City (Missouri),

Boca Raton (Florida) en Norfolk (Connecticut)

zakelijke kantoren geopend.

Specialty Finance houdt zich bezig met de

financiering van commercieel vastgoed,

objectfinanciering, obligatieleningen,

gesyndiceerde kredietverlening en corporate

finance. De financiering van commercieel

vastgoed draagt voor circa 15% bij aan de

winst van de BU Noord-Amerika, terwijl wij

qua objectfinanciering in de Verenigde Staten

tot de top 5 behoren. De concurrentie op deze

terreinen wordt steeds feller. Wij hebben

echter het voordeel dat wij onze klanten

via het ABN AMRO netwerk internationale

bankdiensten kunnen aanbieden,

waaronder corporate banking, treasury,

handelsbemiddeling en valutahandel.

De dienstverlening aan particulieren en het

kleinbedrijf is ondergebracht in het segment

Personal Financial Services (PFS). Via

lokale kantoren, online banking en andere

elektronische kanalen bieden wij een volledig

assortiment van bank-, krediet-, hypotheek-,

beleggings- en verzekeringsproducten aan.

De Wealth Management Group ondersteunt

klantgroepen met een aanzienlijk potentieel

(vermogende bedrijfseigenaren, particulieren

en gezinnen) bij vermogensvorming,

vermogensbehoud en nalatenschapsplanning.

De BU Noord-Amerika is in heel de Verenigde

Staten ook actief in woninghypotheken,

broker/dealer-diensten en de financiering

en leasing van bedrijfsuitrusting. De

ABN AMRO Mortgage Group is binnen

de Amerikaanse hypotheekmarkt een

Kernactiviteiten

‘Meer mogelijk maken’

In december 2004 werd het hoofdkantoor van de BU Noord-Amerika

in Chicago na een brand tijdelijk gesloten. Voor de 3.000 medewerkers

van LaSalle Bank Corporation moest direct een andere werkplek

worden gevonden. Het merendeel van hen kon worden ondergebracht

in de ABN AMRO Plaza toren en de lokale kantoren van LaSalle Bank.

Voor de andere collega’s werd alternatieve huisvesting gevonden bij een

van onze klanten. Dit geeft een speciale betekenis aan onze merkregel

‘Meer mogelijk maken’.

•1_200960_JV_NED.indd 38•1_200960_JV_NED.indd 38 24-03-2005 11:05:2324-03-2005 11:05:23

Page 43: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

39

gevestigde speler. In 2004 werd voor

USD 56,5 miljard (EUR 41,4 miljard) aan

nieuwe woninghypotheken verkocht. De

MSR-portefeuille (beheer van bestaande

hypotheken / mortgage servicing rights) van

de ABN AMRO Mortgage Group bedroeg ruim

USD 200 miljard (EUR 147 miljard).

Resultaten in 2004Gecorrigeerd voor de onderstaande

incidentele posten nam de nettowinst

van de BU Noord-Amerika af net 25,5%

tot EUR 943 miljoen, hoofdzakelijk door

de sterker dan verwachte terugval van de

hypotheekactiviteiten. De Amerikaanse dollar

daalde in 2004 ten opzichte van de euro

gemiddeld 8,7% in waarde.

De vergelijking van de resultaten is voor

een aantal incidentele posten gecorrigeerd,

waaronder de verkoop van Executive

Relocation Company (opbrengst EUR 73

miljoen en nettowinst EUR 43 miljoen) en

herstructureringskosten (effect van EUR 61

miljoen op de bedrijfslasten en EUR 40

miljoen op de nettowinst).

De baten van de BU Noord-Amerika daalden

in 2004 met 22,3%. De aanhoudende

batengroei uit de commercial banking-

activiteiten en de gunstige resultaten uit het

balansbeheer leidden tot een stijging van de

niet aan hypotheken gerelateerde baten met

5,8%. Dit was echter niet voldoende om de

lagere inkomsten uit het hypotheekbedrijf

volledig goed te maken. De terugval van de

hypotheekbaten met 66,9% was voornamelijk

het gevolg van de scherpe daling van de

inkomsten uit de verkoop van nieuwe

hypotheken, hetgeen vervolgens weer de

concurrentie vergrootte zodat de marges op

nieuwe hypotheken verder omlaaggingen.

De hypotheekbaten vertegenwoordigden

10,4% van de totale baten in 2004 tegenover

27,1% in 2003.

De bedrijfslasten bleven stabiel dankzij

een goede kostenbeheersing in alle

bedrijfsonderdelen. Door de teruggang in

hypotheekactiviteiten daalde het aantal FTE’s

met 2.197 ofwel 11,4%.

Het bedrijfsresultaat van de BU Noord-

Amerika daalde, zoals verwacht, met 34,5%

en de efficiencyratio nam licht toe tot 58,0%.

Exclusief aan hypotheken gerelateerde

activiteiten liet het bedrijfsresultaat een

stijging van 25,7% zien.

Dankzij de verbeterde kwaliteit van de

zakelijke kredietportefeuille werden

de voorzieningen verlaagd van 51 naar

18 basispunten van de gemiddelde naar

risico gewogen activa. Deze daling was

voor 21 van de 33 basispunten afkomstig

van de ongekend grote omvang van na

Kernactiviteiten

Recordomzet in securitisatie

De Global Securitisation Trust Services groep van LaSalle Bank verleent

administratieve en trusteediensten ten behoeve van emittenten van

mortgage-backed en asset-backed securities (effecten met hypothecaire

leningen en andere effecten als onderliggende waarde). Ultimo 2004

traden wij op als trustee van securitisatieprogramma’s tot een bedrag van

meer dan USD 800 miljard wereldwijd.

Wij zijn onveranderd een vooraanstaande trustee van gesecuritiseerde

bedrijfsleningen (Collateralised Debt Obligations / CDO), een markt

waar de concurrentie steeds groter wordt. In 2004 verleenden wij

trusteediensten voor transacties tot een totaalbedrag van USD 23 miljard.

Met een marktaandeel van 22% stonden wij op een tweede positie op de

wereldranglijst van CDO trustees.

Voor het tiende achtereenvolgende jaar waren wij in de Verenigde

Staten de grootste trustee van commercial mortgage-backed securities

programma’s.

Om de mogelijkheden voor verdere internationale groei te benutten

hebben wij in 2004 in Mexico City een unit opgezet die een breed

assortiment trustproducten aanbiedt.

•1_200960_JV_NED.indd 39•1_200960_JV_NED.indd 39 24-03-2005 11:05:2424-03-2005 11:05:24

Page 44: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 40•1_200960_JV_NED.indd 40 24-03-2005 11:05:2624-03-2005 11:05:26

Page 45: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

41

afboeking ontvangen bedragen in de zakelijke

kredietportefeuille.

De onderliggende groei van commercial

banking en retail banking, de goede

kostenbeheersing en het lage voorzieningen-

niveau boden slechts gedeeltelijke

compensatie voor de sterke terugval van

de hypotheekbaten. Hierdoor kwam de

nettowinst EUR 323 miljoen lager uit.

Ambities voor 2005In 2005 zullen wij ons onverminderd sterk

maken voor een uitmuntende dienstverlening

aan onze klanten, over de gehele linie

van onze bedrijfsactiviteiten. Bij elk

klantcontact, ongeacht of dit persoonlijk,

online of telefonisch is, zullen wij steeds

proberen tijdig en efficiënt aan de wensen

en behoeften van onze klanten te voldoen.

Wij streven immers naar hechte, duurzame

en op vertrouwen gebaseerde klantrelaties.

Via deze aanpak, die een goede afspiegeling

is van de klantgerichte cultuur binnen onze

bank, kunnen wij ons onderscheiden in een

markt waar de concurrentie steeds heviger

wordt.

Om deze doelstelling in het PFS-segment

te helpen realiseren hebben wij onlangs

een nieuw verkoop- en bedieningsconcept

geïmplementeerd. Dit concept is gebaseerd

op samenwerking tussen enerzijds de

medewerkers op de kantoren en anderzijds

een specialistische verkooporganisatie. In de

nieuwe opzet worden de kantoren voor een

groot deel ontlast van verkoopactiviteiten

die specialistische kennis vereisen, zodat

hun medewerkers zich volledig kunnen

richten op de verkoop van basisproducten

en de dienstverlening aan klanten. De

specialistische verkooporganisatie richt zich

op oplossingen die buiten het standaard

productaanbod vallen. Overigens vormt voor

beide partijen, met inbegrip van hun PFS-

partners, het voorzien in de behoeften van

klanten en niet het verkopen van producten

het uitgangspunt. Met dit nieuwe concept

krijgen PFS en het kantorennet de beschikking

over de noodzakelijke specialistische middelen

om onze gemeenschappelijke doelstellingen

te verwezenlijken: nieuwe klanten aantrekken,

bestaande klanten behouden en een

uitstekende service verlenen.

Brazilië

ABN AMRO is in Brazilië een toonaangevende

financiële dienstverlener en opereert in

deze markt onder de merknaam ABN AMRO

Real als een universele bank die een breed

klantenbestand specifiek op hun behoeften

toegesneden particuliere en zakelijke

producten aanbiedt.

In oktober 2003 versterkte ABN AMRO haar

positie in de Braziliaanse markt aanzienlijk

door Banco Sudameris over te nemen.

Deze bank is sterk vertegenwoordigd in het

zuidoosten van Brazilië, dat goed is voor

circa 56% van het bruto binnenlands product

van het land. Dankzij deze acquisitie was

ABN AMRO per 31 december 2004 de op

drie na grootste particuliere bank van Brazilië

op basis van toevertrouwde middelen en

kredietverlening en de op vier na grootste

gemeten naar balanstotaal. Met de overname

van Banco Sudameris verwierf ABN AMRO

een goed gespreid netwerk van 294 kantoren

en kreeg zij toegang tot 700.000 klanten,

waaronder een selecte groep vermogende

particulieren. De acquisitie ondersteunde de

strategie van de bank in het topsegment van

de particuliere markt.

De distributiecapaciteit in Brazilië onderging

een snelle expansie: van 1.539 kantoren en

minikantoren in december 2000 naar 1.890 in

december 2004.

Strategie, producten en dienstenOns streven is om in zowel het particuliere als

het zakelijke segment tot de meest efficiënte

particuliere banken van Brazilië te behoren.

De gestage toename van het balanstotaal

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 41•1_200960_JV_NED.indd 41 24-03-2005 11:05:2924-03-2005 11:05:29

Page 46: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

42

en het sterke bedrijfsresultaat verzekeren

ons van een solide positie in de Braziliaanse

markt en bieden een uitstekend uitgangspunt

voor verdere groei van de retail banking- en

commercial banking-activiteiten. Onder de

merknaam Aymoré Financiamentos zijn wij

ook in het segment autofinanciering een

vooraanstaande speler.

In 2004 hebben wij een project uitgevoerd

om de voordelen van (S)BU-overschrijdende

samenwerking te vergroten. Door de dienst-

verlening aan klanten van Consumer &

Commercial Clients en Wholesale Clients

te integreren wordt de beschikbare

sectorkennis beter benut en ontstaat

er één productplatform en -organisatie.

Daarnaast hebben wij, om ons effectiever

op onze waardeketen te kunnen richten,

onze organisatiestructuur aangepast

en ondersteunende functies als HR

gecentraliseerd. Deze aanpassingen

zullen zich op de middellange tot lange

termijn vertalen in een stijging van de

baten en bovendien ertoe bijdragen dat

de tevredenheid van onze klanten verder

toeneemt.

Klanttevredenheid is de hoeksteen van een

succesvolle relatie met de klant. Verhoging

van die klanttevredenheid heeft daarom

onze voortdurende aandacht. In een klant-

tevredenheids onderzoek dat in december

2004 werd gehouden, deden wij het met een

score van 78% aan tevreden klanten (waarvan

40% zeer tevreden was) voor het vierde

achtereenvolgende jaar beter. Om gerichter op

de behoeften en verwachtingen van klanten te

kunnen inspelen en een beter productaanbod

in de markt te kunnen zetten, hebben wij

ons klantenbestand gesegmenteerd naar

kenmerken en behoeften. De ontwikkeling,

aanpassing en distributie van producten en

diensten op basis van de behoeften van onze

klanten is een continu proces.

In 2004 hebben wij onze distributiekanalen

verder gemoderniseerd en geïntegreerd.

Ook is de beveiliging van transacties via

internetbankieren verbeterd. Onze klanten

kunnen thans via meerdere distributiekanalen

(internet, callcenters of kantoren) dezelfde

producten en diensten betrekken. Tijdens het

zesde International Call Center Management

congres werd ABN AMRO Real uitgeroepen

Kernactiviteiten

Kerncijfers BU Brazilië

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 1.514 1.304 1.385

Provisie 317 214 175

Resultaat uit financiële transacties 8 44 30

Overige baten 160 132 146 Totaal baten 1.999 1.694 1.736 Bedrijfslasten 1.298 1.071 1.199 Bedrijfsresultaat 701 623 537 Waardeveranderingen van vorderingen 226 258 193 Bedrijfsresultaat voor belastingen 475 365 344 Belastingen 147 147 – 57

Belang van derden 42 12 10 Nettowinst 286 206 391

Balanstotaal 13.886 12.329 7.878

Naar risico gewogen activa 9.300 7.819 5.955

Aantal medewerkers (fte) 26.800 28.160 21.954

Aantal vestigingen 2.331 1.970 1.696

•1_200960_JV_NED.indd 42•1_200960_JV_NED.indd 42 24-03-2005 11:05:3124-03-2005 11:05:31

Page 47: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

43

tot ‘Best Call Center Manager – 2004’ en

‘Best Brazilian Contact Center – 2004’.

Resultaten in 2004De economische stabiliteit en de

vooruitzichten in Brazilië zijn de afgelopen

twee jaar enorm verbeterd. Ondersteund

door de gedaalde rente en de exportgroei

vertoont de binnenlandse economische

bedrijvigheid sinds medio 2003 een opgaande

lijn. Het restrictieve monetaire beleid heeft

bovendien ervoor gezorgd dat de inflatie in

de richting van het officiële streefniveau van

5,1% is teruggedrongen. Het landenrisico is

verminderd doordat de Braziliaanse regering

vasthoudt aan budgettaire en monetaire

beleidsdiscipline. In 2004 is het Braziliaanse

BBP met 5,2% gegroeid, terwijl voor 2005

een groei van 3,5% wordt voorzien. Dit

weerspiegelt de groeivertraging van de

wereldeconomie. Om capaciteitsuitbreiding

te financieren, zullen de bedrijfsuitgaven

naar verwachting toenemen, hetgeen zich zal

vertalen in nieuwe werkgelegenheid en een

duurzaam hoger niveau van de consumptieve

vraag.

Deze ontwikkeling van het macro-

economische klimaat heeft, via goede

rentemarges en een gezonde kredietgroei,

positief uitgewerkt voor financiële instellingen

en vertaalde zich ook bij de BU Brazilië in

betere resultaten, ondanks het feit dat de

Braziliaanse real tegenover de euro met

gemiddeld 4,4% in waarde daalde.

De baten namen met 18,0% toe dankzij

een stijging van de rentebaten en de

provisies. Deze ontwikkeling is met

name positief gezien de daling van de

gemiddelde Braziliaanse nominale rente

(SELIC) met circa 700 basispunten ten

opzichte van 2003. Banco Sudameris (in

2004 voor het eerst volledig geconsolideerd

tegenover slechts twee maanden in 2003)

leverde een aanzienlijke bijdrage aan deze

batenstijging. Daarnaast was de autonome

groei zeer sterk door een robuuste

kredietvraag, zodat onze kredietportefeuille

met 25,1% groeide.

De bedrijfslasten namen toe met 21,2%,

als gevolg van de volledige consolidatie van

Banco Sudameris, integratiekosten en hogere

personeelskosten. De personeelskosten

gingen omhoog door de invoering van een

nieuwe collectieve arbeidsovereenkomst,

waardoor de salarissen per oktober 2003

met 15,4% werden verhoogd en met nog

eens 8,5% per oktober 2004. Het aantal

FTE’s daalde met 4,8% als uitvloeisel van de

integratie van Banco Sudameris.

Het bedrijfsresultaat steeg met 12,5%

en de efficiencyratio liep op van 63,2%

in 2003 naar 64,9% in 2004. Dit resultaat

is zeer bevredigend in het licht van het

gecombineerde effect van de CAO-gebonden

Kernactiviteiten

Van Gogh Preferred Banking

In 2004 werd Van Gogh Preferred Banking (VGPB) in Brazilië

geïntroduceerd. VGBP is een relatiebeheerconcept voor meer bemiddelde

particulieren, zelfstandige beroepen en bedrijfseigenaren. Het concept

geeft deze doelgroepen toegang tot zowel bancaire als niet-bancaire

producten en diensten van superieure kwaliteit.

De introductie van VGPB ging in februari 2004 van start in drie kantoren in

Porto Alegre in het zuiden van Brazilië. In maart werd een begin gemaakt

met de landelijke uitrol in São Paulo, Rio de Janeiro en Belo Horizonte.

De kantoren in Uberlandia en Natal volgden in juni, die in Brasilia, Recife,

Curitiba, São Jose dos Campos en Juiz de Fora in september. In december

was het concept inmiddels ook geïntroduceerd in Florianopolis, Goiania

en Vitoria.

VGPB is in 2004 geïntroduceerd bij 66% van de meer bemiddelde relaties

van ABN AMRO Real. Dit houdt in dat circa 267.000 klanten naar het

nieuwe bedieningsconcept zijn gemigreerd en dat 55 kantoren zijn

aangepast. Nog belangrijker is dat de resultaten in regio’s waar VGPB al

ingevoerd is, beter zijn dan die in regio’s waar dit nog niet het geval is.

Het VGPB-concept wordt ondersteund door een innovatieve aanpak, niet

alleen bij productontwikkeling maar ook bij de kantoorinrichting.

•1_200960_JV_NED.indd 43•1_200960_JV_NED.indd 43 24-03-2005 11:05:3124-03-2005 11:05:31

Page 48: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

44

stijging van de personeelskosten in 2004, de

integratiekosten van Banco Sudameris en het

negatieve effect van lagere inflatie en lagere

rentetarieven op de baten.

De voorzieningen daalden van 394 basis-

punten van de gemiddelde naar risico

gewogen activa naar een historisch laagtepunt

van 260 basispunten. Dankzij de verbetering

van het macro-economische klimaat nam

het insolventiepercentage in alle segmenten

van de kredietportefeuille aanzienlijk af. Deze

ontwikkeling werd nog verder versterkt door

de verbetering van de systemen voor credit

scoring en de incassoprocedure.

De effectieve belastingdruk nam af van 40,3%

tot 30,9% door de lagere belastingen op de in

het buitenland aangehouden dollarportefeuille

omdat de Braziliaanse real in 2004 minder

in waarde steeg ten opzichte van de

Amerikaanse dollar dan in 2003.

Dankzij batengroei, in combinatie met

kostenbeheersing, lagere voorzieningen en

een lagere effectieve belastingdruk, steeg de

nettowinst met 38,8% tot EUR 286 miljoen.

Ambities voor 2005Onze primaire doelstelling voor 2005 is

de potentiële voordelen van de recente

uitbreiding van ons Braziliaans bedrijf

te realiseren. Wij zullen ons in dit kader

concentreren op verbetering van de efficiency

en beheersing van de kosten. Banco

Sudameris opereert sinds oktober 2004

volledig onder de ABN AMRO vlag. Zoals

wij eind 2003 bij de acquisitie al aangaven,

zullen de synergievoordelen van circa BRL

300 miljoen (ongeveer EUR 80 miljoen) naar

verwachting in de loop van 2005 worden

gerealiseerd. Onze aandacht zal verder

onverminderd uitgaan naar verhoging van

de klanttevredenheid en klantentrouw.

Om dit te bereiken, zullen wij onze

producten en diensten verder afstemmen

op de behoeften van de verschillende

klantsegmenten. Voor het topsegment van

de particuliere markt zal het klantgerichte

Van Gogh Preferred Banking concept verder

worden uitgebreid.

New Growth Markets

De BU New Growth Markets van Consumer

& Commercial Clients rapporteert over 2004

voor het eerst afzonderlijk. Dit vergroot

niet alleen de transparantie, maar doet ook

recht aan de groeiende omvang van deze

activiteiten en de toenemende strategische

focus van de bank op Azië. Tot en met 2003

was de BU New Growth Markets, samen

met Bouwfonds en diverse activiteiten in een

aantal andere landen, gegroepeerd onder

Rest van de Wereld. De BU New Growth

Markets en Bouwfonds zijn thans afzonderlijke

entiteiten binnen Consumer & Commercial

Clients, terwijl de overige activiteiten zijn

overgeheveld naar Group Functions.

Strategie, producten en dienstenNaast de afsplitsing tot een aparte BU in

2004 is ook een aantal organisatorische

wijzigingen binnen New Growth Markets

doorgevoerd. Doel hiervan is een betere

aansluiting op de groepsstructuur en

de concernstrategie te bewerkstelligen

en synergiemogelijkheden effectiever

te benutten. Een van de belangrijkste

wijzigingen betrof de overheveling van de

units in Singapore, Pakistan, Indonesië en de

Verenigde Arabische Emiraten van Wholesale

Clients naar New Growth Markets. Deze

units richten zich op consumer banking en

hebben een goed groeipotentieel. Ze kunnen

nu ook profiteren van de binnen New Growth

Markets aanwezige kennis van producten

en klanten. De activiteiten van New Growth

Markets in Frankrijk werden naar Private

Clients overgeheveld, terwijl de offshoring

unit ACES in India thans onder Group Shared

Services valt. Het belang van 80,77% in

Bank of Asia is per 27 juli 2004 verkocht aan

United Overseas Bank in Singapore en is

vanaf die datum dus niet meer verwerkt in

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 44•1_200960_JV_NED.indd 44 24-03-2005 11:05:3324-03-2005 11:05:33

Page 49: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

45

de geconsolideerde cijfers van New Growth

Markets.

De strategie van de BU New Growth Markets

is erop gericht in te spelen op de groeiende

mogelijkheden in met name Azië. Groot-

China (inclusief Taiwan en Hongkong) en India

zijn grote, snelgroeiende en winstgevende

marktgebieden. Hun aantrekkingskracht

schuilt in een complex van factoren: de

uitgaven voor particuliere financiële diensten

in het algemeen stijgen met circa 9% per jaar,

de regelgeving wordt verder teruggebracht,

het aantal gevestigde marktpartijen

is gering en de doelgroep van steeds

beter geïnformeerde, meer bemiddelde

particulieren groeit.

De BU New Growth Markets realiseert in Azië

een snelle groei. De strategische focus ligt in

deze regio op meer bemiddelde particulieren,

die met specifiek op deze doelgroep

afgestemde bankproducten en -diensten

worden bediend. Creditcards en preferred

banking vormen de kern van ons aanbod,

aangevuld met aanverwante producten als

consumptief krediet (met name in India) en

spaar- en depositorekeningen. Als gevolg

van deze strategie heeft de BU New Growth

Markets bijna 2,1 miljoen klanten in Azië, met

activiteiten in India, Groot-China, Singapore,

Pakistan, Indonesië en de Verenigde Arabische

Emiraten. Op het gebied van creditcards zijn

wij in India en Taiwan een gevestigde naam

en ook in de Verenigde Arabische Emiraten en

Hongkong bieden wij inmiddels creditcards

aan. Voorts hebben wij een belang van 40%

in Saudi Hollandi Bank (SHB), waaraan wij

managementdiensten verlenen. SHB rolt

momenteel ons preferred banking-concept

uit, wat onze nauwe band met deze bank

illustreert.

In Europa biedt de BU New Growth Markets

via haar Nederlandse dochterbedrijf Stater

ondersteunende diensten aan op het gebied

van hypotheekportefeuilles. Vanaf 2005

maken ook de BU Nederland en Bouwfonds

voor hun hypotheekactiviteiten gebruik van

de diensten van Stater. De International

Diamond & Jewelry Group, die opereert

vanuit België en in een aantal landen lokale

Kernactiviteiten

Kerncijfers BU New Growth Markets

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 270 244 301

Provisie 185 116 104

Resultaat uit financiële transacties 24 22 18

Overige baten 347 114 104 Totaal baten 826 496 527 Bedrijfslasten 388 365 384 Bedrijfsresultaat 438 131 143 Waardeveranderingen van vorderingen 39 – 1 73

Waardeveranderingen van financiële vaste activa – 1 1 0 Bedrijfsresultaat voor belastingen 400 131 70 Belastingen 32 15 7

Belang van derden 4 9 8 Nettowinst 364 107 55 Balanstotaal 5.343 7.566 7.013

Naar risico gewogen activa 4.404 5.940 6.006

Aantal medewerkers (fte) 4.616 6.937 6.022

Aantal vestigingen 112 200 194

•1_200960_JV_NED.indd 45•1_200960_JV_NED.indd 45 24-03-2005 11:05:3424-03-2005 11:05:34

Page 50: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

46

vestigingen heeft, is een vooraanstaand

en succesvol financier van de diamant- en

juwelenbranche, met meer dan 2.000 klanten

wereldwijd.

Resultaten in 2004De resultaten van de BU New Growth

Markets werden beïnvloed door de

verkoopopbrengst van Bank of Asia. Het

effect hiervan op zowel de baten als de

nettowinst bedroeg EUR 213 miljoen.

In de resultatenvergelijking is deze

verkoopopbrengst buiten beschouwing

gelaten. Tot de afronding van de transactie

in juli droeg Bank of Asia in 2004 EUR 60

miljoen bij aan de baten, EUR 43 miljoen aan

de bedrijfslasten en EUR 15 miljoen aan de

nettowinst. De activiteiten in Frankrijk werden

per 1 januari 2004 naar de BU Private Clients

gemigreerd. Per dezelfde datum werden de

activiteiten van Emerging Growth Markets

(EGM) in Singapore, Indonesië, de Verenigde

Arabische Emiraten en Pakistan van Wolesale

Clients naar de BU New Growth Markets

overgeheveld. De EGM-activiteiten droegen

in 2004 EUR 110 miljoen bij aan de baten en

EUR 29 miljoen aan de nettowinst.

Gecorrigeerd voor de verkoop van Bank of

Asia gingen de baten omhoog met 23,6%

naar EUR 613 miljoen, waarbij de belangrijkste

bijdrage afkomstig was van de activiteiten

in Azië (+38%). De batengroei van New

Growth Markets Asia vormt de afspiegeling

van een op alle terreinen verbeterd resultaat.

Zo stegen de baten in India met 62%, in

Groot-China met 29% en in de units die van

Wholesale Clients zijn overgeheveld, met

33%. Het aantal klanten nam in India toe met

48% tot 937.000 en in Groot-China met 15%

tot 777.000, terwijl het aantal creditcards in

beide landen steeg met respectievelijk 88%

tot 438.000 en 39% tot 1.041.000.

De bedrijfslasten stegen met 6,3% tot

EUR 388 miljoen, hoofdzakelijk door op

expansie gerichte investeringen in diverse

activiteiten in Azië. Het aantal medewerkers

in Groot-China en India nam toe met

respectievelijk 12% tot 1.032 FTE’s en 8%

tot 2.037.

Het bedrijfsresultaat verbeterde met 71,8%

tot EUR 225 miljoen.

De gerapporteerde voorzieningen waren fors

hoger, hoofdzakelijk doordat in 2003 sprake

was van vrijval bij Bank of Asia.

De nettowinst verbeterde aanzienlijk met

41,1% tot EUR 151 miljoen, waarvan EUR 80

miljoen voor rekening van NGM Asia kwam.

Kernactiviteiten

Regionale verwerking van creditcards

In het afgelopen jaar is de BU New Growth Markets in Pakistan,

Indonesië en Singapore creditcards gaan uitgeven. Om de groei van

deze activiteit te ondersteunen, is via outsourcing een ultramodern

platform geïmplementeerd. Dit maakt het mogelijk om vanaf één locatie

in meerdere landen kaarten uit te geven en transacties te verwerken.

Dit is slechts een van de initiatieven die de BU New Growth Markets

voortdurend ontplooit om de kosten te verminderen en de kwaliteit van

de dienstverlening te verbeteren.

Voor het platform, dat in Taiwan is gevestigd, heeft ABN AMRO een

overeenkomst gesloten, die de twee bestaande contracten voor

het verwerken van creditcards in Taiwan en India vervangt. Deze

overeenkomst levert, in combinatie met de introductie van creditcards

in drie nieuwe landen, aanzienlijke kostenvoordelen op. Daarnaast

zullen mogelijk ook de huidige contracten in de Verenigde Arabische

Emiraten en Saoedi-Arabië naar dit platform worden omgezet. Dankzij de

overeenkomst met één aanbieder kunnen wij een betere service bieden

tegen een bovendien veel scherpere prijs.

De outsourcing-overeenkomst is van toepassing op – maar beperkt zich

niet tot – alle onderdelen van de BU New Growth Markets wereldwijd

die besluiten creditcards uit te geven. Krachtens de overeenkomst heeft

ABN AMRO toegang tot een speciaal geconfigureerd systeem voor de

uitgifte van creditcards en de verwerking van transacties in meerdere

landen. Het platform bevat tevens geavanceerde functies voor het

opsporen van fraude, alsmede een systeem voor online-transacties en

afschriften (via sms en internet).

•1_200960_JV_NED.indd 46•1_200960_JV_NED.indd 46 24-03-2005 11:05:3524-03-2005 11:05:35

Page 51: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

47

Ambities voor 2005De BU New Growth Markets streeft

onverminderd naar uitbreiding van de

consumer banking-activiteiten in Azië.

De nadruk zal hierbij liggen op autonome

groei in India, Taiwan, Singapore, Pakistan,

Indonesië, de Verenigde Arabische Emiraten

en de Volksrepubliek China, waar wij

versoepeling van de lokale regelgeving

verwachten. In India en de Volksrepubliek

China zullen nieuwe kantoren worden

geopend, terwijl in Pakistan, Indonesië

en Singapore creditcards zullen worden

geïntroduceerd. Ook acquisities zullen

mogelijk een rol spelen bij de verwezenlijking

van onze ambitie om in Azië uit te groeien

tot een van de toonaangevende spelers in

consumer banking.

Bouwfonds

Bouwfonds is, gemeten naar volume, de

grootste projectontwikkelaar van Nederland

en is tevens een belangrijk verstrekker van

woninghypotheken en een internationale

vastgoedfinancier.

Strategie, producten en dienstenDe strategie is gericht op behoud van de

leidende positie in de Nederlandse markt

voor koopwoningen en expansie van de

ontwikkeling van woningen en commercieel

vastgoed in andere Europese landen.

Bouwfonds tracht haar marktaandeel

in woninghypotheken te vergroten

door voortdurende productinnovatie te

combineren met een uiterst efficiënte

bedrijfsvoering. Bouwfonds streeft naar

uitbreiding van haar activiteiten op het gebied

van vastgoedfinanciering in Nederland en

daarbuiten en wil voorts haar vastgoed-

gerelateerde asset management-activiteiten

voor particuliere en institutionele beleggers

uitbouwen.

Bouwfonds stelt zich ten doel in 2010

een toonaangevende Europese vastgoed-

onderneming te zijn die ten opzichte van

branchegenoten een bovengemiddeld

rendement realiseert.

Op het gebied van projectontwikkeling richt

Bouwfonds zich vooral op koopwoningen. In

dit segment is zij marktleider in Nederland,

Kernactiviteiten

Kerncijfers Bouwfonds

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 409 338 230

Provisie 19 19 12

Resultaat uit financiële transacties 0 0 – 1

Overige baten 246 190 169 Totaal baten 674 547 410 Bedrijfslasten 289 247 212 Bedrijfsresultaat 385 300 198 Waardeveranderingen van vorderingen 12 6 1 Bedrijfsresultaat voor belastingen 373 294 197 Belastingen 103 98 70

Belang van derden 1 2 2 Nettowinst 269 194 125 Balanstotaal 38.081 33.872 24.449

Naar risico gewogen activa 22.599 19.704 14.697

Aantal medewerkers (fte) 1.608 1.499 1.357

Aantal vestigingen 34 27 25

•1_200960_JV_NED.indd 47•1_200960_JV_NED.indd 47 24-03-2005 11:05:3624-03-2005 11:05:36

Page 52: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

48

waar in 2004 meer dan 7.000 woningen

werden verkocht. Daarnaast verkocht

Bouwfonds ook ruim 2.000 woningen

in Frankrijk (aan zowel bewoners als

beleggers) en bijna 400 in Duitsland.

Grootschalige woningprojecten in

uitleggebieden vormen een belangrijk

onderdeel van de portefeuille in Nederland,

maar het accent verschuift geleidelijk in

de richting van inbreidingsprojecten met

meerdere bestemmingen. Op het gebied

van commercieel vastgoed is Bouwfonds

van oudsher actief in de ontwikkeling van

kantoren en winkels. Ook hier tekent zich

een verschuiving af naar binnenstedelijke,

multifunctionele objecten. Dit was een van de

belangrijkste overwegingen bij de overname

van commercieel vastgoedontwikkelaar

MAB in 2004.

Bouwfonds verkoopt haar woninghypotheek-

producten via onafhankelijke tussenpersonen.

Ook verkoopt zij hypotheken die door derden

(verzekeraars en hypotheek advies organi-

saties) onder eigen label op de markt worden

gebracht. Bouwfonds heeft geen eigen

verkoopkantoren; de directe verkoop van

hypotheken is beperkt tot het internetproduct

MoneYou, dat slechts een fractie van de totale

hypotheekproductie vertegenwoordigt. Al een

aantal jaren op rij is Bouwfonds in een jaarlijks

onderzoek onder Nederlandse intermediairs

als één van de beste hypotheekverstrekkers

uit de bus gekomen.

Bouwfonds verstrekt vastgoedfinanciering

aan Nederlandse ontwikkelaars van

projecten in binnen- en buitenland en aan

vastgoedbeleggers in Nederland. Daarnaast

worden lease-arrangementen voor commer-

cieel vastgoed verzorgd.

Op het gebied van asset management

biedt Bouwfonds vastgoedgerelateerde

beleggingsproducten aan zowel institutionele

als particuliere beleggers aan.

Resultaten in 2004Door de goede ontwikkeling van haar

activiteiten op het gebied van hypotheken,

vastgoedfinanciering en projectontwikkeling

zag Bouwfonds de baten stijgen met 23,2%.

De nettorentebaten namen toe met EUR 71

miljoen naar EUR 409 miljoen. Hieraan lag

een combinatie van factoren ten grondslag:

groei van zowel de woninghypotheek- als

vastgoedfinancieringsportefeuille en

ruimere marges op woninghypotheken. Het

aanhoudend gunstige renteklimaat had een

positief effect op de marges alsmede op de

hypotheekproductie doordat er meer leningen

werden overgesloten.

De overige baten stegen met 29,5% naar

EUR 246 miljoen dankzij hogere opbrengsten

uit projectontwikkeling. Deze verbetering

kwam voort uit met name de toegenomen

woningverkopen in Nederland en de

gerealiseerde winst op een commercieel

vastgoedproject in België.

De bedrijfslasten stegen met EUR 42 miljoen

ofwel 17,0% door hogere beheerskosten

en personeelskosten. De stijging van de

personeelskosten was het gevolg van de

toename van het aantal FTE’s in het kader

van de uitbreiding van de activiteiten en van

hogere bonussen in lijn met de verbeterde

resultaten. De toename van de beheerskosten

had betrekking op informatietechnologie en

speciale projecten als de implementatie van

Bazel II.

Het bedrijfsresultaat verbeterde met 28,3%

tot EUR 385 miljoen en de efficiencyratio

van 45,2% naar 42,9%. Door de sterke groei

van de hypotheek- en vastgoedfinancierings-

portefeuilles namen de naar risico gewogen

activa toe met 14,7% tot EUR 22,6 miljard.

Dit was voor een deel het gevolg van de

overname van een kredietportefeuille van

Staal Bankiers.

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 48•1_200960_JV_NED.indd 48 24-03-2005 11:05:3724-03-2005 11:05:37

Page 53: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

49

Gecombineerd met hogere voorzieningen

en een lagere effectieve belastingdruk kwam

de nettowinst 38,7% hoger uit op EUR 269

miljoen.

Ambities voor 2005De integratie van commercieel vastgoed-

ontwikkelaar MAB, die in november 2004 is

overgenomen, zal in 2005 worden afgerond.

Tegelijkertijd zal onderzoek worden verricht

naar de mogelijkheden voor verdere Europese

expansie van alle activiteiten van Bouwfonds,

waaronder vastgoedontwikkeling, vastgoed-

financiering, woninghypotheken en asset

management.

Bij de woninghypotheken zal het accent

onveranderd liggen op productinnovatie,

ondersteund door een verdere efficiency-

verbetering. Op grond van nieuwe producten

die in de pijplijn zitten, verwacht Bouwfonds

het aanbod van haar asset management-

bedrijf aanzienlijk te kunnen uitbreiden. De

nauwere samenwerking tussen vastgoed-

financiering, asset management en de

betreffende units van Wholesale Clients van

ABN AMRO moet ertoe leiden dat klanten

van Bouwfonds op het gebied van vastgoed-

gerelateerde gestructureerde financieringen

betere oplossingen kunnen worden geboden.

Krachtens de overnameovereenkomst had

ABN AMRO het recht per 31 december 2004

alle aandelen in Bouwfonds te verwerven.

ABN AMRO heeft besloten deze optie per

1 april 2005 uit te oefenen.

Voor nadere informatie wordt verwezen

naar het jaarverslag van Bouwfonds en de

internetsite www.bouwfonds.com.

Kernactiviteiten

Acquisitie versterkt positie in projectontwikkeling

Bouwfonds kan terugzien op een goed jaar. De nettowinst steeg tot

een recordhoogte van EUR 269 miljoen. Het bedrijfsresultaat voor

belastingen was voor 78% afkomstig van de financieringsactiviteiten,

maar de bijdrage van projectontwikkeling steeg van 20% in 2003 naar

22% in 2004. De strategische positie in projectontwikkeling, die overigens

nog steeds in belangrijke mate is gebaseerd op de zeer solide positie

in de Nederlandse woningmarkt, werd aanzienlijk versterkt door de

acquisitie van MAB. Deze projectontwikkelaar van commercieel vastgoed

geniet een unieke reputatie op het gebied van grootschalige, multi-

functionele binnenstedelijke projecten in Nederland en een aantal andere

Europese landen.

•1_200960_JV_NED.indd 49•1_200960_JV_NED.indd 49 24-03-2005 11:05:3824-03-2005 11:05:38

Page 54: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

50

De SBU Wholesale Clients is een wereldwijd

opererende corporate en investment bank.

Wholesale Clients heeft de ambitie om door

de combinatie van sterke klantgerichtheid,

mondiale slagkracht, een geïntegreerd

productaanbod en goede service de baten

te verhogen. Vanuit dit streven bieden wij

onze klanten producten en diensten van

wereldformaat aan.

Wholesale Clients biedt haar klanten een

breed assortiment producten en diensten,

waaronder adviesdiensten, kapitaalmarkt-

transacties, financieringsproducten en

transactiebankieren in bijna 50 landen. Door

ons gevarieerde productaanbod en onze

mondiale aanwezigheid onderscheiden wij

ons van de concurrentie. Wij bedienen onze

klanten via lokale adviseurs die toegang

hebben tot de hoogwaardige expertise

die wereldwijd binnen onze organisatie

beschikbaar is. Dankzij de integratie van

onze producten voor gestructureerde

kredietverlening en transactiebankieren

– waaronder cashmanagement en

betalingsverkeer, salarissen en handels-

financiering – met onze andere corporate

en investment banking-producten kan

Wholesale Clients voor haar klanten een uniek

productcomplex samenstellen.

De activiteiten van Wholesale Clients zijn

gegroepeerd in drie BU’s: Global Clients,

Global Markets en Wholesale Clients

Services. Global Clients en Global Markets

staan in direct contact met de klant, terwijl

Wholesale Clients Services de andere BU’s

ondersteunende diensten verleent. De BU’s

werken nauw samen om onze klantgerichte

strategie in de praktijk te brengen en onze

klanten de mix van producten en advies-

diensten te leveren die zij nodig hebben.

Wholesale Clients opereert als een

geïntegreerde wholesale unit. Het accent

van de activiteiten ligt op Europa, waar wij

qua klanten en transacties over kritische

massa beschikken. Tot onze klantenkring

behoren zowel financiële instellingen en grote

multinationale ondernemingen in landen

Wholesale Clients

Kernactiviteiten

Kerncijfers SBU Wholesale Clients

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 1.598 1.906 2.115

Provisie 1.776 1.826 1.866

Resultaat uit financiële transacties 1.723 1.372 1.092

Overige baten 277 189 223 Totaal baten 5.374 5.293 5.296 Bedrijfslasten 1 4.827 4.389 4.874 Bedrijfsresultaat 547 904 422 Waardeveranderingen van vorderingen 36 399 742

Waardeveranderingen van financiële vaste activa 4 2 4 Bedrijfsresultaat voor belastingen 507 503 – 324 Belastingen 1 – 3 108 – 42

Belang van derden 19 8 12 Nettowinst 491 387 – 294 Balanstotaal 313.282 249.865 238.703

Naar risico gewogen activa 73.638 61.554 67.236

Aantal medewerkers (fte) 17.481 17.624 20.238

Aantal vestigingen 190 145 142

1 2002, aangepast voor buitengewoon resultaat

•1_200960_JV_NED.indd 50•1_200960_JV_NED.indd 50 24-03-2005 11:05:3924-03-2005 11:05:39

Page 55: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

51

of regio’s waar wij sterk vertegenwoordigd

zijn, als vooraanstaande lokale spelers die

behoefte hebben aan grensoverschrijdende

financiering en adviesdiensten.

Onze klanten kunnen rekenen op perfect

maatwerk, ongeacht de aard en omvang

van hun bedrijf. Ons klantgerichte

bedieningsconcept steunt op de combinatie

van drie kerningrediënten: ons inzicht in

de doelstellingen van onze klanten, onze

gedegen productkennis en het wereldwijde

netwerk van de bank.

Strategie, producten en dienstenDe strategie van Wholesale Clients is in 2004

verfijnd om de resultaten te verbeteren,

toekomstige groei te waarborgen en de

koers beter op de concernstrategie af te

stemmen. Met hulp van de Raad van Bestuur

heeft Wholesale Clients de belangrijkste

waardecreërende activiteiten vastgesteld,

de organisatiestructuur aangepast en de

benodigde personeelsformatie bijgesteld.

Aan de nieuwe strategie is organisatorisch

invulling gegeven door het aantal BU’s

van zeven tot drie te verminderen. De

vereenvoudigde structuur heeft een drieledig

doel: de relatiebeheerders zich meer op het

genereren van baten laten richten, cross-

selling stimuleren door een breder scala van

producten en vaardigheden onder één paraplu

te bundelen en dubbel administratief werk in

de afzonderlijke BU’s terugdringen.

Deze aanpassing van de organisatiestructuur

heeft ook personele gevolgen. In december

2004 maakten wij bekend dat in de loop van

2005 1.350 medewerkers zullen afvloeien. Daar

staat tegenover dat 250 nieuwe mede werkers

zullen worden aangetrokken om de expertise

in huis te halen die voor de beoogde groei

noodzakelijk is. Dankzij deze investering in ons

personeel zal de aangescherpte, klantgerichte

strategie de resultaatontwikkeling een impuls

kunnen geven.

Global Clients

De BU Global Clients biedt klanten een

totaaloplossing door essentiële kennis en

vaardigheden samen te brengen. Kenmerkend

zijn de sectorgerichte klantbenadering, het

aanbod van kennis en producten via onze

Corporate Finance units en adviescentra en

onze sterke aanwezigheid op de internationale

kapitaalmarkten, voor wat betreft zowel

aandelen (via onze joint venture ABN AMRO

Rothschild) als vastrentende waarden.

Bij de sectorgerichte aanpak onderscheiden

wij globaal twee categorieën klanten:

Corporates en Financial Institutions & Public

Sector (FIPS). Beide segmenten kunnen

voor ondersteuning terugvallen op ‘centres

of excellence’ waar specialisten klanten de

best mogelijke expertise bieden, ongeacht de

locatie van de klanten.

Het segment Corporates richt zich op klanten

in de sectoren telecommunicatie, media,

technologie, gezondheidszorg & chemie,

geïntegreerde energie, consumenten-

goederen, algemene verwerkende industrie

en industriële ondernemingen. De doelgroep

van FIPS omvat banken, verzekerings maat-

schappijen, pensioenfondsen, centrale

banken, vermogensbeheerders en de publieke

sector.

Corporate Finance speelt een belangrijke

rol bij het opbouwen en onderhouden van

brede, geïntegreerde klantrelaties. Wij

verlenen strategisch financieel advies bij

fusies en overnames, met inbegrip van

desinvesteringen, verzelfstandigingen,

strategische samenwerkingsverbanden en

andersoortige herstructureringen. Daarbij

putten wij uit onze goede kennis van en ruime

ervaring met lokale omstandigheden.

Global Markets

De BU Global Markets integreert ons

volledige productassortiment op het gebied

van kapitaalmarkttransacties, financierings-

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 51•1_200960_JV_NED.indd 51 24-03-2005 11:05:4024-03-2005 11:05:40

Page 56: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

52

constructies en transactiebankieren om de

mogelijkheden voor cross-selling te vergroten.

Onze productkennis is geconcentreerd

in de volgende gebieden: Fixed Income,

FX & Futures, Commercial Banking en

Equities. Via deze productgebieden bieden

wij onze zakelijke en institutionele klanten

geïntegreerde oplossingen voor het

beheer van hun valuta-, geldmarkt- en

derivaten risico’s, voor futures broking en

clearing, traditionele schuldinstrumenten,

cashmanagement en handelsfinanciering,

alsmede specifieke oplossingen voor

emissies van schuldbewijzen en gestructu-

reerde financieringen. Dit productaanbod

wordt ondersteund door grondige research en

onze aanwezigheid in bijna 50 landen.

In 2004 trad Wholesale Clients op als

bookrunner voor internationale obligatie-

leningen met een totale waarde van meer

dan USD 100 miljard. Wholesale Clients was

de nummer drie voor wat betreft emissies

van euro-obligaties en de nummer één

qua emissies van financiële instellingen

(Thomson Financial/IFR). Ook in andere

productgebieden werden onderscheidingen in

de wacht gesleept, zoals beste projectfinancier

(The Asset), innovatie van het jaar (IFR) en

transactie van het jaar (Euroweek). Deze

laatste onderscheiding kregen wij voor de

obligatielening ten behoeve van de Europese

Investeringsbank. In een opiniepeiling

naar beste liquiditeitsverschaffers werden

wij door beleggers tot nummer één in de

categorie asset-backed securities gekozen

(Euromoney).

Wij verlenen diensten voor aandelen-

transacties in zowel de primaire als de

secundaire markten. Wij behoren tot

de toonaangevende effectenhuizen van

Europa en zijn vooral sterk gepositioneerd

in het Verenigd Koninkrijk (waar wij via

onze dochter Hoare Govett ook corporate

banking-diensten aanbieden), Nederland

en Scandinavië. Onze aanwezigheid in

bepaalde andere markten neemt in omvang

toe. Wholesale Clients is op de Europese

ranglijst van Extel in 2004 gestegen van de

zevende naar de vijfde positie, terwijl het

marktaandeel in de Europese ECM-markten in

2004 met 13% toenam. Onze unieke positie

in deze uiterst competitieve markten wordt

ondersteund en versterkt door de krachtige

pan-Europese distributiecapaciteit van onze

bank.

Private Equity

Private Equity opereert onder de naam

ABN AMRO Capital. Dit bedrijfsonderdeel

bestaat uit een internationaal netwerk van

participatieteams en behoort tot de leiders in

de Europese participatiemarkt. Het accent ligt

op buyouts van middelgrote ondernemingen.

Met ingang van 2005 wordt Private Equity

losgekoppeld van Wholesale Clients en gaat

zij haar resultaten afzonderlijk rapporteren.

De redenen hiervoor zijn de wens om meer

duidelijkheid te verschaffen over de behaalde

resultaten, alsmede de ontwikkelingen ten

aanzien van compliance en IFRS.

Internationaal netwerk

De internationale kapitaalmarktactiviteiten

van ABN AMRO vinden hoofdzakelijk plaats

in Amsterdam, Chicago, Hongkong, Londen,

New York, Singapore en Sydney. Wij zijn een

van de grootste Europese effectenhuizen qua

geografische spreiding, emissies, handels-

en plaatsingsvolume en research. In de

Verenigde Staten houden wij ons bezig

met handel in en clearing van futures,

effecten en opties, alsmede de verlening van

grensoverschrijdende investment banking-

diensten.

Services

Wholesale Clients Services verzorgt de

infrastructuur voor zowel de BU Global

Clients als de BU Global Markets en

werkt nauw met deze BU’s samen om

hen tot een optimale dienstverlening

in staat te stellen. De voorschriften van

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 52•1_200960_JV_NED.indd 52 24-03-2005 11:05:4024-03-2005 11:05:40

Page 57: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

53

toezichthoudende instanties vereisen steeds

strakkere controlemaatregelen ten aanzien

van bankactiviteiten. Wholesale Clients

Services speelt hierbij een centrale rol en

evalueert voortdurend mogelijkheden om de

middelen en vaardigheden die concernbreed

binnen de totale ondersteuningsfunctie

beschikbaar zijn, beter te benutten.

Resultaten in 2004De resultaten van Wholesale Clients werden

sterk beïnvloed door eenmalige lasten.

Het effect hiervan bedroeg EUR 381 miljoen

op de bedrijfslasten, waarvan EUR 275

miljoen betrekking had op de reorganisatie

van Wholesale Clients en EUR 106 miljoen op

de door Group Shared Services uitgevoerde

herstructurering. Het effect op de nettowinst

bedroeg EUR 271 miljoen.

De baten namen toe met 1,5% tot EUR 5.374

miljoen, hoofdzakelijk door de batengroei van

Private Equity en Equities, die profiteerden

van de verbeterde marktomstandigheden en

toegenomen klanttransacties. De bedrijfs-

lasten stegen met 1,3% minder snel dan

de baten. Hoofdoorzaak van de lasten-

stijging waren de hogere bonussen in lijn

met de verbeterde resultaten. Door deze

ontwikkelingen verbeterde het bedrijfs-

resultaat met 2,7% tot EUR 928 miljoen.

Dankzij de verbeterde kwaliteit van de

kredietportefeuille, alsmede vrijgevallen

en na afboeking ontvangen bedragen

konden de voorzieningen aanzienlijk

verlaagd worden van EUR 399 miljoen

naar EUR 36 miljoen. De voorzieningen

als percentage van de gemiddelde

naar risico gewogen activa bedroegen

5 basispunten in 2004 tegenover

59 basispunten in 2003.

De effectieve belastingdruk daalde van 21,5%

in 2003 tot 12,0% in 2004. Dit was vooral

te danken aan belastingvrije winsten op de

verkoop van participaties door Private Equity

en belastingverminderingen in een aantal

jurisdicties. De nettowinst steeg aanzienlijk

met 96,9% tot EUR 762 miljoen.

Door de groei van de kredietportefeuille

en de beëindiging van twee securitisatie-

programma’s in het eerste kwartaal van

2004 namen de naar risico gewogen activa

toe met EUR 12,0 miljard naar EUR 73,6

miljard.

Ambities voor 2005In 2005 zullen de strategische initiatieven

van Wholesale Clients gericht zijn op een

beperkt aantal waardecreërende speerpunten.

Dit betreft onder meer ons streven de

productiviteit van het front-office te verhogen,

meer voordeel uit ons internationale

netwerk te halen en het assortiment

derivatenproducten aan te passen.

Kernactiviteiten

Emissie van gestructureerde exportnotes Gazprom

Wholesale Clients was joint bookrunner voor een emissie van

gestructureerde exportnotes Gazprom tot een bedrag van in totaal

USD 1,25 miljard, met de toekomstige baten uit gasexportcontracten als

zekerheid. Onze teams voor gestructureerde kapitaalmarkttransacties

en de gassector hebben in nauwe samenwerking met Gazprom een

innovatieve constructie ontwikkeld om de belangrijkste kredietrisico’s

te verminderen. Dankzij deze inspanningen is de Gazprom-emissie de

eerste Russische obligatielening ooit waaraan door twee ratinginstituten

de status investment grade is toegekend. Met deze rating krijgt Gazprom

toegang tot een nieuwe categorie investeerders. De emissie was

sterk overtekend, zodat Gazprom de omvang met 25% kon verhogen

en desondanks een prijs van 140 basispunten binnen zijn bestaande

ongedekte yieldcurve realiseerde.

Deze transactie bood Wholesale Clients tevens mogelijkheden voor

cross-selling. ABN AMRO Bank (Luxembourg) trad op als fiduciair,

accountbank en deviezenbank, ABN AMRO Trustee Company Luxembourg

fungeerde als domicilie- en beheeragent voor de uitgevende instelling

en ABN AMRO Trustees vervulde de rol van trustee voor de houders

van notes.

•1_200960_JV_NED.indd 53•1_200960_JV_NED.indd 53 24-03-2005 11:05:4124-03-2005 11:05:41

Page 58: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

54

De BU Private Clients verleent private banking-

diensten aan vermogende particulieren en

families die over een belegbaar vermogen van

minimaal EUR 1 miljoen beschikken. Met een

vermogen onder administratie van EUR 115

miljard eind 2004 (ultimo 2003: EUR 102

miljard) behoren wij tot de private banking

top 10 wereldwijd en zijn wij de op vier na

grootste private banker van Europa.

Dankzij de netto-inleg van nieuw vermogen

in Nederland en Frankrijk – in laatstgenoemd

land opereren wij onder onze lokale

merknamen Banque de Neuflize en

Banque OBC – hebben wij in deze belangrijke

Europese markten onze positie in de top 3

versterkt.

In 2003 maakten wij de overname van

Bethmann Maffei bekend. De geschiedenis

van deze in het zuiden van Duitsland

gevestigde bank gaat terug tot 1748. De

transactie is in het eerste kwartaal van

2004 afgerond en heeft onze positie in de

Duitse markt versterkt. Bethmann Maffei

is inmiddels met succes samengevoegd

met Delbrück & Co, een andere zeer

Private Clients

gerenommeerde private banker uit

Duitsland die wij in 2002 overnamen. De

nieuwe combinatie opereert onder de naam

Delbrück Bethmann Maffei.

Onze vestigingen in Luxemburg, Zwitserland,

Latijns-Amerika en het Midden-Oosten

behaalden opnieuw een solide resultaat,

ondanks hun aanwezigheid in de relatief

volgroeide Europese markt, de zwakke

performance van de financiële markten en

de waardevermindering van de Amerikaanse

dollar ten opzichte van de euro.

Strategie, producten en dienstenKlanttevredenheid is de sleutel tot ons succes.

Onze klanten lopen sterk uiteen, evenals

hun behoeften. Wij zijn daarom overgegaan

tot segmentatie van ons private banking-

aanbod, met een duidelijk afgebakende

dienstverlening die op de specifieke eisen en

bronnen van vermogensvorming van klanten

toegesneden is. Deze aanpak resulteert in een

dienstverlening die in de diepte en de breedte

varieert met de omvang en de complexiteit

van de behoeften van de individuele klant.

Klanten in het topsegment van de private

Kernactiviteiten

Kerncijfers BU Private Clients

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 416 367 363

Provisie 531 457 417

Resultaat uit financiële transacties 44 42 45

Overige baten 101 71 69 Totaal baten 1.092 937 894 Bedrijfslasten 853 752 673 Bedrijfsresultaat 239 185 221 Waardeveranderingen van vorderingen 0 9 14 Bedrijfsresultaat voor belastingen 239 176 207 Belastingen 67 39 61

Belang van derden 6 0 1 Nettowinst 166 137 145 Balanstotaal 17.802 16.143 16.134

Naar risico gewogen activa 7.168 6.027 6.104

Aantal medewerkers (fte) 3.980 3.877 4.004

Aantal vestigingen 82 87 84

•1_200960_JV_NED.indd 54•1_200960_JV_NED.indd 54 24-03-2005 11:05:4324-03-2005 11:05:43

Page 59: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

55

banking-markt bieden wij via het ‘all-in

service model’ naadloos maatwerk. Het

‘relatiebeheerder-adviesmodel’ combineert

unieke producten en diensten met bepaalde

standaarddiensten en is geschikt voor

klantgroepen met specifieke behoeften.

Overige, kleinere klantgroepen worden via

het ‘callcenter-model’ bediend.

Het productaanbod van Private Clients

is gebaseerd op een ‘open architectuur’-

concept. Dit houdt in dat de klant het beste

product ontvangt dat in de markt verkrijgbaar

is, ongeacht de aanbieder. Deze benadering

is erop gericht voor alle klantgroepen een

zo hoog mogelijk rendement te genereren.

Door meer gebruik te maken van callcenters

kunnen wij ook aan kleinere klanten

effectiever producten en diensten aanbieden.

Een onderscheidend kenmerk van onze

Europese private banking-strategie is dat wij

onder lokale merknamen opereren en deze de

ondersteuning van een solide, internationale

bank bieden. De rebranding-campagne is

opgezet vanuit het besef dat klanten groot

vertrouwen hebben in lokale merknamen.

Wij wilden dit vertrouwen bestendigen en

tegelijkertijd sterker de nadruk leggen op de

middelen en soliditeit van heel ABN AMRO.

Private Clients heeft ook indrukwekkende

resultaten geboekt met het Client Intimacy

Model, dat voor het eerst in Nederland werd

toegepast. Het model en/of gerelateerde

best practices zullen ook op andere private

banking-locaties worden geïntroduceerd,

verspreid over de hele wereld. Het Client

Intimacy Model heeft als hoofddoelstelling de

coördinatie tussen de verschillende partners

van klanten binnen onze bank te verbeteren

en onze interne bedrijfs- en operationele

processen beter af te stemmen op de eisen

en wensen van individuele klanten en/of

klantgroepen.

Resultaten in 2004De onderstaande resultatenvergelijking is

exclusief de herstructureringskosten met

betrekking tot Group Shared Services, die

de bedrijfslasten met EUR 56 miljoen en de

nettowinst met EUR 36 miljoen drukten.

De baten stegen met 16,5% tot EUR 1.092

miljoen. De baten- en winstgroei kan

grotendeels worden toegeschreven aan de

consolidatie van Bethmann Maffei en sterke

Kernactiviteiten

Samen sterk: integratie Delbrück Bethmann Maffei en ABN AMRO

In het kader van de voorbereidingen voor de fusie tussen Delbrück en

Bethmann Maffei begin 2004 hebben wij het migratieproject ‘JOIN us’

gelanceerd. Doel van dit project was een nieuw commercieel en

ondersteunend platform voor de activiteiten van de samengevoegde

banken te creëren, de integratie te versnellen en te bewerkstelligen dat

de nieuwe bank – Delbrück Bethmann Maffei – vanaf dag één operationele

synergievoordelen zou realiseren.

In de nieuwe fusiebank moesten vier culturen worden verenigd. Delbrück

was namelijk kort voordien in het private banking-bedrijf van ABN AMRO

in Duitsland geïntegreerd, terwijl Maffei eerder was samengegaan met

Bethmann. Het project ‘JOIN us’ ging in februari 2004 van start met

een integratieteam dat uit vertegenwoordigers van beide banken was

samengesteld. Dit maakte het mogelijk waardevolle kennis, ervaring en

processen te delen.

Er werd een communicatieteam geformeerd dat de taak had alle

medewerkers en klanten over de fusie en de voordelen daarvan te

informeren. Dit team coördineerde initiatieven als regelmatige interne

presentaties en nieuwsberichten op het intranet, een maandelijks

fusieblad voor alle medewerkers en een reeks activiteiten om de team-

building te bevorderen. Tegelijkertijd werden projecten uitgevoerd

om de klantrelaties en de betrokkenheid van medewerkers tijdens de

overgangsfase in stand te houden.

Na een geslaagde generale repetitie ging ‘JOIN us’ op 1 november 2004

live. De voordelen zijn ook na afronding van de fusie merkbaar. Zo hebben

de relatiebeheerders van Delbrück Bethmann Maffei baat bij de uniforme

systemen voor het front-office en ondersteunende taken. Deze systemen

stellen hen in staat klanten een goede service te bieden.

•1_200960_JV_NED.indd 55•1_200960_JV_NED.indd 55 24-03-2005 11:05:4424-03-2005 11:05:44

Page 60: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

56

groei in bijna alle geografische gebieden. De

bedrijfslasten gingen met 6,0% omhoog tot

EUR 797 miljoen door de consolidatie van

Bethmann Maffei en autonome groei. Als

gevolg van deze ontwikkelingen verbeterde

het bedrijfsresultaat met 59,5% tot EUR 295

miljoen.

Dankzij een strikt kredietbeheer in met

name Nederland en Frankrijk konden

de voorzieningen worden verlaagd. De

efficiencyratio verbeterde van 80,3% in

2003 naar 73,0% in 2004, hoofdzakelijk door

positieve ontwikkelingen in Nederland en

Frankrijk. De nettowinst steeg met 47,4% tot

EUR 202 miljoen.

Het vermogen onder administratie nam toe

met 12,7% tot EUR 115 miljard. Dit is het

gecombineerde effect van de overname

van Bethmann Maffei, de inleg van nieuwe

gelden en de hogere waarderingsniveaus als

gevolg van de verbeterde financiële markten.

De asset-mix bleef vrij stabiel met 67% in

aandelen en vastrentende waarden en 33% in

liquide middelen.

Ambities voor 2005De focus van onze groeistrategie ligt op

Europa, terwijl betrokkenheid bij de klant de

sleutel blijft tot verdere groei. In 2005 zullen

wij aan dit uitgangspunt nadere invulling

geven door het Client Intimacy Model uit

te rollen, onze commerciële organisatie

verder te versterken en de belangrijkste

drijfveren van de betrokkenheid van onze

medewerkers te vergroten. In aanvulling op

deze initiatieven zullen wij op terreinen als

klantmigratie (het onderling doorspelen van

klanten die belangstelling hebben voor andere

producten en diensten), productontwikkeling

en distributie de synergiemogelijkheden met

andere BU’s bankbreed benutten. Voorts

zullen wij alert zijn op gerichte acquisities in

belangrijke Europese markten.

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 56•1_200960_JV_NED.indd 56 24-03-2005 11:05:4524-03-2005 11:05:45

Page 61: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

57

Asset Management

ABN AMRO Asset Management is een

internationale vermogensbeheerder met

een beheerd vermogen van EUR 161 miljard

dat belegd is in individuele mandaten en

beleggingsfondsen. Wij zijn actief in meer

dan 20 landen in Europa, Noord- en Zuid-

Amerika, Azië en Australië. Het internationale

portefeuillebeheer is geconcentreerd in

zes centra, te weten Amsterdam, Atlanta,

Chicago, Hongkong, Londen en Singapore.

Wij bieden beleggingsproducten aan in alle

belangrijke regio’s en vermogenscategorieën

en hanteren een actieve beleggingsstijl.

Kenmerkend voor onze beleggingsfilosofie

zijn het internationaal gecoördineerde

beleggingsbeleid en de zorgvuldige

risicobewaking.

De producten van Asset Management worden

rechtstreeks verkocht aan institutionele

klanten als centrale banken, pensioenfondsen,

verzekerings maatschappijen en grote lief dadig-

heids instellingen. Onze beleggingsfondsen

voor particuliere beleggers worden via

de retail- en private banking-kanalen van

ABN AMRO gedistribueerd, alsmede via

derden. Van het beheerd vermogen is iets

meer dan de helft afkomstig van institutionele

beleggers, 47% van beleggingsfondsen en de

rest van separate portefeuilles die voor Private

Clients worden beheerd.

ABN AMRO Trust levert professionele

beheer- en trustdiensten aan een mondiaal

klantenbestand vanuit centra over de gehele

wereld. Binnen deze diensten worden

zeer strikte normen voor compliance en

risicobeheer gehanteerd. In de loop van

2004 maakten wij het voornemen bekend

om het trustbedrijf te verkopen aan Equity

Trust. Deze stap is in overeenstemming

met de strategie om ons toe te leggen op

onze kernactiviteiten. De verkoop zal naar

verwachting in 2005 worden afgerond. Wij

hebben tevens onze pensioen- en vermogens-

beheeractiviteiten in Tsjechië en de in Chicago

gevestigde 401K-activiteiten afgestoten.

Strategie, producten en dienstenIn 2004 hebben wij onze organisatie

omgevormd rond de bovengenoemde

doelgroepen. Hiermee geven wij uitdrukking

Kernactiviteiten

Kerncijfers Asset Management

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 4 4 6

Provisie 535 480 515

Resultaat uit financiële transacties 12 5 – 3

Overige baten 44 7 11 Totaal baten 595 496 529 Bedrijfslasten 442 396 421 Bedrijfsresultaat 153 100 108 Waardeveranderingen van vorderingen 0 0 – 1

Waardeveranderingen van financiële vaste activa 0 – 1 1 Bedrijfsresultaat voor belastingen 153 101 108 Belastingen 41 29 35

Belang van derden 8 4 1 Nettowinst 104 68 72 Balanstotaal 958 911 866

Naar risico gewogen activa 1.190 695 647

Aantal medewerkers (fte) 1.919 2.124 2.175

Aantal vestigingen 31 34 32

•1_200960_JV_NED.indd 57•1_200960_JV_NED.indd 57 24-03-2005 11:05:4624-03-2005 11:05:46

Page 62: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 58•1_200960_JV_NED.indd 58 24-03-2005 11:05:4724-03-2005 11:05:47

Page 63: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

59

aan onze overtuiging dat de klant in de

besluitvorming altijd centraal moet staan.

Asset Management is met State Street

een programma overeengekomen voor de

outsourcing van haar back-office in Europa.

Dit initiatief sluit aan bij onze strategische

doelstelling de kosten effectief te beheersen

en aanzienlijke kostenverlagingen te

realiseren. Aangezien wij over een

overlappend productaanbod beschikten,

hebben wij dit verder gerationaliseerd.

Voorts is ons internationale productaanbod op

specifieke regio’s toegesneden. Wij hebben

onze aanwezigheid beperkt tot markten

waarin wij een wezenlijk aandeel en een

concurrentievoordeel hebben. In het kader van

deze heroriëntatie hebben wij ook besloten

ons trustbedrijf te verkopen en zijn de activitei-

ten in de Argentijnse en Tsjechische markt in

2004 afgeslankt.

Resultaten in 2004De baten van Asset Management namen

toe met 20,0% tot EUR 595 miljoen. Door

de algehele verbetering van de markt-

omstandigheden en een verschuiving naar

producten met een hogere marge stegen de

provisies, die het merendeel van de baten

van Asset Management vertegenwoordigen,

met 11,5% naar EUR 535 miljoen. Deze groei

kwam tot stand ondanks de verdere daling

van de Amerikaanse dollar ten opzichte van

de euro. Dit had immers een negatief effect

op de baten stroom omdat deze voor een

aanzienlijk deel in de Amerikaanse dollar luidt.

De overige baten gingen omhoog door onder

meer de verkoop van de 401K-activiteiten.

Deze trans actie leverde een opbrengst van

EUR 16 miljoen en een nettowinst van EUR 10

miljoen op.

De bedrijfslasten stegen met EUR 46 miljoen

ofwel 11,6% tot EUR 442 miljoen, door

hogere resultaatafhankelijke vergoedingen

als gevolg van de betere performance. De

beheerskosten namen eveneens toe; dit hield

verband met uitgaven voor diverse speciale

projecten, waaronder de omvorming van de

BU Asset Management tot een aparte holding,

efficiencymaatregelen en de beëindiging

van de asset management-activiteiten in

Argentinië.

Bovenstaande ontwikkelingen vertaalden zich

in een sterke stijging van het bedrijfsresultaat

met 53,0% tot EUR 153 miljoen en van

de nettowinst met 52,9% tot EUR 104

miljoen. De efficiencyratio verbeterde met

5,5 procentpunt tot 74,3%.

Ambities voor 2005Wij blijven ons onverminderd inzetten

om onze private banking-, particuliere en

institutionele klanten hoogwaardige diensten

aan te bieden vanuit een mondiaal perspectief,

maar wel via lokale vestigingen. Uitbreiding zal

primair worden gezocht in autonome groei, al

zullen tactische overnamemogelijkheden ook

in overweging worden genomen.

Onze positie in geselecteerde markten zal

in 2005 verder worden uitgebouwd om de

voordelen van onze wereldwijde aanwezigheid

ten volle te benutten. In dit kader zullen de

beschikbare middelen worden aangewend

voor die markten die een wezenlijke bijdrage

kunnen leveren aan een solide groei van

ons bedrijf, zoals de Verenigde Staten,

Nederland, Brazilië, Duitsland, het Verenigd

Kernactiviteiten

Introductie van fondsen in India een doorslaand succes

In augustus – september 2004 introduceerde ABN AMRO Asset

Management vier beleggingsfondsen in India. De belangstelling van

particuliere en institutionele beleggers uit heel India was overweldigend:

bij de eerste uitgifte werd in totaal EUR 450 miljoen aangetrokken.

ABN AMRO Asset Management realiseerde daarmee de grootste

introductie van beleggingsfondsen die ooit in India plaatsvond. De

vier nieuwe fondsen zijn een aandelenfonds, een inkomstenfonds, een

dynamisch obligatiefonds en een variabel rentefonds.

•1_200960_JV_NED.indd 59•1_200960_JV_NED.indd 59 24-03-2005 11:05:5124-03-2005 11:05:51

Page 64: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

60

Koninkrijk, Groot-China, Frankrijk, Italië, Dubai

en India. In Europa zullen wij tevens onze

vooraanstaande positie als institutioneel

fondsbeheerder verder verstevigen. In Noord-

Amerika bekleden wij een sterke positie in het

institutionele segment van de aandelenmarkt;

wij zullen onze activiteiten in die markt

opvoeren.

Specifieke klantbehoeften en innovatieve

oplossingen staan in onze productstrategie

centraal. Wij houden vast aan de beleggings-

stijlen waarin onze bestaande vaardigheden

zijn ingebed, maar zullen andere stijlen

toevoegen om beter te kunnen inspelen op de

eisen en wensen van de verschillende typen

klanten, met name particuliere beleggers en

private banking-relaties.

Kernactiviteiten

•1_200960_JV_NED.indd 60•1_200960_JV_NED.indd 60 24-03-2005 11:05:5324-03-2005 11:05:53

Page 65: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

61

In november 2004 kondigden wij de

vorming van de Transaction Banking Group

per 1 januari 2005 aan. In deze nieuwe,

overkoepelende productorganisatie worden

alle activiteiten gebundeld die ABN AMRO

wereldwijd ontplooit op het gebied van

betalings- en handelsverkeer in zowel de

particuliere en private banking-markt als

de zakelijke markt. De Transaction Banking

Group gaat de ontwikkeling en het beheer van

producten voor al deze markten coördineren.

Tot de gebieden waarop de Transaction

Banking Group zich specifiek gaat richten,

behoren tarifering, bundeling, infrastructuur

en investeringen, productontwikkeling

beheersing van operationele risico’s en

klantenservice.

De verkoopfunctie voor de Transaction

Banking-producten blijft bij de commerciële

bedrijfsonderdelen van de bank, terwijl

Group Shared Services de operationele

kant van het betalings- en handelsverkeer

voor haar rekening neemt. De Transaction

Banking Group Governance Board, waarin

vertegenwoordigers van alle lines-of-business

zitting zullen hebben, zal verantwoordelijk zijn

voor de coördinatie met de commerciële en

operationele units van de bank.

Naast het uitwisselen van ideeën tussen

markten zal de Transaction Banking Group een

internationaal pakket van productelementen

ontwikkelen, waarmee maatwerkoplossingen

kunnen worden samengesteld, voor

klanten van zowel onze wholesale bank

als in onze thuismarkten (Nederland,

Brazilië en het Midden-Westen van de

Verenigde Staten). Ook de BU New Growth

Markets kan profiteren van deze mondiale

productcapaciteit.

Door de oprichting van de Transaction Banking

Group bereikt ABN AMRO de schaalgrootte

die nodig is voor winstgevende groei in een

segment waar de concurrentie groot is.

Voor de Transaction Banking Group is een

Transaction Banking Group

spilfunctie weggelegd in onze klantgerichte

strategie. De inrichting van deze nieuwe

productorganisatie levert tevens een

platform voor cross-selling. Daarnaast

worden belangrijke technologievoordelen

gerealiseerd, aangezien elkaar overlappende

initiatieven en dubbele investeringen kunnen

worden vermeden. Om de internationale

best practices toe te kunnen passen en de

operationele efficiency en de dienstverlening

aan onze klanten te optimaliseren, gaat de

Transaction Banking Group bovendien nauw

samenwerken met Group Shared Services.

De wereld van het transactiebankieren

verandert snel. Onze klanten weten steeds

beter wat er te koop is en worden ook steeds

veeleisender, de regelgeving neemt steeds

verder toe en nieuwe, niet-bancaire spelers

betreden deze markt. Slechts weinig banken

kunnen in dit moeilijke klimaat concurreren op

wereldschaal. Door de krachten van enerzijds

ons omvangrijke particuliere en zakelijke

bedrijf van de BU’s Noord-Amerika, Brazilië

en Nederland en anderzijds ons wholesale-

bedrijf te bundelen, creëren wij de vereiste

schaalgrootte om de concurrentie met andere

wereldspelers aan te gaan.

De oprichting van de Transaction Banking

Group past in onze visie op trends die in

een bredere context zichtbaar zijn. Wij zijn

van mening dat de wereldhandel zal blijven

groeien en willen daarbij niet alleen onze

multinationale en internationale klanten van

dienst zijn, maar ook kleine en middelgrote

bedrijven die net beginnen te exporteren

naar nieuwe markten of in te kopen bij

nieuwe leveranciers. De voortschrijdende

technologische ontwikkelingen zullen ons

steeds nieuwe mogelijkheden bieden

om onze dienstverlening aan particuliere,

private banking-, zakelijke en multinationale

klanten te verbeteren. Bij het ontwikkelen

van oplossingen voorzien wij in toenemende

mate een kruisbestuiving tussen deze

verschillende klantsegmenten, en binnen

Transaction Banking Group

•1_200960_JV_NED.indd 61•1_200960_JV_NED.indd 61 24-03-2005 11:05:5324-03-2005 11:05:53

Page 66: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

62

deze klantsegmenten tussen verschillende

geografische gebieden.

Deze internationale trends hervormen het

transactiebankieren. Voor veel regionale

en lokale banken is een partnership de

enige haalbare optie om deze diensten

te kunnen aanbieden. Zij willen namelijk

graag hun klanten volgen wanneer deze

hun vleugels naar het buitenland uitslaan

en zijn dan ook op zoek naar partners

voor het grensoverschrijdend betalings-

en handelsverkeer. ABN AMRO is goed

gepositioneerd om als hun correspondentbank

te fungeren en hen via insourcing de diensten

te verlenen waaraan zij behoefte hebben.

Om gebruik te kunnen maken van het

bestaande technologieplatform van

LaSalle Bank en te kunnen participeren

in de voortgaande innovatie in de Noord-

Amerikaanse markten, zal het hoofdkantoor

van de Transaction Banking Group worden

gevestigd in Chicago. Het is echter wel een

sterk internationaal gerichte organisatie,

waarbij de leden van het management

team zijn verspreid over diverse ‘centres of

excellence’ in het ABN AMRO netwerk.

Transaction Banking Group

•1_200960_JV_NED.indd 62•1_200960_JV_NED.indd 62 24-03-2005 11:05:5424-03-2005 11:05:54

Page 67: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

63

Gezamenlijke agenda voor alle dienstenOns streven naar het bankbreed ontwikkelen

en implementeren van interne diensten, over

de grenzen van de afzonderlijke (S)BU’s heen,

wordt aangestuurd door onze ‘gezamenlijke

agenda’. Deze agenda kent vier doelstellingen

en stelt de bank in staat om actiever prioriteiten

voor ‘service’ initiatieven te bepalen en

deelgebieden tussen de (S)BU’s vast te stellen.

De vier doelstellingen van onze gemeen-

schappelijke agenda zijn:

1 Kwaliteitsverbetering van de dienstverlening

zodat het front-office beter kan worden

ondersteund bij het leveren van producten en

het vergroten van de klanttevredenheid

2 Waardecreatie door verhoogde efficiency

zodat middelen beschikbaar komen voor

her investering in activiteiten die de groei

stimuleren

3 Stringenter beheer van operationele risico’s

teneinde het kapitaalbeslag van activiteiten te

verminderen, zodat de vrijkomende middelen

kunnen worden geherinvesteerd in nieuwe

groeikansen

4 Vergroting van de slagkracht zodat de

doorlooptijd om nieuwe producten op de

markt te brengen korter wordt en wij beter

kunnen inspelen op de wensen van het front-

office en de dynamiek van de markt.

De Group Head of Services van de bank is

ervoor verantwoordelijk dat deze agenda

wordt uitgevoerd, zodat de beoogde

kwaliteitsverbetering en efficiencyvoordelen

ten aanzien van interne diensten bankbreed

worden gerealiseerd. Voorts coördineert

de Group Head of Services – in nauwe

samenwerking met het Chief Operating Officer

(COO) Committee – bankbreed het ontwerp,

de ontwikkeling en de levering van diensten.

Afstemming met de bedrijfsdoelstellingen

van de bank wordt verwezenlijkt door de

aanwezigheid van de Group Head of Services

in het Group Business Team, dat bestaat uit de

Raad van Bestuur en de CEO van alle (S)BU’s.

Group Shared Services

Met de implementatie van de gezamenlijke

agenda werd serieus een begin gemaakt in

januari 2004 toen Group Shared Services

(GSS) werd opgericht. In november 2004 werd

met de oprichting van Group Services een

tweede belangrijke stap gezet in de uitvoering

van de gezamenlijke agenda. Group Services

is verantwoordelijk voor de aansturing van

alle diensten binnen de bank, met inbegrip

van Group Shared Services. Het ruimere

taakgebied van Group Shared Services, in

combinatie met het toezicht van het COO

Committee op onze gezamenlijke agenda, zal

bankbreed voordelen opleveren. Zoals reeds

eerder bekendgemaakt, is ons streven om

vanaf 2007 minstens EUR 600 miljoen per jaar

structureel te besparen.

Door een verdere efficiencyverhoging van

onze interne diensten, in combinatie met

onverminderde aandacht voor kwaliteits-

verbetering, kan Group Shared Services

aanzienlijke middelen vrijmaken die

vervolgens gebruikt kunnen worden om

duurzame groei van de bank te stimuleren.

Shared Service Units en Action TracksGSS IT

De doelstelling van GSS IT is de dienstver-

lening en distributie ten aanzien van

informatietechnologie binnen de hele

organisatie te optimaliseren. Gedurende

2004 heeft GSS IT een operationeel model en

een sourcing-strategie ontwikkeld voor het

wereldwijd aanbieden van technologiediensten

binnen de bank. Hierbij zijn diverse alter-

natieven onderzocht, waaronder interne

consolidatie, gedeeltelijke outsourcing, inkoop

bij meerdere leveranciers en/of offshoring.

ABN AMRO Central Enterprise Services

(ACES) en Offshoring Centre of Expertise

Het in India gevestigde ACES is een

100%-dochterbedrijf van ABN AMRO. Het

ondersteunt de (S)BU’s door hen te helpen de

kosteneffectiviteit, productiviteit en kwaliteit

Group Shared Services

•1_200960_JV_NED.indd 63•1_200960_JV_NED.indd 63 24-03-2005 11:05:5424-03-2005 11:05:54

Page 68: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

64

van de dienstverlening te verbeteren. Bij

ACES zijn inmiddels ruim 2.000 mensen

werkzaam. Dankzij de door hen opgebouwde

expertise kunnen de (S)BU’s daadkrachtig

opereren. Via ACES worden allerlei processen

geoptimaliseerd, onder meer op het gebied

van de verwerking van creditgelden, kredieten

en derivaten, callcenters, personeelszaken,

financiering en grensoverschrijdend

betalings verkeer, alsmede de productie van

beleggingsrapportages.

ACES houdt zich ook bezig met insourcing voor

financiële instellingen die hun baten willen

verhogen, hun kosten willen terugdringen,

forse investeringen willen vermijden en de

risico’s willen verkleinen. Via de Alliance

Solutions Group werken wij samen met

banken en andere financiële instellingen aan

outsourcingsoplossingen voor hun strategische

behoeften. ACES speelt een belangrijke rol bij

de uitvoering van deze oplossingen.

Het Offshoring Centre of Expertise is opgezet

om de kennis van en ervaring met offshoring

(de verplaatsing van werkzaamheden

naar andere landen) binnen ABN AMRO

te vergroten. Het ondersteunt de (S)BU’s

bij het signaleren van mogelijkheden voor

offshoring en bij het mobiliseren van onder

meer financiële middelen en ziet toe op de

coördinatie van programma’s tussen SBU’s.

Global Corporate Functions

Deze afdeling omvat Global Procurement,

Group Real Estate and Facilities Management,

Information Management, Policy & Risk

Control Management en HR Services. De

missie van Global Corporate Functions is

mondiale en lokale expertise te bundelen,

wereldwijd synergievoordelen te realiseren

en hoogwaardige partnerships met interne

klanten aan te gaan, zodat wij de beste

oplossingen kunnen bieden, die bijdragen aan

de verbetering van het bedrijfsresultaat van

onze bank.

HR Transformation Programme

In 2004 is het wereldwijde HR-transfor matie-

programma vastgesteld. Dit programma is

bedoeld om een partnership tussen HR en de

commerciële bedrijfsonderdelen tot stand te

brengen door op efficiënte wijze kwalitatief

hoog waardige HR-diensten en ondersteuning

op maat aan te bieden. Dit vereist een aantal

aanpassingen in onze HR-organisatie, zoals

de manier waarop HR is gestructureerd,

haar taken uitoefent en van technologie

gebruikmaakt.

European Payments Centre

Het European Payments Centre verleent

diensten aan alle klanten van ABN AMRO

en is verantwoordelijk voor de verwerking

van binnenlandse en grensoverschrijdende

betalingen (zowel inkomend als uitgaand), de

verrekening van cheques en de afhandeling

van klachten over betalingstransacties.

Deze taken worden op een efficiënte,

transparante wijze uitgevoerd, waarbij de

klant steeds op de eerste plaats komt. Het

European Payments Centre maakt gebruik

van goedkope productieprocessen, heeft een

scherp oog voor innovatie en de kwaliteit van

de dienstverlening en houdt de operationele

risico’s op een aanvaardbaar niveau.

Group Shared Services

Group Shared Services valt in de prijzen

ACES

Het programma Cash Flow Advisory Operations Transformation werd

door de National Outsourcing Association, de toonaangevende Europese

instantie voor outsourcing en offshoring, uitgeroepen tot de meest

geslaagde offshoringoperatie van 2004. ACES speelde een sleutelrol in het

succes van dit transformatieprogramma.

Global Corporate Functions

Group Real Estate and Facilities Management, dat deel uitmaakt van GCF,

is door het Britse Royal Institute of Chartered Surveyors onderscheiden

met de ‘Occupancy Management Award’ voor 2004 en door CoreNet met

de ‘Global Sustainable Leadership Award for Design and Development’.

•1_200960_JV_NED.indd 64•1_200960_JV_NED.indd 64 24-03-2005 11:05:5524-03-2005 11:05:55

Page 69: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

65

Op 4 november 2004 werd de verkoop van

alle aandelen LeasePlan Corporation aan een

consortium bestaande uit de Volkswagen

Groep (50%), Olayan Investments Company

Establishment (25%) en Mubadala

Development Company (25%) afgerond.

Het besluit van ABN AMRO om LeasePlan

Corporation te verkopen weerspiegelt

de strategie van de bank om zich op haar

kernactiviteiten te richten.

LeasePlan Corporation – met LeasePlan als

belangrijkste merk – is in Europa marktleider

op het gebied van wagenparkbeheer en

wereldwijd een van de leidende spelers

in automotive dienstverlening via eigen

vestigingen in 26 landen. Bij LeasePlan

Corporation zijn wereldwijd meer dan

7.100 mensen werkzaam. Ultimo 2004

bedroeg het aantal voertuigen onder beheer

1,25 miljoen en had de geconsolideerde

portefeuille leasecontracten een omvang

van EUR 10,4 miljard. LeasePlan Corporation

is per 1 november 2004 gedeconsolideerd.

Tot die datum bedroegen de baten EUR 691

miljoen (heel 2003: EUR 813 miljoen) en was

de nettowinst EUR 154 miljoen (heel 2003:

EUR 192 miljoen).

Onder de nieuwe eigenaren zal

LeasePlan Corporation haar bestaande

strategie voortzetten en haar neutrale,

merkonafhankelijke positionering in de

markt handhaven. De onderneming streeft

onveranderd naar een leidende positie op

alle belangrijke markten en onderzoekt

voortdurend de mogelijkheid van uitbreiding

naar nieuwe landen. LeasePlan Corporation

heeft de ambitie om actief te zijn in alle

segmenten van de automotive waardeketen

waar de onderneming via dienstverlening

waarde kan toevoegen voor haar klanten.

Voor nadere informatie wordt verwezen naar

het jaarverslag van LeasePlan Corporation en

de internetsite www.leaseplancorp.com.

LeasePlan Corporation

LeasePlan Corporation

•1_200960_JV_NED.indd 65•1_200960_JV_NED.indd 65 24-03-2005 11:05:5624-03-2005 11:05:56

Page 70: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

66

Group Functions

Group Functions geeft richting aan de

concernstrategie van ABN AMRO en

ondersteunt de implementatie daarvan in

overeenstemming met de MfV-principes,

de ABN AMRO Waarden en de Business

Principles. Door functies over (S)BU en

geografische grenzen heen te stroomlijnen en

samen te voegen faciliteert Group Functions

het concernbreed delen van best practices

en innovatie en zorgt het voor een bindend

element in zowel operationeel als cultureel

opzicht.

Strategie, producten en dienstenGroup Functions profileert zich tevens als een

‘centre of excellence’, dat de mogelijkheden

voor waardecreatie onderzoekt, de vereiste

middelen en vaardigheden verschaft,

de (S)BU’s helpt hun doelstellingen te

verwezenlijken en ervoor zorgt dat de

belangen van de (S)BU’s en die van de

hele bank onderling in evenwicht zijn. Op

deze manier bevordert Group Functions

de internationale reputatie van onze

merknaam en de gezamenlijke kracht van

de verschillende concernonderdelen als één

bank.

Dit vertaalt zich in drie functies:

• Governance: Group Functions stelt de bank

in staat als één entiteit te opereren en is

verantwoordelijk voor corporate governance.

Het is voorts belast met het toezicht op de

naleving van wet- en regelgeving, inclusief

samenstelling en rapportage van de

geconsolideerde jaarrekening

• Beïnvloeding en beleidsvorming:

Group Functions voegt waarde toe door

de implementatie van de door de Raad

van Bestuur vastgestelde strategische

koers te faciliteren. Het ontwerpt,

implementeert en bewaakt de standaarden

en het beleid waarbinnen de (S)BU’s

opereren. Group Functions bewaakt ook

de prestatiedoelstellingen en de daarbij

gemaakte vorderingen en verstrekt op

belangrijke terreinen advies en ondersteuning

• Dienstverlening: Group Functions faciliteert

en benut de synergiemogelijkheden tussen de

(S)BU’s door het leveren van ondersteunende

diensten voor de hele groep op specifieke

Group Functions

Kerncijfers Group Functions en Group Shared Services

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Rente 429 308 241

Provisie 1 – 5 5

Resultaat uit financiële transacties 336 332 117

Overige baten 1.000 33 106 Totaal baten 1.766 668 469 Bedrijfslasten 326 32 – 19 Bedrijfsresultaat 1.440 636 488 Waardeveranderingen van vorderingen 22 41 41

Waardeveranderingen van financiële vaste activa – 1 12 36 Bedrijfsresultaat voor belastingen 1.419 583 411 Belastingen 109 179 108

Belang van derden 188 215 173 Nettowinst 1.122 189 130 Balanstotaal 60.167 61.835 61.447

Naar risico gewogen activa 3.656 3.950 2.885

Aantal medewerkers (fte) 3.867 1.986 744

Aantal vestigingen – – 6

•1_200960_JV_NED.indd 66•1_200960_JV_NED.indd 66 24-03-2005 11:05:5624-03-2005 11:05:56

Page 71: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

67

functiegebieden, in nauwe samenwerking

met de (S)BU’s.

In 2005 zullen de onderstaande functies

in Group Functions worden ondergebracht

terwijl het Corporate Centre als afzonderlijke

organisatorische entiteit zal ophouden te

bestaan. Group Functions zal op een meer

geïntegreerde wijze worden aangestuurd

en door een grotere nadruk op (interne)

klanttevredenheid zullen de relaties met de

commerciële bedrijfsonderdelen worden

versterkt.

Group Functions is belast met de volgende

taken:

• Corporate Development: adviseert de

Raad van Bestuur over de ontwikkeling van

de concernstrategie, met inbegrip van de

inventarisatie, analyse en uitwerking van

fusie- en overnamemogelijkheden, alsmede

de samenstelling van de totale portefeuille van

activiteiten vanuit strategisch perspectief

• Corporate Communications: is verant woor-

delijk voor externe en interne communicatie,

perscontacten, sponsoring en het beheer

van de merknaam van de bank

• Investor Relations: fungeert als ons

venster naar de beleggingswereld,

is verantwoordelijk voor duidelijke

communicatie met beleggers en is hun

eerste aanspreekpunt; verhoogt het

interne bewustzijn van de perceptie van

en waardering voor de concernstrategie,

activiteiten en resultaten in beleggerskringen

• Group Audit: beoordeelt en adviseert

inzake de adequaatheid van interne

beheersmaatregelen door middel van

onafhankelijk onderzoek

• Group Finance: ondersteunt de

besluitvorming door de Raad van Bestuur

en het Resource Allocation and Performance

Management Committee, stelt de grond-

slagen en richtlijnen voor verslaglegging

vast en past deze aan, is belast met de

strategische, beheersmatige en financiële

controlefunctie binnen ABN AMRO, is

verantwoordelijk voor de coördinatie,

beleidsvorming en uitvoering van het

kapitaalbeheer, balansbeheer en markt-,

rente- en liquiditeitsbeheer van de groep,

bewaakt de totale financiële positie en

bereidt interne en externe financiële

rapportages voor

• Group Human Resources: adviseert

de Raad van Bestuur over personele

aspecten van de strategie, verstrekt

advies en ondersteuning inzake het

concernbeleid voor Executive Development

en Leadership Development en ontwikkelt

kaders en richtlijnen op belangrijke HR-

gebieden voor internationaal gebruik door

alle (S)BU’s, waaronder een bankbreed

centraal HR-kader

• Group Legal: bepaalt beleid voor juridisch

risicomanagement, verstrekt juridische

diensten binnen de bank, waaronder

gerechtelijke procedures

• Group Compliance: is verantwoordelijk

voor de onafhankelijke compliance-functie

binnen de bank en ontwikkelingen op het

gebied van wet- en regelgeving

• Group Risk Management: ontwikkelt

en keurt risicobeleid op concernniveau

goed, fiatteert risicoposities, beheert inter-

(S)BU-risico’s en heeft het dagelijks beheer

van alle onafhankelijke risicofuncties ten

behoeve van Wholesale Clients

• European Union Affairs & Market

Infrastructure: behartigt de belangen van

ABN AMRO via de Liaison Offices bij de

EU en in Den Haag en stemt de interne

strategiebepaling af op infrastructurele

ontwikkelingen op het gebied van

betalingsverkeer en effecten

• Economisch Bureau: voert onderzoek uit

ten behoeve van beleidsondersteuning en

voor strategische doeleinden, draagt bij aan

het risicobeheer van de bank en vervaardigt

economische en bedrijfstakrapporten,

-analyses en -prognoses.

Daarnaast worden onder Group Functions de

financiële resultaten van onze activiteiten in

Group Functions

•1_200960_JV_NED.indd 67•1_200960_JV_NED.indd 67 24-03-2005 11:05:5724-03-2005 11:05:57

Page 72: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

68

overige landen verantwoord, waaronder het

belang van 9,0% in Capitalia en van 12,7%

in Banca Antonveneta in Italië en het belang

van 40% in Kereskedelmi és Hitelbank in

Hongarije.

Resultaten in 2004De resultaten van Group Functions en

Group Shared Services over 2004 zijn

samengevoegd. De cijfers in onderstaande

analyse zijn exclusief de verkoop van

LeasePlan Corporation (opbrengst

EUR 838 miljoen en nettowinst EUR 844

miljoen) en de verwachte kosten van de

afkoop van de winstdelingsregeling 2005 op

grond van de lopende onderhandelingen voor

de ABN AMRO CAO in Nederland (effect van

EUR 177 miljoen op het bedrijfsresultaat en

van EUR 117 miljoen op de nettowinst).

De nettowinst verdubbelde royaal van

EUR 189 miljoen tot EUR 395 miljoen.

Deze verbetering, die tot stand kwam

ondanks de gestegen bedrijfslasten, kan

worden toegeschreven aan de hogere baten

en lagere voorzieningen.

De baten namen in 2004 toe met 38,9%

tot EUR 928 miljoen. Dit was vooral

te danken aan de stijging van de netto

rentebaten met 39,3% als gevolg van de

hogere resultaten uit het balansbeheer,

de winst op de verkoop van ons belang

in Bank Austria (EUR 115 miljoen) en de

resultaten van onze deelnemingen in Italië.

De bedrijfslasten stegen van EUR 32 miljoen

naar EUR 149 miljoen, onder meer door de

aanloopkosten van Group Shared Services.

Het bedrijfsresultaat verbeterde met 22,5%

tot EUR 779 miljoen.

De voorzieningen waren met EUR 22

miljoen 46,3% lager dan in 2003 toen een

voorziening voor het risico op de Argentijnse

overheid werd getroffen. De belastingen

bleven stabiel.

Ambities voor 2005De strategische agenda voor 2005 wordt

bepaald door de noodzaak om te reageren

op zowel interne factoren (verbetering

van kwaliteit en efficiency) als externe

factoren (aangescherpte voorschriften

van toezichthouders en goede corporate

governance). Belangrijke actiepunten die voor

2005 op de agenda staan, zijn gericht op:

• Nakoming van de voorschriften van

artikel 404 van de Sarbanes-Oxley Act en

voorbereiding voor Bazel II

• Verdere standaardisatie van de algehele

infrastructuur voor Management Informatie

Systemen, en

• Verbetering van de compliance-functie met

het oog op de instandhouding van goede

corporate governance-standaards en het

beheer van risico’s.

Human resources

Bepalend voor het succes van onze strategie

is dat al onze klanten kunnen rekenen

op een uitstekende service van uiterst

gemotiveerde en betrokken medewerkers.

Het is daarom noodzakelijk dat wij hoge

eisen blijven stellen aan de werving, de

ontwikkeling en het behoud van talent. In dit

verband spelen drie factoren een belangrijke

rol: commitment aan onze medewerkers,

sterke resultaatgerichtheid en uitmuntend

leiderschap.

In 2003 hebben wij een onderzoek naar

leiderschapsklimaat en leiderschapsstijlen

gehouden onder de Top Executives

van onze bank. Aan de hand van de

bevindingen en feedback hebben zij hun

leiderschapsvaardigheden verfijnd. In 2004 is

de doelgroep van dit programma uitgebreid tot

andere senior executives.

Een nieuw initiatief dat in 2004 van start

ging, was de Talent Review onder onze

Top Executives. Dit programma is opgezet

om hun leiderschapscapaciteiten verder te

ontwikkelen en om uitstekend presterende

Group Functions

•1_200960_JV_NED.indd 68•1_200960_JV_NED.indd 68 24-03-2005 11:05:5824-03-2005 11:05:58

Page 73: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

69

executives met een aanzienlijk groeipotentieel

te traceren. Het is ook een goed hulpmiddel

voor systematische opvolgingsplanning, vanaf

het hoogste niveau (Raad van Bestuur). In de

opvolgingsplanning voor topkaderposities

worden onze medewerkers onder meer

beoordeeld op criteria als persoonlijke ambitie,

leidinggevende capaciteiten en naleving van

de ABN AMRO Waarden.

Voor ons Talent Review-programma worden

gespecialiseerde externe adviseurs

ingeschakeld die ons helpen het potentieel

van onze Top Executives te beoordelen en

onze bank te vergelijken met andere bedrijven

met een uitmuntende reputatie op het gebied

van leiderschap. Dit proces levert objectieve

gegevens op voor individuele gesprekken

met Top Executives over hun ontwikkeling als

huidige en toekomstige leiders.

De voordelen van initiatieven als de Talent

Review en een strakke opvolgingsplanning

worden pas volledig benut in een echte

prestatiecultuur. Daarnaast stimuleren wij

zowel onze individuele medewerkers als

de organisatie hun grenzen voortdurend te

verleggen, zodat wij in staat zijn de juiste

mensen te behouden en de beste nieuwe

mensen aan te trekken.

In 2004 hebben wij onze processen

voor performance management verder

verbeterd. Goed, effectief performance

management vormt immers een stevig

fundament voor een prestatiecultuur en

creëert de noodzakelijke focus voor de

verdere groei van ons bedrijf. Dit vereist

een goede balans tussen persoonlijke en

zakelijke doelstellingen evenals tussen

de doelstellingen van de verschillende

functiegebieden. De andere kant

van performance management is de

prestatiebeoordeling. In 2004 zijn initiatieven

genomen om daadwerkelijk goede prestaties

nog duidelijker te kunnen onderscheiden.

Betrokkenheid van onze medewerkers is een

voorwaarde om onze klanten een uitstekende

service te kunnen bieden. Medewerkers die

niet alleen tevreden zijn dat zij bij ABN AMRO

werken, maar die ook daadwerkelijk betrokken

zijn bij wat wij doen, wie wij zijn en wat wij

willen worden en die gemotiveerd zijn om

samen met ons een actieve rol te spelen

in de verwezenlijking van onze visie op de

toekomst.

Na de pilot in 2003 hebben wij in 2004 de

tweede fase van het wereldwijde onderzoek

naar de betrokkenheid van onze medewerkers

uitgevoerd. De enquête werd in 2004 uitgezet

bij zo’n 26.000 medewerkers. Dankzij de

goede respons (64%) hebben wij thans

beter inzicht in de betrokkenheid van onze

medewerkers en hun drijfveren. Wij kennen

nu onze sterke punten en ook de punten die

voor verbetering vatbaar zijn.

Het ontwikkelen van onze medewerkers

vormt een afspiegeling van onze prestatie-

cultuur, onze waarden en de behoeften

van onze organisatie. Hiertoe hebben wij

de People & Organisational Capability

Reviews, na de geslaagde start in 2003,

geïntensiveerd. Het belang van deze reviews

ligt in het feit dat ze de dialoog tussen de

verschillende BU’s en de Raad van Bestuur

bevorderen. De BU’s kunnen zo beter de juiste

combinatie van vaardigheden, kennis, gedrag

en waarden bepalen die nodig is om hun

prestatiedoelstellingen te realiseren.

Steeds meer medewerkers op alle niveaus

in de organisatie nemen deel aan interne

en externe leiderschapsprogramma’s. Dit

toont aan dat leiderschapsontwikkeling

zich bankbreed in een toenemende

aandacht kan verheugen. Voor de

bestaande managementteams van onze

BU’s organiseerden wij een workshop

met als thema ‘Building Value Together’.

Onderwerpen die op deze workshop aan de

orde kwamen, waren leiderschap, ambitie,

Group Functions

•1_200960_JV_NED.indd 69•1_200960_JV_NED.indd 69 24-03-2005 11:05:5924-03-2005 11:05:59

Page 74: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 70•1_200960_JV_NED.indd 70 24-03-2005 11:06:0024-03-2005 11:06:00

Page 75: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

71

resultaatgerichtheid en samenwerking over de

grenzen van BU’s en geografische gebieden

heen.

De hernieuwde aandacht voor (S)BU-

overschrijdende loopbaanontwikkeling

draagt eveneens bij aan de ontwikkeling

van de toekomstige leiders van de bank en

bevordert de culturele samenwerking en de

samenwerking tussen (S)BU’s. Uiteindelijk

zal dit bijdragen aan de verbetering van het

bedrijfsresultaat.

Om de bank en de verschillende BU’s

te ondersteunen bij het realiseren van

hun ambitieuze doelstellingen is de

internationale HR-organisatie in 2004 met

een transformatieprogramma begonnen

dat in 2005 zal worden uitgerold. Het

vertegenwoordigend overleg is nauw bij

dit proces betrokken. De transformatie

zal de kwaliteit en de efficiency van onze

HR-diensten verbeteren en ons tevens in

staat stellen om in te blijven spelen op de

veranderende behoeften en toenemende

eisen van de business. De bank is hierdoor

verzekerd van een consistente, wereldwijde

dienstverlening die wordt ondersteund door

waardecreërende HR-strategieën en -beleid.

Het transformatieplan voorziet in de oprichting

van ‘centres of expertise’, waar deskundigheid

wordt onderhouden en aangeboden op

terreinen als talentmanagement, beloning,

performance management en leiderschaps-

ontwikkeling.

Group compliance

Wet- en regelgeving is de laatste jaren

aanzienlijk aangescherpt. In de steeds

veranderende en complexere omgeving

waarin wij opereren, speelt compliance dan

ook een cruciale rol. Dit geldt niet alleen voor

onze bank als organisatie maar ook voor alle

individuele medewerkers.

Om te voldoen aan de hoge normen die wij

onszelf stellen, alsmede aan de wettelijke

voorschriften en aan de eisen van onze

belanghebbenden en de publieke opinie,

hebben wij actief maatregelen genomen om

de compliance-functie zowel op groepsniveau

als op (S)BU-niveau te versterken. Deze

maatregelen lopen parallel aan de in 2004

doorgevoerde organisatorische wijzigingen

en aanscherping van de strategie. Wij spelen

hiermee ook in op recente internationale

ontwikkelingen in het bedrijfsleven ten

aanzien van reputatie en transparantie.

Deze ontwikkelingen, in combinatie met de

invoering van steeds complexere voorschriften

van toezichthoudende autoriteiten wereldwijd,

hebben het risicobewustzijn binnen onze

organisatie verhoogd.

De doorgevoerde veranderingen in de

compliance-functie van onze bank, die deel

uitmaakt van Group Functions, omvatten

onder meer de implementatie van een

onafhankelijke rapportagestructuur op

concernniveau. Hierdoor is Group Compliance

beter in staat haar hoofdtaak te vervullen

om namens de Raad van Bestuur effectief

en onafhankelijk toezicht uit te oefenen

op kernprocessen en daaraan gerelateerd

beleid en op procedures die de naleving

van sectorspecifieke regelgeving en van

gedragscodes (op basis van onze ethische

normen, waarden en Business Principles)

moeten waarborgen.

Het Compliance Policy Committee, dat

bestaat uit vertegenwoordigers van de leiding

van onze (S)BU’s en Group Compliance,

met de Raad van Bestuur als voorzitter,

is verantwoordelijk voor de wereldwijde

coördinatie van de compliance-functie. De

commissie houdt toezicht op en neemt

besluiten over belangrijke initiatieven op

het gebied van compliance en volgt tevens

op hoofdlijnen de activiteiten van Group

Compliance. Een belangrijke mijlpaal in

2004 betrof de goedkeuring van het nieuwe

Client Acceptance & Anti Money Laundering

beleid. De reden voor de herziening van

Group Functions

•1_200960_JV_NED.indd 71•1_200960_JV_NED.indd 71 24-03-2005 11:06:0424-03-2005 11:06:04

Page 76: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

72

ons beleid inzake klantacceptatie en

witwaspraktijken moet worden gezocht in

het feit dat de voorschriften ten aanzien van

witwaspraktijken wereldwijd steeds verder

worden aangescherpt, zowel kwantitatief

als kwalitatief, waardoor er steeds hogere

eisen aan financiële instellingen worden

gesteld. Van ons wordt verwacht dat wij

onze klanten kennen en witwaspraktijken

signaleren. Daarnaast is in de afgelopen

jaren de reikwijdte van regelgeving ter

bestrijding van witwaspraktijken – met name

vanuit de Verenigde Staten – toegenomen.

Wij hebben daarom besloten ons beleid en

onze procedures inzake witwaspraktijken

in overeenstemming te brengen met

internationale standaarden, mede om aan

de Amerikaanse voorschriften op dit gebied

te kunnen voldoen. Deze standaarden

betreffen onder meer transactiefilters en

fraudeopsporing. In 2005 zal de Derde

Witwas-richtlijn van de Europese Unie die

medio 2004 in conceptvorm is gepubliceerd,

zorgen voor een verdere aanscherping van de

compliance-regelgeving.

De belangrijkste ontwikkelingen en

initiatieven op het gebied van compliance in

2004 waren:

• Gerichte ondersteuning van inspanningen

in alle (S)BU’s om de gevolgen van

regelgeving vast te stellen en, waar nodig,

de toezichthouders te verwittigen en/of

goedkeuring te verkrijgen voor verdere

initiatieven van de bank ten aanzien

van uitbesteding en verplaatsing van

werkzaamheden

• De invoering van nieuwe integriteitsregels,

waaronder de regels op basis van het

document ‘Customer Due Diligence

for Banks’ dat door het Bazels Comité

voor Bankentoezicht is opgesteld. Deze

regels hebben betrekking op klantkennis,

integriteitgevoelige posities en het melden

van integriteitbedreigende incidenten en

zijn, voorzover van toepassing, in beleid en

procedures vertaald en bankbreed in de

(S)BU’s geïmplementeerd

• Financiële instellingen in de Verenigde

Staten kregen te maken met allerlei nieuwe

voorschriften, terwijl het toezicht op de

naleving van bestaande voorschriften

aangescherpt werd. Dit betrof onder meer

de verslaggeving door bedrijven, alsmede

het witwassen van geld, het omgaan met

klantgegevens en het verwerken van cheques

• Op 23 juli 2004 sloot ABN AMRO

een schriftelijke overeenkomst met de

Amerikaanse toezichthouder over de

activiteiten van haar kantoor in New York

inzake dollarclearing. Wij verstrekken

informatie aan justitie in verband met een

onderzoek naar onze dollarclearing activiteiten

en andere zaken die vallen onder de Bank

Secrecy Act.

Group Functions

•1_200960_JV_NED.indd 72•1_200960_JV_NED.indd 72 24-03-2005 11:06:0624-03-2005 11:06:06

Page 77: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

73

Risicobeheer

Kader voor risicobeheerRisicobeheer is voor ABN AMRO een

kerncompetentie. De bank volgt een

behoudend risicobeleid dat volledig is

afgestemd op haar langetermijnstrategie en

wordt ondersteund door een professionele

risicofunctie die onafhankelijk is van de

commerciële bedrijfsonderdelen.

Het kader voor risicobeheer wordt

gekenmerkt door de combinatie van centrale

beleidsvorming en breed toezicht, alsmede

decentrale uitvoering en specifiek toezicht via

het netwerk van de groep. Deze opzet stelt

het management in staat de omvangrijke en

sterk gediversifieerde portefeuille van de bank

effectief en efficiënt te controleren.

De risicobeheersystemen van de bank hebben

tot doel risico’s in een vroegtijdig stadium

te onderkennen en te analyseren, alsmede

verantwoorde limieten vast te stellen en

te bewaken. Het risicobeheer binnen de

bank wordt gekenmerkt door voortdurend

voortschrijdend inzicht. Dit stelt ons in staat

in te spelen op marktvolatiliteit en snel

veranderende omstandigheden. Hierin

schuilt dan ook de toegevoegde waarde

die risicobeheer voor de aandeelhouders

heeft.

Risico-organisatieDe Raad van Bestuur stelt, onder toezicht

van de Raad van Commissarissen, de

door ABN AMRO te volgen strategische

risicofilosofie vast. De Raad van

Commissarissen evalueert regelmatig, als

onderdeel van zijn toezichthoudende taak, de

risico’s die verbonden zijn aan de portefeuille

van de bank. De CFO, die tevens lid is van de

Raad van Bestuur, is verantwoordelijk voor de

implementatie van het risicobeleid binnen de

groep.

Risicobeheer vindt met name plaats binnen de

directoraten Group Risk Management (GRM)

en Group Asset and Liability Management

(GALM). GRM is verantwoordelijk voor

het beheer van krediet-, landen-, markt-

en operationele risico’s, alsmede voor de

aansturing van de voorbereidingen voor de

invoering van het New Capital Adequacy

Accord (Bazel II). GALM heeft tot taak de

winst en kapitaalpositie van de bank tegen

ongunstige rente- en valutabewegingen

in andere dan de handelsportefeuilles te

beschermen en het liquiditeitsprofiel van de

groep op langere termijn te beheren.

Group Asset and Liability Management

Met het oog op een effectief balansbeheer

hebben wij een Asset and Liability Committee

(ALCO) structuur opgezet dat een afspiegeling

Risicobeheer

Raad van Commissarissen

Raad van Bestuur

Group Functions

Structuur risico-organisatie

Group Risk Management

- Kredietrisico

- Marktrisico

- Landenrisico

- Operationeel risico

- Milieu- en

sociaal risico

(S)BU’s

Group ALCO

- Renterisico

- Valutarisico

- Liquiditeitsrisico

(S)BU’s

Ris

icob

ehee

r

Ris

icob

elei

d

Ris

icob

ewak

ing

en -c

ontr

ole

•1_200960_JV_NED.indd 73•1_200960_JV_NED.indd 73 24-03-2005 11:06:0624-03-2005 11:06:06

Page 78: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

74

is van de organisatie van de bank. Binnen deze

opzet opereert Group ALCO op concernniveau

en heeft iedere commerciële BU een eigen

ALCO, dat verantwoordelijk is voor het proces

van balansbeheer binnen het desbetreffende

aandachtsgebied. De leden van Group

ALCO zijn afkomstig uit de commerciële

bedrijfsonderdelen, Finance en Risicobeheer.

De hoofdtaken van Group ALCO zijn:

• Toezicht uitoefenen op alle ALCO’s op

BU-niveau

• De totale limiet voor renterisico en

liquiditeitsrisico vaststellen per (S)BU en

per muntsoort

• De totale Value-at-Risk (VaR) limieten voor

marktrisico’s vaststellen, waarbij het Group

Risk Committee verantwoordelijk is voor de

allocatie hiervan

• De geconsolideerde liquiditeits- en

rentepositie van de bank beheren

• De kapitaalstructuur van de groep beheren

• Standaards en beleid voor interne

verrekening en inter-(S)BU-transacties

vaststellen

• De corporate investment-portefeuille

beheren

• Bankbreed hedgetransacties aangaan voor

winst en geïnvesteerd vermogen in andere

muntsoorten.

Group Risk Management

Het Group Risk Committee (GRC), waarvan

de stemgerechtigde leden hoofdzakelijk

afkomstig zijn uit GRM, is het hoogste

beleidsbepalende en fiatterende orgaan

voor krediet-, landen- en marktrisico. In het

algemeen worden beleidsaangelegenheden

en kredietportefeuillekwesties in speciale

bijeenkomsten van Policy-GRC behandeld.

De hoofdtaken van het GRC zijn:

• Bepaling van het risicobeleid, alsmede de

procedures en methodes om risico’s te meten

en te bewaken, waaronder tevens begrepen

het reputatierisico

• Vaststelling van gedelegeerde

bevoegdheden voor lagere commissies en

individuele functionarissen binnen GRM,

Consumer & Commercial Clients, Private

Clients en Asset Management

• Goedkeuring van de krediet-, markt- en

operationele risico’s die samenhangen met

nieuwe producten

• Fiattering van het risico op transacties

waarvan de waarde de aan lagere commissies

gedelegeerde bevoegdheid overschrijdt

• Fiattering van gestructureerde

financieringen, complexe producten en

transacties op basis van fiscale constructies

• Driemaandelijkse toetsing of de

voorzieningen voor de kredietportefeuille

toereikend zijn

• Bewaking van de totale risicoportefeuille van

de bank ten behoeve van Wholesale Clients,

Consumer & Commercial Clients, Private

Clients en Asset Management.

Kredietrisicobeheer binnen Consumer &

Commercial Clients, Private Clients en Asset

Management is lokaal gestructureerd, onder

toezicht van GRM. De risicofunctie van

Wholesale Clients is volledig geïntegreerd

in GRM. Marktrisico en operationeel risico

zijn afzonderlijke risicofuncties binnen GRM.

De Country Risk Officers (CRO’s) vormen

een onderdeel van GRM en zijn belast met

het lokale toezicht. De thuismarkten binnen

Consumer & Commercial Clients hebben

eigen CRO’s met dubbele rapportagelijnen.

Binnen GRM is Structured Risk Interface

opgezet om de risico’s binnen het complexe

en brede productassortiment van Wholesale

Clients te beheren.

De belangrijkste taken van GRM en de

risicobeheerfuncties binnen Consumer &

Commercial Clients, Private Clients en Asset

Management zijn:

• Uitoefening van toezicht op alle

aangelegenheden inzake kredietrisico,

marktrisico en regelgeving, alsmede op de

naleving van lokale wetgeving

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 74•1_200960_JV_NED.indd 74 24-03-2005 11:06:0724-03-2005 11:06:07

Page 79: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

75

• Fiattering van krediettransacties binnen de

gedelegeerde bevoegdheden en advisering

over kredieten die daarbuiten vallen

• Ondersteuning van de handelsactiviteiten

van de bank door een effectief beheer van het

marktrisico

• Uitvoering van revisie- en controlebeleid

voor alle kredietportefeuilles

• Beheer van individuele probleemkredieten

en bewaking van noodlijdende kredieten

met inachtneming van de ABN AMRO

risiconormen

• Het treffen van debiteurenvoorzieningen

binnen de gedelegeerde bevoegdheid

• Goedkeuring van kredietproducten voor de

particuliere markt en de MKB-markt binnen de

gedelegeerde bevoegdheid

• Vaststelling van de controlemechanismen

voor operationeel risico en handhaving van de

discipline bij de toepassing daarvan

• Toezicht op de naleving van de ABN AMRO

Waarden en Business Principles.

Risicobeheer en interne controleFormeel is GRM belast met het risicobeheer

op concernniveau, maar risico moet in

bredere zin ook worden gezien als een

verantwoordelijkheid van elke afdeling

afzonderlijk binnen de bank. Risico is dus een

aspect dat in alle stadia van een transactie

steeds in aanmerking moet worden genomen,

vanaf de eerste aanzet tot en met de

afronding.

De verantwoordelijkheid voor het beheer

van risico’s ligt in de eerste plaats bij de

commerciële afdelingen (het front-office).

Zij hebben de taak de aan een transactie

verbonden risico’s te analyseren en moeten

nagaan of die risico’s binnen de vastgestelde

limieten vallen. Daarnaast dienen zij ervoor

te zorgen dat de risico’s op de juiste wijze

worden beheerd.

Het mid-office en het back-office zijn

verantwoordelijk voor de uitvoering, de

administratie en de verwerking van alle

transacties. Diverse functionele afdelingen,

die onafhankelijk zijn van de commerciële

bedrijfsonderdelen, houden toezicht op de

transacties:

• Risk Management keurt risicoposities goed

en bewaakt mutaties daarin

• Group Finance draagt verantwoordelijkheid

voor de betrouwbaarheid en nauwkeurigheid

van de financiële en boekhoudkundige

gegevens

• Compliance ziet erop toe dat alle

medewerkers zich houden aan de geldende

voorschriften

• Juridische Zaken en Belastingzaken

bewaken juridische en fiscale aspecten van

transacties

• Audit toetst de afdelingen op hun interne

controlemaatregelen.

Het beheer van risico’s wordt binnen de hele

organisatie beschouwd als een integrale

functie van onze bank.

KredietrisicoBinnen ABN AMRO is kredietrisico

gedefinieerd als het risico dat een tegenpartij

en/of uitgevende instelling zijn verplichtingen

tegenover de bank niet nakomt of dat de

kwaliteit van een uitgevende instelling

verslechtert.

Basisprincipes van kredietrisicobeheer

De belangrijkste principes voor het

risicobeheer van zakelijk en particulier krediet

zijn als volgt:

• De fiattering van kredieten geschiedt

onafhankelijk van de commerciële bedrijfs-

onderdelen

• Voor alle commerciële activiteiten waarbij

de bank risicogevoelige transacties aangaat,

is voorafgaande goedkeuring van de

betreffende commissies of van ten minste

twee bevoegde functionarissen (het vier-ogen-

principe) vereist

• De Raad van Bestuur heeft de fiatterings-

bevoegdheid gedelegeerd aan GRM binnen

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 75•1_200960_JV_NED.indd 75 24-03-2005 11:06:0824-03-2005 11:06:08

Page 80: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

76

Group Functions en vervolgens verder aan de

(S)BU’s

• Binnen de gedelegeerde bevoegdheden

zijn de BU’s verantwoordelijk voor alle

bedrijfsactiviteiten

• Verstrekte kredieten worden zorgvuldig

gedocumenteerd en bewaakt

• ‘Ken uw klant’: onze medewerkers moeten

bekend zijn met de achtergrond van onze

klanten, met name hoe zij hun activiteiten en

transacties financieren.

Beheer zakelijk krediet

Besluiten over de kredietverlening aan

zakelijke klanten worden gebaseerd op:

• het Global One Obligor Exposure – alle

krediet- en obligofaciliteiten die wereldwijd

aan één relatie zijn verstrekt, en

• de Uniform Counterparty Rating – de

risicoclassificatie op basis van de

waarschijnlijkheid dat een individuele

tegenpartij in gebreke blijft.

Binnen Wholesale Clients stellen de

relatiebeheerders samen met product-

specialisten de kredietbehoeften van

klanten vast en doen zij voorstellen voor

de structurering van kredietfaciliteiten.

Hierbij wordt ook het advies van de

Portfolio Management Group betrokken.

GRM is verantwoordelijk voor de fiattering

van individuele kredieten van Wholesale

Clients en voor het kredietbeleid ten

aanzien van specifieke sectoren en regio’s.

Kredietvoorstellen die de bevoegdheid van

de CRO te boven gaan, worden doorgestuurd

naar GRM Amsterdam.

De CRO’s binnen Consumer & Commercial

Clients, Private Clients en Asset Management

hebben een functionele rapportagelijn naar

GRM. Kredietvoorstellen die de aan de

(S)BU gedelegeerde bevoegdheid te boven

gaan, worden doorgestuurd naar GRM voor

advies en goedkeuring door de bevoegde

instantie.

Risicoclassificatie: UCR en LGD

ABN AMRO hanteert wereldwijd een

uitgebreid classificatiesysteem voor zakelijk

krediet. Het systeem omvat twee soorten

classificaties: de Uniform Counterparty

Rating (UCR) en de Loss Given Default (LGD).

De UCR geeft aan hoe groot de kans wordt

geacht dat de tegenpartij in gebreke zal

blijven. De LGD geeft een indicatie van het

verlies dat de bank naar verwachting op een

faciliteit zal lijden als de tegenpartij in gebreke

blijft.

Beide classificaties zijn van groot belang voor

het meten en beheren van het kredietrisico.

UCR’s en LGD’s worden onafhankelijk van

de commerciële afdelingen toegekend door

risicofunctionarissen of risicocommissies.

De UCR-classificatie wordt binnen de

bank wereldwijd toegepast voor alle

uitzettingen op andere dan particuliere

klanten. Binnen de UCR-classificatie

worden veertien verschillende gradaties

onderscheiden voor normale kredieten zonder

betalingsachterstand (‘non-default grades’)

en drie gradaties voor probleemkredieten

(‘default grades’). De non-default gradaties

kunnen ook worden gerelateerd aan de

ratings van externe instituten. Er is een

aantal instrumenten ontwikkeld voor de

vaststelling en herziening van UCR’s. Deze

ratinginstrumenten kwantificeren het relatieve

effect van diverse risicofactoren en maken

de besluitvorming over het toekennen

van ratings transparant. Inmiddels zijn er

ratinginstrumenten beschikbaar voor alle grote

kredietportefeuilles van de bank. De door

ABN AMRO gebruikte ratinginstrumenten

zijn zodanig op de verschillende specifieke

markten toegesneden dat zij de onderliggende

risicofactoren weerspiegelen.

De LGD-classificatie wordt per faciliteit

bepaald op basis van bevoorrechting,

verstrekte zekerheden en analyse van de

juridische positie. Het beleid voor de LGD-

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 76•1_200960_JV_NED.indd 76 24-03-2005 11:06:0924-03-2005 11:06:09

Page 81: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

77

classificatie is afgestemd op specifieke

(lokale) markten, soorten tegenpartijen

en producten. Gegevens over geleden

verliezen op kredieten worden verzameld en

opgeslagen in een LGD-database, zodat de

LGD-classificatie en het daaraan ten grondslag

liggende beleid kunnen worden getoetst en

verbeterd.

Beheer Programme Lending (particulier

en MKB-krediet)

Programme Lending betreft krediet dat

goedgekeurd wordt binnen het kader van

een zogeheten Product Programme en dat

op portefeuillebasis wordt beheerd. Bij de

kredietverlening aan particulieren en bepaalde

kleine en middelgrote ondernemingen vinden

fiattering en risicobeheer plaats op basis van

het ABN AMRO Product Programme proces.

Om goedkeuring aan te vragen voor een

kredietproduct dat zij wil aanbieden, moet een

BU eerst een Product Programme opstellen.

Hierin moet worden aangegeven voor welke

doelgroep of welk klantsegment het product

is bestemd en welke standaardnormen voor

risicoacceptatie worden gehanteerd bij het

beoordelen en goedkeuren van individuele

transacties. Voorts moet uit het Product

Programme blijken dat de portefeuille een

voorspelbaar verloop zal vertonen qua

rendement, achterstalligheid en afboekingen.

De bewakings- en rapportagemechanismen

moeten afdoende zijn om in een vroeg

stadium trends in de ontwikkeling van de

portefeuille te signaleren en daarop tijdig actie

te ondernemen.

De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid

voor de goedkeuring en de jaarlijkse evaluatie

van Product Programmes aan GRM en de

BU’s voor onze thuismarkten gedelegeerd.

De overige BU’s moeten alle Product

Programmes ter goedkeuring aan GRM

voorleggen. De fiatteringsbevoegdheid

is gebaseerd op de geplande maximale

portefeuilleomvang voor een bepaald

product. Nadat een Product Programme is

goedgekeurd, worden individuele krediet-

transacties gefiatteerd door de daartoe

bevoegde functionarissen.

De besluitvorming over kredietaanvragen,

kredietrevisies en invorderingen geschiedt

op basis van objectieve criteria, aangevuld

met richtlijnen zoals beschreven in het

goedgekeurde Product Programme, of

aan de hand van kredietscores. De BU’s

maken gebruik van intern ontwikkelde en

door externe partijen geleverde scorecards.

Indien mogelijk wordt gebruikgemaakt van

kredietbureaus.

In het kader van een optimaal beheer van de

kredietportefeuille houden de verschillende

bedrijfsonderdelen databases bij met

informatie over de ontwikkeling van de

portefeuille. Binnen de BU’s is gedetailleerde

informatie beschikbaar aan de hand waarvan

portefeuilles gesegmenteerd kunnen

worden. GRM houdt gegevens bij op het

niveau van productportefeuilles teneinde

de risicobewaking op zowel regionaal als

mondiaal niveau te ondersteunen.

Samenstelling ABN AMRO kredietportefeuilleIn 2004 werd de groei van de krediet-

portefeuille geremd door de concurrentie in

de markt. Klanten volgden een behoudend

financieel beleid, hetgeen zich vertaalde

in een relatief gezien lager kredietgebruik.

Daarnaast had de waardestijging van de

euro een negatief effect op de groei van in

Amerikaanse dollars luidende portefeuilles.

Van het uitstaande kredietvolume kwam ook

in 2004 het grootste deel voor rekening van

Consumer & Commercial Clients (ongeveer

72%), gevolgd door Wholesale Clients met

23%. Het restant betreft uitzettingen van

Private Clients, Asset Management en andere

concernonderdelen. Het grote aandeel van

Consumer & Commercial Clients in het totale

kredietvolume is een logisch gevolg van de

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 77•1_200960_JV_NED.indd 77 24-03-2005 11:06:0924-03-2005 11:06:09

Page 82: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

78

omvang van de activiteiten van Consumer &

Commercial Clients in de thuismarkten van de

bank (Nederland, het Midden-Westen van de

Verenigde Staten en Brazilië).

Kredietportefeuille Consumer &

Commercial Clients

De BU Nederland is met 48% van de

totale kredietverlening door Consumer &

Commercial Clients aan de private sector de

grootste geografische concentratie, gevolgd

door Noord-Amerika met 25%. In 2005 zal

ABN AMRO streven naar verdere groei

van de kredietportefeuille van Consumer &

Commercial Clients in landen als China,

Hongkong en India.

Zakelijk krediet

De zakelijke kredietportefeuilles van

Consumer & Commercial Clients

vertegenwoordigden 40% van de totale

kredietverlening door Consumer &

Commercial Clients aan de private sector.

Door de kracht van de euro tegenover

andere valuta’s vertoonde de totale zakelijke

kredietportefeuille een bescheiden daling.

Het volume van de zakelijke kredietportefeuille

van de BU Nederland steeg met ongeveer

4%. De samenstelling naar sector is

gediversifieerd, waarbij de top 3 wordt

gevormd door groothandel, transport &

communicatie en financiële diensten.

In Noord-Amerika is het kredietbedrijf van

Consumer & Commercial Clients vooral actief

in het Midden-Westen van de Verenigde

Staten. De diverse regiokantoren die

door LaSalle Bank zijn geopend, droegen

evenwel positief bij aan de kredietgroei. De

nadruk ligt op vastgoedgerelateerd krediet

en de kredietverlening aan middelgrote

bedrijven. De drie belangrijkste sectoren

in de portefeuille zijn bouw & vastgoed,

verwerkende industrie en groothandel &

detailhandel.

De Braziliaanse zakelijke kredietportefeuille

nam fors toe (36%) dankzij het economisch

herstel. Banco Sudameris is inmiddels volledig

in de organisatie geïntegreerd en zal positief

bijdragen aan de groei in het middensegment.

De zakelijke kredietportefeuille van de

BU New Growth Markets daalde met slechts

EUR 0,2 miljard (9%) ondanks de verkoop van

Bank of Asia.

Bouwfonds meldde een fraaie groei van de

zakelijke kredietportefeuille met EUR 1,7

miljard (28%).

Particulier krediet

De particuliere kredietportefeuille was goed

voor 60% van de totale kredietverlening

door Consumer & Commercial Clients

aan de private sector. Het aandeel van

hypotheken in de particuliere kredietverlening

bedroeg 82,5%.

De portefeuille van de BU Nederland

vertoonde een bescheiden groei van

2,6%. In de Verenigde Staten daalde het

hypotheekvolume doordat er een einde

kwam aan de hausse in het oversluiten

van hypotheken. De bank heeft echter een

nieuw product op de markt gebracht voor

het benutten van de overwaarde van de

eigen woning. Dit product is goed in de

markt ontvangen. Eind 2004 had LaSalle

Risicobeheer

Kredietverlening per (S)BU

(in miljarden euro’s) Totaal 2004 C&CC WCS PC/AM/GF 2003 2002

Overheid 6,0 1,1 4,8 0,1 5,5 7,4

Private sector 233,8 171,7 49,6 12,5 234,8 247,2 Totaal* 239,8 172,8 54,4 12,6 240,3 254,6

* Exclusief professionele effectentransacties

•1_200960_JV_NED.indd 78•1_200960_JV_NED.indd 78 24-03-2005 11:06:1024-03-2005 11:06:10

Page 83: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

79

Bank woninghypotheken tot een bedrag van

ruim USD 200 miljard onder administratief

beheer.

De particuliere kredietportefeuille van

de BU Brazilië bestaat hoofdzakelijk uit

autofinancieringen en persoonlijke leningen.

Ondanks de toegenomen concurrentiedruk en

het verschijnen van nieuwe spelers op deze

markt groeide de portefeuille met EUR 0,5

miljard (14%).

Hoewel het belang in de Bank of Asia in het

derde kwartaal van 2004 verkocht werd, bleef

de particuliere kredietportefeuille van de

BU New Growth Markets stabiel op EUR 2,8

miljard. De activiteiten richten zich vooral op

de nieuwe markten in India en Groot-China.

De particuliere kredietportefeuille van

Bouwfonds ontwikkelde zich sterk en groeide

met EUR 2,2 miljard (8,8%).

Kredietportefeuille Wholesale Clients

De kredietverlening door Wholesale

Clients aan de private sector nam toe met

EUR 6,3 miljard (14,5%). De klanten zijn

vooral in de lidstaten van de Organisatie

voor Economische Samenwerking en

Ontwikkeling (OESO) gevestigd. Door de

waardestijging van de euro ten opzichte van

de Amerikaanse dollar daalde in 2004 het

relatieve aandeel van de Verenigde Staten.

Telecommunicatie, automobielfabrikanten en

geïntegreerde energie waren onveranderd de

drie belangrijkste sectoren. De sectorposities

worden over geografische grenzen heen

beheerd op basis van de vastgestelde maxima

voor de portefeuille van Wholesale Clients.

Het gedegen portefeuillebeheer en de pro-

actieve maatregelen die in voorgaande jaren

waren genomen in het kader van risicobeheer,

vertaalden zich in een wezenlijke verbetering

van de kwaliteit van de kredietportefeuille.

In lijn met ontwikkelingen in het

internationale bankwezen maakte Portfolio

Management gebruik van kredietderivaten

om het tegenpartijrisico in de zakelijke

kredietportefeuille af te dekken en het

beslag van de portefeuille van Wholesale

Clients op het economisch kapitaal en het

toetsingsvermogen te verminderen.

Door middel van selectieve hedging kon

Portfolio Management de risicoconcentraties

beheren op zowel klantniveau als

sectorniveau. Dit is een belangrijk instrument

voor de uitbreiding van het model voor actief

portefeuillebeheer.

VoorzieningenVoorzieningenbeleid

ABN AMRO heeft per kredietsoort een

specifiek voorzieningenbeleid ontwikkeld.

Dit beleid wordt voortdurend getoetst en

bijgesteld op basis van onder meer eigen

ervaringen, ontwikkelingen in krediet risico-

technieken en veranderingen in wetgeving in

de rechtsgebieden waar de bank actief is.

Zakelijk krediet

Zakelijke kredietrelaties worden ten minste

eenmaal per jaar gereviseerd door de

betreffende kredietcommissies of bevoegde

functionarissen. Daarnaast houden onze

kredietmedewerkers continu toezicht op de

kwaliteit van de verstrekte kredieten. Wanneer

Risicobeheer

Kredietverlening Consumer & Commercial Clients aan private sector per BU

(in miljarden euro’s) Totaal Neder- Noord- Brazilië New Bouw- 2003 2004 land Amerika Growth fonds Markets

Zakelijk 68,9 26,1 29,7 3,4 2,0 7,7 68,2

Particulier 102,8 55,9 12,8 4,0 2,8 27,3 99,6

Waarvan hypotheken 84,8 44,1 12,4 0,3 0,7 27,3 82,1 Totaal 171,7 82,0 42,5 7,4 4,8 35,0 167,8

•1_200960_JV_NED.indd 79•1_200960_JV_NED.indd 79 24-03-2005 11:06:1124-03-2005 11:06:11

Page 84: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

80

de kwaliteit van een krediet of de financiële

situatie van een debiteur zodanig verslechtert

dat er twijfel bestaat over het vermogen tot

terugbetaling, wordt het beheer van de relatie

overgedragen aan Financial Restructuring &

Recovery, hetzij lokaal hetzij binnen GRM. Na

evaluatie bepaalt deze afdeling de hoogte van

de eventuele specifieke voorziening die moet

worden gevormd, waarbij rekening wordt

gehouden met de waarde van de verstrekte

zekerheden. Aan het einde van elk kwartaal

beoordeelt GRC de toereikendheid van de

specifieke voorzieningen.

Particulier krediet

De bank biedt een breed pakket particuliere

kredietproducten en -programma’s, zoals

persoonlijke leningen, woninghypotheken,

creditcards en woningverbeteringskrediet.

Voorzieningen voor deze producten worden

per portefeuille getroffen, waarbij een

specifieke voorziening voor elk product

wordt vastgesteld op basis van de omvang

van de portefeuille en het historische

verliespercentage van de bank. In ons

beleid ten aanzien van de particuliere

kredietportefeuille is bepaald dat de

renteverantwoording in de regel wordt

stopgezet wanneer rente of aflossing op

een particulier krediet 90 dagen of langer

achterstallig is. Dergelijke kredieten worden

dan aangemerkt als ‘non-accrual’ kredieten.

MSR-portefeuille en terugkoop hypotheken in

Verenigde Staten

Nieuwe hypotheekleningen worden verstrekt

via tussenpersonen, het eigen kantorennet,

een nationaal callcenter en het internet. Op

deze manier maken wij optimaal gebruik

van schaalvergroting. Het merendeel van de

nieuw afgesloten hypotheken wordt weer

doorverkocht aan beleggers, waarbij de

bank wel de rechten met betrekking tot het

beheer daarvan (Mortgage Servicing Rights /

MSR’s) behoudt. Het kredietrisico wordt aldus

overgedragen aan beleggers. In geval van

operationele tekortkomingen, zoals fouten

in de documentatie of geschillen over de

tenaamstelling, verlangen de beleggers van

de bank dat zij de betreffende hypotheken

terugkoopt. Voor dit risico houdt de bank een

operationele reserve aan.

Risico op overheden

De bank heeft een classificatiesysteem

ontwikkeld voor het risico op overheden.

Vanaf 2002 wordt alleen een voorziening

voor dit risico gevormd voorzover betalingen

achterstallig zijn of dit naar verwachting zullen

worden.

Dubieuze en non-performing kredietenKredieten worden als dubieus aangemerkt

zodra er bewijs is dat de debiteur niet in

staat is om aan zijn betalingsverplichtingen

jegens de bank te voldoen overeenkomstig de

oorspronkelijke contractvoorwaarden. Indien

dit noodzakelijk wordt geacht, wordt per post

een waardecorrectie bepaald, waarbij rekening

wordt gehouden met de waarde van de

verstrekte zekerheden. De waardecorrecties

voor particulier krediet en Programme

Lending worden per portefeuille bepaald,

waarbij een specifieke correctie voor elk

product wordt vastgesteld op basis van de

Risicobeheer

Specifieke voorzieningen per (S)BU (nettotoevoeging)

(in miljoenen euro’s) Totaal 2004 C&CC WCS PC/AM/GF 2003 2002

Totaal debiteurenvoorzieningen 640 583 20 37 1.240 1.681

Risico op overheden / landenrisico 13 – 16 – 3 34 14 Totaal specifieke voorzieningen 653 583 36 34 1.274 1.695 Specifieke voorzieningen /

gemiddelde RGA (in basispunten) 27 40 5 17 55 66

•1_200960_JV_NED.indd 80•1_200960_JV_NED.indd 80 24-03-2005 11:06:1224-03-2005 11:06:12

Page 85: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

81

omvang van de portefeuille en het historisch

verliespercentage van de bank.

Non-performing kredieten zijn dubieuze

kredieten waarop de renteverantwoording

is stopgezet. Dit houdt in dat de

contractuele rente niet langer in de winst- en

verliesrekening wordt verwerkt. Posten in de

kredietportefeuille waarvan hoofdsom of rente

duurzaam in waarde is verminderd, worden

gekwalificeerd als ‘non-performing’.

De volumedaling van non-performing

kredieten met EUR 0,9 miljard (17%) in 2004

weerspiegelt de kwaliteitsverbetering van

de kredietportefeuille. De verhouding non-

performing kredieten / totale kredietverlening

aan de private sector laat eveneens een

gunstige ontwikkeling zien. De verbeterde

kwaliteit van de kredietportefeuille komt

ten slotte ook duidelijk tot uitdrukking in de

coverage ratio, de debiteurenvoorzieningen

als percentage van de totale kredietverlening

aan de private sector.

Voorzieningen Consumer & Commercial

Clients: trends per BU

De voorzieningen die door Consumer &

Commercial Clients in 2004 werden getroffen,

daalden in vergelijking met 2003 met 29% tot

EUR 583 miljoen. Op basis van gemiddelde

naar risico gewogen activa (RGA) namen de

voorzieningen af van 57 basispunten in 2003

naar 40 basispunten in 2004.

De voorzieningen in de BU Nederland waren

EUR 45 miljoen ofwel 18% lager dan in

2003. Vanwege de zwakke omstandigheden

aan het begin van het jaar werden de

voorzieningen voor de particuliere en MKB-

kredietportefeuilles aanvankelijk verhoogd.

In het tweede halfjaar tekende zich echter

enige verbetering af. De Nederlandse

hypotheekportefeuille bleef het goed doen.

De voorzieningen daalden van 47 naar

37 basispunten van de RGA.

In de Verenigde Staten verbeterde het

krediet klimaat in 2004. Dit kwam tot

uiting in het voorzieningenniveau, dat met

EUR 201 miljoen ofwel 66% werd verlaagd.

Dit was vooral te danken aan posten in de

kredietportefeuille middelgrote bedrijven die

na afboeking werden ontvangen. Tekenen

van verbetering waren hierbij zichtbaar in

alle sectoren. Vastgoedfinanciering deed het

opnieuw bijzonder goed: de verliezen in dit

segment waren minimaal. De voorzieningen

namen af van 51 naar 18 basispunten van de

RGA.

De voorzieningen in Brazilië werden, onder

invloed van de gunstigere economische

omstandigheden en de vrijval van

voorzieningen die eerder veiligheidshalve

waren gevormd voor de Banco Sudameris

portefeuille, verlaagd met EUR 32 miljoen

ofwel 12% en daalden van 394 naar

260 basispunten van de RGA.

Voorzieningen Wholesale Clients:

sectortrends

De voorzieningen van Wholesale Clients

werden ten opzichte van 2003 verlaagd met

EUR 363 miljoen ofwel 91%. Dit was te

danken aan een combinatie van factoren,

Risicobeheer

Non-performing kredieten

2004 2003 2002

Totaal non-performing kredieten

(in miljoenen euro’s) 4.088 4.955 6.132

Totaal non-performing kredieten t.o.v. kredieten

private sector (bruto, in procenten) 1,73 2,08 2,44

Debiteurenvoorzieningen t.o.v. kredieten

private sector (bruto, in procenten) 1,24 1,68 1,64

•1_200960_JV_NED.indd 81•1_200960_JV_NED.indd 81 24-03-2005 11:06:1324-03-2005 11:06:13

Page 86: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

82

waaronder lagere nieuwe voorzieningen,

alsmede vrijval en na afboeking ontvangen

bedragen in de sectoren energie en

telecommunicatie. De verbetering van de

kredietkwaliteit blijkt ook uit de gemiddelde

UCR van de zakelijke kredietportefeuille van

Wholesale Clients. ABN AMRO heeft alle

vertrouwen in de algehele kwaliteit van haar

kredietportefeuille en het sterke kredietprofiel.

In verhouding tot de RGA daalden de

voorzieningen van 60 naar 5 basispunten.

Grensoverschrijdend risico en risico op overhedenABN AMRO beheert het landenrisico op

uitzettingen in opkomende markten (zowel

het risico op overheden als het grens-

overschrijdend risico) op portefeuillebasis.

Grensoverschrijdend risico

Het grensoverschrijdend risico betreft het

risico dat bedragen in vreemde valuta’s

door overheidsmaatregelen of andere

omstandigheden (bijvoorbeeld burgeroorlog,

embargo) niet uit een bepaald land kunnen

worden overgemaakt.

Onder de meting van het grensoverschrijdend

risico vallen alle posten op en buiten de

balans die rechtstreeks door een dergelijk

risico zouden kunnen worden beïnvloed.

ABN AMRO houdt al jaren toezicht op

grensoverschrijdende uitzettingen en maakt

momenteel gebruik van een VaR-model om

het grensoverschrijdend risico van de totale

portefeuille te bepalen. Met behulp van het

VaR-model wordt een analyse van historische

markttrends gemaakt teneinde de kans in te

schatten dat de verliezen op een portefeuille

een bepaald bedrag te boven zullen gaan.

Risicobeheer

Grensoverschrijdend risico (ultimo, in miljarden euro’s) Grensoverschrijdend risico Na risicovermindering 1

2004 2003 2002 2004 2003 2002

Regio

Brazilië 3,1 3,2 3,7 1,0 0,7 0,9

Overig Latijns-Amerika (incl. Mexico) 3,6 3,0 3,7 2,8 1,9 2,5

Azië / Pacific 10,3 7,7 7,1 6,1 4,8 4,8

Oost-Europa 4,3 3,6 3,0 3,0 2,3 1,6

Midden-Oosten en Afrika 5,2 3,1 2,7 3,6 2,2 1,9 Totaal 26,5 20,6 20,2 16,5 11,9 11,7

1 Uitzettingen met een verminderd risico betreffen doorgaans transacties die zijn gedekt door swaps in kredietderivaten, verzekering van het politieke risico, offshore deposito’s en effectendepots, specifieke garanties, ring-fenced funding of andere in de markt beschikbare instrumenten voor risicovermindering

Risico op overheden (ultimo, in miljarden euro’s) Totaal uitzettingen Uitzettingen in vreemde valuta 1

2004 2003 2002 2004 2003 2002

Regio

Brazilië 5,2 5,2 3,7 0,2 0,1 0,3

Overig Latijns-Amerika (incl. Mexico) 1,1 1,4 1,4 0,6 0,6 0,9

Azië / Pacific 3,4 3,7 3,5 0,4 0,3 0,6

Oost-Europa 1,9 1,7 1,5 0,5 0,4 0,8

Midden-Oosten en Afrika 0,6 1,0 0,8 0,5 0,6 0,4 Totaal 12,2 13,0 10,9 2,2 2,0 3,0

1 Gedeeltelijk opgenomen in grensoverschrijdend risico

•1_200960_JV_NED.indd 82•1_200960_JV_NED.indd 82 24-03-2005 11:06:1424-03-2005 11:06:14

Page 87: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

83

In de toekomst zal het VaR -model worden

vervangen door de berekening van het

economisch kapitaal voor afdekking van het

grensoverschrijdend risico.

Ten opzichte van 2003 nam het totale

grensoverschrijdend risico in 2004 toe met

EUR 5,9 miljard (28,6%). Deze stijging

werd hoofdzakelijk veroorzaakt door fors

hogere uitzettingen in Azië / Pacific en Oost-

Europa, terwijl ook in alle overige regio’s de

uitzettingen toenamen. Na risicovermindering

steeg het totale grensoverschrijdend risico

met EUR 4,6 miljard (38,6%).

Risico op overheden

Het risico op overheden is gedefinieerd als het

tegenpartij- en kredietrisico op een overheid,

ongeacht de valuta waarin de uitzetting

luidt. Onder overheden worden verstaan

nationale regeringen, centrale banken en

andere expliciet door hen gegarandeerde

entiteiten (met uitzondering van lagere

overheden).

Als gevolg van met name lagere uitzettingen

in Latijns-Amerika (exclusief Brazilië) en het

Midden-Oosten en Afrika nam het risico op

overheden in 2004 af met EUR 0,8 miljard

ofwel 6,1%. Het totale risico op overheden

daalde weliswaar, maar de valutacomponent

nam toe met EUR 0,2 miljard.

MarktrisicoMarktrisico betreft het risico dat de

portefeuilles van de bank als gevolg van

koers- of prijsschommelingen op de financiële

markten (zoals wisselkoersen, rentetarieven,

credit spreads, aandelenkoersen en

grondstoffenprijzen) in waarde stijgen of

dalen. Door haar handelsactiviteiten staat

ABN AMRO bloot aan marktrisico’s. Deze

handelsactiviteiten worden zowel voor

klanten als voor eigen rekening van de bank

uitgevoerd. De handel voor klanten brengt een

marktrisico voor de bank met zich mee, terwijl

de bank door de handel voor eigen rekening

een actieve positie op de financiële markten

inneemt.

Het risico bij handelsactiviteiten ontstaat

zowel uit open (ongedekte) posities als uit

imperfecte correlaties tussen marktposities

die zijn ingenomen om elkaar te neutraliseren.

Een effectief en efficiënt marktrisico- en

positiebeheer is van essentieel belang voor

de concurrentiekracht en de winstgevendheid

van de bank.

ABN AMRO heeft een eigen kader voor

het meten van marktrisico’s ontwikkeld

en geïmplementeerd. Hierbij zijn de best

practices in de sector en de vereisten van de

toezichthouders als uitgangspunt gehanteerd.

Effectieve risicobewaking en -rapportage is in

het algemeen niet mogelijk zonder posities

waaraan een marktrisico is verbonden, vast te

stellen en te kwantificeren.

Ten behoeve van de kwantificering worden

posities met een marktrisico in de regel

onderverdeeld naar het type marktrisico. De

hoofdcategorieën zijn renterisico, valutarisico,

equity risico (aandelenkoersen), commodity

risico (grondstoffenprijzen), credit spreads,

volatiliteit en correlatie. Ieder risicotype wordt

gekenmerkt door specifieke risicofactoren en

graadmeters.

In de praktijk worden marktrisicoposities

gekwantificeerd door de betreffende

risicofactoren te identificeren en de

bijbehorende graadmeters te berekenen

(zoals de verschillende ‘Greeks’ waarmee de

gevoeligheid voor bepaalde ontwikkelingen

wordt gemeten). Aan de hand van deze

grootheden worden vervolgens voor elke

risicofactor marktrisicolimieten vastgesteld

en scenario- en sensitiviteitsanalyses

uitgevoerd. Ook dienen deze grootheden als

input voor de diverse modellen die worden

gebruikt voor risicometing (zoals het VaR-

model).

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 83•1_200960_JV_NED.indd 83 24-03-2005 11:06:1524-03-2005 11:06:15

Page 88: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

84

Marktrisicobeheer

Binnen marktrisico worden drie hoofdfuncties

onderscheiden: Market Risk Management,

Market Risk Policy en Market Risk Reporting

& Control. De doelstelling van deze functies

is onverwachte verliezen als gevolg van

marktrisico te vermijden en optimaal gebruik

te maken van het voor marktrisico beschikbare

kapitaal.

Market Risk Management (MRM) ziet

erop toe dat de door Group ALCO en GRC

gedelegeerde bevoegdheden met betrekking

tot marktrisico’s die voortvloeien uit de

handelsactiviteiten van de bank, effectief

worden uitgeoefend en dat posities efficiënt

worden bewaakt en beheerd. Daarnaast

beperkt en bewaakt MRM het mogelijke

effect van bepaalde marktbewegingen op

het resultaat van handelsposities. MRM

richt zich hierbij vooral op de activiteiten van

Wholesale Clients. De marktrisicoposities

van Consumer & Commercial Clients,

Private Clients, Asset Management en

dochterondernemingen van de bank worden

gevolgd door risicospecialisten binnen deze

bedrijfsonderdelen, in nauw overleg met

MRM. De bewaking van het marktrisico van

de ALCO-portefeuilles van Group Functions

valt eveneens onder de verantwoordelijkheid

van MRM. Market Risk Policy is

verantwoordelijk voor beleidsontwikkeling,

alsmede voor het opzetten en onderhouden

van een kader voor marktrisicobeheer binnen

de bank. Market Risk Reporting & Control

streeft ernaar zowel het rapportageproces

als de inhoud van marktrisicorapportages te

optimaliseren.

Value-at-Risk

Value-at-Risk (VaR) is een methodologie

waarmee marktrisicoposities onder één

noemer worden beoordeeld. Binnen

ABN AMRO is VaR het belangrijkste

instrument voor de dagelijkse toetsing van

het aan de handelsactiviteiten verbonden

marktrisico. Het is een statistisch model voor

het inschatten van potentiële verliezen. VaR

is gedefinieerd als het verwachte maximale

verlies dat onder normale omstandigheden,

gedurende een vooraf bepaalde tijds-

horizon en met een bepaald statistisch

betrouwbaarheidsniveau kan ontstaan als

gevolg van veranderingen in risicofactoren.

ABN AMRO gebruikt een eigen VaR-model dat

door de Nederlandsche Bank is goedgekeurd.

De bank hanteert voor de VaR-berekening de

methode van historische simulatie. Hierbij

wordt uitgegaan van gelijkelijk gewogen

historische gegevens over een periode

van vier jaar, een betrouwbaarheidsniveau

van 99%, een tijdshorizon van één dag en

relatieve veranderingen van historische

koersen. In onze VaR-berekeningen worden

ook posities in derivaten en liquide middelen,

Risicobeheer

VaR per risicocategorie (99% betrouwbaarheid, eendaagsrisico)

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003

Ultimo Ultimo Gemid- Gemid- Maxi- Maxi- Mini- Mini- deld deld mum mum mum mum

Totaal per risicocategorie

Renterisico 18,7 13,5 21,6 17,5 49,5 40,4 10,4 11,0

Equity-risico 15,6 11,0 14,9 11,4 25,9 18,9 8,8 3,8

Valutarisico 3,7 2,1 3,0 3,3 7,7 11,0 1,0 0,6

Commodity-risico 0,8 0,2 0.4 0,3 2,5 2,5 0,1 0,1

Diversificatie-effect – 8,3 – 8,0 Totaal 1 30,5 18,8 26,4 21,7 42,2 34,3 17,1 14,1

1 De minima en maxima per risicocategorie werden op verschillende dagen bereikt en zijn derhalve voor de totale VaR niet relevant. De totale VaR omvat het diversificatie-effect dat door imperfecte of negatieve correlaties tussen bepaalde risicocategorieën wordt veroorzaakt, en kan dan ook lager zijn dan de som van de afzonderlijke risicocategorieën op dezelfde dag (jaarultimo)

•1_200960_JV_NED.indd 84•1_200960_JV_NED.indd 84 24-03-2005 11:06:1624-03-2005 11:06:16

Page 89: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

85

die als handelsactiva en -passiva worden

verantwoord, meegenomen. De VaR wordt

dagelijks voor iedere handelsportefeuille

en productlijn alsmede voor de bank

als geheel gerapporteerd aan de leiding

van de betreffende BU’s, GRM en de

verantwoordelijke leden van de Raad van

Bestuur.

De VaR geeft een goede indicatie van

het potentiële verlies onder normale

omstandigheden, maar gaat voorbij aan

het effect van eenmalige gebeurtenissen.

De effectiviteit van de VaR-berekeningen

kan worden getoetst aan de hand van back-

testing, een techniek waarbij het aantal dagen

wordt geteld waarop de verliezen hoger

waren dan de voor die dagen berekende

VaR. Bij een betrouwbaarheidsniveau van

99% zal, statistisch gezien, het negatieve

handelsresultaat eens in de honderd

handelsdagen groter zijn dan de VaR.

Back-testing wordt uitgevoerd op zowel

het feitelijke handelsresultaat als een

hypothetisch handelsresultaat, waarbij het

effect van provisies, emissievergoedingen

en intradagtransacties buiten beschouwing

wordt gelaten. De uitkomsten van back-

testing op het feitelijke en hypothetische

handelsresultaat worden regelmatig aan

de Nederlandsche Bank gerapporteerd.

Back-testing is een belangrijk instrument voor

de ex-post validering van ons interne VaR-

model.

Aanvullende controlemaatregelen

Als aanvulling op de VaR-berekening wordt

een reeks stress test scenario’s en sensitivity

stress tests uitgevoerd. Deze geven inzicht

in de ontwikkeling van een portefeuille

en het handelsresultaat bij extreme

marktbewegingen. Sensitivity stress tests en

stress test scenario’s zijn intern ontwikkeld

als afspiegeling van specifieke kenmerken

van de portefeuilles van de bank. De stress

test scenario’s en sensitivity stress tests

Risicobeheer

jan feb maa apr mei juni juli aug sept okt nov dec

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

-40

-50

wee

k 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51

Value-at-Risk versus hypothetisch resultaat voor handelsportefeuilles in 2004 (in miljoenen euro’s)

Value-at-Risk

Winst

Verlies

•1_200960_JV_NED.indd 85•1_200960_JV_NED.indd 85 24-03-2005 11:06:1724-03-2005 11:06:17

Page 90: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

86

worden dagelijks voor elke handelsportefeuille

berekend en op meerdere niveaus

geaggregeerd.

Sensitivity stress tests

Deze categorie stress tests is gebaseerd

op parallelle mutaties hetzij in één bepaalde

risicofactor hetzij gelijktijdig in een aantal

risicofactoren. De tests worden voor

elke handelsportefeuille uitgevoerd. De

volgende stress test zijn ontwikkeld en

geïmplementeerd:

• Stressed Delta: deze test berekent het

potentiële resultaat van een portefeuille

bij een significante, parallelle mutatie

in de desbetreffende risicofactor. Voor

rentegevoelige portefeuilles wordt deze test

berekend op basis van een reeks parallelle

verschuivingen in de yieldcurve

• Stress Matrices: deze in matrixvorm

opgezette test is bedoeld om het potentiële

resultaat van een portefeuille te analyseren

bij gelijktijdige mutaties in de onderliggende

marktprijs (aandelen- of wisselkoers) en de

volatiliteit van deze risicofactor

• Curvature Stress: deze test analyseert

de potentiële waardeverandering van

rentegevoelige portefeuilles onder invloed

van de convexiteit in deze portefeuilles. Dit

gebeurt door de verschillen te berekenen

tussen de lineair geëxtrapoleerde delta

(via een reeks rentebewegingen) en de

resultaten van de volledige herwaardering

van de portefeuille op basis van parallelle

verschuivingen in de yieldcurve

• Czech Koruna Scenario: het doel van

deze test is te bepalen hoe de waarde van

rentegevoelige portefeuilles in de valuta’s van

opkomende markten beïnvloed kan worden

door een extreme, niet parallelle rentemutatie

(omgekeerde rentecurve) als gevolg van een

liquiditeitscrisis, zoals zich in 1997 voordeed in

de CZK-markt (Tsjechische koruna).

Voor al deze stress tests zijn limieten

vastgesteld. De berekening van de stress

tests en de bewaking van de vastgestelde

limieten vinden dagelijks plaats.

Stress test scenario’s

De bank past op groepsniveau twee soorten

scenarioanalyses toe:

1 Historische scenario’s: in deze categorie

vallen bankbrede stress test scenario’s die

zijn gebaseerd op feitelijke gebeurtenissen

in het verleden waardoor de werking van de

financiële markten in ernstige mate werd

verstoord. Voorbeelden van historische

stress test scenario’s zijn de beurscrash van

1987, de crisis op de obligatiemarkten in 1994,

de crisis in de opkomende markten in 1997,

de financiële crisis van 1998 en 11 september

2001. In elk scenario is op een bepaald

niveau een controlepunt ingebouwd.

Overschrijding van dit niveau vormt het

startsein voor discussie en/of maatregelen.

De scenarioberekeningen en de toetsing

van de controlepunten vinden dagelijks

plaats

2 Hypothetische scenario’s: in deze categorie

vallen externe schokken waarvan het

aannemelijk wordt geacht dat deze zich in de

toekomst zullen voordoen. Op dit moment

worden geen hypothetische scenario’s

doorgerekend. In het verleden is dit onder

meer gebeurd voor een instorting van de euro

en de millenniumwisseling.

Feitelijke gebeurtenissen en scenariovorming

Andere controlemaatregelen die in het kader

van het marktrisicobeheer worden toegepast,

betreffen limieten voor netto openstaande

posities, rentegevoeligheid per basispunt,

spread-gevoeligheden, optieparameters,

positieconcentraties en positielooptijden.

Deze niet-statistische variabelen zijn een

hulpmiddel om de handelsrisico’s te bewaken

en te beheersen. Ter facilitering van een meer

gecentraliseerd risicobeheer, -beheersing

en -bewaking hebben wij bovendien onze

handelsactiviteiten geconcentreerd in

Amsterdam, Chicago, Hongkong, Londen,

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 86•1_200960_JV_NED.indd 86 24-03-2005 11:06:1924-03-2005 11:06:19

Page 91: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

87

New York en Tokio. Gezien de wereldwijde

spreiding van handelsactiviteiten en de

gediversifieerde portefeuille is ABN AMRO

in het algemeen niet bijzonder gevoelig voor

plotselinge sterke marktbewegingen.

Asset and Liability ManagementRenterisico bankboek

Een van de hoofddoelstellingen van GALM

is de gevoeligheid van het rentesaldo van

de bank voor fluctuaties in de marktrente

te beheersen. Group ALCO stelt limieten

vast om het eventuele nadelige effect

van marktbewegingen op de baten uit

handelsactiviteiten en overige activiteiten

strikt te begrenzen. De manier waarop

wij de handelsgerelateerde renteposities

beheren en bewaken, is beschreven onder

marktrisico vanaf pagina 83.

Voor de bewaking en beperking van het

renterisico uit overige activiteiten worden

verschillende methoden gehanteerd,

waaronder scenarioanalyse, gap-analyse

en marktwaardelimieten. Scenarioanalyse

wordt aan de hand van simulatiemodellen

toegepast om in EUR, BRL en USD luidende

renterisicoposities in respectievelijk Europa,

Brazilië en de Verenigde Staten te bewaken.

Het beheer van renterisicoposities in

overige muntsoorten en andere landen

vindt plaats op basis van gap-analyse en/of

marktwaardelimieten, omdat deze posities

doorgaans minder complex zijn.

Het rentesaldo betreft ontvangen minus

betaalde rente. Het gaat hierbij om grote

aantallen contracten en transacties en

allerlei verschillende producten. Om de

gevoeligheid van het rentesaldo voor

mutaties in de vorm en de hoogte van

de yieldcurve te bepalen gebruiken wij

simulatiemodellen en schattingstechnieken.

Aannames ten aanzien van het gedrag van

klanten spelen bij deze berekeningen een

belangrijke rol. Dit is met name relevant voor

uitzettingen zoals hypotheken, waarbij de

klant eventueel tot vervroegde aflossing kan

overgaan.

Aan de passiefzijde wordt de rente gevoelig heid

van de tarieven van spaargelden en deposito’s

vastgesteld op basis van schattingen; de

tarieven voor deze producten zijn namelijk niet

aan een specifieke markt rente gekoppeld. Voor

prognoses en sensitiviteitsanalyses wordt bij

deze producten een statistische benadering

gevolgd omdat deze het beste aansluit bij het

karakter daarvan. Hoewel deze benadering

in veel opzichten vergelijkbaar is met macro-

economische prognoses, is zij gebaseerd op

de gegevens van individuele contracten met

klanten.

De gevoeligheid van het rentesaldo voor

rentefluctuaties wordt geraamd op basis van

een geleidelijke, parallelle verschuiving in

de rentestructuur zowel naar boven als naar

beneden gedurende een periode van twaalf

maanden. Uit onze sensitiviteitsanalyse blijkt

dat een dergelijke verschuiving een nadelig

effect op het rentesaldo gedurende deze

periode zou hebben.

Verschuiving in Effect oprentestructuur rentesaldo in eerste jaar

+200 basispunten – 4,2%

– 100 basispunten – 0,2%

De bovenstaande analyse is gebaseerd op

onze posities per 31 december 2004. Hierbij

zijn bepaalde aannames gehanteerd, onder

meer hoe klanten naar verwachting op

dergelijke veranderende omstandigheden

zullen reageren.

Renterisico woninghypotheek-

activiteiten in Verenigde Staten

ABN AMRO behoort in de Amerikaanse

woninghypotheekmarkt tot de top 15 van

hypotheekverstrekkers en tot de top 10 van

beheerders. Het grootste deel van onze

woninghypotheekproductie verkopen of

securitiseren wij weer, maar in de meeste

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 87•1_200960_JV_NED.indd 87 24-03-2005 11:06:2024-03-2005 11:06:20

Page 92: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 88•1_200960_JV_NED.indd 88 24-03-2005 11:06:2124-03-2005 11:06:21

Page 93: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

89

gevallen behouden wij wel zelf de rechten met

betrekking tot het beheer van deze hypotheken

(Mortgage Servicing Rights / MSR’s). Bij de

verkoop van een hypotheek wordt een MSR

verantwoord tegen de contante waarde van

de geschatte toekomstige nettokasstroom uit

het beheer van de hypotheek gedurende de

geschatte looptijd van de lening.

De Amerikaanse markt voor woning-

hypotheken staat bloot aan complexe

risico’s. Ons kredietrisico is minimaal omdat

ABN AMRO het grootste deel van de

verstrekte woninghypotheken weer verkoopt

of securitiseert. Door hun rentegevoeligheid

kunnen de opbrengsten uit de verkoop van

nieuwe hypotheken en de waardeontwikkeling

van MSR’s de winst sterk beïnvloeden.

Hoewel nieuwe hypotheekproductie en

MSR-activiteiten in het algemeen elkaar tot

op zekere hoogte compenseren, kan het

verschillende tijdstip van verantwoording van

invloed zijn op de winst.

Als de rente hoog is of stijgt, zal de vraag

naar woninghypotheken mogelijk afnemen

en zullen de opbrengsten uit de verkoop

van nieuwe hypotheken dalen. Een hoge of

stijgende rentestand kan echter leiden tot

minder vervroegde aflossingen in de MSR-

portefeuille en aldus, via een evenredige

vermindering van de MSR-afschrijvingskosten,

tot hogere MSR-baten. Daarentegen

kan, als de rente laag is of daalt, zoals het

geval was in 2002 en 2003, de vraag naar

woninghypotheken toenemen. In dat geval

zullen de opbrengsten uit de verkoop van

nieuwe hypotheken stijgen. Bij een lage of

dalende rente zal waarschijnlijk ook meer

vervroegd worden afgelost in de MSR-

portefeuille. De hogere afschrijvingskosten

zullen in dat geval de MSR-baten drukken.

Indien de rentedaling sterk genoeg is,

bestaat de mogelijkheid dat door het versneld

oversluiten van hypotheken en de daarmee

gepaard gaande toename van vervroegde

aflossingen bestaande MSR’s in waarde

dalen en er voorzieningen voor duurzame

waardevermindering moeten worden

getroffen. Deze voorzieningen worden

mogelijk gecompenseerd door hogere

toekomstige opbrengsten uit de verkoop

van nieuwe hypotheken, maar de bedragen

zullen mogelijk niet gelijk zijn. Bovendien

zal er waarschijnlijk een verschil ontstaan

in het tijdstip van verantwoording: de MSR-

voorziening wordt direct na een rentewijziging

ten laste gebracht van de netto-opbrengsten,

maar de hogere baten uit de verkoop van

nieuwe hypotheken worden pas over een

langere periode gerealiseerd. Hierdoor kan

de omvang van de voorziening in een bepaald

kwartaal een wezenlijke invloed hebben

op de winst, ook al staan er gemeten over

een volledige 12-maandsperiode andere

winstbronnen tegenover.

ABN AMRO maakt gebruik van verschillende

strategieën voor het beheer van het risico

waaraan de nettohypotheekbaten uit alle

bronnen over een langere periode zijn

blootgesteld, en het risico van een directe

vermindering van de reële waarde van de

MSR’s. De BU Noord-Amerika beheert

deze risico’s binnen de door Group ALCO

vastgestelde parameters. De hedge-

instrumenten die wij het meest toepassen,

zijn renteswaps en termijncontracten.

Met enige regelmaat wordt eventueel

gebruikgemaakt van andere derivaten als

rentefutures, rentecaps, rentefloors of

gekochte opties die het recht geven om

renteswaps aan te gaan. Incidenteel worden

ook contante producten als hypothecair

gedekte effecten (mortgage-backed

securities) gebruikt om de MSR-portefeuille

af te dekken.

Bij het totale renterisicobeheer neemt

ABN AMRO schommelingen in de

opbrengsten uit de verkoop van nieuwe

hypotheken in aanmerking die het gevolg

zijn van rentebewegingen. De productiekant

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 89•1_200960_JV_NED.indd 89 24-03-2005 11:06:2524-03-2005 11:06:25

Page 94: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

90

van het hypotheekbedrijf, van de offerte

van een rentetarief tot de verkoop van de

hypotheeklening, wordt op economische

basis afgedekt. MSR’s worden ook afgedekt in

het kader van een programma dat is bestemd

om het eventuele effect van de rentevolatiliteit

op de reële waarde van de MSR-portefeuille te

beperken.

De waardering van MSR’s is van invloed op

het resultaat van de BU Noord-Amerika. De

inschatting door het management is, vanwege

de daaraan verbonden onzekerheden, een

ingewikkeld proces. Economische factoren

die bij de bepaling van de reële waarde

van de MSR’s in aanmerking worden

genomen, zijn de rentestand, discontovoet,

vervroegde aflossingen, geografische

karakteristieken, servicing-kosten en

bijkomende baten. Het percentage van

vervroegde hypotheekaflossingen wordt

maandelijks herzien aan de hand van een

door derden ontwikkeld model. Daarnaast

gebruikt het management de verkoop van

MSR’s en regelmatig door derden uitgevoerde

waardebepalingen om haar schattingen te

vergelijken met marktgegevens.

ValutarisicoValutarisicoposities vloeien voort uit

investeringen in het buitenlands bedrijf van

de bank of uit handelsactiviteiten. Binnen een

breed kader voor risicobeheer proberen wij

het valutarisico te beheersen en te beperken.

Group ALCO is verantwoordelijk voor de

coördinatie van het valutarisicobeleid.

Het valutarisico in de handelsportefeuilles

wordt beheerst door middel van

marktrisicolimieten op basis van VaR. Onder-

en overdekkingen worden bewaakt om

ervoor te zorgen dat zij binnen de door GRC

vastgestelde limieten blijven. Het beheer

en de bewaking van het marktrisico in onze

handelsportefeuilles, met inbegrip van het

daaraan verbonden valutarisico, is hierboven

uiteengezet onder marktrisico op pagina 83

tot en met 87.

Niet-handelsgerelateerde activiteiten

Om het geïnvesteerd vermogen in het

buitenland en de daarop gerealiseerde

winsten te beschermen tegen nadelige

effecten van de conversie van vreemde

valuta’s naar euro, worden diverse

hedgestrategieën toegepast.

• Ratio-hedge

De BIS-ratio’s van de bank (kernvermogen

en totaal vermogen als percentage van RGA)

worden beschermd tegen schommelingen

in de EUR/USD-koers. Aangezien het

vermogen en de RGA onderhevig zijn aan

valutaomrekening, worden de BIS-ratio’s voor

in Amerikaanse dollar luidende onderdelen

gehandhaafd op een niveau dat dicht in de

buurt van de totale BIS-ratio’s ligt.

• Kapitaal-hedge

Het in buitenlandse activiteiten geïnvesteerd

vermogen in andere muntsoorten dan de

Amerikaanse dollar wordt selectief afgedekt.

Hedging wordt overwogen wanneer het

verwachte valutaverlies groter is dan het

renteverschil tussen de twee muntsoorten

(het renteverschil is namelijk de kostprijs van

de hedgetransactie). Winsten en verliezen

op dergelijke kapitaalposities, evenals de

hedgekosten, worden verantwoord via het

eigen vermogen.

Op basis van de positie per 31 december 2004

zouden de reserves afnemen als de euro in

waarde stijgt tegenover alle andere valuta’s. In

geval van een waardedaling van de euro doet

zich de tegenovergestelde situatie voor.

Euro versus andere Effect op eigenvaluta’s vermogen

+10% – 447 miljoen

– 10% + 447 miljoen

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 90•1_200960_JV_NED.indd 90 24-03-2005 11:06:2624-03-2005 11:06:26

Page 95: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

91

Dankzij de ratio-hedge zal een dergelijke

ontwikkeling echter geen wezenlijk effect

hebben op de BIS-ratio’s van de bank.

• Winst-hedge

Om de invloed van wisselkoerswijzigingen

op het resultaat te verminderen wordt ook de

winst selectief afgedekt. De criteria die hierbij

worden gehanteerd, zijn vergelijkbaar met die

voor kapitaal-hedging. In augustus 2004 werd

17% extra van de verwachte in Amerikaanse

dollar luidende nettowinst over 2004 afgedekt,

waardoor de gemiddelde koers van de

hedgetransacties steeg van USD 0,9563

naar USD 0,9929 per euro. De verwachte

winst over 2005 in Amerikaanse dollars is

door een combinatie van termijntransacties,

opties en een collar afgedekt tegen een koers

van USD 1,1625 per euro. De verwachte

dollarwinst over 2006 is door middel van

callopties voor 80% afgedekt tegen een koers

van USD 1,2130.

LiquiditeitsrisicoEr doet zich een liquiditeitsrisico voor bij

de algehele financiering van de activiteiten

van een bank als deze bijvoorbeeld niet in

staat is de benodigde gelden voor de juiste

looptijden en tegen de juiste tarieven aan

te trekken of een positie niet tijdig kan

afwikkelen tegen een redelijke prijs. Om

onverwachte verliezen op te vangen, wordt

kapitaal aangehouden. Liquiditeitsbeheer

heeft tot doel ervoor te zorgen dat er

voldoende middelen beschikbaar zijn om

niet alleen voorziene maar ook onvoorziene

financieringsbehoeften van de bank te

kunnen opvangen. Wij houden te allen tijde

op groepsniveau een hoeveelheid liquide

middelen aan die volgens onze inschatting

voldoende is om geldopnames te honoreren,

opgenomen leningen terug te betalen en

nieuwe uitzettingen te financieren, zelfs onder

moeilijke omstandigheden.

In het kader van liquiditeitsbeheer hebben

wij onze Nederlandse woninghypotheek-

portefeuille gesecuritiseerd en de meeste

daarbij verkregen notes behouden. Hierdoor

bezit ABN AMRO extra effecten die door

de Nederlandsche Bank als onderpand

erkend worden. Dit had een direct positief

effect van ongeveer EUR 13 miljard op

onze liquiditeitspositie. In tegenstelling tot

de Amerikaanse federale toezichthouder

aanvaardt de Nederlandsche Bank

hypotheken niet rechtstreeks als onderpand.

De securitisatie heeft geen gevolgen voor

onze solvabiliteit of de verantwoording

van de onderliggende gesecuritiseerde

hypotheekportefeuille op de balans. Indien

noodzakelijk kunnen de notes in de markt

worden verhandeld.

Liquiditeitsbeheer binnen onze bank vindt

plaats op dagelijkse basis in alle landen

waar wij actief zijn. Financiële markten,

concurrentie, productenpakket en klantprofiel

verschillen per land, zowel in de breedte

als in de diepte. Daarom is het lokale

lijnmanagement verantwoordelijk voor het

beheer van de lokale liquiditeitsbehoeften,

onder toezicht van Group ALCO.

Het dagelijks liquiditeitsbeheer is onder meer

afhankelijk van het effectief functioneren

van de nationale en internationale financiële

markten. Aangezien dit niet altijd het geval

is, hebben wij plannen opgesteld voor

concernbrede noodfinanciering. Deze

plannen treden in werking zodra zich

een drastische wijziging voordoet in onze

normale bedrijfsactiviteiten of in de stabiliteit

van de lokale of internationale financiële

markten. Het Group Strategic Funding

Committee heeft volledige bevoegdheid

van handelen om een dergelijke crisis het

hoofd te bieden. In het kader van de planning

van liquiditeitsbeheer in noodsituaties

beoordelen wij mogelijke trends, behoeften,

commitments, gebeurtenissen en

onzekerheden die redelijkerwijs zouden

kunnen leiden tot een toename of afname

van onze liquiditeit. Meer specifiek kijken

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 91•1_200960_JV_NED.indd 91 24-03-2005 11:06:2724-03-2005 11:06:27

Page 96: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

92

wij naar het effect dat deze mogelijke

veranderingen hebben op onze bronnen voor

korte financiering en liquiditeitsplanning op

lange termijn.

Voor wat betreft onherroepelijke krediet-

faciliteiten die zijn aangegaan, beoordelen wij

als onderdeel van ons liquiditeitsbeheer ook

het potentieel effect dat dergelijke transacties

in noodsituaties redelijkerwijs op onze

normale bronnen van liquiditeit en financiering

kunnen hebben.

Operationeel risicoKader en structuur

Operationeel risico is het risico dat verliezen

ontstaan als gevolg van niet afdoende

of falende interne processen, menselijk

gedrag en systemen of als gevolg van

externe gebeurtenissen. Onder dit risico

vallen operationele gebeurtenissen zoals

IT-problemen, tekortkomingen van de

organisatiestructuur of interne controle,

menselijke fouten, fraude en externe

bedreigingen.

ABN AMRO kent een concernbeleid en

-kader voor operationeel risicobeheer. Hierin

worden de taken en verantwoordelijkheden

op elk niveau van de organisatie beschreven.

Het Group Operational Risk Management

(ORM) Committee is verantwoordelijk voor

het vaststellen van beleid en standaards op

groepsniveau ten aanzien van operationeel

risicobeheer en houdt toezicht op de

activiteiten die in dit verband binnen de hele

ABN AMRO groep worden ondernomen.

Hieronder vallen ook de voorbereidingen voor

de Advanced Measurement Approach (AMA)

benadering in het kader van Bazel II. Het

Group ORM Committee bestaat uit de CFO

van de bank (voorzitter), de COO’s en CRO’s

van de (S)BU’s en de senior managers van de

betreffende onderdelen van Group Functions.

Uitgangspunt bij het operationeel risicobeheer

is dat op alle niveaus het management van de

business verantwoordelijk is voor het sturen

en beheren van de operationele risico’s.

Binnen de hele bank zijn ORM-functionarissen

aangesteld om het lijnmanagement bij de

uitvoering van deze taak te ondersteunen.

Programma’s en instrumenten

Het lijnmanagement van de business

heeft informatie nodig om operationele

risico’s te onderkennen en te analyseren,

risicobeperkende maatregelen in te voeren

en de effectiviteit van dergelijke maatregelen

te bepalen. Diverse programma’s en

instrumenten zijn hiervoor beschikbaar

of zullen beschikbaar worden gesteld,

waaronder:

• Risk Self-Assessment (RSA)

Een hulpmiddel voor het lijnmanagement

om risico’s systematisch in kaart te brengen

en te beoordelen, zodat er in het geval van

onacceptabele risico’s risicobeperkende

maatregelen kunnen worden genomen.

De risico’s worden met ondersteuning

van getrainde facilitators (veelal ORM-

medewerkers) beoordeeld

• Corporate Loss Database (CLD)

Een database die het mogelijk maakt om

verliezen uit hoofde van operationele risico’s

systematisch vast te leggen. Alle BU’s zijn

verplicht verliezen boven een drempelwaarde

van EUR 5.000 in te voeren in de Corporate

Loss Database. Het is een hulpmiddel voor

het senior management bij de analyse

van operationele risico’s. Het gebruik van

interne verliesgegevens is een van de

kwalificatiecriteria voor de AMA-benadering

volgens Bazel II en vormt de basis voor de

berekening van het toetsingsvermogen en het

economisch kapitaal

• External Loss Database (ELD)

ABN AMRO is medeoprichter van

Operational Risk eXchange (ORX), een

internationaal samenwerkingsverband voor

gegevensbestanden dat in 2003 is opgezet.

Externe verliesgegevens worden gebruikt

voor het uitvoeren van benchmarkanalyses

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 92•1_200960_JV_NED.indd 92 24-03-2005 11:06:2824-03-2005 11:06:28

Page 97: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

93

en zullen in de toekomst ook worden gebruikt

voor scenarioanalyses en stress tests

• Other Risk Approval Process (ORAP)

Een totaalbenadering van het

fiatteringsproces, waarbij de operationele,

juridische en reputatierisico’s van

alle belangrijke veranderingen in de

bedrijfsvoering expliciet worden beoordeeld.

Dit proces omvat ook de bekrachtiging door

alle betrokkenen en de goedkeuring door de

bevoegde commissie(s)

• Key Risk Indicators (KRI)

Een methode om mogelijke veranderingen in

het operationele risicoprofiel te signaleren.

Deze kernindicatoren van risico’s maken

het mogelijk trends over een langere

periode te analyseren en waar nodig

actie te ondernemen om deze risico’s te

verminderen

• Key Operational Risk Controls (KORC)

Een naslagwerk waarin voor bepaalde

standaardprocessen de belangrijkste risico’s

en de vereiste controlemaatregelen duidelijk

worden omschreven. De beschrijvingen

dragen bij aan een verbeterd risicobewustzijn

en vormen input voor de Risk Self-

Assessment.

In 2001 is binnen ABN AMRO een

proces opgestart voor de berekening

van het benodigde economisch kapitaal

voor operationele risico’s. Dit proces

zal in 2005 verder worden aangepast

aan de voorgenomen invoering van de

AMA-benadering; er zal onder meer een

grotere nadruk komen te liggen op interne

verliesgegevens.

Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten en de

financiële positie van de bank kunnen worden

beïnvloed door onzekere of ongunstige

economische, markt-, juridische en andere

omstandigheden, zoals ook beschreven in

dit hoofdstuk en andere onderdelen van dit

jaarverslag. Een volledige beschrijving van

risicofactoren is opgenomen in het Form 20-F

voor de Amerikaanse Securities and Exchange

Commission en staat ook op onze internetsite

www.abnamro.com.

Duurzame ontwikkelingOns commitment

De primaire doelstelling bij alles wat wij doen

binnen onze groep is duurzame waarde te

creëren voor onze klanten, medewerkers

en aandeelhouders. Om dit te kunnen

verwezenlijken staat maatschappelijk

verantwoord ondernemen bij ons hoog in het

vaandel: integriteit en openheid zijn hierbij

twee kernbegrippen. Dit houdt in dat wij

tevens oog hebben voor de belangen van

anderen in de samenleving. Hieraan geven wij

uitvoering door steeds ook milieu-, ethische

en sociale aspecten af te wegen en naar de

belangen van toekomstige generaties te

kijken.

Wij zijn ons ervan bewust dat onze rol als

kapitaalverschaffer in het economisch verkeer

ons verplicht tot verantwoord gedrag en

betrokkenheid. Het vertrouwen van klanten,

medewerkers, aandeelhouders, overheden,

toezichthouders en de maatschappij is van

doorslaggevend belang voor ons functioneren

als bankinstelling: aan dit vertrouwen ontleent

onze bank haar bestaansrecht. Integriteit

en transparantie zijn onmisbaar om dit

vertrouwen te winnen en te behouden. Wij

hebben ervaren dat actieve samenwerking

een vruchtbare bron van informatie en een

voedingsbodem voor wederzijds begrip

is, zodat wij voor onze klanten een goed

geïnformeerd en gewaardeerd zakenpartner

kunnen zijn.

Keuzes maken

Voor welke keuzes wij ook komen te staan,

een sterke focus op die terreinen waar

wij verschil kunnen maken is essentieel

voor de effectiviteit van onze inspanningen

op het gebied van duurzaamheid. De

combinatie van enerzijds maatschappelijke

verantwoordelijkheid en anderzijds

bedrijfsdoelstellingen dwingt ons om, na

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 93•1_200960_JV_NED.indd 93 24-03-2005 11:06:2824-03-2005 11:06:28

Page 98: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

94

zorgvuldige afweging, duidelijke keuzes

te maken. Maatschappelijk verantwoord

ondernemen is volgens ons de juiste koers

voor de toekomst. Wij geven daaraan tastbare

vorm door in alle geledingen van onze

organisatie hiervoor specifiek middelen vrij te

maken.

Ambities waarmaken

Wij zijn vastbesloten onze prestatie op het

gebied van duurzaamheid voortdurend te

verbeteren – niet in de laatste plaats omdat

dit ten goede komt aan onze bank. Ons

commitment aan duurzame ontwikkeling

plaatst ons onvermijdelijk voor lastige

dilemma’s. Wij pretenderen niet op elke

vraag een antwoord te hebben. Netelige

kwesties zullen wij echter niet uit de weg

gaan.

De erkenning die wij in 2004 hebben gekregen

voor onze inspanningen op het gebied van

duurzame ontwikkeling, vervult ons met

trots. ABN AMRO werd door verschillende

onafhankelijke instellingen onderscheiden

vanwege haar prestaties in dit verband. Zo

ontving ABN AMRO de Bracken Award van de

Financial Times en het tijdschrift The Banker

als ‘Corporate Social Responsibility Bank

of the Year 2004’. Onze bank werd voorts

uitgeroepen tot ‘market sector leader’ voor

2004 in de Dow Jones Sustainability Index

– STOXX. Uit een onderzoek van het ministerie

van Economische Zaken onder 175 bedrijven

naar de transparantie van de verslaglegging

over duurzaamheid kwam ABN AMRO als

beste uit de bus.

In 2005 zullen wij duurzame ontwikkeling

bankbreed verder integreren in onze

werkomgeving en bedrijfsprocessen.

Hiertoe zullen de volgende initiatieven

worden ondernomen:

• Een concernbreed programma om

het bewustzijn van duurzaamheid onder

medewerkers te vergroten en hen de

benodigde vaardigheden bij te brengen

• De verdere ontwikkeling en implementatie

van beleid voor kwetsbare sectoren

• Aan duurzaamheid gerelateerde nieuwe,

commerciële mogelijkheden

• De introductie van een jaarlijks

duurzaamheidsthema. Het thema voor 2005 is

klimaatverandering

• Het bepalen van mogelijkheden voor

duurzaamheid die als katalysator kunnen

fungeren voor het opbouwen van kennis en

het aanbieden van oplossingen aan klanten

• Het versterken van de duurzaamheids-

infrastructuur via prestatiecontracten, beleid

en meting.

Duurzaamheidsverslag

Het duurzaamheidsverslag 2004 wordt

tegelijk met dit jaarverslag gepubliceerd.

Nadere informatie over duurzame

ontwikkeling bij ABN AMRO kunt u vinden op

www.abnamro.com.

Risicobeheer

•1_200960_JV_NED.indd 94•1_200960_JV_NED.indd 94 24-03-2005 11:06:2924-03-2005 11:06:29

Page 99: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

95

Toetsingsvermogen

Het aansprakelijk groepsvermogen bedroeg

ultimo 2004 EUR 33.039 miljoen, een

toename van EUR 1.236 miljoen ofwel 3,9%

ten opzichte van ultimo 2003.

Eigen vermogenHet eigen vermogen steeg met EUR 1.925

miljoen ofwel 14,8%, hoofdzakelijk door

ingehouden winst, de uitoefening van

personeelsopties en negatieve goodwill. De

groei van het eigen vermogen werd gedrukt

door ingekochte eigen aandelen, negatieve

valutaomrekenverschillen op in het buitenland

geïnvesteerd vermogen, herwaarderingen,

overige mutaties, waaronder een voorziening

voor pensioenverplichtingen.

Uit de nettowinst zal na uitkering van

dividenden een bedrag van EUR 3.372 miljoen

aan de algemene reserve worden toegevoegd.

Voor goodwill werd een bedrag van EUR 30

miljoen aan de reserves toegevoegd, het

netto-effect van enerzijds ontvangen goodwill

bij de verkoop van Bank of Asia en LeasePlan

Corporation en anderzijds betaalde goodwill

voor de acquisitie van Bethmann Maffei.

Voor de inkoop van eigen aandelen werd een

bedrag van in totaal EUR 513 miljoen ten

laste van de reserves gebracht. Door een

voorziening voor pensioenverplichtingen

namen de reserves met EUR 479 miljoen af.

Het negatieve valutaomrekenverschil bedroeg

EUR 198 miljoen, waarvan EUR 85 miljoen

verband hield met de waardevermindering

van de Amerikaanse dollar. De herwaardering

van deelnemingen, gebouwen en aandelen

drukte het eigen vermogen met EUR 79

miljoen. In september leidde de omwisseling

van preferente aandelen tot een nettodaling

van het vermogen met EUR 46 miljoen.

De intrekking van 362,5 miljoen preferente

aandelen van nominaal EUR 2,24 met een

dividendpercentage van 5,55% voor een

totaalbedrag van EUR 813 miljoen werd

gedeeltelijk gecompenseerd door de

uitgifte op dezelfde dag van 1.369,8 miljoen

converteerbare financieringsaandelen

van nominaal EUR 0,56 met een

dividendpercentage van 4,65% voor een

totaalbedrag van EUR 767 miljoen.

Het aantal uitstaande gewone aandelen nam

toe met 31,3 miljoen tot 1.669,2 miljoen,

waarvan 57,0 miljoen betrekking had op

stockdividend tegen een gemiddelde koers

van EUR 16,75. Met betrekking tot het

slotdividend 2003 en het interimdividend

2004 koos respectievelijk 56,6% en 59%

van de aandeelhouders voor stockdividend.

Hierdoor werden 28,1 miljoen aandelen

uitgegeven tegen een koers van EUR 16,50

en 28,9 miljoen aandelen tegen een koers

van EUR 17,00. Om het verwateringseffect

van stockdividenduitkeringen te neutraliseren

werden 28,9 miljoen aandelen ingekocht

tegen een gemiddelde koers van EUR 18,06.

De uitoefening van personeelsopties leidde

tot de uitgifte van 3,2 miljoen aandelen.

Hiertoe werden 0,5 miljoen eigen aandelen

ingekocht tegen een gemiddelde koers van

EUR 18,10 en 2,7 miljoen aandelen nieuw

uitgegeven tegen een gemiddelde koers van

EUR 18,10.

Belang van derdenDoor een combinatie van factoren steeg het

belang van derden met EUR 566 miljoen.

In februari 2004 werden niet-cumulatieve

gegarandeerde trust preferred securities met

een rentepercentage van 6,08% uitgegeven

tot een bedrag van USD 1,8 miljard. Deze

toename werd gedeeltelijk ongedaan

gemaakt door de inkoop van trust preferred

securities met een rentepercentage van

7,125% in april (USD 1,25 miljard) en van

8,75% in juni (USD 50 miljoen). Per saldo

resteerde hierdoor een toename van EUR 390

miljoen. Overige belangen van derden

stegen met EUR 403 miljoen. Cumulatieve

valutakoerswijzigingen hadden een negatief

effect van EUR 227 miljoen, waarvan EUR 197

miljoen betrekking had op elementen van het

kernvermogen.

Toetsingsvermogen

•1_200960_JV_NED.indd 95•1_200960_JV_NED.indd 95 24-03-2005 11:06:3024-03-2005 11:06:30

Page 100: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

96

Fonds voor algemene bankrisico’sDoor valutakoerseffecten nam de omvang van

het fonds met EUR 6 miljoen toe.

Achtergestelde schuldenHet achtergestelde vermogen nam met

EUR 1.261 miljoen af tot EUR 12.639

miljoen. Door valutakoerseffecten daalden

de achtergestelde schulden met EUR 426

miljoen, waarvan EUR 127 miljoen tot het

kernvermogen behoorde. De aflossingen

bedroegen in totaal EUR 797 miljoen, terwijl

leningen van Bank of Asia tot een bedrag van

EUR 40 miljoen gedeconsolideerd werden.

De inkoop van achtergesteld schuldpapier

nam toe met EUR 48 miljoen. Hiertegenover

stonden nieuwe achtergestelde leningen tot

een bedrag van EUR 50 miljoen.

Vereist vermogen en ratio’sOp grond van richtlijnen van de Bank for

International Settlements (BIS) en de

Nederlandsche Bank worden er eisen

gesteld aan de omvang van het vermogen.

Het vermogen van de bank wordt afgezet

tegen de uitzettingen op en buiten de

balans. Deze uitzettingen worden gewogen

naar het daarin begrepen risico. Ook voor

het in de handelsactiviteiten van de bank

begrepen marktrisico moet vermogen

worden aangehouden. De norm voor het

kernvermogen (tier 1 ratio) bedraagt 4%

en voor het totale toetsingsvermogen 8%.

ABN AMRO voldoet ruimschoots aan deze

normen: ultimo 2004 bedroeg de ratio voor

het kernvermogen 8,57% (core tier 1: 6,39%)

en die voor het totaal vermogen 11,26%.

Het toetsingsvermogen is in 2004 met 0,8%

gedaald tot EUR 26 miljard. De naar risico

gewogen activa bedroegen ultimo 2004

EUR 231,4 miljard, een stijging van EUR 7,6

miljard ten opzichte van ultimo 2003. De in

2004 uitgevoerde securitisatieprogramma’s

namen af met EUR 91 miljoen tot EUR 39.273

miljoen.

Toetsingsvermogen

•1_200960_JV_NED.indd 96•1_200960_JV_NED.indd 96 24-03-2005 11:06:3124-03-2005 11:06:31

Page 101: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

97

Nieuw raamwerk voor solvabiliteit (Bazel II)Op 26 juni 2004 publiceerde het Bazels

Comité voor Bankentoezicht de definitieve

tekst van het nieuwe Kapitaalakkoord

dat bekendstaat onder de naam Bazel II.

De volledige titel van het document is

‘International Convergence of Capital

Measurement and Capital Standards:

a Revised Framework’. Dit Akkoord is

vervolgens op nationaal en regionaal

niveau verder uitgewerkt. De Europese

equivalent is de derde Richtlijn inzake

Kapitaaltoereikendheid (Third Capital

Adequacy Directive / CAD 3), die de Europese

Commissie in juli 2004 in conceptvorm

presenteerde. De voorbereidingen voor de

eerste behandeling van dit concept in het

Europees Parlement in 2005 zijn in volle gang.

Binnen ABN AMRO zijn diverse projecten

gestart voor de implementatie van Bazel II,

onder toezicht van een speciale stuurgroep

op concernniveau die is samengesteld uit

senior managers van de (S)BU’s en Group

Functions.

Bazel II kent verschillende implementatie-

modellen voor de benadering van risico’s.

Deze variëren van standaard tot geavanceerd.

ABN AMRO heeft het voornemen te kiezen

voor de meest geavanceerde benadering van

de krediet-, markt- en operationele risico’s.

ABN AMRO wil in januari 2008 voldoen

aan de geavanceerde benaderingen (AIRB

en AMA). Het parallelle traject voor de

geavanceerde benaderingen begint twee jaar

voor de implementatiedatum. Dit houdt in dat

ABN AMRO vanaf januari 2006 dubbel moet

rapporteren over het toetsingsvermogen op

basis van de huidige en nieuwe normen.

Doordat ABN AMRO actief is in een groot

aantal landen verspreid over de hele wereld,

is het mogelijk dat de bank te maken krijgt

met uiteenlopende interpretaties van het

Bazel II raamwerk en afwijkingen in de nadere

Bazel II en economisch kapitaal

invulling op nationaal niveau. Dit zou weer

kunnen leiden tot aanzienlijke verschillen in

rapportageverplichtingen tussen bepaalde

gebieden. De gevolgen die het nieuwe

raamwerk voor solvabiliteit heeft vanuit het

perspectief van zowel de implementatie

als de business, worden steeds duidelijker.

Een aantal punten moet echter nog worden

opgelost. Daarom worden pogingen in

het werk gesteld om de interpretaties

van toezichthouders beter op elkaar af te

stemmen, waarbij de aandacht vooral uitgaat

naar aspecten als vereisten, voorschriften,

rapportages, en vervaldata. De bank

ondersteunt deze initiatieven van harte.

Gebruik van economisch kapitaal binnen ABN AMROABN AMRO heeft risicomodellen ontwikkeld

voor de berekening van economisch kapitaal

als uniforme graadmeter van het door de

bank te lopen risico. Economisch kapitaal

is gedefinieerd als het vereiste kapitaal om

groter dan te verwachten verliezen met

een hoge mate van zekerheid te kunnen

opvangen. Deze mate van zekerheid is op een

zodanig niveau vastgesteld dat hierdoor de

bestaande credit ratings van vooraanstaande

ratinginstituten niet nadelig worden beïnvloed.

Volgens bovenstaande definitie vallen onder

economisch kapitaal niet de verliezen die de

bank statistisch gezien kan verwachten in het

kader van haar normale bedrijfsuitoefening.

Deze verwachte verliezen zijn direct in de

prijsstelling van transacties verdisconteerd of

worden door getroffen voorzieningen gedekt.

ABN AMRO berekent het economisch kapitaal

voor de volgende risicotypen:

• Het kredietrisico betreft het mogelijke

verlies dat ontstaat wanneer een tegenpartij

in gebreke blijft bij de betaling van rente,

hoofdsom en/of andere aan de bank

verschuldigde bedragen. Het gaat hierbij om

zowel feitelijke betalingsachterstanden als een

waardevermindering door de toegenomen

Bazel II en economisch kapitaal

•1_200960_JV_NED.indd 97•1_200960_JV_NED.indd 97 24-03-2005 11:06:3124-03-2005 11:06:31

Page 102: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

98

kans op betalingsachterstand. Het transfer-

en convertibiliteitsrisico – het risico dat

een tegenpartij aan de bank verschuldigde

bedragen in vreemde valuta niet kan voldoen

omdat overheidsmaatregelen in het land

waar hij gevestigd is, het verkrijgen en/of

overboeken van vreemde valuta verbieden

– valt ook onder het kredietrisico. Voorts

omvat het kredietrisico de eventuele

waardevermindering van de participatie-

portefeuille. ABN AMRO heeft een multi-

factor RAROC-model ontwikkeld waarmee het

economisch kapitaal voor het kredietrisico kan

worden berekend

• Het markt- en renterisico heeft betrekking

op het risico dat de activa van de bank in

waarde dalen en/of de passiva van de bank in

waarde toenemen als gevolg van fluctuaties

in rentetarieven, wisselkoersen of andere

marktvariabelen zoals aandelenkoersen en

grondstoffenprijzen. Het omvat tevens het

risico van een waardevermindering van de

handelsportefeuilles van de bank

• Het operationeel risico is het risico dat

verliezen ontstaan als gevolg van niet

afdoende of falende interne processen,

menselijk gedrag en systemen of als gevolg

van externe gebeurtenissen. Als er voldoende

interne verliesgegevens beschikbaar zijn,

worden deze gebruikt om voor de betreffende

line of business een schatting van het vereiste

economisch kapitaal te maken. In andere

gevallen wordt de standaardbenadering van

Bazel II toegepast

• Het bedrijfsrisico is het risico dat de

bedrijfswinst kan afnemen door een daling

van de baten – als gevolg van bijvoorbeeld

kleinere marges of neergaande markttrends

– of door een stijging van de lasten die

niet door de andere risicotypen worden

gedekt. Het economisch kapitaal voor het

bedrijfsrisico wordt berekend aan de hand

van een inschatting van de volatiliteit van

de nettobaten, rekening houdend met de

kostenstructuur van de bank.

ABN AMRO heeft wereldwijd vestigingen en

is betrokken bij een groot aantal verschillende

activiteiten. Deze diversificatie, alsmede

de diversificatie tussen de verschillende

risicotypen, wordt bij de berekening van het

economisch kapitaal in aanmerking genomen.

De bijdrage van elk risicotype aan het totale

economisch kapitaal van ABN AMRO is

onderstaand weergegeven.

Vergelijking van deze percentages met die

voor het economisch kapitaal van andere

instellingen is, vanwege aanzienlijke

onderlinge verschillen in definities,

modellen en aannames, niet altijd zinvol.

Door de verbetering van meettechnieken

en de verandering van risicopercepties

wordt bovendien de methodologie voor de

berekening van het economisch kapitaal

voortdurend verfijnd en aangepast. Omdat

één enkel cijfer geen compleet inzicht

verschaft in de risicopositie van een bank,

speelt kwantificering een belangrijke rol in het

risicobeheer en draagt het bij aan een betere

risico/rendementsafweging. ABN AMRO

werkt dan ook aan de ontwikkeling van

adequate processen waarmee risico’s

nauwkeurig kunnen worden gekwantificeerd

en het economisch kapitaal nauwkeurig kan

worden gemeten.

ABN AMRO gebruikt economisch kapitaal

om op verschillende niveaus binnen de

organisatie de risico/rendementsbeslissingen

te ondersteunen. Economisch kapitaal is een

Bazel II en economisch kapitaal

Bijdrage aan economisch kapitaal per risicocategorie

Kredietrisico: 61%

Markt- en renterisico: 10%

Operationeel risico: 17%

Bedrijfsrisico: 12%

•1_200960_JV_NED.indd 98•1_200960_JV_NED.indd 98 24-03-2005 11:06:3224-03-2005 11:06:32

Page 103: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

99

belangrijke factor bij de instrumenten voor

de prijsstelling van kredieten (Loan Pricing

Tools). Deze instrumenten ondersteunen de

besluitvorming over transacties. Zij worden

toegepast in verschillende onderdelen

van onze organisatie en hebben positief

bijgedragen aan de verhoging van de

gemiddelde baten per eenheid gebruikt

kapitaal.

Economisch kapitaal speelt ook bij

prestatiemeting en bij beslissingen omtrent

de (her)allocatie van kapitaal binnen

ABN AMRO een steeds belangrijkere rol.

Ons model voor economisch kapitaal werd

in 2004 in Wholesale Clients uitgerold en zal

in 2005 in de rest van de organisatie worden

geïmplementeerd.

Bazel II en economisch kapitaal

•1_200960_JV_NED.indd 99•1_200960_JV_NED.indd 99 24-03-2005 11:06:3324-03-2005 11:06:33

Page 104: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•1_200960_JV_NED.indd 100•1_200960_JV_NED.indd 100 24-03-2005 11:06:3324-03-2005 11:06:33

Page 105: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Informatie aandeelhouders

•1_200960_JV_NED.indd 101•1_200960_JV_NED.indd 101 24-03-2005 11:06:3424-03-2005 11:06:34

Page 106: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

102

ABN AMRO vanaf 1995

De cijfers van voorgaande jaren zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden1 Gecorrigeerd voor ingekochte aandelen ter dekking van uitgegeven personeelsopties2 Berekend op basis van het gemiddeld uitstaande aantal gewone aandelen en gecorrigeerd in verband met kapitaalsuitbreidingen3 Waar nodig gecorrigeerd in verband met kapitaalsuitbreidingen

Informatie aandeelhouders

2004 2004 2003 2002

(USD)4

Resultaten (in miljoenen euro’s)

Rente 9.666 12.070 9.723 9.845

Overig inkomen 10.127 12.646 9.070 8.435

Totaal baten 19.793 24.716 18.793 18.280

Bedrijfslasten 13.687 17.092 12.585 13.148

Waardeveranderingen van vorderingen 653 815 1.274 1.695

Fonds voor algemene bankrisico’s (mutaties) – – – –

Bedrijfsresultaat voor belastingen 5.451 6.807 4.918 3.388

Groepswinst 4.380 5.469 3.415 2.415

Nettowinst 4.109 5.131 3.161 2.207

Nettowinst, beschikbaar voor houders van

gewone aandelen 4.066 5.077 3.116 2.161

Dividendbedrag 1.706 2.130 1.589 1.462 Balans (in miljarden euro’s)

Eigen vermogen 7 15,0 20,5 13,0 11,1

Aansprakelijk groepsvermogen 7 33,0 45,0 31,8 30,4

Toevertrouwde middelen en schuldbewijzen 376,5 513,5 361,6 360,7

Kredieten 299,0 407,8 296,8 310,9

Balanstelling 608,6 830,1 560,4 556,0

Voorwaardelijke schulden en onherroepelijke

faciliteiten 191,5 261,2 162,5 180,3

Naar risico gewogen activa 231,4 315,6 223,8 229,6 Gegevens van gewone aandelen 1

Aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) 1.669,2 1.637,9 1.585,6

Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) 1.657,6 1.610,2 1.559,3

Nettowinst per aandeel (in euro’s) 2,5 2,45 3,06 1,94 1,39

Nettowinst per aandeel na volledige

verwatering (in euro’s) 2,5 2,45 3,06 1,93 1,38

Dividend per aandeel (afgerond) 3 1,00 1,23 0,95 0,90

Uitkeringspercentage per aandeel (dividend / nettowinst) 6 40,8 49,0 64,7

Vermogenswaarde per aandeel (ultimo, in euro’s) 3,7 8,51 11,61 7,47 6,47 Ratio’s (in %)

Rendement op eigen vermogen 7 30,8 27,7 20,1

BIS-ratio kernvermogen 8,57 8,15 7,48

BIS-ratio totaal vermogen 11,26 11,73 11,54

Efficiencyratio 69,2 67,0 71,9 Medewerkers (nominale aantallen)

Nederland 28.751 31.332 32.693

Overige landen 70.520 81.331 73.745 Vestigingen

Nederland 698 711 739

Overige landen 3.172 2.964 2.685 Aantal landen en gebieden van vestiging 58 63 66

•1_200960_JV_NED.indd 102•1_200960_JV_NED.indd 102 24-03-2005 11:06:3824-03-2005 11:06:38

Page 107: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

1034 De resultaten zijn omgerekend tegen de gemiddelde dollarkoers en de balans tegen de ultimo dollarkoers5 2002, inclusief bijzonder resultaat. Exclusief bedraagt de winst per aandeel EUR 1,52 en na volledige verwatering EUR 1,516 2002, inclusief bijzonder resultaat. Exclusief bedraagt de ratio over 2002 59,27 Berekend op basis van de richtlijn van de Raad voor de Jaarverslaggeving per 1 januari 2003

Informatie aandeelhouders

2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995

10.090 9.404 8.687 7.198 6.294 5.230 4.646

8.744 9.065 6.840 5.340 4.491 3.433 2.708

18.834 18.469 15.527 12.538 10.785 8.663 7.354

13.771 13.202 10.609 8.704 7.450 5.867 4.962

1.426 617 653 941 547 569 328

– – 32 – 20 – 101 179 66 308

3.613 4.725 4.250 2.897 2.626 2.175 1.743

2.615 3.401 2.930 1.989 1.872 1.563 1.233

3.230 2.498 2.570 1.828 1.748 1.499 1.187

3.184 2.419 2.490 1.747 1.666 1.414 1.075

1.421 1.424 1.250 906 844 733 623

12,1 12,9 12,4 10,9 11,9 11,5 9,5

34,3 32,9 29,3 24,5 24,2 20,3 15,5

384,9 339,8 284,2 243,5 221,1 159,3 147,3

345,3 319,3 259,7 220,5 201,1 150,5 132,8

597,4 543,2 457,9 432,1 379,5 272,0 248,0

193,4 187,5 159,0 124,0 102,8 80,9 63,8

273,4 263,9 246,4 215,8 208,7 176,7 149,6

1.535,5 1.500,4 1.465,5 1.438,1 1.405,6 1.364,5 1.255,6

1.515,2 1.482,6 1.451,6 1.422,1 1.388,7 1.346,3 1.232,5

1,53 2,04 1,72 1,23 1,20 1,05 0,87

1,52 2,02 1,71 1,22 1,19 1,03 0,83

0,90 0,90 0,80 0,58 0,54 0,48 0,41

58,8 44,1 46,5 46,9 45,5 45,5 46,9

7,34 8,43 7,87 6,94 7,84 7,06 6,44

27,3 20,5 23,1 16,6 15,5 15,2 13,7

7,03 7,20 7,20 6,94 6,96 7,21 6,51

10,91 10,39 10,86 10,48 10,65 10,89 10,80

73,1 71,5 68,3 69,4 69,1 67,7 67,5

36.984 38.958 37.138 36.716 34.071 32.531 34.587

74.726 76.140 72.800 71.014 42.678 33.641 29.107

736 905 921 943 967 1.011 1.050

2.836 2.774 2.668 2.640 921 706 620 67 74 76 74 71 70 67

•1_200960_JV_NED.indd 103•1_200960_JV_NED.indd 103 24-03-2005 11:06:4024-03-2005 11:06:40

Page 108: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

104

Het aandeel ABN AMRO

BeursnoteringenPer 31 december 2004 was het gewone

aandeel ABN AMRO Holding N.V. genoteerd

op de beurzen van Amsterdam, Brussel,

Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Londen,

New York, Parijs en Singapore en op de

Zwitserse beurs. De notering op de beurs

van Singapore is inmiddels op 17 januari

2005 beëindigd. Op de beurs van New York

zijn de aandelen beschikbaar in de vorm van

American Depositary Shares, die worden

vertegenwoordigd door American Depositary

Receipts (ADR’s), waarbij één ADR één

gewoon aandeel vertegenwoordigt. Ultimo

2004 bedroeg het totaal aantal uitstaande

ADR’s 52.630.453 (ultimo 2003: 53.944.253).

De certificaten van preferente

financieringsaandelen zijn niet ter beurze

genoteerd. De (voorheen converteerbare)

preferente aandelen zijn genoteerd op

Euronext Amsterdam.

Ontwikkeling van aandelenkapitaalIn 2004 is het aantal uitstaande gewone

aandelen met 31,3 miljoen toegenomen

van 1.637,9 miljoen tot 1.669,2 miljoen.

Deze stijging was het netto-effect van

stockdividenden (57,0 miljoen aandelen),

de inkoop van eigen aandelen (-28,9

miljoen aandelen) en de uitoefening van

personeelsopties (3,2 miljoen aandelen).

Het gemiddelde aantal uitstaande gewone

aandelen bedroeg 1.657,6 miljoen (2003:

1.610,2 miljoen). In de berekening tellen de

in de loop van het jaar uitgegeven aandelen

tijdsevenredig mee, met uitzondering van

gewone aandelen die uit de conversie

van converteerbare preferente aandelen

voortkomen. Deze worden meegeteld vanaf

het begin van het jaar waarin conversie

plaatsvindt.

Informatie aandeelhouders

Uitstaande rechten per 31 december 2004

(aantallen in duizenden) Personeels- Gemiddelde opties uitoefenprijs (in euro’s)

Uitoefenperiode tot en met

2005 5.624 21,19

2007 4.467 21,30

2008 9.508 22,72

2009 4.412 20,42

2010 898 15,06

2011 495 17,12

2012 9.500 19,12

2013 13.757 14,45

2014 14.389 18,86 63.050 18,94

Koersontwikkeling januari 2004 – december 2004 (in euro’s)

(MSCI en AEX-indices herleid tot koers gewoon aandeel ABN AMRO Holding N.V. op 31 december 2003)

ABN AMRO Holding N.V.

MSCI European Banking Index

AEX

25

20

15

10

5

0

jan feb maa apr mei jun jul aug sept okt nov dec

•1_200960_JV_NED.indd 104•1_200960_JV_NED.indd 104 24-03-2005 11:06:4224-03-2005 11:06:42

Page 109: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

105

De 362,5 miljoen preferente beschermings-

aandelen met een nominale waarde

van EUR 2,24 werden op 30 september

2004 ingetrokken tegen betaling van een

brutobedrag van EUR 2,45, zijnde de nominale

waarde van EUR 2,24, alsmede een bedrag

voor opgelopen dividend en een extra

uitkering van 5% over de nominale waarde

(tezamen afgerond tot EUR 0,21). Daarnaast

werden op 30 september 2004 1.369.815.864

preferente financieringsaandelen met een

nominale waarde van EUR 0,56 tegen een

prijs van EUR 0,56 uitgegeven. De preferente

financieringsaandelen kunnen onder

bepaalde voorwaarden in gewone aandelen

geconverteerd worden (voor bijzonderheden

wordt verwezen naar onze internetsite). Het

aantal uitstaande (voorheen converteerbare)

preferente aandelen bleef ongewijzigd 44.988.

Personeelsopties geven recht op de in de

tabel genoemde aantallen gewone aandelen.

Bij volledige uitoefening van definitief

toegekende personeelsopties kan het aantal

gewone aandelen met 19,6 miljoen ofwel

1,2% van de ultimo 2004 uitstaande gewone

aandelen toenemen.

DividendbeleidZowel het interim- als het slotdividend wordt,

naar keuze van de aandeelhouder, geheel

in contanten dan wel geheel in gewone

aandelen ten laste van de agioreserve

uitgekeerd. De keuzeperiode voor het

slotdividend begint na sluiting van de beurs op

de eerstvolgende werkdag na de dag van de

Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Bij keuze voor uitkering in aandelen dienen

de aandeelhouders hun stockdividendrechten

gelijktijdig met de opgave van hun keuze in te

leveren bij het ABN AMRO Verwisselkantoor.

Derhalve zal geen officiële notering van en

handel in stockdividenden plaatsvinden.

Op lange termijn wordt gestreefd naar een

uitkeringspercentage van 45% tot 50% van de

voor uitkering beschikbare nettowinst. Hoewel

Informatie aandeelhouders

Maatschappelijk kapitaal

(in euro’s)

4.000.000.400 gewone aandelen van EUR 0,56 2.240.000.224

4.000.000.000 preferente aandelen van EUR 0,56 2.240.000.000

100.000.000 converteerbare preferente

aandelen van EUR 2,24 224.000.000 4.704.000.224

Geplaatst kapitaal per 31 december 2004

(in euro’s)

1.702.888.861 gewone aandelen van EUR 0,56 953.617.762,16

1.369.815.864 preferente aandelen van EUR 0,56 767.096.883,84

44.988 (voorheen converteerbare)

preferente aandelen van EUR 2,24 100.773,12 1.720.815.419,12

Kerncijfers gewone aandelen

(in euro’s) 2004 2003 2002

Slotkoersen

• Hoog 19,79 18,88 22,78

• Laag 16,47 11,93 10,45

• Ultimo 19,49 18,55 15,58

Winst per aandeel 1 2,45 1,94 1,39

Winst per aandeel na volledige

verwatering 2,45 1,93 1,38

Uitkeringspercentage in % 2 40,8 49,0 64,7

Dividend per aandeel 1,00 0,95 0,90

Dividendrendement in % (ultimo) 5,1 5,1 5,8

Vermogenswaarde per aandeel

(ultimo) 8,51 7,47 6,47

Koers/winstverhouding (ultimo) 8,0 9,6 11,2

Koers/vermogenswaarde in %

(ultimo) 229,0 248,3 240,8

1 Berekend op basis van het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen en gecorrigeerd voor kapitaalsuitbreidingen (2002, inclusief bijzonder resultaat)

2 Verhouding tussen dividend en nettowinst per aandeel (2002, inclusief bijzonder resultaat)

•1_200960_JV_NED.indd 105•1_200960_JV_NED.indd 105 24-03-2005 11:06:4324-03-2005 11:06:43

Page 110: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

106

Certificaten van preferente aandelenUltimo 2004 stonden er 1.369,8

miljoen certificaten van preferente

financieringsaandelen van EUR 0,56 nominaal

uit. Jaarlijks wordt een contant dividend

uitgekeerd van EUR 0,02604 per preferent

financieringsaandeel ofwel 4,65% van

de nominale waarde van EUR 0,56. Het

dividendpercentage voor (certificaten van)

preferente financieringsaandelen is per

30 september 2004 vastgesteld op 4,65%.

Per 1 januari 2011 en vervolgens iedere

de volatiliteit van de resultaten als gevolg van

de toepassing van de IFRS zal toenemen,

streven wij naar minimaal een gelijkblijvend

dividend, met daarbij als doelstelling het

dividend op langere termijn te verhogen in

lijn met de verbetering van de onderliggende

cijfers.

Als gevolg van de verbeterde kapitaalpositie

heeft ABN AMRO besloten het

verwateringseffect van het stockdividend over

het volledige jaar te neutraliseren.

Informatie aandeelhouders

Historisch overzicht dividend gewone aandelen

(in euro’s) Volledig plus aandelen als % van Aantal nieuwe Uitkerings- in con- nominale waarde aandelen percentage tanten (x 1.000)

Interimdividend 1995 0,18 2,3% gewone aandelen 11.074

Slotdividend 1995 0,23 2,2% gewone aandelen 10.453 46,8

Interimdividend 1996 0,20 1,9% gewone aandelen 8.968

Slotdividend 1996 0,27 1,6% gewone aandelen 14.697 45,4

Interimdividend 1997 0,24 1,4% gewone aandelen 11.882

Slotdividend 1997 0,30 1,3% gewone aandelen 13.058 45,5

Interimdividend 1998 0,27 1,4% gewone aandelen 13.451

Slotdividend 1998 0,30 1,4% gewone aandelen 14.045 46,9

Interimdividend 1999 0,30 1,2% gewone aandelen 8.339

Slotdividend 1999 0,50 2,2% gewone aandelen 13.990 46,5

Interimdividend 2000 0,40 1,4% gewone aandelen 14.293

Slotdividend 2000 0,50 2,2% gewone aandelen 19.508 55,2

Interimdividend 2001 0,45 2,3% gewone aandelen 19.554

Slotdividend 2001 0,45 2,2% gewone aandelen 19.298 58,8

Interimdividend 2002 0,45 2,8% gewone aandelen 25.068

Slotdividend 2002 0,45 3,0% gewone aandelen 23.599 59,2

Interimdividend 2003 0,45 2,8% gewone aandelen 26.412

Slotdividend 2003 0,50 3,0% gewone aandelen 28.151 49,0

Interimdividend 2004 0,50 2,9% gewone aandelen 28.855

Marktkapitalisatie

(ulimo, in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Gewone aandelen (uitstaand) 32.533 30.383 24.704

Preferente aandelen – 841 776

Preferente financieringsaandelen 767 – –

(Voorheen converteerbare) preferente aandelen 1 1 30 33.301 31.225 25.510 Kapitalisatie als % van totale beurswaarde van alle

beursgenoteerde Nederlandse gewone aandelen 8,2% 8,1% 6,9%

•1_200960_JV_NED.indd 106•1_200960_JV_NED.indd 106 24-03-2005 11:06:4524-03-2005 11:06:45

Page 111: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

107

tien jaar nadien zal het dividendpercentage

worden herzien op basis van het rekenkundig

gemiddelde van de tienjarige in euro

gedenomineerde interest rate swap, verhoogd

met een opslag van minimaal 25 basispunten

en ten hoogste 100 basispunten, afhankelijk

van de heersende marktomstandigheden.

Per 31 december 2004 stonden er 44.988

(voorheen converteerbare) preferente

aandelen van EUR 2,24 nominaal uit. Per

1 januari 2004 geven deze aandelen jaarlijks

recht op een contant dividend van EUR 0,95

per aandeel ofwel 3,3231% van het bij uitgifte

gestorte bedrag van EUR 28,58815. Het

dividendpercentage zal per 1 januari 2014, en

vervolgens iedere tien jaar nadien, worden

aangepast aan het alsdan bepaalde effectieve

rendement van Nederlandse staatsleningen

met een (resterende) looptijd van negen tot

tien jaar, eventueel verhoogd met een opslag

of verlaagd met een afslag van maximaal

100 basispunten.

Geografische spreiding gewone aandelen ABN AMRODe gewone aandelen betreffen in het

algemeen toonderaandelen. Afgezien van

gemelde belangen in het kader van de Wet

Melding Zeggenschap, is er geen informatie

beschikbaar over het aandelenbezit. Volgens

een in augustus 2004 uitgevoerd onderzoek

naar het eigendom van aandelen ABN AMRO

Holding N.V. is circa 76% van de uitstaande

gewone aandelen ABN AMRO in handen van

buitenlandse beleggers. De belangrijkste

geografische concentraties buiten Nederland

zijn het Verenigd Koninkrijk (ongeveer 17%) en

de Verenigde Staten van Amerika (ongeveer

21%). Institutionele beleggers bezitten circa

86% van het totale aantal uitstaande gewone

aandelen.

Informatie aandeelhouders

Dagomzet gewone aandelen in 2004

(aantallen in duizenden) Euronext NYSE (ADR’s) Amsterdam

Hoog 22.860,6 558,0

Laag 480,8 74,7

Gemiddeld 6.989,2 227,1

Dagomzet preferente aandelen in 2004 op Euronext Amsterdam

(aantallen in duizenden) Preferente (Voorheen beschermings- converteerbare) aandelen preferente (tot 30 september aandelen 2004)

Hoog 1.632,2 1,3

Laag 2,1 –

Gemiddeld 105,1 0,2

Noord-Amerika: 21,0%

Nederland: 24,3%

Verenigd Koninkrijk: 17,0%

België: 13,9%

Luxemburg: 6,4%

Zwitserland: 6,3%

Duitsland: 3,8%

Frankrijk: 3,0%

Overige: 4,3%

Geografische spreiding wereldwijd

•1_200960_JV_NED.indd 107•1_200960_JV_NED.indd 107 24-03-2005 11:06:4624-03-2005 11:06:46

Page 112: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

108

GrootaandeelhoudersDe instellingen in de tabel hebben op

basis van de Wet Melding Zeggenschap

meegedeeld het daarin vermelde

aandelenbelang in ABN AMRO Holding N.V.

te bezitten. De belangen zijn weergegeven als

percentage van het totaal aantal uitstaande

gewone aandelen en certificaten van

preferente aandelen per ultimo 2004.

De certificaten van preferente

financieringsaandelen worden uitgegeven

door de Stichting Administratiekantoor

Preferente Financieringsaandelen

ABN AMRO Holding. Ultimo 2004 hield deze

Stichting 100% van de uitstaande preferente

financieringsaandelen in administratie.

IndicesDe belangrijkste indices waarin het gewone

aandeel ABN AMRO Holding N.V. is

opgenomen, zijn:

AEX MSCI Euro Index

S&P Euro Index FTSE Eurotop 100

DJ Euro Stoxx 50 Index FTSE Eurotop 300

DJ Sustainability Indexes FTSE4Good Index

Kalender 200527 april Bekendmaking cijfers

eerste kwartaal 2005

28 april Algemene Vergadering van

Aandeelhouders

2 mei Ex-dividendnotering

2 mei-18 mei Keuzeperiode slotdividend

2004

19 mei (na beurs) Vaststelling stockkoers

24 mei Betaalbaarstelling

slotdividend 2004

1 augustus Bekendmaking cijfers

tweede kwartaal 2005

31 oktober Bekendmaking cijfers

derde kwartaal 2005

Informatie aandeelhouders

Credit ratings

Lang Kort

Moody’s Aa3 P-1

Standard & Poor’s AA– A-1+

FitchIBCA AA– F1+

Opgave Wet Melding Zeggenschap

(in procenten) Gewone (Certificaten aandelen van) preferente aandelen

Aegon N.V. 0,08 14,33

Fortis Utrecht N.V. 0,58 16,85

Delta Lloyd Leven 0,86 17,48

ING Groep N.V. 6,57 21,29

Rabobank Nederland 0,06 12,12

De Zonnewijser (beleggingsfonds) 0,01 15,02

Capital Group International Inc. 4,57

•1_200960_JV_NED.indd 108•1_200960_JV_NED.indd 108 24-03-2005 11:06:4724-03-2005 11:06:47

Page 113: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

109

Kalender 20062 februari Bekendmaking jaarcijfers

2005

31 maart Publicatie jaarverslag 2005 en

20-F rapport

26 april Bekendmaking cijfers

eerste kwartaal 2006

27 april Algemene Vergadering van

Aandeelhouders

31 juli Bekendmaking cijfers

tweede kwartaal 2006

30 oktober Bekendmaking cijfers

derde kwartaal 2006

In verband met de notering van de gewone

aandelen aan de New York Stock Exchange

publiceert ABN AMRO ook een rapport

dat voldoet aan de regels die door de

Amerikaanse Securities and Exchange

Commission zijn vastgesteld. Dit Form

20-F wordt op de internetsite van de bank

geplaatst.

Investor Relations

tel.: +31 (0)20 6287835

fax: +31 (0)20 6287837

e-mail: [email protected]

internetsite:

www.abnamro.com/investorrelations

Informatie aandeelhouders

•1_200960_JV_NED.indd 109•1_200960_JV_NED.indd 109 24-03-2005 11:06:4824-03-2005 11:06:48

Page 114: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

110

Peer group ABN AMRODe maatstaven die wij hanteren om op concernniveau onze performance te meten, zijn het

totaal rendement voor aandeelhouders (total return to shareholders / TRS) en het gemiddelde

rendement op eigen vermogen. Het TRS wordt afgezet tegen dat van de twintig hieronder

vermelde concurrenten die onze peer group vormen. Ons doel is een positie in de top 5 van

deze peer group aan het eind van elke meetperiode van vier jaar. Op 31 december 2004 stond

onze bank op de elfde plaats. Een grafiek van onze TRS-performance kunt u vinden op de

internetsite www.abnamro.com.

* Vanwege de overname van Bank One en FleetBoston in 2004 zijn deze banken in onze peer group vervangen door respectievelijk Key Corp en National City.

Bank One / KeyCorp*

Barclays

BBVA

BNP Paribas

BSCH

Citigroup

Crédit Suisse Group

Deutsche Bank

FleetBoston / National

City*

HSBC Holdings

HVB Group

ING Group

JPMorgan Chase

Lloyds TSB

Merrill Lynch

Morgan Stanley

Nordea

Société Générale

UBS

Wells Fargo

Informatie aandeelhouders

•1_200960_JV_NED.indd 110•1_200960_JV_NED.indd 110 24-03-2005 11:06:4824-03-2005 11:06:48

Page 115: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Jaarrekening 2004

•2_200960_JR_NED.indd 111•2_200960_JR_NED.indd 111 24-03-2005 11:08:3524-03-2005 11:08:35

Page 116: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•2_200960_JR_NED.indd 112•2_200960_JR_NED.indd 112 24-03-2005 11:08:3924-03-2005 11:08:39

Page 117: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

113

Jaarrekening 2004

Grondslagen 114

Geconsolideerde balans per 31 december 2004 120

Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004 121

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2004 122

Mutatieoverzicht eigen vermogen over 2004 123

Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening 124

Vennootschappelijke balans per 31 december 2004 na winstverdeling 172

Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2004 172

Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening 173

Belangrijke deelnemingen 175

Overige gegevens 179

Inhoud

•2_200960_JR_NED.indd 113•2_200960_JR_NED.indd 113 24-03-2005 11:08:3924-03-2005 11:08:39

Page 118: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

114

Jaarrekening 2004

AlgemeenDe jaarrekening is in overeenstemming met de in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving opgesteld. Waar nodig liggen aan de bedragen, zoals vermeld in de jaarrekening, schattingen en veronderstellingen ten grondslag.

In verband met de notering van het gewone aandeel ABN AMRO Holding N.V. in de vorm van American Depositary Receipts op de New York Stock Exchange (NYSE) publiceert ABN AMRO ook een jaarverslag (Form 20-F) dat voldoet aan de regels die de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) stelt. Deze regels betreffen onder meer vorm en inhoud van de toelichting op de jaarrekening. Bovendien wordt inzicht gegeven in het eigen vermogen en resultaat bij toepassing van de Amerikaanse verslaggevingsregels (US GAAP).

Grondslagen voor opname van financiële instrumenten in de balansEen financieel actief of financieel passief wordt in de balans opgenomen vanaf het tijdstip dat de vennootschap respectievelijk recht heeft op de voordelen dan wel gebonden is aan de verplichtingen voortkomend uit de contractuele bepalingen van het financieel instrument. Vanaf het tijdstip dat niet meer wordt voldaan aan deze voorwaarden wordt een financieel instrument niet meer in de balans opgenomen. Financiële activa en passiva worden per saldo in de balans opgenomen indien ABN AMRO op grond van wettelijke of contractuele bepalingen over de bevoegdheid beschikt en de intentie heeft deze activa en passiva gesaldeerd of simultaan af te wikkelen.

Grondslagen voor consolidatieDe activa, passiva, baten en lasten van ABN AMRO Holding N.V., haar dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen, die met haar een organisatorische en economische eenheid vormen, worden volledig geconsolideerd. Een groepsmaatschappij is een entiteit waarvoor ABN AMRO het financieel

Grondslagen

en operationeel beleid kan bepalen en waarvan de baten voor het merendeel aan ABN AMRO toekomen, tenzij het belang in de betreffende entiteit is bedoeld als een investering met een niet-duurzaam karakter. Entiteiten die zijn opgezet met een speciale doelstelling, bijvoorbeeld om van ABN AMRO gekochte activa te securitiseren, en die aan deze criteria voldoen, worden eveneens als groepsmaatschappij aangemerkt. Entiteiten worden geconsolideerd vanaf de datum waarop de zeggenschap overgaat op ABN AMRO en gedeconsolideerd vanaf de datum dat de zeggenschap van ABN AMRO ophoudt te bestaan. Het belang van derden in zowel het vermogen als het resultaat van de dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen wordt afzonderlijk vermeld. Entiteiten waarover ABN AMRO gezamenlijk zeggenschap uitoefent, worden geconsolideerd pro rata het belang van ABN AMRO in de betreffende entiteit.

GoodwillGoodwill kan ontstaan bij de verwerving van groepsmaatschappijen, joint ventures en deelnemingen waarin een invloed van betekenis wordt uitgeoefend. Het vertegenwoordigt de meerwaarde van de verwervingsprijs ten opzichte van het aandeel van ABN AMRO in de reële waarde van de verworven activa en passiva per de datum van verwerving. Goodwill wordt niet gekapitaliseerd maar ten laste van het eigen vermogen gebracht conform één van de volgens de Nederlandse wet toegestane mogelijkheden.

Grondslagen voor omrekening van vreemde valutaDe activa en passiva in vreemde valuta en de financiële instrumenten die worden gebruikt om het aan deze activa en passiva verbonden valutarisico af te dekken, worden in euro’s omgerekend tegen de contante koersen per balansdatum. Omrekenverschillen worden in de winst- en verliesrekening verwerkt. De omrekenverschillen op het geïnvesteerd vermogen, inclusief de daarin opgenomen resultaten, van buitenlandse vestigingen in landen zonder hyperinflatie worden, tezamen met de uitkomsten van hiermee

•2_200960_JR_NED.indd 114•2_200960_JR_NED.indd 114 24-03-2005 11:08:3924-03-2005 11:08:39

Page 119: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

115

Jaarrekening 2004

samenhangende dekkingstransacties en rekening houdend met belastingeffecten, ten gunste of ten laste van het eigen vermogen gebracht.

Resultaten uit transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers per transactiedatum dan wel, voorzover nog niet ontvangen of betaald, tegen de ultimokoers van de maand waarop de resultaten betrekking hebben. De resultaten van de buitenlandse vestigingen, met uitzondering van die in hyperinflatielanden, worden omgerekend tegen de ultimokoers van de maand waarin de resultaten worden verantwoord. Het resultaat van de vestigingen in hyperinflatielanden wordt gecorrigeerd voor het effect van de inflatie en vervolgens omgerekend tegen de koers per balansdatum.

Grondslagen voor waardering en resultatenbepalingAlgemeen

De activa en passiva worden gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs, tenzij hierna een andere grondslag wordt vermeld. Waar noodzakelijk zijn waardecorrecties in mindering gebracht. Transacties en gebeurtenissen worden verantwoord op het moment dat deze plaatsvinden; baten en lasten worden toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben. Agio’s en disagio’s worden toegerekend aan de verslagperioden overeenkomstig de resterende looptijd van de desbetreffende posten en worden opgenomen onder overlopende activa dan wel overlopende passiva.

Waardepapieren en schuldbewijzen, waarvan de rente geheel of grotendeels op het moment van aflossing wordt verrekend, worden opgenomen tegen de aankoopprijs of de contante waarde bij uitgifte vermeerderd met de opgelopen rente, tenzij zij behoren tot de handelsportefeuille.

Voor financiële instrumenten die worden gebruikt om de aan specifieke activa of passiva verbonden risico’s af te dekken (hedging), geschieden de waardering en

de resultatenbepaling volgens dezelfde grondslagen als die welke gelden voor de gehedgde posten. Transacties worden aangemerkt als dekkingstransactie indien deze als zodanig zijn geïdentificeerd en de resultaten van de hedge een sterke correlatie vertonen met die van de te dekken positie. Resultaten behaald bij voortijdige beëindiging van een hedge worden geactiveerd of gepassiveerd en toegerekend aan de resterende looptijd van de gedekte posities. Indien financiële instrumenten worden gebruikt om aan specifieke activa of passiva verbonden risico’s af te dekken en deze activa en passiva worden verkocht of beëindigd, dan worden deze financiële instrumenten niet meer als hedge beschouwd. Resultaten bij de afwikkeling van een hedge worden in dezelfde periode verantwoord als de resultaten van de afwikkeling van de gedekte positie.

De grondslagen voor andere financiële instrumenten worden hieronder toegelicht onder handelsactiviteiten. Kredietgerelateerde provisies worden, voorzover zij de eerste kosten overstijgen, als rente toegerekend aan de desbetreffende periode. Door het levensverzekerings bedrijf aan derden en het bankbedrijf betaalde afsluitprovisie wordt als eerste kosten geactiveerd en afgeschreven. Kosten verbonden aan het plaatsen van gewone en preferente aandelen worden ten laste van het eigen vermogen gebracht.

Kredieten

Kredieten worden in het algemeen opgenomen tegen de hoofdsom. Kredieten worden als dubieus aangemerkt zodra er enige twijfel bestaat over het vermogen van de debiteur om aan zijn betalingsverplichtingen jegens de bank te voldoen. Indien dit noodzakelijk wordt geacht, wordt per post een waardecorrectie bepaald, waarbij rekening wordt gehouden met de waarde van de verstrekte zekerheden. De waardecorrecties voor particulier krediet worden per portefeuille bepaald, waarbij een specifieke voorziening voor elk product wordt vastgesteld op basis van de omvang van de portefeuille en het historisch

•2_200960_JR_NED.indd 115•2_200960_JR_NED.indd 115 24-03-2005 11:08:4024-03-2005 11:08:40

Page 120: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

116

Jaarrekening 2004

verliespercentage. Waardecorrecties voor nieuwe oninbare vorderingen en voor mutaties in bestaande oninbare vorderingen worden in het resultaat verwerkt onder waardeveranderingen van vorderingen.

‘Non-performing’ kredieten zijn dubieuze kredieten waarvan de renteverantwoording is stopgezet, hetgeen betekent dat de contractuele rente niet langer wordt verantwoord in de winst- en verliesrekening. De niet verantwoorde rente wordt dan hetzij (i) ten gunste van een tussenrekening geboekt, hetzij (ii) als deze om administratieve redenen niet als een specifieke onbetaalde renteclaim kan worden verantwoord direct ten gunste van de specifieke debiteurenvoorziening geboekt. Rentebedragen op ‘non-performing’ kredieten worden bij feitelijke ontvangst alleen dan verantwoord als rentebaten indien de hoofdsom naar verwachting volledig kan worden geïnd. Dubieuze kredieten worden pas afgeschreven zodra duidelijk is dat terugbetaling van de hoofdsom kan worden uitgesloten.

Het fonds voor algemene bankrisico’s dient ter dekking van de algemene risico’s verbonden aan kredietverlening. De ontstane actieve belastinglatenties worden op het fonds in mindering gebracht.

Handelsactiviteiten

De effecten die tot de handelsportefeuilles behoren, worden gewaardeerd tegen marktwaarde. In het kader van handelstransacties verworven eigen obligaties worden gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs of, indien lager, de marktwaarde. Valutacontracten, aandelen-, obligatie-, valuta- en overige opties, alsmede renteovereenkomsten zoals renteswaps en rentetermijncontracten, worden gewaardeerd tegen de marktwaarde. De marktwaarden van deze contracten worden per saldo onder overige activa of overige passiva gerubriceerd. De mutaties die uit de beschreven waarderingswijze voortvloeien, worden onder resultaat uit financiële transacties in de winst- en verliesrekening verwerkt.

Financiële en andere vaste activaBeleggingen

De tot de beleggingsportefeuilles behorende schuldbewijzen, uitgezonderd die waarvan de rente geheel of grotendeels op het moment van aflossing wordt verrekend, worden opgenomen tegen de aflossingswaarde. De in deze portefeuilles begrepen aandelen worden gewaardeerd tegen marktwaarde; veranderingen in de waarde worden na aftrek van belastingen in het eigen vermogen verwerkt. Indien de aldus gevormde herwaarderingsreserve per portefeuille niet toereikend is om waardeverminderingen op te vangen, worden deze onder waardeveranderingen van financiële vaste activa in de winst- en verliesrekening verwerkt. Resultaten uit verkopen worden in het jaar van verkoop ten gunste van de resultatenrekening gebracht. Per saldo positieve verschillen uit verkopen vóór de aflossingsdatum, die gedaan zijn in het kader van ruiltransacties met betrekking tot rentedragende waardepapieren, worden echter toegerekend aan de verslagperioden overeenkomstig de gemiddelde resterende looptijd van de portefeuille en als rente verantwoord. Beleggingen die uit hoofde van verzekeringsovereenkomsten worden aangehouden voor rekening en risico van polishouders, worden gewaardeerd op marktwaarde; veranderingen in de waarde van deze beleggingen worden onder overige baten (resultaten verzekerings-maatschappijen) verantwoord.

Aandelen in het kader van venture

capital-activiteiten

Participaties, dit wil zeggen aandelen die in het kader van venture capital-activiteiten worden gehouden, worden opgenomen tegen verkrijgingsprijs of de duurzaam lagere marktwaarde. Waardeveranderingen worden in de winst- en verliesrekening verwerkt.

Deelnemingen

De waardering van deelnemingen, waarin ABN AMRO of een van haar dochterbedrijven invloed van betekenis uitoefent op het zakelijk en financieel beleid, vindt plaats tegen nettovermogenswaarde, bepaald volgens de grondslagen van deze

•2_200960_JR_NED.indd 116•2_200960_JR_NED.indd 116 24-03-2005 11:08:4124-03-2005 11:08:41

Page 121: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

117

Jaarrekening 2004

jaarrekening. Er wordt geacht sprake te zijn van invloed van betekenis als ABN AMRO vertegenwoordigd is in de directie of een gelijkwaardig bestuursorgaan van de deelneming, zelfs wanneer ABN AMRO minder dan 20% van het stemrecht in de deelneming heeft. Overeenkomstig deze grondslagen worden mutaties in de netto-vermogenswaarde in het eigen vermogen – zoals herwaarderingen en goodwill – of in de winst- en verliesrekening verwerkt. Verschuldigde belasting over uitkeringen wordt hierbij op het moment van het besluit tot uitkering in aanmerking genomen.

De overige deelnemingen, die voornamelijk bestaan uit kapitaalbelangen in bedrijven met verwante activiteiten, worden voorzover het genoteerde belangen betreft tegen beurswaarde per balansdatum en voorzover het niet genoteerde belangen betreft tegen de geschatte opbrengstwaarde gewaardeerd. Veranderingen in de waarde van deelnemingen zonder invloed worden na aftrek van belastingen in het eigen vermogen verwerkt. Indien de aldus gevormde herwaarderingsreserve per individuele deelneming niet toereikend is om waardeverminderingen op te vangen, worden deze onder waardeveranderingen van financiële vaste activa in de winst- en verliesrekening verwerkt.

Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen

De gebouwen van de bank voor eigen gebruik, inclusief grond, worden gewaardeerd tegen de actuele waarde, afgeleid van de vervangingswaarde. Deze actuele waarde wordt roulerend vastgesteld door externe deskundigen, waarbij elk jaar minimaal 10% van de bankgebouwen wordt getaxeerd. Grotere objecten worden één keer per vijf jaar getaxeerd. In de tussenliggende jaren wordt voor de desbetreffende gebouwen gebruik gemaakt van een bouwindex. De opstallen en de duurzame installaties worden lineair afgeschreven gedurende de geschatte gebruiksduur met een maximum van 50 jaar zonder rekening te houden met een restwaarde. Veranderingen in de waarde worden blijvend ten gunste of ten laste van het eigen vermogen gebracht, onder

aftrek van de op deze mutaties betrekking hebbende belastingen. De investeringen in huurpanden worden geactiveerd en eveneens lineair afgeschreven, rekening houdend met de gebruiksperiode.

Bouwterreinen, onderhanden projecten in commercieel vastgoed en woningen in aanbouw worden gewaardeerd op de bestede kosten vermeerderd met toegerekende rente, onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen. Op omvangrijke, langlopende ontwikkelingsprojecten waarvan het resultaat op betrouwbare wijze kan worden vastgesteld, wordt winst genomen naar rato van de voortgang van het werk. Nog niet verkocht vastgoed wordt gewaardeerd tegen de kostprijs vermeerderd met bouwrente of, indien lager, de geschatte verkoopopbrengst.

Onroerende zaken voor beleggingsdoeleinden worden gewaardeerd tegen de reële waarde; mutaties in de reële waarde komen ten gunste of ten laste van het resultaat.

De inventaris, de computerinstallaties, de van derden gekochte software en de kosten van intern gegenereerde software die betrekking hebben op de ontwikkelingsfase, worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs minus de afschrijvingen; afschrijving geschiedt lineair op basis van de geschatte gebruiksduur, namelijk:

• inventaris 5-12 jaar• computerinstallaties 2-5 jaar• software 3 jaar.

Servicing-rechten van hypotheken

Rechten met betrekking tot de administratievoering van hypotheken (servicing-rechten) worden geactiveerd tegen de oorspronkelijke boekwaarde onder aftrek van afschrijvingen of, indien lager, tegen de reële waarde. Afschrijving vindt plaats in verhouding tot en over de looptijd van de geschatte nettobaten uit de servicing-rechten. Tot de boekwaarde worden tevens gerekend overlopende posten uit vroegtijdig afgewikkelde derivatenhedges. De reële waarde van servicing-rechten wordt bepaald

•2_200960_JR_NED.indd 117•2_200960_JR_NED.indd 117 24-03-2005 11:08:4224-03-2005 11:08:42

Page 122: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

118

Jaarrekening 2004

op basis van de geschatte contante waarde van toekomstige nettokasstromen, waarbij rekening wordt gehouden met het tempo van vervroegde aflossing, disconteringsvoet, servicing-kosten en andere economische factoren. Om te bepalen of er sprake is van een duurzame waardevermindering wordt ook de reële waarde van hedges meegenomen. Servicing-rechten van hypotheken zijn opgenomen onder de post overige activa.

Voorzieningen

Voor de medewerkers in Nederland en voor de meeste medewerkers in het buitenland zijn pensioen- of andere oudedagsregelingen getroffen in overeenstemming met de in die landen bestaande voorschriften en usances. Deze regelingen zijn grotendeels bij afzonderlijke pensioenfondsen of bij derden ondergebracht. De verplichtingen worden gezien als eigen verplichtingen van ABN AMRO, ongeacht of de uitvoering is ondergebracht bij een pensioenfonds of op een andere wijze plaatsvindt. Tegen die achtergrond is de aard en inhoud van de regeling bepalend voor de verwerking in de jaarrekening. Hierbij wordt onderscheid gemaakt tussen het beschikbaar premiestelsel (‘defined contribution plan’) en het salaris-/dienstjarensysteem (‘defined benefit plan’).

De pensioenverplichtingen voor het defined benefit plan worden berekend in overeenstemming met de ‘projected unit credit method of actuarial cost allocation’. Volgens deze methode wordt de contante waarde van de pensioenverplichtingen en overige personeelsverplichtingen bepaald op basis van het aantal actieve dienstjaren tot aan de balansdatum, het geraamde salarisniveau per de verwachte pensioneringsdatum en de marktrente op bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit.

Voor de bepaling van de pensioenlasten wordt tevens het verwachte rendement op de beleggingen in de berekening betrokken. Verschillen tussen het verwachte en het gerealiseerde rendement op de beleggingen, alsmede actuariële wijzigingen

worden niet in de winst- en verliesrekening verantwoord, tenzij het totaal van deze cumulatieve verschillen en wijzigingen buiten een bandbreedte van 10% van de grootste verplichting uit hoofde van de regeling of de reële waarde van de bijbehorende beleggingen valt. Het deel dat buiten de bandbreedte valt, wordt ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht over de resterende arbeidsjaren van de deelnemers. Indien als gevolg van de herziening van pensioenregelingen de verwachte verplichtingen op basis van toekomstige salarisniveaus ten aanzien van reeds verstreken dienstjaren (backservice-kosten) toenemen, wordt deze toename niet volledig verantwoord in de periode waarin de rechten verleend worden, maar gespreid over de resterende dienstjaren van de leden ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht. Verschillen tussen de aldus berekende pensioenlasten en de af te dragen premies worden als voorziening dan wel vooruitbetaalde bedragen verantwoord. Indien de cumulatieve pensioenverplichtingen (de verwachte verplichtingen zonder rekening te houden met toekomstige salarisverhogingen) hoger zijn dan de reële waarde van de pensioenbeleggingen, is eventueel een extra passiefpost (voorziening voor pensioenverplichtingen) vereist. Dit zal het geval zijn indien dit excedent groter is dan de reeds verantwoorde voorziening voor pensioenverplichtingen, rekening houdend met de hierboven beschreven methode.

Indien een aanvullende voorziening voor pensioenverplichtingen wordt gevormd, wordt hetzelfde bedrag, tot evenwel maximaal de omvang van nog niet in aanmerking genomen lasten over verstreken dienstjaren, opgenomen als immaterieel activum. Alle bedragen die niet als immaterieel activum worden verantwoord, zullen ten laste van het eigen vermogen worden gebracht. Verplichtingen uit hoofde van vervroegde uitkering van medewerkers (VUT) worden in dit kader als pensioenverplichtingen aangemerkt.

•2_200960_JR_NED.indd 118•2_200960_JR_NED.indd 118 24-03-2005 11:08:4224-03-2005 11:08:42

Page 123: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

119

Jaarrekening 2004

De verschuldigde premies voor defined contribution plans komen rechtstreeks ten laste van het resultaat over het desbetreffende jaar.

Voorzieningen uit hoofde van andere rechten na pensionering, die voornamelijk betrekking hebben op de bijdrage ziektekostenverzekering, en uit hoofde van non-activiteitregelingen, worden eveneens berekend volgens actuariële grondslagen.

De verzekeringstechnische voorzieningen betreffen in hoofdzaak de voorzieningen voor levensverzekering. Deze worden vastgesteld volgens actuariële methoden op basis van de grondslagen waarop ook de premie is berekend. Periodiek wordt de toereikendheid van deze voorzieningen getoetst aan de hand van sterfte-, rente- en kostenontwikkelingen. Bij gebleken ontoereikendheid worden deze voorzieningen verhoogd.

Technische voorzieningen waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen, worden op dezelfde grondslagen gewaardeerd als de onderliggende beleggingen.

Met uitzondering van de voorziening voor latente belastingverplichtingen worden deoverige voorzieningen voor verplichtingen en risico’s opgenomen tegen de nominale waarde.

Belastingen

Bij de bepaling van de belastingdruk worden alle tijdelijke verschillen tussen het bedrijfsresultaat voor belastingen op basis van de grondslagen van ABN AMRO en het belastbaar bedrag volgens de fiscale wetgeving in aanmerking genomen. Latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden gewaardeerd tegen de contante waarde op basis van de nettorente. Latente belastingvorderingen worden uitsluitend in de balans opgenomen indien er voldoende zekerheid bestaat over de inbaarheid in de toekomst. Bij de bepaling van de belastingdruk wordt de toevoeging dan wel de onttrekking aan het fonds voor algemene bankrisico’s in aanmerking

genomen. Belastingen met betrekking tot waardeveranderingen van activa en passiva die direct ten laste of ten gunste van het eigen vermogen worden gebracht, worden ook direct onder het eigen vermogen verantwoord.

•2_200960_JR_NED.indd 119•2_200960_JR_NED.indd 119 24-03-2005 11:08:4324-03-2005 11:08:43

Page 124: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

120

Jaarrekening 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003

ActivaKasmiddelen 1 17.794 12.734

Kortlopend overheidspapier 2,5 16.578 9.240

Bankiers 3 83.710 58.800

Kredieten aan de overheid 5.967 5.489

Kredieten aan de private sector 233.815 234.776

Professionele effectentransacties 59.269 56.578 Kredieten 4 299.051 296.843 Rentedragende waardepapieren 5 133.869 132.041

Aandelen 5 25.852 16.245

Deelnemingen 6 2.309 2.629

Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 7 6.798 7.204

Overige activa 8 15.338 16.548

Overlopende activa 9 7.324 8.153 608.623 560.437 PassivaBankiers 10 132.732 110.887

Spaargelden 74.256 73.238

Overige toevertrouwde middelen 178.640 168.111

Professionele effectentransacties 40.661 48.517 Toevertrouwde middelen 11 293.557 289.866 Schuldbewijzen 12 82.926 71.688

Overige schulden 8 43.040 33.207

Overlopende passiva 9 9.776 11.840

Voorzieningen 13 13.553 11.146 575.584 528.634 Fonds voor algemene bankrisico’s 14 1.149 1.143

Achtergestelde schulden 15 12.639 13.900

Eigen vermogen 16 14.972 13.047

Belang van derden 17 4.279 3.713 Groepsvermogen 19.251 16.760 Aansprakelijk groepsvermogen 33.039 31.803 608.623 560.437 Voorwaardelijke schulden 23 46.464 42.838

Onherroepelijke faciliteiten 145.092 119.675

De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting

Geconsolideerde balans per 31 december 2004

•2_200960_JR_NED.indd 120•2_200960_JR_NED.indd 120 24-03-2005 11:08:4324-03-2005 11:08:43

Page 125: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

121

Jaarrekening 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

BatenRentebaten 23.196 23.529 27.370

Rentelasten 13.530 13.806 17.525 Rente 26 9.666 9.723 9.845 Opbrengsten uit effecten en deelnemingen 27 1.620 269 369

Provisiebaten 5.452 5.160 5.421

Provisielasten 702 696 782 Provisie 28 4.750 4.464 4.639 Resultaat uit financiële transacties 29 2.288 1.993 1.477

Overige baten 30 1.469 2.344 1.950 Overig inkomen 10.127 9.070 8.435 Totaal baten 19.793 18.793 18.280 LastenPersoneelskosten 31 7.764 7.080 7.407

Andere beheerskosten 32 4.962 4.575 4.647 Personeels- en andere beheerskosten 12.726 11.655 12.054 Afschrijvingen 33 961 930 1.094 Bedrijfslasten 13.687 12.585 13.148 Waardeveranderingen van vorderingen 34 653 1.274 1.695

Waardeveranderingen van financiële

vaste activa 36 2 16 49 Totaal lasten 14.342 13.875 14.892 Bedrijfsresultaat voor belastingen 5.451 4.918 3.388

Belastingen 37 1.071 1.503 973 Groepswinst na belastingen 4.380 3.415 2.415 Belang van derden 38 271 254 208 Nettowinst 4.109 3.161 2.207 Winst per gewoon aandeel 40 2,45 1,94 1,39

Winst per gewoon aandeel na volledige

verwatering 40 2,45 1,93 1,38

Dividend per gewoon aandeel 1,00 0,95 0,90

De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting

Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004

•2_200960_JR_NED.indd 121•2_200960_JR_NED.indd 121 24-03-2005 11:08:4424-03-2005 11:08:44

Page 126: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

122

Jaarrekening 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Groepswinst 4.380 3.415 2.415

Afschrijvingen 961 930 1.006

Waardeveranderingen van vorderingen 653 1.274 1.695

Toename / afname voorzieningen 953 287 – 723

Toename / afname te ontvangen interest 513 – 1.236 2.277

Toename / afname te betalen interest – 1.065 2.092 – 1.387

Toename / afname actuele belasting 401 226 331

Overige overlopende posten 350 908 91

Overheidspapier en effecten, handel – 20.876 – 6.546 – 2.311

Overige effecten – 2.149 – 1.500 3.865

Bankiers, niet terstond opeisbaar 355 839 1.238

Kredieten – 19.724 – 4.638 1.888

Professionele effectentransacties (onder kredieten) – 3.498 – 4.158 5.890

Toevertrouwde middelen 19.735 14.741 – 3.451

Professionele effectentransacties

(onder toevertrouwde middelen) – 5.644 6.661 4.658

Schuldbewijzen, exclusief obligaties en notes – 2.744 – 4.616 1.324

Overige activa en passiva 7.996 – 10.673 – 14 Nettokasstroom uit operationele /

bancaire activiteiten – 19.403 – 1.994 18.792 Investeringen in beleggingsportefeuilles – 73.810 – 151.771 – 144.584

Verkopen en aflossingen uit

beleggingsportefeuilles 75.224 148.015 122.697 Saldo 1.414 – 3.756 – 21.887 Investeringen in deelnemingen – 322 – 1.010 – 479

Verkopen van deelnemingen 2.680 364 280 Saldo 2.358 – 646 – 199 Investeringen in onroerende zaken en

bedrijfsmiddelen – 1.046 – 1.563 – 1.292

Desinvesteringen 186 491 497 Saldo – 860 – 1.072 – 795 Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten 2.912 – 5.474 – 22.881 Toename / afname groepsvermogen 2.049 1.281 106

Aflossing preferente aandelen – 1.911 – 1.258 0

Opname achtergestelde leningen 50 1.025 114

Aflossing achtergestelde leningen – 797 – 164 – 964

Opname obligatieleningen en notes 25.525 19.426 8.815

Aflossing obligatieleningen en notes – 8.462 – 10.236 – 7.349

Betaald contant dividend – 964 – 915 – 999 Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten 15.490 9.159 – 277 Kasstroom – 1.001 1.691 – 4.366

Zie toelichting punt 43

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2004

•2_200960_JR_NED.indd 122•2_200960_JR_NED.indd 122 24-03-2005 11:08:4524-03-2005 11:08:45

Page 127: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

123

Jaarrekening 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Gewone aandelen

Beginstand 919 890 862

Uitoefening rechten uit opties en warrants 2 – 2

Conversie van converteerbare preferente

aandelen – 1 1

Stockdividenden 33 28 25 Eindstand 954 919 890 (Converteerbare) preferente aandelen

Beginstand 813 814 815

Conversie – – 1 – 1

Aflossing en uitgifte – 46 – – Eindstand 767 813 814 Agioreserve

Beginstand 2.549 2.543 2.504

Uitoefening rechten uit opties en conversie 48 1 63

Conversie van (converteerbare) preferente

aandelen – 1 1

Uit algemene reserve inzake personeelsopties 1 32 –

Stockdividenden – 33 – 28 – 25 Eindstand 2.565 2.549 2.543 Algemene reserve en wettelijke reserves

Beginstand 11.166 8.933 8.161

Nettowinst 4.109 3.161 2.207

Preferent dividend – 43 – 45 – 46

Betaald contant dividend – 694 – 655 – 599

Goodwill en verwatering

minderheidsdeelnemingen 30 – 425 – 201

Invloed stelselwijziging pensioenlasten – – – 430

Naar agioreserve inzake personeelsopties – 1 – 32 –

Toevoeging / vrijval voorziening

pensioenverplichtingen – 479 14 – 374

Gerealiseerde herwaarderingen, uit

herwaarderingsreserve – – 186

Overige – 212 215 29 Eindstand 13.876 11.166 8.933 Herwaarderingsreserves

Beginstand 283 124 355

Gerealiseerde herwaarderingen, naar algemene

reserve – – – 186

Herwaarderingen – 79 159 – 45 Eindstand 204 283 124 Reserve koersverschillen

Beginstand – 2.564 – 2.098 – 476

Valutaomrekenverschillen – 198 – 466 – 1.622 Eindstand – 2.762 – 2.564 – 2.098 Ingekochte eigen aandelen

Beginstand – 119 – 125 – 123

Toename / afname – 513 6 – 2 Eindstand – 632 – 119 – 125 Totaal eigen vermogen 14.972 13.047 11.081

Mutatieoverzicht eigen vermogen over 2004

•2_200960_JR_NED.indd 123•2_200960_JR_NED.indd 123 24-03-2005 11:08:4624-03-2005 11:08:46

Page 128: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

124

Jaarrekening 2004

1 KasmiddelenHieronder worden opgenomen de wettige betaalmiddelen en de direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken in de landen waar de bank gevestigd is.

2 Kortlopend overheidspapierHieronder worden opgenomen de door overheden uitgegeven waardepapieren, zoals schatkistpapier, voorzover deze een oorspronkelijke looptijd hebben van twee jaar of korter en herfinancierbaar zijn bij een centrale bank.

3 Bankiers (uitgezette gelden)Hieronder worden opgenomen de vorderingen, inclusief die uit hoofde van bancaire vorderingen met effectendekking, op kredietinstellingen, centrale banken en multilaterale ontwikkelingsbanken voorzover niet begrepen onder kasmiddelen. Vorderingen in de vorm van waardepapieren worden opgenomen onder rentedragende waardepapieren of aandelen.

2004 2003

Bancaire vorderingen met effectendekking 64.372 40.922

Direct opeisbare tegoeden 3.954 4.299

Termijndeposito’s 11.484 9.831

Uitgezette gelden bij banken 3.900 3.748 Totaal bankiers (uitgezette gelden) 83.710 58.800

4 Kredieten en kredietrisicoHieronder worden opgenomen de vorderingen uit kredietverlening, inclusief die uit hoofde van professionele effectentransacties, voorzover niet begrepen onder bankiers. Vorderingen in de vorm van waardepapieren worden opgenomen onder rentedragende waardepapieren of aandelen.

Door het verlenen van faciliteiten en door uitzettingen ontstaat kredietrisico, zijnde het risico dat de vordering niet wordt terugbetaald. Dit heeft vooral betrekking op de balansposten bankiers, kredieten en rentedragende waardepapieren alsmede op de posten buiten de balans. Concentratie van kredietrisico kan tot gevolg hebben dat, indien een bedrijfstak of land wordt getroffen door een wijziging in de economische omstandigheden, de bank een materieel verlies lijdt.

Kredieten per sector

2004 2003

Overheid 5.972 5.494

Zakelijk 127.381 130.983

Particulier 109.345 107.706

Professionele effectentransacties 59.269 56.578

Voorzieningen voor debiteuren en risico’s op

overheden – 2.916 – 3.918 Kredieten 299.051 296.843

Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening (alle bedragen zijn opgenomen in miljoenen euro’s, tenzij anders aangegeven)

•2_200960_JR_NED.indd 124•2_200960_JR_NED.indd 124 24-03-2005 11:08:4724-03-2005 11:08:47

Page 129: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

125

Jaarrekening 2004

Zakelijke zekerheden voor kredieten aan private sector

Bij de kredietverlening worden in veel gevallen zakelijke zekerheden bedongen. In de volgende tabellen wordt de onderverdeling naar soort zekerheidsbelang weergegeven. Kredieten waarvoor is afgesproken dat de bank desgewenst de zekerheden kan verkrijgen, zijn opgenomen onder blanco kredieten.

2004 2003

Zakelijk

Garantie van overheden 8.103 11.382

Hypothecaire dekking 23.994 28.074

Effectendekking 791 1.006

Garanties van andere kredietinstellingen 3.305 3.113

Overige zekerheden en blanco kredieten 91.188 87.408 Totaal zakelijk 127.381 130.983 Particulier

Garantie van overheden 151 50

Hypothecaire dekking 82.700 80.794

Overige zekerheden en blanco kredieten 26.494 26.862 Totaal particulier 109.345 107.706

Zakelijke kredieten naar bedrijfstak

2004 2003

Landbouw, mijnbouw en energie 11.700 11.202

Industrie 23.925 27.980

Bouw en onroerend goed 22.539 19.025

Handel 16.443 18.329

Transport en communicatie 12.387 12.966

Financiële dienstverlening 19.967 21.188

Overige zakelijke dienstverlening 10.310 10.565

Onderwijs, gezondheidszorg en

overige diensten 10.110 9.728 Totaal zakelijk 127.381 130.983

•2_200960_JR_NED.indd 125•2_200960_JR_NED.indd 125 24-03-2005 11:08:4824-03-2005 11:08:48

Page 130: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

126

Jaarrekening 2004

Kredieten per regio

2004 2003

Nederland

Overheid 1.025 1.128

Zakelijk 54.053 52.990

Particulier 87.701 84.382

Professionele effectentransacties 1.370 1.268 Totaal Nederland 144.149 139.768 Noord-Amerika

Overheid 792 898

Zakelijk 35.474 38.185

Particulier 12.817 14.668

Professionele effectentransacties 34.668 38.372 Totaal Noord-Amerika 83.751 92.123 Rest van de wereld

Overheid 4.155 3.468

Zakelijk 37.854 39.808

Particulier 8.827 8.656

Professionele effectentransacties 23.231 16.938 Totaal Rest van de wereld 74.067 68.870 Totaal 301.967 300.761

Verloop debiteurenvoorzieningen

2004 2003 2002

Beginstand 4.012 4.129 4.500

Valutaomrekenverschillen en overige mutaties – 816 – 331 – 590

Afboekingen – 1.157 – 1.343 – 1.711

Ontvangen na afboeking 170 246 142 2.209 2.701 2.341 Niet verantwoorde rente 78 71 107 Nieuwe en toename van specifieke

debiteurenvoorzieningen 1.288 1.856 2.447

Vrijval van specifieke debiteurenvoorzieningen – 478 – 370 – 624

Ontvangen na afboeking – 170 – 246 – 142 Nettotoename 640 1.240 1.681 Eindstand 2.927 4.012 4.129

•2_200960_JR_NED.indd 126•2_200960_JR_NED.indd 126 24-03-2005 11:08:4924-03-2005 11:08:49

Page 131: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

127

Jaarrekening 2004

Voorzieningen op debiteuren en overheden

2004 2003 2002

Voorzieningen op debiteuren 2.927 4.012 4.129

Voorzieningen op overheden 219 215 181 Totaal 3.146 4.227 4.310 De voorzieningen zijn als volgt over de diverse

balansposten verdeeld:

Kredieten 2.916 3.918 4.038

Bankiers 3 8 8

Rentedragende waardepapieren 201 243 217

Overige 26 58 47 Totaal 3.146 4.227 4.310

Risico’s op overheden

Kredieten en andere uitzettingen zijn veelal niet beperkt tot het land van vestiging van het kredietverlenende kantoor, maar worden ook verstrekt aan banken, overheden en andere klanten daarbuiten, veelal in een andere valuta. Het totaal van deze grensoverschrijdende uitzettingen is zeer omvangrijk, maar heeft vooral betrekking op OESO-staten. Een verhoogd risico inzake dergelijke uitzettingen ontstaat indien en voorzover in bepaalde landen door overheidsmaatregelen of extreme economische omstandigheden betaling van rente en hoofdsom wordt belemmerd. Tot 2002 werden in dergelijke omstandigheden voorzieningen getroffen voor in vreemde valuta luidende schulden van bepaalde overheden. Met ingang van 2002 wordt uitsluitend een voorziening getroffen indien sprake is van een (te verwachten) betalingsachterstand. Op deze wijze worden vorderingen op overheden niet anders behandeld dan vorderingen op andere kredietnemers.

Specificatie risico’s op overheden en voorzieningen per 31 december 2004

Obligo Voorziening

Latijns-Amerika 300 195

Overige landen 27 24 Totaal 327 219

Verloop voorzieningen risico’s op overheden

2004 2003 2002

Beginstand 215 181 345

Valutaomrekenverschillen – 12 – 7 – 42

Waardeveranderingen van vorderingen 13 34 14

Overige mutaties 3 7 – 136 Eindstand 219 215 181

De voorzieningen voor risico’s op overheden zijn als waardecorrectie in mindering gebracht op kredieten en rentedragende waardepapieren.

•2_200960_JR_NED.indd 127•2_200960_JR_NED.indd 127 24-03-2005 11:08:4924-03-2005 11:08:49

Page 132: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

128

Jaarrekening 2004

Leasing

Onder kredieten zijn begrepen leaseovereenkomsten waarbij ABN AMRO optreedt als lessor.

De toekomstige minimale leasebetalingen uit hoofde van financiële leases hebben de volgende looptijdstructuur.

Minimale leasebetalingen

Korter dan één jaar 775

Van één jaar tot vijf jaar 1.970

Langer dan vijf jaar 1.534 Totaal 4.279 Totaal onverdiende financieringsbaten 460

Ongegarandeerde restwaarde ten gunste

van lessor 796

Overig

Onder kredieten zijn achtergestelde vorderingen begrepen tot een bedrag van EUR 41 miljoen (2003: EUR 35 miljoen), alsmede door de bank gesecuritiseerde vorderingen ten bedrage van EUR 7,8 miljard (2003: EUR 10,5 miljard). De hiertegenover uitgegeven schuldbewijzen zijn in de balans opgenomen.

5 EffectenIn de balansposten kortlopend overheidspapier, rentedragende waardepapieren en aandelen zijn begrepen de beleggingsportefeuilles, de handelsportefeuilles, de in waardepapieren belichaamde vorderingen zoals schatkistpapier en commercial paper, alsmede participaties.

Rentedragende waardepapieren behorend tot een beleggingsportefeuille, voornamelijk obligaties van centrale overheden, dienen onder meer als liquiditeitsbuffer. Door middel van een actief beheer wordt gestreefd naar een zo hoog mogelijk rendement. Aandelenpakketten die duurzaam worden aangehouden, zijn eveneens in de beleggingsportefeuilles opgenomen.

•2_200960_JR_NED.indd 128•2_200960_JR_NED.indd 128 24-03-2005 11:08:5024-03-2005 11:08:50

Page 133: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

129

Jaarrekening 2004

Van de genoemde balansposten is de samenstelling als volgt:

2004 2003

Beleggingsportefeuilles 92.906 95.446

Handelsportefeuilles 70.491 51.180

Kortlopend overheidspapier 369 790

Andere waardepapieren van banken 5.085 3.501

Andere schuldbewijzen 4.969 4.040

Overige aandelen 995 938

Participaties 1.484 1.631 Totaal effecten 176.299 157.526

waarvan:

Ter beurze genoteerd Niet ter beurze genoteerd 2004 2003 2004 2003

Waardepapieren overheden 70.354 71.014 21.477 14.743

Overige waardepapieren 28.005 23.086 30.611 32.438

Aandelen 22.405 13.983 3.447 2.262 Totaal effecten 120.764 108.083 55.535 49.443

Ter beurze genoteerde effecten betreffen alle effecten die op enige effectenbeurs worden verhandeld. Voor een deel van de in de portefeuilles opgenomen effecten berust het juridisch eigendom bij derden. Dit betreft tijdelijk verkochte effecten met terugkoopverplichting tot een bedrag van EUR 9.178 miljoen (2003: EUR 17.080 miljoen) en in verbruikleen gegeven effecten tot een bedrag van EUR 3.740 miljoen (2003: EUR 3.004 miljoen). Daarnaast heeft ABN AMRO tot een bedrag van EUR 15.984 miljoen (2003: EUR 10.536 miljoen) effecten in verbruikleen. Deze effecten zijn niet in de balans opgenomen. Onder rentedragende waardepapieren zijn posten met een achtergesteld karakter van EUR 888 miljoen (2003: EUR 554 miljoen) begrepen, alsmede niet-achtergestelde rentedragende waardepapieren uitgegeven ten laste van groepsmaatschappijen tot een bedrag van EUR 404 miljoen (2003: EUR 197 miljoen).

In het kader van de uitoefening van het effectenbedrijf wordt in eigen aandelen gehandeld. Tevens zijn in verband met verstrekte personeelsopties en het Performance Share Plan, alsmede ter dekking van met cliënten ingenomen posities via de beurs aandelen ingekocht. Per balansdatum hadden groepsmaatschappijen 33,7 miljoen gewone aandelen ABN AMRO Holding N.V. voor eigen rekening in portefeuille. Het hiermee corresponderende bedrag van EUR 632 miljoen is in mindering gebracht op de reserves.

In 2005 zal op grond van de aflossingsschema’s EUR 57.170 miljoen vervallen.

•2_200960_JR_NED.indd 129•2_200960_JR_NED.indd 129 24-03-2005 11:08:5024-03-2005 11:08:50

Page 134: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

130

Jaarrekening 2004

Beleggingsportefeuilles

Het volgende overzicht toont de boekwaarde alsmede de reële waarde van de beleggingsportefeuilles van ABN AMRO. De reële waarde is gebaseerd op de genoteerde koersen voor effecten waarin handel plaatsvindt, en op de geschatte marktwaarde voor effecten waarin geen handel plaatsvindt.

2004 2003

Boek- Reële Boek- Reële waarde (Dis)agio waarde waarde (Dis)agio waarde

Nederlandse Staat 4.243 57 4.446 4.749 77 4.895

Amerikaans schatkistpapier en

overheid 7.975 38 8.083 9.859 51 10.074

Overige OESO-staten 41.174 632 43.418 38.121 822 39.802

Hypothecair gedekte

waardepapieren 14.441 118 14.626 21.707 348 22.276

Overige rentedragende

waardepapieren 20.280 10 20.643 15.998 24 16.424 Totaal rentedragende

waardepapieren en

kortlopend overheidspapier 88.113 855 91.216 90.434 1.322 93.471 Aandelen 4.793 4.793 5.012 5.012 Totaal beleggingsportefeuilles 92.906 96.009 95.446 98.483

Verloop van de boekwaarde van beleggingsportefeuilles in 2004:

Rentedragend Aandelen

Beginstand beleggingsportefeuilles 90.206 1.255

Mutaties:

• Aankopen 73.182 628

• Verkopen – 57.354 – 733

• Aflossingen – 17.137 –

• (De)consolidatie – 47 – 35

• Herwaarderingen – – 3

• Valutaomrekenverschillen – 2.476 1

• Overige 760 – 375 Eindstand beleggingsportefeuilles 87.134 738 Eindstand beleggingsportefeuilles voor rekening

polishouders 979 4.055 Totaal beleggingsportefeuilles 88.113 4.793 Cumulatief bedrag herwaarderingen – 2

•2_200960_JR_NED.indd 130•2_200960_JR_NED.indd 130 24-03-2005 11:08:5124-03-2005 11:08:51

Page 135: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

131

Jaarrekening 2004

Agio’s en disagio’s betreffende de beleggingsportefeuilles worden geamortiseerd; de verkrijgingsprijs van de beleggingsportefeuilles ligt met inbegrip van de nog te amortiseren bedragen uit ruiltransacties EUR 129 miljoen boven de aflossingswaarde.

Handelsportefeuilles

In de volgende tabel wordt de samenstelling van de handelsportefeuilles nader gespecificeerd.

2004 2003

Nederlandse Staat 553 2.219

Amerikaans schatkistpapier en overheid 5.760 8.212

Overige OESO-staten 28.320 19.242

Overige rentedragende waardepapieren 17.278 12.843 Totaal rentedragende waardepapieren 51.911 42.516 Aandelen 18.580 8.664 Totaal handelsportefeuilles 70.491 51.180

Overige effecten

In de volgende tabel worden de boekwaarde en de reële waarde van de overige effecten nader gespecificeerd.

2004 2003 Boekwaarde Reële waarde Boekwaarde Reële waarde

Kortlopend overheidspapier 369 370 790 788

Andere waardepapieren van

banken 5.085 5.100 3.501 3.501

Andere schuldbewijzen 4.969 5.024 4.040 4.075 Totaal rentedragende

waardepapieren 10.423 10.494 8.331 8.364 Aandelen en participaties 2.479 2.712 2.569 2.455 Totaal overige effecten 12.902 13.206 10.900 10.819

•2_200960_JR_NED.indd 131•2_200960_JR_NED.indd 131 24-03-2005 11:08:5224-03-2005 11:08:52

Page 136: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

132

Jaarrekening 2004

6 DeelnemingenHieronder worden de kapitaalbelangen opgenomen, die duurzaam voor de bedrijfsuitoefening worden aangehouden.

2004 2003

Kredietinstellingen 1.359 1.661

Overige deelnemingen 950 968 Totaal deelnemingen 2.309 2.629 Verloop:

Beginstand 2.629 2.166

Mutaties:

• Aankopen / uitbreidingen 133 887

• Verkopen / verminderingen – 465 – 127

• Herwaarderingen 8 83

• Aandeel resultaat deelnemingen met invloed

van betekenis 62 12

• Ontvangen dividend deelnemingen met

invloed van betekenis – 59 – 7

• Valutaomrekenverschillen – 55 – 184

• Overige 56 – 201 Eindstand 2.309 2.629 Cumulatief bedrag herwaarderingen 10 84

De boekwaarde van de deelnemingen die op een officiële beurs zijn genoteerd, bedroeg EUR 869 miljoen (2003: EUR 1.225 miljoen).

7 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen

2004 2003

Onroerende zaken voor eigen gebruik 2.869 3.167

Onroerende zaken niet voor eigen gebruik 2.436 2.455

Bedrijfsmiddelen 1.493 1.582 Totaal onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 6.798 7.204

Ultimo 2004 was intern gegenereerde software tot een bedrag van EUR 404 miljoen (2003: EUR 385 miljoen) geactiveerd onder bedrijfsmiddelen.

•2_200960_JR_NED.indd 132•2_200960_JR_NED.indd 132 24-03-2005 11:08:5224-03-2005 11:08:52

Page 137: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

133

Jaarrekening 2004

Onroerende zaken Totaal Eigen Niet eigen Bedrijfsmiddelen gebruik gebruik

Beginstand 7.204 3.167 2.455 1.582

Mutaties:

• Aankopen 1.046 233 55 758

• Verkopen – 186 – 93 – 26 – 67

• Herwaarderingen /

afwaarderingen – 32 – 32 – –

• Afschrijvingen – 961 – 153 – 2 – 806

• (De)consolidatie – 481 – 99 – 280 – 102

• Valutaomrekenverschillen – 93 – 47 – 25 – 21

• Overige 1 301 – 107 259 149 – 406 – 298 – 19 – 89 Cumulatieve bedragen:

Vervangingswaarde 11.279 4.248 2.441 4.590

Afschrijvingen – 4.481 – 1.379 – 5 – 3.097 Eindstand 6.798 2.869 2.436 1.493 Cumulatief bedrag

herwaarderingen 101 101 – –

1 De post ‘Niet eigen gebruik, Overige’ omvat per saldo de toename uit hoofde van projectontwikkeling

Van onroerende zaken en bedrijfsmiddelen berust tot een bedrag van EUR 10 miljoen (2003: EUR 27 miljoen) het juridisch eigendom bij derden.

De te betalen bedragen uit hoofde van financiële leaseovereenkomsten zijn EUR 30 miljoen, waarvan EUR 29 miljoen voor computers en EUR 1 miljoen voor inventaris.

8 Overige activa en overige schuldenOnder overige activa en overige schulden worden die bedragen opgenomen, die niet overlopend zijn of niet onder andere balansposten gerubriceerd kunnen worden, zoals belastingvorderingen EUR 582 miljoen (2003: EUR 267 miljoen), belastingverplichtingen EUR 1.708 miljoen (2003: EUR 992 miljoen), latente belastingvorderingen EUR 1.360 miljoen (2003: EUR 1.201 miljoen), een immaterieel actief inzake nog niet verantwoorde backservice-kosten EUR 316 miljoen (2003: EUR 368 miljoen), opties, servicing-rechten EUR 1.662 miljoen (2003: EUR 1.009 miljoen), edele metalen en andere goederen, saldi van nog te verrekenen posten in het betalingsverkeer, baisseposities effecten en marktwaarde van rente- en valutacontracten in het kader van handelsactiviteiten. Hieronder zijn tevens opgenomen opties voor rekening en risico van klanten tot een bedrag van EUR 169 miljoen (2003: EUR 267 miljoen). In het algemeen hebben de onder deze balanshoofden opgenomen vorderingen en schulden een resterende looptijd van minder dan één jaar. Een uitzondering hierop vormen de hiervoor genoemde latente belastingvorderingen, de servicing-rechten en het immaterieel actief inzake backservice-kosten.

•2_200960_JR_NED.indd 133•2_200960_JR_NED.indd 133 24-03-2005 11:08:5324-03-2005 11:08:53

Page 138: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

134

Jaarrekening 2004

9 Overlopende activa en overlopende passivaOnder overlopende activa en overlopende passiva worden baten en lasten gerubriceerd die zijn toegerekend aan de verslagperiode, maar waarvan de feitelijke ontvangst of betaling valt in een andere periode. Daarnaast wordt onder deze balansposten opgenomen het saldo van alle verschillen tussen de contractkoers en de contante koers van contracten die zijn afgesloten ter dekking van het valutarisico.

10 Bankiers (opgenomen gelden)Hieronder worden opgenomen de schulden, inclusief die uit hoofde van bancaire verplichtingen met effectendekking, aan kredietinstellingen, centrale banken en multilaterale ontwikkelingsbanken.

2004 2003

Bancaire verplichtingen met effectendekking 56.351 33.672

Direct opeisbare tegoeden 17.521 13.954

Termijndeposito’s 50.976 52.015

Opgenomen leningen bij banken 7.884 11.246 Totaal bankiers (opgenomen gelden) 132.732 110.887

11 Toevertrouwde middelenHieronder worden opgenomen de door klanten toevertrouwde middelen, zoals rekening-courantverhoudingen, spaargelden en deposito’s, alsmede de schulden uit hoofde van professionele effectentransacties en niet-achtergestelde onderhandse leningen.

2004 2003

Spaargelden 74.256 73.238

Deposito’s zaken 79.482 81.636

Professionele effectentransacties 40.661 48.517

Overige creditsaldi 99.158 86.475 Totaal toevertrouwde middelen 293.557 289.866

12 SchuldbewijzenHieronder worden opgenomen obligaties en andere verhandelbare rentedragende waardepapieren, voorzover niet achtergesteld.

2004 2003

Obligatieleningen en notes 63.812 50.997

Kas- en spaarbiljetten, spaar- en bankbrieven 3.720 4.590

Certificates of deposit en commercial paper 15.394 16.101 Totaal schuldbewijzen 82.926 71.688

De obligatieleningen zijn vooral opgenomen op de Nederlandse kapitaalmarkt en de euromarkt en luiden voornamelijk in euro’s en Amerikaanse dollars. Het commercial paper-programma wordt vooral gevoerd in de Verenigde Staten en luidt in Amerikaanse dollars. De overige schuldbewijzen zijn instrumenten voor de markten waarop ABN AMRO werkzaam is en luiden veelal in de lokale valuta.

•2_200960_JR_NED.indd 134•2_200960_JR_NED.indd 134 24-03-2005 11:08:5424-03-2005 11:08:54

Page 139: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

135

Jaarrekening 2004

Van de schuldbewijzen ultimo 2004 luidde EUR 48.024 miljoen in euro’s en EUR 23.899 miljoen in Amerikaanse dollars.

De obligatieleningen en notes, uitgegeven in de kapitaalmarkt, bestonden per 31 december 2004 voor een bedrag van EUR 20.877 miljoen uit verplichtingen met variabele rente. Daarnaast waren ultimo 2004 obligatieleningen en notes tot een bedrag van EUR 10.660 miljoen geconverteerd in variabelrentende verplichtingen door middel van derivatencontracten die in het kader van het balansbeheer werden afgesloten. Gecorrigeerd voor ultimo 2004 uitstaande derivatencontracten in het kader van het balansbeheer, bedroeg het gemiddelde rentepercentage van de obligatieleningen en notes 3,13%.

Overzicht resterende looptijden

2004 2003

Korter dan één jaar 28.979 31.927

Van één tot twee jaar 7.983 9.000

Van twee tot drie jaar 9.048 4.014

Van drie tot vier jaar 5.329 4.224

Van vier tot vijf jaar 7.402 2.782

Langer dan vijf jaar 24.185 19.741 Totaal schuldbewijzen 82.926 71.688

13 Voorzieningen

2004 2003

Voorziening voor latente belastingverplichtingen

(zie toelichting punt 37)) 1.229 1.061

Voorziening voor pensioenverplichtingen

(inclusief VUT) 1.284 706

Voorziening bijdrage ziektekostenverzekering

na pensionering 362 329

Overige personeelsvoorzieningen 448 357

Verzekeringstechnische voorzieningen 8.843 7.845

Herstructureringsvoorziening 752 181

Overige voorzieningen 635 667 Totaal voorzieningen 13.553 11.146

De overige personeelsvoorzieningen hebben met name betrekking op ingegane uitkeringen wegens arbeidsongeschiktheid en andere non-activiteitsregelingen niet zijnde VUT-uitkeringen.Voorzieningen uit hoofde van personeelsregelingen in het kader van herstructureringen worden verantwoord als herstructureringsvoorziening. Onder de verzekeringstechnische voorzieningen zijn opgenomen de wiskundige reserves en de premie- en schadereserves van de tot de groep behorende verzekeringsmaatschappijen.

•2_200960_JR_NED.indd 135•2_200960_JR_NED.indd 135 24-03-2005 11:08:5524-03-2005 11:08:55

Page 140: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

136

Jaarrekening 2004

In het algemeen zijn de voorzieningen naar hun aard langlopend.

Overige Herstructurering Overige personeels- voorzieningen voorziening

Beginstand 357 181 667

Mutaties:

• (De)consolidatie – 6 – – 125

• Toevoegingen ten laste van resultaat 332 681 265

• Uitgaven ten laste van voorziening – 256 – 109 – 219

• Valutaomrekenverschillen – 9 – 1 3

• Overige 30 – 44 Eindstand 448 752 635

In de volgende tabellen wordt een samenvatting gegeven van de wijziging in uitkeringsverplichtingen en activa van de belangrijkste pensioen- en andere uitkeringsregelingen zoals berekend volgens FAS 87 en FAS 106, alsmede van de kapitaaldekking van de regelingen.

Pensioen Bijdrage ziektekosten- verzekering

Beginstand 9.307 561

Mutaties in geraamde uitkeringsverplichtingen:

• Kosten met betrekking tot huidige dienstjaren 306 18

• Rentelasten 506 32

• Bijdragen / restituties medewerkers 14 –

• Actuariële winsten (-) / verliezen (+) 962 192

• Uitkeringen – 300 – 17

• (De)consolidatie – 85 –

• Planaanpassingen 7 –

• Beëindiging / inperking – 4 –

• Valutaomrekenverschillen – 14 – 26

• Overige – 16 – Eindstand 10.715 760

Pensioen Bijdrage ziektekosten- verzekering

Beginstand 7.988 44

Mutaties in activa:

• Werkelijk rendement op beleggingen 629 5

• Bijdragen / restituties werknemers 14 –

• Werkgeversbijdrage 623 17

• Uitkeringen – 285 – 2

• (De)consolidatie – 133 – 18

• Valutaomrekenverschillen – 69 –

• Overige – 13 – Eindstand (reële waarde) 8.754 46

•2_200960_JR_NED.indd 136•2_200960_JR_NED.indd 136 24-03-2005 11:08:5524-03-2005 11:08:55

Page 141: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

137

Jaarrekening 2004

Pensioen Bijdrage ziektekosten- verzekering

Kapitaaldekking: overschot (+) / tekort (-) – 1.961 – 714

Niet verantwoorde actuariële winsten (-) /

verliezen (+) 2.233 309

Niet verantwoorde lasten over verstreken

dienstjaren 336 16

Niet verantwoorde overgangsverplichting – 2 27 Vooruitbetaalde (+) / nog te betalen (-)

bedragen 606 – 362

De gewogen gemiddelden van de belangrijkste actuariële veronderstellingen voor de waardering van de voorzieningen voor pensioenverplichtingen en de bijdrage ziektekostenverzekering per 31 december 2004 waren:

2004 2003

Pensioenen:

• Disconteringsvoet 4,7% 5,5%

• Verwachte salarisstijging 2,6% 2,6%

• Verwacht rendement op beleggingen 7,0% 7,2%

Ziektekostenverzekering:

• Disconteringsvoet 5,2% 6,0%

• Gemiddelde kostenstijging gezondheidszorg 6,8% 6,2%

Het verwachte rendement op beleggingen inzake pensioenverplichtingen is gewogen op basis van de reële waarde van die beleggingen. Alle overige veronderstellingen zijn gewogen op basis van de verplichtingen volgens het salaris-/dienstjarensysteem (‘defined benefit plan’).

Voor de pensioenregelingen is de beoogde en feitelijke samenstelling van de beleggingen in 2004 als volgt:

Samenstelling van de beleggingen

Strategische mix Gerealiseerde mix

Categorie

• Aandelen 48% 47,7%

• Schuldbewijzen 50% 50,2%

• Gebouwen 1% 0,2%

• Overige 1% 1,9% Totaal 100% 100,0%

In de totale beleggingen van de pensioenfondsen bevinden zich geen directe beleggingen in ABN AMRO.

•2_200960_JR_NED.indd 137•2_200960_JR_NED.indd 137 24-03-2005 11:08:5624-03-2005 11:08:56

Page 142: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

138

Jaarrekening 2004

Prognose van de uitkeringen

2005 289

2006 297

2007 315

2008 331

2009 351

2009 en later 2.111

De verwachte werkgeversbijdrage aan de pensioenfondsen in 2005 bedraagt EUR 506 miljoen.

De nog niet in aanmerking genomen lasten over verstreken dienstjaren betreffen de extra pensioenverplichtingen als gevolg van de verlaging van de pensioenleeftijd tot 62 jaar voor de medewerkers in Nederland per 1 januari 2000 en zullen worden afgeschreven over de gemiddelde resterende dienstjaren van de medewerkers.

Voor de pensioenregelingen in Nederland en het Verenigd Koninkrijk is de cumulatieve pensioenverplichting (exclusief toekomstige salarisstijgingen) EUR 1.050 miljoen hoger dan de waarde van de pensioenbeleggingen per 31 december 2004. Rekening houdend met vorderingen op het Pensioenfonds is een additionele voorziening van EUR 1.550 miljoen gevormd, waarvan EUR 1.234 miljoen (netto EUR 846 miljoen) ten laste van het eigen vermogen is gebracht en EUR 316 miljoen is opgenomen als immaterieel actief onder de post overige activa.

Aannames betreffende de ontwikkeling van de ziektekosten hebben een aanzienlijke invloed op de verantwoorde bedragen voor de bijdrage ziektekostenverzekering na pensionering. Als de veronderstelde ontwikkeling van de kosten in de gezondheidszorg 1% hoger is, neemt de cumulatieve verplichting voor overige rechten na pensionering per 31 december 2004 toe met ongeveer EUR 172 miljoen, terwijl de nettoperiodekosten van overige rechten na pensionering over 2004 met EUR 21 miljoen stijgen. Als de veronderstelde ontwikkeling van de kosten in de gezondheidszorg daarentegen 1% lager wordt geraamd, nemen beide bedragen af met respectievelijk ongeveer EUR 130 miljoen en EUR 14 miljoen.

14 Fonds voor algemene bankrisico’sHet fonds voor algemene bankrisico’s heeft betrekking op het algemene risico uit hoofde van kredietverlening. Het fonds is na aftrek van belastingen en maakt deel uit van het kernvermogen.

2004 2003

Beginstand 1.143 1.255

Mutaties:

Valutaomrekenverschillen 6 – 112 Eindstand 1.149 1.143

•2_200960_JR_NED.indd 138•2_200960_JR_NED.indd 138 24-03-2005 11:08:5724-03-2005 11:08:57

Page 143: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

139

Jaarrekening 2004

15 Achtergestelde schuldenOnder deze post worden opgenomen de achtergestelde obligaties en leningen die voor de geconsolideerde solvabiliteitstoetsing door de Nederlandsche Bank in aanmerking genomen worden. Dit betreft zowel schulden die achtergesteld zijn bij alle andere tegenwoordige en toekomstige verplichtingen van ABN AMRO Bank N.V. ten bedrage van EUR 8.170 miljoen (2003: EUR 8.840 miljoen) alsmede achtergestelde schulden opgenomen door geconsolideerde deelnemingen ten bedrage van EUR 4.469 miljoen (2003: EUR 5.060 miljoen). Vervroegde gehele of gedeeltelijke aflossing is in het algemeen niet toegestaan. Het gemiddelde rentepercentage van de achtergestelde schulden bedroeg 5,6%.

Overzicht resterende looptijden

2004 2003

Korter dan één jaar 1.086 442

Van één tot twee jaar 1.115 1.118

Van twee tot drie jaar 1.364 1.136

Van drie tot vier jaar 668 1.380

Van vier tot vijf jaar 1.546 695

Langer dan vijf jaar 6.860 9.129

Waarvan

Perpetueel behorend tot kernvermogen 1.552 1.680

Overige perpetueel 2.000 2.136 Totaal achtergestelde schulden 12.639 13.900

Van de achtergestelde schulden ultimo 2004 luidde EUR 7.227 miljoen in euro’s en EUR 5.322 miljoen in Amerikaanse dollars; een bedrag van EUR 2.952 miljoen bestond uit verplichtingen met variabele rente.

16 Eigen vermogen

2004 2003 2002

Kapitaal 1.721 1.732 1.704

Reserves 13.883 11.434 9.502 15.604 13.166 11.206 Ingekochte eigen aandelen – 632 – 119 – 125 Totaal eigen vermogen 14.972 13.047 11.081

Voor een specificatie van de mutaties in het eigen vermogen wordt verwezen naar het mutatieoverzicht eigen vermogen op pagina 123.

•2_200960_JR_NED.indd 139•2_200960_JR_NED.indd 139 24-03-2005 11:08:5724-03-2005 11:08:57

Page 144: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

140

Jaarrekening 2004

Aandelenkapitaal

Het maatschappelijk kapitaal van ABN AMRO Holding N.V. bedraagt nominaal EUR 4.704.000.224 en bestaat uit vier miljard en vier honderd gewone aandelen, vier miljard converteerbare preferente financieringsaandelen en honderd miljoen converteerbare preferente aandelen.

Het geplaatst en gestort kapitaal is samengesteld uit de volgende aandelen (in aantallen):

Gewone aandelen (nominaal EUR 0,56) 1.702.888.861Converteerbare preferente financieringsaandelen (nominaal EUR 0,56) 1.369.815.864(Voorheen converteerbare) preferente aandelen (nominaal EUR 2,24) 44.988

Per 31 december 2004 zijn 33.686.644 gewone aandelen ingekocht in het kader van het Performance Share Plan en de toekomstige uitoefening van personeelsopties.

In het kader van de aanpassing van onze corporate governance zijn de ultimo 2003 uitstaande preferente aandelen op naam met beschermingsconstructie ingetrokken en zijn nieuwe converteerbare preferente financieringsaandelen op naam zonder beschermingsconstructie uitgegeven; het dividend is met ingang van 1 oktober 2004 vastgesteld op 4,65% van de nominale waarde en zal conform de statutaire bepalingen per 1 januari 2011 worden herzien.

Het dividend van de tot en met 31 oktober 2003 converteerbare preferente aandelen is op 1 januari 2004 vastgesteld op EUR 0,95 per aandeel per jaar tot en met het boekjaar 2013.

Reserves

2004 2003 2002

Agioreserve 2.565 2.549 2.543

Herwaarderingsreserves 204 283 124

Overige wettelijke reserves 280 280 297 Algemene reserve 13.255 10.550 8.336

Naar verwachting te betalen contant

slotdividend gewone aandelen 341 336 300

Reserve koersverschillen – 2.762 – 2.564 – 2.098 Overige reserves 10.834 8.322 6.538 Totaal reserves 13.883 11.434 9.502

De agioreserve is grotendeels fiscaal erkend. De agioreserve met betrekking tot (voorheen converteerbare) preferente aandelen bedraagt EUR 1 miljoen (2003: EUR 1 miljoen; 2002: EUR 14 miljoen).

Van de herwaarderingsreserves is door verkopen en afschrijvingen EUR 105 miljoen als gerealiseerd te beschouwen. Het overige gedeelte kan worden beschouwd als een wettelijke reserve.

Ten aanzien van het slotdividend is rekening gehouden met de verwachte keuze door de aandeelhouders voor stockdividend (59%).

•2_200960_JR_NED.indd 140•2_200960_JR_NED.indd 140 24-03-2005 11:08:5824-03-2005 11:08:58

Page 145: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

141

Jaarrekening 2004

Personeelsopties

Voor de Raad van Bestuur, de overige Top Executives en circa 4.390 direct aan de Top Executives rapporterende medewerkers van ABN AMRO (Key Employees) vormen aandelenopties een integraal onderdeel van hun beloning. Daarnaast wordt op beperkte schaal aan medewerkers in Nederland de gelegenheid geboden aandelen opties te verkrijgen. In 2004 maakten circa 9.000 medewerkers hiervan gebruik. In alle gevallen is de uitoefenprijs van de personeelsopties gelijk aan het gemiddelde van de hoogste en laagste notering van het gewone aandeel aan de Euronext Amsterdam op de dag waarop de optierechten worden verleend. Met ingang van 2002 hebben de opties toegekend aan de Raad van Bestuur en de overige (Top) Executives een voorwaardelijk karakter. Zij kunnen niet eerder dan drie jaar na de datum van toekenning worden uitgeoefend, mits in de tussenliggende periode bepaalde performance-indicatoren zijn gerealiseerd. Wordt hieraan niet voldaan, dan kan de toetsing in de drie daaropvolgende jaren steeds worden herhaald. De opties komen echter te vervallen indien de doelstellingen in het zesde jaar na de datum van toekenning nog steeds niet zijn gehaald. De totale looptijd van de opties bedraagt tien jaar. Met ingang van 2004 geldt nog slechts één prestatiecriterium dat aan het eind van de driejarige periode bereikt moet zijn.

De onvoorwaardelijk toegekende opties mogen gedurende de eerste drie jaar na toekenning niet uitgeoefend worden. Voor de Top Executives en andere daartoe aangewezen personen zijn open perioden voor de uitoefening vastgesteld. Buiten deze perioden is uitoefening door deze groep van medewerkers niet toegestaan, uitgezonderd onder bepaalde voorwaarden op de expiratiedatum en de vijf daaraan voorafgaande werkdagen.

De uitoefeningen in 2002, 2003 en 2004 varieerden in prijs tussen EUR 12,52 en EUR 24,32. Indien de ultimo 2004 uitstaande rechten volledig worden uitgeoefend, neemt het aantal gewone aandelen toe met 63,1 miljoen (zie onderstaand overzicht).

Personeels- Gemiddelde Bandbreedte opties uitoefenprijs uitoefenprijs (in duizenden) (in euro’s) (in euro’s)

Uitoefenperiode tot en met

2005 5.624 21,19 17,95-24,11

2007 4.467 21,30 21,30

2008 9.508 22,72 22,34-23,14

2009 4.412 20,42 20,42

2010 898 15,06 15,06

2011 495 17,12 17,12

2012 9.500 19,12 17,46-19,53

2013 13.757 14,45 14,45-14,65

2014 14.389 18,86 18,86 Totaal 63.050 18,94 14,45-24,11

•2_200960_JR_NED.indd 141•2_200960_JR_NED.indd 141 24-03-2005 11:08:5824-03-2005 11:08:58

Page 146: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

142

Jaarrekening 2004

2004 2003 Personeels- Gemiddelde Personeels- Gemiddelde opties uitoefenprijs opties uitoefenprijs (in duizenden) (in euro’s) (in duizenden) (in euro’s)

Beginstand 59.149 19,30 58.334 21,31

Mutaties:

Opties verleend aan

Raad van Bestuur 576 18,86 608 14,45

Opties verleend aan overige

Top Executives 6.175 18,86 8.039 14,45

Overige verleende opties 8.254 18,76 6.249 14,54

Uitgeoefende opties – 3.160 18,10 – 362 17,34

Afgelopen en vervallen opties – 7.944 21,66 – 13.719 22,68 Eindstand 63.050 18,94 59.149 19,30 Waarvan voorwaardelijk 37.646 17,31 23.756 16,36

Waarvan uitoefenbaar en

in the money 1.551 17,95 3.150 18,10

Waarvan ingedekt 28.837 18,06 488 17,00

Bij volledige uitoefening van alle onvoorwaardelijk toegekende rechten zou het eigen vermogen met EUR 432 miljoen toenemen.

De afwikkeling van de in 2004 uitgeoefende opties vond plaats door middel van 497.512 op het moment van toekenning ingekochte aandelen en 2.662.183 op het moment van uitoefening uitgegeven aandelen.

Indien ABN AMRO de in 2004 verleende personeelsopties zou hebben gewaardeerd tegen de reële waarde van de opties op de datum van verlening daarvan in plaats van tegen de intrinsieke waarde, zouden de nettowinst en de winst per gewoon aandeel respectievelijk EUR 55 miljoen en EUR 0,03 lager zijn uitgevallen.

•2_200960_JR_NED.indd 142•2_200960_JR_NED.indd 142 24-03-2005 11:08:5924-03-2005 11:08:59

Page 147: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

143

Jaarrekening 2004

17 Belang van derdenHieronder is opgenomen het aandeel van derden in het vermogen van dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen, alsmede de door dochtermaatschappijen in de Verenigde Staten aan derden uitgegeven preferente aandelen. Het recht op terugbetaling van deze preferente aandelen berust in alle gevallen bij de uitgevende instelling, maar voor terugbetaling is wel de instemming van de toezichthouders vereist. Voor preferente aandelen waarbij geen sprake is van een vast dividend zal, indien geen gebruikgemaakt wordt van het recht van terugbetaling, een opwaartse aanpassing van het dividend (step-up) plaatsvinden. De Trust preferred shares zijn voor wat betreft de dividend- en liquidatierechten vergelijkbaar met door ABN AMRO Holding N.V. uitgegeven preferente aandelen.

2004 2003 2002

Niet-cumulatief preferente aandelen

• Trust preferred shares met vast dividend 2.408 2.170 2.382

• Overige aandelen met vast dividend 259 319 384

• Overige aandelen met dividendherziening 37 40 270

Overige belangen van derden 1.575 1.184 774 Totaal 4.279 3.713 3.810

2004 2003 2002

Beginstand 3.713 3.810 4.556

Mutaties:

Valutaomrekenverschillen – 227 – 572 – 732

(De)consolidatie – 30 9 –

Uitbreiding 367 439 –

Uitgifte preferente aandelen 1.447 1.290 –

Aflossing / inkoop preferente aandelen – 1.057 – 1.258 –

Overige mutaties 66 – 5 – 14 Eindstand 4.279 3.713 3.810

Ten aanzien van het derdenbelang in ABN AMRO Real dat wordt gehouden door de verkoper van Banco Sudameris Brasil, heeft ABN AMRO een calloptie en de houder van het derdenbelang een putoptie om vóór juni 2007 het derdenbelang om te zetten in gewone aandelen ABN AMRO Holding. De uitoefenprijs van deze optie is gelijk aan 182% van de nettovermogenswaarde van de aandelen ABN AMRO Real op de uitoefendatum.

•2_200960_JR_NED.indd 143•2_200960_JR_NED.indd 143 24-03-2005 11:09:0024-03-2005 11:09:00

Page 148: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

144

Jaarrekening 2004

18 SolvabiliteitDe door de Nederlandsche Bank gestelde normen voor de belangrijkste vermogensratio’s zijn afgeleid van de solvabiliteitsrichtlijnen van de Europese Unie en het Bazels Comité voor het Bankentoezicht. Deze ratio’s vergelijken het totale vermogen en het kernvermogen van de bank met het totaal van de naar risico gewogen activa en buitenbalansposten en het marktrisico van de handelsportefeuilles. De minimaal vereiste percentages voor totaal vermogen en kernvermogen bedragen respectievelijk 8% en 4% van de naar risico gewogen activa.

De volgende tabel geeft een overzicht van het aanwezige vermogen en het volgens de normen van de toezichthouder minimaal vereiste vermogen.

2004 2003 Minimaal vereist Aanwezig Minimaal vereist Aanwezig

Totaal vermogen 18.510 26.048 17.902 26.254

Ratio totaal vermogen 8,0% 11,26% 8,0% 11,73%

Kernvermogen 9.255 19.818 8.951 18.236

Ratio kernvermogen 4,0% 8,57% 4,0% 8,15%

19 Verhoudingen met deelnemingenDe vorderingen op en schulden aan deelnemingen, zoals opgenomen onder de diverse balansposten, bedroegen:

2004 2003

Bankiers (uitgezette gelden) 6 6

Kredieten 134 584

Bankiers (opgenomen gelden) 171 143

Toevertrouwde middelen 279 257

20 LooptijdenTegenover de op korte termijn opeisbare schulden staan in het algemeen liquide middelen, op korte termijn in liquide middelen om te zetten activa, dan wel uitzettingen die passen in het renterisicobeleid. De balans is reeds ingedeeld naar afnemende liquiditeit; voor een aantal balansposten, waarbinnen uiteenlopende resterende looptijden gelden, wordt hieronder een aanvullend overzicht gegeven. In dit overzicht zijn niet opgenomen de liquide activa zoals kasmiddelen en kortlopend overheidspapier en de beleggingsportefeuilles obligaties, die gezien hun karakter direct in liquide middelen kunnen worden omgezet. In alle landen waar ABN AMRO werkzaam is, voldoet de liquiditeit aan de normen van de toezichthoudende instanties.

•2_200960_JR_NED.indd 144•2_200960_JR_NED.indd 144 24-03-2005 11:09:0024-03-2005 11:09:00

Page 149: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

145

Jaarrekening 2004

Looptijdenoverzicht

(in miljarden euro’s)

Direct ≤ 3 m > 3 m - ≤ 1 jr > 1 jr - ≤ 5 jr > 5 jr opeisbaar

Bankiers (opgenomen gelden) 25 81 8 10 9

Spaargelden 27 41 3 3 0

Overige toevertrouwde middelen

(inclusief professionele effectentransacties) 111 81 12 7 8

Schuldbewijzen 0 21 8 30 24

Achtergestelde schulden 0 0 1 5 7 Bankiers (uitgezette gelden) 6 55 9 4 10

Kredieten (inclusief professionele effectentransacties) 17 102 30 67 83

21 ValutapositieVan de totale activa en de totale passiva luidt omgerekend respectievelijk EUR 420 miljard en EUR 424 miljard in een andere valuta dan de euro; de in de balans begrepen posities zijn in het algemeen door middel van niet in de balans opgenomen valutacontracten afgedekt. De feitelijke valutaposities voortkomend uit de eigen handelsposities zijn beperkt van omvang. Een deel van de valutaposities uit hoofde van investeringen in buitenlandse vestigingen wordt aangehouden als tegenwicht voor de eveneens aan valutakoersschommelingen onderhevige solvabiliteitseis over de risicodragende activa in vreemde valuta. In dit beleid past ook het aantrekken van preferent vermogen en achtergestelde schulden in vreemde valuta.

22 Zakelijke zekerhedenIn verband met zekerheidstelling ten behoeve van bepaalde passiva en voor buiten de balans opgenomen voorwaardelijke schulden, alsmede in het kader van transacties op de financiële markten, staan bepaalde activa niet ter vrije beschikking. Dit betreft kasmiddelen (EUR 7,3 miljard), effecten (EUR 15,9 miljard) en kredieten (EUR 32,3 miljard). Ten behoeve van verplichtingen is zekerheid gesteld onder bankiers (EUR 15,9 miljard), schuldbewijzen (EUR 15,5 miljard) en toevertrouwde middelen (EUR 3,9 miljard).

23 Voorwaardelijke schulden

2004 2003

Verplichtingen wegens verstrekte borgtochten

en garanties 42.398 39.434

Verplichtingen uit hoofde van onherroepelijke

accreditieven 4.051 3.362

Regresverplichtingen uit hoofde van

verdisconteerde wissels 15 42 46.464 42.838

•2_200960_JR_NED.indd 145•2_200960_JR_NED.indd 145 24-03-2005 11:09:0124-03-2005 11:09:01

Page 150: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

146

Jaarrekening 2004

24 DerivatenDerivaten zijn financiële instrumenten waarvan de gecontracteerde bedragen niet in de balans worden opgenomen, omdat sprake is van rechten en verplichtingen uit één overeenkomst, waarvan de prestatie ligt na de balansdatum, dan wel omdat deze uitsluitend fungeren als rekengrootheden. Voorbeelden van derivaten zijn valutatermijntransacties, opties, swaps, futures en forward rate agreements. De onderliggende waarde kan een rente-, valuta-, commodity-, obligatie- of aandelenproduct zijn dan wel een combinatie van deze producten. Transacties in derivaten worden afgesloten als handelsactiviteit (inclusief dienstverlening aan klanten) en ter afdekking van de eigen rente- en valutarisico’s van ABN AMRO.

De in het overzicht weergegeven gecontracteerde bedragen of notional amounts (inclusief looptijdprofiel op basis van resterende looptijd) weerspiegelen de mate waarin ABN AMRO op de desbetreffende (deel)markten actief is. Deze notional amounts geven echter geen indicatie van de omvang van de kasstromen en het aan transacties in derivaten verbonden marktrisico en kredietrisico.

Het marktrisico komt voort uit verandering van variabelen die de waarde van derivaten bepalen, zoals rente en koers. Het kredietrisico betreft het mogelijke verlies dat ontstaat wanneer een tegenpartij in gebreke blijft. Dit laatste kan niet los gezien worden van het marktrisico omdat de hoogte van het kredietrisico mede wordt bepaald door feitelijke en verwachte marktbewegingen. Bij de berekening van het kredietrisico in de volgende tabel is geen rekening gehouden met netting-overeenkomsten en andere zekerheden.

Derivatentransacties

(in miljarden euro’s)

Notional amounts ≤ 1 jr > 1 jr – ≤ 5 jr > 5 jr Totaal Kredietrisico

Rentecontracten

OTC: Swaps 728 2.214 134 3.076 58

Forwards 188 17 0 205 0

Opties 230 304 9 543 2

Beurs: Futures 207 23 0 230 –

Opties 41 – – 41 – Valutacontracten

OTC: Swaps 387 59 26 472 22

Forwards 489 16 0 505 11

Opties 112 7 0 119 2

Beurs: Futures 4 1 – 5 –

Opties 4 – – 4 – Overige contracten

OTC: Forwards / Swaps 15 85 24 124 1

Opties 8 10 2 20 1

Beurs: Futures 6 0 – 6 –

Opties 16 6 0 22 – Totaal derivaten 2.435 2.742 195 5.372 97

•2_200960_JR_NED.indd 146•2_200960_JR_NED.indd 146 24-03-2005 11:09:0124-03-2005 11:09:01

Page 151: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

147

Jaarrekening 2004

De volgende tabellen gesplitst naar contracten behorend tot de handelsportefeuilles en contracten afgesloten in het kader van het eigen rente- en valutabeleid (hedgeportefeuilles) geven een overzicht van de notional amounts en de (gemiddelde) marktwaardes daarvan, nader onderverdeeld naar de belangrijkste instrumenten. De intercompany-transacties tussen hedgeportefeuilles en handelsportefeuilles zijn niet geëlimineerd.

Handelsportefeuille derivaten 2004

Marktwaarde Gemiddelde Notional marktwaarde amounts Positief Negatief Positief Negatief

Rentecontracten

Swaps 3.175.631 59.547 56.521 54.350 52.494

Forwards 204.118 111 89 152 114

Gekochte opties 367.483 3.031 – 3.787 –

Verkochte opties 221.267 – 2.434 – 3.241

Futures 227.114 – – – – Totaal rentecontracten 4.195.613 62.689 59.044 58.289 55.849 Valutacontracten

Swaps 520.951 24.066 22.597 15.202 14.278

Forwards 510.416 10.814 10.369 6.539 6.394

Gekochte opties 60.180 1.790 – 1.270 –

Verkochte opties 58.915 – 1.357 – 1.084

Futures 4.765 – – – – Totaal valutacontracten 1.155.227 36.670 34.323 23.011 21.756 Overige contracten

Gekochte aandelenopties 20.499 1.797 – 1.422 –

Verkochte aandelenopties 21,732 – 1.754 – 1.345

Overige aandelen- en commoditycontracten 130.546 1.534 1.645 1.272 1.388 Totaal overige contracten 172.777 3.331 3.399 2.694 2.733

Handelsportefeuille derivaten 2003

Marktwaarde Gemiddelde Notional marktwaarde amounts Positief Negatief Positief Negatief

Rentecontracten 3.410.355 62.897 50.781 59.599 56.717

Valutacontracten 812.819 28.580 25.185 17.943 19.166

Overige contracten 105.490 2.297 1.056 2.102 1.366

•2_200960_JR_NED.indd 147•2_200960_JR_NED.indd 147 24-03-2005 11:09:0224-03-2005 11:09:02

Page 152: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

148

Jaarrekening 2004

Hedgeportefeuille derivaten

2004 2003 Marktwaarde Marktwaarde Notional Notional amounts Positief Negatief amounts Positief Negatief

Rentecontracten

Swaps 152.894 2.085 2.736 184.610 2.260 3.779

Forwards 1.567 1 3 1.239 1 1

Gekochte opties 2.698 21 – 2.718 17 –

Futures 4.080 – – 14.172 – 3 Totaal rentecontracten 161.239 2.107 2.739 202.739 2.278 3.783 Valutacontracten

Swaps 53.894 2.009 2.140 22.498 885 1.091

Forwards 9.839 234 203 11.757 362 345

Gekochte opties 1.252 13 – 1.440 24 – Totaal valutacontracten 64.985 2.256 2.343 35.695 1.271 1.436

Derivaten en solvabiliteitseisen

Bij de bepaling van het voor de solvabiliteitstoetsing vereiste vermogen wordt naast het huidige kredietrisico ook rekening gehouden met het toekomstige kredietrisico. Dit gebeurt door het huidige potentiële verlies, de zogenoemde positieve vervangingswaarde op basis van de marktomstandigheden op de balansdatum, te verhogen met een van de aard en de resterende looptijd van het contract afhankelijk percentage van de relevante gecontracteerde bedragen. Op deze manier wordt rekening gehouden met het mogelijk nadelige verloop van de positieve vervangingswaarde gedurende de resterende looptijd van het contract. In de volgende tabel wordt het totaal zowel ongewogen als gewogen voor het tegenpartijrisico (voornamelijk banken) weergegeven. Hierbij is wel rekening gehouden met de risico- en solvabiliteitsverlagende invloed van netting-overeenkomsten en andere zekerheden.

Kredietequivalent

(in miljarden euro’s) 2004 2003

Rentecontracten 75,0 62,3

Valutacontracten 50,5 41,7

Overige contracten 18,9 7,7 144,4 111,7 Effect van contractuele netting 88,9 65,8 Ongewogen kredietequivalent 55,5 45,9 Gewogen kredietequivalent 12,2 9,1

•2_200960_JR_NED.indd 148•2_200960_JR_NED.indd 148 24-03-2005 11:09:0324-03-2005 11:09:03

Page 153: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

149

Jaarrekening 2004

25 Niet uit de balans blijkende verplichtingenNaast de onder de balans vermelde bedragen zijn niet-gekwantificeerde garanties afgegeven ten aanzien van onze effectenbewaarbedrijven, interbancaire organen en instellingen en voor deelnemingen; verder zijn collectieve garantieregelingen bij groepsmaatschappijen in verschillende landen van toepassing. Daarnaast is ten behoeve van een aantal groepsmaatschappijen een verklaring van aansprakelijkheidstelling afgegeven.

In een aantal jurisdicties zijn procedures aanhangig tegen ABN AMRO. Op grond van informatie die thans beschikbaar is en na raadpleging van juridisch adviseurs, is de Raad van Bestuur van mening dat de uitkomst van die procedures naar verwachting geen wezenlijk nadelig effect zal hebben op de geconsolideerde financiële positie en het totaal van de activiteiten van ABN AMRO.

Voor 2005 worden de investeringen in onroerende zaken en bedrijfsmiddelen geraamd op EUR 1,0 miljard. Tot een bedrag van EUR 183 miljoen zijn hiervoor reeds verplichtingen aangegaan.

Alhoewel ABN AMRO een gedeelte van haar kredietportefeuille heeft verkocht, gedeeltelijk door securitisatie al dan niet in combinatie met in verband daarmee afgegeven garanties, berust het juridisch eigendom van deze vorderingen in sommige gevallen nog bij ABN AMRO. De meeste van deze kredieten worden ook door ABN AMRO beheerd. Daarnaast verzorgt ABN AMRO het beheer van door andere instellingen verstrekte kredieten. Onderstaand worden de desbetreffende bedragen per 31 december 2004 vermeld.

Kredieten verkocht met behoud van juridisch

eigendom 954

Kredieten in beheer voor derden 139.763

Kredieten verkocht met garantie 74

Uit hoofde van langlopende huur- en leasecontracten waren per 31 december 2004 de volgende verplichtingen aangegaan:

Korter dan één jaar 125

Van één tot vijf jaar 349

Langer dan vijf jaar 408

26 RenteHieronder worden opgenomen de rentebaten uit hoofde van de kredietverlening, de uitzettingen en de beleggingen, de rentelasten van de opgenomen en toevertrouwde middelen, alsmede de resultaten uit de rentecontracten en de valutacontracten die ter dekking van respectievelijk het renterisico en het valutarisico zijn afgesloten. Tevens zijn onder dit hoofd verantwoord de ontvangen overige kredietgerelateerde baten. Uit hoofde van rentedragende waardepapieren, inclusief kortlopend overheidspapier is een rentebate van EUR 5.199 miljoen (2003: EUR 5.061 miljoen) verantwoord. De rentelast van de achtergestelde schulden bedroeg EUR 761 miljoen (2003: EUR 861 miljoen).

•2_200960_JR_NED.indd 149•2_200960_JR_NED.indd 149 24-03-2005 11:09:0424-03-2005 11:09:04

Page 154: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

150

Jaarrekening 2004

27 Opbrengsten uit effecten en deelnemingenHieronder wordt voor deelnemingen, waarin ABN AMRO invloed van betekenis uitoefent, het aandeel in het nettoresultaat verwerkt. Bovendien worden hierin opgenomen de ontvangen dividenden uit aandelen en overige deelnemingen, alsmede de verkoopresultaten van de aandelen uit de beleggingsportefeuille en deelnemingen, voorzover die niet als waardeverandering van financiële vaste activa worden aangemerkt (zie voor meer informatie toelichting 41 ‘Gegevens per bedrijfsonderdeel’).

2004 2003 2002

Opbrengsten uit aandelen en participaties 155 47 79

Opbrengsten uit deelnemingen 1.465 222 290 Totaal opbrengsten uit effecten en

deelnemingen 1.620 269 369

In 2004 is in deze post de winst begrepen van EUR 838 miljoen op de verkoop van LeasePlan Corporation en van EUR 213 miljoen op de verkoop van Bank of Asia.

28 ProvisieHieronder worden opgenomen de vergoedingen verkregen uit de dienstverlening in het effectenbedrijf, het binnenlands en het buitenlands betalingsverkeer, het vermogensbeheer, het assurantiebedrijf, garanties, het leasebedrijf en de overige dienstverlening. Voorzover bedragen aan derden zijn vergoed worden deze als provisielasten verantwoord.

2004 2003 2002

Effectenbedrijf 1.268 1.108 1.269

Betalingsverkeer 1.332 1.237 1.348

Vermogensbeheer en trustbedrijf 917 813 862

Assurantiebedrijf 105 121 165

Garanties 215 199 170

Leasebedrijf 145 175 185

Overige 768 811 640 Totaal provisie 4.750 4.464 4.639

29 Resultaat uit financiële transactiesHierin zijn begrepen de resultaten uit de effectenhandel, valutahandel en derivatentransacties. De rubriek overige omvat de valutaomrekenverschillen op het geïnvesteerd vermogen, voorzover niet vastgelegd in materiële vaste activa van vestigingen in hyperinflatielanden en de resultaten uit transacties voor afdekking van de verwachte winst in vreemde valuta.

2004 2003 2002

Effectenhandel 221 338 492

Valutahandel 632 671 679

Derivaten 677 553 388

Private equity 351 142 – 191

Overige 407 289 109 Totaal resultaat uit financiële transacties 2.288 1.993 1.477

•2_200960_JR_NED.indd 150•2_200960_JR_NED.indd 150 24-03-2005 11:09:0424-03-2005 11:09:04

Page 155: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

151

Jaarrekening 2004

30 Overige batenHieronder worden opgenomen de opbrengsten uit mortgage banking-activiteiten, waaronder de administratievoering van bestaande hypotheken (mortgage servicing rights) en de verkoop van nieuwe hypotheken, de opbrengsten uit projectontwikkeling, de overige opbrengsten uit het leasebedrijf alsmede de resultaten van de tot de groep behorende verzekeringsmaatschappijen.

De overige baten betreffen:

2004 2003 2002

Mortgage banking-activiteiten 372 1.243 978

Projectontwikkeling 243 184 165

Leasebedrijf 305 358 339

Verzekeringsmaatschappijen 255 318 314

Overige 294 241 154 Totaal overige baten 1.469 2.344 1.950

De baten uit mortgage banking-activiteiten betreffen:

2004 2003 2002

Administratievoering en gerelateerde

vergoedingen 484 499 489

Afsluiten en verkoop van hypotheken 83 874 821

Verkoop van servicing-rechten – – 45

Afschrijving van servicing-rechten – 195 – 130 – 318

Waardecorrectie servicing-rechten – – – 59 Totaal baten uit mortgage banking-activiteiten 372 1.243 978

De resultaten van verzekeringsmaatschappijen betreffen:

Leven Schade

Netto premie-inkomen 1.130 451

Opbrengst belegde middelen 323 62

Verzekeringstechnische lasten – 1.312 – 399 Totaal resultaat verzekeringsmaatschappijen 141 114

31 Personeelskosten

2004 2003 2002

Salarissen (inclusief winstdelingsregelingen e.d.) 5.889 5.318 5.415

Pensioenlasten (inclusief VUT) 433 481 384

Bijdrage ziektekostenverzekering na

pensionering 62 68 71

Sociale lasten en overige personeelskosten 1.380 1.213 1.537 Totaal personeelskosten 7.764 7.080 7.407 Gemiddeld aantal medewerkers (fte):

Nederland 29.852 30.620 34.090

Overige landen 76.066 74.819 73.326 Totaal gemiddeld aantal medewerkers (fte) 105.918 105.439 107.416

•2_200960_JR_NED.indd 151•2_200960_JR_NED.indd 151 24-03-2005 11:09:0524-03-2005 11:09:05

Page 156: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

152

Jaarrekening 2004

In de cijfers voor 2004 zijn begrepen de herstructureringskosten voor Group Shared Services en Wholesale Clients (EUR 502 miljoen) en de verwachte kosten van de afkoop van de winstdelingsregeling op grond van de nieuwe CAO in Nederland (EUR 177 miljoen).

De ten laste van de vennootschap komende lasten voor pensioen en ziektekostenverzekering over 2004 zijn opgebouwd uit een aantal componenten. In de volgende tabel worden de afzonderlijke componenten weergegeven.

Pensioen Bijdrage ziektekosten

Kosten met betrekking tot huidige dienstjaren 306 18

Rentelasten 506 32

Verwacht rendement op beleggingen – 566 – 3

Afschrijving van nog niet in aanmerking

genomen lasten over verstreken dienstjaren 55 3

Afschrijving van overgangsverplichting 1 2

Afschrijving van niet verantwoorde actuariële

winsten (-) / verliezen (+) 52 10 Defined benefit plans 354 62

Defined contribution plans 79 – Totaal 433 62

32 Andere beheerskostenDeze post omvat de huisvestingskosten, automatiseringskosten, reclame- en advertentiekosten en overige algemene kosten.

In de cijfers voor 2004 zijn begrepen de herstructureringskosten voor Group Shared Services en Wholesale Clients (EUR 179 miljoen).

Voor haar hoofdactiviteiten huurt ABN AMRO ook panden alsmede ruimte in andere gebouwen. De huurcontracten bevatten in het algemeen een verlengingsclausule en voorzien in de betaling van huur en bepaalde andere huisvestingskosten. De totale huursom van alle contracten bedroeg EUR 339 miljoen in 2004, EUR 355 miljoen in 2003 en EUR 334 miljoen in 2002.

33 AfschrijvingenHierin worden begrepen de afschrijvingen op onroerende zaken en bedrijfsmiddelen.

In de cijfers voor 2004 zijn begrepen de herstructureringskosten voor Group Shared Services en Wholesale Clients (EUR 109 miljoen).

34 Waardeveranderingen van vorderingenHieronder worden opgenomen de waardecorrecties voor oninbaarheid van vorderingen.

•2_200960_JR_NED.indd 152•2_200960_JR_NED.indd 152 24-03-2005 11:09:0624-03-2005 11:09:06

Page 157: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

153

Jaarrekening 2004

35 Toevoeging aan het fonds voor algemene bankrisico’sHieronder wordt de toevoeging aan dan wel de vrijval uit het fonds verantwoord. Er wordt gestreefd naar een omvang van het fonds van ongeveer 0,5% van de naar risico gewogen activa.

36 Waardeveranderingen van financiële vaste activaOnder financiële vaste activa worden begrepen de beleggingsportefeuilles obligaties en aandelen alsmede deelnemingen waarin de bank geen invloed uitoefent. Waardeverminderingen in de beleggingsportefeuille obligaties kunnen ontstaan bij een duurzame vermindering van de kwaliteit van een debiteur. Deze waardeverminderingen en de waardeverminderingen beneden de verkrijgingsprijs van aandelen en deelnemingen zonder invloed, alsmede de vrijval van eerdere waardeverminderingen worden in deze post verwerkt. Verkoopresultaten beneden de verkrijgingsprijs worden eveneens als waardevermindering aangemerkt.

37 BelastingenDe belastingdruk daalde van 30,6% in 2003 naar 19,6% in 2004.

2004 2003 2002

Nominale belastingdruk Nederland 34,5% 34,5% 34,5%

Effect afwijkende belastingdruk overige landen – 6,1% – 1,8% – 4,2%

Effect belastingvrij inkomen in Nederland – 9,4% – 1,6% 0,4%

Overige 0,6% – 0,5% – 2,0% Effectieve belastingdruk 19,6% 30,6% 28,7%

De belasting naar de winst bedroeg EUR 1.071 miljoen (2003: EUR 1.503 miljoen), na aftrek van EUR 85 miljoen latent te ontvangen belastingen (2003: inclusief EUR 329 miljoen latent te betalen belastingen). Het totale bedrag aan belastingen dat gedurende het jaar rechtstreeks ten gunste van het eigen vermogen werd gebracht, bedroeg EUR 233 miljoen.

•2_200960_JR_NED.indd 153•2_200960_JR_NED.indd 153 24-03-2005 11:09:0724-03-2005 11:09:07

Page 158: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

154

Jaarrekening 2004

De voorziening voor latente belastingverplichtingen heeft betrekking op belastingverplichtingen die in de toekomst ontstaan als gevolg van het verschil tussen de boekwaarde en de fiscale waardering van bepaalde activa of passiva. In het volgende overzicht worden de latente belastingverplichtingen en vorderingen gespecificeerd.

2004 2003

Latente belastingverplichtingen

Gebouwen 331 335

Pensioenen en andere uitgangsregelingen – 255

Derivaten 65 287

Leasing en soortgelijke financiële

overeenkomsten 296 403

Servicing-rechten 496 484

Nederlandse belastingverplichting betreffende

buitenlandse kantoren 742 592

Overige 229 260 Totaal 2.159 2.616 Latente belastingvorderingen

Debiteurenvoorzieningen 477 400

Beleggingsportefeuilles 204 726

Goodwill 365 412

Onroerende zaken 95 102

Verrekenbare verliezen 479 623

Derivaten – 22

Herstructureringsvoorziening 13 15

Fiscale verrekeningsmogelijkheden 190 17

Pensioenen en andere uitgangsregelingen 99 –

Overige 575 581 Latente belastingvorderingen voor

waardecorrecties 2.497 2.898 Af: waardecorrecties 207 142 Latente belastingvorderingen na

waardecorrecties 2.290 2.756

Latente belastingvorderingen en –verplichtingen worden bij een langere oorspronkelijke termijn dan vijf jaar contant gemaakt op basis van nettorente. De nominale waarde van latente belastingvorderingen bedraagt EUR 2.301 miljoen en van latente belastingverplichtingen EUR 2.283 miljoen. Gedisconteerde latente belastingvorderingen worden contant gemaakt tegen een nettorentepercentage van 8% en hebben een gemiddelde resterende looptijd van vijf jaar. Voor gedisconteerde latente belastingverplichtingen bedraagt het nettorentepercentage 4% en de gemiddelde resterende looptijd twintig jaar.

Het belangrijkste element van deze waardecorrecties betreft verrekenbare verliezen. Het totaal van latente belastingvorderingen, die waarschijnlijk binnen één jaar gerealiseerd zullen worden bedraagt EUR 241 miljoen.

•2_200960_JR_NED.indd 154•2_200960_JR_NED.indd 154 24-03-2005 11:09:0724-03-2005 11:09:07

Page 159: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

155

Jaarrekening 2004

Specificatie van verrekenbare verliezen van buitenlandse vestigingen per 31 december 2004:

2005 11

2006 20

2007 5

2008 78

2009 48

2010 en later 1.480

Onbeperkt verrekenbaar 430 Totaal 2.072

ABN AMRO beschouwt de uitkeerbare reserves van buitenlandse vestigingen tot een bedrag van ongeveer EUR 7,4 miljard als een investering met een duurzaam karakter. Bij eventuele uitkering van de ingehouden winst is geen buitenlandse inkomstenbelasting verschuldigd. Het effect van buitenlandse bronbelasting wordt geraamd op EUR 223 miljoen.

38 Belang van derdenHieronder wordt opgenomen het aandeel van derden in het resultaat van dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen, alsmede het dividend op de door de dochtermaatschappijen in de Verenigde Staten uitgegeven preferente aandelen.

2004 2003 2002

Dividend preferente aandelen 190 215 173

Overig belang van derden 81 39 35 Totaal belang van derden 271 254 208

39 Geconsolideerde integrale nettowinst

2004 2003 2002

Nettowinst 4.109 3.161 2.207

Overige bestanddelen van de integrale

nettowinst:

• Niet-gerealiseerde herwaarderingen 3 159 – 45

• Valutaomrekenverschillen – 198 – 466 – 1.622

• Goodwill 30 – 425 – 81

• Toevoeging / vrijval voorziening

pensioenverplichtingen – 479 14 – 374

• Verwateringswinst (+) / verlies (-) – 207 – 120

• Overige – 8 6 – Nettowinst niet verantwoord in geconsolideerde

winst- en verliesrekening – 652 – 505 – 2.242 Gerealiseerde herwaardering in de winst- en

verliesrekening – 82 – –

Invloed stelselwijzigingen – 58 – – 430 Integrale nettowinst 3.317 2.656 – 465

•2_200960_JR_NED.indd 155•2_200960_JR_NED.indd 155 24-03-2005 11:09:0824-03-2005 11:09:08

Page 160: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

156

Jaarrekening 2004

De integrale nettowinst omvat alle mutaties in het eigen vermogen gedurende het jaar, met uitzondering van de uitbreiding van het aandelenkapitaal en uitkeringen aan aandeelhouders.De verwateringswinst c.q. het verwateringsverlies heeft betrekking op de toename dan wel de afname van het relatieve aandeel van ABN AMRO in geconsolideerde deelnemingen als gevolg van kapitaaluitbreidingen van deze maatschappijen.Voorzover gerealiseerde herwaarderingen verantwoord worden in de nettowinst, dient bij de bepaling van de integrale nettowinst hiervoor een correctie te worden toegepast. Dit gebeurt op de regel gerealiseerde herwaardering in de winst- en verliesrekening. Indien deze correctie niet zou worden toegepast, zou een niet-gerealiseerde winst uit een voorafgaand boekjaar die in dat jaar deel uitmaakte van de integrale nettowinst, in het jaar van realisatie opnieuw als integrale nettowinst worden gerapporteerd, zij het dan als onderdeel van de gewone nettowinst.

40 Winst per gewoon aandeelDe winst per gewoon aandeel wordt verkregen door de nettowinst toekomend aan houders van gewone aandelen te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen. De verwaterde winst per gewoon aandeel bevat naast de elementen van de winst per gewoon aandeel tevens het effect dat ontstaat wanneer alle uitstaande rechten op gewone aandelen geëffectueerd zouden zijn. De berekening van de gewone en verwaterde winst per gewoon aandeel is weergegeven in de volgende tabel.

2004 2003

Nettowinst 4.109 3.161

Dividend preferente aandelen 43 45 Nettowinst toekomend aan houders van

gewone aandelen 4.066 3.116 Dividend converteerbare preferente aandelen 0 0 Nettowinst na volledige verwatering 4.066 3.116 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande

gewone aandelen (in miljoenen) 1.657,6 1.610,2

Verwateringseffect uit personeelsopties

(in miljoenen) 0,0 0,0

Performance Share Plan (in miljoenen) 3,0 4,9 Voor verwatering gecorrigeerd gemiddeld

aantal gewone aandelen (in miljoenen) 1.660,6 1.615,1 Winst per aandeel (in euro’s) 2,45 1,94

Winst per aandeel na volledige verwatering

(in euro’s) 2,45 1,93

•2_200960_JR_NED.indd 156•2_200960_JR_NED.indd 156 24-03-2005 11:09:0824-03-2005 11:09:08

Page 161: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

157

Jaarrekening 2004

41 Gegevens per bedrijfsonderdeelIn de volgende tabellen worden de gegevens opgesplitst naar bedrijfsonderdelen. In dit verband dient onder netto-omzet te worden verstaan het totaal van de baten vóór aftrek van rentelasten en provisielasten. De overheadkosten zijn aan de commerciële bedrijfsonderdelen toegerekend.

Netto-omzet Totaal baten 2004 2003 2002 2004 2003 2002

Consumer &

Commercial Clients 16.008 16.585 18.614 10.275 10.586 10.299

Waarvan:

• Nederland 5.406 5.804 6.445 3.201 3.344 3.108

• Noord-Amerika 4.605 5.593 6.417 3.575 4.505 4.518

• Brazilië 3.183 2.784 3.625 1.999 1.694 1.736

• New Growth Markets 904 600 640 826 496 527

• Bouwfonds 1.910 1.804 1.487 674 547 410

Wholesale Clients 11.418 11.411 12.647 5.374 5.293 5.296

Private Clients 1.952 1.654 1.717 1.092 937 894

Asset Management 733 592 630 595 496 529

Group Functions 3.130 2.079 2.124 1.766 668 469 33.241 32.321 35.732 19.102 17.980 17.487 LeasePlan Corporation 784 974 855 691 813 793 Totaal 34.025 33.295 36.587 19.793 18.793 18.280

Bedrijfsresultaat voor belastingen Naar risico gewogen activa 2004 2003 2002 2004 2003 2002

Consumer &

Commercial Clients 2.927 3.308 2.754 145.729 141.360 142.550

Waarvan:

• Nederland 301 577 409 55.692 52.634 54.223

• Noord-Amerika 1.378 1.941 1.734 53.734 55.263 61.669

• Brazilië 475 365 344 9.300 7.819 5.955

• New Growth Markets 400 131 70 4.404 5.940 6.006

• Bouwfonds 373 294 197 22.599 19.704 14.697

Wholesale Clients 507 503 – 324 73.638 61.554 67.236

Private Clients 239 176 207 7.168 6.027 6.104

Asset Management 153 101 108 1.190 695 647

Group Functions 1.419 583 411 3.656 3.950 2.885 5.245 4.671 3.156 231.381 213.586 219.422 LeasePlan Corporation 206 247 232 – 10.190 10.150 Totaal 5.451 4.918 3.388 231.381 223.776 229.572

•2_200960_JR_NED.indd 157•2_200960_JR_NED.indd 157 24-03-2005 11:09:0924-03-2005 11:09:09

Page 162: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

158

Jaarrekening 2004

Totaal verplichtingen Totaal afschrijvingen 2004 2003 2002 2004 2003 2002

Consumer &

Commercial Clients 192.448 196.540 200.906 516 546 659

Waarvan:

• Nederland 85.715 86.303 85.496 297 301 396

• Noord-Amerika 63.920 68.792 81.507 128 135 140

• Brazilië 11.339 10.347 6.701 60 67 81

• New Growth Markets 3.579 5.816 5.974 16 33 31

• Bouwfonds 27.895 25.282 21.228 15 10 11

Wholesale Clients 301.839 253.644 243.354 291 264 249

Private Clients 47.808 42.970 40.528 58 43 31

Asset Management 1.133 1.364 1.015 24 23 14

Group Functions 46.144 44.214 51.098 41 16 17 589.372 538.732 536.901 930 892 970 LeasePlan Corporation – 4.945 4.526 31 38 36 Totaal 589.372 543.677 541.427 961 930 1.006

Totaal aankopen Opbrengsten uit effecten onroerende zaken en deelnemingen 2004 2003 2002 2004 2003 2002

Consumer &

Commercial Clients 684 1.290 868 407 192 117

Waarvan:

• Nederland 243 224 445 16 108 15

• Noord-Amerika 282 882 269 111 36 42

• Brazilië 118 99 66 11 2 11

• New Growth Markets 31 74 76 266 40 45

• Bouwfonds 10 11 12 3 6 4

Wholesale Clients 262 166 320 163 66 139

Private Clients 50 53 49 16 2 4

Asset Management 8 6 0 39 4 1

Group Functions 13 11 5 991 – 4 103 1.017 1.526 1.242 1.616 260 364 LeasePlan Corporation 29 37 50 4 9 5 Totaal 1.046 1.563 1.292 1.620 269 369

42 Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen

Beloningsbeleid

Het huidige beloningsbeleid voor de Raad van Bestuur werd ingevoerd in 2001. Het belangrijkste doel van het beleid is ABN AMRO in staat te stellen Top Executives aan te trekken, te behouden en te motiveren. Hiertoe ontvangt de Raad van Bestuur een pakket arbeidsvoorwaarden dat in zijn totaliteit concurrerend is met het pakket dat vergelijkwaardige instellingen in de markt bieden.

•2_200960_JR_NED.indd 158•2_200960_JR_NED.indd 158 24-03-2005 11:09:1024-03-2005 11:09:10

Page 163: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

159

Jaarrekening 2004

Het beloningspakket van leden van de Raad van Bestuur bestaat uit de volgende elementen:• basissalaris• prestatiegebonden bonus• instrumenten op lange termijn: aandelenopties en het Performance Share Plan.

Daarnaast ontvangen zij een aantal specifieke beloningselementen.

Basissalaris

Het basissalaris is hetzelfde voor alle leden van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de voorzitter, die een 40% hoger basissalaris ontvangt. Het lid van de Raad van Bestuur dat een andere dan de Nederlandse nationaliteit bezit, ontvangt daarnaast een marktgerelateerde toelage. Het basissalaris wordt jaarlijks getoetst en eventueel per 1 januari aangepast. In 2004 is het basissalaris van de Raad van Bestuur niet gewijzigd. Sinds 2001 bedraagt het onveranderd bruto EUR 635.292 per jaar voor de leden en bruto EUR 889.410 per jaar voor de voorzitter.

Prestatiegebonden bonus

De jaarlijkse prestatiegebonden bonus voor leden van de Raad van Bestuur is gebaseerd op kwantitatieve en kwalitatieve prestatiedoelstellingen op groeps- en SBU-niveau. De doelstellingen worden jaarlijks door het Nomination & Compensation Committee vastgesteld en door de Raad van Commissarissen bekrachtigd. De bonus van de voorzitter en de CFO – en vanaf 2004 ook die van de COO – is gerelateerd aan deze prestatiedoelstellingen op groepsniveau. Voor wat betreft de bonus van leden van de Raad van Bestuur die voor een SBU verantwoordelijk zijn, is met ingang van 2004 het relatieve gewicht van het groepsresultaat versus de SBU-performance gesteld op respectievelijk 75% en 25%.

In 2004 is de kwantitatieve prestatie op groepsniveau en SBU-niveau afgemeten aan doelstellingen voor onder meer economische winst, verhouding kosten/baten en kernvermogen. Daarnaast zijn ook kwalitatieve doelstellingen geformuleerd, zoals een toenemende klanttevredenheid en het bereiken van strategische mijlpalen. Specifieke jaarlijkse prestatiedoelstellingen worden niet gepubliceerd vanwege de gevoeligheid daarvan vanuit concurrentieoogpunt.

Als de kwantitatieve doelstellingen volledig worden gehaald, ligt de bonus tussen 60% en 75% van het basissalaris. Dit kan oplopen tot 100% bij een uitstekende performance, met een absoluut maximum van 125%. Het Nomination & Compensation Committee kan, aan de hand van de beoordeling van de individuele prestatie van een lid van de Raad van Bestuur ten opzichte van kwalitatieve criteria, de bonusuitkering met maximaal 20% van het basissalaris verhogen of verlagen. De bonussen voor de leden van de Raad van Bestuur over 2004 zijn op deze basis vastgesteld. De toegekende individuele bonussen zijn opgenomen in de tabel op pagina 163. De gemiddelde feitelijke bonus over 2004 was iets minder dan 91% van het basissalaris (2003: iets minder dan 90%).

•2_200960_JR_NED.indd 159•2_200960_JR_NED.indd 159 24-03-2005 11:09:1124-03-2005 11:09:11

Page 164: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

160

Jaarrekening 2004

ABN AMRO Share Investments and Matching Plan

De aandeelhouders hebben in 2004 een regeling goedgekeurd die het houden van aandelen door bestuurders stimuleert. Onder deze regeling kunnen leden van de Raad van Bestuur ervoor kiezen om een deel van hun bonus, tot een maximum van 25% van het basissalaris, om te zetten in aandelen ABN AMRO Holding N.V., met dien verstande dat zij, als zij na drie jaar nog in dienst van de bank zijn, voor ieder aandeel ABN AMRO dat zij drie jaar eerder via hun bonus hebben verworven, één extra aandeel ABN AMRO ontvangen. Deze uitgestelde aandelen, inclusief opgebouwde dividenden, komen pas na een periode van drie jaar beschikbaar. De alsdan extra ontvangen aandelen moeten gedurende een periode van minstens vijf jaar na definitieve toekenning worden aangehouden. Wel mag een deel daarvan worden verkocht om de uit deze aandelen voortvloeiende belastingverplichting te voldoen.

Aandelenopties

De toekenning van aandelenopties vormt al enige jaren een integraal onderdeel van het beloningspakket van ABN AMRO Top Executives. In 2004 keurden de Aandeelhouders het voorstel van de Raad van Commissarissen goed om de prestatiecriteria en de mogelijkheid van ‘retesting’ voor de aan de Raad van Bestuur toegekende opties aan te passen. Voor de optieseries 2002 en 2003 gold de bepaling dat de opties alleen konden worden uitgeoefend als aan twee prestatievoorwaarden met betrekking tot het rendement op het eigen vermogen en de groei van de economische winst werd voldaan. Als drie jaar na toekenning van de opties niet aan beide criteria wordt voldaan, kon de toetsing in de drie daaropvolgende jaren worden herhaald.

Aan de Aandeelhouders werd voorgesteld om vanaf 2004 de prestatievoorwaarden uitsluitend nog aan het rendement op het eigen vermogen te koppelen en om het herhalen van de toetsing te laten vervallen. De aandeelhouders keurden dit voorstel goed. Gelet op de wens dat de voorwaarden van de ABN AMRO Aandelenoptieregeling identiek moeten zijn voor leden van de Raad van Bestuur en andere deelnemers, heeft de Raad van Bestuur voorts besloten de eigen prestatiecriteria ook voor de andere deelnemers, namelijk Top Executives en Key Employees, te blijven hanteren.

Het enige prestatiecriterium voor de in 2004 verleende opties is dat het rendement op het eigen vermogen volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS) minimaal 15% moet bedragen in boekjaar 2006. Als aan het einde van de driejarige meetperiode niet aan deze voorwaarde wordt voldaan, komen de opties te vervallen.

De vijf leden van de Raad van Bestuur ontvingen elk 90.000 en de voorzitter 126.000 voorwaardelijke opties. De overige 294 Top Executives en de 4.390 Key Employees kregen in het kader van het ABN AMRO Aandelenoptieplan respectievelijk 6,2 miljoen en 7,7 miljoen aandelenopties.

De opties die in 1999 met een looptijd van vijf jaar en een uitoefenprijs van EUR 18,10 werden verleend, liepen in 2004 af. In 2005 lopen er geen opties af, omdat de in 2000 verleende opties een looptijd van zeven jaar hebben.

•2_200960_JR_NED.indd 160•2_200960_JR_NED.indd 160 24-03-2005 11:09:1224-03-2005 11:09:12

Page 165: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

161

Jaarrekening 2004

Performance Share Plan

Het in 2001 geïntroduceerde Performance Share Plan is een belangrijk onderdeel van het beloningspakket van de leden van de Raad van Bestuur. Ook SEVP’s komen in aanmerking voor een jaarlijkse toekenning van aandelen onder dit plan.

In 2004 werden aan de leden van de Raad van Bestuur 50.000 aandelen voorwaardelijk toegekend en aan de voorzitter 70.000 aandelen. Het daadwerkelijk toe te kennen aantal aandelen is afhankelijk van de resultaten van de bank gedurende de meetperiode van vier jaar (het jaar van toekenning en de drie daaropvolgende jaren). De indicator die als maatstaf wordt gehanteerd, is het totaal rendement voor aandeelhouders dat door de bank wordt gerealiseerd in verhouding tot haar peer group van 20 financiële instellingen. Bovendien moet het betreffende lid aan het einde van die periode nog steeds in dienst van de groep zijn.

Voor de in 2004 voorwaardelijk toegekende aandelen geldt hetzelfde basisprincipe als in voorgaande jaren. Het aantal aandelen dat uiteindelijk wordt uitgekeerd, hangt af van het totaal rendement voor aandeelhouders na vier jaar ten opzichte van de peer group. Hiertoe is een glijdende schaal opgesteld, waarbij een vijfde plaats binnen de peer group van 21 banken als norm geldt en recht geeft op 100% van de aandelen. Bij een elfde of lagere positie krijgen de leden geen aandelen, terwijl de eerste plaats recht geeft op 150% van de norm.

De vierjarige meetperiode voor de in 2001 voorwaardelijke toegekende aandelen liep eind 2004 af. ABN AMRO stond op dat moment op de elfde positie in de peer group. Dit houdt in dat de voorwaardelijke toekenning niet definitief wordt, omdat dit alleen het geval is bij een tiende of hogere positie.

Pensioenen

De leden van de Raad van Bestuur nemen deel aan een pensioenregeling op basis van beschikbare premies met bepaalde garanties. De premies worden betaald door de werkgever. De normale pensioenleeftijd is 62 jaar. De pensioenen zijn ondergebracht bij het ABN AMRO Pensioenfonds.

Vanaf 1 november 2003 is de pensioenopbouw gebaseerd op de pensioenregeling uit 2000, zonder extra aanspraken op basis van garanties uit hoofde van eerdere regelingen. Het pensioengevend salaris van leden van de Raad van Bestuur is gelijk aan 100% van het jaarlijkse basissalaris.

•2_200960_JR_NED.indd 161•2_200960_JR_NED.indd 161 24-03-2005 11:09:1324-03-2005 11:09:13

Page 166: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

162

Jaarrekening 2004

Overige beloningselementen

Het beloningspakket van de leden van de Raad van Bestuur omvat voorts de volgende elementen:

• gebruik van leaseauto van de bank met chauffeur• vergoeding van de kosten voor adequate beveiliging van de hoofdwoning• doorlopende persoonlijke ongevallenverzekering met een vast verzekerd bedrag van EUR 1,8 miljoen voor leden van de Raad van Bestuur en EUR 2,5 miljoen voor de voorzitter• bijdrage in de particuliere ziektekostenverzekering, conform de regeling voor alle ABN AMRO medewerkers in Nederland• korting op bankproducten zoals hypotheek en leningen, conform de regeling voor alle ABN AMRO medewerkers in Nederland.

De bestaande belastingvrije representatievergoeding van EUR 4.084 voor leden van de Raad van Bestuur en EUR 5.445 voor de voorzitter als compensatie voor niet-declarabele kosten is in 2004 afgeschaft.

De volgende tabel geeft een totaaloverzicht van bezoldiging, ABN AMRO opties en aandelen en uitstaande kredieten van leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen.

(in duizenden euro’s) Raad van Bestuur Raad van Commissarissen 2004 2003 2004 2003

Periodiek betaalde beloningen 4.558 4.581 767 717

Winstdeling en

bonusbetalingen 3.680 3.625 0 0

Beloningen betaalbaar op

termijn 1.148 1.201 0 0

ABN AMRO personeelsopties

(voorwaardelijk, verleend) 1 576.000 608.000 0 0

ABN AMRO aandelen

(voorwaardelijk, verleend) 1 320.000 448.000 0 0

ABN AMRO personeelsopties

(uitstaand) 1 2.382.251 2.003.675 0 0

ABN AMRO aandelen (cumulatief

voorwaardelijk, uitstaand) 1 1.216.000 1.344.000 0 0

ABN AMRO aandelen (in bezit) 1 72.668 61.189 27.173 18.209

Kredieten (uitstaand) 9.362 9.206 2.285 2.285

1 Aantal aandelen / opties

•2_200960_JR_NED.indd 162•2_200960_JR_NED.indd 162 24-03-2005 11:09:1324-03-2005 11:09:13

Page 167: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

163

Jaarrekening 2004

De volgende tabellen geven een overzicht van de salarissen, de overige periodieke beloningen en de bonussen van de individuele leden van de Raad van Bestuur.

(in duizenden euro’s)

2004 2003 Basis- Overige Bonus Pensioen- Basis- Overige Bonus Pensioen- salaris perio- lasten 2 salaris perio- lasten 2

dieke dieke belonin- belonin- gen 1 gen 1

R.W.J. Groenink 889 4 805 225 889 9 845 224

W.G. Jiskoot 635 3 575 158 635 7 550 155

T. de Swaan 635 13 575 181 635 18 575 260

J.Ch.L. Kuiper 635 15 575 228 635 19 600 229

C.H.A. Collee 635 3 575 140 635 6 505 140

H.Y. Scott-Barrett 635 454 575 216 635 458 550 193

1 Overige periodieke beloningen betreffen de bijdrage in de particuliere ziektekostenverzekering en de buitenlandertoelage De heer Scott-Barrett ontving een buitenlandertoelage van EUR 454 in 2004 en 2003

2 Als pensioenlasten zijn uitsluitend aangemerkt de zogeheten ‘service-kosten’ voor pensioen en de bijdrage in de ziektekostenverzekering na pensionering, berekend volgens de grondslagen van FAS 87 en FAS 106

De volgende tabellen geven een overzicht van het verloop van de openstaande opties voor de gehele Raad van Bestuur en per individueel lid. De voorwaarden, waaronder de opties zijn verstrekt, zijn beschreven in de toelichting bij punt 16.

2004 2003 Opties Gemiddelde Opties Gemiddelde Raad van uitoefenprijs Raad van uitoefenprijs Bestuur (in euro’s) Bestuur (in euro’s)

Verloop:

Beginstand 2.003.675 18,76 1.476.533 20,66

Verleende opties 576.000 18,86 608.000 14,45

Uitgeoefende en / of vervallen

opties 197.424 18,13 80.858 21,04 Eindstand 2.382.251 18,84 2.003.675 18,76

•2_200960_JR_NED.indd 163•2_200960_JR_NED.indd 163 24-03-2005 11:09:1424-03-2005 11:09:14

Page 168: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

164

Jaarrekening 2004

Begin- Uitoefen- Verleend Uit- Eindstand Beurskoers Uitoefen- stand prijs 1 geoefend/ op uitoefen- periode (in euro’s) vervallen datum tot en met

R.W.J. Groenink

Executive 1999 40.000 18,10 40.000 0 18,47

Executive 2000 60.000 21,30 60.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 112.000 19,53 112.000 2012

Executive 2003 2 133.000 14,45 133.000 2013

Executive 2004 2 18,86 126.000 126.000 2014

AOR 1999 356 21,68 356 0

AOR 2000 354 22,23 354 2005

AOR 2001 271 22,34 271 2008

AOR 2002 296 20,42 296 2009 401.277 126.000 40.356 486.921 W.G. Jiskoot

Executive 1999 40.000 18,10 40.000 0 18,59

Executive 2000 60.000 21,30 60.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 80.000 19,53 80.000 2012

Executive 2003 2 95.000 14,45 95.000 2013

Executive 2004 2 18,86 90.000 90.000 2014

AOR 1999 356 21,68 356 0

AOR 2000 354 22,23 354 2005

AOR 2001 271 22,34 271 2008

AOR 2002 296 20,42 296 2009 331.277 90.000 40.356 380.921 T. de Swaan

Executive 1999 40.000 18,10 40.000 0 18,59

Executive 2000 60.000 21,30 60.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 80.000 19,53 80.000 2012

Executive 2003 2 95.000 14,45 95.000 2013

Executive 2004 2 18,86 90.000 90.000 2014

AOR 1999 356 21,68 356 0

AOR 2000 354 22,23 354 2005

AOR 2001 271 22,34 271 2008

AOR 2002 296 20,42 296 2009 331.277 90.000 40.356 380.921

1 De uitoefenprijs van de verleende opties is gelijk aan de gemiddelde koers van het aandeel ABN AMRO op 13 februari 20042 Voorwaardelijk verleend3 Onvoorwaardelijk per 25 februari 2005

•2_200960_JR_NED.indd 164•2_200960_JR_NED.indd 164 24-03-2005 11:09:1524-03-2005 11:09:15

Page 169: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

165

Jaarrekening 2004

Begin- Uitoefen- Verleend Uit- Eindstand Beurskoers Uitoefen- stand prijs 1 geoefend/ op uitoefen- periode (in euro’s) vervallen datum tot en met

J.Ch.L. Kuiper

Executive 1999 28.000 18,10 28.000 0 18,59

Executive 2000 60.000 21,30 60.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 80.000 19,53 80.000 2012

Executive 2003 2 95.000 14,45 95.000 2013

Executive 2004 2 18,86 90.000 90.000 2014

AOR 2001 271 22,34 271 2008

AOR 2002 296 20,42 296 2009 318.567 90.000 28.000 380.567 C.H.A. Collee

Executive 1999 28.000 18,10 28.000 0 18,57

Executive 2000 56.000 21,30 56.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 80.000 19,53 80.000 2012

Executive 2003 2 95.000 14,45 95.000 2013

Executive 2004 2 18,86 90.000 90.000 2014

AOR 1999 356 21,68 356 0

AOR 2000 354 22,23 354 2005

AOR 2001 271 22,34 271 2008

AOR 2002 296 20,42 296 2009 315.277 90.000 28.356 376.921 H.Y. Scott-Barrett

Executive 1999 20.000 18,10 20.000 0 18,63

Executive 2000 56.000 21,30 56.000 2007

Executive 2001 55.000 23,14 55.000 2008

Executive 2002 2,3 80.000 19,53 80.000 2012

Executive 2003 2 95.000 14,45 95.000 2013

Executive 2004 2 18,86 90.000 90.000 2014 306.000 90.000 20.000 376.000

1 De uitoefenprijs van de verleende opties is gelijk aan de gemiddelde koers van het aandeel ABN AMRO op 13 februari 20042 Voorwaardelijk verleend3 Onvoorwaardelijk per 25 februari 2005

•2_200960_JR_NED.indd 165•2_200960_JR_NED.indd 165 24-03-2005 11:09:1524-03-2005 11:09:15

Page 170: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

166

Jaarrekening 2004

De volgende tabel toont het verloop in 2004 van de voorwaardelijk toegekende aandelen in het kader van het Performance Share Plan. Het betreft het aantal voorwaardelijk toegekende aandelen op basis van de vijfde plaats in de peer group. Het onvoorwaardelijk toe te kennen aantal aandelen is afhankelijk van de positie van het aandeel ABN AMRO in de peer group aan het einde van de vierjarige meetperiode en kan variëren van 0% tot 150% van deze aantallen.

Begin- Ver- Onvoor- Verlopen / Eind- Referentie- stand leend waardelijk vervallen stand periode

R.W.J. Groenink 98.000 98.000 0 2001-2004

98.000 98.000 2002-2005

98.000 98.000 2003-2006

70.000 70.000 2004-2007

W.G. Jiskoot 70.000 70.000 0 2001-2004

70.000 70.000 2002-2005

70.000 70.000 2003-2006

50.000 50.000 2004-2007

T. de Swaan 70.000 70.000 0 2001-2004

70.000 70.000 2002-2005

70.000 70.000 2003-2006

50.000 50.000 2004-2007

J.Ch.L. Kuiper 70.000 70.000 0 2001-2004

70.000 70.000 2002-2005

70.000 70.000 2003-2006

50.000 50.000 2004-2007

C.H.A. Collee 70.000 70.000 0 2001-2004

70.000 70.000 2002-2005

70.000 70.000 2003-2006

50.000 50.000 2004-2007

H.Y. Scott-Barrett 70.000 70.000 0 2001-2004

70.000 70.000 2002-2005

70.000 70.000 2003-2006

50.000 50.000 2004-2007

Gewone aandelen ABN AMRO in bezit van leden van de Raad van Bestuur 1

2004 2003

R.W.J. Groenink 18.334 16.561

W.G. Jiskoot 19.730 18.602

T. de Swaan 6.850 6.458

J.Ch.L. Kuiper 7.973 2.803

C.H.A. Collee 697 657

H.Y. Scott-Barrett 19.084 16.108 Totaal 72.668 61.189

1 Geen (voorheen converteerbare) preferente aandelen werden gehouden door enig lid van de Raad van Bestuur

•2_200960_JR_NED.indd 166•2_200960_JR_NED.indd 166 24-03-2005 11:09:1624-03-2005 11:09:16

Page 171: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

167

Jaarrekening 2004

Kredieten van ABN AMRO aan leden van de Raad van Bestuur

(in duizenden euro’s) 2004 2003

Uitstaand Rente- Uitstaand Rente- ultimo percentage ultimo percentage

R.W.J. Groenink 2.985 3,63 3.071 3,55

W.G. Jiskoot 1.674 3,94 1.681 4,14

T. de Swaan 1.407 2,25 1 1.407 2,35 1

J.Ch.L. Kuiper 655 3,87 655 3,87

C.H.A. Collee 2 2.641 3,29 2.392 3,03

1 Variabele rente2 Aflossing in 2004 EUR 12

De afname in de uitstaande kredieten tussen 31 december 2003 en 31 december 2004 is veroorzaakt door aflossingen.

De tabel op de volgende bladzijde bevat informatie over de bezoldiging van de individuele leden van de Raad van Commissarissen. De leden van de Raad van Commissarissen ontvangen een gelijke bezoldiging van EUR 40.000 per jaar, met uitzondering van de vice-voorzitter en de voorzitter die een bezoldiging van respectievelijk EUR 45.000 en EUR 55.000 per jaar ontvangen. De leden van het Audit Committee en van het Nomination & Compensation Committee krijgen daarnaast een vergoeding van EUR 7.500 op jaarbasis per lidmaatschap. Alle leden van de Raad van Commissarissen ontvangen voorts ook een algemene onkostenvergoeding van elk EUR 1.500. Voor de vice-voorzitter en de voorzitter bedraagt deze vergoeding EUR 2.000. Leden van bovengenoemde commissies krijgen nog een extra onkostenvergoeding van EUR 500. Commissarissen die niet in Nederland woonachtig zijn, hebben bovendien per bijgewoonde vergadering van de Raad van Commissarissen recht op een aanvullende vergoeding van EUR 5.000.Alle bedragen zijn op jaarbasis. De feitelijke uitkering is afhankelijk is van de de periode van lidmaatschap gedurende het jaar. Leden van de Raad van Commissarissen krijgen geen vergoeding in de vorm van aandelen ABN AMRO of opties op aandelen ABN AMRO.

•2_200960_JR_NED.indd 167•2_200960_JR_NED.indd 167 24-03-2005 11:09:1724-03-2005 11:09:17

Page 172: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

168

Jaarrekening 2004

Bezoldiging Raad van Commissarissen

(in duizenden euro’s) 2004 2003

A.A. Loudon 63 70

M.C. van Veen 60 60

W. Dik 48 45

A. Burgmans 48 48

D.R.J. Baron de Rothschild 1 40 40

Mw. L.S. Groenman 40 40

Mw. T.A. Maas-de Brouwer 48 48

A.C. Martinez 1 48 45

M.V. Pratini de Moraes 1 40 27

P. Scaroni 1 40 27

Lord Sharman of Redlynch 1 48 32

A.A. Olijslager 27 –

P.J. Kalff 2 – 40

W. Overmars 3 – 16

C.H. van der Hoeven 3 – 15

1 Exclusief een presentievergoeding2 De heer Kalff trad terug per 30 oktober 20033 De heren Overmars en Van der Hoeven traden af per 29 april 2003

Gewone aandelen ABN AMRO in bezit van leden van deRaad van Commissarissen 1

2004 2003

A.A. Loudon 5.147 –

M.C. van Veen 1.256 1.184

A. Burgmans 9.165 8.641

A.C. Martinez 2 3.000 3.000

M.V. Pratini de Moraes 2 5.384 5.384

A.A. Olijslager 3.221 – Totaal 27.173 18.209

1 Geen (voorheen converteerbare) preferente aandelen werden gehouden door enig lid van de Raad van Commissarissen2 ADR’s

Kredieten van ABN AMRO aan leden van de Raad van Commissarissen

(in duizenden euro’s) 2004 2003

Uitstaand Rente- Uitstaand Rente- ultimo percentage ultimo percentage

W. Dik 185 3,70 185 3,70

A. Burgmans 2.100 3,60 2.100 3,60

•2_200960_JR_NED.indd 168•2_200960_JR_NED.indd 168 24-03-2005 11:09:1724-03-2005 11:09:17

Page 173: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

169

Jaarrekening 2004

Beloning Top Executives in 2004

In 2001 werd ook het beloningspakket voor SEVP’s – het tweede echelon van Top Executives binnen ABN AMRO – ingevoerd, eveneens met als belangrijkste doel het rendement voor aandeelhouders te maximeren.

De beloning van SEVP’s bestaat uit de volgende hoofdelementen:• basissalaris, dat is afgestemd op de betreffende lokale markten. Het huidige gemiddelde basissalaris bedraagt EUR 381.000• prestatiegebonden bonus. De jaarlijkse resultaatafhankelijke bonus is gekoppeld aan de relevante markten in de landen waar wij actief zijn. De mediaan van de over 2004 uitgekeerde bonussen bedroeg EUR 625.000. Er zijn hierbij grote individuele verschillen, als afspiegeling van markt en locatie. Er is geen absoluut maximum gesteld aan de bonus voor SEVP’s• instrumenten op lange termijn zoals aandelenopties en het Performance Share Plan. Deze zijn op een lager niveau vastgesteld dan de jaarlijkse toekenning aan leden van de Raad van Bestuur in het kader van de Aandelenoptieregeling voor Top Executives en het Performance Share Plan. De toekenning is voor alle SEVP’s op hetzelfde niveau.

Daarnaast ontvangen SEVP’s een aantal specifieke beloningselementen, afhankelijk van de markt en locatie waar zij werkzaam zijn.

43 KasstroomoverzichtHet op de indirecte methode gebaseerde kasstroomoverzicht geeft inzicht in de herkomst van de liquide middelen die gedurende het jaar beschikbaar zijn gekomen en de wijze waarop de liquide middelen gedurende het jaar zijn aangewend. De kasstromen worden gesplitst naar bancaire, investerings- en financierings activiteiten. Als liquide middelen worden aangemerkt de aanwezige kasmiddelen, alsmede de per saldo aanwezige nostrotegoeden bij andere banken en de per saldo direct opeisbare tegoeden bij centrale banken. Mutaties in de kredieten, toevertrouwde middelen en interbancaire deposito’s zijn opgenomen onder de kasstroom uit bancaire activiteiten. Investeringsactiviteiten omvatten de aan- en verkopen en aflossingen inzake beleggingsportefeuilles, alsmede de aan- en verkopen van deelnemingen en van onroerende zaken en bedrijfsmiddelen. De plaatsing van aandelen en de opname en aflossing van lang vreemd vermogen worden als financieringsactiviteit aangemerkt. Mutaties uit hoofde van valutaomrekenverschillen worden evenals de consolidatie-effecten bij de verwerving van deelnemingen, voorzover van wezenlijk belang, uit de stroomgrootheden geëlimineerd.

2004 2003 2002

Kasmiddelen 17.794 12.734 9.455

Banktegoeden in rekening-courant 3.949 4.293 3.843

Bankschulden in rekening-courant – 13.248 – 8.134 – 5.797 Liquide middelen 8.495 8.893 7.501 Verloop:

Beginstand 8.893 7.501 13.653

Kasstroom – 1.001 1.691 – 4.366

Valutaomrekenverschillen 603 – 299 – 1.786 Eindstand 8.495 8.893 7.501

De betaalde rente bedroeg EUR 14.595 miljoen en aan belastingen werd EUR 511 miljoen afgedragen.

•2_200960_JR_NED.indd 169•2_200960_JR_NED.indd 169 24-03-2005 11:09:1824-03-2005 11:09:18

Page 174: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

170

Jaarrekening 2004

Van deelnemingen ontvangen dividenden bedroegen EUR 66 miljoen in 2004, EUR 30 miljoen in 2003 en EUR 42 miljoen in 2002.

In de volgende tabel wordt een overzicht gegeven van de mutaties als gevolg van acquisities en verkopen van deelnemingen.

2004 2003 2002

(Des)investeringsbedrag betaald / ontvangen in

liquide of equivalente middelen (netto) – 2.446 913 205

Mutatie liquide of equivalente middelen (netto) – 88 267 6 Mutatie activa en passiva (netto):

Bankiers – 454 130 105

Kredieten – 12.435 1.905 420

Effecten – 342 781 70

Overige activa – 1.201 407 21 Totaal activa – 14.432 3.223 616 Bankiers – 8.229 1.050 81

Spaargelden – 2.005 313 –

Toevertrouwde middelen – 1.277 1.581 469

Schuldbewijzen – 1.454 10 –

Achtergestelde schulden – 40 – –

Overige passiva – 1.484 462 49 Totaal passiva – 14.489 3.416 599

44 Reële waarde van financiële instrumentenDe reële waarde is het bedrag waarvoor een financieel instrument op dat moment tussen twee partijen zou kunnen worden uitgewisseld door middel van transacties die niet in het kader van executie of liquidatie worden uitgevoerd. Een beursnotering, zo die aanwezig is, vormt de beste indicatie van deze waarde. De activa, passiva en buitenbalansposten van ABN AMRO bestaan voor het grootste gedeelte uit financiële instrumenten. De reële waarde hiervan is waar mogelijk op basis van marktkoersen bepaald.

Van het merendeel van de financiële instrumenten, en met name kredieten, deposito’s en OTC-derivaten, kan de reële waarde echter niet gemakkelijk worden bepaald omdat er geen markt is waarop deze instrumenten tussen partijen worden verhandeld. Voor deze instrumenten zijn schattingsmethoden gebruikt. Deze methoden zijn naar hun aard subjectief en gaan uit van bepaalde veronderstellingen, zoals de periode waarin de financiële instrumenten zullen worden aangehouden, de timing van toekomstige kasstromen en het te hanteren disconteringspercentage. Hierdoor kunnen de volgende benaderde reële waarden mogelijk geen goede indicatie geven van de netto-opbrengstwaarden. Bovendien is de berekening van de benaderde reële waarde een momentopname die wordt bepaald door de heersende marktomstandigheden; de toekomstige reële waarde kan hiervan afwijken.

De benaderde reële waarden die financiële instellingen presenteren, zijn door het gebruik van de vele verschillende waarderingsmethoden en de talrijke veronderstellingen niet onderling vergelijkbaar. Door het ontbreken van een objectieve waarderingsmethode is de benaderde reële waarde in hoge mate een subjectief gegeven. Daarom wordt de lezer gewaarschuwd voor gebruik van de volgende cijfers bij vergelijking van de geconsolideerde financiële positie van ABN AMRO met die van andere financiële instellingen.

•2_200960_JR_NED.indd 170•2_200960_JR_NED.indd 170 24-03-2005 11:09:1924-03-2005 11:09:19

Page 175: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

171

Jaarrekening 2004

31 december 2004 31 december 2003 Boekwaarde Reële waarde Boekwaarde Reële waarde

Activa (incl. buitenbalansposten)

• Kasmiddelen 17.794 17.794 12.734 12.734

• Kortlopend overheidspapier 1,2 16.578 16.565 9.240 9.259

• Bankiers 83.710 83.696 58.800 59.050

• Kredieten overheid 5.967 5.967 5.489 5.494

• Kredieten private sector –

zakelijk en professionele

effectentransacties 184.272 185.011 184.214 184.659

• Kredieten private sector –

particulier 108.812 113.783 107.140 110.635

• Rentedragende

waardepapieren 1,3 134.724 137.056 133.363 135.092

• Aandelen 4 25.852 26.085 16.245 16.131

• Derivaten 97.512 98.054 88.702 89.504 Totaal 675.221 684.011 615.927 622.558 Passiva (incl. buitenbalansposten)

• Bankiers 132.732 132.819 110.887 111.078

• Spaargelden 74.256 75.144 73.238 73.630

• Deposito’s zaken 79.482 79.482 81.636 81.779

• Overige toevertrouwde

middelen 139.819 139.818 134.992 135.099

• Schuldbewijzen 82.926 84.642 71.688 71.797

• Achtergestelde schulden 12.639 13.286 13.900 14.555

• Derivaten 92.959 93.460 74.277 74.619 Totaal 614.813 618.651 560.618 562.557

1 De boekwaarde van kortlopend overheidspapier en rentedragende waardepapieren is gelijk aan de aanschaffingsprijs na afschrijvingen

2 Hiervan behoorde EUR 11.080 miljoen tot de handelsportefeuille per 31 december 20043 Hiervan behoorde EUR 40.831 miljoen tot de handelsportefeuille per 31 december 20044 Hiervan behoorde EUR 18.580 miljoen tot de handelsportefeuille per 31 december 2004

45 OvernamesIn januari 2004 werd de acquisitie van Bethmann Maffei met succes afgerond. Het beheerd vermogen van Bethmann Maffei per de overnamedatum bedroeg EUR 4,8 miljard. Deze private banking-instelling, die werd overgenomen van Hypovereinsbank, is vervolgens samengevoegd met Delbrück & Co, die in december 2002 werd verworven. Van de totale overnamesom van EUR 110 miljoen betrof EUR 42 miljoen goodwill. Dit laatste bedrag is direct ten laste van het eigen vermogen gebracht.

•2_200960_JR_NED.indd 171•2_200960_JR_NED.indd 171 24-03-2005 11:09:2024-03-2005 11:09:20

Page 176: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

172

Jaarrekening 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003

ActivaBankiers a – 437

Rentedragende waardepapieren b 10 20

Deelnemingen in groepsmaatschappijen c 15.232 12.656

Overlopende activa e 0 8 15.242 13.121 PassivaBankiers a 240 0

Overige toevertrouwde middelen 20 21

Overige schulden d 10 53

Overlopende passiva e 0 0 270 74 Kapitaal 1.721 1.732

Agioreserve 2.565 2.549

Herwaarderingsreserves 204 283

Wettelijke en statutaire reserves 280 280

Overige reserves 10.202 8.203 Eigen vermogen 14.972 13.047 Aansprakelijk vermogen 14.972 13.047 15.242 13.121

Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2004

(in miljoenen euro’s) 2004 2003 2002

Resultaat deelnemingen na belastingen 4.107 3.159 2.199

Overig resultaat na belastingen 2 2 8 Nettowinst 4.109 3.161 2.207

Opgesteld in overeenstemming met artikel 2:402 van het Burgerlijk WetboekDe bij de posten vermelde letters verwijzen naar de toelichting

Vennootschappelijke balans per 31 december 2004na winstverdeling

•2_200960_JR_NED.indd 172•2_200960_JR_NED.indd 172 24-03-2005 11:09:2124-03-2005 11:09:21

Page 177: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

173

Jaarrekening 2004

a BankiersDe onder dit hoofd opgenomen bedragen betreffen daggelden en andere interbancaire verhoudingen met groepsmaatschappijen.

b Rentedragende waardepapierenHet onder dit hoofd vermelde bedrag betreft de in waardepapieren belichaamde vorderingen, zoals commercial paper.

c Deelnemingen in groepsmaatschappijenHet door ABN AMRO Bank N.V. aan ABN AMRO Holding N.V. te betalen dividend bedraagt EUR 1.751 miljoen (2003: EUR 677 miljoen), terwijl ABN AMRO Bank N.V. voor een bedrag van EUR 657 miljoen (2003: EUR 335 miljoen) aan dividend ontving van dochtermaatschappijen.

2004 2003 2002

Verloop:

Beginstand 12.656 10.665 11.817

Mutaties (netto) 2.576 1.991 – 1.152 Eindstand 15.232 12.656 10.665

d Overige schuldenOnder overige schulden worden die bedragen opgenomen, die niet overlopend zijn of niet onder andere balansposten gerubriceerd kunnen worden, zoals te vorderen rente.

e Overlopende activa en overlopende passivaOnder overlopende activa en overlopende passiva worden baten en lasten gerubriceerd, die zijn toegerekend aan de verslagperiode, maar waarvan de feitelijke ontvangst of betaling valt in een andere periode.

Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening (alle bedragen zijn opgenomen in miljoenen euro’s)

•2_200960_JR_NED.indd 173•2_200960_JR_NED.indd 173 24-03-2005 11:09:2124-03-2005 11:09:21

Page 178: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

174

Jaarrekening 2004

f Kapitaal en reservesZie voor toelichting punt 16.

g GarantiesABN AMRO Holding N.V. heeft een verklaring van aansprakelijkheidstelling ten behoeve van ABN AMRO Bank N.V. afgegeven. Amsterdam, 17 maart 2005

Raad van Commissarissen Raad van Bestuur

Jhr. mr. A.A. Loudon Mr. R.W.J. GroeninkIr. M.C. van Veen Drs. W.G. JiskootProf. ir. W. Dik Drs. T. de SwaanA. Burgmans Mr. J.Ch.L. KuiperD.R.J. Baron de Rothschild Mr. C.H.A. ColleeMw. drs. L.S. Groenman H.Y. Scott-BarrettMw. drs. T.A. Maas-de BrouwerA.C. MartinezM.V. Pratini de MoraesP. ScaroniLord Sharman of RedlynchA.A. Olijslager

•2_200960_JR_NED.indd 174•2_200960_JR_NED.indd 174 24-03-2005 11:09:2224-03-2005 11:09:22

Page 179: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

175

Jaarrekening 2004

ABN AMRO Bank N.V., Amsterdam

NederlandAAGUS Financial Services Group N.V., Amersfoort (67%)AA Interfinance B.V., AmsterdamABN AMRO Assurantie Holding B.V., ZwolleABN AMRO Bouwfonds Nederlandse Gemeenten N.V., Hoevelaken (per 1 april 2005

stemrecht 100%)

ABN AMRO Effecten Compagnie B.V., AmsterdamABN AMRO Mellon Global Securities Services B.V., Amsterdam (50%) (b)ABN AMRO Participaties B.V., AmsterdamABN AMRO Projectontwikkeling B.V., AmsterdamABN AMRO Trustcompany (Nederland) B.V., AmsterdamABN AMRO Ventures B.V., AmsterdamAmstel Lease Maatschappij N.V., UtrechtDelta Lloyd ABN AMRO Verzekeringen Holding B.V., Zwolle (49%) (a)Dishcovery Horeca Expl. Mij B.V., AmsterdamHollandsche Bank-Unie N.V., RotterdamIFN Group B.V., RotterdamNachenius, Tjeenk & Co. N.V., AmsterdamSolveon Incasso B.V., UtrechtStater N.V., Hoevelaken (60% ABN AMRO Bank N.V., 40% ABN AMRO Bouwfonds

Nederlandse Gemeenten N.V.)

Buiten NederlandEuropa

ABN AMRO Asset Management Ltd., LondenABN AMRO Asset Management (Czech) a.s., BrnoABN AMRO Asset Management (Deutschland) A.G., Frankfurt am MainABN AMRO Bank A.O., MoskouABN AMRO Bank (Deutschland) A.G., Frankfurt am MainABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A., Luxemburg ABN AMRO Trust Company (Luxembourg) S.A., LuxemburgABN AMRO Bank (Polska) S.A., WarschauABN AMRO Bank (Romania) S.A., BoekarestABN AMRO Bank (Schweiz) A.G., ZürichABN AMRO Capital Ltd., LondenABN AMRO Corporate Finance Ltd., LondenABN AMRO Equities (UK) Ltd., Londen

Belangrijke deelnemingen (Tenzij anders vermeld is het deelnemingspercentage per 17 maart 2005 100% of bijna 100%. Bij de belangrijke deelnemingen, die niet 100% geconsolideerd worden, is afzonderlijk aangegeven of de vermogensmethode (a) of proportionele consolidatie (b) is toegepast.)

ABN AMRO France S.A., Parijs Banque de Neuflize, Parijs Banque Odier Bungener Courvoisier, ParijsABN AMRO Futures Ltd., LondenABN AMRO International Financial Services Company, DublinABN AMRO Investment Funds S.A., LuxemburgABN AMRO Stockbrokers (Ireland) Ltd., DublinABN AMRO Trust Company (Jersey) Ltd., St. HelierABN AMRO Trust Company (Suisse) S.A., GenèveAlfred Berg Holding A/B, StockholmAlfred Berg Asset Management Holding AB, StockholmAntonveneta ABN AMRO Societa di Gestione del Risparmio SpA, Milaan (45%) (a)Artemis Investment Management Ltd., Edinburgh (58%)Aspis Internationaal MFMC, AtheneBanca Antonveneta SpA, Padova (13%) (a)Capitalia SpA, Rome (9%) (a)CM Capital Markets Brokerage S.A., Madrid (45%) (a)Delbrück Bethmann Maffei A.G., Frankfurt am MainHoare Govett Ltd., LondenKereskedelmi és Hitelbank Rt., Boedapest (40%) (a)

Midden-Oosten

Saudi Hollandi Bank, Riad (40%) (a)

Overig Azië

ABN AMRO Asia Ltd., Hongkong ABN AMRO Asia Corporate Finance Ltd., HongkongABN AMRO Asia Futures Ltd., HongkongABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd., HongkongABN AMRO Asset Management (Japan) Ltd., TokioABN AMRO Asset Management (India) Ltd., Mumbai (75%)ABN AMRO Asset Management (Taiwan) Ltd., TaipehABN AMRO Bank Berhad, Kuala LumpurABN AMRO Bank (Kazakhstan) Ltd, Almaty (80%)

•2_200960_JR_NED.indd 175•2_200960_JR_NED.indd 175 24-03-2005 11:09:2224-03-2005 11:09:22

Page 180: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

176

Jaarrekening 2004

ABN AMRO Bank N.B., Uzbekistan A.O., Tashkent (58%)ABN AMRO Bank (Philippines) Inc., ManillaABN AMRO Central Enterprise Services Private Ltd., MumbaiABN AMRO Management Services (Hong Kong) Ltd., HongkongABN AMRO Securities (India) Private Ltd., Mumbai (75%)ABN AMRO Securities (Japan) Ltd., TokioPT ABN AMRO Finance Indonesia, Jakarta (70%)PT ABN AMRO Manajemen Investasi Indonesia Jakarta (85%)

Australië

ABN AMRO Asset Management (Australia) Ltd., SydneyABN AMRO Australia Ltd., Sydney ABN AMRO Asset Securitisation Australia Pty Ltd., Sydney ABN AMRO Corporate Finance Australia Ltd., Sydney ABN AMRO Equities Australia Ltd., Sydney ABN AMRO Securities Australia Ltd., SydneyABN AMRO Equities Capital Markets Australia Ltd., Sydney

Nieuw-Zeeland

ABN AMRO New Zealand Ltd., Auckland

Noord-Amerika

ABN AMRO Asset Management Canada Ltd, TorontoABN AMRO Bank (Mexico) S.A., Mexico CityABN AMRO North America Holding Company, Chicago (holding company, stemrecht 100%,

kapitaalbelang 91%)

LaSalle Bank Corporation, Chicago LaSalle Bank N.A., Chicago ABN AMRO Financial Services, Inc., Chicago ABN AMRO Asset Management (USA) LLC, Chicago LaSalle Business Credit, Inc., Chicago Standard Federal Bank N.A., Troy ABN AMRO Mortgage Group, Inc., Chicago ABN AMRO WCS Holding Company, New York ABN AMRO Advisory, Inc., Chicago (81%)

ABN AMRO Commodity Finance, Inc., Chicago ABN AMRO Capital (USA) Inc., Chicago ABN AMRO Incorporated, Chicago ABN AMRO Sage Corporation, Chicago ABN AMRO Rothschild LLC, New York (50%) (b) ABN AMRO Leasing, Inc., Chicago ABN AMRO Asset Management Holdings, Inc., Chicago ABN AMRO Asset Management Inc., Chicago Montag & Caldwell, Inc., Atlanta

Latijns-Amerika en het Caraïbisch Gebied

ABN AMRO Asset Management Argentina Sociedad Gerente de FCI S.A.,

Buenos AiresABN AMRO Asset Management (Curaçao) N.V., WillemstadABN AMRO Bank (Chile) S.A., Santiago de ChileABN AMRO Bank (Colombia) S.A., BogotaABN AMRO (Chile) Seguros Generales S.A., Santiago de ChileABN AMRO (Chile) Seguros de Vida S.A., Santiago de ChileABN AMRO Trust Caribbean Holding N.V., WillemstadABN AMRO Securities Holding S.A., São PauloABN AMRO Brasil Participaçôes Financeiras S.A., São Paulo ABN AMRO Brasil Dois Participaçôes São Paulo Banco ABN AMRO Real S.A., São Paulo (86%) Banco Sudameris Brasil S.A., São Paulo (81%) Banco de Pernambuco S.A, Recife Sudameris Vida e Previdencia S.A., São Paulo Real Seguros S.A., São PauloABN AMRO Asset Management Ltda., São PauloReal Paraguaya de Seguros S.A., AsunciónReal Uruguaya de Seguros S.A., Montevideo

•2_200960_JR_NED.indd 176•2_200960_JR_NED.indd 176 24-03-2005 11:09:2324-03-2005 11:09:23

Page 181: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

177

Jaarrekening 2004

Voor de deelnemingen van ABN AMRO Bouwfonds Nederlandse Gemeenten N.V. wordt verwezen naar het door deze vennootschap afzonderlijk uitgebrachte jaarverslag.

De lijst van deelnemingen, waaronder die waarvoor een verklaring van aansprakelijk-heidstelling is afgegeven, is gedeponeerd bij het Handelsregister te Amsterdam.

•2_200960_JR_NED.indd 177•2_200960_JR_NED.indd 177 24-03-2005 11:09:2324-03-2005 11:09:23

Page 182: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•2_200960_JR_NED.indd 178•2_200960_JR_NED.indd 178 24-03-2005 11:09:2424-03-2005 11:09:24

Page 183: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Overige gegevens

•2_200960_JR_NED.indd 179•2_200960_JR_NED.indd 179 24-03-2005 11:09:2524-03-2005 11:09:25

Page 184: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

180

Overige gegevens

AccountantsverklaringOpdracht

Wij hebben de jaarrekening 2004 van ABN AMRO Holding N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Werkzaamheden

Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel

Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW.

Amsterdam, 17 maart 2005

Ernst & Young Accountants

Statutaire bepalingen inzake winstverdelingDe winstverdeling vindt plaats overeenkomstig artikel 37 van de statuten. In hoofdlijnen is deze voor de thans uitstaande soorten dan wel series aandelen als volgt:

1 Aan de houders van preferente, in gewone aandelen converteerbare financieringsaandelen (‘preferente aandelen’) die krachtens besluit van de buitengewone vergadering van aandeelhouders gehouden op 25 augustus 2004 zijn uitgegeven, wordt een dividend uitgekeerd van EUR 0,02604 per aandeel, zijnde 4,65% over het nominale bedrag. Het dividendpercentage voor deze aandelen zal per 1 januari 2011 en vervolgens iedere tien jaar nadien worden herzien op basis van het rekenkundig gemiddelde van de tienjarige in euro gedenomineerde interest rate swap zoals door Reuters gepubliceerd op de dividendberekeningsdata daarvan, verhoogd met een opslag van minimaal 25 basispunten en ten hoogste 100 basispunten (artikel 37, lid 2, sub a.1. en a.2.).

Aan de houders van voorheen in gewone aandelen converteerbare preferente aandelen (‘converteerbare aandelen’) wordt een dividend uitgekeerd van EUR 0,95 per aandeel, zijnde 3,3231% over het op ieder aandeel gestorte bedrag per 1 januari 2004. Het dividend op deze aandelen zal per 1 januari 2014 worden herzien op de wijze zoals beschreven in de statuten (artikel 37, lid 2, sub a.4.).

Aan de houders van preferente aandelen en converteerbare aandelen wordt geen winstuitkering boven de bovengenoemde maxima gedaan (artikel 37, lid 2, sub a.6.).

2 Ten laste van de resterende winst na deze uitkeringen worden zodanige reserves gevormd als de Raad van Bestuur, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, zal vaststellen (artikel 37, lid 2, sub b.).

•2_200960_JR_NED.indd 180•2_200960_JR_NED.indd 180 24-03-2005 11:09:2924-03-2005 11:09:29

Page 185: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

181

Overige gegevens

3 Het bedrag dat daarna overblijft wordt als dividend uitgekeerd op de gewone aandelen (artikel 37, lid 2, sub c.).

De Raad van Bestuur kan, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, het dividend of interimdividend op de gewone aandelen, naar keuze van de houders daarvan, in contanten of geheel dan wel gedeeltelijk in de vorm van gewone dan wel preferente aandelen betaalbaar stellen, mits zij bevoegd is tot de uitgifte van aandelen (artikel 37, lid 3).

Statutaire bepalingen van Holding en Administratiekantoor inzake aandelen en stemrechtenIeder gewoon aandeel van nominaal EUR 0,56 in het kapitaal van ABN AMRO Holding N.V. geeft recht op het uitbrengen van één stem. De preferente aandelen hebben, net als de gewone aandelen, een nominale waarde van EUR 0,56. Elk preferent aandeel geeft recht op één stem. De converteerbare aandelen in het kapitaal hebben een nominale waarde van EUR 2,24 en geven recht op het uitbrengen van vier stemmen. Behoudens bepaalde wettelijke en statutaire uitzonderingen worden besluiten met absolute meerderheid van de uitgebrachte stemmen aangenomen.

Alle preferente aandelen worden gehouden door de Stichting Administratiekantoor Preferente Financieringsaandelen ABN AMRO (de ‘Stichting’), die daartegenover certificaten uitgeeft aan de uiteindelijk begunstigden als bewijs van hun eigendomsrecht ten aanzien van de preferente aandelen.

In tegenstelling tot de oude structuur worden de aan de preferente aandelen verbonden stemrechten, ondanks het feit dat deze formeel berusten bij de Stichting, in de praktijk door de certificaathouders uitgeoefend, aangezien de Stichting onder alle omstandigheden stemvolmachten zal verstrekken aan de certificaathouders. De Stichting zal in principe niet het stemrecht uitoefenen. Het stemrecht dat aan certificaathouders toekomt, wordt berekend op basis van het kapitaalbelang

van de (certificaten van) preferente aandelen in verhouding tot de waarde van de gewone aandelen. Stemrechten op preferente aandelen die bij volmacht aan een certificaathouder zijn verstrekt, komen overeen met het bedrag van de in het bezit van de certificaathouder zijnde certificaten ten opzichte van de slotkoers van het gewoon aandeel op de laatste beursdag op Euronext Amsterdam in de maand voorafgaand aan de bijeenroeping van de aandeelhoudersvergadering.

Behoudens bepaalde uitzonderingen, genieten houders van gewone aandelen bij de uitgifte van gewone aandelen en converteerbare aandelen een voorkeursrecht in verhouding tot hun belang.

In het geval van ontbinding en liquidatie van ABN AMRO Holding N.V. worden de na voldoening van alle schulden resterende activa uitgekeerd allereerst pro rata aan de houders van preferente aandelen en converteerbare aandelen tot een bedrag gelijk aan het totaal opgelopen dividend vanaf het begin van het meest recente volledige boekjaar tot en met de datum van uitkering en vervolgens tot een bedrag gelijk aan de nominale waarde van de preferente aandelen en het op de converteerbare aandelen gestorte bedrag, en tenslotte pro rata aan de houders van gewone aandelen.

Gebeurtenissen na balansdatumOp 9 maart 2005 ging ABN AMRO akkoord met een schikking in een rechtszaak die in de Verenigde Staten door kopers van effecten Worldcom, Inc. was aangespannen

Voorstel voor winstverdelingVerdeling van de nettowinst volgens artikel 37 lid 2 en 3

2004 2003 2002

Dividend preferente aandelen 43 45 45

Dividend converteerbare

preferente aandelen 0 0 1

Toevoeging aan de reserves 2.401 1.572 745

Dividend gewone aandelen 1.665 1.544 1.416 4.109 3.161 2.207

•2_200960_JR_NED.indd 181•2_200960_JR_NED.indd 181 24-03-2005 11:09:3024-03-2005 11:09:30

Page 186: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

182

Overige gegevens

bij het District Court for the Southern District of New York. Volgens de schikking zal ABN AMRO een bedrag van in totaal USD 278 miljoen uitkeren aan personen die door Worldcom uitgegeven schuldbewijzen hebben gekocht of anderszins verworven in verband met een emissie in 2001. ABN AMRO is van mening dat de financiële gevolgen van dit akkoord afdoende in de jaarrekening 2004 zijn verwerkt.

International Financial Reporting StandardsDe jaarrekening 2004 is de laatste die volgens in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving wordt gepresenteerd. Vanaf 1 januari 2005 is ABN AMRO, evenals andere beursgenoteerde ondernemingen in Europa, verplicht voor externe verslaggevingsdoeleinden de International Financial Reporting Standards (IFRS) te hanteren. In 2003 en 2004 heeft de bank de noodzakelijke voorbereidingen getroffen om vanaf 2005 volgens dezelfde tijdlijnen als in voorgaande jaren te kunnen blijven rapporteren.

Doordat de IFRS-richtlijnen voor een belangrijk deel direct in de in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen zijn opgenomen, is voor Nederlandse ondernemingen de aanpassing aan IFRS in veel opzichten een geleidelijk proces geweest. De belangrijkste IFRS-richtlijn die voor banken gevolgen heeft (IAS 39 – financiële instrumenten) is echter niet in de Nederlandse grondslagen opgenomen. Deze richtlijn, waarbij de toepassing van reële waarde wordt verruimd, ligt ten grondslag aan het merendeel van de verschillen. IAS 39 is onderwerp van voortdurende discussie en zal de komende jaren mogelijk herzien worden om beter aan te sluiten op de door grote banken gehanteerde praktijken voor risicobeheer.

Om in 2005 aan aandeelhouders steeds vergelijkende cijfers te kunnen presenteren, heeft de bank IFRS reeds per 1 januari 2004 ingevoerd door middel van tweevoudige

rapportage. Deze gegevens zullen tegelijk met onze persberichten voor de kwartaalresultaten worden gerapporteerd en de basis vormen voor de vergelijkende cijfers in ons jaarverslag 2005. De overgang naar IFRS per 1 januari 2004 houdt in dat het effect van de toepassing van IFRS op de activa (onder meer kredieten en onroerende zaken), passiva (onder meer pensioenverplichtingen) en uitstaande contracten (onder meer derivaten- en leasecontracten) in de cijfers is verwerkt.

Een overzicht van en toelichting op de gevolgen van IFRS voor onze jaarrekening is opgenomen in het Form 20-F voor de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, dat op onze internetsite (www.abnamro.com) is geplaatst.

•2_200960_JR_NED.indd 182•2_200960_JR_NED.indd 182 24-03-2005 11:09:3124-03-2005 11:09:31

Page 187: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

183

Overige gegevens

Samenvatting vantoepasselijke regelingen

ActieABN AMRO

Corresponderende Nederlandsebest practice bepalingen*

1 Onafhankelijkheid van externe accountant

Verbod om bepaalde niet aan de controletaak gerelateerde diensten

te verlenen (SOXA art. 201):

Het accountantskantoor dat de jaarrekening van een onderneming

controleert, mag bepaalde niet aan de controletaak gerelateerde diensten

niet verlenen

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Policy on Auditor

Independence’ (#)

III.5.4 en V.2.2

Preautorisatie van diensten (SOXA art. 201-202):

Preautorisatie door het Audit Committee van alle controleopdrachten aan

de externe accountant en toegestane niet daaraan gerelateerde diensten

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Audit Committee

Pre-Approval Policy for External

Audit Firm Services’ (#)

V.1.2 en V.2.2

Openbaarmaking van vergoeding externe accountant en het

aanverwante beleid (SOXA art. 202):

Openbaarmaking aan beleggers van het preautorisatiebeleid van het Audit

Committee en de aan de externe accountant betaalde vergoeding

Openbaarmaking vindt plaats in

het ABN AMRO jaarverslag zoals

gedeponeerd bij de Securities and

Exchange Commission conform

Form 20-F voor 2004 (#)

V.2.2 en V.2.3

Wisseling van partner binnen accountantskantoor (SOXA art. 203):

Het is verplicht om na een aantal jaar binnen het accountantskantoor van

partner te wisselen

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Policy on Auditor

Independence’ (#)

III.5.4; V.2.2; en V.2.3

Accountantsverslag aan het Audit Committee (SOXA art. 204):

De externe accountant moet aan het Audit Committee tijdig

verslag doen over door de vennootschap toegepaste belangrijke

waarderingsgrondslagen en -praktijken, over alternatieve met het

management besproken methoden van verantwoording van financiële

gegevens, met inbegrip van de methode waaraan de externe accountant

de voorkeur geeft, en over andere belangrijke communicatie tussen de

externe accountant en het management

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Policy on Auditor

Independence’ (#)

III.5.4; III.5.9; V.4.1; V.4.2 en V.4.3

Voormalig personeel van accountantskantoor (SOXA art. 206):

Een externe accountant wordt geacht niet onafhankelijk te zijn als

bepaalde leidinggevenden van de vennootschap in het jaar voorafgaand

aan de onderhavige controle in dienst van het accountantskantoor

zijn geweest en bij de controlewerkzaamheden voor de vennootschap

betrokken zijn geweest

Deze beperking is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Policy on Auditor

Independence’ (#)

III.5.4; V.2.2 en V.2.3

Vergoeding aan partner van accountantskantoor (SOXA art. 203):

Verbod voor een partner van het accountantskantoor om een vergoeding

te ontvangen voor het verlenen van niet aan de controletaak gerelateerde

werkzaamheden ten behoeve van de klant waarvan de jaarrekening wordt

gecontroleerd

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Policy on Auditor

Independence’ (#)

III.5.4; V.2.2 en V.2.3

* De volledige tekst van de corresponderende best practice bepalingen (en de toepassing daarvan door ABN AMRO) is opgenomen in het Nederlandse corporate governance

supplement dat op de internetsite van onze bank is geplaatst (www.abnamro.com)(#) De volledige tekst hiervan (of waar van toepassing een samenvatting) is op de internetsite van onze bank geplaatst (www.abnamro.com)

Overzicht van Amerikaanse corporate governance-regelingen op basis van de Sarbanes-Oxley Act 2002 (‘SOXA’)

•2_200960_JR_NED.indd 183•2_200960_JR_NED.indd 183 24-03-2005 11:09:3124-03-2005 11:09:31

Page 188: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

184

Overige gegevens

Samenvatting vantoepasselijke regelingen

ActieABN AMRO

Corresponderende Nederlandsebest practice bepalingen*

2 Audit Committee

Toezicht op externe accountant (SOXA art. 301):

Aan het Audit Committee moet verantwoordelijkheid worden

gegeven voor de benoeming, honorering, behoud en toezicht op de

werkzaamheden van de externe accountant

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Rules Governing the

Supervisory Board’s Principles and

Best Practices’ (#)

III.5.4; III.5.5; III.5.8 en III.5.9

Onafhankelijkheid van het Audit Committee (SOXA art. 301):

Alle leden van het Audit Committee moeten onafhankelijk zijn. Om dit te

waarborgen mogen leden van het Audit Committee (anders dan in hun

hoedanigheid als lid van de Raad van Commissarissen of de commissie):

i) geen vergoedingen voor adviesdiensten aannemen; of ii) niet geaffilieerd

zijn met de vennootschap of een van haar dochterbedrijven

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Rules Governing the

Supervisory Board’s Principles and

Best Practices (#)

III.2.2, III.5.1 en III.5.6

Procedures & bescherming klokkenluiders (SOXA art. 301, art. 806 en

art. 1107):

Het Audit Committee moet klokkenluiderprocedures vaststellen voor

i) de ontvangst en behandeling van klachten met betrekking tot de

verslaggeving, de interne controle daarvan en accountantsaangelegen-

heden; en ii) de vertrouwelijke, anonieme melding door medewerkers

van vermoedens ten aanzien van onoorbare verslaggevings- of

accountantspraktijken. Discriminerende maatregelen van de vennootschap

tegen klokkenluiders zijn verboden

De Raad van Bestuur en het

Audit Committee van de Raad

van Commissarissen hebben

een algemeen ‘Whistle Blowing

Policy’ (#) goedgekeurd dat

voorziet in adequate procedures

en beschermingsmaatregelen voor

alle medewerkers om vermoedens

van onoorbare praktijken kenbaar te

maken, waaronder begrepen een

directe rapportagelijn aan het Audit

Committee

II.1.6

Inschakeling van adviseurs door het Audit Committee en hun

vergoeding (SOXA art. 301):

Het Audit Committee moet gemachtigd worden om adviseurs in te

schakelen indien de commissie dit noodzakelijk acht en de vennootschap

moet alsdan voorzien in een adequate vergoeding van dergelijke adviseurs

Deze bepaling is opgenomen in

‘ABN AMRO’s Rules Governing the

Supervisory Board’s Principles and

Best Practices’ (#)

III.1.9 en III.5.4

Financieel expert in Audit Committee (SOXA art. 407):

Bedrijven moeten melden of het Audit Committee minstens één lid

heeft die een ‘onafhankelijk financieel expert’ is en of de desbetreffende

persoon al dan niet onafhankelijk is

Openbaarmaking hiervan vindt

plaats in het Form 20-F

III.5.2 en III.5.7

* De volledige tekst van de corresponderende best practice bepalingen (en de toepassing daarvan door ABN AMRO) is opgenomen in het Nederlandse corporate governance

supplement dat op de internetsite van onze bank is geplaatst (www.abnamro.com)(#) De volledige tekst hiervan (of waar van toepassing een samenvatting) is op de internetsite van onze bank geplaatst (www.abnamro.com)

•2_200960_JR_NED.indd 184•2_200960_JR_NED.indd 184 24-03-2005 11:09:3324-03-2005 11:09:33

Page 189: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

185

Overige gegevens

Samenvatting vantoepasselijke regelingen

ActieABN AMRO

Corresponderende Nederlandsebest practice bepalingen*

3 Verklaringen door CEO / CFO

CEO/CFO 906 verklaring (SOXA art. 906):

De Form 20-F moet vergezeld worden door een verklaring van de CEO en

de CFO dat het rapport volledig voldoet aan de rapportagevoorschriften

en in alle materiële opzichten een getrouw beeld geeft van de financiële

positie en de bedrijfsresultaten van de vennootschap

De verklaringen krachtens art. 906

en art. 302 zijn opgenomen bij het

Form 20-F

II.1.3; II.1.4; II.1.5; III.1.8 en V.1.3

CEO/CFO 302 verklaring:

De Form 20-F moet vergezeld worden door een verklaring van de CEO en

de CFO i) dat de in de Form 20-F opgenomen financiële informatie in alle

materiële opzichten een getrouw beeld geeft van de financiële positie,

de bedrijfsresultaten en de kasstromen van de vennootschap; ii) dat

zij verantwoordelijk zijn voor het vaststellen en het handhaven van de

procedures voor openbaarmaking en controle, de effectiviteit daarvan per

het einde van het boekjaar hebben geëvalueerd en een eventuele wijziging

in de interne controle van de vennootschap ten aanzien van de financiële

verslaggeving openbaar hebben gemaakt voorzover deze wijziging van

materieel belang is voor de interne controle; en iii) dat zij alle significante

tekortkomingen en zwaktes in de opzet en de uitvoering van de interne

controle van de financiële verslaggeving alsmede eventuele door het

management of andere medewerkers in dit verband verrichte frauduleuze

handelingen openbaar hebben gemaakt

* De volledige tekst van de corresponderende best practice bepalingen (en de toepassing daarvan door ABN AMRO) is opgenomen in het Nederlandse corporate governance

supplement dat op de internetsite van onze bank is geplaatst (www.abnamro.com)(#) De volledige tekst hiervan (of waar van toepassing een samenvatting) is op de internetsite van onze bank geplaatst (www.abnamro.com)

•2_200960_JR_NED.indd 185•2_200960_JR_NED.indd 185 24-03-2005 11:09:3324-03-2005 11:09:33

Page 190: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

186

Overige gegevens

Samenvatting vantoepasselijke regelingen

ActieABN AMRO

Corresponderende Nederlandsebest practice bepalingen*

4 Corporate governance in het algemeen

Beoordeling van interne controle door het management

(SOXA art. 404):

Bedrijven moeten in hun Form 20-F een verslag opnemen van de interne

controle van de vennootschap ten aanzien van de financiële verslaggeving,

waaronder een beoordeling door het management over de effectiviteit

van de interne controle van de financiële verslaggeving. Dit interne

controlerapport moet door de externe accountant worden onderschreven

ABN AMRO zal het rapport waarin

het management zijn oordeel geeft

over de interne controle van de

financiële verslaggeving, en de

bekrachtiging van dit rapport door

de externe accountant voor het

eerst in het Form 20-F opnemen,

dat tezamen met jaarverslag 2006

wordt uitgebracht

II.1.3; II.1.4; II.1.5; III.1.8; V.1.3 en

V.4.3

Verbod op kredietverlening aan bestuurders (SOXA art. 402):

Bedrijven mogen geen leningen verstrekken aan bestuurders,

met uitzondering van bedrijven die in het kader van hun normale

bedrijfsuitoefening financiële diensten verlenen

ABN AMRO verstrekt leningen

aan bestuurders conform de voor

financiële instellingen gemaakte

uitzondering

II.2.8 en III.7.4

Gedragscode (SOXA art. 406):

De onderneming moet bekendmaken of het voor de Chief Executive

Officer en de Senior Financial Officers een gedragscode heeft vastgesteld

De normen waarvan ABN AMRO

verwacht dat deze door haar

medewerkers, met inbegrip van de

CEO en Senior Financial Officers,

worden nageleefd, zijn vastgelegd

in de ‘ABN AMRO Business

Principles’ (#). Deze vormen de

‘gedragscode’ zoals bedoeld in

SOXA

II.1.3

* De volledige tekst van de corresponderende best practice bepalingen (en de toepassing daarvan door ABN AMRO) is opgenomen in het Nederlandse corporate governance

supplement dat op de internetsite van onze bank is geplaatst (www.abnamro.com)(#) De volledige tekst hiervan (of waar van toepassing een samenvatting) is op de internetsite van onze bank geplaatst (www.abnamro.com)

•2_200960_JR_NED.indd 186•2_200960_JR_NED.indd 186 24-03-2005 11:09:3424-03-2005 11:09:34

Page 191: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

187

Overige gegevens

ABN AMRO Holding N.V.

Jhr. mr. A.A. Loudon (68) *

– 2006

voorzitter

Oud-Voorzitter Raad van Bestuur

AKZO Nobel N.V.

Ir. M.C. van Veen (70) *#@ – 2005

vice-voorzitter

Oud-Voorzitter Raad van Bestuur

Koninklijke Hoogovens N.V.

Prof. ir. W. Dik (66) #@ – 2005

Oud-Voorzitter Raad van Bestuur

Koninklijke KPN N.V., oud-Staats-

secretaris van Economische Zaken

A. Burgmans (58) * – 2006

Voorzitter Raad van Bestuur

Unilever N.V.

D.R.J. Baron de Rothschild (62)

– 2007

Senior partner Rothschild & Cie Banque,

voorzitter Rothschild Group (incl.

NM Rothschild & Sons Ltd.)

Mw. drs. L.S. Groenman (64)

– 2007

Oud-Kroonlid Sociaal-Economische

Raad (SER)

Mw. drs. T.A. Maas-de Brouwer

(58) * – 2008

Hay Group bv

A.C. Martinez (65) # – 2006

Oud-Voorzitter, President en Chief

Executive Officer Sears, Roebuck & Co.

Inc., Chicago

M.V. Pratini de Moraes (65)

– 2007

Oud-Minister van Landbouw in Brazilië

P. Scaroni (58) – 2007

Voorzitter Enel S.p.A., Italië

Lord C.M. Sharman of Redlynch

(62) # – 2007

Oud-Voorzitter KPMG International,

Verenigd Koninkrijk

A.A. Olijslager (61) – 2008

Oud-Voorzitter Concerndirectie

Friesland Coberco Dairy Foods

Holding B.V.

De leeftijd (tussen haakjes) en het jaar

van aftreden, c.q. periodiek aftreden,

zijn vermeld. Een curriculum vitae,

met daarin opgenomen belangrijke

nevenfuncties en nationaliteit, ligt

ten kantore van de vennootschap ter

inzage en staat op onze internetsite

www.abnamro.com.

* Lid van het Nomination &

Compensation Committee.

# Lid van het Audit Committee.

@ Treedt af als lid van de Raad van

Commissarissen per 28 april 2005.

Raad van Commissarissen

Raad van Bestuur

Mr. R.W.J. Groenink (55),

(voorzitter)

Drs. W.G. Jiskoot (54)

Drs. T. de Swaan (59)

Mr. J.Ch.L. Kuiper (57)

C.H.A. Collee (52)

H.Y. Scott-Barrett (46)

Secretaris

Mr. H.W. Nagtglas Versteeg

Raad van Advies

J. Aalberts

President-Directeur

Aalberts Industries N.V.

Drs. ing. M.P. Bakker

Voorzitter Raad van Bestuur en

CEO TPG N.V.

J. Bennink

Voorzitter Raad van Bestuur

Koninklijke Numico N.V.

Lic. oec. HSG

S.H.M. Brenninkmeijer

Voorzitter Raad van Bestuur

COFRA Holding AG

Dr. ir. R.J.A. van der Bruggen

Voorzitter Raad van Bestuur Imtech N.V.

G.J. Doornbos

Voorzitter LTO Nederland

Ing. R. van Gelder BA

Voorzitter Raad van Bestuur

Koninklijke Boskalis Westminster N.V.

Drs. P.E. Hamming

Voorzitter Hoofddirectie

Koninklijke Vendex KBB N.V.

Mw. N. McKinstry

Voorzitter Raad van Bestuur

Wolters Kluwer N.V.

Ir. G-J. Kramer

President-Directeur Fugro N.V.

A. Nühn

Voorzitter Raad van Bestuur

Sara Lee DE International B.V.

Mr. H.Th.E.M. Rottinghuis

Voorzitter Directie Pon Holdings B.V.

Drs. P.J.J.M. Swinkels

Voorzitter Raad van Bestuur Bavaria N.V.

Dr. J.A.J. Vink

Voorzitter Raad van Bestuur CSM nv

Drs. L.M. van Wijk

President-Directeur

Koninklijke Luchtvaart Maatschappij N.V.

Situatie per 17 maart 2005

•2_200960_JR_NED.indd 187•2_200960_JR_NED.indd 187 24-03-2005 11:09:3524-03-2005 11:09:35

Page 192: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

188

Overige gegevens

Opleiding1973

Nederlands recht, Universiteit van Leiden

Loopbaan1974 – 1975

Staf medewerker Koninklijke Wessanen nv1975 – 1980

Stafmedewerker / uitgever Nederlandse Dagblad Unie1980 – 1988

Uitgever / directeur Intermediair1983 – 1988

Directeur VNU Business Publications Amsterdam1988 – 1990

Algemeen directeur Admedia B.V.1990 – 1992

Voorzitter VNU Magazine Group1992 – 2000

Lid van de Raad van Bestuur van VNU nv (verantwoordelijk voor uitbreiding van VNU in de VS)2000 –

Voorzitter van de Raad van Bestuur van VNU nv

Nevenfuncties- Lid van de Raad van Commissarissen van

PON Holdings B.V.- Lid van de Raad van Commissarissen van

NPM Capital N.V.

Curriculum vitae mr. R.F. van den Bergh

•2_200960_JR_NED.indd 188•2_200960_JR_NED.indd 188 24-03-2005 11:09:3624-03-2005 11:09:36

Page 193: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

189

Overige gegevens

Opleiding1974

Handelsrecht, Universiteit Utrecht1989

Harvard Business School (VS: Postgraduate Course – AMP)

Loopbaan1974 – 1993

Diverse functies bij Unilever N.V.1993 – 1996

Lid van de Raad van Bestuur van Heineken N.V.1996 – 2002

Vice-voorzitter van de Raad van Bestuur van Heineken N.V.2002 –

Voorzitter van de Raad van Bestuur van Heineken N.V.

Nevenfuncties- Lid van de Raad van Commissarissen van

Gtech Holdings Corporation, USA- Lid van de Raad van Commissarissen van

Sara Lee/DE International B.V. - Co-voorzitter van ECR Europe- Lid van de Raad van Toezicht van de

Stichting Het Rijksmuseum- Lid van de Raad van Toezicht van de

Stichting Nationaal Fonds Kunstbezit - Lid van de Board of Advisors van AIESEC

Nederland - Lid van de Raad van Toezicht van

Veerstichting

Curriculum vitae mr. A. Ruys

•2_200960_JR_NED.indd 189•2_200960_JR_NED.indd 189 24-03-2005 11:09:3624-03-2005 11:09:36

Page 194: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

190

Overige gegevens

Organisatie ABN AMRO Bank N.V.

Mr. R.W.J. Groenink

(voorzitter)

Drs. W.G. Jiskoot

Drs. T. de Swaan (CFO)

Mr. J.Ch.L. Kuiper

Mr. C.H.A. Collee

H.Y. Scott-Barrett (COO)

Raad van Bestuur

Executive Committee

Mr. J.Ch.H. Kuiper

Mr. C.H.A. Collee

Drs. J.P. Schmittmann

F.C. Barbosa

N.R. Bobins

Mr. A.M. Kloosterman

Mr. J.W. Meeuwis

Mr. J.Ch.H. Kuiper

Nederland

Drs. J.P. Schmittmann

(CEO)

CFO

P.A.M. Loven

COO

J. van Hall

Retail

Drs. C.F.H.H. Vogelzang

Advisory

Drs. P.A.M. de Wilt

Corporate Clients

Mr. W. Reehoorn

Risk Management

Drs. A.H. Rikkers

Human Resources

R.T.J. Charlier

Bouwfonds

Mr. H.J. Rutgers

(voorzitter)

Ir. B. Bleker

Drs. J.G.I.M. Reijrink

Noord-Amerika

N.R. Bobins (CEO)

COO/CIO

M. H. Hammock

CFO and Capital Markets

T.C. Heagy

Mortgage

T.M. Goldstein

Specialty Banking

J.R. Newman

Commercial Banking

L. Richman

Personal Financial Services

D.J. Rudis

Chief Credit Officer

T.J. Bulger

Chief Audit Officer

S.C. Mack

Chief Legal Officer

W.J. Miller Jr.

Mr. C.H.A. Collee

Brazilië

F.C. Barbosa (CEO)

Chief Commercial Officer

Drs. M.F. Kerbert

CFO

P.P. Longuini

COO & Risk Management

J.L. Majolo

Empresas - Clients

J.R.G. Teixeira

Treasury and Empresas -

Products

J.M. Berenguer Neto

Consumer Finance

E.E. Souza

New Growth Markets

Mr. A.M. Kloosterman

(CEO)

CFO/COO

J.A. Mirza

Human Resources

R.J. Heddema

Special Relations

Mr. J. Koopman

Asia / Middle East

R. Sobti

Asia Pacific

G.J. Letendre

Saudi Hollandi Bank

P.P.M. Baltussen

International Diamonds &

Jewelry Group

Mr. D.M. Scalongne

Consumer & Commercial Clients

Mr. R.W.J. Groenink

Drs. W.G. Jiskoot

Drs. T. de Swaan

Mr. J.Ch.L. Kuiper

Mr. C.H.A. Collee

H.Y. Scott-Barrett

N.R. Bobins

Drs. J.P. Schmittmann

F.C. Barbosa

Mr. A.M. Kloosterman

P.S. Overmars

Mw. drs. A.E.J.M. Cook-

Schaapveld

Mr. H.G. Boumeester

Drs. R. Teerlink

Group Business Team

•2_200960_JR_NED.indd 190•2_200960_JR_NED.indd 190 24-03-2005 11:09:3624-03-2005 11:09:36

Page 195: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

191

Overige gegevens

Mr. C.H.A. Collee

Mr. A.M. Kloosterman

(CEO)

Global Head Private Clients

Drs. J.G. ter Avest

CFO/COO

J.A. Mirza

Human Resources

R.J. Heddema

R.J. Mom

Special Relations & Senior

Bankers Community

Mr. J. Koopman

Marketing, Products & Sales

Management

P.J. Scholten

Netherlands

Drs. J.V.M. Rijpkema

France

J.L. Milin

Germany

R. von Wedel

Switzerland, Luxembourg,

Middle East & Latin America

Mr. E. Bronkhorst

Growth Markets Europe

P.C.A. Lembrechts

Asia Pacific

B. Janssens

Private Clients

Drs. W.G. Jiskoot

Mr. H.G. Boumeester (CEO)

CFO

A.P. Schouws RA

CIO Fixed Income

P.A. Abberley

CIO Equities

K.N. Smith

Funds & 3rd Party Sales

J.D.F Ide

Institutional Sales

F. Goasguen

Retail Sales

Drs. F.L. Kusse

Private Clients Sales

P.L. Croockewit

North America

R. Campbell

Latin America

L.E.P. Maia

Asia Pacific

N.A. Lindman

Human Resources

Mw. C.M. Baker

Asset Management

Executive Committee

Drs. W.G. Jiskoot

D.A. Cole (COO)

Mw. drs. A.E.J.M. Cook-

Schaapveld

S. Gregg

P.S. Overmars

R. van Paridon

Mw. S.A.C. Russell

N. Turner

S.M. Zavatti

Drs. W.G. Jiskoot

Global Clients

Mw. drs. A.E.J.M. Cook-

Schaapveld (Chairman

Global Clients & Head of

Corporates)

Fixed Income

N. Cameron

Corporate Finance

S. Gregg

COO

Mr. J.A. Pruijs

Equity Capital Markets

J.A. de Ruiter

Vice Chairman

The Hon. N. Turner

Financial Institutions & Public

Sector

S.M. Zavatti

Global Markets

P.S. Overmars (Head of

Global Markets)

Equities

T. Boyce

Fixed Income

N.C. Cameron

Fixed Income Trading

G.R. Bird

Foreign Exchange & Futures

J.K. Nelson

Commercial Banking

G.E. Page

Deputy Head

Dr. J. Sijbrand

COO

M.G.J. de Jong

Human Resources

C. Muller

Services

D.A. Cole (CEO)

Asia Pacific

R.R. Davis

IT

M. Geslak

Business Management

A.M. Graham

Operations

W.G.B. Higgins

Americas

R. Larrabure

EMEA

K.A. Payne

Finance

Mw. S.A.C. Russell

Human Resources, Legal &

Communication

O.S. Strugstad

Wholesale Clients

•2_200960_JR_NED.indd 191•2_200960_JR_NED.indd 191 24-03-2005 11:09:3724-03-2005 11:09:37

Page 196: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

192

Overige gegevens

H.Y. Scott-Barrett

Drs. R. Teerlink (CEO)

CFO

Mw. C.M.A. Rainbird

Global Corporate Functions

Drs. J.J. Dekker

ACES

Mw. M. Sanyal

Human Resources

Mw. drs. M. Flint

European Payments Centre

Drs. R.M. Langefeld

CIO

L. Gustavsson

Operations

W.G. Higgins

Group Shared Services

H.Y. Scott-Barrett

Mw. A. Cairns (CEO)

EMEA

E.L. Brewer

Asia

P.Y.C. Chow

LATAM

C.A. Migliore

Brazil

S.A.C. Costantini MBA

Netherlands

Drs. A.M. Mol

North America

vacature

Global Transaction Products

D.A. Cotti

Global Transaction Delivery

E. Glassman

Business Re-engineering

M.R. Hampson

Client Service

A. Singh B.Tech., MBA *

CFO

G.K. Dolman ACA

Risk Management

D.A.M.P. Suetens

Strategic Planning

N. Bashir Ahmad MBA

Communications

Mw. C.A. MacFarlan B.Bus

Human Resources

M. Towson MSc, chartered

FCIPD

* ad interim

Transaction Banking Group

Mr. R.W.J. Groenink

Group Compliance

Mw. drs. C.W. Gorter RA

Group Audit

Dr. P.A.M. Diekman RA

Corporate Development

Mr. drs. J.P. Drost

Drs. T. de Swaan

Group Finance

Drs. M.B.G.M.

Oostendorp

Group Legal

Dr. mr. J.J. Kamp

Group Risk Management

E.J. Mahne

Mr. H. Mulder

K.K. Guha

Economisch Bureau

Drs. R.A.R. van den Bosch

H.Y. Scott-Barrett

Corporate Communications

Drs. R.B. Boon

Investor Relations

Drs. R.P. Bruens

Group Human Resources

Mr. E.H. Kok

European Union Affairs &

Market Infrastructure

Mr. drs. G.B.J. Hartsink

Group Functions

Situatie per 17 maart 2005

•2_200960_JR_NED.indd 192•2_200960_JR_NED.indd 192 24-03-2005 11:09:3724-03-2005 11:09:37

Page 197: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

193

Overige gegevens

Europese Ondernemingsraad

Dankzij de goede relatie die met de bestuurder is opgebouwd, was de Europese Ondernemingsraad (European Staff Council / ESC) in staat deel te nemen aan discussies over grensoverschrijdende initiatieven en ontwikkelingen binnen de bank. De vroegtijdige betrokkenheid van de ESC in de planningfase maakte een diepgaande en constructieve dialoog mogelijk en vertaalde zich in een grotere invloed op het eindresultaat. Uitgangspunt voor de ESC is steeds geweest de continuïteit van de organisatie veilig te stellen en de toekomst van medewerkers zo goed mogelijk te waarborgen, met inachtneming van de standpunten en invalshoeken van andere belanghebbenden. Helaas is de ESC niet in staat gebleken levensvatbare alternatieven aan te dragen waarmee gedwongen ontslagen voorkomen konden worden. De ESC heeft wel afspraken met de bestuurder gemaakt, die de werkgelegenheidsvooruit-zichten voor de betrokken medewerkers hebben verbeterd.

Tijdens de zes plenaire zittingen in 2004 (vier in Amsterdam, één in Warschau en één in Zürich) sprak de ESC met lokale medewerkers en gaf zij aan de bestuurder de feedback door die zij van medewerkers uit alle delen van Europa had ontvangen. Deze feedback heeft, waar nodig, tot concrete maatregelen geleid.

Belangrijke onderwerpen die in 2004 aan de orde kwamen, waren:• De inrichting van Group Shared Services• Procurement (inkoop)• De outsourcing van het back-office van Asset Management• Kostenbesparingen bij European Equities• Operationele activiteiten van Global Trade Advisory• De wereldwijde regeling privé-beleggingstransacties van Wholesale Clients• De voorgenomen verkoop van ABN AMRO Trust• Het Strategic Ambition Programme van Wholesale Clients• Het wereldwijde HR-transformatie-programma.

Daarnaast heeft de ESC met de bestuurder in zijn algemeenheid van gedachten gewisseld over de strategie van de bank in een veranderende omgeving. Diverse leden van de Raad van Bestuur, waaronder de voorzitter, hebben aan deze discussie deelgenomen.

De ESC spreekt zijn waardering uit voor de relatie met de bestuurder en de mogelijkheid om feedback te geven en invloed op het besluitvormingsproces uit te oefenen.

Amsterdam, 31 december 2004

Europese Ondernemingsraad

•2_200960_JR_NED.indd 193•2_200960_JR_NED.indd 193 24-03-2005 11:09:3824-03-2005 11:09:38

Page 198: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

194

Overige gegevens

Het jaar 2004 was het derde jaar van de cyclus 2002-2005 voor het vertegenwoordigend overleg. Belangrijke onderwerpen die in het afgelopen jaar aan de orde kwamen, waren:

• De verkoop van LeasePlan Corporation• De inrichting van Group Shared Services, met onder meer het European Payments Centre en HR Services• De plannen voor IT Global, IT-infrastructuur en applicatieontwikkeling en -onderhoud• Het wereldwijde HR-transformatie-programma.

Het eindbod bij de CAO-onderhandelingen in 2003 leidde tot een verschil van inzicht over de selectie en matching van personeel bij reorganisaties. Vanuit de Centrale Ondernemingsraad (COR) is mede bemiddeld om te komen tot een oplossing die een goede mix vormt tussen de keuze van de beste medewerker en een afspiegeling op basis van leeftijd en diensttijd.

De COR werd tijdig in kennis gesteld van de voorgenomen benoeming van de heer A.A. Olijslager tot nieuw lid van de Raad van Commissarissen.

De COR vergaderde vijf keer met het verantwoordelijke lid van de Raad van Bestuur. Deze overlegvergaderingen vonden voor het merendeel plaats volgens rooster en werden bijgewoond door een of meer leden van de Raad van Commissarissen, die de gelegenheid kregen om actief deel te nemen. Dit regelmatige contact met leden van de Raad van Commissarissen wordt zeer op prijs gesteld.

Het sourcing-beleid was een belangrijk agendapunt in 2004. Daarnaast ontving de COR enkele advies- c.q. instemmingsaanvragen over diverse andere onderwerpen, waaronder de integratie van Group Audit en Audit Inspection van de BU Nederland tot een nieuwe unit Group Audit en de Aandelenoptieregeling.

In november 2004 was er een speciale bijeenkomst met de meeste Nederlandse

Centrale Ondernemingsraad

leden van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur met als thema ‘Van business case naar change case bij grote veranderingsprocessen’. Belangrijke onderwerpen waren offshoring, meer aandacht voor het menselijk gedrag en emotie en de methodiek van luisteren en gehoord worden.

In twee vergaderingen van de COR is de voorzitter van de Raad van Bestuur uitvoerig ingegaan op de jaarcijfers 2003 en de halfjaarcijfers 2004. De voorzitter reageerde op het toekomstgerichte karakter van een groot deel van de gestelde vragen met een openheid die karakteristiek is voor de cultuur binnen de bank.

De COR zal zijn rol blijven spelen bij de verdere ontwikkeling van de bank. Namens alle overlegorganen binnen ABN AMRO spreekt de COR zijn waardering uit voor de sfeer van wederzijds vertrouwen die de relatie met de bestuurder kenmerkt.

Amsterdam, 31 december 2004

Centrale Ondernemingsraad

•2_200960_JR_NED.indd 194•2_200960_JR_NED.indd 194 24-03-2005 11:09:3824-03-2005 11:09:38

Page 199: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

195

Overige gegevens

AIRBAdvanced Internal Ratings

Based: het hoogste en meest

gedetailleerde niveau van

berekening van het kredietrisico

voor de bepaling van de

solvabiliteit krachtens Bazel

II (het New Capital Accord)

op basis van het gebruik van

interne modellen om risico te

beoordelen.

AMAAdvanced Management

Approaches: het hoogste en

meest gedetailleerde niveau van

berekening van het operationeel

risico voor de bepaling van de

solvabiliteit krachtens Bazel II

(het New Capital Accord) op basis

het gebruik van interne modellen

om risico te beoordelen.

BasispuntEenhonderdste van één

procentpunt.

Bazel IIHet ‘Bazel II raamwerk’,

opgesteld door het Bazels

Comité voor Bankentoezicht,

dat de nieuwe minimale

kapitaalnormen voor banken

bevat.

Beheerd vermogenHet vermogen, inclusief

beleggingsfondsen en

vermogens van particulieren en

instellingen, dat professioneel

wordt beheerd teneinde een

optimaal beleggingsresultaat te

realiseren.

Bank for International Settlements (BIS)De belangrijkse taken van

deze in 1930 opgerichte en

in Bazel gevestigde instelling

zijn het stimuleren van de

samenwerking tussen centrale

banken en het assisteren in

internationale betalingen. De

BIS geeft tevens aanbevelingen

aan banken en toezichthoudende

instanties op het gebied van

risicobeheer, solvabiliteit en de

informatieverstrekking omtrent

financiële derivaten.

BIS-ratioDe solvabiliteitsratio voor

banken, die het vermogen als

percentage van de naar risico

gewogen activa weergeeft,

conform de definitie van de Bank

for International Settlements

(BIS).

BookrunnerHoofd van een effectensyndicaat

dat de inschrijving, toewijzing

en na-markt regelt voor alle

syndicaatsleden.

Core tier 1 ratioHet kernvermogen van de bank,

exclusief preferente aandelen,

als percentage van de totale naar

risico gewogen activa..

Corporate financeActiviteiten op het gebied

van fusies, overnames,

privatiseringen, adviesdiensten

en emissies.

Credit ratingHet door een rating agency

in een letter/cijfercombinatie

weergegeven oordeel omtrent de

kredietwaardigheid van een land,

bedrijf of instelling.

DerivatenFinanciële instrumenten waarvan

de waarde een afgeleide is

van de prijs van een of meer

onderliggende waarden (valuta,

effecten, indices, etc.).

Economisch kapitaalHet voor de bedrijfsvoering

benodigde kapitaal, met

inachtneming van markt-, krediet-

en operationele risico’s.

Economische waardeDe contante waarde van

toekomstige economische winst.

Economische winstNettowinst na belastingen

verminderd met de naar risico

gewogen kapitaalkosten.

GAAPGenerally Accepted Accounting

Principles: algemeen aanvaarde

verslaggevingsregels.

GoodwillHet verschil tussen de

verkrijgingsprijs van een

deelneming of individuele activa

enerzijds en de reële waarde van

de individuele posten anderzijds.

HedgeBescherming van een financiële

positie door hetzij kort hetzij lang

te gaan, vaak met gebruikmaking

van derivaten.

Verklarende woordenlijst

•2_200960_JR_NED.indd 195•2_200960_JR_NED.indd 195 24-03-2005 11:09:3924-03-2005 11:09:39

Page 200: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

196

Overige gegevens

International Financial Reporting Standards (IFRS)Verslaggevingsgrondslagen

(voorheen de International

Accounting Standards) die zijn

opgesteld en aanbevolen door

de International Accounting

Standards Board. De Europese

Unie heeft bepaald dat alle

beursgenoteerde naamloze

vennootschappen in de EU deze

grondslagen vanaf boekjaar 2005

moeten toepassen.

Joint ventureSamenwerkingsverband tussen

twee of meer juridisch los van

elkaar staande bedrijven.

KredietequivalentSom van de vervangingswaarde

(indien de tegenpartij niet aan

zijn verplichtingen kan voldoen)

en het potentiële kredietrisico,

berekend als een percentage

van het nominale bedrag. Het

toepasselijke percentage is

afhankelijk van de aard en de

resterende looptijd van het

contract.

Loss Given DefaultHet verlies dat de bank naar

verwachting zal lijden op een

uitzetting als de tegenpartij in

gebreke blijft.

Managing for Value (MfV)Het instrument dat ABN AMRO

gebruikt voor maximering van

waardecreatie. Op basis van MfV

worden de beschikbare middelen

geallloceerd aan die activiteiten

die op lange termijn de hoogste

economische winst genereren.

Twee relevante begrippen in dit

verband zijn economische winst

en economische waarde.

MarktrisicoRisico samenhangend

met fluctuaties in beurs-

en valutakoersen en/of

rentetarieven.

Mortgage Servicing Right (MSR)Het recht op een inkomsten-

stroom uit woninghypotheken

waar tegenover de verplichting

staat om bepaalde admini stra-

tieve werkzaam heden met

betrekking tot de betreffende

hypotheken te verrichten.

Dergelijke rechten en ver-

plichtingen kunnen van derden

worden overgenomen. Tot de

administratieve taken behoren

het innen van aflossingen, rente

en escrow-betalingen door

kredietnemers, het betalen van

belastingen en verzekerings-

premies ten behoeve van

kredietnemers, het bewaken van

betalings achterstanden, het

regelen van executoriale verkoop

en de verantwoording en

uitvoering van betalingen van

hoofdsom en rente aan de

beleggers. Indien bij de verkoop

van een hypotheek portefeuille

het administratief beheer niet

wordt overgedragen, worden de

MSR’s als een actiefpost op de

balans verantwoord.

Notional amountDe hoofdsom van een

derivatencontract.

Non-performing kredietKrediet waarbij twijfel bestaat of

de klant de verplichtingen jegens

de bank kan nakomen.

Opties (aandelen en valuta)Contractueel recht om

gedurende een bepaalde periode

of op een bepaalde datum een

vastgestelde hoeveelheid van

een bepaalde onderliggende

waarde te kopen (calloptie) c.q.

te verkopen (putoptie) tegen een

tevoren vastgestelde prijs.

Preferent aandeelEen aandeel dat per boekjaar bij

voorrang aan de houder ervan

recht geeft op een vast dividend.

Private bankingRicht zich op de ontwikkeling

en uitvoering van het beleid

ten aanzien van vermogende

relaties en kleine/middelgrote

institutionele beleggers.

RAROCRisk Adjusted Return on

Capital: het naar risico gewogen

rendement afgezet tegen de

BIS-kapitaaleisen. Deze maatstaf

geeft een consistent inzicht

in de winstgevendheid van de

bedrijfsactiviteiten.

RenterisicoDe mate waarin fluctuaties in

de lange en de korte rente een

negatief effect hebben op het

resultaat van de bank.

Richtlijn inzake KapitaaltoereikendheidRichtlijn van de Europese Unie

inzake de invoering van het

nieuwe Bazel II Kapitaalakkoord.

Risico gewogen activaHet totaal van de activa en

buitenbalansposten berekend op

basis van de risicograad van de

individuele posten.

•2_200960_JR_NED.indd 196•2_200960_JR_NED.indd 196 24-03-2005 11:09:4024-03-2005 11:09:40

Page 201: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

197

Overige gegevens

ScenarioanalyseMethode voor berekening en

beheersing van onder meer

het renterisico. Op basis van

verschillende scenario’s van

toekomstige wijzigingen in de

marktrente, wordt het rentesaldo

ingeschat.

SecuritisatieHerstructurering van kredieten

in de vorm van verhandelbare

effecten.

SolvabiliteitMaatstaf voor het financiële

weerstandsvermogen van een

onderneming, veelal uitgedrukt

in het eigen vermogen als

percentage van het balanstotaal

of – voor banken – in de BIS-ratio.

Structured financeInternationale activiteit gericht op

de kredietverlening in specifieke

product/markt-combinaties, de

ontwikkeling en marketing van

complexe financiële constructies,

de exportfinanciering van

kapitaalgoederen en de

financiering van grootschalige

projecten.

Tier 1 ratioKernvermogen van de bank

uitgedrukt als percentage van de

naar risico gewogen activa.

Totaal rendement voor aandeelhoudersWijziging van de aandelenkoers

vermeerderd met dividend-

rendement.

TreasuryIs verantwoordelijk voor alle

geldmarkt- en valutaoperaties.

TrustConstructie waarbij vermogen

wordt toevertrouwd aan een

trustee, die dat vermogen

beheert.

Uniform Credit Rating (UCR)Een classificatiesysteem voor

kredietwaardigheid. Het geeft

de kans aan dat een tegenpartij

in gebreke blijft bij de betaling

van rente en/of hoofdsom en/of

andere financiële verplichtingen

jegens de bank.

Value-at-Risk (VaR)De statistische analyse van

historische markttrends en

volatiliteiten teneinde de

waarschijnlijkheid in te schatten

dat de verliezen op een

portefeuille een bepaalde bedrag

zullen overschrijden.

ValutarisicoHet prijsrisico samenhangend

met de wijziging van

wisselkoersen.

Vermogen onder administratieHet totale vermogen van klanten

dat voor beleggingsdoeleinden

wordt beheerd door of in

bewaring is gegeven aan een

financieel dienstverlener,

waaronder tevens begrepen het

vermogen van zakelijke klanten

in het kader van bewaarneming,

correspondent banking en/of

werkkapitaal.

Vermogenswaarde per aandeelWaarde van alle activa van een

bedrijf minus vreemd vermogen,

gedeeld door het aantal

uitstaande aandelen.

VolatiliteitEen statistische maatstaf voor

de mate waarin grootheden

(marktprijzen, rentes) in de tijd

fluctueren.

VoorzieningBalanspost tegenover het

totaal van dubieuze of oninbare

kredieten. Aan deze post wordt

het bedrag van de jaarlijkse

voorziening toegevoegd, terwijl

afgeboekte bedragen (na aftrek

van geïnde bedragen) hierop in

mindering worden gebracht.

Waardeveranderingen van vorderingenBedrag dat ten laste van het

resultaat wordt gebracht om

mogelijke verliezen op dubieuze

of oninbare kredieten af te

dekken.

•2_200960_JR_NED.indd 197•2_200960_JR_NED.indd 197 24-03-2005 11:09:4024-03-2005 11:09:40

Page 202: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

198

Overige gegevens

ACES ABN AMRO Central Enterprise Services Private Limited

AIRB Advanced International Ratings Based benadering voor kredietrisico’s

ALCO Asset and Liability Committee

AM Asset Management

AMA Advanced Measurement Approaches benadering voor operationele risico’s

BBP Bruto Binnenlands Product

BCB Bazels Comité voor Bankentoezicht

BIS Bank for International Settlement (Bank voor Internationale Betalingen)

BRL Braziliaanse real

BU Business Unit

C&CC Consumer & Commercial Clients

CAD Capital Adequacy Directive (Richtlijn inzake Kapitaaltoereikendheid)

CAO Collectieve Arbeidsovereenkomst

CEO Chief Executive Officer

CFO Chief Financial Officer

COO Chief Operating Officer

CRO Country Risk Officer

CZK Tsjechische koruna

EGM Emerging Growth Markets

EU Europese Unie

EUR Euro

FIPS Financial Institutions & Public Sector

FTE Full time equivalent (voltijdequivalent)

FX Foreign Exchange (vreemde valuta)

GALM Group Asset and Liability Management

GCF Global Corporate Functions

GF Group Functions

GRC Group Risk Committee

GRM Group Risk Management

GSS Group Shared Services

HR Human Resources

IFRS International Financial Reporting Standards

LGD Loss Given Default

LPC LeasePlan Corporation

MfV Managing for Value

MKB Midden- en kleinbedrijf

MRM Market Risk Management

MSR Mortgage Servicing Right

N&C Committee Nomination & Compensation Committee

ORAP Other Risk Approval Process

PC Private Clients

PFS Personal Financial Services

PM Portfolio Management

PSP Performance Share Plan

Afkortingen

•2_200960_JR_NED.indd 198•2_200960_JR_NED.indd 198 24-03-2005 11:09:4124-03-2005 11:09:41

Page 203: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

199

Overige gegevens

RAROC Risk adjusted return on capital

RGA Naar risico gewogen activa

RSA Risk Self-Assessment

SBU Strategische Business Unit

SEVP Senior Executive Vice President

SOXA Sarbanes-Oxley Act 2002

TRS Total return to shareholders (totaal rendement voor aandeelhouders)

UCR Uniform Counterparty Rating

USD US dollar

VaR Value-at-Risk

VGPB Van Gogh Preferred Banking

WCS Wholesale Clients

•2_200960_JR_NED.indd 199•2_200960_JR_NED.indd 199 24-03-2005 11:09:4224-03-2005 11:09:42

Page 204: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

•2_200960_JR_NED.indd 200•2_200960_JR_NED.indd 200 24-03-2005 11:09:4224-03-2005 11:09:42

Page 205: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

ABN AMRO• is een vooraanstaande internationale bank met een rijke historie dieteruggaat tot 1824• is, gemeten naar kernvermogen, de elfde Europese bank en staat op eentwintigste positie op de wereldranglijst• heeft ruim 3.000 vestigingen in bijna 60 landen en gebiedsdelen en teltwereldwijd ongeveer 97.000 medewerkers (FTE’s). Ultimo 2004 bedroeg hetbalanstotaal EUR 609 miljard• staat genoteerd op onder meer Euronext Amsterdam en de New York Stock Exchange.

Onze concernstrategie berust op vijf pijlers:1. Het creëren van waarde voor onze klanten door hen kwalitatief hoogwaardigefinanciële oplossingen te bieden. Oplossingen die zo goed mogelijk aansluitenbij hun huidige behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn2. Een duidelijke focus op:• particuliere en zakelijke klanten in onze thuismarkten (Nederland, het Midden-Westen van de Verenigde Staten en Brazilië) en in bepaalde groeimarktenwereldwijd• geselecteerde grote ondernemingen, met de nadruk op Europa, alsmedefinanciële instellingen• private banking-klanten3. Ten behoeve van onze klanten een optimaal gebruik maken van onzeproducten en de capaciteiten van onze medewerkers4. Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimalebedrijfsvoering5. Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en talent volgensde principes van Managing for Value, het door ons gehanteerde model voorwaardecreërend management.

Wij streven naar duurzame groei ten behoeve van alle belanghebbenden bijonze bank: klanten, aandeelhouders, medewerkers en de samenleving. Hierbijlaten wij ons leiden door de ABN AMRO Waarden en Business Principles.

Wij voeren onze strategie uit via een aantal (Strategische) Business Units((S)BU’s), die elk voor een specifiek klant- of productsegment verantwoordelijkzijn, terwijl bankbreed kennis en ervaring worden gedeeld, naar mogelijkhedenvoor standaardisatie wordt gezocht en steeds nieuwe oplossingen wordenuitgewerkt om klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden.Deze (S)BU’s zijn:• Consumer & Commercial Clients dat bijna 20 miljoen particuliere klanten enMKB-relaties wereldwijd bedient. ABN AMRO behoort in haar drie thuismarktentot de top in deze segmenten. De Business Unit New Growth Markets richt zichop andere regio’s met een hoog groeipotentieel

• Wholesale Clients dat geïntegreerde corporate en investment bankingoplossingen aanbiedt aan meer dan 10.000 bedrijven, instellingen en overheden in bijna 50 landen• Private Clients dat private banking-diensten aan vermogende particulieren en families verleent. Ultimo 2004 bedroeg het vermogen onder administratie EUR 115 miljard• Asset Management dat een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld is en vanuit meer dan 20 locaties wereldwijd een vermogen van EUR 161 miljard (ultimo 2004) beheert ten behoeve van particuliere en institutionele beleggers• Transaction Banking Group dat onze productorganisatie is waarin alle activiteiten worden gebundeld die ABN AMRO wereldwijd ontplooit op het gebied van betalings- en handelsverkeer in zowel de particuliere en private banking-markt als de zakelijke markt.

Om concernbreed onze klanten nog betere producten en diensten te kunnen bieden, hebben wij daarnaast de (S)BU-overschrijdende segmenten Consumer (particulier) en Commercial (zakelijk) gevormd. Deze segmenten hebben tot taak om, in nauwe samenwerking met Asset Management, Transaction Banking Group, Wholesale Clients en andere productafdelingen, onze verschillende klantgroepen wereldwijd kwalitatief hoogwaardige oplossingen te bieden.

Dankzij onze relatiegerichte marktbenadering en unieke combinatie van klantsegmenten, producten en geografische markten hebben wij een sterk concurrentievoordeel onder onze klanten in het middensegment. Wij streven ernaar dit voordeel verder uit te bouwen, hetzij door het klantenbestand in het middensegment uit te breiden, hetzij door onze producten te verbeteren.

Profiel

ABN AMRO Holding N.V.

Gustav Mahlerlaan 10

1082 PP Amsterdam

Correspondentieadres:

Postbus 283

1000 EA Amsterdam

Telefoon:

+ 31 (0)20 628 93 93

+ 31 (0)20 629 91 11

Internet:

www.abnamro.com

ABN AMRO Holding N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam,

nr. 33220369.

De bank bestaat uit de ter beurze genoteerde onderneming ABN AMRO Holding N.V.,

die haar bedrijf nagenoeg geheel uitoefent via haar volledige dochteronderneming

ABN AMRO Bank N.V., dan wel via de talrijke dochterondernemingen van ABN AMRO Bank N.V.

Colofon

Ontwerp: Eden Design & Communication, Amsterdam

Redactie: Rick Marsland, White Page Ltd.

Fotografie thema ‘Making more possible’: Edwin Walvisch, Heemstede

Druk: De Bussy Ellerman Harms BV, Amsterdam

Productie: Corporate Communications ABN AMRO

Dit verslag is gedrukt op Biotop3

Page 206: Jaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. - UAB BarcelonaJaarverslag 2004 ABN AMRO Holding N.V. Begin februari 2005, op de dag dat ABN AMRO de resultaten over 2004 bekend maakte, introduceerde

Jaarverslag 2004ABN AMRO Holding N.V.

Jaarverslag 2004

12.0.3.05