H 36 (Havo)/ H 43 (Vwo): Solvabiliteit

Definitie: de mate waarin een onderneming bij liquidatie (=faillissement) haar schulden kan voldoen uit haar bezittingen.

Schulden = VVL + VKKBezittingen = vaste activa + vlottende activa + liquide middelen = TV

Dus weten welke posten op de balans tot de vaste activa, vlottende activa, liquide middelen, EV, VVL en VVK behoren!

Voor wie van belang?: o.a• Geldschieters die een langlopende lening hebben gegeven aan de

onderneming• De onderneming zelf• De fiscus • Aandeelhouders• Zittende en toekomstige investeerders

Formules:

1: (TV/VV) x 100%

Vuistregel criteria > 200% = goed; tussen 100 -200% = matig; < 100% is slecht

De grenzen van de criteria zijn wat arbitrair: 199% = matig?/94% is slecht? Bovendien gelden voor sommige branches afwijkende criteria.

2: ( EV/VV) x 100%

Vuistregel criteria: > 100% = goed; < 100% = slecht

De grenzen van de criteria zijn wat arbitrair: 99% = slecht?/101% is goed? Bovendien gelden voor sommige branches afwijkende criteria.

De solvabiliteit is een momentopname; het zegt dus iets over de solvabiliteit op dat tijdstip. Morgen kan alles anders zijn. Een momentopname zegt niet zoveel als een situatie in een bepaalde periode.

Tussen de uitkomsten van beide formules zit altijd 100% verschil.

Stel de vraag is = Bereken en beoordeel de solvabiliteit op 31-12-2009

Wat te doen? • Aangeven welke formule je gebruikt• De uitkomst berekenen• Beoordelen mbv criteria.

Stel de vraag is = Bereken en beoordeel de ontwikkeling van de solvabiliteit in2009

Wat te doen? • Aangeven welke formule je gebruikt. • De uitkomsten berekenen• De beide uitkomsten apart beoordelen mbv criteria.• De ontwikkeling beoordelen.

Om een ontwikkeling te kunnen beoordelen heb je dus minimaal 2 meetgegevens nodig!

Balans Rotjeknor over 2010. Bedragen x € 1.000

1-1 31-12 1-1 31-12

Gebouwen 1.500 1.850 Aandelenkapitaal 5.000 5.000

Machines 1.800 1.900 Aandelen in portefeuille 2.000 1.600

Deelneming 350 500 3.000 3.400

Inventaris 150 450 Agioreserve 100 200

Debiteuren* 250 400 Herwaarderingsreserve 200 100

Nog te ontvangen bedragen 50 Algemene reserve 300 450

Effecten 100 150 6% Lening 600 450

Voorraad** 600 500 8% Hypothecaire lening 300 350

Kas 50 100 3% Lening 100 100

Bank 150 250 Nog te betalen bedragen 100 100

Crediteuren 300 350

Winst 600

5.000 6.100 5.000 6.100

Vragen:1: Bereken de solvabiliteit op 1-1 mbv de formule TV/VV en beoordeel deze.2: Bereken en beoordeel de ontwikkeling van de solvabiliteit mbv de formule EV/VV in 2011.3: Bereken de solvabiliteit op 31-12 mbv de formule TV/VV en beoordeel deze.

Hoe dit aan te pakken?1: Deel de balans in in groepen2: Uitrekenen3: Beoordelen

Antwoorden:1:5.000/(600+300+100+100+300) x100% = 357,14%

De solvabiliteit is goed, want TV/VV > 200%

2: (3.000+100+200+300)/(600+300+100+100+300) x 100% = 257,14%

(3.400+200+100+450+600)/(450+350+100+100+350) x 100% = 351,85%

De solvabiliteit op 1-1 is goed, want de formule EV/VV >100% De solvabiliteit op 31-12 is goed, want de formule EV/VV >100%

De ontwikkeling van de solvabiliteit is goed, want de solvabiliteit is gestegen gedurende het jaar.

3: 6.100/ (450 + 350 + 100 + 100 + 350) x 100% = 451,85%

De solvabiliteit is goed, want TV/VV > 200%